（国民经济学专业论文）国有商业银行竞争力国际比较研究.pdf

硕士学位论文 摘要 随着入世承诺最后期限的临近，国有商业银行即将面对前所未有的竞争和压 力，而就目前来说，虽然四大国有商业银行完成了一系列的改革措施，包括中行、 建行、工行的纷纷上市，四大银行剥落不良资产的改革，经营体系的改革等等， 但要与国外大银行展开全面的竞争，这些还远远不够，因此，全面了解我国四大 国有银行的竞争力并给出提高竞争力的政策和建议就显得具有重大的理论意义和 现实意义。 本文从三方面进行国有商业银行与国外大银行竞争力的比较研究。首先从竞 争环境上，分析和考察我国与几个主要发达国家在金融市场、相关产业发展以及 银行业内部竞争环境上的差距与不足；然后从现实竞争力角度进行研究，具体采 用p a n e l d a t a 模型、d e a 包络技术和因子分析方法分别从三个角度予以分析， 本章包括了大量的实证分析，也是本文的重点；再者，分析四大国有银行与国外 大银行潜在竞争力方面的差距，并从治理结构、业务体系及创新、风险监管的有 效性三部分进行论述和实证。最后，根据全文的分析比较提出提高我国国有商业 银行竞争力的对策。 理论分析和实证研究相结合是本文的特色之。全文大多数地方都有系统的 理论分析，并通过环境、现实、潜在三个层次的竞争力研究框架贯穿起来；同时， 全文运用了多种分析手段，力求使分析更透彻并更有广度，这其中，啪l d a t a 模型运用于竞争力研究是本文的最大创新，另外在分析时加入了效率分析中比较 常见的d e a 包络技术和某些特殊指标数据的描述性分析也是许多这方面文章所 不多见的。 关键词：国有商业银行竞争力国际比较；p 舳咂l d 加隗模型；d e a 包络技术 国有商业银行竞争力国际比较研究 a b s t r a c t a j o n gw i t he n t 哪w t oc o m m i t m e n t st op l e d g ed e a d l i n ea p p r o a c h i n g ，t h e s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k ss o o nf a c et h eu n p r e c e d e n t e dc o m p e t i t i o n 柚dt h e p r e s 鲫r e ，b u ti nt h ep r e s e n tc a s e ，a l t h o u g l lf o i i rt h e 髓砒e - o w n e dc o m m e r c i a lb a i l l ( sh a v e c o m p l e t e das e r i e so ff e f o r mm e a 蛳r e ，i n c l u d i n gt h eb a n ko fc h i n a ，t h ec h i n a c o n s t n l c t i o nb a n l 【，t h eh l d u s t f i a la n dc o m m e r c i a lb a i l i 【o fc h i n a9 0 i n go nt h em a r k e t i na b u n d a n c e ，f o u rb i gb a n k s r e f b r mo nn a k i n gb a d r e s e t m 柚a g e m e ms y s t e mr e f b f t n 卸d o n ，b u ti f t h ef o l l fb i gb a l l i 【sw 卸tt ol 卸n c ht h ec o m p r e h e n s i v ec o m p e t i t i o nw i t h t h eo v e r s e a sb i gb 柚k s ，t h e s eb yf 打盯ea l s oi n 鲫f 五c i e n t ，t h 盯e f o r e ，i ta p p e 盯sh a v et h e s i g n i f i c a mt h r ys i g n i f i c a n c e 扑dt h ep r a c t i c a ls i g n i f i c a n c et h a tc o m p f e h e n s i v e l y u n d e r s t 柚d i n gt h ef o u rb i gb a n k s c o m p e t i t i v