trktbe电大-财务报表分析第一次作业答案

1、.：.；| You have to believe, there is a way. The ancients said: the kingdom of heaven is trying to enter. Only when the reluctant step by step to go to it s time, must be managed to get one step down, only have struggled to achieve it. - Guo Ge Tech电大财务报表分析第一次作业本人做的，有错误请指正北京同仁堂股份财务报表偿债才干分析一、北京同仁堂股份概述北

2、京同仁堂股份(以下简称本公司)系经北京市经济体制改革委员会京体改发(1997)11号批复同意，由中国北京同仁堂(集团)有限责任公司独家发起，以募集方式设立的股份。本公司于1997年5月29日发行人民币普通股5000万股，1997年6月18日成立，注册资本200,000,000.00元，股本200,000,000股，并于1997年6月25日在上海证券买卖所正式挂牌。根据本公司2004年度股东大会决议，本公司以2004年末总股本361,684,915股为基数，以资本公积向全体股东按每10股转增2股，共转增72,336,983股。转增后股本总额为434,021,898股。注册资本变卦为434,021

3、,898.00元。目前，同仁堂拥有境内、外两家上市公司， 连锁门店、各地分店以及遍及各大商场的店中店六百余家，海外合资公司、门店20家，遍及14个国家和地域，产品行销40多个国家和地域。在北京 大兴、亦庄、刘家窑、通州、昌平，同仁堂建立了五个消费基地，拥有 41条消费线，可以消费26个剂型、1000余种产品。 全部 消费线经过国家 GMP认证，10条消费线经过澳大利亚TGA认证。同仁堂商标已参与了马德里协约国和巴黎公约国的注册，遭到国际组织的维护，同时，在世界 50多个国家和地域办理了注册登记手续，并在TW进展了第一个*商标的注册。同仁堂的著名商标和优秀品牌已成为同仁堂集团不断开展的特有优势。

4、同仁堂股份在中国证券报和亚商企业咨询共同主办的 中证亚商中国最具开展潜力上市公司50强的评选中蝉联第四、第五届排名第一，科技开展股份是香港创业板表现最好的股票之一，企业实现了良性循环。同仁堂集团被国家工业经济结合会和名牌战略推进委员会，引荐为最具冲击世界名牌的 16家企业之一，被中宣部命名为全国文明单位和精神文明建立先进单位，集团指点班子被中组部和国务院国资委授予“四好指点班子； 同仁堂被国家商业部授予“老字号品牌，荣获“2005CCTV我最喜欢的中国品牌、“2004年度中国最具影响力行业十佳品牌、“影响北京百姓生活的十大品牌，“中国出口名牌企业。2004年被中宣部、国务院国资委确定为十户国有

5、重点企业典型阅历之一，2006年同仁堂中医药文化进入国家非物质文化遗产名录，同仁堂 的 社会认可度、知名度和佳誉度不断提高。目前，同仁堂曾经构成了在集团整体框架下开展的现代制药工业、零售医药商业和医疗效力三大板块，配套构成了十大公司、两大基地、两个院、两个中心的“ 1032工程。同仁堂人有自信心有才干把同仁堂集团建立成为以现代中药为中心，开展生命安康产业、国际著名的中医药集团，经过全面提升同仁堂现有的消费运营及管理程度，实现中医药现代化开展的新格局。 面对世界经济一体化的新情势，同仁堂人决心抓住机遇、迎接挑战，继续弘扬同仁堂的优良传统，为振兴中药事业做出奉献。公司主要运营制造、加工中成药制剂、

6、化装品、酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造不含医药作用的营养液。 运营中成药、中药材、西药制剂、生化药品、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品。 零售中药饮片、保健食品、定型包装食品含乳冷食品、图书、百货。 中医科、内科专业、外科专业、妇产科专业、儿科专业、皮肤科专业、老年病科专业诊疗。 技术咨询、技术效力、技术开发、技术转让、技术培训、劳务效力。 药用动植物的豢养、种植；养殖梅花鹿、乌骨鸡、麝、马鹿。 广告设计制造。 自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定公司运营或制止进出口的商品及技术除外。二、本次作业所需相关数据如下：单位：元

