2011年造价工程师案例分析

2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 1 页 第一章 建设项目财务评价 【大纲要求】 1、建设项目投资估算； 2、建设项目财务分析； 3、建设项目不确定性分析。 【基本知识点】 本章按照建设项目经济评价方法与参数第三版修订，基本知识点为： 1、建设项目投资构成与建设投资估算方法 2、财务评价中基本报表的编制 3、建设项目财务评价指标体系的分类 4、建设项目财务评价的主要内容 提示：考生一定要在复习工程造价管理基础理论及相关法规、工程造价计价与控制和建设工程技术与计量三个科目的基础 上，进行本章的学习。 基本知识点一：建设项目投资构成及其计算 1、建设项目总投资构成（建设投资、建设期利息、流动资产投资） 2、设备及工、器具购置费的构成（国产标准设备原价、国产非标准设备原价、抵岸价、设备运杂费） 3、建筑安装工程费用项目组成（直接费、间接费、利润、税金） 4、建筑安装工程费用的计价程序（六个程序） 5、工程其他费用组成（固定资产其他费用、无形资产费用、其他资产费用） 6、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息 【基本内容】 一、建设项目总投 资构成 建设项目总投资由 建设投资、建设期利息、流动资产投资 三部分组成。 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 2 页 注意：设备购置费含工、器具及生产家具购置费； 建设期利息形成固定资产。 工程建设其他费用包含：固定资产其他费用；无形资产费用；其他资产费用。（见计控教材 P22） 提示： 最新 更新精品 课 件 /thread-531-1-1.html 需要做重点掌握。 二、设备及工、器具购置费的构成 设备及工、器具购置费用是由设备购置费和工具、器具及生产家具购置费组成的，它是固定资产投资中的积极部分。 设备购置费设备原价 +设备运杂费 设备运杂费设备原价 设备运杂费率 工具、器具及生产家具购置费设备购置费 定额费率 重点掌握：进口设备原价的构成及计算 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 3 页 （ 1）国产设备原价的构成及计算 国产设备原价分为国产标准设备原价和国产非标准设备原价。 国产标准设备原价 国产非标准设备原价 有标准图纸，有技术要求，批量生产，符合国家质量检测标准。 无定型标准，不能批量生产 国产标准设备原价有两种，即带有备件的原价和不带有备件的原价。在计算时，一般采用带有备件的原价。 1、 材料费 2、 加工费 3、 辅助材料费 4、 专用工具费（ 1 3 项和为基数） 5、 废品损失费（ 1 4 项和为基数） 6、 外购配套件费 7、 包装费（ 1 6 项和为基数） 8、 利润（ 1 5+7 项和为基数） 9、 税金（销项税额）（ 1 8 项和为基数） 原价 = （材料费加工费辅助材料费） （ 1专用工具费率） （ 1废品损失费率）外购配套件费 （ 1包装费率） 外购配套件费 （ 1利润率）销项税 额非标准设备设计费外购配套件费 查询交易市场价格或者生产厂家询价取得 应该使非标准设备计价接近实际出厂价。常用成本计算估价法，包括所有制造过程的费用和制造过程各企业的合理利润。 （ 2）进口设备原价的构成及计算 首先要明确：进口设备的原价是指进口设备的抵岸价。 抵岸价的计算： A、货价 FOB 价装运港船上交货价离岸价格 B、国际运费：从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。 国际运费（海、陆、空）原币货价（ FOB） 运费率 国际运费（海、陆、空）运量 单位运价 CFR 价运费在内价 FOB国际运费 C、运输保险费 CIF 价到岸价 FOB国际运费运输保险费 CFR运输保险费 D、进口从属费 进口从属费银行财务费外贸手续费关税消费税进口环节增值税车辆购置税 银行财务费离岸价格（ FOB） 人民币外汇汇率 银行财务费率 外贸手续费到岸价格（ CIF） 外贸手续费率 （离岸价格（ FOB）国际运费运输保险费） 外贸手续费率 关税到岸价格（ CIF） 进口关税税率 （离岸价格（ FOB） +国际运费 +运输保险费） 进口关税税率 注意：到岸价格作为关税的计征基数时，又可称为 关税完税价格 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 4 页 进口环节增值税额组成计税价格 增值税税率 （关税完税价格关税消费税） 增值税税率 进口车辆购置税（到岸价关税消费税增值税） 进口车辆购置税率 注意：注意计算基数，需要重点掌握，能够熟练计算。 三、建筑安装工程费用构成 建设工程工程量清单计价规范（ GB50500-2008）：建筑安装工程费用由分部分项工程费、措施项目费、其他项目费 最新 更新精品 课件 /thread-531-1-1.html、规费和税金组成。（以后章节介绍） 根据建设部颁布的 “ 关于印发建筑安装工程费用项目组成的通知 ” （建标 2003206 号），我国现行建筑安装工程费用项目主要由四部分组成：直接费、间接费、利润和税金。 四、建筑安装工程费用计算程序 根据建设部第 107 号部令建筑工程施工发包与承包计价管理办法的规定，发包与承包价的计算方法分为工料单价法和综合单价法。 1、工料单价法计价程序 工料单价法是计算出分部分项工程量后乘以工料单价，合计得到直接工程费，直接工程费汇总后再加措施费、间接费、利润和税金生成工程发承包价。因取费基数不同，计算程序分为三种。 （ 1）以直接费为计算基 础 序 号 费 用 项 目 计 算 方 法 备 注 1 直接工程费 按预算表 2 措施费 按规定标准计算 3 直接费小计 + 4 间接费 相应费率 5 利润 （ 4） 相应利润率 6 合计 + + 累加取得 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 5 页 7 含税造价 （ 1+相应税率） （ 2）以人工费和机械费为计算基础 序 号 费 用 项 目 计 算 方 法 备 注 1 直接工程费 按预算表 2 其中人工费和机械费 按预算表 3 措施费 按规定标准计算 4 其中人工费和机械费 按规定标准计算 5 直接费小计 + 6 人工费和机械费小计 + 直接费中的人、机费 7 间接费 相应费率 8 利润 相应利润率 9 合计 + + 10 含税造价 （ 1+相应税率） （ 3）以人工费为计算基础 序 号 费 用 项 目 计 算 方 法 备 注 1 直接工程费 按预算表 2 直接工程费中人工费 按预算表 3 措施费 按规定标准计算 4 措施费中人工费 按规定标准计 算 5 直接费小计 + 6 人工费小计 + 直接费中人费 7 间接费 相应费率 8 利润 相应利润率 9 合计 + + 10 含税造价 （ 1+相应税率） 2、综合单价法计价程序 综合单价法分为全费用综合单价和部分费用综合单价。 全费用综合单价其单价内容包括直接工程费、措施费、间接费、利润和税金。由于大多数情况下措施费由 最新 更新精品 课件 /thread-531-1-1.html 投标人单独报价，而不包括在综合单价中，此时综合单价仅包括直接工程费、间接费、利润和税金（措施费计算方法类同）。 综合单价如果是全费用综合单价，则综合单价乘以各分项工程量汇总后，就生成工程承发包价格。如果综合单价是部分费用综合单价，即不包括措施费，则综合单价乘以各分项工程量汇总后，还需加上措施费才得到工程承发包价格。 （ 1）当 C C0（ C0为本地区原 费用定额测算所选典型工程材料费占人工费、材料费和机械费合计的比例），可采用以直接工程费（人工费、材料费、机械费合计）为基数计算。 序 号 费 用 项 目 计 算 方 法 备 注 1 分项直接工程费 人工费 +材料费 +机械费 2 间接费 相应费率 3 利润 （ 2） 相应利润率 4 合计 + + 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 6 页 5 含税造价 （ 1+相应税率） 累加取得 （ 2）当 C C0时，可采用以人工费和机械费合计为基数计算。 