铁矿石市场运行分析

1、2013年铁矿石市场运行分析年铁矿石市场运行分析 20132013年月日年月日 中国冶金矿山企业协会杨家声中国冶金矿山企业协会杨家声 中国冶金矿山企业协会 概述 今年，我国经济增速放缓，结构调整力度加大，钢材需 求增速随之放缓，而国内粗钢产量继续增长（1-8月增速 达到7.4%），供需矛盾进一步加剧。同时，原燃料价格 与低迷的钢价持续挤压盈利空间，钢企经营异常困难。 上半年上半年，全行业仅保持微利，亏损面扩大（6月底，钢材 综合价格指数降到98.52，意味钢材价格低于1994年的价 格水平） 。进入三季度三季度，钢材价格回暖，经营状况好转 同时刺激产能释放。四季度四季度，预期不应过于乐观。 中

2、国钢铁工业协会副会长兼秘书长张长富表示，钢铁行 业面临“高产能、高成本、低价格、低效益、严环保”的挑 战。 中国冶金矿山企业协会 概述 今年以来，铁矿石市场 供求相对平稳，铁精粉价 格在较低水平下振荡，固 定资产投资和铁矿石产量 增长幅度放缓。 冶金矿山行业面临供求 关系变化、价格进入下行 通道的新格局，必须适应 形势变化，努力实现发展 方式的转变。 中国冶金矿山企业协会 前三个季度前三个季度铁铁矿石市场运行状况矿石市场运行状况 1 3需要讨论的几个问题需要讨论的几个问题 2 关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 目录目录 中国冶金矿山企业协会 Page 52021-7-10 一、一、

3、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 、钢铁产量钢铁产量仍仍维持高位维持高位 国家统计局数据，2013年1-8月份我国粗钢产 量52184万吨，同比增长7.8%。 平均日产达21. 万吨。 预计，2013年全国产钢在7.5亿吨左右，比 2012年增长4.7%左右。 中国冶金矿山企业协会 Page 62021-7-10 一、一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 2、国产铁矿石产量增幅下降、国产铁矿石产量增幅下降 1-月累计产量全国生产铁矿石原矿9.04亿吨（990420.83)，同比 增长6.75%。1-7月累计增幅基本呈现逐月降低，8月增幅回升。 预计，2013年国产铁矿石产量将达到13.

4、8亿吨左右，增长5%左右 月产量（万 吨） 同比 18653.9. 28863.48.2 11360. 10924. 1182. 12952.22.6 12052.63.4 812983.9110.26 2010年-2013年7月逐月铁矿石产量图示 中国冶金矿山企业协会 一、一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 国产国产铁矿石产量铁矿石产量增幅下降增幅下降上半年全国铁矿石产量6.46亿吨，同比 增7.5%，年上半年同比增16.1%，今年上半年增幅降8.6个百分 点。 1-21-2月月1-31-3月月1-41-4月月1-51-5月月上半年上半年 1-71-7月月 2013年/万t 17517

5、28877398015162364639 77256 2012年/万t 1542925847362164755060123 72269 累计同比/% 13.511.79.98.67.5 6.9 中国冶金矿山企业协会 一、一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 中小矿山产量增幅明显降低中小矿山产量增幅明显降低 上半年仅增长5.5%，去年同期增长17.1%，同比下降11.6个百 分点。 上半年河北省铁矿石2.034 亿吨（不含首钢矿业），同比 仅增长0.95 %；张家口、承德、保定铁矿石产量增长；唐 山、秦皇岛、邯郸和石家庄市铁矿石产量下降，其中： 唐山、邯郸和石家庄市，降幅分别达33.24%、

6、54.7%， 23.46%。 中国冶金矿山企业协会 Page 92021-7-10 一、一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 、国内铁精粉价格大致跟随进口矿走势国内铁精粉价格大致跟随进口矿走势 1-8月各周平均923.58元 中国冶金矿山企业协会 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 、固定资产投资力度减弱、固定资产投资力度减弱 上半年黑色金属矿采选业固定资产投资679亿元，同比增7.77%，去 年同期增22.8%，增幅比去年同期减少15.03个百分点。减少15.1个 百分点。 1-7月份固定资产投资780亿元，同比增长9.4%(去年同期增24%)，增 幅比去年同期减少13.6个百分

7、点。 1月月2月月3月月4月月5月月6月月月月1-7月合计月合计 2013年年 /亿元亿元 28.00 28.51 99.46 114.81 162.22 245.94 7. 853.79 2012年年 /亿元亿元 25.00 25.38 97.58 101.30 181.92 198.82 0.00 780.27 同比增同比增 加加/% 12.00 12.33 1.93 13.34 -10.83 23.70 7.77 (22.8) 9.4 (24.0) 中国冶金矿山企业协会 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 2012、2013年上半年黑色金属矿采选业固定资产投资对比 中国冶金矿山企

8、业协会 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 、利润空间受到挤压 上半年，黑色金属矿采选业实现利润374亿元，同比增长4.5%，主营 业务收入利润率8.7%。 年份年份负债率负债率%利润率利润率%总资产利润率总资产利润率%销售毛利率销售毛利率% 200648.68 12.60 11.99 24.33 200748.88 14.68 14.32 26.82 200847.63 18.99 22.22 29.26 200950.67 9.52 8.94 20.78 201050.33 12.52 15.64 21.81 201151.71 13.17 15.12 21.64 201253.0

