XXXXXXXX年自考金融市场学真题及答案00077含科目.doc

2010年1月高等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试题课程代码：00077一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1.属于经济周期预测先行指标的是( )A.工业产值B.消费物价指数C.消费者信心指数D.失业的平均期限2.现货交易不包括( )A.现金交易B.保证金交易C.固定方式交易D.利率互换3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是( )A.国债B.政策性金融债C.央行票据D.企业债4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为( )A.公募发行B.私募发行C.直接发行D.间接发行5.影响股票供求关系的市场因素是( )A.投资者动向B.金融形势C.劳资纠纷D.财政状况6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是( )A.到价单B.市场单C.限价单D.收盘单7.期货交易中，市场风险的防范机制是( )A.保证金制度B.无负债结算制度C.价格限额D.实物交割8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为( )A.对冲基金与套汇基金B.私募基金与公募基金C.在岸基金与离岸基金D.股票基金与债券基金9.国债柜台交易的交割方式为( )A.T+0B.T+1C.T+2D.T+310.一张15年期，年利率为7.2，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为( )A.7.2B.8C.8.5D.911.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是( )A.基差交易者B.价差交易者C.头寸交易者D.日交易者12.从总量上看，证券交易是一场零和游戏，不会形成价值的增加。这体现了证券投资的( )A.交易的两面性原理B.风险收益均衡原理C.搭便车原理D.信息传递原理13.基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额应达到核准规模的( )A.50以上B.75以上C.70以上D.80以上14.按成交后收付时间的不同，可将汇率划分为( )A.基础汇率与套算汇率B.即期汇率与远期汇率C.买入汇率与卖出汇率D.名义汇率与实际汇率15.用于表示单个资产对整个市场组合风险的影响的是( )A.M2测度B.系数C.詹森指数D.特雷诺指数16.基金持有人与基金管理人和托管人之间的法律契约是( )A.基金合同B.招募说明书C.托管协议D.申请报告17.下列选项中，属于外币支付凭证的是( )A.现金B.铸币C.票据D.政府债券18.反映企业对债务融资的依赖程度的财务比率是( )A.资产收益率B.存货周转率C.股利收益率D.利息保障倍数19.DEA代表( )A.正负差B.异同平均数C.未成熟随机值D.威廉指标20.历史最悠久的国际金融中心是( )A.伦敦金融中心B.纽约金融中心C.巴林金融中心D.东京金融中心二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。21.债券场外交易的交易方式是( )A.现货交易B.期货交易C.期权交易D.自营买卖E.代理买卖22.开放式基金的基本交易种类是( )A.回购B.申购C.转换D.赎回E.变更23.对利息率的形成起关键作用的因素包括( )A.通货膨胀风险B.违约风险C.流动性风险D.期限风险E.基差波动风险24.构成金融市场最基本的两个因素是( )A.价格B.信息中介C.参与者D.交易中介E.交易对象25.技术分析的假设条件包括( )A.市场弱式有效B.交易零成本C.交易行为包含一切信息D.价格沿趋势移动E.历史会重演三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)26.票据27.基金证券28远期外汇交易29同业拆借市场四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）30简述股票流通市场的主要功能。31简述基金投资策略的主要体现。32简述离岸金融市场的作用。33简述行业竞争结构分析的内容。34简述债券回购协议交易的定义及其本质。五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）35试述货币市场对机构投资人的意义。36试述金融期货交易与金融期权交易的差异。答案一单选题1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A二多选题21DE 22BD23ABCD 24CE 25CDE三名词解释26票据：出票人自己活委托付款人，在见票时或在指定日期，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币，并可以转让的有价证券27基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券28远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动29同业拆借市场：是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场最重要的组成部分四简答题30 1.