序 号 费 用 项 目 计 算 方 法 备 注 1 分项直接工程费 人工费 +材料费 +机械费 2 其中人工费和机械费 人工费 +机械费 3 间接费 相应费率 直接工程费中人、机费 4 利润 相应利润率 5 合计 + 6 含税造价 （ 1+相应税率） （ 3）如该分项的直接费仅为人工费，无材料费和机械费时，可采用以人工费为基数计算。 序 号 费 用 项 目 计 算 方 法 备 注 1 分项直接工程费 人工费 +材料费 +机械费 2 直接工程费中人工费 人工费 3 间接费 相应费率 直接工程费中人 费 4 利润 相应利润率 5 合计 + 6 含税造价 （ 1+相应税率） （注意与工料单价法的区别，这里不含措施费） 五、工程建设其他费用的组成 工程建设其他费用是指应在建设项目的建设投资中开支的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的固定资产其他费用、无形资产费用和其他资产费用。 固定资产其他费用 建设管理费（指建设单位的） 建设单位管理费 工程监理费 建设用地费 土地征用及迁移补偿费（划拨方式取得土地使用权） 土地使 用权出让金（土地使用权出让方式取得） 可行性研究费 研究试验费 不包括： 1、应由科技三项费用开支的 2、应在建筑安装费用中列支的施工企业对建筑材料、构件和建筑物进行一般鉴定、检查所发生的费用及技术革新的研究试验费 3、应由勘察设计费或工程费用中开支的项目 勘察设计费 环境影响评价费 劳动安全卫生 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 7 页 评价费 场地准备及临时设施费 引进技术和引进设备其他费 工程保险费 包括建筑安装工程一切险、引进设备财产保险和人身意外伤害险等。 联合试运转费 联合试运转费 是指新建企业或新增加生产工艺过程的扩建企业在竣工验收前，进行整个车间的负荷或无负荷联合试运转发生的费用支出大于试运转收入的亏损部分。（联合试运转费用是由甲方负责，单机试运转由乙方负责） 特殊设备安全监督检验费 市政公用设施费 无形资产费用 专利及专有技术使用费 其他资产费用 生产准备及开办费 生产准备费是指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准备所发生的费用。费用内容包括：生产人员培训费， 最新 更新精品 课件 /thread-531-1-1.html 生产单位提前进厂人员的工资等。 六、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息的计算 （一）补充知识点： 资金的时间价值及其计算 1、现金流量（图） 现金流量的含义 在某一时点 t 流入系统的资金称为现金流入，记为 CIt；流出系统的资金称为现金流出，记为COt；同一时点上的现金流入与现金流出的代数和称为净现金流量，记为 NCF 或（ CI CO） t。现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量。 现金流量图 绘制步骤： A、横轴为时间轴，零表示时间序列的起点， n 表示时间序列的终点。轴上每一间隔代表一个时间单位（计息周期），可取年、半年、季或月等。整个横轴表示的是所考察的经济系统的寿命期。 B、与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。在横轴上方的箭线表示现金流入（收益）；在横轴下方的箭线表示现金流出（费用）。 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 8 页 C、垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方（或下方）注明其 现金流量的数值。 D、垂直箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 2、利息的计算 （ 1）单利的计算 所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息的计息方法。 计算公式： It= Pi 单 It 第 t 计 息周期的利息额 P 本金 i 单 单利利率 本利和 F = P In = P（ 1 n i 单 ） n 个计息周期单利总和 In =P i 单 n （ 2）复利的计算 所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即 “ 利生利 ” 、 “ 利滚利 ” 的计息方式。 计算公式： Ft=Ft-1 （ 1+i） It=Ft-1i i 计息周期复利利率 Ft-1 第（ t 1）年末复利本利和。 3、等值计算公式 符号意义： i 计息期复利率； n 计息周期数； P 现值（即现在的资金价值或本金），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值； F 终值（ n 期末的资金价值或本利和），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值。 A 年金，发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 9 页 4、名义利率与有效利率 （ 1）名义利率的计算 所谓名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。 计算公式： r = i m （ 2）有效利率的计算 有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 A、计息周期有效利率，即计息周期利率 i 。 计算公式： =（名义利率 /计息周期数） B、年有效利率，即年实际利率。 计算公式： （二）预备费 预备费包括基本预备费和涨价预备费 1、基本预备费 基本预备费是指针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。 基本预备费（工程费用工程建设其他费用） 基本预备费费率 （建筑安装工程费用设备及工器具购置费工程建设其他费用） 基本预备费费率 2、涨价预备费 涨价预备费是指针对建设项目在建设期间内由于材料、人工、设备等价格可能发生变化引起工程造价的变化，而事先预留的费用，也称为价格变化不可预见费。 案例教材计算公式： P=It （ 1 f） t 1 式中： It 建设期第 t 年的工程费用工程建设其他费基本预备费； f 建设期物价年均上涨率； 计控教材计算公式 ： 式中： PF 涨价预备费； 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 10 页 n 建设期年份数； It 建设期中第 t 年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及基本预备费；即第 t 年的静态投 资 f 年均投资价格上涨率； m 建设前期年限（从编制估算到开工建设，单位：年）。 提示：计控和案例分析教材的涨价预备费计算公式不一样。除有特殊说明，考试以此计控教材公式为准。 公式中的 It 包含设备及工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费用及基本预备费，与其他教材包含的费用不同，以计控教材的为准。 涨价预备费分年计算，有几年的建设期，就计算几次，然后汇总。而基本预备费则只需要计算一次。 （三）建设期贷款利息 当总贷款是分年均衡发放时，建设期利息的计算可按当年 借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息，上年贷款按全年计息，计算公式为： 式中： qj 建设期第 j 年应计利息； Pj-1 建设期第（ j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和； Aj 建设期第 j 年贷款金额； i 年利率。 提示： 没有特殊说明的，就按着贷款均衡发放，即当年借款计算利息按着年中支用考虑； 要注意借款发生在年初还是年末，发生年初正常计算，发生在年末则按着下一年的年初考虑； 由于一般建设期只计息不还本金和利息，所以没有特殊说明的，都按着复利计算； 运营期某些时期只计息不还本金和利息，都按着复利计算；如果只还息，不还本金，则按着单利计算，如果等额还本付息，则为已知初值求年金，注意：一般建设期只计息，不还息，所以初值一般为 最新 更新精品 课件 /thread-531-1-1.html 运营期初的本息总额。 