（金融学专业论文）论农村信用社产权模式选择的多样化.pdf

中文摘要 中文摘要 选题背景及意义： 作为我国农村金融主力军的农村信用社的经营状况，不仅在微观上影响 到自身的发展和市场竞争力，而且在宏观上影响到农村金融资源的配置效率 和农村经济的增长，可以说农信社的稳健有效运营直接关系到我国农村金融 的稳定和发展，更间接地影响到我国“新农村建设”伟大目标的实现。 农信社的产权改革一直以来都是农信社改革的核心与关键问题。虽然近 几年的全国范围内的农信社产权改革已初见成效，基本上建立起了以合作制、 股份制、股份合作制三种产权模式并行不悖、互为补充的农信社产权结构， 使我国农信社的经营状况和竞争力得到了一定程度上的改善和提高。但由于 改革的不彻底性，加上农信社产权结构的混乱、经营效益的低下、规模不经 济、沉重的历史包袱、飘忽的市场定位以及被扭曲的合作制等因素的影响， 使得农信社的产权改革至今仍未收到理想的效果。这与其作为农村金融主力 军的角色和地位是极不相称的，使其不能达到有效服务“三农”、支持新农村 建设的目标，陷入了进退两难、非常尴尬的境地。这样的矛盾现象的存在与 农信社长期以来偏离合作金融的发展方向与被扭曲的产权制度是密切相关 的。因此，农信社改革的关键和首要问题就是正确地选择适当的产权模式。 在当前中央高度重视新农村建设、调整和放宽农村地区银行业金融机构 准入条件和范围的“农村金融新政”的大好形势下，研究农信社产权模式的 选择与创新，无论是对农信社自身改革和发展，还是对国家“新农村建设” 目标的实现，都是具有重要的理论意义和现实意义的。 因此，本文将从理论和实践两方面来论证我国农村信用社产权模式应该 走“因地制宜”地进行“多样化”选择的道路。 论农村信用社产权模式选择的多样化 主要内容、结构及观点、结论： 本文紧密围绕“为什么要进行农村信用社产权模式的选择如何进行 选择”的逻辑思路展开论述，分别从理论与实践两方面证明了本文的论点 一“因地制宜”发展“多样化”产权模式是我国农村信用社产权模式的现实 选择。全文共分五章： 第一章是问题的提出，说明选题意义，阐明研究思路，对相关基本概念 进行界定，然后对国内对农村信用社产权模式选择的研究作一个简要的回顾 与评述，提出产权模式的正确选择对农村信用社的改革和发展具有重要的意 义。 从第二章开始分析问题。首先从分析农信社现有的三种主要产权模式各 自的特点、优势、缺陷以及适用范围入手，对每种模式傲一个较为详细的梳 理，并对三种模式从治理结构、股份类型、管理方式等方面进行了比较，得 出的结论是：三种模式在明晰产权关系、完善所有权控制和法人治理结构等 主要方面作用趋同，均能起到较好的效果，但在支农作用、金融服务和创新 能力、增资扩股能力、抗御风险能力以及获取利润能力等方面却差别较大。 因此，在对待三种模式的选择问题上，关键是要树立科学的发展观，辩证地 看待改革中出现的各种新情况、新问题，选择与各地自身经济金融发展水平 及农信社的发展状况相适应的产权模式，最大限度地发挥各种模式的优势。 接着，在第二节对选择适宜的产权模式的重要性和必要性进行了分析。 由于农信社长期以来存在的产权结构混乱、经营效益低下、规模不经济、沉 重的历史包袱以及飘忽的市场定位，都与其作为农村金融主力军的角色和地 位极不相称，使其不能达到有效服务“三农”、支持新农村建设的目标。这样 的矛盾现象的存在与农信社长期以来偏离合作金融的发展方向与被扭曲的产 权制度是息息相关的，同时也就决定了农信社的改革应该以产权制度的改革 和创新为突破口，而产权模式的选择在农信社产权制度的改革中又是关键和 首要的问题。 因此，自然引出应该如何对产权模式进行合理地选择这一问题。本章在 第三节就正式提出了本文要解决的问题农信社产权模式的选择标准是什 么? 2 中文摘要 具体而言，本文认为，选择的首要原则是要使农信社选择某种模式的预 期收益大于预期成本，若预期收益小于预期成本，作为一个理性的经济人的 农信社，是不会选择这种模式的。该原则也为第三章对农信社和政府选择产 权模式的博弈行为提供了进行决策的基本原则。 然后，提出了具体的选择标准“因地制宜”，即按照地区经济发达程 度、城乡一体化程度；对农村金融服务的需求特点：农信社的市场定位和服 务对象；农信社自身经营发展状况；以及可以根据农信社近期和远期发展目 标的不同而在其不同的发展阶段选择不同的、适宜的产权模式。 最后，提出了对某种产权模式的选择正确与否的评判标准应该是看实施 该模式后农信社的经营绩效和支农状况是否得到明显改善，如果得到了明显 改善，则说明该模式的选择是正确合理的。这也为第四章对每种模式试点地 产权改革绩效的实证分析提供了一个判断标准。 从第三章开始，就是分别从理论与实践两个方面对本文的论点“农 村信用社产权模式选择应该走多样化道路”进行分析和论证。 首先，第三章选择从博弈论的角度来论证“多样化”的产权模式是我国 农村信用社产权模式的现实选择。本文认为，农信社采取哪种产权模式并不 是仅由自行决定，在选择的过程中会受到政府行为的影响，政府会从推行每 种模式的预期收益和成本出发决定到底要采用哪种模式才能使政府行为的收 益最大化或者成本最小化，而农信社也不会一味听从政府的意愿，而是从自 身推行该种模式的预期收益是否会大于预期成本来决策要不要推行，如果成 本大于收益，或者会损害到农信社的某些既得利益，则农信社会采取抵制该 模式的行为，从而抵消政府行为的有效性，使得政府的决策难以得到有效落 实。 