9、8 12.07 12.67 20.60 2013H54.13 8.70 4.42 18.54 中国冶金矿山企业协会 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 中国冶金矿山企业协会 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 中小矿山利润情况中小矿山利润情况 上半年大中型利润率8.61%，中小型利润率8.76%。 上半年河北省黑色金属矿采选业实现利润总额同比增长16.7%，757家 企业中有179家亏损，同期减少20家，亏损面23.6%，亏损企业亏损额 达6.24亿元，同比下降13.6%。去年全年亏损面26.1%。 实际上相对大型国企来说，中小型矿企的日子还好过些。这些企业的管 理费用、税费、

10、环保、安全、土地使用费都比大型国企低得多。 低品位矿就另当别论。选比超过10的矿山，以后基本上没戏。一是成本 问题；二是环保问题，对环境的破坏不是这点利润可以弥补的。 中国冶金矿山企业协会 Page 152021-7-10 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 、进口铁矿石量持续增加进口铁矿石量持续增加 上半年进口3.84亿吨，同比增长4.94%（去年同期3.66亿 吨） 7月，进口7314万吨，较上月增加1084万吨，环比增长 17.4%，同比增长26.4%，单月进口量创历史新高。 18月累计进口铁矿石5.26亿吨，同比增长8.3%。 中国冶金矿山企业协会 Page 162021-7-

11、10 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 、港口库存稳中有降、港口库存稳中有降 截至9月3日9月9日报告期，港口铁矿石库存(沿海25 港)7426.8万吨，较上周减少49万吨，环比下降0.66%。较 2012年末的8305万吨减少878.2万吨。 中国冶金矿山企业协会 Page 172021-7-10 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 、进口矿、进口矿价格价格波动调整波动调整 上半年平均单价上半年平均单价133.24美元美元/t，同比降，同比降3.96%（去年同期（去年同期 138.73美元美元/t） 18月，累计进口单价月，累计进口单价129.5美元美元/吨，同比下降吨，同

12、比下降5.9%。 中国冶金矿山企业协会 20132013年上半年进口铁矿石价格年上半年进口铁矿石价格（美元（美元/ /吨）吨） 时间时间1月月2月月3月月4月月5月月6月月7 7月月上半年上半年 2013年年119.91130.06139.27139.03132.91126.81 118.5118.5 131.1131.1 133.24 2012年年136.46136.38138.21138.84141.15139.01 134.8134.8 138.5138.5 138.73 同比同比/%-12.13-4.630.770.14-5.84-8.78 -12.1-12.1 -5.3-5.3 -3

13、.96 铁矿石进口价格下跌4%（ 5.49美元/吨），钢材综合价格指数比去年同期下降了14.69%！ 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 中国冶金矿山企业协会 Page 192021-7-10 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 9、铁矿石供应整体较宽松、铁矿石供应整体较宽松 中国铁矿石需求与供应对比中国铁矿石需求与供应对比 （原矿品位22%计算；未包括国内中小矿山） 中国冶金矿山企业协会 一一、前三个季度运行状况前三个季度运行状况 数据来源 中国海关和统计局 中国冶金矿山企业协会 前三个季度前三个季度铁铁矿石市场运行状况矿石市场运行状况 1 3 需要讨论的几个问题需要讨论的几

14、个问题 2关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 目录目录 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 （一）关注十八届三中全会（一）关注十八届三中全会 过去30多年的改革开放，中国经济持续高速增长创造了中国奇迹“第一季” 。 当下中国，经济进入“转型期”，社会进入“矛盾凸显期”，改革进入“攻 坚期”，增长进入“换挡期”。 9月11日，李克强总理在2013年夏季达沃斯论坛开幕式致辞：中国经济现在 正处在转型升级的关键阶段。中国经济发展的奇迹已进入提质增效的中国经济发展的奇迹已进入提质增效的 “第二季第二季” 。展示了十八届三中全会的改革主调 。 支撑未来中国经

15、济持续健康发展的动力和着力点关键支撑未来中国经济持续健康发展的动力和着力点关键： 一是通过简政放权来推进市场化改革，以市场化来激活中国经济动 力； 二是通过制度创新进一步深化开放推进改革，促进我国经济升级版 的实现； 三是通过结构转型提升中国经济质量和效益。 （） 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 （二）强化铁矿石保障体系建设（二）强化铁矿石保障体系建设 1、化解钢铁产能过剩的措施、化解钢铁产能过剩的措施中央经济工作会议已经明确，要充分 利用国际金融危机形成的倒逼机制，把化解产能过剩矛盾作为工作重点，总 的原则是尊重规律、分业施策、多管齐下、标本兼治。要加

16、强对各个产能过要加强对各个产能过 剩行业发展趋势的预测，制定有针对性的调整和化解方案剩行业发展趋势的预测，制定有针对性的调整和化解方案。 工信部原材料工业司研究制定化解钢铁产能过剩的措施化解钢铁产能过剩的措施。 （一）落实（一）落实钢铁行业规范条件钢铁行业规范条件，营造行业公平的市场竞争环境，营造行业公平的市场竞争环境 （二）加强钢铁工业与下游用钢产业合作，促进钢铁产品升级（二）加强钢铁工业与下游用钢产业合作，促进钢铁产品升级 （三）推进企业兼并重组，提高行业综合竞争力（三）推进企业兼并重组，提高行业综合竞争力 （四）（四）强化铁矿石保障体系建设，保障钢铁工业健康发展强化铁矿石保障体系建设，保