基本知识点二：投资估算方法 一、投资估算步骤 （ 1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。 （ 2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费。 （ 3）估算涨价预备费和建设期利息。 （ 4）估算流动资金。 二、投资估算的方法 （一）建设投资静态投资部分的 估算 1.单位生产能力估算法 依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得拟建项目投资。其计算公式为： 式中 C1 已建类似项目的静态投资额 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 11 页 C2 拟建项目静态投资额 Q1 已建类似项目的生产能力 Q2 拟建项目的生产能力 f 不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数 这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差。使用这种方法时要注意拟建项目的生产能力和类似项目的可比性，否则误差很大。 2.生产能力指数法 又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。其计算公式为： 式中 生产能力指数，其他符号含义同前。 式中： C2 拟建项目静态投资额； C1 已建类似项目的静态投资额； Q2 拟建项目生产能力； Q1 已建类似项目的生产能力； x 生产能力指数； f 综合调整系数。 在正常情况下， 0x1 。不同生产率水平的国家和不同性质的项目中， x 的取值是不相同的。 （ 1）若已建类似项目的生产规 模与拟建项目生产规模相差不大， Q1与 Q2的比值在 0.5 2 之间，则指数 x 的取值近似为 1。 （ 2）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于 50 倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则 x 的取值约在 0.6 0.7 之间； （ 3）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于 50 倍，若是靠增加相同规格设备的数量达到时， x 的取值约在 0.8 0.9 之间。 （大于 50 倍的就不实用了） 3.系数估算法 系数估算法是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费 与主体工程费的百分比为系数估算项目的建设投资的方法。 （ 1）设备系数法。以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等与设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出项目的建设投资。 C=E（ 1+f1P1+f2P2+f3P3+ ） +I 式中 C 拟建项目的建设投资 E 拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费 P1、 P2、 P3 已建项目中建筑安装工程费及其他工程费等与设备购置费的比例 f1、 f2、 f3 由于 时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数 I 拟建项目的其他费用 （ 2）主体专业系数法。以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为拟建 最新 更新精品 课件 /thread-531-1-1.html 项目的建设投资。 C=E（ 1+f1P 1+f2P 2+f3P 3+ ） +I 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 12 页 式中 C 拟建项目的建设投资 E 拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费 P 1、 P 2、 P 3 已建项目中各专业工程费用与工艺设备投资的比重； f1、 f2、 f3 由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数 I 拟建项目的其他费用 （ 3）朗格系数法。这种方法是以设备费购置费 为基数，乘以适当系数来推算项目的建设投资。这种方法在国内不常见，是世行项目投资估算常采用的方法。该方法的基本原理是将项目建设中的总成本费用中的直接成本和间接成本分别计算，再合为项目的建设投资。 式中 C 建设投资 E 设备购置费 Ki 管线、仪表、建 筑物等项费用的估算系数 Kc 管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数 4.比例估算法 根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。 式中 I 拟建项目的 建设投资 K 已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例 n 设备种类数 Qi 第 i 种设备的数量 Pi 第 i 种设备的单价（到厂价格） 5.指标估算法 根据各种具体的投资估算指标，进行各单位工程或单项工程投资的估算，在此基础上汇集编制成拟建建设项目的各个单项工程费用和拟建建设项目的工程费用投资估算。再按相关规定估算工程建设其他费用、基本预备费等，形成拟建项目静态投资。 （ 1）建筑工程费用估算。 建筑工程费用是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，一般 采用单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法、概算指标投资估算法等进行估算。 （ 2）设备及工器具购置费估算。 A、国内设备和进口设备应分别估算。 B、工器具购置费按设备费的一定比例计取。（见基本知识点一） （ 3）安装工程费估算。 安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算投资。 安装工程费 =设备原价 安装费率 安装工程费 =设备吨重 每顿安装费 安装工程费 =安装工程实物量 安装费用指标 （ 4）工程建设其他费用估算。 工程建设其他费用的计 算应结合拟建项目的具体情况估算。有合同或者协议明确的费用按着合同或协议列入，没有明确的费用，根据有关工程建设其他费用定额和计算办法估算。 （ 5）基本预备费估算。 基本预备费的估算一般是以建设项目的工程费用和工程建设其他费用之和为基础，乘以基本预2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 13 页 备费率进行计算。（见基本知识点一） （二）建设投资动态部分的估算 建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额（涨价预备费）。动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算，而不是以编制的年静态投资为基础计算。（见基本知识点一） （ 三）建设投资估算表编制 按照费用归集形式，建设投资可按概算法或按形成资产法分类。 1.按概算法分类，建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分构成。（见计控教材 P128 表 3.2.3 建设投资估算表（概算法） 2.按形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四部分组成。