飞机租赁知识点精选

1 第一章第一章 飞机租赁飞机租赁的发展现状及发展原因飞机租赁飞机租赁的发展现状及发展原因 1 世界飞机租赁的发展现状发展现状 1919 年首次开辟了伦敦到巴黎 飞机租赁开始 1960 年 美国联合航空公司首次一杠 杆租赁方式租赁飞机 开创租赁历史 2 美国美国飞机主要通过租赁方式解决的 50 55 其中经营租赁超过融资租赁 与其他国家比 飞机租赁业有以下特 点 飞机租赁市场系统完善 飞机租赁公司实力雄厚 美国国内飞机租赁市场发达 飞机租赁方式齐全 欧洲欧洲飞机租 赁业 始于于英国 特点特点 租赁方式单一 租赁以跨国租赁交易为主 欧洲国家普遍对飞机租赁交易给予税收优惠 飞机租赁交易对于租赁对象往往有特定限制 3 日本租赁原因 日本租赁原因 为了平衡国际贸易收支 减少欧美国家贸易顺差 为大量游资提供出路 特点特点 飞机租赁形式单 一 市场融资渠道多 以跨国租赁为主 租赁业务国际化程度高 杠杆租赁交易的投资人市场比较弱小 全球飞机租 赁与购买比例 6 4 我国飞机租赁开始于 80 年代初 前两架未成功 第三架采用美国投资减税杠杆租赁 1980 年 9 月 23 日租赁 B747SP 开创了租赁历史 目前 租赁飞机占 74 8 4 我国飞机租赁业务的发展具有特点 我国飞机租赁业务的发展具有特点 以国际飞机租赁为主 国内飞机租赁极不发达 中国现代租赁业务起步晚 租赁市场不够发达 缺乏相应的政策法规 以融资租赁为主 租赁方式种类繁多 5 世界租赁发展原因世界租赁发展原因 内部原因内部原因 航空公司存在着购机资金严重短缺的困境 外部原因外部原因 政策 法律因素 自由化 航空运输政策的推行促进了国际空运业的发展 从而对飞机融资的需求增强 国家对飞机制造业的护持和资助 飞机 制造厂商的竞争 飞机租赁公司之间的竞争 航空公司的私有化 6 我国租赁发展的原因我国租赁发展的原因 飞机租赁提供了新型的融资手段 较大程度上解决了我国民航购机资金严重不足的困境 飞机租赁市场出现了有利条件 大量资金投入到飞机租赁市场 飞机租赁方式本身具有优势 我国对飞机租赁给予政 策上的支持 7 我国民航融资外部资金来源渠道 飞机 发动机购置专项贷款 利用外资 我国民航融资外部资金来源渠道 飞机 发动机购置专项贷款 利用外资 8 租赁的历史 租赁的历史 古代租赁 传统租赁 近代租赁 和现代租赁 第二章第二章 飞机租赁的分类形式飞机租赁的分类形式 1 租赁的基本分类租赁的基本分类 融资租赁和经营租赁 转移了与租赁资产所有权有关的全部风险和报酬 则该项租赁为融资租 赁 反之为经营租赁 2 融资租赁的融资租赁的 5 条标准条标准 1 在租赁期满时 资产的所有权转移给承租人 2 承租人有购买租赁资产的选择权 所订 立的购价预计远远低于行使选择权时租赁资产的公允价值 3 租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分 4 就承租 人而言 租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原帐面价值 5 租赁资产性质特殊 如 果不做重新改制 只有承租人才能使用 3 传统融资方式传统融资方式 银行借贷 发行股票和分期付款 租赁融资 4 传统信用方式传统信用方式 银行信用 商业信用 信托信用 租赁信用 5 现代租赁的性质现代租赁的性质 它是以商品资本形式表现的借贷资本形式 兼有商品信贷和资金信贷的两重性 6 现代租赁的特征现代租赁的特征 具有浓厚的金融色彩 融资与融物浑然一体 租赁物品的使用仅限于工商业 公共事业和其他 专业目的 排除个人消费用途 