17、障钢铁工业健康发展 （五）加强科技创新对钢铁工业转型升级的支撑，提高企业市场竞（五）加强科技创新对钢铁工业转型升级的支撑，提高企业市场竞 争力争力 摘自加强行业管理 化解产能过剩矛盾 促进钢铁工业转型升级 Page 232021-7-10 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 关于铁矿石保障体系关于铁矿石保障体系 1、“走出去”加快境外开矿步伐，加大权益进口矿规模 2、加大国内铁矿资源勘查力度 扩大国内铁矿生产规模 3、鼓励在境外投资建设钢铁企业 4、大力发展钢铁新工艺及高端节材产品 5、提高废钢铁回收供应能力 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策

18、关于行业发展的宏观政策 我国现有境外开矿项目中权益矿额度 “走出去走出去”加快境外开矿步伐，加大权益进口矿规模加快境外开矿步伐，加大权益进口矿规模 预计新形成的合资铁矿权益矿规模将超过2亿吨。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 加大国内铁矿资源勘查力度加大国内铁矿资源勘查力度 扩大国内铁矿生产规模扩大国内铁矿生产规模 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 综合国内钢铁产业铁矿原料需求、拟建和在建项目情况 、矿山开采边际成本、国内以及进口矿价格分析等因素 ，预计2015年国内铁矿石原矿生产量将达到18亿吨，成品 矿将达到5.

19、5亿吨。2020年国内铁矿石原矿生产量将达到 20亿吨，成品矿将达到6亿吨。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 2、继续强化铁矿石保障体系建设。、继续强化铁矿石保障体系建设。 2011年，工业和信息化部部会同国家发展改革委、商务部 、财政部、国土资源部等五个部委和有关单位，成立了 铁矿石保障协调机制工作组，为建立健全我国铁矿石资 源战略保障体系，探索新形势下铁矿石战略保障机制奠 定了良好的基础。 协调组近期拟从以下几个方面继续强化铁矿石保障 体系建设。（注：更多偏重进口铁矿石及对于钢铁企业 的影响，国内矿山易被边缘化） 一是推动中国铁矿石现货交易平台做大做

20、强。一是推动中国铁矿石现货交易平台做大做强。 二是要做好铁矿石流通秩序规范工作。二是要做好铁矿石流通秩序规范工作。 三是要探索合理的定价机制。三是要探索合理的定价机制。 四是加强铁矿石市场新问题及应对策略研究。四是加强铁矿石市场新问题及应对策略研究。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 一是推动中国铁矿石现货交易平台做大做强。一是推动中国铁矿石现货交易平台做大做强。 “中国铁矿石现货交易平台是协调机制工作组支持中国铁矿石现货交易平台是协调机制工作组支持 的铁矿石现货交易机构。要继续支持其发展、壮大，不的铁矿石现货交易机构。要继续支持其发展、壮大，不 断提升平

21、台在铁矿石市场上的影响力和竞争力。大力引断提升平台在铁矿石市场上的影响力和竞争力。大力引 导、促进海外三大矿山在平台上的资源投放量，提高交导、促进海外三大矿山在平台上的资源投放量，提高交 易的透明度和公正性，增强在铁矿石定价方面的话语权易的透明度和公正性，增强在铁矿石定价方面的话语权 。加强平台运营方与会员用户之间的对接交流，有针对。加强平台运营方与会员用户之间的对接交流，有针对 性地开展个性化服务和相关业务培训。尽快完成平台的性地开展个性化服务和相关业务培训。尽快完成平台的 股份公司改制工作，逐步打造成独立运营的、业内普遍股份公司改制工作，逐步打造成独立运营的、业内普遍 认可的第三方铁矿石现

22、货交易机构。认可的第三方铁矿石现货交易机构。” Page 292021-7-10 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 中国铁矿石现货交易平台中国铁矿石现货交易平台成立于2012年1月16日，由北京国 际矿业权交易所有限公司（简称北矿所）联合中国钢铁工业协会、 中国五矿化工进出口商会发起设立，旨在为国内外进口铁矿石贸易 提供，旨在为国内外进口铁矿石贸易方提供方便快捷的集成服务， 推动形成合理透明的进口铁矿石定价机制，体现进口铁矿石真实供 求关系和市场趋势。采用会员制的运营，发布进口铁矿石现货信息 ，提供电子化的进口铁矿石现货交易服务。平台按铁矿石是否到港 及报

23、关检验划分为：在途现货、保税区现货、港口现货。 平台于2012 年5 月8 日正式开市运行。截至2013 年7 月29 日，会 员增至221 家，其中包括淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG 公司等境 外矿山7 家、境外贸易商42 家、境外钢厂3 家、境内贸易商83 家、境 内钢厂86 家。总申报2557 笔，总申报数量1.90 亿吨；总成交152 笔， 总成交数量1570.61 万吨，其中在途现货成交111 笔总计1344.08 万吨 ，美元成交额17.50 亿美元，港口现货成交41 笔总计226.54 万吨，人 民币成交额22.08 亿元。 总体来看，平台运行以来成交数量、频率偏低，对引导进口