ep o w 盯锄dp r o d u c i n gt h ep o l i c ya n dt h e 鲫g g e s t i o nf o re n l i a n c i n gc o m p e t i t i v ep o w 扎 t h i st e 斌c a r r i e so nt h ec o m p a f a t i v er e s e a r c ho ft h e 毗砒e - o w n e dc o m m 盯c i a i b a n k sa 1 1 dt h eo v e r s e a s b i g b a n k sf 如mt h r e er e s p e c t s f r o mt h e c o m p e t i t i v e 蚰v i r o n m e n ta tf i r s t ，t h ea n i c l ea n a i y z e s 锄di n v e s t i g a t e so u rc o u m r y sm a i nd i s p a r i t y a 1 1 d d e f i c i e n c y o nf i n a n c i a lm a r k 魄t h er e l e v a n t i n d u s t r yd e v e l o p m e n t 锄dt h e c o m p e l i t i v ee n v i r o n m e mi nb a n k i n g ，w h i c hc o m p a r ew i t ht h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s ； t h e n | tc a 玎i 髓t e s e 盯c hi nt e 咖so fr e a l i m cc o n 巾e t i t i v e n e s s ，柚da d o p tp a n e l d a t am o d e l ，d a t ae n v e l o p m e ma n a l y s i sa n df a c t o r 柚a l y t i c a lm e t h o di np l a c ew i t ha n e tt oa n a l y z ef 如mt h r e ea n g l e ss 印m t e l y ，t h i sc h a p t 盯i n c l u d e sa1 0 to fe m p i r i c a l a n a l y s i s ，觚d i ti st h i sa n i c l e sk e yp o i m ；f u n h e r m o r e i t 粕a l y z e st h ed i s p 撕t y b e t w e e nt h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a l l l 【s 孤dt h e0 v e r s 翰sb i gb a n k si np o t e m i a l c o m p e t i t i v e n e s s ，锄dd i s s e n a t e s 疗o mt h r e ea s p e c t st h o s ea r er e g ：i l l 砒i o ns t m c t i i r e b u s i n e s ss y s t e m 柏di n n o v a t i o n ，锄dt h ev a l i d i t yo fr i s k p e r v i s i o n f i n a l l y ，i t p r o p o s e st h ec o u m e r m e a s u f eo fi m p r 0 v i n gt h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h es t a t e - 0 w n e d c o m m e r c i a lb a i l i 【sa c c o r d i n gt ot h e 锄a l y s i so f t h ef h l lt e x t ni so n eo ft h ec h a r a c t e f i s t i c sh e r e i nt oc o m b i n ew i t ht h et h c o r y 明a l y s i s 柚d e m p i