租赁交易的当事人限于法人企业 租金是融通资金的代价 具有贷款本息的性质 租 期较长 2 5 年 大型设备 10 年 甚至使用寿命租约不可因一方的要求随意撤消 与租赁资产所有权有关的风险和 利益几乎全部转移给了承租人 保险费 维修费等租赁资产使用成本直接有承租人支付 7 现代租赁与传统租赁的区别 现代租赁与传统租赁的区别 租赁目的不同 传统租赁传统租赁目的是取得租赁物件的使用价值 以满足生活生产需要目的是把它当作投资方式 现代租赁现代租赁 为了获得比其他投资方式更多的利润 是融资的一种方式 租赁活动反映的需求对象不同 反映了承租人对租赁物件的直接需求 对资金的需求 租赁标的物性质不同 出租物件是闲置或多余物件 或是生产的物件 按照承租人的要求主动购入 专门出租 不是 闲置多余物件 租赁交易关系不同 出租人和承租人 还包括供应商 租赁物件的期末处理方式不同 租赁期满后 只有退租或续租 还有留购的选择权 可能拥有租赁物件的所有权 8 与银行信用的区别 与银行信用的区别 银行信用银行信用是以短 中 长期贷款为主 是纯粹的资金运动 不完全融资 在向银行贷款时 还提供担保抵押 贷款不 能全额使用 还保留部分作为强制性存款 租赁信用租赁信用不仅伴随资金运动 还伴随实物运动 百分百的融资 出租人提供全额资金融通 2 9 与信托信用的区别 与信托信用的区别 信托信用是以互相信任为基础 接受他人委托 代为管理 经营处理某些经济事务 从资金流向上 双向的 信用范围上 范围广 服务重点上 要求管理好 用好 取得收益 租赁信用单向的范围窄只提供融资 对收益不考虑 10 租赁信用与商业信用的区别租赁信用与商业信用的区别有 1 从法律上 商业信用的所有权发生转移 租赁信用不然 只获得了使用权 2 从业务关系上 租赁信用的交易远比商业信用复杂 商业信用只涉及买 卖方 而租赁至少涉及三方 承租人 出租 人 供货商 11 租赁对经济发展的贡献 租赁对经济发展的贡献 1 提供了新型的融资便利 促进了工业融资的发展 2 促进了生产性投资 3 促进 了销售 12 我国第一家租赁公司我国第一家租赁公司 中国东方租赁有限公司 和中国租赁公司的出现标志着现代租赁在我国诞生 以及租赁体 制的建立 13 我国租赁经历了三个发展阶段发展阶段 81 83 年租赁体制的创建 摇篮期 84 86 租赁业起步 迅速发展 87 后 稳步发 展时期 14 租赁法律租赁法律 2000 年 6 月中国人民银行颁布了 金融租赁公司管理办法 01 年财政部颁布了 租赁会计准则 15 与租赁业发展密切的政策 与租赁业发展密切的政策 折旧政策 融资规定 税收规定 外汇政策 16 飞机租赁的特点机租赁的特点 出租物 飞机的价格昂贵 租金高 飞机租赁的租期长 飞机租赁公司的实力雄厚 融资租赁飞 机承租人仍可以获得购置飞机及发动机的优惠让款 飞机租赁的交易结构复杂 种类繁多 飞机租赁以融资租赁为主 而融资租赁飞机一杠杆租赁为主 17 租赁飞机的优势租赁飞机的优势 飞机租赁在财务方面提供了迅速而灵活的资金融通 租赁飞机可以获得税务优惠 飞机租赁可 以防止飞机陈旧化 使折旧合理化 租赁飞机可以避免通货膨胀的影响 租金规定利于企业的经济核算 简化获得飞 机的手续 节省交付时间 采用售后回租可以使固定资金周转流动 使死钱边活钱 租赁飞机使航空公司的经营策略 十分灵活 租赁飞机促使航空公司更加注重经济效益 18 租赁的弱点租赁的弱点 租赁飞机的交易比买飞机复杂 特别是采用杠杆租赁方式 交易结构十分复杂 没有所有权 部分 限制了公司的使用 对融资租赁飞机而言 租期内退租困难 通常使用一段时间后方可退租 否则 支付终止值 出 租人和承租人承担风险大 19 