我国商业银行全面风险管理体系研究.pdf

奕小华d ce目录 摘要 ，| 巴 塞尔新资 本协 议的出台 使得现代商业 银行步入了 全面 风险 管理时 代， 同时 对银行风险管理的能 力提出了 更高的要求. 银行不再将各业务部门 或是不同 风险 类别割 裂开来， 而 是更多 地将其视为一个整体， 进行全面 风险管理。 国外商业银 行在全面风险管理方面已 经远远走在了我国商业银行前面， 其在风险管理基础和 风险 管理体系等 方面的经验非常 值得我国商业银行借鉴与学习 . 基于国外商业 银 行风险 管理的 理论与实践经验， 扬长避短， 构建完善的商业 银行全面风险管理 体系， 是本文的首要目 标. 在借鉴国外商业银行全面 风险管理 先进经 验的基础上， 本文试图弥补其系统 性不足的缺陷， 提出了 创新的商业 银行 全面 风险管理体系 标准化设计方案. 理论上完善的 模型应当 与实践相结合， 才能 够发挥其指导性作用。 目 前我国 大部分国内 商业 银行已 经初步 建立了 现代风险管理的 基本架构， 实现了 风险 管理 水平的 一定提升， 然 而许多 历史遗留问题和现实经济金融或社会环境所导致的缺 陷 依然 存在于银行的 风险管理中 。 有鉴于此， 本文 基于全面风险管理体系的要求， 就我国商业银行风险管理中 存在的问 题提出了 相应的 解决方案。 !心; 关 键词:商业 银行、 风险管理、体系 架小华d o c *! ab s t r a c t t h e b i rt h o f n e w b a s e l ac c o r d l e a d s mo d e r n c o mme r c i a l b a n k s t o t h e t i me o f e n t e r p r i s e r i s k m a n a g e m e n t ( e r m ) , w i t h h i g h e r r e q u i r e m e n t s t o t h e b a n k s r i s k m a n a g e m e n t c a p a b i l it y . b a n k s d o n o t s e p a r a t e d i f f e r e n t b u s i n e s s p a rt s o r r i s k p a t t e rn s i n t h e r i s k m a n a g e m e n t , b u t r a t h e r s e e t h e m a s a w h o l e , s o t h a t t h e e r m a p p l i e s . i n t h is f i e l d , w e s t e rn b a n k s h a v e g o n e f a r b e y o n d u s , a n d t h e i r e x p e r ie n c e s i n r i s k m a n a g e m e n t f o u n d a t io n a n d s y s t e m w i l l p r o v i d e u s w i t h f a n t a s t i c r e f e r e n c e s . t h i s t h e s i s t r i e s t o b u i ld a b e t t e r e r m s y s t e m , b a s e d o n t h e t h e o r e t i c a l a n d p r a c t i c a l l e s s o n s o f f o r e i g n b a n k s , w h i c h is t h e m a in p u r p o s e o f t h e a u t h o r . wi t h t h e r e f e r e n c e o f f o r e i g n e x p e r i e n c e s , t h i s t h e s i s p a y s s p e c i a l a t t e n t i o n t o e x t e n d t h e l i m i t a t io n o f p r e s e n t e r m s y s t e m fr o m o t h e r c o u n t r i e s , a n d w o r k s o u t a c o m p l e t e l y n e w t h r e e - d i me n s i o n a l t h e o r e t i c a l e r m f r a me wo r k f o r o u r c o mme r c i a l b a n k s t h r o u g h c o m p a r a t iv e a n a l y s i s o f t h e e r m o f f o r e i g n c o m m e r c i a l b a n k s . t h e t h e o r e t i c a l l y p e r f e c t m o d e l n e e d s t o b e c o m b i n e d w it h p r a c t i c e t o s h o w i t s i n s t r u c t i o n f o r o u r b a n k s . mo s t o f o u r c o m m e r c i a l b a n k s h a v e s e t u p t h e b a s i c s t r u c t u r e o f m o d e m r i s k m a n a g e m e n t , h o w e v e r , t h e r e a r e s t i l l m a n y p r o b le m s fr o m t h e h i s t o ry o f f in a n c i a l o f e c o n o m i c e n v i r o n m e n t . t h u s , t h e a u t h o r p o in ts o u t w h a t o u r b a n k s s h o u l d d o t o c o m p l e t e t h e e r m s y s t e m . 泊， ; ;呻 k e y wo r d s : c o m me r c i a l b a n kr i s k m a n a g e m e n t , s y s t e m l喃 交小华d o c 图表索引 图表索引 商业银行全面风险管理框架构思. . “ 一 ” ” “ “ .” :.“ ” .“ . “ 二 “ “ “ . “ 一 2 2 基丁r a r o c的业务目 标管理框架二 ” :.， 二 ”“ “ “ ” :.“ . ” :.“ 二 ”. . . . . . 2 7 代表性商业银行的风险管理组织架构 . ， “ ” :.” ” :.“ ” :. “ ，. . . . . . . . . . . . . . . 2 8 风险管理报告流程图一，. “ ” ” . . . 一 . . ，. 一“ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 一“. . . . . 3 4 蒙特 罗 模拟方法流程图. ” . . . ” ” . ” :. ， . . . . . . 一 ” 一 ，. . ，. 一” ” . . . . 一3 8 损失分布法的一般流程. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . “ 二 ” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 ma r k t o f u t u r e 结构示意图二 “ ，. ，. . ，. “ . . . ，. . ”. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 r i s k w a t c h 模n t 基本框架 ” 二 ，.二 ” :.” :. 二 ” . . ” 一 “ . . . . 一 ” 一 ， 一 ， 一” 二 ” ” ” 一 4 4 匆2-2月2-42-5撕2-72-8 图图图图图图图图 242540肠 银行业务风险矩阵 业务线的匹配. . 业务 线的16系数. “ . . . . 一 ” . 一“ ” ， . 一” “ ” . - ，. ，. . “ . ，. . .， . - - ” - “ “ “ : 2 0 0 3 年全国主要商业银行有关财务指标 2-1匆匆3-1 表表表表 案小华d o c 前言 月 9吕 一、选题意义 银行是承担风险、经营风险的企业。风险管理是现代商业银行管理的核心， 风险管理水平高低是衡量一家银行整体管理能力的重要指标. 作为国际银行业监 管与风险管理的“ 圣经” ， 巴塞尔资本协议指引着全球商业银行风险管理的发展方 向，并随着世界金融市场的发展而不断完善。 2 0 世纪9 0 年代的金融创新推动了金融衍生工具交易的迅猛增长， 同时也使 得大规模参与衍生品交易的商业银行暴露于巨 大的市场风险中， 巴林银行和大和 银行成为了市场风险的牺牲品;1 9 9 7年东南亚金融危机的爆发，以及美国长期 资本管理公司等许多金融机构陷入困境， 促使人们更加重视市场风险与信用风险 的综合模型以及操作风险的量化问题。 因此， 新近出台的巴 塞尔新资本协议( 又 称巴塞尔n ) 在总结长期以来银行风险管理理论和实践的基础上， 提出了信用风 险、 市场风险、 操作风险并举， 信贷资产与非信贷资产并举， 组织流程再造与技 术手段创新并举的全面风险管理模式。 巴塞尔新资 本协议对于商业银行风险管理所带来的影响显然是非常深远的: 首先， 它对银行信用风险管理提出了 更高的要求。 协议的核心内容之一就是推出 了内部评级法 ( 简称i r r法) 。 