公路行业项目贷款解析及审计分析

1、公路行业工程贷款解析及审计分析公路行业工程贷款解析及审计分析公路是论文联盟国家的重要根底设施，随着我国经济转型进程，在内需拉动下，该行业的开展和信贷需求呈现出稳步开展趋势。同时，由于公路行业具有政绩工程、投资规模大、融资相对容易、投资回收周期长等特点，各地政府积极推动，且有大量民营企业成立工程公司参与运作，其中不乏假借建立之名套取银行信贷资金者。加之当前，由于受世界金融危机的影响，我国相关产业和资金投入受到制约，公路行业工程贷款风险更加值得关注。本文拟就公路行业贷款的特点、风险要点进展解析，并辅以审计检查案例，以期促进商业银行对该类贷款风险的防控。一、工程贷款的种类及特征公路行业工程贷款，是工

2、程贷款的一种。工程贷款也称工程融资，是以工程本身具有较高投资回报可行性的一种融资方式。工程贷款主要依赖于工程的现金流量和资产，其核心经济特征是现金流、增长率相对稳定，贷款人对借款人的追索一般限定在某个特定阶段或规定的范围内，即所谓有限追索；工程融资时间长、规模大、参与方多、构造复杂，因此比一般的贷款风险更大。工程贷款一般是中长期贷款，也有用于工程临时周转用处的短期贷款。工程贷款按工程性质、用处、企业性质和产品开发消费不同阶段划分，主要分为根本建立贷款、技术改造贷款、科技开发贷款、并购贷款、房地产贷款等5大类，公路行业贷款属于根本建立贷款。经归纳，工程贷款具有如下8个特征：一是授信誉途通常是工程

3、建立，包括对在建或已建工程的再融资；二是借款人通常是为建立、经营该工程或为该工程融资而专门组建的企事业法人；三是还款资金来源主要依赖该工程产生的经营收入；四是贷款支持的工程本身需要按照国家规定的审批程序进展审批；五是贷款必须考虑其他建立资金的配套，银行通常要求工程资本金不低于30%；六是贷款期限较长，一次审批，屡次发放，利率一年一定；七是贷款是一次性的，不可循环使用额度；八是贷款专业性强，管理过程复杂，对授信工作人员的素质要求较高。二、公路行业自有特征及分析公路行业主要是指公路及公路桥梁、隧道的投资建立、收费、养护与管理或活动，即通常所说的路桥，其具有共性和地域特征。一行业共性特征公路是典型的

4、根底设施行业，其共性的特征表达在：工程规划过程中与区域国民经济的适应性、一定的超前性；工程建立过程中建立时间较长、占用土地资源较多、投资数额较大；工程运营过程中经济生命周期较长、现金流稳定、效益稳步增长等。当然，该类行业贷款也具有工程贷款的一般特征。二地域特征作为一个效劳当地的行业，公路与区域经济、自然环境、路网现状等亲密相关。一是建筑本钱与自然环境。不同的天气条件、地质条件对建筑本钱影响很大。在北方由于冬季无法施工，使得施工期不到半年，同时存在冻胀、翻浆等因素，在河流密集的区域，软基使得很多建立过程中必须增加沙桩等稳定构造，这些都会增加建立本钱。二是车流量与区域经济。一般来说车流量与区域经济

5、亲密相关，区域经济越活泼、汽车保有量越高，车流量将获得极大保障。一要考虑位置。主要是指公路位于全国路网、当地路网的位置，即处于交通枢纽还是末梢。通常情况下，处于枢纽位置的公路不但有境内流量而且还有过境流量的支撑，历来其交通流量均有保障。二要考虑公路运输比，即公路运输占运输总量的占比。一般来说水运、铁路运输本钱较低，当经济活动需求度不高时，运输会首先选择水运和铁路，只有水运、铁路运输不能满足经济需求时，公路才会被利用。三要考虑路网构造。路网构造决定公路的通畅状况、吸引和分流的可能性、将来建立的投资状况等，另外要关注路网内公路等级状况，特别是公路拥挤度指标。三、公路工程贷款风险要点及审计分析方法公

