聚银利产品介绍

1、 金属交易所金属交易所 套利套利产品介绍产品介绍 什么是对冲？ 什么是套利？ 对冲和套利的区别？对冲 对冲”英文“Hedge”，词意中包含了避险、套期保值的含义。对冲交易简单地说就是盈亏相抵的交易。 即同时进行两笔行情相关行情相关、方向相反方向相反、数量相当数量相当、盈亏相抵盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。套利 套利交易

2、套利交易：即买入一种合约的同时卖出另一种不同的合约。套利交易者同时在一种合约上做多，在另一种合约上做空，通过两个合约间价差变动来获利，与绝对价格水平关系不大。 这里的合约既可以是同一品种的不同交割时间。 也可以是相互关联的两种不同商品。 还可以是不同市场的同种商品。 主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。对冲和套利的区别 套利和对冲都属于“买强抛弱”的性质。对冲的范畴更大，一定意义上来说，套利也是一种对冲形式。套利，更多的做的是属于“纠正市场内在的错误、不合理，使之回归合理”，很多时候都是类似于“逆势”交易，一般要求套利品种之间要有高度的相关性，也就是同涨同跌，赚取的是相对利润。

3、而抛开套利的部分，一般意义的对冲都是一种买强抛弱的交易，属于“顺势”交易，不一定品种之间有相关性，只需要波动性的强弱即可。比如，有人今年做多铜空棉花就是对冲。没有高度相关性一般无法回避系统性风险，就是可能两个品种都赚，也可能都亏。 简而言之： 一个目的是赚钱，一个目的是管理风险。 套利交易与通常的投机交易相比具有以下特点： 1、较低的风险。不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变化剧烈，相应降低了风险，尤其是回避了突发事件对盘面冲击的风险。 2、方便大资金进出。套利交易能够吸引大资金，由于双边持仓，主力机构很难逼迫套利交易者斩仓出局。 3、长期稳定的获利率。套利交易的收益不象单边投机那样大起

4、大落，同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作。而多数情况下不合理的价差很快就会恢复正常，因此套利交易有较高的成功率。 一、一、产品介绍产品介绍二、产品理念二、产品理念三、市场定位三、市场定位四、后续支持四、后续支持五、注意细节五、注意细节“套利”系列产品金属交易所金属交易所 金世纪全新推出“套利”系列产品，在现有实物黄金、白银、铂金、钯金、等的基础上，全力打造又一贵金属投资工具，为广大投资者提供更安全、快捷的投资方式，开启了贵金属投资的新篇章。 金属交易所金属交易所 “套利”产品介绍 由于国内没有金银定价权，导致国内金银市场价格与国际价格短时内存在价差，我公司在天津贵金属交易所现

5、货白银和上海黄金交易所白银T+D两个平台上，经过多年潜心研究，反复实盘验证，积累了大量数据，由此得以提出跨市套利方案： 金属交易所金属交易所 金属交易所金属交易所 签约签约开立交易账户开立交易账户指定银行办理银行卡指定银行办理银行卡银行资金三银行资金三方存管方存管跨市套利交易跨市套利交易办理流程 金属交易所金属交易所 跨市套利产品优势跟银行理财产品相比，收益更高；跟股票、期货、基金等产品相比，风险更小；跟不动产投资相比，投资灵活性更强；跟保险等保障性投资理财产品相比，期限更短；跟私募、担保、租赁相比，资金更安全。金属交易所金属交易所 白银投资前景 由于近些年国际白银市场价格大幅上涨，带动了国内

6、白银投资热度的急剧升温。然而去年白银价格的剧烈波动，让很多还没有掌握贵金属专业知识的投资者损失惨重。市场上大部分投资者都在寻找合理的途径，以规避白银价格大幅波动带来的风险，从而在白银市场获得预期的收益。我公司紧随市场脉搏，适时给公司客户提出套利方案，在白银投资市场上取得了不错的成绩，未来随着国家政策导向的不断指引，白银投资必将是您金融理财的极佳选择。金属交易所金属交易所 跨市套利小知识 1、跨市套利指在某交易所买入某种商品合约的同时，在另一交易所卖出同种商品合约，然后在有利时机分别在两个交易所对冲合约，从中获利的交易行为。2、 套利交易原理两合约价格受相同因素影响正常情况下价格变动趋势相同，但

7、波幅有差异； 两合约间存在合理价差，受外界因素影响价差异常，但最终恢复原来水平； 两合约价差变动可预测有规律可循。风险提示跨市套利交易风险主要体现在时间风险和操作风险两个方面。时间风险是指由于进场时机的不合适，导致两市建仓时的价差长时间维持在原点或朝单方向持续运行，从而带来时间成本的风险；操作风险是指人为操作失误而产生的套利过程中套利方向的错误。金属交易所金属交易所 案例分析套利案利一：正套：做价差收窄方向案例中涉及的数据均为我公司近期套利账户真实成交数据两市价差走势：2011-11-30 09:00:00 至 2011-12-01 02:28:00 上图图注：横坐标为交易时间（以分为单位），

8、纵坐标为两市价差 金属交易所金属交易所 备注：价差-理论极值与实际可操作值：冲击成本为价差1112点，取决于投资者下单的速度。 金属交易所金属交易所 正套：做价差收窄方向正套：做价差收窄方向金属交易所金属交易所 案例二：反套：做价差扩大方向反套：做价差扩大方向 金属交易所金属交易所 假如一个年度抓住假如一个年度抓住20-40次套利机会，每次平均收益次套利机会，每次平均收益1%。保守估计收益率在。保守估计收益率在10%40%金属交易所金属交易所 权责声明 以上案例及预期收益为本公司自营操作及结果，并不构成投资者入市交易依据，并在法律允许范围内保留最终的解释权和修订权。 金属交易所金属交易所 产品理念 1、市场推广的一种模式 2、产品的盈利体现在后期的交易 3、产品需自主交易 4、周期连续的产品 5、低风险、收益稳定金属交易所金属交易所 市场定位1、资金量在50万以上2、追求稳定投资的客户3、开户未激活或休眠客户4、同行业或其它市场的客户金属交易所金属交易所 技术支持1、行情分析