因此，本文以政府推行合作制为例，通过分析政府和农信社在这一产权 模式选择过程中的决策行为，得出双方博弈的损益值与支付矩阵，进而得出 在博弈中不存在纯策略纳什均衡，双方必然在各自利益最大化的原则下寻求 混合策略意义上的纳什均衡点。一般情况下，农信社推行合作制将会失去的 既得利益会远大于为抵制合作制所付出的成本，因此，政府和农信社的混合 策略纳什均衡点接近于( 0 ，1 ) ，即占优策略为( 不推行，抵制) ，也就是说政府 以很小的概率( 接近于o ) 推行农信社合作制规范，农信社以很大的概率( 接近 3 论农村信用杜产权模式选择的多样化 于1 ) 抵制政府的合作制规范。在这样一种状态下，政府和农信社都可以实现 各自利益的最大化。换句话说，绝大多数的农信社为保护既得利益而抵制政 府推行的合作制规范，即政府只能在少数有条件的地区推行农信社合作制规 范。 通过以上的分析可以看出，对农信社进行合作制规范，政府具有极大的 激励，以图在农村现有金融资源的条件下，低成本地实现解决“三农”融资 难的目标。但是，这样一个方案的实旖，要有赖于农信社的积极配合与支持。 要想取得农信社的支持，改革方案必须对农信社有正的激励。然而，该方案 的设计恰恰忽视了这一点。对农信社而言，事实上，由于“内部人控制”，已 经形成了一个既得利益集团，实施合作制规范必然威胁其利益。所以，这一 方案无疑于“与虎谋皮”。由于不愿失去既得利益，农信社将利用自己所掌握 的信息、资源、实际的控制权和改革的具体操作权来阻挠合作制改革的进程， 搞形式上而非实质上的改革。 因此，我国农村信用社的产权改革不可能强制推行统一的合作制规范， 以此类推，其它的产权模式( 股份制和股份合作制) 也不能由政府强制统一 推行，而必须因地、因时制宜，选择预期收益最大化或者成本最小化的模式， 走“多样化”产权模式的道路，具体推行哪种产权模式是由农信社和政府根 据各自利益最大化的博弈之后达到均衡而得出的结果。 第四章则是从实践的角度对论点的证明。本文分别选择了山东泰安市农 村信用社作为合作制模式的代表，最先进行股份制试点的张家港、常熟、江 阴三市农村商业银行作为股份制的代表，以及最先进行股份合作制试点的宁 波鄞州合作银行作为股份合作制的代表，分别从选择该模式的原因、产权改 革的具体措施、实施该模式后的绩效和支农状况的改善几个方面来证明每种 模式选择标准的正确性和合理性。其中，对农信社经营绩效和支农状况的考 核，本文主要选择了存贷规模、不良贷款率( 占比) 、( 核一1 5 , ) 资本充足率、 净利润、r o a 、r o e 、农户贷款占比等指标。 通过以上的实证分析，可以得出：选择合作制的产权模式对于像泰安农 信社这样的传统农业区或经济不太发达地区的农信社来说是正确的选择；股 份制是适合经济发达地区基础较好的农信社产权改革的最佳模式；而农村合 作银行则是比较适合于较发达地区、但尚不具备股份制改造条件的农信社的 4 中文摘要 产权模式。 最后章是在以上的理论和实证分析的基础上进一步对本文论点的补 充，得出以下结论：1 、对城乡一体化程度较高的沿海经济发达地区和省会等 大城市郊区、资产规模较大且已商业化经营的信用社继续采取股份制模式， 组建县市农村商业银行。2 、对暂时没有达到股份制改造条件的经济发展般 的地区实行股份合作制，但随着农村经济的发展，在时机成熟后，合作银行 可逐步过渡为股份制。3 、对于经济欠发达的广大中西部传统农业地区，继续 保留合作金融组织形式，对符合条件的进行以县为单位统一法人的重组：而 对未达到统一法人具体条件的农村信用社，在完善合作制的基础上，继续实 行乡镇信用社和县( 市) 联社各为法人的体制。4 、对那些城市郊区严重资不 抵债、支农服务需求较少的信用社，可由国有商业银行直接收购或按照金 融机构撤销条例予以关闭，让其退出市场；老少边穷地区的农村信用社可 改组为政策性银行，以支农扶贫。5 、充分利用当前农村金融新政( 农村地区 银行业准入条件的全面放开) 的大好形势与政策，积极进行产权模式的创新， 在条件和时机成熟时积极尝试入股村镇银行、对信用代办社进行重组以及由 农村商业银行成立专营贷款业务的全资子公司等模式，努力构建适合自身特 点的新产权模式。在深化自身改革、提升核心竞争力的同时，切实加强对广 大农村地区金融服务的广度和深度，努力成为支持我国新农村建设的金融中 介中坚力量。 研究方法： 本文运用了文献综合研究法、比较研究法、案例研究法、理论研究与实际 相结合法以及逻辑演绎与归纳法，运用的主要理论工具是博弈论。 