i r r 法一改过去只能以外部评级结果作为衡量风 险的基数的做法， 强调商业银行可以 采用信用风险的内部评估值作为计算资本的 主要参数，从而有助于商业银行全面、充分地对内在信用风险进行评估、计量， 提高资本监管的风险敏感度; 同时还制定了 应用内部评级法的一系列标准; 涉及 数据信息、评级系统的标准和原理、模型的有效性、评级的监督机制等。显然， 与原协议单一、 粗线条的风险计量模式相比， 新协议提供的技术方案充分显示了 灵活性， 提高了对风险的敏感性， 同时对商业银行的信用风险计量提出了更高要 求。 其次， 新协议制定了对银行市场风险管理的具体方法。 计量市场风险的方法 包括标准法和内部评级法。 在标准计量法中，巴塞尔委员会给出了各项风险的计 量方法以及相关资本要求。 使用内部评级法则需经监管当局批准， 巴塞尔委员会 给出了 允许银行使用内部评级法的最低定性标准， 如完善的风险管理体系、 足够 的训练有素的人员运用复杂模型、监管当局确认计量系统有较高的准确性等等。 除了定性标准外， 还有定量标准如模型的置信度、 数据积累时间等。 为提高评级 模型的质量，巴塞尔委员会专门对模型的压力测试提出了具体要求。 第三， 新协议确定了银行操作风险管理的计量标准。 操作风险的衡量在巴塞 比 旧 . 叭 . .间 . . . 甲川 n-. 口 . r . f kn . 甲 . . . . . . . . . . . . . . . . 聚小华d o c 前言 尔新资本协议之前并未得到重视， 一方面是由于当时的技术手段在衡量低频高危 的操作风险损失方面还有不少困难， 另一方面是由于国际银行业过于关注信用风 险和市场风险的计量， 而忽视了操作风险的潜在威胁。 随着一些金融大案的发展， 巴塞尔委员会和国际银行业逐渐意识到了对操作风险进行准确度量的必要性和 紧迫性。 同时， v a r 等数理方法的发展也客观上为统计和计量操作风险损失提供 了技术支持。 因此， 在巴塞尔新资本协议中确定了一系列逐步完善的操作风险测 量方法，即基本指标法 ( b i a ) ,标准法 ( s t a) 和高级法 ( a m a ) ，并将操作风 险资本金准备纳入银行经济资本的计算中。 另外， 对基本指标法和标准法的资本 分配进行校正， 运用资本激励方式鼓励运用风险敏感度更高的高级法; 对使用高 级法与标准法提出了 严格的定性与定量要求。 巴 塞尔新资本协议的诞生， 标志着国际商业银行业逐渐开始跨入全面风险管 理的新时代。 西方发 达国家的商业银行在这方面走在了前 端， 许多银行在运用巴 塞尔框架所提供的管理方法的同时，一方面对原始方法进行改造以适合自身实 际， 另一方面也投入了 大量精力开发新型的全面风险管理方法， 由 此涌现出了大 批现代商业银行全面风险管理方法和模型。 面临着金融业未来的对外开放， 以 及 股份化浪潮，我国的商业银行也逐渐万始尝试向全面风险管理阶段过渡。 巴塞尔新资本协议代表了发达国家商业银行逐渐完善的风险管理最佳实践 经验， 但其主要针对十国集团先进大型商业银行的风险管理需求. 我国 作为发展 中国家暂不执行新资本协议， 但从发展趋势看， 我国商业银行转向全面风险管理 已 经是必然趋势。 因 此， 对现代商业银行全面风险管理体系进行剖析， 并借鉴作 为全面风险管理先驱者的国外先进商业银行现行做法和经验， 对建立适合于我国 商业银行的全面风险管理体系，具有极其重要的意义。 二、文献综述 1 .国外传统商业银行风险管理研究 传统意义上商业银行风险管理的理论研究主要可分为五种类型， 即准备金管 理模型、资本决定模型、缺口管理模型、贷款承诺模型和信贷配给理论。 准备金管理模型主要研究商业银行的资金风险防范问题， 也可称为流动性管 理理论. 传统的流动性管理理论认为， 银行只能够在贷款和准备金之间进行适当 的资金分配，并假定各种形式的准备金具有相同的流动性。 k r a f i a t h ( 1 9 8 5 ) 和 s r e n k l e ( 1 9 8 7 ) 通过对准备金账户变化的分析， 发现不确定性的增加会导致超额 准备 金。 s a n h o u s e ( 1 9 8 6 ) 用贝 叶 斯方 法 扩展了b a l t e r s p e r g e r 和m i l d e ( 1 9 7 6 ) 的模型，将银行对挤兑得信息需求内生化，使得预测不在依赖于主观猜测。 资本决定模型是研究银行偿付能力的负债管理模型， 其基本问题是决定存款 . 叮 多 甲.口曰.叮. 交小华d o c 前言 与资本金之间的最优比 例， 以保持盈利性和安全性的平衡。 后来的银行对资本决 定模型进行了扩展， 将存款保险与存款的固定贴水结合进行分析， 构建了一种逆 向的风险激励。 缺口 管理模型的研究对象是由于银行资产和负债的期限不匹配而导致的利 率风险。 传统的缺口 管 理理论认为风险管理的 最优解是零缺口 管理， 然而m o r g a n 和s m i t h ( 1 9 8 7 ) 认 为 这种 观点 在贷款 需 求不 确定的 情况 下 是不确定的， 并提出 了一个动态规划模型，使得银行保留一定的缺口 进行风险管理具有经济学意义。 