r i c a la i l a l y s i s f u nt e ) c t h a ss y s t e m a t i ct h e o r ya n a l y s i si nm o s tp l a ，w l l i c h c o n c 砒e n a t eb ys t u d y 疔a m eo ft h r e ec o m p e t i t i v e n e s sl e v e l st h o s ea me n v i r o n m e n t ， r e a l i s m ，l a t e n c y ；m e a n w h i l e ，t h e 如儿t e 蛾u s e sm a n yk i n d so f 锄a l y s i sm e 柚s 孤d s t r i v e st 0m a l 【et h ea n a l y s i sm o r ee x t e n s i v ea n dd e 印e r a m o n gt h ea n a l y s i s ，i ti s 伊e a t e s ti n n o v a t i o ni nt h i sa n i c l et h a t 印p l y i n gp a n e ld a t am o d e lm e t h o dt o m 硕士学位论文 c o m p e t “i v e n e s ss t l i d y ，柚di ti sa l s ou n w o m e di nt h i sl 【i n do fa r t i c l e st h a tu s i n gd a t a e l w e l o p m e n ta n a l y s i sw h i c hi sc o m m o ni nt h ea r t i c l e so fe m c i e n c ya n a l y s i st o 柚a l y z ec o m p e i t i v e n e s s 卸du s i n gs o m es p e c i a li n d c ) 【sd e s 嘶p t i v e 姐a l y s i s k e yw o r d s ：孔ei n t 盱n 缸i o n a lc o i i l p a f i s o ft h es t 砷踟n e dc o m m 盯c i a lb a l l l 【s c o m p e t i t i v ep o w e r ；p a n e ld a t am o d e l ；d a t ae n v e l o p m e ma n a l y s i s 硕士学位论文 插图索引 图1 1 我国国有银行竞争力的s w o t 分析一6 图4 1 德意志银行内部机构设置3 5 国有商业银行竞争力国际比较研究 附表索引 表2 11 9 9 6 年美国银行业主要机构总数和资产规模1 5 表2 2 中国银行业总资产数据及其份额表，1 7 表2 3中国银行业存款数据及其份额表1 7 表2 4 中国银行业贷款数据及其份额表1 8 表2 5 市场集中度c r n 指标一览表1 9 表2 6 市场结构的砌指数和n 指数值一览表1 9 表3 1 以国外银行为截面单位的分析结果2 2 表3 2 以国有银行为截面单位的分析结果2 3 表3 3以所有样本银行为截面单位的分析结果2 4 表3 4d e a 模型下的效率分析表2 9 表3 5 总方差解释表3 0 表36 旋转后的因子载荷系数矩阵3 0 表3 7 因子得分表3 l 表4 1 中外商业银行金融产品创新比较3 7 表4 22 0 0 4 年国有银行与国外几大银行业务收入数据表3 8 表5 1中、外资银行在享受政策方面的比较4 5 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：各名平 日期：加占年j 1 月亿日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保! 敷。 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名： 导师签名： 爸趸平 j 铆 日期：瑚年，f 月，2 日 日期：怍f 月，t 日 硕士学位论文 第l 章绪论 1 1 选题背景及意义 1 1 1 世界银行最新的发展趋势 自从2 0 世纪9 0 年代以来，由于来自外部金融机构的交叉竞争压力和时部的自 身发展需要，各国的商业银行开始向着新的发展趋势发展，传统的存、贷、汇业 务已经不能满足日益变化的市场需要，甚至于原来的传统业务也开始受到其他的 金融机构的威胁其最新的发展趋势具体表现在； ( 1 ) 求大。