（见计控教材 P130 表 3.2.4 建设投资估算表（形成资产法） （四）建设期利息估算 建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的 利息，即资本化利息。 建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其它融资费用。其它融资费用是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用，一般情况下将其单独计算并计入建设期利息（一般题目不出现其他融资费用，都是视为是含在利息中，如果给，相应的加上即可）； 估算建设期利息，应根据不同情况选择名义年利率或有效年利率。 各年应计利息 =（年初借款本息累计 +本年借款额 /2） 有效年利率 （见基本知识点一） （注意理解计控教材 P131 表 3.2.5 建设期利息估算表） （ 五）流动资金估算 项目运营需要流动资产投资，是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。 1.分项详细估算法 流动资金 =流动资产流动负债 流动资产 =应收账款 +预付账款 +存货 +现金 流动负债 =应付账款 +预收账款 流动资金本年增加额 =本年流动资金上年流动资金 周转次数 360 天 /流动资金最低周转天数 应收账款年经营成本 /应收账款（年）周转 次数 预付账款 =外购商品或服务年费用金额 /预付账款周转次数 存货外购原材料、燃料其他材料在产品产成品 其中， 外购原材料、燃料年外购原材料、燃料动力费 /分项周转次数 其他材料年其他材料费用 /其他材料周转次数 在产品（年外购原料燃料、燃料年工资福利费年修理费年其他制造费） /在产品（年）周转次数 产成品（年经营成本 -年其他营业费用） /产成品（年）周转次数 现金（年工资福利费年其他费） /现金（年）周转次数 应付账款外购原材料、燃料、动力费及其他材料年费用 /应付账款周转次数 预收账款预收的营业收入年金额 /预收账款周转次数 2.扩大指标估算法 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 14 页 扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。一般常用的基数有营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等。扩大指标估算法计算流动资金的公式为： 年流动资金额 =年费用基数 各类流动资金率 （注意理解计控教材 P133 表 3.2.6 流动资金估算表） （六）项目总投资与分年投资计划 1.项目总投资及其构成 项目总投资估算汇总表 人民币单位：万元，外币单位： 序号 费用名称 投资额 估算说明 合计 其中 :外汇 1 建设投资 1.1 建设投资静态部分 1.1.1 建筑工程费 1.1.2 设备及工器具购置费 1.1.3 安装工程费 1.1.4 工程建设其他费用 1.1.5 基本预备费 1.2 建设投资动态部分 1.2.1 涨价预备费 2 建设期利息 3 流动资金 项目总投资（ 1+2+3） 2.分年投资计划 分年投资计划表 人民币单位：万元，外币单位： 序号 项目 人民币 外币 第 1 年 第 2 年 第 1 年 第 2 年 分年计划（ %） 1 建设投资 2 建设期利息 3 流动资金 4 项目投入总资金（ 1+2+3） 【教材案例】 案例一（ P1） 某拟建年产 30 万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产 25 万吨类似工程的主厂房工2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 15 页 艺设备投资约 2400 万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，如表 1-1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表 1-2。 表 1 1 与设备投资有关的各专业工程投资系数 加热炉 汽化冷却 余热锅炉 自动化仪表 起重设备 供电与传动 建安工程 0.12 0.01 0.04 0.02 0.09 0.18 0.40 表 1 2 与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数 动力系统 机修系统 总图运输系统 行政及生活福利设施工程 工程建设其他费 0.30 0.12 0.20 0.30 0.20 本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为 8000 万元，贷款利率 8%（按年计息）。建设期 3 年，第 1 年投入 30%，第 2 年投入 50%，第 3 年投入 20%。预计建设期物价年平均上涨率 3%，投资估算到开工的时间按一年考虑，基本预备费率 5%。 问题： 已知拟建 项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异系数为 1.25，试用生产能力指数估算法估算拟建工程的工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与工程建设其他费投资。 2.估算该项目的建设投资，并编制建设投资估算表。 3.若单位产量占用流动资金额为： 33.67 元 /吨，试用扩大指标估算法估算该项目的流动资金，确定该项目的总投资。 答案： 答疑编号 502023010301 问题 1： 解： 1.估算主厂房工艺设备投资：用生产能力指数估算法 式中： x 生产能力指数取 1。 2.估算主厂房投资：用设 备系数估算法 主厂房投资 3600 （ 1 12% 1% 4% 2% 9% 18% 40%） 3600 （ 1 0.86） 6696 万元 其中，建安工程投资 36000.4 1440 万元 设备购置投资 3600（ 1.86-0.4） 36001.46 5256 万元 3.工程费与工程建设其他费 6696 （ 1 30% 12% 20% 30% 20%） 6696 （ 1 1.12） 14195.52 万元 答疑编号 502023010302 问题 2： 解： 1.基本预备费计算： 基本预备费（工程费工程建设其他费） 基本预备费率 14195.525% 709.78 万元 由此得：静态投资 14195.52 709.78 14905.30 万元 建设期各年的静态投资额如下： 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 16 页 第 1 年 14905.330% 4471.59 万元 第 2 年 14905.350% 7452.65 万元 第 3 年 14905.320% 2981.06 万元 2.涨价预备费计算： 涨价预备费 4471.59 （ 1 3%） 1（ 1 3%） 0.5（ 1 3%） 1-1 1 7452.65 （ 1 3%） 1（ 1 3%） 0.5（ 1 3%） 2-1 1 2981.06 （ 1 3%） 1（ 1 3%） 0.5（ 1 3%） 3-1 1 203.23 572.46 325.29 1100.98 万元 由此得：预备费 709.78 1100.98 1810.76 万元 由此得：项目的建设投资 14195.52 1810.76 16006.28 万元 3.建设期贷款利息计算： 建设期各年贷款利息 （年初累计借款本年新增借款 2 ） 贷款利率 第 1 年贷款利息（ 0 800030%2 ） 8% 96 万元 第 2 年贷款利息（ 800030% 96）（ 800050%2 ） 8% （ 2400 96 40002 ） 8% 359.68 万元 第 3 年贷款利息（ 2400 96 4000 359.68）（ 800020%2 ） 8% （ 6855.68 16002 ） 8% 612.45 万元 建设期贷款利息 96 359.68 612.45 1068.13 万元 4.拟建项目建设投资估算，见表 1-3。 