（产业经济学专业论文）中国商业银行业的政府规制.pdf

l j 摘要 a b s t r a c t t h ef i n a n c i a lt s u n a m is e to f fb yt h es u b - p r i m ec r i s i s ，t h ep u b l i cw o u l do n c ea g a i n f o c u so nt h ef i n a n c i a lr e g u l a t i o n , t h eb a n k i n gi n d u s t r ya sc o r ec o m p o n e n to ft h ef i n a n c i a l 鹪w e l l w i t hy e a r sd e v e l o p m e n ta n dr e f o r m ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r yh a s m a d er e m a r k a b l ea c h i e v e m e n t s ，o fw h i c ht h eb a n k i n gr e g u l a t i o nh a sp l a y e dac r u c i a l r o l e b u to v e r a l l ，c o m p a r e dw e s t e r nc o t m t r i e s ，c h i n a l sc o m m e r c i a lb a n k i n gr e g u l a t i o n l e v e li sn o th i g h , t h e r ea r os t i l ls o m es h o r t c o m i n g s i np a r t i c u l a r , e x p e r i e n c e daf i n a n c i a l t s u n a m ic o u n t r i e s ，t h eb a n k i n gr e g u l a t i o ns y s t e m n 1 曲et ob es t r e n g t h e n e d w i t ht h e c o n d n u e dg r o w t ho fc h i l l a t sb a n k i n go p e r a t i n gp e r f o r m a n c ea n di n c r e a s e ds t r e n g t h , t h e r m bh a sg r a d u a l l yt a k e nt h ep a c eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n , c o r r e s p o n d i n gt h eb a n k i n g r e g u l a t i o nr e f o r ms h o u l da l s ob ec h a n g e dw i t ht h et i m e s i nt h i sp a p e r , b a s e do nt h et h e o r e t i c a la n 如i so fg o v e r n m e n tr e g u l a t i o na n dt h e p r i n c i p l eo fb a n k i n gr e g u l a t i o n , ia n a l y s e dt h en e e df o rr e g u l a t i o n ；i n t e g r a t e d 1 1 8 0o f h o r i z o n t a la n dv e r t i c a la n a l y s i sc o m p a r i n gt h eu n i t e ds t a t e s ，b r i t a i n ，j a p a ns o m o d e v e l o p e dc o u n t r i e s ，t h eb a n k i n gr e g u l a t i o nr e f o r m c h i n ab a n k i n gr e g u l a t i o nr e f o r m s i g n i f i c a n c e f r o mc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k i n gm a r k e ti n s t i t u t i o n s ，p e r f o r m a n c ea n d o t h e rp o i n to fv i e wo ft h es p e c