增加了投资人手中金融资产的流动性2.为股票的发行准备了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本3.对优化社会投资结构起到推动作用31 1.保持何种证券组合2.证券分散化程度3.基金充分投资程度4.基金的投资目标取向5.基金派息情况32 1.离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本和筹集经济发展所需资金的有效场所2.离岸金融市场的运作提高了资金的使用效率3离岸金融市场的发展，有利于提高金融业和金融市场的效率，推动金融创新活动的展开，从而使金融更好的为经济发展服务33 1.进入威胁；2现有企业的竞争3替代产品厂商的压力4客户的谈判能力5供应商的谈判能力34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。这种有条件的债券交易形式实质上是一种短期的资金借贷五论述题35 货币市场的机构参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府及企业。中央银行在货币市场进行公开市场业务，实现货币政策目标 商业银行参与货币市场，调剂资金头寸，实现短期资金融通；也可获得价差收入和利息收入 非银行金融机构通过参与货币市场，可以获取该市场上安全的投资品种；实现合理的投资组合；取得投资利润；获取短期融资机会 政府通过货币市场活动筹集短期资金，解决财政收支过程中的短期资金不足的困难 企业参与货币市场交易，从而调整流动性资产的比重，获取短期投资收益36 1.交易场所不同：有的期权合约在交易所内交易，有的在场外交易；期货交易都在交易所内交易2.交易双方关系不同：期权合约赋予买方权利，期权卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务；期货交易双方具有平等的权利和义务3.风险分担不同:期权交易买方亏损的风险有限，盈利无限，卖方亏损风险无限，盈利有限；期货交易双方的盈亏风险都是无限的4保证金不同：期权买方不必缴纳保证金，期权卖方需要缴纳保证金，但不必每日计算盈亏，到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保证金，且每日计算盈亏5.价格波动不同：期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度全国2010年10月自学考试金融市场学试题课程代码：00077一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1.金融资产发行后进行买卖的市场被称为( )A.初级市场B.次级市场C.第三市场D.第四市场2.下列不属于非存款性金融机构的是( )A.商业银行B.投资银行C.保险公司D.投资基金3.国际同业拆借中大量使用的利率是( )A.LIBORB.SIBORC.NIBORD.HIBOR4.票据持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的行为是( )A.出票B.背书C.承兑D.贴现5.信用等级处于AAA与BBB之间的债券一般被划分为( )A.投资级别B.投机级别C.金边债券D.垃圾债券6.一张正在发行的债券，面值为100元，期限是半年，票面利率为8，发行价格为100元，则到期后还本付息一共支付的金额为( )A.92元B.96元C.104元D.108元7.汇票的保证人不能是( )A.出票人B.承兑人C.背书人D.持票人8.在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地的股票是( )A.国有股B.外资股C.蓝筹股D.红筹股9.目前我国股票的发行制度为( )A.申请制B.注册制C.报告制D.核准制10.市盈率(PE)指的是( )A.每股收益每股市价B.每股市价每股收益C.每股股利每股市价D.每股市价每股股利11.ETF是指( )A.交易型开放式基金B.上市型开放式基金C.封闭式基金D.社保基金12.外币供不应求时，外汇汇率将会( )A.上涨B.下跌C.不变D.不确定13.一国货币与外币保持固定比价关系的汇率制度是( )A.单独浮动汇率制B.联合浮动汇率制C.钉住浮动汇率制D.联系汇率制14.下列不属于金融期货合约特点的是( )A.标准化B.场外交易C.保证金制度D.违约风险低15.金融互换合约的基本原理是( )A.零和博弈原理B.风险报酬原理C.比较优势原理D.投资分散化原理16.存放在美国境外银行的美元存款被称为( )A.离岸美元B.境外美元C.亚洲美元D.欧洲美元17.X公司存入一笔资金到A银行，以便2年后更新500000元设备之用，银行存款利率为5，按复利法计算该公司目前应该存入多少资金?( )A.431919元B.453514元C.476190元D.500000元18.无风险资产的贝塔系数为( )A.-1B.0C.1D.219.随着资产组合中证券数量的增加，逐步被抵消掉的风险是( )A.系统风险B.非系统风险C.总风险D.市场风险20.某些特定时期内进行股票交易可以获得超额收益指的是( )A.股票溢价效应B.小公司效应C.账面市值比效应D.日历效应二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。21.金融市场的交易主体包括( )A.投资者B.筹资者C.金融中介D.套期保值者E.套利者22.银行承兑汇票具有哪些特征?( )A.安全性强B.流动性大C.灵活性好D.有追索权E.违约风险大23.黄金的属性有( )A.