6、路工程贷款主要风险包括10个方面，审计监视人员应予重点关注分析：工程主体资格、资本金来源、投资额、车流量、担保与还款承诺、贷款资金用处、工程施行可控性、工程运作方式、工程转让与再负债约束、公路收费标准及运营本钱。一工程主体资格收费公路工程按收费性质可分为政府还贷公路、经营性公路，因此其主体大致可以分为政府机构、工程法人。对于以工程法人作为借款主体的，应重点关注三个方面：一是资金筹集才能，二是工程建立、运营管理才能，三是工程投资人对工程所在地政府、省交通厅的后续影响才能。二资本金来源公路工程资本金构成与工程主体亲密相关，一般来源于投资人自有资金、交通部补贴、软贷款等，同时由于资金来源不同，银行对

7、资金到位的要求也不同。对于交通主管部门为投资主体的工程，其资金多数情况下由交通部补贴、地方财政筹措、原有路权作价、开发银行软贷款等方面构成。需要注意的是，交通部补贴一般可以足额到位，但需要根据工程进度按年度拨付；地方财政筹措那么要考虑当地财政的支付才能，一般情况下这类资金到位有一定难度，且通常不及时。对于该投资主体，通常贷款发放的要求是与国家、地方投入现金同比例到位。工程法人资金通常来源于自有资金、路权作价。对自有资金比例要求，一般应剔除路权作价这一非现金支出的影响，同时对于某些资金实力不强的工程，应要求工程投资主体将自有资金全部、一次性先行投入，形成实体资产，而后再使用信贷资金。对于民营资本

8、为主的工程法人，银行应重点关注分析。三投资额总投资高估是公路工程的通玻一般情况下，设计方资质越高总投资越接近实际金额。对于公路工程投资按资金适用对象测算投资膨胀，对于征地、拆迁等短期运用资金按5%计提涨价准备；对于土建工程陆基、路面、桥梁、涵洞等投资年限分年按6-8%计提涨价准备；对于穿插工程等按建立年限每年3%计提。一般来说一个建立期限在3年的工程，在目前情况下总的通胀率在10-15%左右。审计人员在分析投资额时，应尽量获取招标文件，核查招标过程中是否存在自投、围标等现象。四车流量车流量是公路工程的根本。通常工程可行性研究报告表达的都是车流量充分，但理论证明可以真正到达预计的不多，甚至有的工

9、程车流量仅仅不到预计的一半。导致此类误差原因主要有四点：一是设计的超前性。公路论文联盟工程设计根据的是途经区域的社会经济情况、交通现状与规划、实际的D程度，在此根底上进展将来预测，并考虑一定的超前性，这就使得设计者通常是在很乐观的情况下作出流量判断，最终使得实际流量与设计流量有可能存在较大的差异。二是设计方的程度。对于交通流量通常使用的是多阶段预测法，其核心是全路网构造下的流量预测与分配，即将整个经济影响区作为一个完好的路网，根据社会经济情况和现实交通流量预测将来全网流量，而后根据重力分配系数将流量分配到每条公路。三是业主资信度。业主为使工程获得有权部门的审批通过，往往夸张提供历史D数据，在实

10、际D测试中人为增加流量。四是银行经历缺乏。信贷人员对公路工程专业认知度不够，主要依靠可行性研究报告，有时即使对流量等有所疑心，又缺乏进展评判的准确定量根据，因此导致评估盲从。五担保与还款承诺公路工程多数的担保方式是收费权质押，但此方式使工程在建立期担保措施落空。对于某些工程必需要求在建立期内由工程投资人提供阶段性担保，或者由其出具一定金额的银行履约承诺保函，以防范工程工程超支或工程预期可能造成的损失。另外，在签订建立阶段担保合同的同时，应签订经营阶段的担保合同，即以公路收费权为质押的担保合同，该质押合同为附期限合同，明确规定公路交付营运时，该合同取代前一担保合同。对于某些存疑工程，在运营期除提