关键词：农村信用社；产权模式；选择；多样化 合作制；股份制：股份合作制；博弈论 5 a b s t r c t a bs t r a c t t h et o p i co ft h i sp a p e ri st od i s c u s st h es t a n d a r do fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s ( r r c ) o w n e r s h i pp a t t e r nc h o i c ea n dt ov e r i f yt h ed i v e r s i t yo fr r c so w n e r s h i p p a t t e r nc h o i c eb o t hf r o mt h e o r e t i c a la s p e c ta n dp r a c t i c a la s p e c t a st h em a i nf o r c eo fc h i n a sr u r a lf i n a n c e ，r r c so p e r a t i n gc o n d i t i o na n d r e s u l t sn o to n l ya f f e c t sr r c sd e v e l o p m e n ta n dm a r k e t i n gc o m p e t i t i o ns t r e n g t h , b u ta l s oa f f e c t st h ed i s p o s i n ge f f i c i e n c yo f r u r a lf i n a n c i a ll f e s o u r e c f l ta sw e l la sr u r a l e c o n o m y f u r t h e m l o r e , i t i sa l s or e l a t e dt ot h ef u l f i l l m e n to f n e wc o u n t r y c o n s t r u c t i o n g o a l w i t ht h er e f o r ms t a r t e di n1 9 9 6 ，s o m ea c h i e v e m e n t sh a v eb e e nm a d ei nt h i s p r o c e s s b u tt h e r e s t i l le x i s t ss e v e r a ld e f e c t s s u e l a 豁o p e r a t i o ni n e f f i c i e n c y , o w n e r s h i pd i s o r d e r , h u g ei n f e r i o ra s s e t sa n d s oo i l o nj u n e2 7 ，2 0 0 3t h es t a t ec o u n c i lo f c h i n ae n a c t e d t h ee x p l o r a t o r yp l a no f d e e p e n i n g t h er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v er e f o r m t h ep l a ni n d i c a t e st h a tt h e r ea t e m a i n l yt h r e ek i n d so fp a t t e r n so fr c c so w n e r s h i p ：c o o p e r a t i o n , s h a r e h o l d i n g c o o p e r a t i o n , a n ds h a r e h o l d i n g v a r i o u sp a t t e r n sh a v er e s p e c t i v ee h a r a c t e r i s d e s a n dh a v ed i f f e r e n tc o n d i t i o n sa n dr e q u i r e m e n t st o w a r d st h er c c i nv i e wo ft h e d i f f e r e n td e g r e e so fe c o n o m yd e v e l o p m e n ti nd i f f e r e n ta r e a sa n dt h ed i f f e r e n t o p e r a t i o nc o n d i t i o n so ft h er c c t h er e f o r ms h o u l dn o tb ec o n f i n e dt oj u s to n e p a t t e r n r e g a r d i n gt h er e f o r mo fr r c so w n e r s h i pi sa l w a y st h ec o i ep o i n to f r r c s r e f o r m ，m o s ti m p o r t a n tt h i n gi st od e c i d ew h i c ho w n e r s h i pp a t t e r ni sm o r es u i t a b l e f o rr r c s ot h i sp a p e rw i l ld i u s st h i st o p i ci nt h ef o l l o w i n gf i v