表 1 3 拟建项目建设投资估算表 单位：万元 序号 工程费用名称 系数 建安 工程费 设备 购置费 工程建设其他费 预备费 合计 占总投资比例 % 1 工程费 7600.32 5256.00 12856.32 81.53 1.1 主厂房 1440.00 5256.00 6696.00 1.2 动力系统 0.30 2008.80 2008.80 1.3 机修系统 0.12 803.52 803.52 1.4 总图运输系统 0.20 1339.20 1339.20 1.5 行政、生活福利设施 0.30 2008.80 2008.80 2 工程建设其他 费 0.20 1339.20 339.20 8.37 （ 1）（ 2） 14195.52 3 预备费 1810.76 1810.76 11.31 3.1 基本预备费 709.78 709.78 3.2 涨价预备费 1100.98 1100.98 项目建设投资合计（ 1）（ 2）（ 3） 7600.32 5256.00 1339.20 3149.96 16006.28 100 注：表中，各项费用占项目建设投资比例各项费用 （工程费工程建设其他费预备费） 答疑编号 502023010303 正确答案问题 3： （ 1）流动资金拟建项目产量 单位产量占用营运资金额 3033.67 1010.10 万元 （ 2）拟建项目总投资建设投资建设期贷款利息流动资金 16006.28 1068.13 1010.10 18084.51 万元 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 17 页 例题总结： 1、此题计算不复杂，理解计算思路与过程（四步，两方法）； 2、注意估算方法的选用； 3、分清表 1-1， 1-2 的含义，表 1-1 是主厂房与设备有关的投资比例；表 2-2 是其他辅助投资及附属设施与主厂房有关的投资比例； 4、注意涨价预备费的计算； 5、注意建设期利息的计算（复 利计算，年中投入）； 6、投资估算表要看懂； 7、总投资，建设投资，静态投资，动态投资的包含费用内容。 【教材案例】 案例二（ P4） 背景： 某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为 52180 万元，预备费为 5000 万元，建设期 3年。 3 年的投资比例是：第 1 年 20%，第 2 年 55%，第 3 年 25%，第 4年投产。 该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为 40000 万元，其中外汇贷款为 2300万美元。外汇牌价为 1 美元兑换 6.6 元人民币。贷款的人民币部分从中 国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为 8%（按年计息）。 建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为 1100 人，工资和福利费按照每人每年 7.20 万元估算；每年其他费用为 860 万元（其中：其他制造费用为 660 万元）；年外购原材料、燃料、动力费估算为 19200 万元；年经营成本为 21000 万元，年销售收入 33000 万元，年修理费占年经营成本 10%；年预付账款 最新 更新精品 课件 /thread-531-1-1.html 为 800 万元；年预收账款为 1200 万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款 30 天，现金 40 天，应付账款为 30天，存货为 40 天，预付账款为 30 天，预收账款为 30 天。 问题： 1.估算建设期贷款利息。 2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。 3.估算拟建项目的总投资。 答案： 答疑编号 502023010304 问题 1： 解：建设期贷款利息计算： 1.人民币贷款实际利率计算： 人民币贷款实际利率（ 1名义利率年计息次数） 年计息次数 1 （ 1 6%4 ） 4 1 6.14% 2.每年投资的贷款部分本金数额计算： 人民币部分：贷款总额为： 40000 23006.6 24820 万元 第 1 年为： 2482020% 4964 万元 第 2 年为： 2482055% 13651 万元 第 3 年为： 2482025% 6205 万元 美元部分：贷款总额为： 2300 万元美元 第 1 年为： 230020% 460 万美元 第 2 年为： 230055% 1265 万美元 第 3 年为： 230025% 575 万美元 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 18 页 3.每年应计利息计算： （ 1）人民币建设期贷款利息计算： 建设期各年贷款利息 （年初累计借款本年新增借款 2 ） 贷款利率 第 1 年贷款 利息（ 0 49642 ） 6.14% 152.39 万元 第 2 年贷款利息 （ 4964 152.39） 1365126.14% 733.23 万元 第 3 年贷款利息 （ 4964 152.39 13651 733.23） 620526.14% 1387.83 万元 人民币贷款利息合计 152.39 733.23 1387.83 2273.45 万元 （ 2）外币贷款利息计算： 第 1 年外币贷款利息（ 0+4602 ） 8% 18.40 万美元 第 2 年外币贷款利息 （ 460 18.40） 126528% 88.87 万美元 第 3 年外币贷款利息 （ 460 18.40 1265 88.87） 57528% 169.58 万美元 外币贷款利息合计 18.40 88.87 169.58 276.85 万美元 建设期贷款利息 =276.856.6 2273.45=1827.21 2273.45=4100.66 万元 答疑编号 502023010305 问题 2： 解： 1.用分项详细估算法估算流动资金： 流动资金流动资产流动负债 式中：流动资产应收账款现金存货预付账款 流动负债应付账款预收账款 （ 1）应收账款年经营成本 年周转次数 21000 （ 36030 ） 1750 万元 （ 2）现金（年工资福利费年其他费） 年周转次数 （ 11007.2 860） （ 36040 ） 975.56 万元 （ 3）存货： 外购原材料、燃料年外购原材料、燃料动力费 年周转次数 19200 （ 36040 ） 2133.33 万元 在产品（年工资福利费年其他制造费年外购原料燃料费年修理费） 年周转次数 （ 11007.20 660 19200 2100010% ） （ 36040 ） 3320.00 万元 产成品年经营成本 年周转次数 21000 （ 36040 ） 2333.33 万 元 存货 2133.33 3320 2333.33 7786.66 万元 （ 4）预付账款年预付账款 年周转次数 800 （ 36030 ） 66.67 万元 （ 5）应付账款外购原材料、燃料、动力费 年周转次数 19200 （ 36030 ） 1600.00 万元 （ 6）预收账款年预收账款 年周转次数 1200 （ 36030 ） 100.00 万元 由此求得：流动资产应收账款现金存货预付账款 1750 975.56 7786.66 66.67 10578.89 万元 流动负债应付账款预收账款 1600 100.00 1700.00 万元 流动资金流动资产流动负债 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 19 页 10578.89 1700 8878.89 万元 2.编制流动资金估算表：见表 1 4。 表 1 4 流动资金估算表 序号 项目 最低周转天数（天） 周转次数 金额（万元） 1 流动资产 10578.89 1.1 应收账款 30 12 1750.00 1.2 存货 7786.66 1.2.1 外购原材料、燃料、动力费 40 9 2133.33 1.2.2 在产品 40 9 3320.00 1.2.3 产成品 40 9 2333.33 1.3 现金 40 9 975.56 1.4 预付账款 30 12 66.67 2 流动负债 1700.00 2.1 应付账款 30 12 1600.00 2.2 预收账款 30 12 100.00 3 流动资金（ 1 2） 8878.89 答疑编号 502023010306 正确答案问题 3： 根据建设项目总投资的构成内容，计算拟建项目的总投资： 总投资建设投资贷款利息流动资金 （工程费用 +工程建设其他费 +预备费）建设期贷款利息流动资金 （ 52180 5000）（ 276.856.6 2273.45） 8878.89 57180（ 1827.21 2273.45） 8878.89 70159.55 万元 例题总结： 1、利息计算不复杂，但要注意名义利率与实际利率的换算； 2、流动资金的分项详细估算法难度较大，主要是公式的记忆； 3、利息的计算结果应该与问题相符，问什么，答什么； 4、流动资金估算表要看懂，会填； 5、总投资的构成要清楚； 【教材案例】 案例三（ P7） 背景： 某企业拟建一条生产线。