24、铁矿 石市场价格、形成合理透明进口铁矿石定价机制的作用有待提高。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 二是要做好铁矿石流通秩序规范工作。二是要做好铁矿石流通秩序规范工作。 “根据国务院根据国务院“简政放权简政放权”的有关要求，铁矿石流的有关要求，铁矿石流 通管理职能进行了相应调整，总体来看不会对我国铁矿通管理职能进行了相应调整，总体来看不会对我国铁矿 石进口形势带来较大影响。未来几年，国外主要矿山的石进口形势带来较大影响。未来几年，国外主要矿山的 产能将会有较大幅度增长，全球铁矿石供求形势将会发产能将会有较大幅度增长，全球铁矿石供求形势将会发 生明显变化。中

25、国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口生明显变化。中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口 商会要继续加强行业自律，规范流通秩序，共同维护公商会要继续加强行业自律，规范流通秩序，共同维护公 平、公正的铁矿石市场环境。平、公正的铁矿石市场环境。” Page 312021-7-10 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 三是要探索合理的定价机制。三是要探索合理的定价机制。 “铁矿石产品金融化趋势越发明显，钢铁企业要主铁矿石产品金融化趋势越发明显，钢铁企业要主 动了解和熟悉期货交易业务，充分利用期货套期保值的动了解和熟悉期货交易业务，充分利用期货套期保值的 避险功能，减少因

26、铁矿石价格波动带来的经营风险，提避险功能，减少因铁矿石价格波动带来的经营风险，提 高市场应对能力。（最近证监会完成了铁矿石、铁合金高市场应对能力。（最近证监会完成了铁矿石、铁合金 、热轧板卷等产品的期货研究）、热轧板卷等产品的期货研究） 为平稳推进铁矿石期货为平稳推进铁矿石期货 交易，建议企业做好应对准备；有关部门建立相互协调交易，建议企业做好应对准备；有关部门建立相互协调 监管机制，加强有关业务培训。监管机制，加强有关业务培训。” 9月日，中国证监会正式对外宣布批复大连商品交易 所上市铁矿石期货。中国期货市场再一次迎来“航母” 级大宗商品品种。（证监会已经批准了郑州商品交易所 的动力煤期货合

27、约，意味着中国期货市场的首只航母级 品种动力煤期货已经进入上市倒计时。） Page 322021-7-10 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 铁矿石贸易总量中，现货交易的比例越来越大（30- 50%）由于现货交易和短期合同定价的时常活跃程度不够 ，较多受短期因素影响，铁矿石价格的波动幅度较大， 进口矿最高的接近190美元/吨（2011年上半年），最低的 909美元/吨（2012年9月），给钢铁企业造成巨大的采购 风险。供求双方需要一种权威、切实反映中长期供求关 系的价格发现工具和价格锁定工具，这就是期货。 目前与钢铁有关的期货： 螺纹钢筋、线材；预计增加热

28、轧板卷-上海期货交易所 焦炭、焦煤；预计增加铁矿石-大连期货交易所 动力煤；预计增加铁合金-郑州商品交易所 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 铁矿石期货铁矿石期货 按铁矿石期货标的物的类别划分，目前国际上的铁矿石期货市 场主要有两种，一是铁矿石实物期货，二是铁矿石价格指数期货。 铁矿石实物期货铁矿石实物期货是以铁矿石实物为标的物的期货品种。目前国 际上已经推出的铁矿石实物期货为印度商品交易所（ICEX）和印度 多种商品交易所（MCX）联合推出的铁矿石期货合约，该合约以62% 品位的铁精粉为交易标的 铁矿石价格指数期货铁矿石价格指数期货是以特定的铁矿石价格指

29、数为标的物的铁 矿石期货品种。新加坡商品交易所（SMX）和新加坡交易所（SGX） 推出的铁矿石指数期货，分别以英国金属导报铁矿石指数（MBIO） 和环球钢讯在合约到期月份的铁矿石指数（TSI）为标的物（62%品 位粉矿到天津港的到岸价格）。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 中国冶金矿山企业协会 l合约大小合约大小：50吨吨/手手 l交割方式：实物交割交割方式：实物交割 l交割单位：交割单位：10000吨吨 l合约月份：合约月份：1、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月月 涨跌幅涨跌幅：4 保证金保证金：5 最小变动价位最小变动价位：1元元/吨吨

30、 交易手续费交易手续费：不高于成交额的万分之二不高于成交额的万分之二 报价单位：元（人民币）报价单位：元（人民币）/吨吨 最后交易日：合约月份第十个交易日最后交易日：合约月份第十个交易日 最后交割日：最后交割日：交割月最后一个工作交割月最后一个工作日日 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 铁矿石期货的积极作用铁矿石期货的积极作用： 一是期货的回避风险功能。一是期货的回避风险功能。为国内钢铁企业、矿山 企业、铁矿石进口贸易商增加一种生产经营风险管理的 工具。为涉矿企业特别是钢铁企业增加了一种直接进行 生产经营风

31、险管理的工具，钢铁企业可以利用原料期货 和产品期货，同时锁定成本和销售价格，保证相对稳定 的利润区间，达到稳定经营的目的。 二是期货的价格发现功能。二是期货的价格发现功能。引导形成铁矿石中国市 场价格，促进铁矿石交易公平。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 铁矿石期货的潜在风险铁矿石期货的潜在风险 1、铁矿石期货品种设计不合理会引发实物交割风险。 4、铁矿石套期保值操作不当可能会给钢铁企业带来巨额 损失。 3、期货市场投机资金过度炒作可能造成短期内铁矿石价 格大幅波动。 2、铁矿石期货可能会进一步强化三大矿商对市场的掌控 能力。 （目前更多要考虑风险！目前