银行作为一个特殊的金融机构，其资产规模是其吸引“眼球”最重要 的标志，没有更大的规模，就没有更多的客户，也就没有更多的业务，所以放眼 全球著名的大银行，从9 0 年代以来，无一例外地都经历了重组、合并，来巩固其 更坚实的竞争地位，增强其抵御风险的能力和市场影响力。 ( 2 ) 求全由于传统业务遭到金融市场侵蚀( 汇款可以找邮政系统，贷款可以 找市场筹资，存款则不如去投资) ，商业银行只有发展新的业务才能适应市场需要， 同时还要化被动为主动，因此求全就成为9 0 年代以来，商业银行一直追逐的目标， 各种新业务呈出不穷，担保、租赁、代理、咨询、保险、承销证券等业务应运而 生 ( 3 ) 求广银行业的这种全球化和国际化，既是世界经济一体化的直接结果， 又是世界经济一体化的直接推动力。各大银行纷纷开拓海外市场，“要国际化，不 要国家化”，主要表现在：股东全球化、机构全球化、客户全球化、利润来源全球 化、雇员全球化、管理模式全球化。 ( 4 ) 求新。伴随着整个金融市场的创新狂潮商业银行也开始了各式各样的金融 创新，如出现可转让定期存单、发行银行商业票据，贷款证券化以及表外业务创 新等，通过一系列的创新活动，商业银行不仅扩大了自己的客户源，而且产生了 新的利润增长点。 ( 5 ) 求快自2 0 世纪9 0 年代中期以来，商业银行的另一大发展趋势就是网络银 行的出现和网上银行业务的蓬勃发展，网络的出现使银行业务运行的速度加快、 效率提高、成本降低。每家银行也都单独设立一个信息技术部门，以求更好地为 客户服务。 在这样的大背景下，单一银行已经不复存在，各金融业之间以及银行业内部 之间的竞争日趋激烈，不发展就只有被淘汰，巴林银行事件、b c c i 事件、大和银 行事件、住友期货事件等都是警钟【l l 。 国有商业银行竞争力国际比较研究 1 1 2 我国国有银行目前的发展现状 改革开放以来，中国银行业经历了逐渐开放和探索的过程，并取得了积极进 展，中国的银行业在业务种类、服务质量、抵御风险能力等方面都取得了长足的 进步，但这与国外大银行的现状和发展速度相比，还是远远不够的，而且涉及到 的深层次改革依然迟迟没有大的动静。直到中国加入世贸组织，银行业彻底改革的 心弦才被真正触动。建行，人行最先开始深层次的改革，而且首先改的是最为关 键的产权和所有权问题。 2 0 0 2 年7 月2 5 日，中银香港在香港挂牌上市，作为中国银行的全资子公司，它 的上市具有我国国有银行改革划时代的意义：中国银行通过其上市筹措资金进行 资产重组，并为其他国有银行通过上市的方式提高一级资本金比率、增强抗风险 能力提供了借鉴。2 0 0 4 年3 月2 日，国务院总理温家宝在主持召开国务院常务会议 时提出，将中国银行、建设银行作为股改重点，时间是三年，目标是将其打造为 具有国际竞争力的现代股份制商业银行。然后，2 0 0 5 年1 0 月2 7 日，中国建设银行 成功在香港挂牌上市了。无论从哪一个角度看，建行的上市又是一个具有里程碑意 义的项目：四年来全球规模最大的首次公开发行；亚洲除日本地区以外规模最大 的首次公开发行；中国企业规模最大的首次公开发行；中国四大国有商业银行中 首家实现海外上市并且，中国银行也将在完成资产重组和清算后于2 0 0 6 年3 ，4 月份间上市；而中国工商银行，作为中国最大的国有商业银行也打算在2 0 0 6 年年 底上市，连不良资产最多也最严重的中国农业银行也初步打算于2 0 0 7 年上市 1 1 3 本文研究的意义 到2 0 0 6 年底，我国加入世贸的缓冲期已过，银行业将是重点开放行业，中外 资银行将全面展开中国银行业市场竞争，由于竞争优势的不对称，外资银行经营 业务范围扩大以及完全实现“国民待遇”，中国商业银行将面临巨大的压力和挑战， 随着银行业全面开放的期限日益临近，这种压力越来越明显，银行业来自于欧美 和其他地区的“狼”更加成群结队，也会更加“凶猛”，以求带着更大更全更新更快 的优势向着更广的目标迈进一步，来争夺中国这块“肥沃”的市场。 市场经济中的企业命运决定于各种各样的主客观因素，但是，优胜劣汰或早 或迟都会显示出它是最终决定企业命运的基本法则。中国金融企业的命运也将最 终由企业自身的素质所决定。可以说，这预示着中国银行业全面竞争时代的到来。 尤其是在国际竞争力的分析中，由于四大国有商业银行与新兴股份制商业银行相 比存在特殊性，其改革更具有紧迫性，因而这方面的研究应着重围绕四大商业银行 展开国有商业银行与跨国外资银行的竞争，竞争地域也不仅仅局限于国内而是全 球范围的竞争。