ec h a p t e r s f i r s tc h a p t e ri st oi n t r o d u c et h eb a s i cc o n c e p ta n dt og i v eac o m m e n t0 1 1t h e d o m e s t i cs t u d ys i t u a t i o no ft h i sa t - c a a n dt h e ni l l u s t r a t et h es t u d yr o u t eo ft h i s p a p e r ， s e c o n dc h a p t e ri st oa n a l y z et h ei s s u e f i r s t , a n a l y z et h et h r e em a i no w n e r s h i p p a t t e r n sr e s p e c t i v ef e a t u r e s ，a d v a n t a g e s ，s l a o r t e o m i n g sa n ds u i t a b l er a n g e t h e n , a n a l y z et h ei m p o r t a n c ea n dn e c e s s i t yo fr r c so w n e r s h i pp a t t e r nc h o i c e w h a t s m o r e ，w h a ti st h es t a n d a r do fr r c so w n e r s h i pp a t t e me l a o i e ei sw h a tt ob e ! 型! 竺望! 竺坚! ! 坠型竺堂塑堡垡坐：! 尘竺璺坐! 竺里兰塑坚 d i s c u s s e di nt h i sc h a p t e r t h ef i r s tp r i n c i p l eo f c h o i c ei s “f u t u r er e t u r nm u s te x c e e d f u t u r ec o s t i ti sa l s ot h ep r i n c i p l eo ft h ed e c i s i o nb e h a v i o rb e t w e e ng o v e r n m e n t a n dr r c sg a m b l eg a m e ”i nt h et i l i r dc h a p t e r a n dt h es p e c i f i cs t a n d a r do f c h o i c ei s t a k ea c t i o n st h a ts u i t1 0 c a lc i r c u m s t a n c e s ”w h i c hm e a r 塔t h a tw es h o u l d c h o o s et h em o s ts u i t a b l eo w n e r s h i pp a t t e r na c c o r d i n gt od i f f e r e n tr r c so p e r a t i o n s i t u a t i o na n dd i f f e r e n td i s t r i c te c o n o m yd e v e l o p m e n ts i t u a t i o ni no r d e rt om a k e 僦lu s eo fe v e r yp a t t e r n sa d v a n t a g e l a s t p u tf o r w a r dt h ed e t e r m i n a t i o ns t a n d a r d o ft h ev a l i d i t ya n dr a t i o n a l i t yo fac e r t a i no w n e r s h i pp a t t e r nc h o i c e t o rs e e w h e t h e rt h eo p e r a t i o nr e s u l t so fr r ca n dt h es e r v i c et o a g r i c u l t u r e ，r u r a la r e a $ a n dp e a s a n t r y a r ei m p r o v e do rn o t n l i mc h a p t e ri st o 嘁t h et h e o r yt o o l “g a m et h e o r y t oa n a l y z et h ed e c i s i o n b e h a v i o ra n do u t c o m eb e t w e e ng o v e m m e n ta n dr r cf a c i n gt ot h ec h o i c eo f o w n e r s h i pp a t t e r n i ti sa s s u m e dt h a