11、供收费权质押外，还应追加投资人的担保责任。对于BT等某些可以获得交通主管部门担保的工程，应注意政府部门的担保合法性问题，同时最好出具以共同还款人身份的代偿承诺。六贷款资金用处公路工程贷款资金发放要求封闭运行、专款专用，坚持按进度发放，按约定支付，主要用于工程建立费用及相关管理费用。一要关注工程建立中是否存在不归属工程的投资，比方增加房屋、购入搅拌站等投资。二要关注工程投标方承包方与工程公司业主的关系，要分析是否存在业主虚构承包方、暗箱操作，以支付工程款名义套取信贷资金挪作他用的行为。三要关注工程管理费等间接费用的提取，特别在工程的业主与建立方存在关联关系情况下。四要擅长比拟同类工程的单位本钱。

12、对贷款资金流向掌握明晰透彻，保证有效投入，是工程贷款平安的核心。七工程施行可控性一般情况下，银行介入工程时业主已经完成初步设计，因此根底数据多来自于初步设计，对于该数据要视情况慎重对待。一是要注意设计方对线路是否完成地质详查防止出现建立中出现由于地质条件原因引发设计变更导致投资增加；二是要注意其取费标准时点；三是要注意施工时间对工程投资影响。八工程运作方式根底设施工程有多种运作形式，正常的政府主体建立运营形式、建立-运营-转让BT形式、建立-转让BT形式、建立-转让-经营BT形式、移交-运营-移交TT形式等，目前运用较多的是前三种，重点介绍如今运用较多的BT形式。BT，政府或主管部门将一个根底

13、设施工程的特许权授予承包商，承包商在特许期内负责工程设计、融资、建立和运营，并回收本钱、归还债务、赚取利润，特许期完毕后将工程所有权移交政府。核心是特许经营协议，包含两个关键点：排他答应、主管部门协助承诺，有的个别还会存在保底协议。BT工程最好仅承受省交通厅作为受权主体，同时应重点考察工程车流量，对于车流量覆盖贷款本息有疑问的工程，必须获得省交通厅的共同归还承诺。九工程转让与再负债约束作为债权人有权利要求工程公司未经同意不得以任何形式出让股权，同时还要注意其通过工程投资人即母体公司的间论文联盟接转让。另外，还需约定限制工程公司再负债、参与并购、为关联方提供担保、资金拆借等影响工程现金流的行为。

14、十公路收费标准及运营本钱公路允许收费是在工程立项时由省交通厅和物价局共同批准的，详细的收费标准那么需要工程建成、通车、决算后，由交通厅和物价局再行批复，这就使得该标准存在一定的不确定。公路工程运营本钱的上下将直接影响贷款本息的归还，工程业主经常通过高估本钱来到达转移资金的目的，对于运营本钱控制主要应注意以下几个方面：一是人力本钱，主要包含工资、福利费、其他费用。二是维修费用，包含日常维修、大修支出，还要考虑道路的实际承载情况，比方对于重载、交通流量较大的路面适当进步维修费用比例。三是税费，包含营业税、教育附加税、城市建立维护税等。四、审计方法运用公路工程贷款审计检查监视要针对上述10个风险要点进展，以审计分析为根底，明晰检查策略，灵敏运用检查方法。对公路工程贷款审计检查，方法步骤可依次分为：非现场分析发现疑点、现场资料核查与内部访谈、现场勘查、外部相关方访谈、新疑点再深化核查再访谈、汇总提炼报告。在非现场分析中，要擅长发现疑问论文联盟，采取逆向思维推断形成有关疑问的原因及有关人员的行为表现方式，要尽量能初步判断问题的性质所在，比方是客户的信誉风险、内部道德风险、操作风险，或是内外勾结的恶性舞弊事件。在现场核查中，尤其是要以注册资金来源、信