i a ln a t u r eo fc h a l e t sb a n k i n gr e g u l a t i o ns y s t e m ；t h r o u g h t h el o n g i t u d i n a la n a l y s i so fc h i n a t sc o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r y sh i s t o r i c a lc h a n g e si n r e g u l a t i o nr e f o r m , t h eo p p o r t u n i t i e sa n dc h a l l e n g e so ft h ec h i n ab a n k i n gr e g u l a t i o n r e f o r mc o n f r o n t 谢m ，c u r r e n ts i t u a t i o na n ds h o r t c o m i n g so fc h i n ac o m m e r c i a lb a n k i n g r e g u l a t i o n b e s i d e s ip u tf o r w a r dc o r r e s p o n d i n gp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s 鹪w e l l ，a n d d r a wt h ec o r r e s p o n d i n gc o n c l u s i o n s k e yw o r d s ：g o v e r n m e n tr e g u l a t i o n , b a n kr e g u l a t i o n , r e g u l a t i o nr e f o r m m - j 中文文摘 中文文摘 银行业规制是政府对商业银行的微观干预，是政府规制理论在商业银行业的具 体应用，其目的就在于防范银行的系统性风险，维护公众的权益，促进银行的稳健、 可持续的发展，对于维持国民经济的持续、快速、健康的发展，构建和谐社会，有 着重要而又深远的意义 研究中国商业银行业的政府规制可为政府制定出符合中国国情现实的商业银行 业规制政策、立法提供理论指导，有着理论和现实的意义本文采取实证分析、规 范分析相结合，数量分析和理论分析互为补充，纵向比较和横向比较分析相得益彰， 演绎和归纳分析等多角度的符合分析方法 本文共分七部分，第一部分主要是提出课题的选题背景与意义，介绍国内外相 关的研究进展，本文的研究范围与研究方法以及论文的结构框架；第二章：银行业 政府规制的理论分析这一部分主要围绕政府规制的理论及演进、政府规制的方法， 银行业的特点，规制方式及规制失灵，界定了本文的研究范畴；第三章：银行业规 制及规制改革的国际比较与借鉴。这一部分主要围绕银行业规制改革的动因，美、 英、日等国家的银行业规制改革比较，及对中国银行特规制改革的启示；第四章： 中国银行业政府规制的历史变迁这一部分围绕中国商业银行业体系的变迁、中国 银行业规制的历史变迁、中国商业银行业规制的现状等；第五章：中国银行业规制 的特殊性这一部分主要围绕中国商业银行业市场结构，研究中国商业银行业市场 竞争状况、市场绩效状况，风险防范能力，研究中国商业银行业规制的特殊性；第 六章s 中国银行业规制改革面临的机遇和挑战。这一部分主要围绕中国银行业规制 改革面临的机遇、挑战，以及金融海啸对银行业规制改革的新要求l 第七章：中国 商业银行业规制改革的目标和对策；这一部分围绕中国银行业规制改革的目标，完 善银行业规制的措施建议；最后一部分是结论，即中国银行业政府规制未来的改革 路径必须符合中国的现实国情，而不能照搬照抄西方国家的银行也规制，走有中国 特色的银行业政府规制之路，这需要我们坚持不懈的努力，促进中国商业银行业做 大做强，为中国的经济发展做出贡献。 。 v f - 一 _ ，姒! 1 j i lr 目录 中文摘要。 中文文摘。 目录 绪论 目录 第一章商业银行业政府规制的理论分析 第一节政府规制理论分析及演迸 一，政府规制的分类 i i 二、政府规制理论的演进。 三、政府规制的理论依据 四、政府规制的方法 7 7 7 第二节银行业政府规制的理论分析 一、商业银行业的特点 = 、银行规制方式及规制失灵 第二章商业银行业政府规制的国际比较与借鉴 第一节银行业规制改革的动因分析 一、银行业经营体制的变革。 二、金融创新、金融自由化化和金融全球化的出现1 7 第二节美国银行业规制体制及其历史变革。一一。一。一1 8 一、美国银行业规制的现状 二，美国银行业规制的历史变革 1 8 1 9 第三节英国银行业规制体制及其历史变革。2 l 一、英国银行业规制的现状。