tg o v e r n m e n tw a n t st oc a r r yo u tc o o p e r a t i o n s y s t e m i no r d e rt op r o v i d eb e t t e rs e r v i c et o a g r i c u l t u r e ，r u r a la r e a sa n d p e a s a n t r y b u tr r cw i l lp r o b a b l yr e s i s tt h i sp o l i c yi no r d e rt op r o t e c ts o m e e x i s t i n gb e n e f i t s s ot h et w os i d e sw i l lg e tm i x e d - t a c t i cb a l a n c ew h e nt h e i r b e n e f i t sa l eb o t hm a x i m i z e d t h e r e f o r e ，e v e r yo w n e r s h i pp a t t e r ns h o u l dn o tb e c a r r i e do u tb yg o v e m m e n tf o r c e f u l l y i ti st h eo u t c o m eo ft h e g a m b l eg a m e b e t w e e ng o v e r n m e n ta n dr r c t h i sc a np r o v i d et h e o r yp r o o ft ot h ed i v e r s i t yo f r r c so w n e r s h i p p a t t e r nc h o i c e f o u r t hc h a p t e ri st og i v ep r a c t i c a lp r o o ft ot h em a i np o i n to ft h i sp a p e r i c h o o s eat y p i c a lc a s ef o re v e r yp a t t e r nr e s p e c t i v e l y , t a i a l lr r cf o rc o o p e r a t i v e ； z h a n g j i a g a n g ，c h a n g s h t hj i a n g y i n r u r a lc o m m e r c i a lb a n k sf u rs h a r e h o l d i n g ； y m z h o ur u r a lc o o p e r a t i v eb a n kf o rs h a r e h o l d i n gc o o p e r a t i o mia n a l y z et h er e a s o n w h yt oc h o o s et h ep a t t e r n , t h er e f o r mm e a s u r e s ，t h eo p e r a t i o nr e s u l t so fr r ca n d t h es e r v i c eg i v e nt o “a g r i c u l t u r e ，r u r a la r e a sa n dp e a s a n t r y u s i n gt h ef o l l o w i n g i n d e x , r a t eo f i n f e r i o ra s s e t s ，r o a 。r o ea n ds oo n l a s tc h a p t e ri st h es u p p l e m e n to ft h et o p i c ，t og i v es p e c i f i cs u g g e s t i o n st ot h e d i f f e r e n td i s t r i c ta n dd i f f e r e n ts i t u a t i o no fc h i n a sr r c a n dt r yt oi n t r o d u c et h e n e wp a t t e r n - - - - v i l l a g e ( t o w n ) b a n k k e y w o r d s ： r u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v e ；o w n e r s h i pp a t t e r n ； c h o i c e ； d i v e r s i t y ；c o o p e r a t i o n ；s h a r e h o l d i n gc o o p e r a t i o n ；s h a r e h o l d i n g ；g a m b l e g a m e 2 1 导论 1 。