FDI从珠三角向长三角转移的环境因素分析_第二节理论回顾与文

1、第一章 FDI 与投资环境的理论综述投资环境的主要特征,是本文建立模型、分析问题时必须考虑的因素。正确把握投资环境的特 征,是系统地认识、评价和完善投资环境的前提 15。1.系统综合性投资环境是由众多因素构成的复杂系统,几乎包括一地区的所有情况,如有形的自然资源、基 础设施,无形的观念形态、制度体制、民俗民风等,其中每一方面的因素又是包含若干要素的一个 系统。各个子系统之间以及子系统内部各因素之间相互关联、相互作用、相互影响和相互制约。在 这个系统中,只要某个或部分因素发生变化,都会引起其他因素的连锁反应,影响整个环境系统的 变化,最终影响投资的流入。因此,投资者总是在投资的总目标下,依据环境

2、各要素的总体作用而 进行综合系统的评价,进而做出投资决策。2.动态可塑性动态可塑性有两层含义,一是指投资环境本身的状况在不断地变化之中,有些因素会逐步改善, 有些因素则会逐渐恶化。这些因素的变动会不断排列组合出新的投资环境,从而对投资活动产生不 同影响。二是指人们对投资环境的认知和评价标准,也会随着世界政治、经济和科技的发展而发生 变化和调整,有些因素会变得越来越重要,有些因素的地位则相对下降。例如,二战后廉价的矿产 资源和劳动力曾是吸引 FDI 的主要条件, 但随着科学技术的迅速发展, 投资者更加注重决定生产力水 平的科学技术因素和基础设施因素,乐于向那些基础设施完善、劳动力素质优良、对高技

3、术具有较 高的协调配套和消化吸收能力的国家进行投资。 再比如中国对外开放以来, 人们对投资环境的理解, 已从最初的“三通一平”的硬件环境和优惠政策,到明确政府职能、提高政府工作效率和服务意识, 再到提高当地产业、资金和服务的协调配套能力,进一步扩展到包括经济、政治、制度、政策、法 规和文化等社会生活的各个方面。 人们对投资环境好坏的觉悟和自我衡量, 从外部逐渐延伸到内部, 从边缘进入核心。这种变化也意味着在经济发展的不同阶段,投资者对投资地区软硬环境的要求会 发生变化。投资环境的这种动态可塑性,要求地方政府在改善投资环境和招商引资中,客观认识与 评价当地的投资环境变化,以及密切关注和研究外来投

4、资者偏好的变化,以针对性地改善自身的投 资环境,积极主动地适应不同时期的投资主体对投资环境要求的新变化。3.客观差异性同一投资环境,对不同部门、行业和项目的投资会有不同的影响,产生不同的吸引力。各个地 域的社会、经济发展状况和自然条件千差万别,投资环境各有特点,各有长短,因而各有其最适宜 开发的资源、区位、市场、产业等。一般而言,技术含量低的部门或项目的投资对自然环境、主要 是自然资源条件的要求较高;高技术产业或项目的投资,则要求有良好的技术环境、经济环境和社 会环境。因为现代化生产需要较多的外部协作条件,高水平的人口素质,发达的交通和通讯网络, 健全的市场体系,完善的生活服务设施等等。认识到

5、投资环境的这种客观差异性,各地政府就应认 真分析当地投资环境的特点,了解投资环境的优劣势,有针对性地制定引资策略;同时也要不断完 善当地的投资环境,以便减少外资流入的障碍,拓宽引进外资的渠道,加速当地的经济发展。第二节 理论回顾与文献综述20世纪90年代以来,中国大规模 FDI 的流入引起了国际上许多研究者的关注。自1993以来,中国 吸收的外商直接投资连续11年居发展中国家之首。 2002年, 中国实际利用 FDI 达527.43亿美元, 已经 超过美国成为全球吸引外商直接投资最多的国家 16。 2003年新增外商直接投资达到了535.05亿美元。 1979-2002年间,中国累计利用外资6