面对金融全球化，我们要站在全球角度客观分析国有商业银行的 竞争力。面对入世后国际- 先进金融业的挑战，只有明确目标，坚决改革，努力提 2 高自身竞争力才有出路。任何良好的主观愿望和行政手段，人为的保护办法都不 能改变和拒绝这一客观的经济规律。 在这样一个大背景下，研究我们国有商业银行的竞争力就显得更加迫切和有 必要了比较研究我国国有商业银行的竞争力的最终目标就是为了增强和保持我 国国有银行的可持续发展能力，先完善自身，使其能长久地立于不败之地。国有 商业银行业的竞争力归根到底体现的是可持续发展，这是竞争力的最终目标。提 高国有商业银行的竞争力，就是为了实现国有商业银行的可持续发展，也只有该 行业达到了可持续发展，则其竞争力才是长久的，即使有一时的竞争力不足的情 况，但从可持续发展的观点看，不足以影响整体竞争力。如果一个行业不能可持 续发展，而仅仅是一时的兴盛，也不可能具有较强的竞争力；比较研究我国国有 商业竞争力就是为了促进国有商业银行体制的进一步完善，使其能够禁受外部强 大的冲击，在“风雨”中快速的成长我国的银行业和西方的商业银行相比，在发 展历史上就相差了好几百年，所以差距是肯定存在的，但我们可以通过研究来找 出这些差距和不足，通过借鉴和学习来逐渐弥补和缩小这些差距，这正是本文研 究的意义所在。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 对于竞争力的定义 竞争是指生产同类产品或服务的企业为谋求自身利益最大化而采取的排他性 行为，竞争力则描述的是竞争性企业之间生存力的强弱程度。而银行竞争力主要 是指银行之间生存力的强弱程度竞争力是竞争主体在竞争过程中表现出来的能 力，其中竞争主体起决定作用，竞争环境也有重大影响。竞争力有强弱之分，完 全竞争的市场经济条件下，竞争力强的企业在市场中居于强势地位，遵循优胜劣 汰原则，强者越强，弱者发展缓慢甚至有可能被淘汰【j 。 在新帕尔格雷夫经济学词典中，竞争一词的定义是：一种发生在个人( 或 团体、或国家) 间的争胜行为，只要由两个或两个以上的不同利益团体在为某些 大家都达不到的目标而奋斗，就会有竞争这一定义是一个普遍意义上的定义， 在经济学范畴中，竞争是商品生产者和经营者为争夺有利的生产条件和销售条件， 以便获得最大利益的竞争【”。 1 2 2 国外对于竞争力以及银行竞争力的研究 自工业资本主义产生以来，竞争一直是市场经济的主题，对此经济学理论在 不同时期、不同侧面均有阐述。亚当斯密曾提出“绝对优势理论”，大卫李嘉图在 此基础上也提出“比较优势理论”，其后又出现解释“要素禀赋理论”等的i i - 旬理 论。 3 国有商业银行竞争力国际比较研究 1 9 8 0 1 9 9 0 年间，美国哈佛大学商学院的迈克尔波特连续出版了竞争战 略、竞争优势、 全球产业的竞争和国家竞争力优势四本著作，奠 定了他在竞争力理论方面的权威，并形成了著名的波特竞争力模型。波特的分析 方法突破了各种传统理论的束缚，为后来的研究工作提供了新的理论分析方法和 分析框架，其波特模型成为当今国际上比较流行的一种用于行业竞争结构分析的 有效方法。具体表现在【6 1 ： ( 1 ) 将静态的比较优势发展为动态的国际竞争优势； 。 ( 2 ) 理论分析从产品、企业和产业入手，具有相当稳固的现实微观基础； ( 3 ) 该理论较为重视国内需求的重要性； ( 4 ) 波特的国家竞争优势理论划分了国家的竞争发展阶段，从而弥补了传统国 际贸易理论在研究总体思路、框架上的不足； ( 5 ) 波特理论对跨国公司的战略管理理论也做出了贡献 ( 6 ) 国际竞争优势理论有着深远的福利经济学含义。 在银行竞争力评价方面，1 9 8 5 年，世界经济论坛( w e f ) 和瑞士洛桑国际管 理开发学院( i 姗) 首次提出了“国际竞争力”的概念并设计了一套金融体系国际 竞争力评价标准，这其中也包括对各国银行业国际竞争力评价标准。他们认为， 国际竞争力是指一国或一公司在世界市场上均衡地生产出比其竞争对手更多财富 的能力【2 j 】。其国际竞争力的评价原则、方法和指标体系已经逐步得到认可，并产 生了较大的影响；其次，还有有关的专业报刊对世界大银行的评价，其中比较具 有权威的有英国的银行家杂志、欧洲银行家杂志、亚洲货币等，这 些杂志每年对全球的各大银行进行综合评价，并进行排名。无论从其历史悠久程 度、数据收集的准确性以及指标设计的合理性来说，其评价都是全世界较具影响 力和权威的，在一定意义上可以代表国际银行业发展的最新动态；另外，国际著 名信用评价机构穆迪、标准普尔等公司每年对国际大公司和商业银行进行信用等 级评定川。 