2 2 二，英国银行业规制体制的历史变革 第四节日本银行业规制体制及历史变革 2 2 2 4 一、日本银行业规制的现状。2 4 二，日本银行业规制体制的演进 第五节主要发达国家银行业规制制度借鉴 v 2 5 7 o 2 3 3 4 7 7 7 ，1 1，一1工，工 1 福建师范大学郑霄鹏硕士学位论文 第三章中国商业银行业政府规制的历史变迁 2 9 第一节中国商业银行体系结构的历史变迁一2 9 一、国有商业银行体系结构的变迁。2 9 二、股份制商业银行及其他商业银行体系的变迁。3 0 第二节中国银行业规制体制的变迁一。一。3 0 第三节中国银行业规制的现状分析。一o 。3 2 一、中国银行业现行规制机构职能分析一。3 2 二、中国商业银行规制现状分析 3 3 3 5 3 5 第四章中国商业银行业政府规制的特殊性 第一节中国商业银行业的市场结构 一、市场结构理论分析 二、中国银行业市场集中度分析 ：l ! ； 三、中国银行业竞争状况分析。3 9 第二节中国商业银行业绩市场绩效分析 一、中国银行业市场绩效现状小。4 l 二、中国银行业的规模经济 三、中国银行业市场结构与市场绩效实证分析 第三节中国商业银行风险状况分析 一、银行业发展的风险因素 4 3 二、中国银行业风险防范能力分析 4 7 第五章中国商业银行规制改革面临的挑战和机遇。一一。4 9 第一节中国商业银行业规制改革面临的挑战。一。一。a 9 一、金融创新对中国现行的银行业规制的挑战4 9 二、金融一体化对中国现行的银行业规制的挑战一一一。一。一一。a 9 三、外资银行对中国银行业规制的冲击。一。5 0 四、混业经营模式对中国现行银行业规制改革的挑战一一一。一。一一。5 1 第二节中国银行业规制所面临的机遇。一一一一二一。5 1 一、中国商业银行竞争力的提高给中国银行业规制带来的机遇。一一。5 1 二、人民币逐步国际化给中国银行业规制改革带来的机遇。一。一。一一。5 2 三、次贷危机给中国银行业规制带来的机遇。一。一。一。一一。5 3 v m - l 目录 第六章中国银行业规制改革对策建议。5 5 第一节迸一步完善银行业的微观基础 一、完善公司治理结构! ；! ； 5 6二、加强并完善内控机制建设 三、规范的信息披露 第二节优化银行业规制的宏观环境 5 6 5 7 5 8一、保持经济政策的稳健性和可持续性 二、培育良好的信用文化 5 8 三、完善银行业规制的相关的法律制度一。一。一。一。5 8 第三节建立并完善银行业安全网 一、建立并完善存款保险制度 二、制定最后贷款人的制度 5 9 第四节积极参与国际银行业规制合作 6 0 6 1 结论。一。6 3 参考文献。一。一。一一。一。一一。一。6 5 攻读学位期间承担的科研任务与主要成果 致谢 6 9 个人简历 7 l 7 3 一 一 r ，l- 绪论 一、研究背景及选题意义 绪论 2 0 0 8 年9 月1 4 日，有着1 5 8 年历史的美国第四大投行一雷曼兄弟宣布申请破 产保护。以这些事件为标志，美国“次贷危机 全面演变为金融危机，并很快 蔓延到全球，世人的目光再次聚焦金融的业风险。美国的金融业长久以来一直 是世界金融界的翘楚，但为何此次金融危机爆发于世界最大、最强健的美国金 融市场7 追循此次金融危机的根源，众说纷纭。但有一点毋庸置疑：金融业的政府 规制不力正如i m f 总裁尼克施特劳斯卡恩认为，这次金融危机的原因有三 点，即t 发达经济体监管失败、大型私营金融机构管理风险以及市场的约束机 制存在漏洞 金融规制问题是2 0 世纪以来一直困扰世界各国金融与经济安全稳定的重大 问题之一2 0 世纪3 0 年代的大萧条、1 9 9 7 年东南亚金融危机，再加上此次因“次 贷危机糟引爆的金融危机，强烈的提醒人们注意研究、防范和应对金融体系运 行与发展失常及其引发的种种消极的经济、金融效应 银行，尤其是商业银行作为金融业的核心组成部分，维系着国民经济能否 持续、快速、健康的发展中国银行业经过近3 0 年的改革开放，取得了举世瞩 目的成绩，抗风险的能力、市场的竞争力都有明显的提升但由于历史、体制 的原因，再加上近几年来五大商业银行和股份制银行不断的扩张，规模膨胀， 内部所积累了风险因素巨大；同时，随着各商业银行信贷规模的不断增大，自 有资本严重不足，不得不依靠大规模融资来保证资本充足率和核心资本充足率： 银行的经营效率低下，退出机制不健全等此外，伴随银行业对外开放，引进 并创新了多种金融衍生品，为客户提供了多种投资工具并拓展了新的赢利空间， 但与此同时，也埋下了巨大的风险，一旦引爆，后果将十分严重。因此，鉴于 西方发达国家银行业发展实践，研究商业银行的政府规制的起源、发展历程， 探讨适合中国国情的银行业政府规制，有着一定的理论和现实意义。 二、国内外研究综述 福建师范大学郑霄鹏硕士学位论文 银行规制理论的发展得益于现代规制经济理论的发展，针对银行业规制的 缘由、组织架构变迁等问题，初步发展并建立了银行业规制理论；但颇为遗憾 的，迄今为止银行业规制研究尚未形成系统，颇具说服了的理论分析基础，各 种理论只是从不同的角度就银行业规制展开论述，本文下面将就相关的理论进 行梳理并简要的评析。 ( 一) 银行体系的脆弱性 银行跪弱性研究起始于马克思的信用周期危机理论马克思从资本主义社 会的现实生产的动机、组织和运动过程的矛盾的特殊性出发，通过对资本主 义商品细胞的剖析，提示了资本运动的内在、本质的规律，并进一步指出周期 性的经济危机是资本主义社会不可调和矛盾的产物，银行业危机则是伴随着经 济危机产生的。 明斯基在继承和发扬古典经济学家马歇尔、魏克塞尔、艾文费雷等人货币 信贷脆弱性理论的基础上，提出了金融体系具有内在的脆弱性的假说。由于实 际经济运行中投资变化的高潮与低谷的交替出现，银行信贷资金结构、融资类 型、规模的变化，债权债务关系的脆弱性很大程度上就无可避免了。 金德尔伯格( 1 9 7 9 ) 在继承明斯基“金融脆弱性假说 的基础上，创新性 的提出皇投机疯狂一恐慌一崩溃 模型来分析金融的脆弱性。多恩布什( 1 9 7 6 ) 则针对实行浮动汇率制度的开放经济体，提出了汇率超调理论：未预料到的外 部冲击会使得资产和商品的价格大幅度波动，商品价格和资产价格调整速度协 调不一致导致汇率的过度反应，资本市场、货币市场和外汇市场的高度关联性， 任何一个市场的资产价格波动都会引发金融市场的连锁反应。 ( 二) 银行中介理论 。 商业银行是以较少的资本进行高负债经营，通过信用创造、支付服务、资 源配置功能获得收益的金融中介机构商业银行除股本外，其资金来源主要以 短期负债存款、金融机构借款为主，而其资金主要运用于中长期借款这种短 借长贷的资产负债结构隐含着流动性不匹配的缺陷：一旦储户的短期存款大量、 集中到期丙需要兑付，而银行的长期贷款尚未( 无法) 收回，可能导致偿付危 机，引发金融动荡 商业银行作为中介结构的特殊性，其中一个重要的方面就是信息不对称 2 绪论 金融市场上，作为公共产品的信息，其作用尤其重要但信息产品的效率通常 是较为低下的所有权和经营权的分离，导致了银行的所有人和经理人之间的 信息不对称所有人处于信息劣势的一端，经理人更为了解银行的财务和经营 状况此外，银行内部的科层制的上下级之间也存在信息不对称。这种被称之为 委托一代理模型中极易爆发代理人的道德风险。此外，戴蒙德( d i a m o n d ) 和迪布 维格( p h i l i pd y b v i g ) 仓j 建了银行挤兑模型；从另外一个角度解析了银行肯借款人 之间的信息不对称及其隐含的风险。银行业的信息不对称；主要表现为逆向选 择和道德风险所引发的潜在风险。 一 ： ： 。一 ： ( 三) 代表性假说 。 ： ， ，代表性假说芹源于d e w a t r i p o n t & t i r o ! e 的公司金融理论，从银行治理 结构角度提炼出了“代表人假说 。该理论认为，银行的债权归属于众多分散的 小存款者，为保证其存款的安全，债权人最好能即时监督银行的经营管理，但 监督的成本高昂j 且其所需的信息很难得到。因此，银行的债权人既没能力也 缺乏激励去搜寻银行经营信息或监督银行管理，因此，债权人需要寻求独立的 第三方来为其提供客观公正的信息，保障其合法的权益，现代经济中，银行事 实上已是一种准公共产品。：众所周知，公共产品很难避免“搭便车一问题，所 以只能由政府出面，为广大的存款人来提供这独立的第三方，保障广大存款 人的合法权益 但。代表人假说一目前尚缺乏足够的理论支撑。事实上，市场力量约束也 定程度上也可保障债权人的合法权益。p e r i a & s c h l m u l d e r ( 1 9 9 9 ) 通过对智利、 阿根廷v 墨西哥等国家的银行实证分析研究中发现存款入可通过回撤资金、要 求高利率回报等对银行的冒险行为实施惩罚。 ( 四) 赍本充足率规制i j ：j ： 1 9 5 8 年，m o d i g l i a n i ( 莫迪利阿尼) & m i l l e r ( 米勒) 提出m m 定理。后j 众 多学者开始关注无摩擦市场中的企业最优资本结构。早在上世纪7 0 年代末，。就 有学者开始探讨资本规制的有效性，如k a h a n e ( 1 9 7 7 ) ，k a r e k e n & w a l l a c e ( 1 9 7 8 ) 、 s h 晔( 1 9 7 3 ) 等学者提出了一个重要的观点一若对银行存款初实行全额保险，则 om m 定理麓量指在一定的条件下企业无论以负偾筹资还是以权益虫本筹赍都不影喃企业的市场总 价值 ：3 福建师范大学郑霄鹏硕士学位论文 存款人缺乏相应的激励对银行的风险行为进行自我避险：但在信息完全的条件 下，这一风险转移的激励是可以实现的。p y l e ( 1 9 7 1 ) 和h a r t & j a f f e e ( 1 9 7 4 ) 的证券 组合模型研究信息不完全条件下的资本管制问题。