a r v a n和 b r u e c k n e r ( 1 9 8 6 ) 提出了 一个研究可变利率抵押贷款的最优定价合约 问题的缺口管理，分析了风险在银行与借款人之间的分配问 题。 贷款承诺理论是近年来西方商业银行理论关注的热点之一， 其研究主要集中 在贷款承诺的原因 和定价两方面: 首先， 关于贷款承诺的形 成原因， 出 现了 两类 研究思路， 一是从需求角度出发， 二是从供给角度出发。 需求方面， 传统理论认 为贷款承诺主要是出于客户节约交易成本的目的， 然而之后的许多学者都否认了 这一 观点。 s o f ia n o n s ( 1 9 9 0 ) 认为， 仅仅交易费 用本身还不 足以 解释对贷款承诺 的需 求。 t h a k o r 和u d e l l ( 1 9 8 7 ) 将贷款承诺归因于借款人风险回避的 风险偏好. b l a c k w e ll 和s o f ia n o s e t a l . ( 1 9 9 0 ) 认 为， 贷 款 承诺 可以 视 为 对未 来的 信 贷配 给的 保险， 而k a n a t a s ( 1 9 8 7 )以 及d u a n 和y o u n ( 1 9 9 3 ) 均将贷款承诺看成是在信 息不 对称的 信贷市场中的 一种降低不对称性的 合约。 在供给方面， j a m e s ( 1 9 8 2 ) 认为银行也需要节约交易费用，因而出现了 贷款承诺。m e l n i k 和p l a u t ( 1 9 8 6 ) 比 较了 现货市场发放贷款和按照贷款承诺发放贷款的效率， 认为二者对于银行是 没有区别的， 单是对于借款人而台 却是前者效率较高， 因而按照帕累托最优理论， 按照贷款承诺合约借款“ 帕累托优于” 在现货市场借款。 b o o t ( 1 9 8 7 ) 发展了按这 一模型，在风险中性的假定下说明了在现货市场中不对称信息会引起道德风险， 而在贷款承诺中则可以避免这一风险。 其次是关于贷款承诺的定价问 题。 t h a k o r 和u d e l l ( 1 9 8 7 ) 的 模型讨论了 履行承诺过程中的信息不对称问 题， 给出了 风险 中性银行和风险回避借款人条件下帕累托有效的定价策略。me l n i k和 p l a n t ( 1 9 8 6 ) 的 模型则给出了 贷款承诺定价的一般性特征， 认为银行可以 通过向 借款 人提供不同期限的贷款组合实现自身利益最大化。 信贷配给模型更多地应用于对发展中国家银行的分析， 因为这些国家相对更 容易 出 现 贷 款的 超 额 需 求。 对于 信 贷配 给的 理 论 研究 始自j a f f e 。 和m o d ig l i a n i ( 1 9 6 9 ) ，他们将信贷配给分为均衡配给和动态配给，认为实际的贷款利率与均 衡利率之间总是存在差异的， 通过动态配n的不断调整才能够实现长期的均衡状 态。 s t i g l i t z 和w e is s ( 1 9 8 1 ) 对均衡配给进行了 早期 研究， 认为贷款 利 率 对于银 行贷款组合的风险存在两方面影响， 即激励效应和第二类配给。 d e me z a 和we b b 户 界典峨舞峨 两 峨. . .曰 .叫 . 口. . . 交小华d m 前言 ( 1 9 9 2 ) 的 研究指出 ， 当 借款人和贷款人在投资项目 上信息对称时， 均衡配给能 够实 现。 s t ig l itz 和w e is s ( 1 9 8 1 ) , k o s k e la ( 1 9 8 3 ) , w e tt e ( 1 9 8 3 ) 均 对 贷 款 利 率和抵押品 在均衡配 给中的关系进行了研究， 认为在均衡配给条件下， 抵押品使 得违约时间 更容易 发生。 然而b e s t e r ( 1 9 8 5 ) 和 k a n a t a s ( 1 9 8 7 )的 研究都否定 了上述观点， 他们认为可以 将贷款利率和抵押要求统一考虑， 将其组合作为客户 细分的标准。 随着商业银行所面临的风险的多元化和复杂化， 商业银行的风险管理理论也 不断向前发展， 单一的 研究某一领域的风险管理理论模型已 经越来越不适应当前 的风险管理要求。继均值一 方差和v a r等方法被逐渐引入商业银行风险管理量化 框架中 之后， 对于商业银行所面临的所有风险进行一体化管理己 经成为一种必然 趋势， 先 后出 现了 总 体 风 险 管 理( t o t a l r is k m a n a g e m e n t t r m ) 和 全 面 风 险 管 理 ( e n t ir e r i s k m a n a g e m e n t . e r m ) ， 标 志 着 现 代 商 业 银 行的 风险 管 理 进 入了 一 个全新的阶段。 2 .国 外商业银行全面风险管理研究 目 前理论界关于全面风险管理的研究并不多见， 这既是因为全面风险管理是 一个全新的课题， 也是由于它更侧重实务操作层面。 当前国外对于全面风险管理 的研究主要集中在实务层面， 尤其是许多为大小商业银行提供风险管理外包服务 的专业公司， 根据其业务领域和客户需求， 基于各类定量和定性方法， 构造出了 形形色色的全面风险管理模型。 