在深层次研究方面，在评价银行的竞争条件和竞争能力时，大量学者使用的 是r o s s e - p a l l z a f ( r p ) 统计量p ”l 。对于美国，s h a f r e r 在1 9 8 2 年用i u p 方法评价了纽 约地区银行的竞争条件。n a t l l a n 和n e a v e 在1 9 8 9 年用同样的方法进一步测量了加拿 大银行系统的竞争能力。s h a f r e r 在1 9 9 3 年扩展了n a t h a n 和n e a v e 的结论，使用了更 长时期的样本和不同的方法。此外，m o l y n e u x 等【1 0 l 在1 9 9 4 年使用了i u p 统计量去评 价五个主要欧盟银行市场的竞争条件。 1 2 3 国内研究现状 在我国，全国体改委研究院、中国人民大学、深圳综合研究院三家联合研究 组自1 9 9 6 起提交的一年一度的中国国际竞争力发展报告是目前在国家竞争力 4 硕士学位论文 这一层次上最权威的研究成果，该报告基本上沿用了w e f 与m 的评价方法和体 系其中2 0 0 0 年的研究主题是全面提升中国国际竞争力，其中第l l 章是中国金融 体系国际竞争力发展研究，深入地探讨了中国金融体系的竞争力理论与评价指标 体系并做了国际比较【“】。 也就在近1 0 年间，由于我们银行业正在加入世贸组织的风口浪尖，国内学者 也广泛地开始广泛关注银行业的竞争力问题。综观这方面的文献，大致可以分为 两类，一类是竞争力比较研究，其研究方法是对构成竞争力的因素在中外银行间 进行比较；另一类是借鉴管理学的企业竞争力理论对银行竞争力进行研究。其中 第一类研究文章侧重于数量分析，主要集中于指标的对比与分析【1 2 “】，但多局限 于财务指标的对比与分析，而对于构成竞争力的其他因素，如客户吸引力、运营 机制1 12 1 ，l 、业务体系【1 6 l 、业务创新的有效性1 7 1 以及外部环境等因素分析和评价不 够。另外，基于企业竞争力理论【l s 19 】探讨银行竞争力问题也是常见的研究方法， 管理学中的波特价值链理论、c s ( 顾客满意) 战略、质量管理理论等【4 l 都是被借 鉴的企业竞争力理论，但这方面文献仍有一个普遍的缺陷，就是研究时在突显银 行竞争力的特殊性方面做的不够。而且不管哪类研究，多半都是停留在定性研究， 其中魏春旗、朱枫( 2 0 0 4 ) 瞄0 1 编著的商业银行竞争力讲得系统、详细，对于定 量研究，我国仍处在起步和发展阶段，无权威著作，各学术研究仍停留在探索阶 段，只有焦瑾璞( 2 0 0 2 ) 【4 l 的中国银行业国际竞争力研究一书将理论与实践相结 合，对银行竞争力进行了较为深入地探讨，本文在他研究的理论基础上进行了大 量的实证方面的拓展。 总结大多数的定性研究的结论，大致可以得出如下的关于我国国有银行竞争 力的s w o t 分析： 5 国有商业银行竞争力国际比较研究 图1 1我国国有银行竞争力的s w o t 分析 1 3 研究内容及创新之处 1 3 1 研究的主要内容和框架 我国商业银行除中国银行历史上作为外汇专业银行拥有较为广泛的全球网络 以外，其它商业银行的业务经营基本局限于国内，影响了其国际地位与国际竞争 力的形成与提高，因而本文对四大国有商业银行的竞争力研究集中在不同市场的 银行竞争力国际比较这个主题上，并借鉴焦瑾璞博士关于我国银行业的国际竞争 力研究框架，将我国国有商业银行的竞争力国际比较大致分为三部分研究，即竞 争环境、现实竞争力和竞争潜力三部分。 首先是对竞争环境的分析，首先把我国和发达国家的金融政策和相关产业发 展进行对比，力求掌握竞争环境与银行业竞争力之间的关系；然后理论和实证相 结合研究我国和发达国家银行业的开放程度以及竞争状况。 然后是对现实竞争力的研究，本文将重点放在此章。借鉴国内对银行竞争力 的不同定义，笔者从三个方面研究现实竞争力，包括比较优势角度，利润绩效角 度，综合能力角度。同时对这三个角度都分别做实证研究，力求多角度全方位的 6 了解我国国有商业银行相比国外大银行的现实竞争力。 比较优势类的观点是：银行竞争力是商业银行客户认可接受的较其竞争对手 的服务价格、质量等方面的比较优势，为持续保持此优势企业必须具有的独特的 核心能力针对这种观点，笔者打算运用心m e ld 觚a 模型进行实证研究，并 对模型的变量的选取进行方差分析。 