【行业报告】（2011-2012年）中国物流行业年度授信政策指引研究报告

行业评级：中 度 风险， 适度 介入 （ 2011 ） 中国 物流 行业 年度授信政策指引研究报告 行业外部环境分析 行业 发展 周期分析 行业财务数据分析 各省市竞争力对比分析 产业链上下游分析 企业竞争格局分析 重点企业分析 行业贷款规模及结构分析 行业融资需求及特征分析 行业准入标准 行业目标授信客户指引 行业风险预警及风险评级 2 内容摘要 一、 行业发展回顾及趋势展望 近年来，我国物流业快速发展，产业地位显著提升。国务院物流业调整和振兴规划“十二五”规划纲要中“大力发展现代物流业”以及国务院办公厅关于促进物流业健康发展政策措施的意见等，有力地促进了物流行业的发展。 “十一五”期间，我国社会物流总额年均增长 21%，物流业增加值年均增长16 7%。物流业在促进产业结构调整，转变经济发展方式和增强国民经济竞争力等方面发挥了重要作用。 “十一五”时期，社会物流需求加快增长，物流市场规模不断扩大。 2010 年，我国物 流市场总规模达 亿元，比 2005 年增长了一倍多。 刚刚过去的 2011 年，是我国“十二五”时期开局之年。在经济持续较快增长和一系列政策措施的推动下，我国物流业发展取得了新进展。社会物流总需求增速虽然趋缓，但物流专业化、社会化进程在结构调整中明显加快。 2011 年我国物流业保持了平稳较快发展， 2011 年全国物流业增加值为 亿元，按可比价格计算，同比增长 增幅比上年提高 百分点。物流业增加值占 比重为 占服务业增加值的比重为 2011 年全国社会物流总额 可比价格计算，同比增长 增幅比上年回落 百分点。分季度看呈前高后低态势，一季度增长 上半年增长 前三季度增长 3 2011 年全国社会物流总费用 亿元，同比增长 增幅比上年提高 目前中国政府对物流业的支持力度位于世界前列 。 “十二五”期间，我国物流业又面临着新的发展机遇，物流业将由此进入快速发展的黄金时期。 “十二 五”期间，中国物流业仍将处于发展过程中，未来发展空间大、机遇好 。 二、行业总体授信原则及方案 2011 年我国物 流运行形势总体良好，物流需求虽然增幅有所回落但仍然保持较快增长，物流业增加值加快增长，为保证国民经济平稳较快发展发挥了重要的支撑保障作用。与此同时，社会物流总费用较快增长，经济运行中的物流成本依然较高。 2012 年则应该是物流政策的落实年。 2012 年初，财政部就下发通知落实“国九条” 。 2011 年将会有更多措施出台，物流业发展中长期规划（ 2012 2020）、全国物流园区发展规划和煤炭物流规划等多项规划均在研究起草中。 2011年我国社会物流总费用占 比例仍达到 17 8%，与 2010 年持平，与 发达国家同类指标 9%左右的水平相比，还有较大差距。 同时， 2010 年国内第三方物流的市场规模约 2800人民币，第三方物流市场渗透率（占物流总费用的比例）约为 4%。 相比发达国家 9%左右的市场渗透率仍然较低，如果按照 9%的渗透率测算，那么未来我国的第三方物流市场至少还有 3000 亿左右的发展空间。 因此，在市场和政策双驱动下，作为朝阳行业，物流业仍将处于快速发展阶段。 不过目前我国物流业尚未做大做强，全社会物流运行效率偏低，制造业物流整合外包的比例偏低，综合交通运输体系尚未理顺，地方封锁和行业垄断仍然 存在，技术和标准体 4 系不健全，等等，这些突出问题一直制约着物流业及其信息化的提升。 因此建议银行在支持物流业发展的同时采取适度支持的授信政策。 三、行业平均财务数据概览 图表 1： 2006 年 交通运输、仓储及邮政业 平均财务数据概览 单位： 次、 %、倍 交通运输、仓储及邮政业 2006 2007 2008 2009 2010 盈利能力指标 总资产报酬率 (%) 2 售 (营业 )利润率 (%) 本收益率 (%) 3 运能力指标 总资产周转率 (次 ) 收账款周转率 (次 ) 动资产周转率 (次 ) 货周转率 (次 ) 3 债能力指标 资产负债率 (%) 获利息倍数 动比率 (%) 9 长能力指标 销售 (营业 )增长率 (%) 售 (营业 )利润增长率 (%) 资产增长率 (%) 5 目 录 内容摘要 . 