a l g o r i t h m i c s 公 司 创建的 风 险 观察 ( r i s k w a t c h ) 模型将多 种风险 管 理整合 为一 个模型。 r is k w a t c h 模型以a l g o s u i t e ( a s e ) 为核 心引 擎， 以 单 一 风险引 擎、 单一资料架构和单一管理系统为主要特点， 在市场定价的基础之上又进一步开发 出“ 未来定价” 方法来为资产组合定价，是一种较早出现的全面风险管理模型。 a x i o m软件公司建立了一种称为风险监测( r i s k m o n i t o r ) 模型的新型风险 管理模型。 它将几种风险计算方法，包括:方差一 协方差，蒙特卡罗模拟，历史 模拟及多因子分析一体化， 对所有市场， 业务线及金融工具的风险提供一种可以 持续、 一致测量的方法，以测量、 预估和控制全银行的信用与市场风险敞口， 确 定交易员、业务线、交易对手、国家的风险限额。 a s k a r i 公司) t 发出的风险账本 ( r i s k b o o k )模型用一种一致的分析提供多 种风险的视角， 如: 市场敏感度， 包括修正的期限， 价值的基本点， 希腊字母分 析等;市场风险， 包括 v a r模拟和回归检验，对任一阶段都可采用管制性和定 制的参数化方法; 信用风险， 包括模拟的信用敞口和信用质量演变， 违约与 追回 等因素; 资产一负 债风险， 包括静态与动态阶段性缺口， 流动性， 利差及 现金流 量风险测量等;现金流量风险，包括对现余来源与使用的完全分析;业绩风险， .口. . . . . 日 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 交小华d o c前言 包括阶段性收益等。 i q f i n a n c ia l s y s t e m s 公司 创 立 的r i s k i q 模 型 是 基 于 信 孚 银行的r a r o c 方 法， 并在该银行的 指 导下完成。 这一体系提供的是对市场风险、 信用风险、 流动 性风险的综合分析方法。并且它不仅可以用于单个、多个资产组合、 个别交易， 而且可以 用于银行整体。 金融t - 程公司( f i n a n c i a l e n g i n e e r i n g a s s o c i a t e s i n c . ) 建立的 风险 管理模型 在风险矩阵r i s k m e t r i c 的基础之上改进了v a r技术，目 的在于克服目前银行己 经采用的v a r方法中 所存在的一些弊端。 金融工程公司在创造综合性， 低成本， 高效益的风险分析方法方面，作出了新的尝试。 网际测险公司 ( m e a s u r i s k . c o m)是美国第一家以网络为基础提供综合性风 险测量服务的新机构，该公司将一向为银行和金融机构采用的 v a r方法加以改 造， 构造了使机构投资者也可以容易、 低成本地采用的风险管理模型， 弥补了以 往机构投资公司在风险管理方面落后于银行等金融机构这一弱点。 在上述代表性全面风险管理模型之外， 还有众多的风险管理公司和商业银行 不断地构建新的风险 管理模型， 或是对现有的模型进行创新和改造。 雨 后春笋般 涌现的全面风险管理的实践应用为理论的不断发展提供了持续的推动力。 3 .国内商业银行全面风险管理的理论研究 国内 对于商业银行风险管理的理论研究始自 于2 0 世纪9 0 年代中期， 以顾镜 清， 季善昌， 施汝良( 1 9 9 3 ) 为代表， 他们将系统论、 信息论、控制论、 耗散结 构论、 突变论、 协同 论和元理论引入了风险管理， 使传统商业银行风险管理的方 法论体系得到了大大充实。 随着国际银行业监管环境的变化和风险管理方法的发展， 全面风险管理的课 题也逐渐开始有学者进行研究。目前主要的研究领域有两大方面， 一是研究国外 商业银行全面风险管理先进经验对国内商业银行的借鉴意义， 二是论述如何针对 我国商业银行业现状构建完善的全面风险管理框架。 它山 之石， 可以 攻玉. 对于国外商业银行全面风险管理的经验研究是推动我 国商业银行风险管理发展的不可或缺的一步。 陆晓明( 1 9 9 9 ) 认为全面风险管理 将成为商业银行风险管理的必然趋势，并对全面风险管理进行了万创性的研究， 对全面风险管理的内涵、主要特征、方法原则等问题进行总结和剖析;朱剑峰 ( 2 0 0 4 ) 对国外商业银行全面风险管理的先进经验进行了归纳和总结， 并就如何 完善我国商业银行全面风险管理体系提出了针对性措施; 韩光道 ( 2 0 0 5 ) 在考察 我国商业银行不良 资产现状的基础上， 以美国、 德国、 日 本三国商业银行为典型， 比较分析了国外市场主导型和出资者主导型商业银行在风险管理方面的成熟做 法， 提出我国商业银行实施全面风险管理应注意的问题;李志成 ( 2 0 0 5 ) 从风险 交小华d o c 前言 管理基础、 风险管理体制、 信用风险管理政策与流程、 操作风险管理、 市场风险 管理等角度全面分 析了 美国 商业银行风险管理的 特征; 葛林( 2 0 0 5 ) 则介绍了欧 洲商业银行的风险管理理念， 以期对我国商业银行提供经验参考; 张少华( 2 0 0 5 ) 以摩根大通银行和蒙特利尔银行为典型， 对国外商业银行风险管理与内 控机制之 间的关系进行了研究。 