设计使用同规模标准化设计资料。类似工程的工程 费用造价指标见表1 5；类似工程造价指标中主要材料价格表见表 1 6。拟建工程当地现行市场价格信息及指数见表1 7。 表 1 5 类似工程造价指标 序号 工程和费用名称 工程结算价值（万元） 备注 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计 一 厂区内工程 13411.00 19205.00 5225.00 37841.00 1 原料准备 3690.00 5000.00 990.00 9680.00 2 熟料烧成及储存 2620.00 5110.00 1720.00 9450.00 3 粉磨、储存、包装 3096.00 5050.00 666.00 8812.00 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 20 页 4 全厂辅助及公用设施 2555.00 3585.00 929.00 7069.00 5 总图运输及综合管网 1450.00 460.00 920.00 2830.00 二 厂区外工程 6485.00 3005.00 1231.00 10721.00 1 石灰石矿 4560.00 2100.00 190.00 6850.00 2 黏土矿 125.00 380.00 12.00 517.00 汽车运输 3 石灰石矿皮带长廊 430.00 460.00 152.00 1042.00 1.5km 4 水源地及输水管线 160.00 20.00 31.00 211.00 5 厂外铁路、公路 1210.00 45.00 26.00 1281.00 6 厂外电力及通信线路 820.00 820.00 工程费合计 19896.00 22210.00 6456.00 48562.00 表 1 6 类似工程材料价格表 序号 材料名称 单位 单价（元） 权重（ %） 备注 1 水泥 t 249.00 19.74 综合 2 钢筋 t 2736.00 39.27 综合 3 型钢 t 3120.00 20.10 综合 4 木材 m3 988.00 3.56 综合 5 砖 千块 140.00 4.45 标准 6 砂 m3 22.00 3.54 7 石子 m3 45.00 9.34 合计 100 表 1 7 拟建工程市场价格信息及指数 序号 项目名称 单位 单价（元） 备注 一 材料 1 水泥 t 336.00 综合 2 钢筋 t 3250.00 综合 3 型钢 t 3780.00 综合 4 木材 m3 1288.00 综合 5 砖 千块 210.00 标准 6 砂 m3 32.00 7 石子 m3 49.00 二 人工费 综合上调 43% 三 机械费 综合上调 17.5% 四 综合税费 综合上调 3.6% 问题： 1.拟建工程与类似工程的外部建设条件有以下不同之处： （ 1）拟建工程生产所需黏土原料按外购考虑，不自建黏土矿山； （ 2）拟建工程石灰石矿采用 2.5km 皮带长廊输送，类似工程采用具有同样输送能力的 1.5km皮带长廊。 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 21 页 根据上述资料及内容分别计算调整类似工程造价指标中的建筑工程费、设备购置费和安装工程费。 2.类似工程造价指标中建筑工程费用所含的材料费、人工费、机械费、综合税费占建筑工程费用的比例分别为 58.64%、 14.58%、 9.46%、 17.32%。 根据已有资料和条件，列表计算建筑工程费用中的材料综合调整系数，计算拟建工程建筑工程费用。 3.行业部门测定的拟建工程设备购置费与类似工程设备购置费相比下降 2.91%，拟建工程安装工程费与类似工程安装工程费相比增加 8.91%。根据已有资料和条件计算拟建工程设备购置费、安装工程费和工程费用。 【答案 1】 答疑编号 502023010401 正确答案类似工程造价指标中建筑工程费、设备购置费和设备安装费的调整计算如下： 1.类似工程建筑工程费的调整： 不建黏土矿应减建筑工程费 125 万元； 运矿皮带长廊加长 1km，应增加建筑工程费： 4301.51.0 286.67 万元； 类似工程建筑工程费应调整为： 19896.00 125 286.67 20057.67 万元 2.类似工程设备购置费的调整： 不建黏土矿应减设备购置费 380 万元； 运矿皮带长廊加长 1km，应增加设备购置费： 4601.51.0 306.67 万元； 类似工程设备购置费应调整为： 22210.00 380 306.67 22136.67 万元 3.类似工程设备安装费的调整： 不建黏土矿应减设备安装费 12 万元； 运矿皮带长廊加长 1km，应增加设备安装费： 1521.51 101.33 万元 类似工程设备安装费应调整为： 6456 12 101.33 6545.33 万元 【答案 2】 答疑编号 502023010402 正确答案类似工程造价指标中建筑工程费用中所含材料费、人工费、机械费、综合税费占建筑工程费的比例分别为： 58.64%、 14.58%、 9.46%、 17.32%。在表 1 8 中计算建筑工程费中材料综合调价系数，计算拟建工程的建筑工程费，见表 1 8。 表 1 8 材料价差调整系数计算表 单位：元 序号 材料名称 单位 指标单价 采用单价 调价系数 权重（ %） 综合调价系数（ %） （ 1） （ 2） （ 3） （ 4） （ 5） （ 6） =（ 5） /（ 4） （ 7） （ 8） =（ 6） （ 7） 1 水泥 t 249.00 336.00 1.35 19.74 26.65 2 钢筋 t 2736.00 3250.00 1.19 39.27 46.73 3 型钢 t 3120.00 3780.00 1.21 20.10 24.32 4 木材 m3 988.00 1288.00 1.3 3.56 4.63 5 砖 千块 140.00 210.00 1.5 4.45 6.68 6 砂 m3 22.00 32.00 1.45 3.54 5.13 7 石子 m3 45.00 49.00 1.09 9.34 10.18 合计 100 124.32 拟建工程的建筑工程费 20057.67 （ 1 58.64%24.32% 14.58%43% 9.46%17.5% 17.32%3.6% ） 24632.76 万元 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 22 页 【答案 3】 答疑编号 502023010403 正确答案根据所给条件计算拟建工程设备购置费、安装工程费和工程费 1.拟建工程设备购置费 22136.67 （ 1 2.91%） 21492.49 万元； 2.拟建工程设备安装费 6545.33 （ 1 8.91%） 7128.52 万元； 3.拟建工程的工程费建筑工 程费 +设备购置费 +设备安装费 24632.76 21492.49 7128.52 53253.77 万元 例题总结： 1、本题是根据已建成的类似工程项目的各项费用，对拟建项目工程费进行估算； 2、拟建与已建项目有差异，不能直接比较，要换算成情况类似的，问题一中先调整已建工程造价指标中的建筑工程费、设备购置费、安装工程费就是这个目的，问题二中用到的已建工程建筑工程费用和问题三中使用的设备购置费和安装工程费都是调整后的价格； 3、在计算拟建工程建筑工程费时 ，要根据根据拟建工程市场价格信息及指数中的人、材、机及综合税费调整，题中题中人、机、综合税费是直接跟定的，需要计算材料的综合调整系数，最后得出拟建工程的建筑工程费用； 4、此题重点要理解解题的思路。 