32、更多要考虑风险！） 中国冶金矿山企业协会 当前供求关系当前供求关系 未来供求关系未来供求关系 共同反映供求关系共同反映供求关系 临近交割期临近交割期 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 中国冶金矿山企业协会 期货市场对其有稀释作用，不会比现货更强；期货市场对其有稀释作用，不会比现货更强； 制度上有限制：超过一定持仓，矿山只能卖套保，利制度上有限制：超过一定持仓，矿山只能卖套保，利 于矿价下行；于矿价下行； 期货市场有严格的监管，现货无监管；期货市场有严格的监管，现货无监管； 。 ： 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策

33、关于行业发展的宏观政策 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 四是加强铁矿石市场新问题及应对策略研究。四是加强铁矿石市场新问题及应对策略研究。 “积极探索建立铁矿石综合价格指数的方法和途径，积极探索建立铁矿石综合价格指数的方法和途径， 发挥好中国铁矿石价格指数、上海钢联铁矿石价格指数发挥好中国铁矿石价格指数、上海钢联铁矿石价格指数 、中国铁矿石现货交易平台等价格发现作用。、中国铁矿石现货交易平台等价格发现作用。” 随着世界铁矿石供需格局的变化，我国铁矿石贸易 机制从初始的现货交易和短期合同，发展到传统的长期 协议定量、年度谈判定价机制为主，再发展到现行的长 期

34、协议定量、短期（季度、月度）指数定价和现货市场 采购、价格随行就市并行的贸易机制运行格局。 长远看，我国铁矿石进口贸易机制将向指数定价、 传统现货交易模式定价、平台现货交易模式定价、期货 定价等多元化方向发展。 中国冶金矿山企业协会 2010年以前国际市场铁矿石的价格一直采取的是年度长协定 价机制，从2010年4月1日开始： n参照国内外第三方机构指数的季度、月度长协价 n以大矿山为主的现货招标 n参照第三方机构指数的现货定价 n铁矿石场外掉期交易（SGX、CME） n铁矿石期货交易（印度商品交易所、新加坡商品交易所） nGlobalOre、北矿所等铁矿石现货交易平台 铁矿石定价模式变化铁矿石

35、定价模式变化 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 （1）长期协议定量、短期指数定价贸易机制）长期协议定量、短期指数定价贸易机制 以短期指数定价为基础的长期协议是由淡水河谷、必和必拓、力拓 等世界主要铁矿石供应商主导的铁矿石贸易机制，是指钢厂与铁矿 石供应商仍签署长期供应协议，规定每年采购铁矿石的量，但每期 （季度、月度）的铁矿石价格则按照专业市场信息机构发布的上一 期中国市场现货进口铁矿石指数价格来确定。 指数价格是指由权威市场信息机构采集当日现货市场交易价格信息 ，按照一定的方法对数据进行评估、处理，形成并

36、对外发布的一种 指数化的铁矿石价格。目前国际铁矿石市场上具有影响力的铁矿石 现货价格指数有普氏能源资讯的普氏指数、环球钢讯的TSI 指数、英 国金属导报的MBIO 指数，其中普氏指数在行业内的影响力最强，已 成为淡水河谷、必和必拓、力拓等国际主要矿商定价的参考依据。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 中国铁矿石价格指数中国铁矿石价格指数 为打破国外铁矿石价格指数垄断地位，客观真实反映铁矿石贸易情 况，建立公平合理的铁矿石定价机制，2011 年9 月20 日中国钢铁工 业协会联合中国五矿化工进出口商会、中国冶金矿山企业协会推出 “中国铁矿石价格指数”（CIO

37、PI），该指数包括国产铁矿石价格指 数和进口铁矿石价格指数。 其基本形成过程是：采集国内主要钢铁企业铁矿石采购价格原始数 据，其中，国产铁矿石为铁精矿市场成交含税价格，进口铁矿石为 粉矿到岸价格。 考虑到国产矿与进口矿价格的可比性，运用特定的计算方法对不同 品位和技术等级的铁矿石价格原始数据进行标准化处理为62%品位干 基价格。之后，以1994 年4 月份价格为基数（100 点），将价格数据 折算为指数数据。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 中国铁矿石价格指数存在问题中国铁矿石价格指数存在问题 （1）缺乏独立性 价格指数一般由独立的第三方机构发布。中国钢

38、铁工业协会是中国 钢铁行业性组织，主体为中国重点大中型钢铁企业。因此，相对于 普氏等机构，中钢协直接代表着铁矿石交易中需求方的利益，缺乏 独立性。编制和发布的中国铁矿石价格指数，公信度受到影响。当 然，尽管普氏指数宣称是第三方，但因其背后控股 股东与国际矿业巨头存在利益瓜葛，其公允性也同样受到质疑。 （2）指数采集和编制方法不太成熟 一是每周发布，时间间隔长，跟不上现货交易的节奏；二是在进口 矿数据采集上，大宗采购价与港口市场价混同。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 （2）现货市场采购、价格随行就市贸易机制）现货市场采购、价格随行就市贸易机制 目前我国是