构建国内商业银行的全面风险管理框架方面的研究， 通常是结合巴 塞尔新资 本协议对商业银行风险管理的影响以及国内商业银行风险管理的问题及对策同 时进行的. 杨振峰( 2 0 0 3 ) 提出银行的全面风险管理方案可以 分解为设置风险偏 好， 建立实施条件， 过程控制三部分; 唐国储和李选举 ( 2 0 0 3 ) 根据巴 塞尔新资 本协议的要求， 对国有商业银行如何通过分设客户经理和市场经理、 业务风险经 理和职能风险经理， 建立矩阵型的全面风险管理体系， 提出了设想; 崔滨洲( 2 0 0 4 ) 详尽分析了新巴塞尔协议对商业银行风险管理的影响， 并针对中国银行业实施全 面风险管理存在的主要障碍提出了相应的改进建议; 韩晓峰 ( 2 0 0 4 ) 分析了全面 风险管理对我国银行业风险管理的影响;黄宪和金鹏 ( 2 0 0 4 )依据 c o s o的全 面风险管理框架构建了商业银行全面风险管理体系的模块与框架; 张吉光( 2 0 0 4 ) 认为导致银行倒闭 和巨额亏损的主要原因来自 于风险管理失控，并借鉴 g a r p ( 全球风险专业人员协会) 的风险管理方案， 提出了对我国商业银行全面风险管 理框架设立的建议; 王晖 ( 2 0 0 5 ) 分析了全面风险管理框架对我国商业银行内部 控制建设的借鉴意义， 认为应通过营造商业银行良 好的内部环境、 加强风险管理、 完善内部控制活动以及强化内部稽核机构的监督职能等方面来加强我国商业银 行内部控制建设; 刘萍( 2 0 0 5 ) 认为银行业竞争的核心就是风险管理水平的竞争， 如何防范和控制国有商业银行新的风险产生， 化解已经形成的风险， 全面提升以 风险管理水平为核心的竞争力， 是当前国有商业银行应当全面认识和急待解决的 问题， 进而在详尽透视商业银行风险的类型和特点后， 分析了我国商业银行风险 形成的原因， 提出了国有商业银行实行全面风险管理可供选择的对策性建议和思 路; 马东海 ( 2 0 0 5 ) 认为我国商业银行除了要加强营销能力、 创新能力、 服务能 力以 外， 还要重视风险管理能力的培养， 并通过对我国商业银行风险的特殊性进 行分析， 指出了提升我国商业银行风险管理能力的政策建议; 金文华 ( 2 0 0 5 ) 从 培养风险管理队伍， 培育风险管理文化， 建立独立风险管理组织框架的方面对全 面风险管理体系的建立进行了探讨. 应当说， 对于全面风险管理的理论研究和实践应用是较为丰富的， 然而上述 国内有关全面风险管理的理论研究中， 大部分停留在对国外先进经验的归纳、 总 结、 分析和借鉴上， 真正系统化的创新并不多见， 而实务层面所开发出的应用模 型在实际运用中多少会遇到一些困难。这也正是激励笔者不断思索的动力所在。 奕小华d o c 前言 三、研究目标和方法 本文的目 的在于从全面风险管理的理论特征出发， 通过分析和对比国外商业 银行业全面风险管 理的 现状， 基于现有理论 研究成果， 提出 创新的系统化现代商 业银行全面风险管理框架。 然而仅仅在理论上进行创新是不够的， 还需要进一步 将理论框架运用于实践， 结合我国商业银行风险管理发展历程及现状， 分析了全 面风险管理发展中 所存在的问题和缺陷， 并提出了具有针对性的改进措施。 从理 论出发，最终落脚于实践，以期对当前我国商业银行改革过程有所借鉴。 全文的研究思路如下图所示， 整体方法由两条主线构成: 一是从理论到实践， 即首先分析全面风险管理的一般理论， 进而描述国际银行业和我国商业银行的全 面风险管理的发展历程和现状， 并根据存在的问题提出相应对策; 二是从一般到 特殊， 即从全面风险管理一般性理论出发， 提出适用于我国商业银行的全面风险 管理的理论框架， 并且从国际银行业的全面风险管理出发， 深入到我国商业银行 业风险管理的特殊情况，提出针对性措施。 交小华d o c前言 新兴领域借鉴章义 1 一-._一 -一 一 ，.1，: 一 卿 工 - 工 研究思路 l呼|硷 l 1 ,一般理论分 析 理论阐述 设计全新的 e r m 理论框架 现有理论 j!?，甲 我国商业银行如 何推行3 r 14 实践应用 发展历程 存在问 题 四、创新与难点 理论上完善的框架并不一定能够得到实践的认可，还需要不断地反馈和修 正， 然而理论框架的提出在方法论的演变过程中确是不可缺少的环节。 本文的创 新之处有三: 一是对比分析了国外商业银行全面风险管理的不同模式， 区分了 美 英银行和日 德银行的不同风险管理架构， 从而通过与我国经济金融体制的类比 可 以选择适当的管理模式进行参考， 而不再是不假思索地将国外经验拿来应用; 二 是在借鉴国外经验的基础上， 提出了创新的三维一体的商业银行全面风险管理体 系框架， 并且理顺了整个体系中各部分和环节的逻辑关系。 传统的风险管理框架 通常是一维或二维的， 系统化和全面性不足。 本文深入领会了全面风险管理的内 涵， 构造出全新的三维 一 体的全面风险管理框架， 与此同时，明晰了各环节之间 的逻辑关系， 使得管理思路明朗化; 三是将理论框架与现实相联系， 将一般理论 交小华d ce前言 与我国实践相结合， 针对我国商业银行风险管理发展状况及存在问 题， 提出了具 有针对性的改进措施。 