1 一、行业发展回顾及趋势展望 . 2 二、行业总体授信原则及方案 . 3 三、行业平均财务数据概览 . 4 第一章 物流行业的概述 . 15 一、物流概念 . 15 二、物流行业分类 . 15 三、物流行业的产业阶段分析 . 17 四、物流行业经济地位 . 18 第二章 2011 年中国物流行业外部环境分析 . 22 一、经济周期对物流行业的影响 . 22 二、金融政策对行业的影响分析 . 22 三、产业政策对行业的影响分析 . 27 （一）关于物流企业大宗商品仓储设施用地城镇土地使用税政策的通知 . 31 （二）营业税改征增值税 . 32 （三）国务院：减轻物流业税负 加大信贷支持 . 33 第三章 2011 年中国物流行业经营情况分析 . 36 6 一、中国物流行业发展情况分析 . 36 （一）社会物流总额 . 37 （二）物流业增加值 . 39 （三）社会物流总费用 . 40 （四）物流相关行业固定资产投资 . 43 （五）物流企业景气指数 . 44 （六）物流业相关价格 . 46 （七）中国物流市场需求 . 49 （八）物流经营模式 . 51 二、中国物流细分 行业运行情况分析 . 52 （一）运输类 . 53 （二）仓储类 . 61 （三）贸易类 . 62 （四）专业化物流 . 63 （五）邮政快递业 . 64 三、中国物流行业未来发展趋势 . 69 第四章 2011 年中国重点区域物流行业运行情况分析 . 75 一、中国物流业的区域格局情况 . 75 二、主要地区物流行业分析 . 77 （一）北京市 . 77 （二）上海市 . 82 （三）山东省 . 86 7 （四）广东省 . 88 （五）江苏省 . 91 （六）河北省 . 94 第五章 2011 年中国物流行业产业链状况分析 . 102 一、中国物流行业产业链结构分析 . 102 二、物流业主要上游行业发展情况分析 . 104 三、物流业主要下游行业发展情况 . 105 第六章 2011 年中国物流行业竞争格局分析 . 113 一、中国物流业竞争现状 . 113 （一）中国物流行业业态 . 113 （二）中国物流行业企业竞争现状及经营模式 . 115 二、中国物流企业细分领域竞争态势 . 117 （一） 流 . 117 （二）汽车物流 . 120 （三）石化物流 . 123 （四）保税物流 . 125 （五）供应链管理 . 130 三、 2011 年中国物流业布局整体情况分析 . 131 四、物流业整合情况 . 132 第七章 2011 年中国重点物流企业经营情况分 析 . 134 一、北京市重点物流企业经营情况分析 . 134 （一）中国远洋物流有限公司 . 134 8 （二）中铁快运股份有限公司 . 135 （三）中邮物流有限责任公司 . 137 二、上海市重点物流企业经营情况分析 . 138 （一）上海远成集团有限公司 . 138 （二）上海佳吉快运有限公司 . 139 三、四川省重点物流企业经营情况分析 . 140 （一）宜宾安吉物流集团有限公司 . 140 （二）四川东方物流有限公司 . 142 四、辽宁省重点物流企业经营情况分析 . 143 （一）大连长波物流有限公司 . 143 （二）沈阳一运实业有限责任公司 . 145 五、广东省重点物流企业经营情况分析 . 147 （一）招商局物流集团有限公司 . 147 （二）南方物流企业集团有限公司 . 151 六、重庆市重点物流企业经营情况分析 . 153 （一）重庆交通运输控股（集团）有限公司 . 153 （二）重庆港务物流集团 . 155 第八章 中国物流行业授信建议分析 . 