利润绩效类的观点是把银行竞争力定义为商业银行获取竞争优势的能力，表 现为高于行业平均水平的经济利润水平，而且认为银行竞争力是个复杂的系统， 由其构成要素交互作用同时与外部环境相互影响而成，是个动态的、交互的、复 杂的概念。而此种观点国内有学者进行了验证研究，但都是基于我国国有银行和 商业银行之间的比较，未有国际比较，笔者打算借鉴d e a 分析方法，把它运用到 银行竞争力中，分析四大国有银行的技术效率以及规模效率与国外大银行的差距。 综合能力类的定义大致是：把银行竞争力定义为商业银行为外部顾客和内部 顾客( 员工和股东) 创造增加值的能力，以及在市场机制的作用下，以“盈利性、 安全性、流动性”为经营原则，合理充分地运用自身拥有的资源，提供适应市场经 济要求和银行业发展规律的存贷款、支付结算、信息咨询等产品和服务，使之在 市场竞争中相对于其竞争对手所表现出来的长久发展的能力对于此种观点的研 究比较普遍，大都是以“三性”的经营原则为基础，并且多数是运用财务和会计指 标建立指标体系，然后对指标中的数据进行罗列与对比分析。本文打算借鉴多目 标评价模型和平衡记分卡来选取指标，然后运用因子分析方法进行研究。 再者是对潜在竞争力的研究，由于量化的数据较少，本章以定性研究为主， 主要讨论治理结构、业务体系和创新以及风险监管方面的竞争力水平差距，并在 业务结构方面做了一些的定量研究。 最后提出提高我国国有商业银行国际竞争力的对策。 1 3 2 本文的创新点 本文的创新点主要在实证研究这一块。首先，笔者把竞争力从三个角度进行 诠释，然后依据这种诠释再给予相对应的分析方法，虽然都是分析银行竞争力， 但侧重角度不同，反映出来的情况也同样侧重不同；然后，本文在比较优势类角 度进行研究时，第一次用p n e ld 朋a 分析方法进行银行竞争力的分析，把时期 数据和横截面数据同时考虑，分析将更加准确真实；再者，从国际比较的角度切 入我国国有商业银行竞争力研究，在国内也是不多见的。 7 国有商业银行竞争力国际比较研究 第2 章国有商业银行与国外大银行竞争环境研究 我国国有银行金融创新动机不足，这其实不光是自身的原因，也和我国居民 几十年来的消费观念、我国的金融环境有关，金融政策上首先要为我国的高速经 济发展服务，国有银行业必须无条件地为经济发展做出牺牲，大量的不良贷款和 无息贷款正是由此产生；同时相关产业，如证券，保险，对外贸易等金融市场很 不健全，对银行业许多业务不构成明显的竞争威胁有很大关系，市场份额摆在那， 没有大环境的改变，国有银行自身是很难有改革的动力的，而相对的，由于相关 产业的不健全，银行的许多中间业务和金融创新又无法得到相关产业的充分支持。 不像国外的银行业发展，在8 0 年代后经历了金融市场的竞争威胁，从而不得不尽 可能追求金融创新，维护自身利益( 比如融资，在当时许多企业不再一味求着银 行贷款进行企业发展，而是向证券市场融资) ，同时伴随着政府的放宽管制和加 强监督，金融市场不断健全和完善，并从卖方市场变成了买方市场，反过来又使 得外国银行业不得不拓展业务，同时在整个金融市场上建立起了以客户和产品为 导向的全行业营销战略【3 z u 。 2 1 金融市场的对比研究 金融市场是指货币资金供需双方以金融工具为对象进行交易的场所、方式及 关系的总和。广义上，金融市场是由货币资金的借贷、有价证券的发行、交易及 黄金、外汇的买卖所形成的市场。按照融资期限来划分，金融市场分为货币市场 和资本市场【2 2 1 。 从金融市场的定义不难看出，银行业在金融市场中占有举足轻重的作用，并 且现代银行业务已经渗透到金融市场的各个角落，而金融市场的整体发展或衰落 又促进或抑制着银行业的发展。因此，要比较我国国有银行业与国外大银行的发 展现状就不得不先比较各自的金融市场状况。 2 1 1 国外金融市场发展 2 1 1 1 货币市场的发展 国外发达国家的货币市场虽然在形成的时间和发展过程上不尽相同，市场结 构和作用也各有所异，但它们之间仍存在很多发达的货币市场所具有的共同特征 ( 这里以英国、美国、日本金融市场举例) ： 1 市场结构体系完整，各子市场平衡发展 如英国货币市场体系是以平行货币市场为中心，包括银行同业拆借市场、c d 8 硕士学位论文 市场、商业票据市场、欧洲货币市场、贴现市场等子市场的较为完善和发达的市 场体系，各子市场相互联系、相互影响，形成了一个协调发展的整体【1 l ；而美国 的货币市场体系在西方国家中是最完善、最发达的，它是由多个相互关联的子市 场构成，如国库券市场、商业票据市场、c d 市场、联邦基金市场等等，这些子市 场均衡地发展，为美国中央银行在各个子市场上配套使用不同的信用工具来行使 其货币政策打下了良好的基础；相对而言，日本的货币市场体系在西方发达国家 中是较不发达的，各子市场也发育不均，但从总体来看，包括了银行同业拆借市 场、债券贴现市场、c d 市场、票据买卖市场、欧洲日元市场等众多子市场的日本 货币市场体系仍算是较完善的，从而帮忙日本在经历1 9 9 1 年以来长达1 0 年的经济 衰退期后金融业开始有了复苏的迹象。 