【基本知识点三】建设项目财务分析基础数据测算 一、务分析 财务分析是根据国家现行财税制度和价格体系，在财务效益与费用的估算以及编制财务辅助报表的基础上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察项目盈利能力、以及清偿能力等财务状况，据以判别项目的可行性 。包括盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析、不确定性分析和风险分析。 二、财务分析步骤 （ 1） 选取财务分析的基础数据与参数； （ 2）估算各期现金流量； （ 3）编制基本财务报表； （ 4）计算财务分析指标，进行盈利能力，偿债能力分析，财务生存能力分析； （ 5）进行不确定性分析； （ 6）得出评价结论。 三、财务基础数据测算 1、财务效益与财务费用 财务效益与财务费用是指项目运营期内企业获得的收入和支出。主要包括 营业收入、成本费用和有关税金。某些项目可能得到的补 贴收入也应计入财务效益。 财务效益和财务费用估算应遵循 “ 有无对比 ” 的原则，正确识别和估算 “ 有项目 ” 和 “ 无项目 ” 状态的财务效益与财务费用。 财务效益系指项目实施后所获得的营业收入。对于适用于增值税的经营性项目，除营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为补贴收入计入财务效益；对于非经营性项目，财务效益应包括可获得的各种补贴收入。项目所支出的费用包括投资、成本费用和税金等。 在财务效益与财务费用估算中，要分融资前分析还是融资后分析。通常可首先估算营业收入或建设投资，以下依次是经营成本和流 动资金。计算项目现金流量表，判断是否可行。当需要继续进行 最新 更新精品 课件 /thread-531-1-1.html 融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行建设期利息估算，最后完成总成本费用的估算。 2、营业收入及税金的估算 （ 1）营业收入的估算 营业收入 =产品或服务数量量 单位价格 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 23 页 注意： 1、年生产量即为年销 售量，不考虑库存； 2、主副产品（或不同等级产品）的销售收入应全部计入营业收入； 3、其他行业提供的不同类型服务收入也应同时计入营业收入。 （ 2）相关税金的估算 A.增值税 注意当采用含增值税价格计算销售收入和原材料、燃料动力成本时，利润和利润分配表以及现金流量表中应单列增值税科目；采用不含增值税价格计算时，利润表和利润分配表以及现金流量表中不包括增值税科目。 注意：考试一般不涉及增值税，如果涉及会有明确说明。 B. 营业税金及附加 营业税金及附加是指包含在营业收入之内的营 业税、消费税、资源税、城市维护建设税、教育费附加等内容。 注意：考试时一般会直接告诉税率，计算方法见基本知识点一。 （ 3）补贴收入 补贴收入应根据财政、税务部门的规定，分别计入或不计入 应税收入 。 注意：考试中很少涉及补贴收入，如涉及，则会说明是否记取所得税。 补贴收入应在项目财务分析中单列一个财务效益科目，称为 “ 补贴收入 ” ，同营业收入一样，应列入利润与利润分配表、财务计划现金流量表和项目投资现金流量表与项目资本金现金流量表。 3、成本与费用的估算 （ 1）总成本费用估算 总成本 费用的构成和估算通常采用以下两种方法。 A.生产成本加期间费用估算法 总成本费用 =生产成本 +期间费用 生产成本 =直接材料费 +直接燃料和动力费 +直接工资 +其他直接支出 +制造费用 期间费用 =管理费用 +财务费用 +营业费用 总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）见计控教材 P140 表 3.3.2. 注意表中的利息支出和经营成本两项 B.生产要素估算法 总成本费用 =外购原材料、燃料及动力费 +人工工资及福利费 +折旧费 +摊销费 +修理费 +利息支出 +其他费用 式中其他费用包括其他制造费 用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用，是指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资或薪酬、折旧费、摊销费和修理费等以后的其余部分。 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 24 页 注意图中经营成本项目构成 总成本费用估算表（生产要素法） 人民币单位：万元 序号 项目 合计 计算期 1 2 3 4 n 1 外购原材料 2 外购燃料及动力费 3 工资及福利费 4 修理费 5 其他费用 6 经营成本（ 1+2+3+4+5） 7 折旧费 8 摊销费 9 利息支出（包括长期贷款利息、流动资金贷款利息、临时借款利息） 10 总成本费用合 计（ 6+7+8+9） 其中：固定成本 可变成本 注意表中的经营成本项的构成。 （ 2）经营成本 经营成本是财务分析的现金流量分析中所使用的特定概念，作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分。 经营成本与融资方案无关 。 经营成本的构成可用下式表示： 经营成本 =外购原材料费 +外购燃料及动力费 +工资及福利费 +修理费 +其他费用 经营成本与总成本费用的关系如下： 经营成本 =总成本费用 -折旧费 -摊销费 -利息支出 （ 3）固定成本与可变成本估算 为了进行盈亏平衡分析和不确定性分析，需将总成本费用分解为固定成本和可变成本。 固定成本指成本总额不随产品产量变化的各项成本费用，主要包括工资或薪酬（计件工资出外）、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。 可变成本指成本总额随产品产量变化而发生同方向变化的各项费用，主要包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。 长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款和短期借款 为简化计算，也可视为固定成本 。 4、投资借款还本付息估算 利息支出的估算包括长期借款利息，流动资金借款利息和短期借款利息三部分，其中长期借款利息通常是由于建设投资借款引起的。 （ 1） 建设投资借款还本付息估算 A.还本付息的资金来源 贷款还本的资金来源主要包括 :可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。 利润 一般是经过利润分配程序后的未分配利润。 可以用处于闲置状态的折旧作为偿还贷款的来源，最终所有被用于归还贷款的 折旧 ，应由未分配利润归还贷款后的余额垫回。 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 25 页 摊销 是计入总成本费用，但财务 制度中提取摊销后没有具体的用途规定，具有 “ 沉淀 ” 性质，可以用来归还贷款。 其他还款资金考试一般不会涉及。 B.还本付息额的计算 建设投资借款的年度还本付息额计算，可分别采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种还款方法来计算。 1）等额还本付息。这种方法是指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金数和利息数均不相等。计算步骤如下： 计算建设期末的累计借款本金与资本化利息之和 Ic。 根据等值计算原理，采用资金回收系数计算每年等值的还本付息额度 A。 计算每年应付的利息。 每年应支付的利息 =年初借款余额 年利率 其中：年初借款余额 = Ic本年之前各年偿还的本金累计 计算每年偿还的本金。 本年偿还本金 =A每年支付利息 2） 等额还本、利息照付 这种方法是指在还款期内每年等额偿还本金，而利息 按年初借款余额和利息率的乘积计算，利息不等，而且每年偿还的本利和不等。计算步骤如下： 计算建设期末的累计借款本金和未付的资本化利息之和 Ic。 计算在指定偿还期内，每年应偿还的本金 A A= Ic/n 其中 n 为贷款的偿还期（不包括建设期）。 