k o e t m & s a n t o m e r o ( 1 9 8 0 ) 和 k 血s a n t o m e r o ( 1 9 8 8 ) 认为资本要求限制了银行风险收益的边界，降低了风险资 产组合的财务杠杆，为弥补财务杠杆下降的效用损失，银行经营者通常会选择 风险更大的投资组合，反而增大银行失败的可能。r o e h e t ( 1 9 9 2 ) 、k e e l e y ( 1 9 8 9 ) 和k e e l e y & f u r l o n g ( 1 9 9 0 ) 等学者则强调了资本充足管制在降低银行冒险的风险 激励方面的作用。 一- ： 一二： o 较之于西方的银行业规制理论，国内学者的研究的创新点并不多，多局限 于对国外相关理论的介绍和引进方面。周虎( 2 0 0 3 ) 以其独特的角度，综合比 较了金融管制和金融监管的区别和联系：最终得出金融监管是金融管制遵守与 执行的过程这一结论。庞辉，李强运用动态博弈理论( 广西社会科学，2 0 0 5 9 ) 所进行的金融创新与金融规制的博弈过程分析指出，金融仓f j 新是金融业改革和 发展的原动力。金融创新使传统的金融规制效力递减，并造成放松规制的压力； 金融创新对扩大金融规制领域和加强金融风险规制提出了现实要求j 从长远来 看，应加强对金融规制者失职的惩处力度，以促进金融公平和提高金融市场的 运行效率；李宏( 财经研究，2 0 0 6 1 ) 在一般产业管制模型基础上研究了金融管制， 着重分析了金融稳定函数、金融资源配置函数和金融管制成本函数，二并进一步 研究了金融管制目标函数，同时根据金融市场和金融制度的不同状态，对金融 管制目标函数进行了求解。 一 总体而言，国内学者对银行业规制的研究领域不断得到拓展，? 在研究实践 方面大量借鉴国处学者和相关学科的研究方法i 思路致力予我国银行业规制实 践分析，进行大量卓有成效的探讨，。为相关决策机构制定银行业规制政策提供 有益的决策参考依据但和国外相关领域学者的最新研究进展相比，仍然存在 许多不足：许多研究仍停留在介绍西方金融规制理论层面。未能结合中国的国 情现实，提出具备建设性的政策建议：缺乏一种整体视角，能够从整个社会经济 文化以及政府改革的层面来研究金融规制的研究较少；方法论上的创新不够，过 于依赖旧有的或西方引进的思路方法，自主创新的意识欠缺等； ，。 本文的结构框架 绪论 本文共八部分 第一部分：导言。这一部分主要是提出课题的选题背景与意义，介绍国内外相 关的研究进展，本文的研究范围与研究方法以及论文的结构框架。 第二部分：银行业政府规制的理论分析。这一部分主要围绕政府规制的理论及 演进、政府规制的方法，银行业的特点，规制方式及规制失灵，界定了本文的研究 范畴。 第三部分：银行业规制及规制改革的国际比较与借鉴。这一部分主要围绕银行 业规制改革的动因，美、英、日等国家的银行业规制改革比较，及对中国银行特规 制改革的启示。 第四部分：中国银行业政府规制的历史变迁。这一部分围绕中国商业银行业体 系的变迁、中国银行业规制的历史变迁等 第五部分：中国银行业规制的特殊性这一部分主要围绕中国商业银行业市场 结构，研究中国商业银行业市场竞争状况、市场绩效状况，风险防范能力，研究中 国商业银行业规制的特殊性。 第六部分：中国银行业规制改革面临的机遇和挑战。这一部分主要围绕中国银 行业规制改革面临的机遇、挑战，以及金融海啸对银行业规制改革的新要求。 第七部分：中国商业银行业规制改革的目标和对策；这一部分围绕针对中国银 行业规制改革的目标及完善银行业规制的措施。 最后一部分是结论 四、研究范畴和研究方法 本文研究的问题是中国商业银行业的政府规制，在政府规制经济学框架内研究 中国商业银行规制的历史变迁、规制的特殊性、规制的目标等。市场失灵、规制失 灵是本文研究的前提，即信息不对称、公共产品、垄断势力和外部性导致的资源配 置的低效以及规制失灵导致的规制改革。产业组织理论、信息经济学是研究银行规 制及规制改革的主要理论分析工具研究对象是银行存款人贷款人及其行为，重 点研究政府采取的规制措施对银行贷款人行为的影响。 本文在广泛收集文献资料并加以整理的基础上，采用包括规范分析与实证分析 相结合、纵向横向的比较分析法，归纳分析法和综合演绎法相结合、例证法等研究 方法对中国商业银行业政府规制进行了研究。 5 福建师范大学郑霄鹏硕士学位论文 ( 1 ) 规范分析 应用以产业组织理论、信息经济学等等微观经济理论为基础的政府规制经济学 和微观金融理论，结合国内外比较成熟、前沿的理论观点。 ( 2 ) 实证分析 通过对发达国家商业银行业规制改革的实践比较研究，建立经济模型实证研究 相关数据进行分析，从而推导出相应的结论。 ( 3 ) 比较分析 通过横向比较分析发达国家商业银行业规制体制模式与绩效之间的区别和联 系，纵向比较分析国内外银行业规制改革的历史变迁，总结其经验教训，为中国银 行业规制改革提供借鉴。 