2 金融创新是市场发展的强大动力 以美国为例【2 3 1 ，其发达的货币市场上，各种金融工具创新层出不穷，不断推 动货币市场的扩大和发展。如美国白2 0 世纪6 0 年代推出新的金融工具可转让 大额定期存单后，形成了新的市场c d 市场，这一市场又不断创新，细分出多 种新型的c d 市场，如欧洲美元c d 市场、“扬基”c d 市场，储蓄c d 市场等等【州。英 国也是如此，最突出的就是6 0 年代兴起并迅速发展壮大起来的平行货币市场，其 中的子市场有出于国内金融发展需要而创新的，也有从国外引进的创新品种，如 引进美国的c d 市场等等。另外，欧洲货币市场也是英国货币市场创新的又一典型， 起初，欧洲货币市场只是经营欧洲美元，后来发展为经营欧洲日元、欧洲马克、 欧洲法郎等境外欧洲货币的国际金融市场。同样的，日本货币市场在7 0 年代之前 并不十分发达，进入7 0 年代后，在金融创新的推动下，其货币市场得到了迅速发 展，市场交易工具不断增多，各子市场也相继形成，使日本货币市场成为当今世 界三大货币市场之一 3 自由开放和国际化是货币市场深化发展的必然趋判2 3 t 2 4 l 美国的货币市场是世界上最自由开放的，例如它同时对美国的居民和非居民 开放，外国机构或个人也可以和美国机构或个人一样购买美国的国库券、商业票 据、银行承兑票据等金融工具；美国货币市场上金融工具的利率水平不受任何限 制，完全由市场供求关系决定等等，这种自由宽松的市场环境促使了美国货币市 场迅速走向国际化，成为当今世界上最重要的货币市场之一。而英国货币市场上 国内业务的国际业务己融为一体，密不可分。伦敦欧洲货币市场业务不受任何国 家金融当局的管制，也无准备金的约束，这种自由、开放的特点使其成为世界上 最重要的欧洲货币市场之一，同时它与传统的英镑货币市场相互渗透、相互交织， 使英国货币市场更具国际化特征。日本货币市场的自由开放和国际化进程在7 0 年 代后得到显著加强，东京美元拆借市场和欧洲日元市场的相继形成标志着日本货 币市场迈入了国际轨道，同时，日本政府对货币市场的限制也逐步放松，这极大 9 国有商业银行竞争力国际比较研究 地促进了日本各货币子市场的产生和发育。正是在这种自由开放的市场条件下， 日本货币市场真正成为了“后起之秀”，跻身于发达的、国际化的货币市场行列。 2 1 1 2 资本市场的发展 同货币市场一样，西方国家的资本市场( 也以英国、美国日本为例) 也是相 当发达的，具体表现在： 1 具有严格完备的法律制度来保障资本市场的健康、稳定发展 美国资本市场是在完备的法律制度框架下运行的，美国国会先后通过了1 9 3 3 年证券法、 1 9 3 3 年银行法、 7 5 ) 。但也应 该看到，在样本期的四年里，国有商业银行的市场集中度逐年下降，并且下降幅 度基本一致，表明市场内的竞争在稳步加强，极高集中的寡头垄断将被打破。 ( 2 ) 对衄i 指数的测定 前文运用c r n 指数测定中国商业银行市场集中率在数据获得和计算方面简单 易行，但它没有说明几家大银行在市场上所占的份额在其内部是如何分布的，另外 也没有表明其余的数额分布在多少家银行中，它们各自占的份额有多大唧i 系数 则较好的克服了c r n 指数的上述不足，计算出的数值位于l n 和l 之间，当某一企 业垄断了所有的市场份额时，其值为l 。这里运用四大国有商业银行和1 0 大股份制 商业银行等1 4 家银行和外资银行总值的相关数据来计算各项指标的咖系数， 因为从中国商业银行业实际情况来看，这1 4 家银行和外资银行以外的其他商业银 行所占的市场份额很小，可以忽略不计。由表2 2 2 4 的数据和式( 2 2 ) 可以得到下 表。 表2 6 市场结构的h m 指数和n 指数值一览表 年度指标资产总额存款总额贷款总额 h h l0 1 8 2 io 1 9 9 90 2 0 4 4 1 9 9 9 年 n 指数 54 95 0 04 1 0 h h l0 1 7 3 00 1 8 1 2o 1 8 4 9 2 0 0 0 年 n 指数 5 7 85 5 25 4 l h h l0 1 6 0 8o 1 7 0 40 1 7 5 2 2 0 0 1 年 n 指数 6 2 25 8 75 7 l h h i o 1 5 2 7o 1 5 7 l