浅析商业银行收益的利率缺口探讨

1、浅析商业银行收益的利率缺口讨论摘要：在西方商业银行主要使用的四种利率风险度量模型，即利率敏感性缺口模型、持续期缺口模型、var模型和动态模拟模型中，由于利率敏感性缺口模型简单易用，其测量对象、计算手段和数据等外部条件要求，都对我国商业银行目前的利率风险管理有较好的适用性。我国商业银行对净利息收入存在着强烈的依赖性，其利率风险大多来自于存贷款利差的变动，这一特点更适宜使用利率敏感型缺口来度量利率风险。关键词：利率风险；度量；利率缺口模型近年来，在全球性金融动乱频繁发生的环境下，国际金融市场的利率风险在不断加剧，同时随着国内利率市场化改革的不断深化，国际金融市场的利率风险也在增大。对于我国商业银行

2、来说，如何应对现实环境、加强利率风险管理是一个重要课题。一、利率风险计量模型及数据选取(一)我国银行对于利率风险计量方法的选择西方商业银行主要有四种利率风险度量模型，即利率敏感性缺口模型、持续期缺口模型、var模型和动态模拟模型。作为银行利率风险管理最经常使用的工具之一，利率敏感性缺口模型的优点是：假设条件少，计算方便，所需数据的复杂程度低，操作简单，明晰易懂。通过增量缺口和累积缺口，银行管理人员可以很快地确定利率风险的头寸，使用本钱小，因此得到广泛的应用。同时，它的缺点也是有目共睹的：敏感性缺口模型作为一种静态分析法，采用的是账面分析法，它无视了基金的市场价值，没有考虑到利率变化对资产负债和

3、表外业务头寸现值的影响。因此，敏感性缺口模型无法表示出利率变动对商业银行市场价值的影响。事实上，由于利率敏感性缺口模型仅仅考虑了重新定价风险，所以它只能对利率风险进展简单、粗略的计算。持续期缺口模型对商业银行的数据要求没有var模型和动态模型那么高，但是模型在实证检验时的折现率程度确实定目前对我国商业银行来说还比较困难。var模型和动态模拟模型在测度范围、测度精度和分析角度等方面都具有明显优势，但它们对测度手段、所需数据和资本市场的成熟程度都要求很高，目前我国商业银行及金融市场很难满足上述要求。因此，var模型和动态模型目前都还不太适宜我国商业银行的利率风险管理。由于利率敏感性缺口模型简单易用

4、，其测量对象、计算手段和数据等外部条件要求，都对我国商业银行利率风险管理具有较好的适用性。而且我国商业银行对存贷款利差即净利息收入存在着强烈的依赖性，商业银行的利率风险大多来自于存贷款利差的变动，更适宜使用利率敏感型缺口来进展度量。因此，本文选择利率敏感性缺口模型对我国商业银行的利率风险管理进展实证分析。(二)数据选取1数据选龋由于股份制商业银行受政府干预少，市场化程度较高，为了更好地研究利率市场化背景下我国商业银行利率敏感性缺口管理状况。本文选择股份制商业银行作为研究样本。本文的研究样本为国内7家股份制上市银行(深圳开展银行、民生银行、兴业银行、北京银行、中信银行、南京银行、宁波银行)。以2

5、022年年末为时间窗口，根据实际情况，假定一年期存贷款利率同时上调0.25，以便于研究利率变动对银行利润的影响及资产负债构造的匹配状况。2前提与假设。(1)利率敏感性资产(irsa)和利率敏感性负债(irsl)采用可获得的统一口径的一定期限内到期的资产及负债计算，详细数据参照各银行财务报表附注中利率风险工程；(2)考虑到我国商业银行资产负债业务中，一年内未到期而又需要重新调整利率的资产负债工程的比例很低，本文假设所有资产负债工程均严格遵循到期规定，没有未到期而又需要重新调整利率的工程；(3)各样本点利息收入、利息支出均为当期半年的收入及支出，即为16月的累计数，并采用一样口径计算；(4)假设财

6、务报告及会计制度完备，无重大追溯事项，坏账准备计提充分。3变量定义。见表1。二、实证结果及分析(一)实证结果根据2022年12月30日各样本银行资产负债表和附注中利率风险工程数据，本文汇总整理出各银行不同期限利率缺口数据(见表2)，然后对每个银行的利率敏感性资产和负债数据进展整理，计算得出利率风险缺口，进而对各银行进展净利差分析，结果如表3e表9所示。表3数据显示，民生银行3个月内是资产敏感的，3个月到1年是负债敏感的，而利率敏感性系数的绝对值接近1，所以利率波动对净利润的影响不大。从表4兴业银行的净利差分析表中可以看出，兴业银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的。其中，1年到期重

7、新定价资金的利率敏感性系数的绝对值接近1，是0.98，所以利率波动对净利润的影响不大。从表5深开展银行的净利差分析表中可以看出，深开展银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值接近1，是1.03，所以利率波动对净利润的影响不大。从表6北京银行的净利差分析表中可以看出，北京银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值接近1，是1.01，所以利率波动对净利润的影响不大。从表7中信银行的净利差分析表中可以看出，中信银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年到期重新

8、定价资金的利率敏感性系数的绝对值偏离1，是0.68，所以在利率有上升预期时会给银行带来损失。从表8宁波银行的净利差分析表中可以看出，宁波银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值稍有偏离1，是0.9，所以在利率有上升预期时会给银行带来损失。从表9南京银行的净利差分析表中可以看出，南京银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年内到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值稍有偏离1，是0.71，所以在利率有上升预期时会给银行带来损失。(二)实证结果分析1利率市场化背景下股份制商业银行表现出利率敏感性负缺口状态。从以上数据

9、可以看出，7家样本银行中有6家(深圳开展银行、兴业银行、北京银行、中信银行、南京银行、宁波银行)3个月内的缺口数据为负值，并且负缺口几乎都出现这个期限内。表现出利率敏感性负缺口状态。从表3至表9可以看出，7家银行有4家的一年内重新定价资金表现出负缺口状态。一般来说，银行的资金缺口绝对值越大(无论是正值或负值)，银行所承担的利率风险也就越大，所以应将缺口的绝对值调校对于正缺口状态下的资金，银行应当减少资产，增加负债，躲避利率下降带来的风险；对于负缺口状态下的资金，银行应当增加资产，减少负债，躲避利率上升带来的风险。3利率波动对银行净利润影响较校根据上述数据，整体而言，样本银行1年期资金缺口较小，

10、对净利润的影响不大。但从不同期限的资金缺口绝对数量来看，各行3个月以内的期限缺口数量均较大。假设不考虑利率管理程度等其他因素，当市场利率上升0.25时，样本银行利润均会不同幅度下降，最高的有5家银行净利润下降幅度均超过4以上。其中中信银行受利率上升的影响较大，为12.88，而兴业银行、深开展银行、宁波银行、南京银行的净利润下降较小，分别为4.29、5.68、6.44、7.14。虽然3个月内利率上升对利润产生的负影响根本被3个月至1年的正影响中和了，但1年期内利率上升0.25会整体减少样本银行的净利息收入。其中净利息收入下降幅度最大的中信银行为9.03，其次是南京银行5.97，宁波银行2.34，兴业银行0.42。而利率上升对民生银行、深开展银行和北京银行带来了利息收益，分