6、234.18亿美元,其中 FDI 4462.55亿美元。实际外商直接投资为 缓解我国改革开放前期的资金短缺、提升我国产品的技术含量、增进我国的经济发展做出了积极的东南大学硕士学位论文贡献。 FDI 对中国的经济增长越来越重要,例如 FDI 占 GDP 的比例已经从1983年的0.21%上升为2003年的3.8%。外商直接投资的流入对经济增长的促进作用已经被越来越多的数据所证实,因此各地政 府也越来越重视 FDI 的引进。学术界对 FDI 流向的区位决定因素研究随之兴起,进而引起对区域投资 环境的研究热潮。一、吸引 FDI 的区位决定因素的研究工作概述自从跨国公司的对外直接投资行为出现以来,西方

7、国家的学者就开始了对 FDI 的研究。而对跨国 公司对外直接投资的区位因素的研究首推国际生产折衷理论的创始人 邓宁 (Dunning 。 他在 贸 易、经济活动的区位和跨国企业:一种折衷主义方法的探索 (1993一文中提出:决定跨国企业行 为和对外直接投资的要素包括:所有权优势(Ownership 、市场内部化优势(Internalization 和区 位优势(Location ,因此这一理论也叫 OIL 理论。折衷理论的核心是区位优势决定跨国公司选择对 外直接投资还是采取其他方式(如出口贸易和技术转让 。他又在1998年的区位和国际企业:一个 被忽略的因素?中总结了20世纪90年代末期国际直

8、接投资区位理论的发展新趋势。一是随着知识 经济时代的到来,企业的无形资产的重要性日趋明显,跨国公司考虑的一个新因素就是投资地能否 充分利用这些知识资本;二是跨国公司寻找那些能强化或补充其核心能力的国家和地区;第三趋势 是 FDI 流向的区位决定因素具有综合性。跨国公司的区位选择的形成是公司总部成本、利润、市场、 要素和公司战略等不同价值取向权衡比较的结果体现。库布林(Korbin 采用数量统计的方法,将 区位决定因素(变量分类,进行实证检验。结果发现东道国的市场容量对于 FDI 最为重要,而政治 变量无关,甚至负相关。亚恩研究了新兴工业化国家的资本输出流向,结论是:流向发达国家的投 资大都是为

9、了克服非关税壁垒,流向发展中国家的投资大都是为了获取廉价的劳动力。 Jun 和 Singh (1996分析了31个发展中国家吸收外资的情况,发现政治风险和出口导向型经济是决定外资流向 的关键因素,另外,高关税壁垒也与 FDI 成正相关关系。 Coughlin 等(1991研究了1981-1983年间 外国资本在美国50个州的分布情况,发现人均收入、制造业的密集度、失业率、交通设施与外资成 显著正相关关系,高工资、高税收则呈负相关关系。 Broadman 和 Sun (1997运用1992年数据,建 立截面回归模型分析了 GNP 、劳动力成本、基础设施、识字率和地理位置对外资在中国各省的影响,

10、发现除了劳动力成本外,其它因素均有显著影响。国内对区位决定因素的研究也有很多。张立、龚玉池(2002的 FDI 在中国省际分布的决定因 素 对流入中国的 FDI 在各省的分布进行了实证分析, 发现每个省的 GDP 总量、 人均 GDP 、 累积 FDI 、 运输密度和其流入的 FDI 正相关,并具有统计上的显著性,而高的效率工资和 FDI 的流入呈负相关。 另外, 各省执行引进 FDI 优惠政策时间上的差异, 对 FDI 的流入有显著的影响 17。 朱玉杰、 周楠 (2003 在 不同因素对吸收 FDI 影响研究 中特别强调了政府消费的负面影响 18。 邱立成、 洪涌、 柴正猛 (2003 的

11、东道国政策变迁和外国直接投资认为:假定一国的 FDI 流入业绩是由其资源禀赋和 FDI 政策共 同决定的, 再假定资源禀赋不变, 那么在给定的国际投资环境不变的情况下, 一国 FDI 业绩和潜力的 增长便可以归结为一国 FDI 政策的贡献 19。赵江林(2004在外资与人力资源开发:对中国经验的 总结中指出:人力资源的开发、水平对持续吸引外资的重要性 20。二、投资环境的研究工作概述世界银行杜大伟等人撰写的报告改善投资环境,提升城市竞争力:中国23个城市投资环境排 名 (2003中,通过对大量跨国公司的调查问卷,分析了中国23个城市的投资环境的差距,并提出 了一些改善环境的建议 21。中国商务