157 一、行业总体授信原则 . 157 二、行业目标市场指引 . 158 （一）重点支持类 . 158 （二）择优支持 . 158 9 （三）禁止介入类 . 158 三、行业授信风险提示 . 159 （一）政策风险 . 159 （二）市场风险 . 159 四、行业授信建议 . 160 附录 . 162 一、 2011 年中国物流行业前 100 强企业 . 162 二、 2011 年中国物流企业 50 强名单 . 167 三、全国通用仓储企业 50 强 . 170 四、已获得 “中国星级仓库 ”称号的库区 . 173 10 图表目录 图表 1： 2006 年 交通运输、仓储及邮政业平均财务数据概览 4 图表 2：物流分类 16 图表 3：物流概念解释 16 图表 4：物流行业当前的发展状态 17 图表 5：物流需求系数已经升至 19 图表 6：物流业增加值在服务业中占比达 16% 20 图表 7：我国交通运输、仓储和邮政业占第三产业和国内生产总值中比重 20 图表 9： 2001 年以来全部金融机构中长期贷款和短期贷款余额变化 23 图表 10： 2012 年 1 月信贷回升，贷款余额增速首回升 23 图表 11：央行下调金融机构存款准备金率 百分点 25 图表 12： 2012 年 2 月中旬银行间市场利率快速上扬 25 图表 13： 2011 年中国货币政策回顾 26 图表 14：货币供应量下行 27 图表 15： 2011 年以来物流行业相关政策汇总 28 图表 16：物流业政策梯式进度示意图 31 图表 17：我国物流行业发展阶段 36 图表 18： 2004 年 社会物流总额增长 38 11 图表 19：全社会物流总额（累计） 38 图表 20：中国社会物流总额月度构成（ 10 亿） 39 图表 21：中国社会物流增加值及同比增速 40 图表 22： 2000物流增加值占 比重 40 图表 23： 2005 年 社会物流总费用及占 比重 41 图 表 24：全社会物流总费用（累计） 41 图表 25：中国社会物流总费用月度构成（ 10 亿） 42 图表 26：物流总费用各部分比重 43 图表 27：交通运输、仓储和邮政业固定资产投资情况（月） 44 图表 28：中国物流业固定资产投资月度构成（ 10 亿） 44 图表 29：物流企业及全国企业景气指数（季） 45 图表 30：物流行业细分领域企业景气指数（季） 46 图表 31：我国铁路 /公路运价水平对比 47 图表 32：中国公路货运平均服务价格（元 /吨 *公里，月） 47 图表 33：全国平均工资水平（元，季） 48 图表 34： 36 个城市平均清洁汽油零售价格（元，月） 49 图表 35： 36 个城市平均 0#柴油零售价格（元，月） 49 图表 36：中国物流需求系数趋势表现 50 图表 37：当前我国物流服务企业类型总结 52 图表 38：全国铁路固定资产投资 54 图表 39：全国铁路基础建设投资 54 图表 40：全国铁路货运量（当月） 55 12 图表 41：全国铁路货运量（累计） 56 图表 42：全国公路建设固定资产投资 57 图表 43：现代专业化物流与其它行业毛利率比较 63 图表 44：全国规模以上快 递企业邮政业务总量 65 图表 45： 1995 年以来中国快递业务量及增速 65 图表 46：全国规模以上快递企业快递业务量 66 图表 47： 2003 年以来中国快递收入及增速 66 图表 48：我国规模以上快递企业月度快递业务收入同比趋势（ %） 67 图表 49： 2003 年以来快递收入占 例不到 67 图表 50：民营快递企业历史调价一览 68 图表 51：我国物流外包比例相比发达国家仍然较低 73 图表 52：中国物流行业区域增加值排名 75 图表 53：北京市物流业活动情况 78 图表 54：北京市物流业增加值 79 图表 55：北京市交通运输、仓储和邮政业增加值 