完善我国证券税制的对策

1、.PAGE ：.；PAGE 9完善我国证券税制的对策进入九十年代后我国证券市场有了长足的开展并且逐渐走向规范与成熟笔者就如何促进我国证券市场的安康开展从税收角度谈几点个人的粗浅看法一、我国证券税制的现状证券税制是指对有价证券的发行、买卖转让、转让增益、投资所得等各方面的课税原那么和制度的总称目前我国税制中涉及到证券方面的有以下几个税种1印花税在发行市场上对银行及非金融机构发行的金融债券企业发行的债券和股票获得的收入按“营业帐簿税目课征5的印花税；在二级市场上按主权买卖当日实践成交价对买卖双方共同征收4的印花税2个人所得税对个人拥有股权、债务而获得的股息、利息及红利所得按20%的比率税率纳税不扣

2、除费用由支付单位代扣代缴；至于个人持有国债、储蓄存款和国家发行的金融债券所获利息那么予以免税3企业所得税企业所获的股息、红利并入企业所得总额中征收企业所得税4营业税对证券公司、信托投资公司等证券组织机构征收营业税二、当前证券市场税制的缺陷1税收过于分散在我国现行税制中对于个人、企业包括外资企业的投资收益所得的课税分别在个人所得税和企业所得税中作了详细规定没有设立专门的税种缺乏一致的税制体系这种情况不利于财权的集中与加强不利于国家进展宏观经济调控防碍了对证券市场的有效监管和证券市场的安康开展2固定比例税率有失公平对股票买卖双方均按买卖额征收4的印花税忽视了买卖额大小及证券持有期长短等要素呵斥的利

3、润分配不公平景象现实上大户投资者资金雄厚信息灵通其利润率往往也比中小投资者高而实行固定比例税率就导致两者税收负担率不同进一步加剧了分配的不公平另外由于不思索持券期长短中长期投资者与短线投资者均按照同样的比例税率纳税违背了抑制市场投机的初衷3调理范围偏窄税款流失严重现行证券买卖印花税只对二级市场上的个人买卖股纳税对国库券、金融债券、企业债券、投资基金等买卖不予纳税；对获利丰厚的一级市场发行市场上原始股持有者的纳税问题未作明确规定；另外也未把承继和赠与的有价证券列入调理范围内不仅减少了国家的财政收入也易引起资金不平衡的流动不利于证券市场构造的合理化还会影响到企业的股份制改造4存在反复课税的问题企业

4、分配给股东的股息、红利是从其税后利润中支付的而我国个人所得税法对个人的股息、红利所得不作任何扣除规定直接按其总额课征20%的个人所得税这就呵斥了对企业作为股息、红利的税后利润的反复课税企业分配的股息越多对此部分的反复课税就越多极大打击了股东将股息所得再投资的积极性同时导致不少企业以经过少分红利而提升股价的方式协助 股东避税5税收收入分配不合理目前我国对股票买卖市场征收的印花税连同全国各地证券代理机构代扣的部分全部一致集中到深、沪两市再按中央88%、地方12%的比例进展分配利益分配的不合理性导致深沪两地之外的地方政府缺乏足够的积极性去支持当地证券市场的开展6征管手段落后现今证券市场的买卖手段日趋

5、电子化、无纸化给电算化程度并不高的税收部门带来新的考验尤其是以自营方式炒作的股票其成交量每天达几千万股甚至上亿股每笔股息难以及时清算且盈亏变动猛烈现有税收征管软件曾经不能顺应这种局面三、完善证券市场税制的几点想象1开征证券买卖税取代印花税为了保证税收调控能涵盖全部证券市场包括股票、债券的一切发行及买卖市场可以思索开征证券买卖税其对象是证券市场上一切有价证券的买卖及转让行为这样就把法人股、企业债券、投资基金等买卖行为都纳入其中弥补了目前一级市场上税收方面的空白证券买卖税应在投资者与证券商或证券经纪人之间交割时按双方实践成交价钱纳税根据证券买卖普遍实行委托代理和集中买卖的情况宜由代理买卖证券的运营

6、机构和证券的托管机构为证券买卖税的代扣代缴人至于税率的制定可按证券种类的不同如国库券、企业债券、金融债券、股票等、买卖方式不同一级市场买卖、二级市场的公开买卖或场外柜台买卖等及证券持有期长短分别设计不同的税率针对目前我国证券市场的税收负担偏重的情况并结合其他税种的思索可参照国际通行做法对股票转让实行5的税率对可转让公司债券、投资基金实行3的税率其他证券适用1的税率2开征证券买卖利得税证券买卖利得税是对证券买卖价差增益部分设立的其目的就是为了改动当前证券市场上利润分配不公平的景象减少过多的短期炒作行为建议除银行存款、国库券及国家重点建立债券可免税外将其他证券买卖价差收入扣除利息费及买卖手续费后的

7、金额作为计税根据；对各企业及投资基金盈利性组织的证券买卖所得按现行企业所得税税率33%征收；假设企业出现证券买卖亏损时允许用未来一定时期的证券买卖所得进展抵补可向后结转五年减少企业的投资风险保证其合法权益；对个人那么仍按20%的比例税率纳税在此需留意一点应以持券期长短为规范把资本利得和炒作利润区别开来给予资本利得减半纳税的优惠保证中长期投资者的利益3自创国外胜利阅历消除反复纳税景象可自创英国和新加坡的胜利阅历英国从1973年起实行“归集抵免制规定当企业把股息分给股东时可将该笔股息已纳税款连同股息一同交给股东股东可将这笔已纳税款在其应缴个人所得税中抵免冲抵其股息的所得税义务这实践上是把企业的一部

8、分税款归属股东作为股息的预付所得税到达防止反复纳税的目的新加坡那么一方面对法人实行“免税法即当法人从他投资的股份制企业获得股息时假设发行股票的企业用于发放股息的那部分所得已缴过企业所得税那么法人的这笔股息应免于纳税；另一方面对个人实行“抵免法即当个人股东收到股息或红利时按个人所得税法规定计税然后从其个人应纳的所得税中扣除这笔股息或红利在股份制企业交纳企业所得税时已支付的税款4实行合理的分配原那么对证券买卖税的分配应遵照“属地原那么对深、沪两地之外的各证券代理机构代征的证券买卖税与中央按“五五分成后归地方政府支配以调动各地方政府开展当地证券市场的积极性5弥补税收在承继和赠与有价证券方面的空白由于我国尚未开征遗产和赠与税税收在有价证券的承继和赠与上存在空洞所以要把承继和受赠的有价证券列入个人所得税的纳税范围按其实践金额的20%课税待我国正式开征遗产税和赠与税后再将此部分列入两税的纳税范围中这样有助