39、世界最主要的铁矿石现货市场。根据估算， 我国现货贸易方式的进口铁矿石占进口总量的比例超过 30。 现货采购贸易机制是指钢厂与铁矿石生产商没有签订长 期合同，而是根据生产需要随时在现货市场上采购，价 格随行就市。我国相当数量的中小型钢铁企业，特别是 大部分民营钢铁企业基本全部采用现货贸易方式，向印 度、南非、委内瑞拉等国家的中小型矿山或国内中间贸 易商采购进口铁矿石。 国外主要矿商在长期协议贸易机制之外也向国内部 分大型钢铁企业供应现货铁矿石。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 目前我国现货进口铁矿石的贸易方式目前我国现货进口铁矿石的贸易方式：传统的一对一私

40、 下议价方式、招标（竞价）方式、电子化平台交易方式 。国际三大矿商的现货多采取自行组织的邀请招标方式 进行销售，即通过电子邮件向潜在买家发出通知，提供 关于矿石品种、质量、数量、预计装船和到港日期等信 息及货物检验单，要求买家在限定时间内报价竞标。矿 山根据买家报盘情况，价高者中标，之后签订、履行合 同。 已经具有一定规模的铁矿石电子化交易平台有新加 坡环球铁矿石交易平台和我国北京国际矿业权交易所有 限公司设立的中国铁矿石现货交易平台。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 （三）其它相关政策（三）其它相关政策 1、绿色矿山建设、绿色矿山建设 2、资源税从价计

41、征改革、资源税从价计征改革 3、主要矿种开采准入条件研究、主要矿种开采准入条件研究 4、矿山企业采选三率标准制定、矿山企业采选三率标准制定 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 1、积极推进绿色矿山建设步伐、积极推进绿色矿山建设步伐 2007年中国国际矿业大会上倡导“坚持科学发展，推进绿色矿业” ，国务院批准实施的全国矿产资源规划（20082015年）首次在 国家层面的文件中提出了发展绿色矿业的要求，并确定了“大力推 进绿色矿山建设，到2020年绿色矿山格局基本建立”的发展目标， 发展绿色矿业建设绿色矿山已成为中国矿业界共同的行动纲领。 2011年9月2日，温

42、家宝总理视察国土资源部时，强调“大力发展绿色 矿山”。发展绿色矿业建设绿色矿山已成为转变矿业发展方式、提 升矿业整体形象、促进矿业健康持续发展的重要平台和抓手。矿山矿山 环境保护和生态恢复的要求越来越严格。环境保护和生态恢复的要求越来越严格。（河流不改道，农田不破坏 ，土地不塌陷，村庄不搬迁） 几年来，已经进行三批国家级绿色矿山试点单位的推荐与评审工作 ，树立了一批绿色矿山建设的典型模式。目前正在开展试点矿山调 查，为今后政策出台创造条件。 Page 502021-7-10 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 2、资源税从价计征改革、资源税从价计征改革 根据

43、财政部税政司要求对不同类型矿山企业进行了调查，听取了矿 山企业的意见和建议，对铁矿石资源税改革进行了分析研究， 结论意见：鉴于冶金矿山行业和矿山企业面临着开采条件恶化、供 求关系逆转、总体税费负担沉重、市场竞争能力低下以及钢铁行业 处于困境等诸多问题，从有利于钢铁工业、冶金矿山行业、矿山企 业的健康持续发展，促进提高国内铁矿资源保障程度的角度出发， 此次铁矿石资源税改革宜慎重决策，暂缓推行。铁矿石资源税改革宜慎重决策，暂缓推行。 资源税资源税“从价定率从价定率”计征面临诸多矛盾有待研究解决计征面临诸多矛盾有待研究解决 多数企业并不对外销售铁矿石原矿，没有销售额，失去了计税依据 。目前进行市场交

44、易以及价格统计分析的主要对象是铁精矿。实行 “从价定率”计征的只能是铁精矿销售额。这与资源税条例关于原 矿销售额的要求不相符。这就要考虑通过扣除的办法，折算出原矿 销售额，但是有难度。 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 3、主要矿种开采准入条件研究、主要矿种开采准入条件研究 准入条件定位：准入条件定位： 采矿登记的前置条件 准入条件内容：准入条件内容： 最低开采规模 企业资金 采选技术工艺 其他相关准入条件 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 4、矿山企业采选三率标准制定、矿山企业采选三率标准制定 采矿回采率采矿回采率

45、选矿回收率选矿回收率 综合利用绿综合利用绿 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 （四）研究确立矿业归属于第一产业定位（四）研究确立矿业归属于第一产业定位 矿业定位于第一产业，是由矿业生产本身特性决定 的，矿业生产同农业生产一样都是从自然界获取物质的 初次产业。因此，农业和矿业都属于独立的基础产业地 位，即第一产业。 矿业产业定位调整，一是有利于国家按矿业的自身 的特点，建立全国集中统一的矿业管理体制和观调控机 制，健全和完善国家矿业法律法规和相关政策措施，理 顺矿业税费关系，为矿业可持续发展创造宽松的外部条 件；二是国际惯例，实现与国际矿业产业定位接轨，充