1 选题意义 1 导论 2 0 0 3 年6 月，国务院颁布深化农村信用社改革试点方案( 国发 2 0 0 3 1 1 5 号) ( 简称方案) ，开始了新一轮的农村信用社改革。这一轮以明晰产权和 改革管理体制为核心的改革，指出深化农村信用社改革，就是要遵循市场经 济规则，因地制宜、分类指导，以法人为单位，明晰产权关系，完善法人治 理结构，按照股权结构多样化、投资主体多元化的原则，根据不同地区情况， 分别进行不同产权形式的改革试点。有条件的地区可以进行股份制改造；暂 不具备条件的地区，可以比照股份制的原则和做法，实行股份合作制；股份 制改造有困难而又适合搞合作制的，也可以进一步完善合作制。 按照方案的指示和要求，结合自身经济发展状况和农信社经营状况， 全国大部分地区的农信社都进行了产权改革的试点，此轮试点改革已经取得 了一定的成绩，现有的三种主要产权模式也基本体现出了其各自的优势、劣 势及能使其发挥最大化效用的条件与范围。 因此，结合试点地改革的情况来研究农信社在不同条件下的产权模式的 选择标准，以做到科学合理地对农信社最适合的产权模式进行决策这一课题， 对深化农信社改革、促进农村金融协调发展、以及服务“三农”和“新农村 建设”伟大目标的实现都具有重要的现实意义。 对农村信用社产权改革的研究有诸多文献，但结合具体案例和博弈论对 其产权模式的具体选择行为和选择标准的研究的硕士论文还没见到，因此， 本文选择从理论和实践两个方面对农信社产权的选择进行研究是具有理论意 义的。 论农村信用社产投模式选择的多样化 1 2 概念界定 1 农村信用社产权的内涵 信用合作社是以资金的联合或合作为基础的，有着不同于一般企业制度 的产权结构制度。社员原始投资构成的初始股金是信用社制度最初、最核心 的产权，信用社明确规定股金归投资者所有，入社时必须投入，退社时可以 撤走。信用社规定要对股金支付红利，即对资金所有支付使用其资金的成本， 是信用社承认股金为社员个人所有的具体表现。如果说收益权是所有权的最 终体现，控制或使用权则是这种所有权的直接实现，社员将其拥有的资金的 支配和使用权以股金的形式让渡给信用社。社员作为信用社的一员，通过信 用社设立的一人一票为特征的管理制度，对信用社的全部股金拥有了支配权。 但是这种支配权只是在一束支配权相互影响、相互制约的作用下，在一个特 定的支配关系中发挥支配作用，只有融入信用社之中，并通过由此形成的集 体占有和集体管理才能实现。同时，信用社的收益权也掌握在由社员个人组 成的集体手中，集体决策确定收益分配方案，并最终反映信用社产权制度的 要求。当社员对集体制定的规定和约束不满时，则可以以有偿转让权利的方 式退出信用社。 由以上对农村信用社产权的分析，农村信用社的产权内容应该涵盖两个 方面：一是不仅包括入股社员初始入股形成资产的所有权。还应包括入股社 员凭借收益权能够取走收益的所有权。以及入股社员未能取走的但归入股社 员集体所有的历年积累形成的集体所有权，这部分产权称为原始产权。二是 农村信用社作为经营主体拥有法律所规定的对入股社员资产享有的占用、收 益、处分和排他性的派出权利。概括地说，农村信用社的产权是指入股社员 拥有的原始产权和农村信用社拥有的派生产权 目前。我国农村信用杜现行产权制度中，合作制占绝大部份。但是事实表 明农村信用社现行产权制度存在缺陷，危害了农村信用社的经营发展。是导 致当前农村信用社亏损严重、资不抵债、管理混乱、发展滞后的根本原因。 2 我国农村信用社现有三种产权模式的概念 ( 1 ) 合作制。本文所指的合作制是以县为单位统一法人组建省联社，即对县 2 1 导论 ( 市) 联社和乡镇农信社及其分支机构进行清产核资的基础上。按照“一县一 社，统一标准”的原则，合并法人，把原来县、乡两级农信社的两级独立法 人体制改制成县为统一法人的体制，原有乡镇信用社以分支机构的形式存在。 就是在保留农信社合作制本质的基础上，把农村信用社办成由社员入股组成、 实行民主管理、主要为社员服务的合作金融组织。信用社的业务经营以支持 入股的农民社员生产经营为主，不以盈利为目的。入股的农民社员与信用社 利益共享、风险共担。 ( 2 ) 股份制。指将现有农村信用社按照商业银行的运作模式，改造成农村商 业银行。农村商业银行的产权归股东所有，风险由股东承担，业务经营将完 全商业化，把追求利润最大化作为惟一经营目标。其主要特点是，经营目标 上追求利润最大化；管理方式上实行“一股一票”制，不允许股东退股，只 能转让；组织体系上是自上而下控股，下一级为上一级所有；分配方式上， 盈余分配标准是股东的出资额。 ( 3 ) 股份合作制。指在农信社基础上改组成立农村合作银行，既可以保持原 来合作制民主管理、为社员服务的基本内核，又吸收了股份制考虑投资人利 益的优点，产权明晰、权责明确且具有自我约束力，是一种新型的混合经济 组织。其特点为：一是其各项业务与商业银行基本一致；二是其法人治理结构 按公司法的规定建立健全，以股东代表大会作为其权力机构，股东代表 在行使权力时，一人一票，体现合作制的基本原则；三是部分保留合作制的 一些有益的做法，如经营在以盈利为目标的同时兼顾为“三农”服务，在为 社会服务的同时兼顾为社员服务等。 1 3 研究的逻辑思路 本文紧密围绕“为什么要进行农村信用社产权模式的选择、如何进行选 择”的逻辑思路展开论述。