12、部跨国公司研究中心何曼青(2004的我国区域投资环境评估及监测指标体系与模 型的构建在借鉴国内外投资环境研究成果基础上建立了一套区域投资环境评估指标体系及模型与 方法,该方法将投资环境分为:自然地理环境、基础设施环境、政府服务环境、政策法律环境、经 济文化环境、市场经营环境、产业发展环境和技术创新环境等八大环境,比较适合中国的国情 22。第一章 FDI 与投资环境的理论综述尹静(2002运用数量统计方法对上海、南京、杭州、宁波、成都、重庆、深圳和西安等八个城市 的投资环境进行评价,并据此提出政策建议 23。这些研究的结论为本文界定引资环境的要素提供了很好的参考。三、长三角与珠三角的区域研究工作

13、概述对于中国经济发展最为活跃的两个区域 长江三角洲经济圈和珠江三角洲经济圈的比较与研 究也日趋增加。陈欣荣(2002的长江三角洲和珠江三角洲的经济竞争力比较对长江三角洲和 珠江三角洲的经济实力、金融实力、人才和科技实力等因素进行了详尽的比较。王光振(1996的 珠江三角洲市场化改革实践与思考 兼与长江三角洲比较分析对珠三角和长三角的市场化发 展进行了比较,认为珠三角存在要素市场发育滞后等问题 24。杨皓(2003在珠三角吸引外资形 势评析一文从厂商行为出发,探寻广东省要素生产率、生产成本、投资环境与沿长江三省市的差 异,并为政府吸引外资政策提供一些可参考建议 25。冯邦彦、赖文凤(2004的台

14、商在广东珠江 三角洲地区的投资及发展前景就台商在珠江三角洲地区投资的现状、特点与趋势进行分析 26。该 文认为, 广东珠三角应充分发挥毗邻香港的区位优势及产业群集优势, 进一步提升投资环境的品质。四、 FDI 转移的研究工作概述商务部和中国社会科学院联合课题组的我国外商投资梯度转移问题研究 (2004对开放以来 外商在华投资的区域转移问题进行了详细研究, 分析了其转移的特征及原因, 该文主要关注 FDI 向中 西部的转移 27。李国平、 杨开忠 (2000 对我国 FDI 空间转移的机制进行了研究, 他们通过分析数据与企业调查, 发现对华直接投资的区位选择主要受劳动等要素成本的影响 28。林华

15、(2004对台资北移的原因作 了一些探讨,认为长三角的税收优惠政策以及良好的服务环境是珠三角所欠缺的 29。这些研究从不 同的角度探讨了 FDI 发生转移的原因, 也涉及到投资环境的部分因素, 但是对转移原因的归纳主要以 定性分析为主,而且尚未全面分析投资环境的诸要素对 FDI 的影响程度。以上的研究工作从计量上或理论上得出了一些有意义的结论,为本文的工作提供了很好的基础, 对本文的投资环境因素选取有着很大的借鉴作用。第三节 投资环境与 FDI 的关系分析本文是从投资环境角度分析 FDI 转移问题的,因此,明确投资环境与 FDI 的关系是非常重要的。 本节主要介绍投资环境对 FDI 及其转移的作用机制和东道国的投资环境对东道国利用 FDI 的影响这 两个问题,为后文的投资环境分析提供铺垫。一、投资环境对 FDI 转移的作用机制本文所研究的 FDI 转移, 或称流动, 是指外商的投资重心在空间上发生变化, 也可以说是外商的 区位选择偏好发生转移,具体表现为其已投资项目在地区或国家之间的迁移,或拟投资项目的地域 选择发生明显的变化。例如20世纪末外商直接投资从拉美国家向亚洲国家的转移,以及本世纪初外 商在华直接投资从珠三角向长三角的转移。外商与所有投资者一样