计算每年应付的利息额。 年应付利息 =年初借款余额 年利率 计算每年的还本付息额总额。 年还本付息总额 =A+年应付利息 借款还本付息计划表见计控教材 P145 表 3.3.6. （ 2）流动资金借款还本付息估算 流动资金借款 在生产经营期内只计算每年所支付的利息，本金通常是在项目寿命期最后一年一次性偿还。利息计算公式为： 年流动资金借款利息 =年初流动资金借款余额 流动资金借款年利率 （ 3）短期借款还本付息估算 项目财务评价中的短期借款系指运营期间由于资金的临时需要而发生的短期借款，短期借款的数额应在财务计划现金流量表中得到反映，其利息应计入总成本费用表的利息支出中。短期借款利息的计算与 最新 更新精品 课件 /thread-531-1-1.html 流动资金借款利息相同，短期借款本金的偿还按照随借随还的原则处理， 即当年借款尽可能于下年偿还 。 注意：考试一般不会涉及。 5、折旧的概念和计算 （ 1）固定资产原值 固定资产原值是指项目投产时（达到预定可使用状态）按规定由投资形成固定资产的部分。 工程费用 建筑工程费 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 26 页 固定资产原值 设备购置费 安装工程费 工程建设其他费用中应计入固定资产原值的部分，即除了按规定可以计入无形资 产和其他资产以外的工程建设其他费用。 预备费 涨价预备费 基本预备费 建设期利息。 （ 2）固定资产折旧的计算 年限平均法 年折旧额 =固定资产原值 年折旧率 注意：考试多为此方法。 工作量法 工作量法又分两种，一是按照行驶里程计 算折旧，二是按照工作小时计算折旧： 按照行驶里程计算折旧的公式： 年折旧额 =单位里程折旧额 年行驶里程 按照工作小时计算折旧的公式： 年折旧额 =每工作小时折旧额 年工作小时 双倍余额递减法 年折旧额 =年初固定资产净值 年折旧率 年初固定资产净值 =固定资产原值 -以前各年累计折旧 实行双倍余额递减法的，应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。 年数总和法 年折旧额 =（固定资产原值 -预计净残值） 年折旧率 6、无形资产摊销费 按照有关规定，无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。 不计残 值 。 【基本知识点四】建设项目财务分析与评价 【财务分析的程序： （ 1）选取财务分析的基础数据与参数； （ 2）估算各期现金流量； （ 3）编制基本财务报表； （ 4）计算财务分析指标，进行盈利能力和偿债能力分析； （ 5）进行不确定性分析； 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 27 页 （ 6）得出评价结论。】 一、建设项目财务分析 建设项目财务分析包括融资前分析和融资后分析。 （一）、融资前财务分析 财务分析一般宜先进行融资前分析，融资前分析是指在考虑融资方案前就可以开始进行的财务分析，即不考虑债务融资条件 下进行的财务分析。在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。 融资前分析只进行营利能力分析，并以项目投资现金流量分析为主要手段。 融资前分析需要编制项目现金流量表，计算项目财务净现值、投资内部收益率等动态盈利能力分析指标，计算项目静态投资回收期。 1、融资前项目投资现金流量分析 （ 1）正确识别选用现金流量 进行现金流量分析应正确识别和选用现金流量，包括现金流入和现金流出。融资前财务分析的现金流量应与融资方案无关。从该原则出发，融资前项目投资现金流量 分析的现金流量主要包括建设投资、营业收入、经营成本、流动资金、营业税金及附加和所得税。 为了体现与融资方案无关的要求，各项现金流量的估算中都需要剔除利息的影响。例如采用不含利息的经营成本作为现金流出，而不是总成本费用；在流动资金估算、经营成本中的修理费和其他费用估算 最新 更新精品 课件 /thread-531-1-1.html 过程中应注意避免利息的影响等。 所得税前和所得税后分析的现金流入完全相同，但现金流出略有不同，所得税前分析不将所得税作为现金流出，所得税后分析视所得税为现金流出。 （ 2） 项目投资现金流量表的编制 项目投资现金流量表 人民币单位：万元 序号 项目 计算方法 1 现金流入 1=1.1+1.2+1.3+1.4 1.1 营业收入 年营业收入 =设计生产能力 产品单价 年生产负荷 1.2 补贴收入 补贴收入是指与收益相关的政府补贴 1.3 回收固定资产余值 固定资产余值年折旧费 （固定资产使用年限营运期）残值 年折旧费（固定资产原值残值） 折旧年限 固定资产残值 =固定资产原值 残值率 （此值填写在运营期的最后一年） 1.4 回收流动资金 各年投入的流动资金在项目期末一次全额回收 2 现金流出 2=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5 2.1 建设投资 建设投资 =工程费 +工程建设其他费 +预备费 只在建设期有，从建设投资估算表找数据。 2.2 流动资金 一般发生在投产期各年，流动资金投资为各年流动资金增加额。从流动资金估算表找数据。 2.3 经营成本 一般发生在运营期各年 经营成本 =总成本 -折旧 -摊销 -财务费用 =外购原燃料动力费 +工资薪酬 +修理费 +其他费用 从总成本费用估算表找数据。 2011年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 28 页 2.4 营业税金及附加 各年营业税金及附加 =年营业收入（ 1.1） 营业税金及附加税率 2.5 维持运营投资 有些项目运营期内需投入的固定资产投资 3 所得税前净现金流量（ 1-2） 各对应年份 =1-2 4 累计所得税前净现金流量 各对应年份第 3 项的累计值 5 调整所得税 调整所得税 =息税前利润（ EBIT） 所得税率 息税前利润（ EBIT） =营业收 入 -营业税金及附加 -总成本费用 +利息支出 总成本费用 =经营成本 +折旧费 +摊销费 +利息支出 年摊销费 =无形资产（或其他资产） /摊销年限 利息支出 =长期借款利息 +流动资金借款利息 +临时借款利息 6 所得税后净现金流量（ 3-5） 各年 =3-5 7 累计所得税后净现金流量 各对应年份的第 6 项的累计值 基于项目投资现金流量表的财务评价指标 1）有三个常见指标：净现值（ FNPV）、内部收益率（ FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（ Pt 或 Pt）。其中，静态投资回收期（累计净现金流量出现正值的年份 1）（ 出现正值年份上年累计净现金流量绝对值 出现正值年份当年净现金流量） 动态投资回收期（累计折现净现金流量出现正值的年份 1）（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值 出现正值年份当年折现净现金流量） 内部收益率 FIRR i1（ i2 i1） FNPV1 （ |FNPV1| |FNPV2|）（净现值等于 0 的收益率） 2）财务评价：净现值 0, 项目可行；内部收益率 行业基准收益率，项目可行；投资回收期 行业基准回收期（或计算期），项目可行。反之不可行。 （二）、融资后财务分析 融资后分析包括 项目的 盈利能力分析 、偿债能力分析以及财务生存能力分析。 1、融资后盈利能力分析 （ 1）项目资本金现金流量分析（动态） 项目资本金现金流量表 人民币单位：万元 序号 项目 计算方法 1 现金流入 1=1.1+1.2+1.3+1.4 1.1 营业收入 年营业收入 =设计生产能力 产品单价 年生产负荷 1.2 补贴收入 补贴收入是指与收益相关的政府补贴 1.3 回收固定资产余值（计算） 固定资产余值 =年折旧费 （固定资产使用年限运营期）残值 年折旧费 =（固定资产原值残值） 折旧年限（直线法 ） 固定资产残值 =固定资产原值 残值率 1.4 回收流动资金 各年投入的流动资金在项目期末一次全额回收 2 现金流出 2=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5