80 图表 56：北京市社会物流总额及构成 81 图表 57：北京市交通运输、仓储和邮政业投资额 81 图表 58： 2006上海市交通运输、仓储和邮政业生产总 值及比重 83 图表 59： 2011 年 1度上海市交通运输、仓储和邮政业生产总值 84 图表 60： 2011 年 1度上海市交运仓储邮政业生产总值 84 图表 61： 2006上海市货物运输总量及增长 85 图表 62： 2006上海市货物运输数据 85 13 图表 63： 2010 1度上海市 货物运输总量及增长 86 图表 64： 2011 年山东省客货运输量及增长速度 87 图表 65：广东省交通运输、仓储和邮政业投资额及同比增长 88 图表 66：广东省交通运输、仓储和邮 政业增加值及同比增长 89 图表 67：广东省 2011 年各种运输方式完成货物运输量及其增长速度 90 图表 68：江苏省各种运输方式完成运输量 91 图表 69：江苏省交通运输、仓储和邮政业投资额及同比增长 92 图表 70：河北省物流业增加值 96 图表 71：河北省社会物流总额 98 图表 72：河北省全社会货运量、货物周转量情况 98 图表 73：河北省交通运输、仓储和邮政业固定资产投资额 99 图表 74： 2011 年 1河北省交通运输、仓储和邮政业固定资产投资额 100 图表 75：物流行业产业链结构图 103 图表 76：物流产业链分解 104 图表 77：油价涨势明显 105 图表 78： 2011 年物流下游行业主要产品产量及增速 107 图表 79： 2011 年物流上游行业主要产品销量产值 109 图表 80： 2011 年物流业上游行业出口交货值 111 图表 81：我国合同物流处在成长期 114 图表 82：提供物流服务的各方 115 图表 83：物流企业经营模式 117 图表 84：电子信息产业进出口依然是外贸进出口主力 119 14 图表 85：电子信息产品制造业物流示意图 119 图表 86：电子信息产品物流企业经营 情况 119 图表 87：汽车物流示意图 121 图表 88：中国部分汽车物流公司主要股东和客户 122 图表 89：石化物流的产业链 124 图表 90：石化物流相关上市公司的经营情况 124 图表 91：我国各类保税物流海关监管区域（场所）比较 125 图表 92：怡亚通的一站式供应链管理服务 131 图表 93：中铁快运股份有限公司子公司情况 136 图表 94：四川安吉物流集团有限公司子公司情况 141 图表 95：沈阳一运实业有限责任公司子公司情况 146 图表 96：招商局物流集团有限公司分支机构 148 图表 97：招商局物流集团有限公司网络物流营业额迈上 30 亿元台阶 150 图表 98：招商局物流集团有限公司全国网络建设进一步完善 151 图表 99：重庆交通运输控股 (集团 )有限公司区域物流网络 155 图表 100： 2011 年中国物流行业前 100 强企业 162 图表 101： 2011 年中国物流企业 50 强名单 167 图表 102： 2010 全国通用仓储企业 50 强 170 图表 103： 已获得 “中国星级仓库 ”称号的库区 173 15 第一章 物流行 业的概述 一 、 物流概念 物流是供应链活动的一部分，是为了满足客户需要而对商品、服务以及相关信息从产地到消费地的高效、低成本流动和储存进行的规划、实施与控制的过程。是以最低的成本，通过运输、保管、配送等方式，实现原材料、半成品、成品及相关信息由商品的产地到商品的消费地所进行的计划、实施和管理的全过程。 物流包括商品的运输、配送、仓储、包装、搬运装卸、流通加工，以及相关的物流信息等环节 。 物流活动的具体内容包括以下几个方面：用户服务、需求预测、定单处理、配送、存货控制、运输、仓库管理、工厂和仓库的布局与选址、搬运装卸、采购、包装、情报信息。 二 、 物流行业 分类 物流行