世界租赁公司 世界租赁公司 通用电器金融航空服务公司 国际租赁融资公司 波良航空服务公司 新加坡飞机租赁公司和波 音资本公司 20 飞机租赁的分类飞机租赁的分类 P56 从飞机租赁的性质和实务角度 租赁划分为基本分类和其他分类 从租赁公司回收投资的角度 分为 融资租赁 又分为 全额收回租赁和非全额收回租赁 和经营租赁 真正租赁 其他分类 从可否享受税收优惠分 减税租赁和有条件销售 对购买租赁设备的出资比例 单一投资租赁和杠杆投资租赁 融资来源和付款对象 直接 分租和售后回租 按租赁对象 动产租赁和不动产租赁 是否附带服务分类 湿租 干租和净租 根据国籍分 国内租赁和国外租赁 期限长短分 长期租赁和短期租赁 21 国际通行的主要飞机租赁形式 国际通行的主要飞机租赁形式 融资租赁 融资租赁 出租人把飞机所有权以外的全部经营责任都转让给承租人 承租人负责飞机的维修 纳税和保险 特点 涉及当事人多 交易复杂 使用成套协议 构成多边交易 拟租赁飞机的型号 数量由承租人选定 完全支付 租期 长 出租人不承担维护 修理 保险和税务等费用 租金一般按季或半年支付 不可撤消 租期结束 有留购续租和 退租权 经营租赁经营租赁 是泛指融资租赁以外的一切飞机租赁形式 可撤消 不完全支付 租期短 租金按月或季支付 租期结束 可退可续 不可购 飞机大多数是租赁公司向制造商订购 承租人不承担所有权的一切风险 飞机结构简单 双边交 易 租赁不影响承租人的债务结构 经营租赁为公司提供了便利融资条件 扩大了经营策略的范围 减税租赁减税租赁 是指出租人购买飞机并把它租给承租人使用 出租人是飞机的法定所有人和经济所有人 获得起所在国投 资 折旧利息等减税的经济利益 并以减低租金的方式向承租人转让部分税收优惠 承租人取得飞机的使用权并按期 支付租金 特点 出租人在租期有飞机全部所有权 盛租人只有使用权 不能以任何方式向出租人提供购置飞机的资 3 金 出租人对飞机的投资必须达到一定比例 租期限制 租期结束 可按市场价购买飞机 或续租 公平市场价格是 预期的期末公平市场价格 不低于飞机价格的百分比 租期结束 飞机必须有一定使用费用 有条件销售租赁有条件销售租赁 是租赁公司购买飞机并售予航空公司或承族人 租赁公司是飞机的法定所有人 航空公司按协议规 定在一定年限内将全部租金支付完毕后 飞机所有权以名义价格或直接无偿转让给航空公司 从本质 并不是一种真 正的租赁方式 更接近与分期付款 在税务方面享受买卖交易待遇 单一投资租赁单一投资租赁指在一项租赁交易中 设备的购置资金全部由出租人独自承担并在购买设备后交付承租人使用的一项租 赁交易 杠杆租赁杠杆租赁基本上是融资减税租赁的一种形式 出租人只需要投资飞机购买价格 20 40 的资金 其余大部分资金以出 租人的名义借贷获得 但出租人必须以飞机做抵押并将有关权益转让给贷款人 这样 出租人即可拥有飞机所有权 享有如同对飞机完全投资的同等税收待遇 并将一部分减税优惠一降低租金的方式转让给承租人 从而使承租人可以 获得比其他方式更低的融资成本 优点 出租人 享受全额折旧扣减 享受利息扣减 出租人的其他财产风险小 承租人 拥有飞机全部使用权 大幅度减低租金 多个产权参与人组成 分散了风险 使租金低 有优先购买权 涉及当事人 飞机制造商 承租人 物主参与人 贷款人 物主受托人 契约受托人和安排人 采用成套协议 飞机购买协议 购买协议的转让协议 贷款协议 抵押和转让协议 飞机租赁协议 抵押协议和委托 协议 缺点 风险较大 杠杆租赁交易复杂 涉及面广 直接租赁直接租赁 实质上是经营租赁和融资租赁的一种混合型 通常指由出租人采用的非杠杆租赁的形式 即有出租人用在 