6 第一章商业银行业政府规制理论分析 第一章商业银行业政府规制的理论分析 第一节政府规制理论分析及演进 政府规制( r e g u l a t i o n s ) 是市场经济条件下国家干预经济政策的重要组成部分， 是政府为实现某种公共政策目标，对微观经济主体进行的规范与制约，主要通过规 制部门特定产业和微观经济活动主体的进入、退出、价格制定、投资及涉及环境、 安全、生命、健康等行为进行的监督和管理来实现。 一、政府规制的分类 依据性质的不同，政府规制可分为经济性规制与社会性规制。经济性规制主要 关注政府在约束企业定价、进入与退出等方面的作用，重点针对具有自然垄断、信 息不对称等特征的行业而社会性规制是以确保居民生命健康安全、防止公害和保 护环境为目的所进行的规制，主要针对与对付经济活动中发生的外部性有关的政策 ( 植草益，1 9 9 2 ) 社会性规制是近年来在各国逐渐施行的，主要通过设立相应标准、 发放许可证、收取各种费用等方式进行。o 此外，依据政府对市场活动主体行为的限制程度和方式的不同可分为直接规制 与间接规制i 依据政府运用的规制手段又可分为法律规制、行政规制、价格规制、 审计规制、金融规制、财政规制、税收规制等。 二、政府规制理论的演进 政府规制的产生、发展是与近现代市场经济演变、发展结合在一起的。其发展 历程经历了公共利益论、集团利益理论与规制俘虏理论、现代规制经济理论、激励 性规制理论等。 ( 一) 政府规制的公共利益论 公共利益理论的理论基础是市场失灵和福利经济学其主要观点是；由于市场 机制的不完普及存在市场失灵，如信息不对称、外部性、公共产品、自然垄断等， o 规制是一个舶来品，其源于英语r e g u l a t l n o n 一词，田内大部分学者都依据日本学者檀草益在其著作微观 规制经济学 中的翻译方法，译作规制l 也有部分学者译作管制。本文沿用规制的译法 o 谢地政府规制经济学高等教育出版社2 0 0 3 7 福建师范大学郑霄鹏硕士学位论文 就该对企业的微观经济活动进行规制，其目的是矫正市场失灵、优化资源配置、增 进社会福利和维护公众的利益。公共利益理论产生于1 9 世纪中后期，主要代表人物 有德姆塞茨、马歇尔、威廉姆森、查得威克等 ( 二) 利益集团与规制俘虏理论 1 9 6 2 年，施蒂格勒发表了 管制者能管制什么电力部门实例，指出政府 规制并未实现公共利益理论所宣扬的改善社会福利与效率、维护公共利益的目标。 由此奠定了利益集团理论发展的主要基调：政府规制的目的并非是保护公共利益， 而是为了维护个别利益集团的利益规制者与被规制者之间的相互利用，并通过经 验数据分析，佐证其所提出的观点，奠定了规制俘获理论的现实基础。 2 0 世纪7 0 年代，施蒂格勒提出了“规制俘获一理论；其后，帕尔兹曼、贝克 尔、波斯纳等人在继承施蒂格勒思想的基础上，完善并发展了“规制俘获理论 。规 制俘获理论揭示了政府与特殊利益集团之间相互利用的关系。立法机构的规制立法 是为满足特殊利益集团的需要而产生的( 立法者被利益集团俘获) ，规制机构最终也 会被特殊利益集团所俘获( 执法者为利益集团俘获) ，与此同时，立法者或规制者也 获得了政治支持最大化。政府规制的结果与公共利益理论的动机背道而驰，导致利 益集团获益最大化，政府规制应放松。 ( 三) 现代规制经济理论 1 9 7 1 年，施蒂格勒发表 经济规制论，创立了规制经济理论。后来帕尔兹曼和 贝克尔等人在其研究的基础上，进一步发展和完善了规制经济理论，形成了以施蒂 格勒、帕尔兹曼、贝克尔( 简称s p b 模型) 为代表的规制均衡理论。 1 施蒂格勒模型 施蒂格勒模型分析基于两个前提：首先，国家拥有的根本资源是政治强制力： 其次，各级规制机构的行为选择是理性的若规制的供给能够与利益集团的需求相 适应，就能通过对利益集团的规制来增加其规制收入其中心思想是：政治体系是 理性的设计和规制政策的载体：对利益集团而言，规制政策是一个外部环境变量； 利益集团寻求政府的规制保护必须支付相关成本：如为政府官员提供竞选经费、选 票及活动经费等，而其获得的收益是有利于自身的规制政策。利益集团在决策时会 通过成本收益分析来做出相应的决策施蒂格勒对政府规制制度的分析改变了将 政府规制作为决策外生变量的传统做法，开创性的运用经济学的基本范畴和标准分 s 第一章商业银行业政府规制理论分析 析方法来分析政府规制的行为。 2 帕尔兹曼模型 1 9 6 年，帕尔兹曼在 经参众两院批准通过，其核心 内容是废除1 9 3 3 年通过的 获准通过，确立了国民银行制度，这标 志着联邦政府和州政府双头规制体制的开端。 ( 二) 银行业规制体制的基本形成( 以联邦储备体系建立为标志) 国民银行制度虽基本扭转了货币流通混乱和滥发银行券的局面，保持了通货稳 定，促进银行业的稳定和发展。