商品属性B.货币属性C.投机属性D.投资属性E.金融属性24.金融衍生品可以分为( )A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.互换合约E.股票合约25.技术分析的理论基础是建立在哪三个假设之上的?( )A.历史会重演B.零和博弈C.市场行为包含一切信息D.价格沿趋势移动E.信息传递三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)26.同业拆借市场27.可转换公司债券28.私募发行29.金融期货合约四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)30.简述资产证券化的积极作用。31.简述股票市场的功能。32.简述创业板市场的风险。33.简述金融衍生品的作用。34.简述有效市场的类型。五、论述题（本大题共 2小题，每小题14分，共28分）35试述影响股票价格的内在因素和外部因素。36试述全球金融市场监管模式变革的趋势。2011年1月高等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试题课程代码：00077一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1.金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场的分类依据是( )A.交易标的物不同B.融资方式不同C.交易对象的交割方式不同D.交易场所不同2.金融机构之间最主要的调剂资金的市场是( )A.货币市场B.资本市场C.同业拆借市场D.初级市场3.同业拆借的期限最短的是( )A.日拆B.隔夜拆借C.半日拆D.指定日拆借4.下列属于交易性票据的是( )A.国库券B.银行承兑汇票C.商业本票D.大额定期存单5.投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其贴现率为( )A.1B.2C.3D.46.武士债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于( )A.同一个国家B.两个不同国家C.三个不同国家D.四个不同国家7.可转换债券的最重要性质是( )A.有偿性B.流通性C.风险性D.可转换性8.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为最终发行价格的是( )A.美国式招标B.混合式招标C.荷兰式招标D.簿记建档式9.我国境内公司发行的，在香港上市的股票是( )A.B股B.H股C.N股D.S股10.已知A股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额8.8亿元，负债总额为3.6亿元，则A股份有限公司的每股账面价值为( )A.0.8元B.1.3元C.2.2元D.3元11.我国现阶段对股票发行实行( )A.注册制B.核准制C.登记制D.审批制12.证券投资基金起源于( )A.英国B.美国C.日本D.加拿大13.投资基金按其组织形式不同可分为( )A.开放型基金和封闭型基金B.契约型基金和公司型基金C.股票基金和债券基金D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金14.两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利差收益的外汇交易是( )A.掉期交易B.套利交易C.套汇交易D.远期外汇交易15.目前我国实物黄金交易主要发生在( )A.上海期货交易所B.各商业银行C.上海黄金交易所D.中国人民银行16.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是( )A.伦敦离岸金融市场B.纽约离岸金融市场C.东京离岸金融市场D.新加坡离岸金融市场17.现有资金1000元，年收益率为6，则一年后的终值为( )A.940B.1000C.1050D.106018.不包含通货膨胀风险的利率是( )A.名义利率B.实际利率C.远期利率D.即期利率19.根据有效市场理论，市场价格已充分反映出所有过去的证券价格信息的市场是( )A.弱势有效市场B.半强势有效市场C.强势有效市场D.完全有效市场20.下列关于无差异曲线的说法，错误的是( )A.投资者的无差异曲线的斜率是正的B.同一投资者有且只有一条无差异曲线C.同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交D.无差异曲线的斜率越小表明投资者厌恶风险程度较轻二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。21.同业拆借市场的主要交易工具包括( )A.本票B.支票C.承兑汇票D.同业债券E.资金拆借22.普通股股东的权利包括( )A.企业经营参与权B.盈余分配权C.资产分配权D.退股权E.优先认股权23.基金的收益包括( )A.股利收入B.利息收入C.资本利得D.资本增值E.佣金收入24.基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括( )A.工业原料需求B.官方储备需求C.投资需求D.投机需求E.消费需求25.金融市场监管的原则包括( )A.公开性原则B.依法监管原则C.合理性原则D.协调性原则E.效率原则三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）26.