分别从理论与实践两方面证明本文的论点“因 地制宜”发展“多样化”产权模式是我国农村信用社产权模式的现实选择。 首先从分析农信社现有的三种主要产权模式各自的特点、优势、缺陷以 及适用范围入手，对三种模式进行了比较，然后对选择适宜的产权模式的重 要性和必要性进行了分析。进而正式提出本文要解决的问题农信社产权 3 论农村信用社产权模式选择的多样化 模式的选择标准是什么? 分别从产权模式选择的基本原则、具体标准和选择 后正确与否的评判标准等几个方面进行了论述。接下来，分别从博弈论角度 和实证研究角度对农信社“多样化”的产权模式选择标准进行了论证和检验， 作为本文论点的有力的理论论据和实践论据。在此基础上，在最后一章提出 更为详细的农信社产权模式选择标准的建议。 4 1 导论 1 4 技术路线图 1 5 创新与不足 本文的创新在于： 1 、用博弈论来分析农信社产权模式的选择过程与结果，得出在政府推行某种 5 论农村信用社产权模式选择的多样化 产权模式时，由于可能会使农信社在这个过程中损失某些既得利益，从而不 会得到农信社的支持，反而遭到农信社的抵制，最后使得任何一种模式都不 可能被政府强制推行，而是农信社和政府在不同情况下博弈的结果。因此， 农信社的产权模式不可能只有一种存在形式，而是以多样化的形式并存。这 也为本文的论点从经济学的角度提供了一个理论上的论据。 2 、通过分别对三种产权模式具有代表性的试点地案例的实证分析，证明了每 种模式的选择标准的正确性和适用性，同时为本文的论点“因地制宜” 采取“多样化”的产权模式提供了实践论据。 3 、在现有模式的基础上结合当前农村金融新政提出建议尝试农信社入股村镇 银行的新模式，具有较强的时效性。 本文的不足在于： 1 、本文的博弈分析中只分析了笼统意义上的政府与农信社的博弈过程和结 果，没有把政府细分为中央政府、地方政府、银监会、地方银监局，由于政 府性质的不同，其行为方式和决策所要考虑的因素也不同，因此，不同性质 的政府就应该是不同性质的利益主体，但本文由于篇幅限制，没有分别进行 研究。 2 、本文的博弈分析只针对了合作制来进行，由于篇幅限制，也没有对股份制 和股份合作制进行分析，而是通过合作制类推出来的结果。但股份制和股份 合作制有其区别于合作制的特点，若篇幅允许，可以对这两种模式也分别进 行博弈分析。 3 、由于村镇银行这种新模式才刚开始试点，对该模式的优劣和适用范围还没 有定论，也没有实践成果可供参考，因此，本文只是提出可以尝试引进该模 式，而没有对其优劣、适用范围进行探讨。 1 6 文献综述 要改革农村信用社的旧体制，必须对其产权制度进行改革，进而选择合 理的产权模式，这既是改革农村信用社制度缺陷不可回避的问题，又是提高 其经营能力、实现持续发展的前提。对此，有关学者的理论与实践研究已有 6 1 导论 不少文献。关于我国农村信用社产权模式的选择与创新的研究，已形成如下 几种代表性的观点： 一是以谢平为代表的合作制放弃派，主张进行股份制改造。谢平( 2 0 0 1 ) 在中国农村信用社体制改革的争论一文中基于2 0 年农村信用社改革进程 和当前农村金融改革的重点和难点问题作了分析，从我国农民没有按照合作 制原则去办农村信用社的主观意愿、因而我国农村没有合作制生存和发展的 土壤出发，认为农村信用社制度变迁的方向应该是股份制商业银行。中国农 业大学经济管理学院何广文( 2 0 0 1 ) 认为，我国的农村信用社既不符合经典合 作组织的本质特征，也不符合现代合作社的基本特征。中国近5 0 年来就不存 在合作制生存条件，在当前制度背景下，现有农村信用社体制确实不具备向 真正合作制过渡的可能性。其理由是我国农村信用社一系列制度( 特别是产权 制度、治理结构等) 安排导致现存合作金融并没有减少交易成本，也没有真正 符合合作制原则，因而要给农村信用社重新定位。这一改革的关键在于产权 模式的统一，即统一为股份制。 。 二是倾向于坚持按合作制进行规范。这种观点认为，我国大部分地区经 济发展水平低，农村经济尚处在市场化进程的初期，经济结构层次比较低， 且低水平的经济结构将维持较长时间。与这样的经济相匹配的金融形式，必 须以能充分满足经济弱小者的金融服务需求、并能有效调动这些经济弱小者 参与金融活动积极性的形式为主，其他非正式形式只能作为补充。因此，从 我国农村经济的特点和现实发展状况来看，合作制的金融形式仍然是最好的 形式。但条件是要确立真正合作金融产权制度，首先要立法，将合作金融产 权关系、治理结构用法律形式固定下来，先立法后规范；二是必须确保法律 的严格实施；三是保持适度的合作规模。在实践中，目前可供选择的具体模 式是维持现有农村信用社组织的格局，强调“三性”原则，并加以整顿提高。 以韩俊( 2 0 0 2 ) 为代表的一批学者认为，在我国农村信用社体制改革中应坚 持合作制。农民的弱势地位，农村的弱势环境，农业的比较利益低下，使得 “三农”难以从商业金融机构获取金融支持与服务。合作金融是我国现存的 能够满足“三农”金融需求的最有效的金融机构，在我国具有不可替代的现 实需要。 三是实行股份合作制。陈耀芳( 2 0 0 2 ) 认为，股份合作制既可保证农村 7 论农村信用杜产权模式选择的多样化 信用社不偏离服务“三农”的目标，又有助于建立有效的外部约束和自我发 展机制。