资金市场上筹措的资金 行飞机制造商支付购机款 购进飞机后直接租给用户 即购进租出的做法 特点 直接租赁 一般全额支付 可续可购 不提供服务 交易简单 有购买协议和租赁协议 筹资灵活性 采用直接租赁 租赁公司 可以独得巨额回扣 分租分租是指将飞机租进租出的一项租赁交易 即第一承租人租入飞机后 再将飞机租给别的用户的飞机租赁交易 转租 使用条件 从出租人分析 理论上 可以无限次 从承租人分析 租赁成本低于贷款成本时 转租可能性大 从贷款人或抵押 如果第一出租人设置了抵押 则在转租时 采用签订协议限制把飞机转租给一些公司 售后回租售后回租是指航空公司将其所有的飞机出售给租赁公司 同时再从该租赁公司租回来的一项飞机阻力交易 实质是 出售飞机产权同时获得一笔资金 又不影响对飞机的继续使用 好处航空公司急需资金或改善财务状况 期望获得盈 利 避免残值风险 特点 租期短 飞机多是旧飞机 多属于经营租赁 租金高 国内租赁出租人和承租人在同一个国家或地区而发生的飞机租赁 我国刚起步 国际租赁国际租赁 出租人和承租人不在同一个国家或地区而发生的飞机租赁交易 分为 跨国飞机租赁 指分别处于不同国 家或不同法律体制的出租人和承租人之间的飞机租赁交易 间接对外飞机租赁指一家租赁公司的海外法人企业在当地经营的飞机租赁业务 湿租湿租指出租人在飞机租赁中提供飞机并且完整地提供机组人员 维修及燃油等服务和辅助支援 即出租人为承租人使 用飞机而提供一切 干租干租仅设计飞机的租赁 不包括机组和设备 承租人必须自己提供机组 燃油 有时也包括工程几维修服务 净租 净租 从出租人提供的服务范围看 出租人这提供承租人要求的飞机 有时还包括备份发动机 承租人必须负责所有 的有关飞机的生产费用 其中包括机组 维修 飞机机身及发动机的翻修 保险及税务 第三章第三章我国民航采用的主要飞机租赁方式我国民航采用的主要飞机租赁方式 我国租赁方式 美国减税杠杆租赁 参与人 承租人 产权参与人 物主受托人 贷款人 契约受托人 安排人 出租人享有税收优惠 投资减税 折旧减税 不可追索的利息扣减 物主参与人的经济利益 减税利益 部 分租金收入 飞机残值 外国销售公司租赁 是利用美国税法的一种租赁融资 规则复杂 通过类似于间接联邦税补贴的方式鼓励出口交易的 政策法规 有关规定 公司构成 出口财产 财产管理经济运行 交易结构 委托形式的外国销售公司 C FSC 杠杆 租赁结构 和所有权形式的外国销售公司 O FSC 杠杆租赁 交易要求 飞机必须美国制造 飞行里程在美国占 50 以 上 租赁 20 年左右 残值高 外国销售公司不能在美国本土 可在美国海外 美国税收租赁 日本杠杆租赁购机款由贷款部分和股权投资 交易方 出租人 投资人 贷款人和承租人 弱点 税务风险大 其他风险 法律的改变 经济利益 投资人的经济 利益 分享飞机全额计提的折旧扣减以及贷款利息扣减 租期结束 承租人担风险 投资人风险低 出租人的经济利 4 益 获得交易安排费用 贷款人的经济利益 提供贷款获得利息好处 承租人的经济利益 降低租金 享有期末残值 的经济利益 安排人的经济利益 获得安排费用或佣金 贷款融资租赁 是指承租人筹集约占飞机总价 20 的资金 其余约 80 的资金从贷款人中获得的一项长期的融资租赁飞 机交易 交易特点 承租人以较少的投资而获得飞机的全部使用权 承租人在确定租期和残值处理上非常灵活 贷款 融资租赁中的贷款不可追索贷款 但以飞机做抵押 贷款人收回贷款较有保障 承租人拥有购买期权 德国杠杆租赁 GLL 形式 完全付清租赁 是指租赁期内承租人支付租赁总额能全部补偿出租人购买飞机的成本及相 关费用 