资产证券化27.全额包销28.货币的时间价值29.ETF四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）30.简述商业票据的特征。31.简述证券投资基金的特点。32.简述影响黄金价格的直接因素。33.简述外汇市场的作用。34.简述全球金融市场监管模式的发展趋势。五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）35.试述我国债券流通市场的交易方式。36.试述有效市场假说的内涵及分类。三名词解释26资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化27余额包销：是指承销商先全额购买发行人该次发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式28货币的时间价值：是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值29ETF:即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金四简答题30特征：发行成本低；足额运用资金；对利率变动反应灵敏；提高发行企业信誉31集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全32直接影响因素：成本因素；供求因素33实现购买力的国际转移 为国际经济交易提供资金融通 提供避免外汇风险的手段 便于中央银行进行稳定汇率的操作34 从分业监管向混业监管转变 从机构性监管向功能性监管转变 从单向监管向全面监管转变 从封闭性监管向开放性监管转变五论述题35 从债券交易方式的性质看，我国债券流通市场的交易方式目前主要是现券交易、回购交易和远期交易 债券的现券交易：交易双方依据商定的付款方式，在相对较短的时间内完成债券交割清算的交易方式。 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易 债券的远期交易：交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。通过债券的远期交易，投资者可以规避利率风险，实现套期保值36内涵：在有效资本市场上，证券的价格能够对新信息作出迅速、全面、准确的反应，投资者不能获得任何套利利润分类：弱式有效市场 半强式有效市场 强式有效市场2011年10月高等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试卷(课程代码 00077)一、单项选择题 (本大题共20小题。每小题1分。共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是 【 】 A交易标的物不同 B融资方式不同 C交易对象的交割方式不同 D交易场所不同2我国现阶段对证券发行实行 【 】 A注册制 B核准制 C登记制 D审批制3以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中 国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作 【 】 AA股 BB股 CH股 DS股4某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息， 待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于【 】 A可转换优先股 B累积优先股 C股息率可调整优先股 D参与优先股5投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其 实际收益率为 【 】 A2 B2.04 C4 D4.086扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于 【 】 A同一个国家 B两个不同国家 C三个不同国家 D四个不同国家7债券流通市场又称为 【 】 A债券一级市场 B债券初级市场 C债券二级市场 D交易所市场8A开放式基金的资产净值为每份额2元，基金的申购费率为2，某投资人欲申购 10万元的A基金，试问该投资者可申购A基金的份额为 【 】 A49019份 B49050份 C50000份 D51020份9我国的证券投资基金都属于 【 】 A开放式基金 B封闭式基金 C契约型基金 D公司型基金10下列选项中，负责具体运营基金的机构是 【 】 A基金托管人 B基金发起人 C基金管理人 D基金投资人11最早的世界性的外汇市场是 【 】 A伦敦外汇市场 B纽约外汇市场 C东京外汇市场 D新加坡外汇市场12一国货币不与任何国家货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场供求变化而自 动调节的汇率制度是 【 】 A联合浮动汇率制度 B共同浮动汇率制度 C单独浮动汇率制度 D钉住浮动汇率制度13目前我国实物黄金交易主要发生在 【 】 A上海期货交易所 B各商业银行 C上海黄金交易所 D中国人民银行14在金融衍生品中，买卖权利的交易是 【 】 A金融远期合约 B金融期货合约 C金融互换合约 D金融期权合约15不属于金融期货合约特点的是 【 】 A交易对象标准化 B基本没有违约风险 C流动性弱 D交易单位规范化16下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是 【 】 A伦敦离岸金融市场 B纽约离岸金融市场C东京离岸金融市场 