宋磊( 2 0 0 6 ) 认为，股份合作制把合作制的互助与股份制的现代企 业制度结合起来，能够实现追求一定盈利和为社员服务并举。对中国大部分农 村地区而言是一种可行的农信社产权制度安排。 四是选择开放式二元复合制或多元制。其理由是农村信用合作产权制度 不完善、法人治理结构残缺，使农村信用社组织形式的选择面临一种两难的 境地。如果按合作制规范则抹杀农村信用社商业性业务的现实，同时挂合作 招牌却行商业银行之实，无论对合作金融组织还是整个金融企业来说，都是 不合适的。如果全面按商业性运作则失去了合作制的意义，不但与现行制度 相背离，而且也脱离中国农村的现实，此时的纳什均衡只有“二元复合制”， 合作金融不影响商业金融，商业金融不影响合作金融，双轨运行、降低风险。 马忠富( 2 0 0 1 ) 在中国农村合作金融发展研究一文中运用西方经济学，分 析了农村信用社制度异化的原因，并提出农村信用社新的“多元化”发展框 架。何广文( 2 0 0 3 ) 提出，农村信用社制度创新，不存在“最优模式”。从功 能视角出发，只要有利于“兰农”，农村信用社的未来模式不应只有一种。 陈雪飞( 2 0 0 3 ) 认为合作制与股份制是两种并行不悖的制度模式，在以农户为 主要生产单位的农村地区，有必要也有可能实行合作制改革，合作制原则与 合作金融的特征不应该成为衡量信用社合作制的标准：在非农产业发达的地 区，信用社有必要进行股份制改革。 苏存等则认为农村信用社改革最重要的是职责定位问题。定位不同，改 革模式也不同。具体职责定位有三种：如果定位为民间金融组织，就应该按 照合作制的原则规范农村信用社。如果定位为政策性金融机构，则应与农 业发展银行合并，改变名称和性质，成为农村发展银行的基层机构。如果 定位于商业性金融机构，则应成立农村合作银行，以效益为中心，严格按照 商业银行经营模式运行。而采取哪种定位的选择权应下放给各地方政府和信 用社自身，由其根据本地区和自身实际情况，自主选择改革模式。 除此之外，还有人认为可以让民营经济参股、控股农信社，充实资本金， 转变经营机制；或者让国有金融机构的分支机构伸入农村，占领融资阵地； 甚至还可以将农村信用社作为商品，在资本市场上转让。 通过以上各位学者的分析可以看出，关于农村信用社产权模式的选择一 8 1 导论 直是争论不断的热点，而选择合理的产权模式则是农信社持续发展的基本前 提。对农村信用社产权改革的研究有诸多文献，但结合具体案例和博弈论对 其产权模式的具体选择行为和选择标准的研究的硕士论文还没见到，因此， 本文选择从理论和实践两个方面对农信社产权的选择进行研究是具有理论意 义的。考虑到地区差异和个体差异，本文认为农信社应该根据本地区经济发 展状况和农信社自身实际情况自主选择产权模式，因地制宜地选择最适合自 身的产权模式，为“三农”服务。 9 论农村信用杜产权模式建择的多样化 2 农信社产权模式选择的一般分析 2 1 对现有产权模式的分析 理论上，各种产权模式在农村金融市场上是各有优缺点和各自的适用条 件和范围的，没有高下之分，关键在于如何结合各地的经济金融和农信社自 身的实际状况，找到一条适合自己发展的道路。 2 1 1 合作制模式 合作制作为一种制度安排，具有民主管理( 一人一票) 互助互惠、非盈 利性等特性。在合作制下，社员按照互利互惠的精神，把资金聚集在一起， 以并非完全商业化的原则，在这群出资者范围内使用和运筹资金。这些人之 所以聚在一起，是因为他们彼此了解对方所从事的经济活动，财富状况、社 会关系乃至人品，因此，在社员以平等身份共同管理的信用社中，在对社员 进行信贷活动时，并不需要大规模地收集信息，甚至不需要担保机制，社员 可以自愿提供他们十分了解的关于其他社员或贷款人的背景信息。由此可见， 合作制可以大幅降低对有关贷款人的信息收集和监督的交易费用。合作社成 员既有对信用社入股形成的直接所有权，又有以社员之间人的结合为宗旨的 民主管理权。这可以调动信用社社员的积极性，合理分配经济利益，有利于 增加社员获得贷款和其他服务的权力。 但这一制度设计也存在较多缺陷： 第一，范围较小。合作制在利用社员之间的信息优势进行民主管理的同 时，也受制于其规模限制。因为民主管理和信息优势必须是在一个相对狭小 的范围内才能发挥优势，一旦扩大范围，民主管理就会流于形式，而社员之 间的信息优势也会因为社员之间的不了解而消失。 l o 2 农信社产权模式选择的一般分析 第二，合作制不符合市场经济要求。合作制金融在计划经济时代为我国 农村经济发展确实做出了很大的贡献，但随着市场经济的发展，这种不以盈 利为目的的合作金融组织，违背了市场法则，越来越不适应市场经济的需要， 在合作制体制下，农村信用社经营越来越困难，包袱越来越沉重。 第三，在国家没有政策补贴的情况下，实行合作制产权制度，农村信用 社生存和发展非常困难。农村信用社不是政策性银行，业务经营要自担风险， 经营亏损以后，国家不予弥补。如果不以盈利为目的，信用社就很难生存和 发展。 第四，合作制存在产权不明晰的问题，农村信用社风险最终承担者仍然 是国家。按照合作制的要求，入股的农民社员要求与信用社利益共享、风险 共担，但这既不可能，也从没有存在过。目前，农村信用社普遍亏损，大部 分信用社根本没有盈利，根本不可能向入股社员分红，信用社没有多少利益 与农民社员共享；按照风险共