非完全付清租赁指承租人在租赁期内支付租金只能补偿出租人购买飞机成本的一部分 当时采用的主要融资 方式 搭桥租赁 指飞机的购置资金全部从贷款融资中获得的一项短期的 过渡性的飞机租赁融资交易 又称临时租赁融资 364 天租赁融资或临时租赁 香港的杠杆租赁 HKLL 瑞典杠杆租赁包括 国内租赁和跨国租赁 形式为杠杆租赁 尾款租赁 境外租赁 ETI 有望成为中国航空公司采用减税杠杆租赁的方式 第四章第四章中国民航飞机租赁的工作程序中国民航飞机租赁的工作程序 1 融资租赁飞机的工作程序 融资租赁飞机的工作程序 1 提出申请 报发改委批准 外汇管理局备案 协同中航材与外商谈判 可行性报告内容 市场需求分析和航线安排 飞机机型选择人员培训和维修安排 资金筹措 经济效益分析 2 订购飞机 交接日前两个月 接机小组赴制造公司解决技术问题 3 对外招标 采用招标说明和有意识透漏方式 4 方案评估 将各银行和租赁公司提供的方案进行评估 原则 经济性 安全性和可靠性 包括 租赁期限 货 币和汇率风险 投资与贷款比例 期末购买价格 净现值 租机利率 贷款利率 投标者的资信 5 发出委托书 6 制定工作日程 投资和贷款的承诺日期 飞机租赁文件第一稿完成分送日期 第一次磋商文件日期 修改稿 分送日期 第二次磋商文件日期 签约日期 7 承租人的工作进程 审查有关文件 准备内部文件和飞机租赁的有关先决文件并办理有关手续 授权书 飞机 国籍登记承诺书 特许飞行证 银行担保函 保险单 律师意见书 外汇债务登记证 办理各项内部手续 办理各 项内部手续 8 飞机的签约和支付 签署文件 交付飞机 2 经营租赁飞机的工作程序 经营租赁飞机的工作程序 1 对租赁飞机进行选型并提出申请 开展市场调查 分析运力强弱 制定机队运力调整时间计划表 分析了解世 界航空技术发展趋势 机型与发动机选型力争符合公司经营战略方针 公司整体经营管理水平的不断改进与完善是从 事经营租赁的重要条件 经营租赁飞机是航空公司加强财务管理 增强整体融资能力的重要手段之一 2 租赁方案的招标 接受建议书 3 商务方案经济技术条件的评估 出租人面临的主要风险因素 重置成本风险 航空公司违约风险 承租人提 前终止租约的风险 综合评价出租人的报价 平均成本与经验对比相结合分析 敏感性分析 净现值分析 4 签订有条件的交易意向书 内容 飞机基本资料 预计租用年限及预计飞机接收日 商务经济条件 飞机技 术条件及返机条件 交易的一般法律要求 航空公司与出租人有关交易方面的特殊条件 5 商务谈判 飞机日常维修准则与技术资料的管理 出租人在租期对承租人飞机及资料有权进行检查 公司为 保证正常经营 具有飞机发动机及零件联营共享的权力 飞机大修理基金 飞机返机条件 租期内公司应享有的转 租权利 公司一承担必要且合理的飞机保险义务 公司应尽量限制出租人再融资的权利 6 签订协议 7 履约 飞机交付 租赁飞机的营运 8 租约终止 交还飞机 第五章第五章租赁飞机的保险和担保租赁飞机的保险和担保 1 飞机保险主要有飞机保险主要有 机身险 机身战争险 法定责任险 机组人员的人身意外险 直升机保险 政治险 发动 机损坏保险 飞机无法正常服务保险 飞机产权保险免赔保险和飞机残值保险 2 与租赁有关的保险与租赁有关的保险 机身险 机身战争险 法定责任险 5 3 机身一切险机身一切险 主要承保飞机在滑行中或在地面停航时被保险飞机的机身发动机及附属设备的损失 不予赔付不予赔付 机械故障 磨损 断裂和损坏 吸入性损坏 使发动机损坏 赔付 施救费用 运输费用 检查费用 机身战争险机身战争险 美 英 法 俄和中国任何两国发生战争 保险单终止 原子武器或放射性武器 核裂变 注册国政 府扣押 冲公征用等 