46、分利用国内、国外两个市场和两种资源，提高国内矿产 资源保障程度。 Page 542021-7-10 中国冶金矿山企业协会 二、关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 （五）冶金矿山管理创新成果评选（五）冶金矿山管理创新成果评选 申报内容和范围：申报内容和范围：运用现代管理科学理论，在企业制度、管理理念、管理模 式、管理手段等方面提出的具有改进、创新因素的办法和措施，符合企业实 际需要，经过实践检验，能够解决企业管理中的薄弱环节和突出问题，取得 显著效果，并具有推广价值的创新成果，都可以申报。 申报时间范围：申报时间范围：20102012年度提出并实施，经过一年以上实践，证明确有 成效的管

47、理创新成果 成果审定：成果审定：由权威专家组成评审委员会，根据公开、公正、公平、科学的原 则进行。评审过程不收取企业任何费用。 申报时限：申报时限：申报材料报送截止时间为2013 年11 月10 日，申报书和成果主报 告统一用A4 纸打印，一式8 份，邮寄至协会。电子版发送至协会邮箱。 联 系 人：杨家声 联系电话802传真电话邮箱地址： 网址： 邮寄地址：北京市朝阳区广渠路33 号院石韵浩庭2B-9 邮政编码：100022 中国冶金矿山企业协会 前三个季度前三个季度铁铁矿石市场运行状况矿石市场运行状况 1 3需

48、要讨论的几个问题需要讨论的几个问题 2关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 Page 572021-7-10 讨论问题之一：讨论问题之一：产能产能过剩与过剩与集中度过低集中度过低 在巨大市场需求拉动下，在有产量就有效益的大环境中， 企业更多地注重规模扩张，致使我国钢铁产能逐年攀升， 2012年粗钢产能规模高达10亿吨左右，产能利用率只有 72%。李克强总理指出：“由于多种原因，像钢铁、水泥 等行业上项目都是需要审批的，但多年来恰恰没有管住 管好，以致造成产能严重过剩”。 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 钢协会长徐乐江钢协会长徐乐江在中

49、钢协四届六次常务理事（扩大）会 议上：“要辩证地看待产能过剩问题，摈弃妖魔化倾向 ，不要过度夸大产能过剩的危害性。”；“在2006年前 中国就不存在钢铁产能过剩的问题，2006年以后直到现 在，中国钢铁业也只是轻度产能过剩。” （如何认识此一问题，关系铁矿石市场需求）（如何认识此一问题，关系铁矿石市场需求） Page 582021-7-10 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 某行业人士：某行业人士： 2006年到2012年的7年里，全国重点统计单位年钢材实物产销率都在99% 以上，产销衔接非常完美。7年间粗钢产量实现年均7.96%的高增长，满足了 经济社会发展需要。如用今年前7个月的不

50、完全统计，全国粗钢产量为45580 万吨，同比增长7.1%,2013年预测粗钢产量7.8亿吨左右，比上年增长7%以上 。再考虑到一些未纳入统计的产量，实际粗钢量还会更多，达到或超过8亿 吨。按照目前传说粗钢产能最大估值10亿吨计，今年前7个月全国粗钢产能 利用率也在80%左右，符合国际公认的正常水平。事实证明，徐会长所言不 虚，不然就无法解释7年来消化了近3亿吨的增量和近百分之百的产销率。 透过钢材价格低、利润薄，甚至主业亏损，或许更应看到钢铁业为抑制 PPI、CPI的较快增长、为经济社会发展做出积极贡献的一面 Page 592021-7-10 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 产能过

51、剩的现状产能过剩的现状 截止2012年底，我国有炼铁产能9亿吨，炼钢产能9.7亿吨。其中，重点统计企 业（中钢协会员企业）炼铁产能7亿吨，炼钢产能7.9亿吨。未来3年计划新增 炼钢产能1.3亿吨。如果这些产能全部建成且现有产能基本不变，我国将拥有 炼钢产能11亿吨。 近年来我国炼钢产能利用率与重点钢铁企业销售利润率比较 年份年份 炼钢产能炼钢产能 （万吨）（万吨） 钢产量钢产量 （万吨）（万吨） 炼钢产能炼钢产能 利用率（利用率（%） 重点统计钢铁企业重点统计钢铁企业 销售利润率（销售利润率（%） 2005 423763557984.06.25 2006 472494210289.16.68

52、2007 610314897180.27.73 2008 644315123479.53.43 2009 717975770780.42.48 2010 800306387479.83.02 2011 863277019781.32.58 2012 970007165473.9-0.02 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 按照合理产能利用率80%计算，10大类钢材品种，只有镀锌板、棒材 和钢筋达到合理产能利用率，其它钢材产品产能处于过剩状态，尤其是 型材、中厚板、热轧宽带钢产能利用率不足70%。 产能利用率逐年下滑产能利用率逐年下滑 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 2012年

53、我国钢铁集中度不升反降年我国钢铁集中度不升反降 既然是轻度过剩，为何困难重重？有分析归结为集中度既然是轻度过剩，为何困难重重？有分析归结为集中度。 国家统计局统计，2013年6月底，涉及黑色金属冶炼和压延加工 的企业有10905家（部 协会调查的钢铁冶炼企业约有600多家）。既 有钢铁联合企业，也有独立的炼铁、炼钢和轧钢企业。2012年，前5 家钢铁企业粗钢产量合计为2.26亿吨，占全国总产量的比重31.54%； 前10家钢铁企业粗钢产量合计3.29亿吨，占全国总产量的比重45.94% 分别比2011年前5家、前10家集中度指标低2.17%、3.26%。 发达国家的钢铁产业组织格局是为数不多的