受各种政治力量的掣肘，在美国建立高度集中的中 央银行很难在国会通过作为各方相互妥协的产物，1 9 1 3 年 联邦储备法获准通 过，并于1 9 1 4 年建立了联邦储备体系这一体系将全国划分为1 2 个联邦储备区， 设立1 2 个联邦储备银行，华盛顿设立联邦储备局作为最高的决策机构，国民银行必 须无条件加入该体系，州银行可自愿加入l 根据社会需要调节货币供应量，提供再 贴现手段，实施更加有效的准备金制度；美联储统一货币发行，废除各种银行券等 等 1 9 福建师范大学郑霄鹏硕士学位论文 ( 三) 现代银行业规制体制的最终形成( 2 0 世纪3 0 年代经济大萧 条) 1 9 2 9 年爆发的经济危机严重冲击美国的社会经济，大批工厂倒闭，股市崩溃， 8 0 0 0 多家银行倒闭，工人失业，整个社会一片萧条。1 9 2 9 大萧条的一个重要原因就 是银行业体系缺乏行之有效的监督管理。大量银行资金流入股市，造成了虚假繁荣， 股市泡沫极为严重，商业银行利用客户存款进行股市投机，放贷给投资者。股市泡 沫一旦破灭，人们纷纷挤兑现金，造成银行流动性短缺，大量存款无法兑现，银行 趋于破产社会信用崩溃，引发系统性金融危机。 针对上述问题，美国联邦政府出台( 1 9 3 3 年银行法：，其基调是禁止金融业混业 经营；联邦政府还颁布了( 1 9 3 5 年银行法，撤销财政部和通货总监在联储委员会 中的席位，扩大了美联储的权力，赋予了美联储执行货币政策的权力。 这一时期的银行业规制着重于银行业体系的安全，禁止混业经营。这也是随后 多年美国银行业规制的特点。 1 现代银行业规制体制发展时期 大萧条岳至7 0 年代期间，美国经济恢复了往日的繁荣，银行业的发展也比较稳 定，银行业瘦制体制基本上沿续着3 0 年代的严格规制。进入8 0 年代后，美国逐步 开始放松规制，其背景是： ( 1 ) 在国际银行业的市场竞争中，面对日本和欧洲在国际金融市场上的强势崛 起，美国的银行业所承受的压力也越来越大。日本、英国等国家已打破传统的专业 化分工模式开始实行混业经营，而美国银行业因受地域、业务范围的的限制处于 不利的地位 ( 2 ) 理论指导思想发生了深刻的变化。因大萧条而兴起的凯恩斯主义理论无力 解决7 0 年代的_ 滞胀一引发的新问题，自由主义思潮开始回归 ( 3 ) 随着金融证券化的发展，证券市场的的重要性日益显现，传统的银行业务 大幅的萎缩，比重急剧下降。但商业银行囿于分业经营的体制，不能开辟新市场、 新产品，势必日趋走道没落 在这种背景下，美国银行业规制于2 0 世纪7 0 年代末开始放松，一直沿续到9 0 年代初期之后，因美国储贷协会危机及一系列的金融业的问题，美国逐步开始对 第二章商业银行业政府规制的国际比较与借鉴 放松规制进行反思，在放松规制的同时更为关注审慎的规制。 2 银行业规制体制大变革时期c 9 0 年代中期至今) 2 0 世纪9 0 年代中后期以来，美国的银行业规制进入一个更加理性的改革时期。 以1 9 9 9 年1 1 月4 日通过的 金融服务现代化法案为标志，无论是规制框架、规 制体系，还是规制理念、方式、侧重点均发生了革命性的变化，其最突出的两个特 征是加强风险的防范与预警体系的建立和完善以及更加注重功能规制。 的发表。直接催生了( 1 9 8 7 年银行法 o 1 9 8 4 年l e , q ，英国约翰逊马修银行( j o h 姗m g m c wb n a k 啊) 倒闭 第二章商业银行业政府规制的国际比较与借鉴 以利彭勃顿报告：、银行监管白皮书为基础颁布的( 1 9 8 7 年银行法， 标志着现代英国银行业规制体系的确立。( 1 9 8 7 年银行法对( 1 9 7 9 年银行法进 行了重大的重大改进，主要体现在下面几个方面： 1 放弃银行业规制的双轨制，银行无论其资产规模大小均要接受严格的规制； 2 增加了英格兰银行对金融机构的人事监督权，建立了对银行股东和经理层的 审核程序； 3 赋予英格兰银行对非法吸收存款的银行进行调查，并拥有追回存款的权力； 4 规定英格兰银行具有对贷款集中的规制权力。任何一家银行从事或准备从事 损失风险可能超过2 5 的交易必须事先向英格兰银行作书面汇报；对单一客户的贷 款不应超过银行资本的2 5 ； 5 增加了银行业规制于社会审计之间的关系的新条款。 6 赋予英格兰银行向各银行及其高管、股东索取资料的更大的权力，并可向国 内外其他规制机构提供相关信息 ( 1 9 8 7 年银行法确立了英国金融规制的法律框架，标志着英国金融规制正式 跨入了法 目眦、正规化的轨道。不过，( 1 9 8 7 年银行法对具体问题仍只做了原则 性的规定，英格兰银行仍具有很大的自主权和相当的灵活性。 “ ( 三) 银行业规制体制的最终确立 2 0 世纪7 0 、8 0 年代，金融自由化、国际化迅猛发展，纽约、东京等金融中心 逐渐成长为国际金融市场的强力竞争者。伦敦一曾经辉煌的金融城在激烈的竞争 中日益处于下风为应对日趋激烈的国际金融市场竞争，1 9 8 6 年1 0 月2 7 日，伦敦 证券交易所金融服务法 的出台，其中规定：允许商业银行、外国银行进入证券从 事投资银行业务和金融衍生品交易，拉开了被称为“大爆炸 的金融改革的序幕， 并以立法形式推动金融自由化、国际化。