本文在研究过程中 所遇到的主要难点有: 首先， 国外理论界对全面风险管理 的研究少之又少， 并且业界对于该领域的发展亦即各种应用性模型多以广告的形 式出 现在各类网站上， 缺乏系统性的介绍和分析， 因此在搜集国外文献及研究资 料方面遇到不少困难; 其次， 基于国内现有的大量研究全面风险管理的文献， 如 何进行有意义的 创新， 避免变成纯粹的资料汇总和信息罗列; 第三，目前国内 研 究对于商业银行全面风险管理体系的系统化构建方案并不多， 很多仅仅是停留在 对风险管理的各个步骤或部分进行介绍的阶段。 如何理清全面风险管理体系中各 环节和部分之间的 逻辑关系， 使得“ 全面” 的构思得以 实现， 是一个非常重要且又 面临不少困难的问题。 五、全文框架 按照本文所要实 现的研究目 标， 全文的结构进行如下安排: 第一章主要是关 于现代商业银行全面风险管理的一般叙述， 分为两节， 即全面风险管理理论的主 要特点， 如概念、 内 涵、 原则和优点等，以 及对当前国外商业银行全面风险管理 状况及特点的介绍和分析。 第二章是全文的主体部分， 主要内容是根据第一章分析所创新得到的完善的 商业银行全面风险管理体系。 在对该体系内各组成部分之间的逻辑关系进行分析 的基础上，分别描述各部分的特征，包括管理战略、风险流程以及管理技术。 第三章将第二章的理论创新与我国商业银行业的风险管理实践相结合， 从我 国商业银行风险管理的发展历程出发， 分析了当前我国商业银行风险管理中存在 的问题，并依据前文所构建的全面风险管理框架提出了相应的解决方案。 奕小华d o c第一章 第一章现代商业银行全面风险管理概述 一、全面风险管理理论的特点 1 .全面风险管理概念 2 0 0 3年 7月，美国著名职业机构 c o s o公布了 全面风险管理框架 ( e n t e r p r is e r is k m a n a g e m e n t - i n t e g r a te d f r a m e w o r k ) 。 根 据 该 框 架 ， “ 全 面 风 险 管理是一个过程， 这个过程受董事会、 管理层和其他人员的影响， 从企业战略制 定一直贯穿到企业的各项活动， 用于识别哪些是可能影响企业的潜在事件并管理 风 险 ， 使 之 在 企 业 的 风 险 偏 好 之 内 ， 从 而 合 理 确 保 企 业 取 得 既 定 的 目 标 ，,2 将该表述引入商业银行领域， 可以将全面风险管理定义为对整个银行内各个 业务层次、 各种类型风险的通盘管理。 这种管理要求将信用风险、 市场风险、 操 作风险等以及包含这些风险的各种金融资产与资产组合、 承担这些风险的各个业 务单位纳入到统一的体系中， 对各类风险依据统一的标准进行测量并加总， 依据 全部业务的相关性对风险进行控制和管理。 2 ，全面风险管理的内 涵 ( 1 )全面的风险管理范围。根据全面风险管理的定义可以看出，全面风险 应当包含整个银行内部的各个层次的业务单位 ( 总行、分行、支行等) 、各个种 类的风险类型 ( 信用风险、 市场风险、操作风险以 及其他风险) 、 各种类型的客 户 ( 政府、 机构、 企业、 个人)以及不同种类的业务类型 ( 资产业务、 负债业务、 中间业务，或是更细的分类) 。商业银行需要将所有的这些因素在不同方向和层 面上进行整合，形成一个多维度的全面风险管理体系。 ( 2 ) 全程的风险管理过程。全面风险管理应当覆盖商业银行的一整套业务 流程和风险管理流程， 包括风险识别、风险控制、 风险评估、 风险计量以及风险 报告等。 针对每一个业务环节制定专门的风险管理措施， 指定专门的风险管理人 员，实现风险管理与业务流程的全程匹配。 又译为 企业风险答理整合框架 ，见东北财y 人学方红星教授翻译的中丈版 企业风险管理整合框架: 内容摘要 调7 t 特征 ( 2 0 0 4 ) .n曲业银行风险管理理论研究中，国内学者通南将e r m译为 “ 全面风险管理， ，以强 ( 参见陆晓明 ( 1 9 9 9 )等). z c o s o e n te r p n s e r is k m a n a g e m e n t - i n t e g r a t e d f r a m e w o r k e x e c u ti v e s u m m a ry t h e c o m m it t e e o f s p o n s o ri n g o r g a n i z a ti o n s o f th e t r e a d w a y c o m m i s s i o n , 2 0 0 4 , p p 2 奕小华d o c第一章 ( 3 ) 全员的 风险管理文化. 风险管理文化在银行的风险管理体系中占 据着 不可或缺的地位， 推动着银行全面风险管理的进步。 全面风险管理要求风险管理 的理念贯穿全行每一 个成员， 从高 层管理人员到第一线员工。 风险管理并非风险 管理部门的事情， 而 应当是整个银行共同努力的方向。 