7、时间工程 2005 2006 2007 2021短期偿债才干分析 流动资产 2,481,093,657.19 2,573,271,458.27 3,007,190,421.08 3,401,031,369.24流动负债 887,188,487.54 734,149,730.01 792,341,331.58 842,117,738.21存货 1,409,118,556.67 1,380,590,280.37 1,501,477,547.58 1,780,483,653.92货币资金 682,218,955.57 805,646,274.19 889,309,064.86 1,180,364,7

8、84.08短期投资净额 0 0 0 0长期偿债才干分析 负债总额 915,647,048.73 862,399,621.12 814,329,930.71 872,085,332.84资产总额 3,779,680,131.84 3,815,658,561.60 4,194,616,558.16 4,550,072,456.13一切者权益总额/股东权益 2,864,033,083.11 2,953,258,940.48 3,380,346,627.45 3,677,987,123.29无形资产净值 4,185,682.07 3,971,588.89 51,814,539.41 99,077,94

9、7.02一短期偿债才干分析：1、营运资本：2005年末营运本钱=流动资产-流动负债=2481093657.19-887188487.54=1593905169.652006年末营运本钱=流动资产-流动负债=2573271458.27-734149730.01=1739121728.262007年末营运本钱=流动资产-流动负债=3007190421.08-792341331.58=2214849089.502021年末营运本钱=流动资产-流动负债=3401039.24-842117738.21=2558931.032、流动比率：2005年末流动比率=流动资产流动负债=2481093657.198

10、87188487.54=2.802006年末流动比率=流动资产流动负债=2573271458.27734149730.01=3.082007年末流动比率=流动资产流动负债=3007190421.08792341331.58=3.802021年末流动比率=流动资产流动负债=3401039.24842117738.21=4.043、速动比率：2005年末速动比率=流动资产-存货流动负债=2481093657.19-1409118556.67887188487.54=1.212006年末速动比率=流动资产-存货流动负债=2573271458.27-0590280.37734149730.01=1.4

11、32007年末速动比率=流动资产-存货流动负债=3007190421.08-1501477547.58792341331.58=1.902021年末速动比率=流动资产-存货流动负债=3401039.24-1780483653.92842117738.21=1.924、现金比率：2005年末现金比率=货币资金+短期投资净额流动负债=682218955.57 + 0887188487.54=0.772006年末现金比率=货币资金+短期投资净额流动负债=805646274.19 + 0734149730.01=1.092007年末现金比率=货币资金+短期投资净额流动负债=889309064.86 +

12、 0792341331.58=1.122021年末现金比率=货币资金+短期投资净额流动负债=1180364784.08+ 0842117738.21=1.40数据目的值整理如下：指 标 2005年 2006年 2007年 2021年营运资本 1593905169.65 1739121728.26 2214849089.50 2558931.03流动比率 2.08 3.08 3.80 4.04速动比率 1.21 1.43 1.90 1.92现金比率 0.77 1.09 1.12 1.40经过以上数据，我们可以看出同仁堂2021年的营运资本2558931元大于0且高于前三个年，阐明偿债更有保证，不

13、能偿债的风险更小；2021年的流动比率比上三个年度高，阐明短期偿债才干提高了，且幅度较大，债务人利益的平安程度也更高了；2021年的应收账款周转率也比前几年高，阐明收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债才干强；2021年的存货周转率比前3年的高，阐明存货的占用程度低，流动性强，存货转换成现金的速度快，短期偿债才干也强；2021年的速度比率比上两个年度也高，阐明归还流动负债的才干更强了；2021年的现金比率也比上三个年度高，阐明支付才干更强了。经过分析，可以得出结论：同仁堂公司2021年度的短期偿债才干比以往年度有较大加强。二长期偿债才干分析：1、资产负债率2005年末资产负债率=负债总额资