金融领域的混业经营趋势不断增强，从根 本上改变了英国金融市场的结构包括四大清算银行在内的英国商业银行纷纷拓展 其业务至证券、信托和保险领域，这一时期，英国银行业的发展极为迅猛。 在金融自由化的历史进程中，也爆发了国际商业信贷银行倒闭、巴林银行倒闭 的等银行业危机，暴露了英国传统的的银行业规制已不能够适应银行业新的发展形 势。 1 9 9 7 年，英国政府提出了银行业规制体制改革的方案，将英格兰银行等9 家规 福建师范大学郑霄鹏硕士学位论文 制机构的规制职能转移交至新成立的超级金融规制机构一，金融服务局( f i n a n c i a l s e r v i c ea u t h o r i t y 下文简称f s a ) ，由其全面负责对英国金融业的规制。1 9 9 8 年6 月，英格兰银行正式将银行规制的职能移交至f s a 。2 0 0 1 年1 2 月，新 金融服务 与市场法： 开始实施，其余的规制机构的职能业移交至金融服务局伊s a ) 。f s a 在 金融服务与市场法的框架下开展对金融业规制工作。 f s a 、英格兰银行、财政部明确了各自的职责，建立了英国金融规制体系的新 框架。f s a 承担对商业银行、证券公司、保险公司、住房信贷机构的审批和审慎规 制及对清算和结算体系、商业行为、市场操作和金融市场的规制。规制范围之广， 放眼全球，可谓是无出其右。英格兰银行主要负责制定和执行货币政策，保留最后 贷款人的职能，保证金融市场的稳定并在金融服务局的高层领导中有代表权。除此 外，英格兰银行通过直接介入支付体系，能够首先发现潜在的问题。财政部没有具 体的操作职能，主要负责全面金融规制组织架构的制定和金融规制的立法。 第四节日本银行业规制体制及历史变革 在明治维新后相当长的时间里，在政府的推动下，银行业采取了金融超前发展 战略。日本银行业的发展是在政府推动下进行的，相对应的，日本银行业规制也带 有浓厚的政府行政干预色彩。2 0 世纪8 0 年代中期以前，日本的银行业一直处于严 格的规制中金融自由化和金融创新的发展使得日本的银行业规制由严格规制转向 放松规制尤其是1 9 9 7 年亚洲金融危机后，日本的银行业体制进行一系列的变革， 日本的银行业规制体制也发生了颠覆性的变化。 一、日本银行业规制的现状 日本银行业现在是以金融厅为中心，对银行、保险、基金、保险等全部的金融 产业、金融市场进行综合性规制的模式运营的。这种综合性的规制模式建立在金融 业混业经营的基础上的，强化银行业内控机制建设，理念上强调规制是市场约束、 银行自律、外部规制的有机整体，注重真实性检查，而非依赖行政指导和官商协调； 注重现场稽查，金融厅每年对银行稽查一次，且提前在每年的7 8 月份对外发布下 年的稽查计划和方案，增强了规制的透明度，提高了规制效率：对面临偿付危机的 金融机构，通过加强市场约束，采取破产和兼并的手段，并非依赖大藏省和日本银 行的援助 第二章商业银行业政府规制的国际比较与借鉴 日本银行业规制体制也存在着不足之处，主要表现为。金融厅对各类金融衍生 工具、金融创新的规制方面缺乏行之有效的手段；对地方性的银行的稽查，主要是 委托财务省的分支机构财务局进行，规制力量薄弱；银行规制受政治因素影响较大， 某些方面还存在这规制真空等。 二、日本银行业规制体制的演进 ( 一) 银行业规制体制的开始形成 日本银行业规制萌牙于明治维新时期。1 8 7 2 年效仿美国的国民银行制度制定的 国立银行条例，开始设立国立银行o ；1 8 7 7 年，国立银行停止设立；1 8 8 2 年日 本银行条例通过并成立了日本银行；其后，各类特殊银行和普通银行陆续成立 1 9 2 7 年颁布的 ：银行法赋予了大藏省对金融业进行全面规制的权利：1 9 4 2 年通过 了新的日本银行法：二战结束后，日本金融体系进行了大刀阔斧的改革，特殊银 行、殖民银行被废除；长期信用银行、进出口银行、开发银行、外汇专业银行等金 融机构陆续成立，现代日本银行业体系基本确立。 这一时期的日本银行业规制职能完全有大藏省承担大藏省主要依靠实行分业 经营原则，严格市场准入制度，在经营地域和业务范围两方面严格限制银行业的竞 争，对部分问题银行提供资金支持或更换领导层，尽力避免银行破产。这种政府对 银行业的保驾护航既保护了存款人的利益，也阻止了任何银行的倒闭。直至1 9 7 1 年，日本才成立了存款保险公司二战后一1 9 9 4 年，日本没一家银行倒闭，很大程 度上是收益于“护卫舰队一式的保护这样的保护一方面维护金融体系的稳定，另 一方面业使得日本银行业缺乏风险意识，造成了经营效率低下 ( 二) 银行业规制体制的变革 2 0 世纪8 0 年代以来，金融自由化和国际化的迅猛发展。为适应经济发展的需 要，日本金融业y - - 次进行了大规模的改革调整，放松了对银行业的规制，形成日 本银行和大藏省共同对金融业体系进行规制格局，形成了双峰式的规制模式。 1 9