负债不能提供或其他财务原因 飞机重新获得或企图重新获得 延误 使用或由此引起的其 他情况造成的损失 法定责任险法定责任险 旅客法定责任险 第三责任险 货物责任险 邮件责任险 第三责任险不保事项 第三责任险不保事项 被保险人自己所有或保管下财产的损失 被保险人雇员受伤亡 噪音污染伤害 战争相关危 险 放射性污染 最高责任险 12 亿美元 按旅客客公里计收 飞机投保 飞机投保 融资租赁飞机要求投三险 经营租赁可选择三险中一或三 我国经营租赁也三险 飞机保险为年度保险 飞机保险为年度保险 10 月 1 日 来年 9 月 30 日 我国投保中国人民保险公司下属中财保 PICC 占 10 15 大部分办理分保 英国伦敦劳埃的合作社 不少于 66 免赔额 免赔额 零件免赔额 10000 美圆 责任险免赔额 旅客 1250 美圆 货物 10000 美圆 4 担保函的分类担保函的分类 投标担保函 行为担保函和支付担保函 5 融资租赁 担保函是余额递减式的担保函融资租赁 担保函是余额递减式的担保函 经营租赁方式下 承租人必须支付数月租金作为保证金 并在大 部分交易中 承租人在租期内 按飞机的飞行小时支付大修储备金 租金先付 6 关于担保函应明确的两个法律问题关于担保函应明确的两个法律问题 担保人的合法性 担保函的有效性 7 飞机保险的投保程序飞机保险的投保程序 投保申请 承保出单 保险金额以保险费的确定 8 机身险的理赔程序机身险的理赔程序 及时通知 保护现场 现场调查 损失检验 提供原始单证正式提赔 赔付及结案 9 责任险索赔责任险索赔 主要分旅客责任 货邮责任 第三者责任 10 旅客责任的索赔旅客责任的索赔 1 事故发生后 航空公司立即进行现场清理 并成立事故处理小组 专人负责旅客救助 并将出险情况报告财务部门 2 财务部门在填写 飞机出险通知单 的同时 一并填写 旅客责任险出险通知书 向保险公司发出出险通知 3 向保险公司提供旅客名单 并注明伤亡情况 4 按照 中华人民共和国民用航空法 及我国签署的国际公约的有关规定 与保险公司事故处理人员协商赔偿办法 制定赔偿标准 5 按照与保险公司商 定的赔偿标准进行现场赔付 6 如果就赔偿事宜未能与旅客达成一致意见引起诉讼的 经保险公司同意后可有律师 介入的赔案公司对律师工作提供帮助 使其顺利进行案件调查和出庭应诉 11 租赁飞机的担保租赁飞机的担保 传统上 出租人为从商业银行取得飞机价格的一定百分比的款项 需提供保证条件 1 飞 机抵押 2 转让租赁合同项下的权益 3 转让飞机保险所取得的利益 4 转让出租人因拥有飞机所有权而取得的飞机所有权而取得的 利益 转让商业银行担保项下的利益 利益 转让商业银行担保项下的利益 第六章第六章租赁飞机的资金筹措租赁飞机的资金筹措 1 国际金融市场的构成国际金融市场的构成 货币市场货币市场指期限在一年以下的短期资金市场 银行短期信贷市场 短期证券市场 贴现市场 资本市场资本市场指从事一年以上的中长期借贷活动的市场 包括 银行中长期信贷市场和证券市场 外汇市场外汇市场是指经营外汇买卖的交易场所 业务种类 现汇业务 期汇业务 套汇业务 黄金市场黄金市场是指世界各国进行黄金买卖的交易场所 主要业务 现货交易和期货交易 2 国际金融市场的融资方式 国际金融市场的融资方式 直接融资和间接融资 3 国际上主要的融资市场国际上主要的融资市场 伦敦金融市场 纽约金融市场 苏黎士金融市场 东京金融市场 4 外资融通的主要方式 外资融通的主要方式 政府贷款政府贷款政府贷款指一国政府利用财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款 