14、产总额100%=915647048.73377680131.84100%=24.23%2006年末资产负债率=负债总额资产总额100%=862399621.123815658561.60100%=22.60%2007年末资产负债率=负债总额资产总额100%=814329930.714194676558.16100%=19.41%2021年末资产负债率=负债总额资产总额100%=872085332.844550072456.13100%=19.16%2、产权率2005年末产权率=负债总额一切者权益总额100%=915647048.732864033083.11100%=31.97%2006年末产

15、权率=负债总额一切者权益总额100%=862399621.122953258940.48100%=29.20%2007年末产权率=负债总额一切者权益总额100%=814329930.713380346627.45100%=24.09%2021年末产权率=负债总额一切者权益总额100%=872085332.843677987123.29100%=23.71%3、有形净值债务率2005年末有形净值债务率=负债总额股东权益-无形资产净值100%=915647048.732864033083.11-4185682.07100%=32.02%2006年末有形净值债务率=负债总额股东权益-无形资产净值10

16、0%=862399621.12(2953258940.48-3971588.89)100%=29.24%2007年末有形净值债务率=负债总额股东权益-无形资产净值100%=814329930.71(3380346627.45-51814539.41)100%=24.46%2021年末有形净值债务率=负债总额股东权益-无形资产净值100%=872085332.84(3677987123.29-99077947.02)100%=24.37%数据目的值整理如下表列示指 标 2005年实践值 2006年实践值 2007年实践值 2021年实践值资产负债率% 24.23 22.60 19.41 19.1

17、6产权比率% 31.97 29.20 24.09 23.71有形净值债务率% 32.02 29.24 24.46 24.37经过以上数据，我们可以看出同仁堂2021年的资产负债率比上三年低，远远低于资产负债率的适宜程度40%60%，阐明借债少，风险小，不能偿债的能够性小；2021年的产权比率比上三年低，阐明财务构造风险性小，一切者权益对偿债风险的接受才干强；2021年的有形净值债务率比上三年降低，阐明风险小，长期偿债才干强；2021年的利息偿付倍数比前三年低，阐明归还利息的才干有所下降，但还是远远高于普通公认规范值的，完全可以归还债务利息。经过分析，可以得出结论：同仁堂公司具备很强的长期偿债才

18、干，公司的财务风险很低，债务人利益受维护的程度很高，甚至已超出了合理保证的需求。但是，这样做不能发扬负债的财务杠杆作用，并不是一个合理的资本构造，公司应思索适当提高资产负债率，使资本构造趋于合理。三、同行业比较分析 行业平均程度 同仁堂营运资本 53631万元 255891万元流动比率 1.17 4.04速冻比率 0.65 1.92现金比率 0.29 1.40资产负债率 45.96 19.16产权比率 85.06 23.71有形净值债务率 85.13 24.37由上表可见，短期偿债才干，同仁堂2021年营运资本与同行业比较，大于同行业的53631万元，比同行业的平均短期偿债才干强；同仁堂2021年流动比率高于公认的流动比率规范值2高于同行业的1.17，阐明短期偿债才干远超行业平均程度。阐明该公司短期偿债风险弱；速动比率高于同行业的0.65，阐明短期偿债才干远超行业平均程度。阐明同仁堂短期偿债风险弱；现金比率反映企业的即付才干，就是随时可以还债才干，同仁堂2021年偿债才干高于同行业，现金比率高，阐明企业支付才干强。假设这个目的很高，也不一定是好事，它能够反映该企业不擅长充分利用现金资源，没有把现金资金投入运营以赚取更多的利润。但不论怎样，过低的现金比率反映企业的支付才干一定存在问题，时间长了，会影响企业的信誉