每个岗 位、 每个人在做每 项业务时都应当去考虑风险因素， 在风险能够得以控制的前提下刁会开展业务。 从而， 业务拓展部门和风险管理部门之间不应当存在矛盾， 而应当相辅相成， 紧 密合作，实现对风险的联合管理。 ( 4 )全新的风险管理方法。完善的风险管理体系必须拥有一套成熟和可靠 的方法论， 包括定性和定量两种框架。 由于银行所面临的风险日 益多样化和复杂 化， 仅仅依靠曾经流行的定性方法或简单定量方法己经不能够满足当前 银行内控 和监管的需求， 因此， 一大批更为复杂的风险量化模型纷纷面世。 这些模型通常 以完备的损失数据库为基础， 运用目 前较为成熟的v a r 、 极值理论或是计算机模 拟方法， 对各类风险进行量化管理。 另一方面，由于第三方风险管理软件供应商 的出现，还诞生了一系列一体化风险管理模型，如目前普遍使用的 k m v. c r e d i t m e t r i c s . c r e d i t r i s k + 等。 ( 5 )全额的风险计量。 银行风险决策和管理部门要通过量化方法，归集、 分析银行在不同时期、 不同地区、 不同机构、 不同业务的各类风险， 全面衡量银 行总体风险承受能力。 要从总体角度出发，通过对资本、收益、 风险的衡量， 判 断局部风险对整体风险的影响程度， 判断银行对风险的可接受程度， 理性处理风 险管理与业务发展的关系。 ( 6 )全球的 风险管理体系。目前商业银行的业务愈发呈现国际化的趋势， 因此， 全面风险管理必须在全球视角进行全行风险的一体化管理。 这不仅包括在 不同国家， 同时也包括在同一国家的不同地区内对银行的资源进行优化配置， 降 低风险暴露， 提高盈利水平。 全行范围内进行地域性资源优化配置和整合的标准 应当是依据银行在各地区的业绩指标进行评判， 将各类资源由 低盈利机构向高盈 利机构转移。 在以上六个特征中， 全面的风险管理范围和全程的风险管理过程是构建全面 风险管理体系的基本出发点， 其他的四个特征均建立在这两点基础之上。 这并不 是忽视其他特征的重要性， 但就本文的研究目的而台， 风险管理范围和风险管理 过程的全面性确实是基本要求和指导原则。 3 .全面风险管理的原则 ( 1 )独立性与万放性统一。风险管理的独立性，就是要有独立的机构、人 员，以独立的视角， 对业务发展中存在的风险进行客观识别、 度量和控制。 风险 奕小华d a第一章 管理独立性是风险管理有效性的核心， 是风险管理权威性的根本保证， 是风险管 理制约性的关键。 在保证独立性的前提下， 保持风险管理的适度开放性， 面向不 断变化的市场、 客户和同业， 与时俱进， 顺势而为; 要注意风险管理方法的创新 和完善，服务业务，不断发展。 ( 2 )统一性和差别化统一。一个银行风险管理的理念、战略、偏好应当是 统一的， 银行承担什么样的风险、 承担多大的风险、 追求什么样的风险收益配比 是银行经营管理的基本原则， 任何部门和业务都应贯彻这个原则。 但经营领域的 广泛性、 业务产品的多样性、 客户需求的复杂性， 客观上也要求必须实行差别化 的风险管理政策。要根据不同业务流程特点和各类风险的特征，根据不同行业、 地区、产品，采取不同的风险管理技术。 ( 3 )矩阵式和扁平化统一。既要强调风险管理要涵盖所有业务领域， 对不 同业务部门实现矩阵式管理， 实现对银行整体的风险监控， 又要强调风险管理的 效率， 在原有垂直化管理模式的基础上压缩管理层次， 进行扁平化管理， 保证准 确性和及时性，提高有效性。 ( 4 )控制性和服务性统一。银行风险管理具有双重性，一方面风险管理要 合理控制业务的发展， 使收益和风险相互匹配; 另一方面风险管理从根本上讲又 是服务于业务发展、服务于客户的，真正实现风险管理价值的最大化。 4 .全面风险管理的 优点 ( ” 全面风险管理可以大大改进风险一 收益分析的质量。 银行需要测量整体 风险， 但只有在具有全辖风险承受的管理体系以后， 才有可能真正从事这一测量。 全面风险管理使得各级决策人员在决策时都可以对更广泛的风险状态加以考虑。 同时全面风险管理体系也可以帮助解决各业务单位分散的决策者之间合作、 协调 的问题， 并且在理论上可以使各层次做出质量更高的风险管理决策， 产生更大的 经济效益。 ( 2 ) 全面风险管理体系使得以 后的数据收集、测量与处理更加一致，促进 审计与监督， 使得人们在操作中产生的错误更不易发生， 防止难以察觉的欺诈行 为出现，改善合规控制、 监督， 特别是对子公司的控制。 可以肯定地说， 那些在 近几年曾经经历过重大灾难性打击的大银行， 如果早已建立了健全的全面风险管 理体系，这些金融事件本是可以预防的。 ( 3 )全面风险管理可帮助银行向其持股人及潜在投资人提供更好的风险信 息。 银行可以更充分、 精确地报告其风险头寸， 从而使投资人做出更有根据的决 策。 这不仅仅只是报告v a r数字的问题，而且也是让人们了解银行的风险敞口、 资木配置及风险防范措施。 这样可以加强投资人的信心， 减少风险溢价，降低证 变小华d o c第一章 券的jo 值， 从而降 低资 本成本。 二、国外商业银行全面风险管理现状 全面风险管理理念自 从诞生之日 起， 迅速被国际银行业所采用。 目前在世界 范围内， 全面风险管理能力己经成