D新加坡离岸金融市场17某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10，则 该股票的内在价值为 【 】 A60元 B80元 C90元 D100元18不包含通货膨胀风险的利率是 【 】 A名义利率 B实际利率C远期利率 D即期利率19根据有效市场理论，市场价格已充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任 何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润的市场是 【 】 A弱势有效市场 B半强势有效市场 C强势有效市场 D完全有效市场20关于系数，下列说法错误的是 【 】 A系数是衡量证券承担系统风险水平的指数 B系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大 C系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标 D系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉二、多项选择题 (本大题共5小题，每小题2分。共10分) 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。21下列属于银行承兑汇票特征的有 【 】 A安全性强 B流动性强 C流动性弱 D无追索权 E有追索权22债券发行价格的确定方式主要包括 【 】 A. 招标式 B定价式 C集合竞价 D连续竞价 E簿记建档式23按投资基金组织形式不同，基金可分为 【 】 A契约型基金 B成长型基金 C公司型基金 D收入型基金 E平衡型基金24基金份额的持有者包括 【 】 A基金托管人 B基金资产的所有者 C基金管理人 D基金投资收益的受益人 E基金的出资人25基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括 【 】 A工业原料需求 B官方储备需求 C投资需求D投机需求 E消费需求三、名词解释题 (本大题共4小题，每小题3分，共12分)26LIBOR27债券回购交易28开放式基金29远期汇率四、简答题 (本大题共5小题，每小题6分，共30分)30简述金融市场的功能。31简述优先股的优点。32简述开放式基金与封闭式基金的区别。33简述金融期货合约与金融远期合约的区别。34简述离岸金融市场的风险。五、论述题 (本大题共2小题，每小题14分，共28分)35试述创业板市场的概念及风险。36试述影响股票价格的因素。答案一单选题1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D二多选题21ABE 22ABE23AC 24BDE 25BCD三名词解释26 LIBOR:伦敦同业拆放利率，是同业拆借中大量使用的利率27 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以 约定的价格进行反向交易28 开放式基金：是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式29 远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而实现买卖双方签订合同，达成协议的汇率四简答题30聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能31优先分红，且能够享受固定数额的股息；在普通股股东之前，优先获得剩余财产分配权32期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价格形式不同；激励约束机制不同；投资策略不同33金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，是本质相同的肌肉男衍生品，最大的区别在于交易机制的设计不同主要区别表现在以下几个方面：合约大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行为的监督，交易风险以及保证金要求34 期限错配引起的流动性风险货币错配引发的汇率风险信贷扩张催生的资产泡沫风险五论述题35 概念：创业板市场又称为二板市场，是专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径的证券交易市场风险：经营风险 诚信风险 股价大幅波动的风险 技术风险 投资者不成熟可能引发的风险 中介机构服务水平不高带来的风险36内部因素：公司净资产；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增资和减资；公司资产重组； 外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素2012年1月高等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试题课程代码：00077考生答题注意事项：1. 本卷所有试卷必须在答题卡上作答。答在试卷和草稿纸上的无效。2. 第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。3. 第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0.5毫米黑色字迹笔作答。4. 合理安排答题空间，超出答题区域无效。