它多数是政府间的双边援助贷款 少数 是多边贷款 特点 1 政府贷款是以国家政府的名义进行的 主要使用国家财政预算收入的资金 2 政府贷款一般设 有专门机构办理 3 政府贷款非常优惠 利率低 贷款期长 4 有限制条件 经济上 政治上的 比商业银行贷 款优惠 国际金融组织贷款国际金融组织贷款指那些从事国际金融经营和管理业务活动而又具有超国家性质的金融组织 业务范围 全球性的金 融组织 国际货币基金组织 世界银行集团和经济合作与发展组织 区域性的金融组织 泛美银行 非洲开发银行 亚洲开发银行 加勒比开发银行 欧洲复兴开发银行 国际清算银行 阿拉伯货币基金组织 比商业银行贷款优惠 出口信贷出口信贷比商业银行贷款优惠 商业银行贷款商业银行贷款是指一国借款人在国际金融市场上向外国银行按商业条件承借贷款业务活动 包括三种 短期贷款 长 期贷款和中期贷款 特点 贷款自由不手限制 资金充分 金额没有限制 利率高期限短 10 年以下 利率按国际市 场利率算 6 补偿贸易补偿贸易是指外国投资者向本国企业提供设备技术 专利和原材料等作为贷款 本国企业待工程项目建成投产后以其 生产的产品分期偿还还提供的价款本息 特点 具有易货贸易性质 但又超越了易货贸易的范畴 是一种特殊的信贷 手段 偿还贷款的灵活性 一直接残品偿付 一其他产品偿付 以获得收入偿付 混合偿付 租赁融资租赁融资是集融资与融物为一体的利用外资的新型方式 解决了资金问题 也解决了设备的使用问题 无偿捐赠无偿捐赠港澳台和海外华侨等赠与 赞助 用于文化教育体育公共卫生公益事业 其他其他中国银行提供的外汇贷款 种类 现汇贷款 买方信贷贷款 特种外汇贷款 外商投资企业贷款 对外劳务承包 企业贷款 5 中国银行开办的外汇贷款的种类有 中国银行开办的外汇贷款的种类有 现汇贷款 买方信贷贷款 特种外汇贷款 外商投资企业贷款 对外劳务承 包企业贷款 6 资金筹措原则 资金筹措原则 1 融通资金必须符合有关金融政策法规的要求 2 长 中 短期资金结合 3 选择优惠条件 利率及其他费用要尽可能低 汇率风险小 资金的实际使用期限要长 7 飞机融资的主要方式 飞机融资的主要方式 银团贷款银团贷款 新迪加贷款 是一种联合贷款 即由许多银行和金融机构按共同条件向借款人提供的一项中长期贷款 联 合贷款 贷款金额巨大 筹资成本低 贷款期限长 基本条件 贷款金额及币种 贷款期限及偿还方式 利率和各项 费用 最普遍使用的方式 出口信贷出口信贷及担保西方国家为了支持本国飞机出口 增强出口飞机的竞争能力 采取利息补贴和提供担保的方式 由本 国商业银行向本国的飞机制造商或外国银行企业提供利率较低的信贷和担保 特点 贷款指定用途 利率低于市场利 率 利差由国家补贴 贷款期限长 出口信贷的风险大 有专门从事出口信贷业务的政府机构来发放和管理出口信贷 资金 主要形式 卖方信贷和买方信贷 我国采用出口信贷的方式 美国进出口银行出口信贷及担保 欧洲联合出口 信贷 转租赁转租赁就是租进租出的做法 几某家租赁公司从另一家租赁公司租进飞机后再将飞机租给别的用户的飞机租赁交易 程序程序 A 租赁公司与飞机制造商签订购机合同 A 与 B 租赁公司签订购机合同转让协议 B 与飞机制造厂家签订购机 合同 取得飞机 A 以承租人身份与 B 签订飞机租赁合同 A 取得第一承租人身份 证券融资证券融资是有价证券 是由借款人出具给投资人的一种书面债券凭证 投资人持此凭证有权向借款人定期收取利息 到期收回本金 特征 偿还性 安全性 流通性 收益性 债券的种类 外国债券和欧洲债券 公募和私募债券 飞机融资的最新进展飞机融资的最新进展转贷 EETC 飞机债权化融资方式 