54、大型钢铁企业与若 干个中小型钢铁企业并存，大型钢铁企业保持着技术优势、设备优 势、规模优势，并具有较高的行业控制力。 我国由于历史和区域地理分布原因，不可能只有几家钢铁企业 ，但有上万家钢铁企业一定会产生恶性竞争上万家钢铁企业一定会产生恶性竞争，再加上部分企业在地 方利益驱动下，不按市场规律进行投资等企业活动，钢铁行业内伤 严重，行业效益难以提高。 （实际情况：产能过剩和集中度低的问题，兼而有之）（实际情况：产能过剩和集中度低的问题，兼而有之） Page 622021-7-10 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 产能集中度过低，同质化造成恶性过度竞争。产能集中度过低，同质化造成恶性过度

55、竞争。 中国冶金矿山企业协会 供求关系供求关系边际成本边际成本 寡头垄断寡头垄断 铁矿石价格铁矿石价格 影响因素影响因素 宏观经济宏观经济 政策调整政策调整 自然灾害自然灾害 恶劣气候恶劣气候 资源保护主义资源保护主义 讨论问题之二：低库存策略和市场心理预期对价格影响讨论问题之二：低库存策略和市场心理预期对价格影响 铁矿石价格受多种因素的影响和制约，要防止预判失误。（供应虚高，需求低估）铁矿石价格受多种因素的影响和制约，要防止预判失误。（供应虚高，需求低估） 三、需要讨论的问题 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 铁矿石低库存策略和市场心理预期对价格的影响铁矿石低库存策略和市场心理预期对

56、价格的影响 当前，钢铁企业普遍采取的低库存策略和对市场形势、价格走当前，钢铁企业普遍采取的低库存策略和对市场形势、价格走 势的心理预期，对于中国铁矿石市场某一阶段的价格会产生一定程势的心理预期，对于中国铁矿石市场某一阶段的价格会产生一定程 度的影响，需要关注和研究。减少库存是双刃剑。度的影响，需要关注和研究。减少库存是双刃剑。 Page 652021-7-10 许多钢厂铁矿石库存周期压缩到15-25天的较低水平。钢厂希 望通过低库存，提高采购物流管理水平，减少资金占用成本。1- 5月对标企业国产铁精矿加权平均采购成本最低5家与最高5家相 差额426.71元/吨，幅度38.07%;进口矿最低5家

57、与最高5家平均采 购成本相差496.61元/吨，幅度36.96%。 预期铁矿石价格进入下行通道，更会采取观望态度，控制采 购力度。 如果库存低于安全库存线，一旦集中补库可 能造成矿石需求量大幅增加，从而带来价格的快速上 升。 中国冶金矿山企业协会 新一年度下游钢材市场有望好转。 近年冬储发生变化，钢厂库存处于低位。 今后铁矿石供大于求，价格下行 预期预期 港口库存下降。上年末7314万吨，今年一月末7010万吨 库存 下游需求放缓 新的应用领域正在形成， 未来前景巨大 实例：2013年一季度实际的市场运行状况（一） 三、需要讨论的问题 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 产能释放 节前补

58、库 实例：2013年一季度实际的市场运行（二） 月（旬） 粗钢产 量（万 吨） 同 比 （%） 日均产 量（万 吨） 环比 （%） 1月 6362.2 205.1 2月 6183 9.8 220.8 7.6 3月 66306.6213.8 -3.15 1-3月191899.1213.21 国际巨头控制国际巨头控制 贸易商惜售或无贸易商惜售或无 货可售货可售 南半球气候影响南半球气候影响 阶段性供求紧张 推动价格上涨 被迫采购高价矿 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 2013年三季度，库存及市场预期或对矿价有影响年三季度，库存及市场预期或对矿价有影响 6月钢厂认为7、8月份钢材淡季，采购

59、较少。 7月钢材价格上涨，进口矿价格持续走高，钢厂没有放量 采购，8月初部分钢厂一度出现库存紧张的局面。8月进 口矿呈现震荡上行态势，本月累计涨幅在50-70元/吨。 很多业内人士认为，近两月铁矿石价格的上涨得益于国内钢厂补充 原料库存。有些钢铁企业前期预期较差、库存较少，这两个月开始 补充库存，带动进口铁矿石价格大涨。相关数据可以佐证：7月进口 矿7314万吨，环比增1084万吨，创历史新高。8月2日主要港口库存仍 维持万吨，多进口矿石基本被钢厂消化，用以补充库存。钢厂集中 补库，拉动短期需求，港口库存较低加剧贸易商惜售心理，支撑矿 价上涨。 中国冶金矿山企业协会 三、需要讨论的问题 钢厂-采购如同赌博（踩不到点上，就会造成巨亏； 要踏准采购节拍，避免扎堆采购导致短期成交量增加， 避免承担价格推高的风险） 矿山-为后期市场而纠结（高投资额、长建设周期） 从长远计供求关系、市场价格的长期稳定，符合钢 厂和矿山的生产、经营、发展的客观规律，可以实现两 者双赢。我国钢铁行业将进入到平稳增长的时期，也具 备了实现“长期稳定”的主客观条件。 中钢协分析，我国钢铁行业将进入到平稳增长的时期，粗钢产量 将平稳或小幅增减，每年钢的增长速度可能保持在2-3%左右，粗钢 产量将维持在7-8亿吨水平，不可能再有数量上的大幅度增长。同时 判断，2013