一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1.二战后，布雷顿森林体系下的国际结算货币是A.英镑B.美元C.欧元D.日元2.下列不属于货币市场的是A.同业拆借市场B.回购市场C.票据市场D.股票市场3.通常在同业拆借市场中拆入资金的机构为A.有超额储备的金融机构B.商业银行C.中介机构D.央行与金融监管机构4.投资者以96美元的折扣价格购买期限为180天，价值为100美元的商业票据，它的贴现率为A.2B.4C.8D.165.由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据是A.银行承兑汇票B.商业汇票C.本票D.支票6.德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券是A.欧洲债券B.美国债券C.外国债券D.国际债券7.票据贴现的利率与贷款利率的关系是A.前者比后者高B.前者比后者低C.一样D.不确定8.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为A.A股B.B股C.H股D.N股9.若X股份有限公司发行在外的总股数为5亿股，资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，则每股账面价值为A.0.8元B.1.2元C.2元D.2.8元10.股票发行者只对特定的发行对象发行股票的方式是A.直接发行B.间接发行C.公募发行D.私募发行11.QFII是指A.合格的境外机构投资者B.合格的境内投资者C.私人资本基金D.产业投资者12.一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率是A.固定汇率B.浮动汇率C.基础汇率D.套算汇率13.美元汇率下跌，将导致黄金价格A.上升B.下跌C.不变D.不确定14.下列不属于金融远期合约特点的是A.协议非标准化B.场外交易C.实物交割D.保证金制度15.赋予期权买者出售标的资产权利的期权是A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权16.内外分离型离岸金融市场也被称为A.伦敦型离岸金融市场B.纽约型离岸金融市场C.新加坡型离岸金融市场D.避税港型离岸金融市场17.市场价格已经充分反映出所有过去证券价格信息(成交价、成交量等)的市场被称为A.强式有效市场B.半强式有效市场C.弱式有效市场D.无效市场18.若某证券有30的概率获得30的收益率，50的概率获得10的收益率，20的概率获得10的收益率，则该证券的期望收益率为A.10B.12C.14D.1619.给投资者带来同样投资效用的预期收益率和风险的所有组合被称为A.无差异曲线B.可行域C.有效证券组合D.最小方差组合20.依法制定和执行货币政策的机构是A.国务院B.中国人民银行C.银监会D.证监会二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。21.金融资产一般具有的特征有A.期限性B.收益性C.流动性D.安全性E.风险性22.对于期限较长的债券来说A.流动性较强B.收益较低C.流动性较差D.收益较高E.风险较大23.股份有限公司申请上市必须符合的条件有A.公司股本总额不少于人民币1亿元B.公司最近3年连续盈利C.向社会公开发行的股份占公司股份的25以下D.公司最近3年无重大违法行为E.国务院规定的其他条件24.金融衍生品市场中的主要的交易者类型有A.投资者B.投机者C.套期保值者D.套利者E.价格发现者25.影响股票价格的因素有A.公司盈利水平B.公司股利政策C.股份分割D.行业因素E.宏观经济因素三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)26.资产证券化27.风险28.远期利率协议29.离岸金融市场四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)30.简述金融市场的配置功能。31.简述票据的特征。32.简述证券投资基金的作用。33.简述金融期货合约的特点。34.简述股票的承销方式。五、论述题(本大题共2小题，每小题14分，共28分)35.试述金融衍生品的作用。36.试述我国现行金融市场监管体制存在的问题。2012年1月高等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试题答案一单选题1B 2D 3B 4C 5C 6A 7B 8C 9B 10D 11A 12C 13A 14D 15B 16B 17C 18 B 19A 20B二多选题21ABCE 22CDE 23BDE 24BCD 25ABCDE三名词解释26是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化27是指未来结果的不确定性28是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义金协议29是指交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为四简答题30（1）资源配置功能：促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，提高社会资源利用效率 （2）财富在分配功能 （3）风险再分配功能31 （1）票据是一种有价证券 （2）票据是一种无因证券（3）票据是一种流通证券（4）票据是一种要式证券（5）票据是一种文义证券（6）票据是一种设权证券32（1）为中小投资者拓宽看投资渠道 （2）通过把储蓄转化成为投资，有力促进了产业发展和经济增长 （3）有利于证券市场的稳定和发展 （4）有利于证券市场的国际化33 （1）标准化（2）场内交易，间接清算（3）保证金制度，每日结算（4）流动性强（5）违约风险低34 （1）包销：全额包销：证券公司将发行方的股票按照协议全部购入 余额包销：在承销期结束后将售后剩余股票全部自行购入 （2）代销：证券公司代发行人发售股票，在承销期结束后将未售出的股票全部退还发行人五论述题35（1）有利于金融市场向完全市场发展 （2）价格发现 （3）投机功能 （4）风险管理36（1）国内混业经营的现实已经使分业经营监管的业务基础发生变化 银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透使分业监管的难度加大 金融控股公司热潮的兴起使分业监管的难度加大 （2）外资金融机构的涌入使我国监管模式面临挑战 （3）混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突出 分业监管使得各监管部门缺乏一套监管联动协调机制 监管体制尚未理顺，职权划分不清 各监管部门忽视经营多种业务的金融机构的风险，整个监管当局也缺乏对市场风险的整体把握绝密 考试结束前全国2012年10月高等教育自学考试金融市场学试题课程代码：00077请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。选择题部分注意事项： 1. 答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。2. 每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1上海证券交易所成立于A1990年7月B1990年12月C1991年7月D1991年12月2同业拆借市场属于A货币市场B资本市场C外汇市场D黄金市场3伦敦同业拆放利率是ASHIBORBLIBORCHIBORDNIBOR4出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据是A汇票B银行承兑汇票C本票D支票5国际公认的三大专业信用评级机构不包括A标准普尔公司B穆迪投资服务公司C惠誉国际信用评级有限公司D大公国际资信评估有限公司6不仅能取得固定股息，还有权和普通股一同参与利润分配的股票是A累积优先股B可赎回优先股C参与优先股D可转换优先股7股票市场的首要功能是A筹集资金B引导资金合理流动C优化资源配置D风险定价8已知A公司预期未来股息为5元股，当时的市场利率为10，则该公司每股股票内在价值为A5元股B5.5元股C45元股D50元股9一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，彼此之间直接进行大宗股票买卖的市场是A场内市场B场外市场C第三市场D第四市场10我国A股目前实行的交割方式是AT+0BT+1CT+2DT+311在英国，投资基金被称为A共同基金B互助基金C单位信托基金D证券投资信托基金12按照风险由小到大进行排列，正确的是A收入型基金、平衡性基金、成长型基金B收入型基金、成长型基金、平衡性基金C成长型基金、平衡性基金、收入型基金D成长型基金、收入型基金、平衡性基金13某基金认购费率为1，某投资者以10000元认购该基金，则该投资者认购基金的份额数量为A9800份B9900份C10000份D11000份14我国封闭式基金的收益分配A每年只能分配一次B每年不得少于一次C每年不得少于两次D没有规定15两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度是A固定汇率制度B共同浮动汇率制度C联系汇率制度D钉住浮动汇率制度16下列关于黄金价格变动的影响因素的说法中，正确的是A若黄金供过于求，则黄金的价格会上升B在通货膨胀严重的时期，黄金价格会下跌C当经济扩张时，黄金价格会上升D长期来看，生产黄金的成本是决定黄金价格的重要因素17在金融衍生品市场中，同时进入两个或多个金融衍生品市场进行交易，以锁定一个无风险收益的交易者是A套期保值者B投机者C投资者D套利者18一般来说，免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收益率A低B相同C高D没有关系19下列不同的市场类型中，根据历史交易资料进行交易无法获取超额利润，技术分析无效，投资者可以通过基本分析获取超额利润的是A无效市场B弱式有效市场C半强式有效市场D强式有效市场20我国负责制定并保证货币政策的执行，加强宏观调控、监管货币市场的是A银监会B证监会C保监会D中国人民银行二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。未涂、错涂、多涂或少涂均无分。21同业拆借市场的参与者包括A资金需求者B资金供给者C中介机构D交易中心E中央银行与金融监管机构22普通股股东的权利包括A企业经营参与权B盈余分配权C资产分配权D优先认股权E股份转让权23下列属于境外上市外资股的有AA股BB股CH股DN股ES股24金融远期合约的特点包括A协议标准化B协议非标准化C场外交易D场内交易E实物交割25下列关于股票价格的影响因素中，正确的有A公司净资产增加，股票价格上涨B公司股份分割，通常会刺激股票价格上涨C公司股利水平越高，股票价格越低D公司预期盈利增加，股票价格上涨E宏观经济衰退时，股票价格下跌非选择题部分注意事项：用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)26货币市场27核准制2