第七章第七章飞机租赁项目的评价飞机租赁项目的评价 1 飞机租赁的评价 飞机租赁的评价 包括融资租赁飞机的评价和经营租赁飞机的评价 2 飞机租赁评价考虑的基本内容 飞机租赁评价考虑的基本内容 基本租赁方式的选择 现金流量及影响因素 时间的确定 评价指标 风险和不 确定性 通货膨胀和评价层次 3 长期决策解决的两个问题 长期决策解决的两个问题 1 从事何项投资最有利 通过投资评价模型解决 其目标是选择最佳投资所需资金 2 如何筹集投资所需资金 通过融资评价模型解决 目标是选择最佳资金来源和组合 4 将融资租赁飞机的评价模型分为两类 将融资租赁飞机的评价模型分为两类 融资评价模型 原则在所选的融资租赁飞机方案中 其经营性和财务性现 金流出量的现值最小 即成本最低为最优方案 和投资评价模型 原则 净现值为正 方案有吸引力 5 取得飞机 必须作出一系列评价 取得飞机 必须作出一系列评价 1 航空公司的经营目标和制约因素 其他可供选择方式所要的费用 对飞机的 技术性能是否掌握 2 最合适的使用年限 3 融资方式 4 需用飞机的最早日期 5 拟议中的飞机将如何使用 6 飞机制造商或飞机租赁公司的选择 7 其他因素 6 融资租赁飞机的评价融资租赁飞机的评价 评价前的两个假设 已决定添置飞机 其他融资方式没有比租赁具有更大的吸引力 就 是从航空公司的角度 从税前和税后评价每个租赁方案的经济效益 从中选出航空公司最满意的租赁方案 7 融资租赁飞机 经济评价的主要指标 融资租赁飞机 经济评价的主要指标 净现值 内部收益率和投资回收期 其中净现值 内部收益率是两个动态 指标 8 内部收益率与净现值相比 显著特点是 内部收益率与净现值相比 显著特点是 不需要预先知道利率的数值 当要进行的一项投资而未来的情况和利率 等带有高度的不确定性时 采用内部收益率作为判据是理想的方法 9 经济评价的其他工具 经济评价的其他工具 确定性分析 风险及不确定性分析 10 现行经济评价方法 现行经济评价方法 增量的净现值法 增量的收益率法 11 融资租赁融资租赁 飞机的综合评价 飞机的综合评价 评价的原则 经济性原则 安全性原则 可靠性原则 灵活性原则 其他原则 风险分析 政治风险 自然 经营 技术 金融 和税务风险 12 经营租赁飞机的评价方法从两方面经营租赁飞机的评价方法从两方面 1 是经营租赁飞机方案本身的经济性评价的经济性评价 2 是经营租赁飞机的综合评价 7 第八章第八章飞机租赁协议及有关问题飞机租赁协议及有关问题 1 飞机租赁的有关法律规定 飞机租赁的有关法律规定 进口飞机必须得到发改委批准 由对外经济贸易部颁发进口许可证 如果航空公司未 经授权进口飞机 则有中航材公司或中国航空技术进口公司办理 无论进口还是购买 都向国家海关总署交纳 1 的 进口关税和 6 进口环节增值税 租期结束 归还飞机前 必须申请获得出口适航证 经批准后 可自行对外谈判并 签署有关飞机的租赁协议 2 法律文书 法律文书 外国出租人要求中国承租人提供法律意见书 法律意见书 法律意见书是律师根据当事人的要求向其他当事人或交 易中的某一芳出具的书面形式的法律文件 是用来确认中国当事人及本次飞机租赁交易在中国的合法性 并阐明各方 在中国所要履行的义务 第九章第九章飞机租赁会计飞机租赁会计 1 经营租赁飞机经营租赁飞机是指承租人向出租人租用飞机 并按期支付租金 租赁期满承租人归还或续租飞机的经济业务 特特 点 点 承租人不承担与租赁飞机资产所有权有关的风险和报酬 租赁期限一般较短 租约经任何一方提出 可以在较短 时间内撤消 租赁期满承租人一般无购买飞机的权利 租赁期内 飞机的维修一般由出租人负责 也可以由承租人负 责并承担维修