我国铝业研究报告

1、中国铝行行业研究究报告单位：北北京FDDC目 录TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc94333698 第一章铝铝 PAGEREF _Toc94333698 h 4 HYPERLINK l _Toc94333699 一、铝介介绍 PAGEREF _Toc94333699 h 4 HYPERLINK l _Toc94333700 1、自然然属性 PAGEREF _Toc94333700 h 44 HYPERLINK l _Toc94333701 2、铝的的品种分分类 PAGEREF _Toc94333701 h 4 HYPERLINK l _Toc94333702 3、铝的

2、的质量标标准 PAGEREF _Toc94333702 h 4 HYPERLINK l _Toc94333703 4、铝的的主要用用途 PAGEREF _Toc94333703 h 5 HYPERLINK l _Toc94333704 二、铝的的生产介绍 PAGEREF _Toc94333704 h 5 HYPERLINK l _Toc94333705 第二章我我国铝产产业的宏宏观环境境分析 PAGEREF _Toc94333705 h 66 HYPERLINK l _Toc94333706 一、政府府主要监监管政策策演变及及现有政政策 PAGEREF _Toc94333706 h 6 HYP

3、ERLINK l _Toc94333707 二、税收收政策变变化对铝铝行业影影响分析析 PAGEREF _Toc94333707 h 7 HYPERLINK l _Toc94333708 （一）洗牌在所难难免 PAGEREF _Toc94333708 h 7 HYPERLINK l _Toc94333709 （二）产产能得到到遏制 PAGEREF _Toc94333709 h 77 HYPERLINK l _Toc94333710 （三）出出口先稳稳后降 PAGEREF _Toc94333710 h 88 HYPERLINK l _Toc94333711 （四）走出去去势在必必行 PAGERE

4、F _Toc94333711 h 9 HYPERLINK l _Toc94333712 第三章我我国铝行行业总体体运行形形势 PAGEREF _Toc94333712 h 100 HYPERLINK l _Toc94333713 一、近期期我国铝铝行业特特点 PAGEREF _Toc94333713 h 100 HYPERLINK l _Toc94333714 二、我国国铝生产产发展状状况 PAGEREF _Toc94333714 h 100 HYPERLINK l _Toc94333715 1、铝矿矿开采 PAGEREF _Toc94333715 h 110 HYPERLINK l _Toc

5、94333716 2、氧化化铝生产产 PAGEREF _Toc94333716 h 13 HYPERLINK l _Toc94333717 3、电解解铝 PAGEREF _Toc94333717 h 155 HYPERLINK l _Toc94333718 4、铝制制品（铝铝型材） PAGEREF _Toc94333718 h 16 HYPERLINK l _Toc94333719 三、我国国铝产量量概况及及变化趋趋势 PAGEREF _Toc94333719 h 188 HYPERLINK l _Toc94333720 1、20004年年我国铝铝进口、出口量量 PAGEREF _Toc943

6、33720 h 18 HYPERLINK l _Toc94333721 2、20004年年我国铝铝半成品品进口量量 PAGEREF _Toc94333721 h 18 HYPERLINK l _Toc94333722 3、20004年年我国废废铝进口口量 PAGEREF _Toc94333722 h 188 HYPERLINK l _Toc94333723 4、19990-19999我国国铝供求求情况表表 PAGEREF _Toc94333723 h 19 HYPERLINK l _Toc94333724 5、我国国铝产量量增长示示意图 PAGEREF _Toc94333724 h 119 H

7、YPERLINK l _Toc94333725 四、我国国铝价格格概况及及变化趋趋势 PAGEREF _Toc94333725 h 200 HYPERLINK l _Toc94333726 （一）铝铝价格影影响因素素 PAGEREF _Toc94333726 h 20 HYPERLINK l _Toc94333727 （二）我我国铝价价格概况况 PAGEREF _Toc94333727 h 21 HYPERLINK l _Toc94333728 （三）铝铝价格变变化趋势势分析 PAGEREF _Toc94333728 h 221 HYPERLINK l _Toc94333729 第四章中中国铝

8、市市场供求求与消费费预测 PAGEREF _Toc94333729 h 223 HYPERLINK l _Toc94333730 一、铝生生产及消消费预测测 PAGEREF _Toc94333730 h 23 HYPERLINK l _Toc94333731 二、铝供供求预测测 PAGEREF _Toc94333731 h 23 HYPERLINK l _Toc94333732 第五章目目前我国国铝业投投资特点点 PAGEREF _Toc94333732 h 25 HYPERLINK l _Toc94333733 一、铝业业投资新新热点 PAGEREF _Toc94333733 h 225 H

9、YPERLINK l _Toc94333734 二、新投投资热点点可能面面临的问问题和解解决方法法 PAGEREF _Toc94333734 h 25 HYPERLINK l _Toc94333735 1、氧化化铝是否否会过度度开发 PAGEREF _Toc94333735 h 225 HYPERLINK l _Toc94333736 2、铝加加工业的的重复建建设苗头头是否会会再次登登场 PAGEREF _Toc94333736 h 266 HYPERLINK l _Toc94333737 3、解决决方法 PAGEREF _Toc94333737 h 226 HYPERLINK l _Toc9

10、4333738 附录：我我国铝业业重点上上市公司司表 PAGEREF _Toc94333738 h 277第一章 铝一、铝介介绍1、自然然属性铝是一种种轻金属属,其化化合物在在自然界界中分布布极广,地壳中中铝的含含量约为为8%(重量),仅次次于氧和和硅，具具第三位位。在金金属品种种中，仅仅次于钢钢铁，为为第二大大类金属属。铝具具有特殊殊的化学学、物理理特性，是当今今最常用用的工业业金属之之一，不不仅重量量轻，质质地坚硬硬，而且且具有良良好的延延展性、导电性性、导热热性、耐耐热性和和耐核辐辐射性，是国民民经济发发展的重重要基础础原材料料。 铝的比重重2.77，密度度约为一一般金属属的1/3，通通

11、常所使使用铝导导线的导导电度约约为铜的的61，导热热度为银银的一半半。虽然然纯铝极极软且富富延展性性，但仍仍通过冷冷加工及及做成合合金来使使它硬化化。铝土土矿是铝铝的重要要来源，制造一一镑氧化化铝约需需要两磅磅铝土矿矿，而制制造一磅磅金属铝铝也需要要两磅氧氧化铝。 2、铝的的品种分分类根据铝锭锭的主成成份含量量可以分分成三类类:高级级纯铝（铝的含含量999.933%-999.9999%）、工工业高纯纯铝（铝铝的含量量99.85%-999.900%）、工业纯纯铝（铝铝的含量量98.0%-99.7%）。 3、铝的的质量标标准铝锭质量量必须符符合国标标GB/11996-119933标准。其中，AL9

12、99.880和AAL999.700的铝含含量规定定不得小小于999.800和999.700。 4、铝的的主要用用途铝在金属属品种中中，仅次次于钢铁铁，为第第二大类类金属。近五十十年来，铝已经经成为世世界上最最为广泛泛应用的的金属之之一。在在建筑业业上，由由于铝在在空气中中的稳定定性和阳阳极处理理后的极极佳外观观而受到到很大应应用；在在航空及及国防军军工部门门也大量量使用铝铝合金材材料；在在电力输输送上则则常用高高强度钢钢线补强强的铝缆缆；此外外，汽车车制造、集装箱箱运输、日常用用品、家家用电器器、机械械设备等等都需要要大量的的铝。总总之，铝铝的应用用范围十十分广泛泛，涉及及轻工、电力、电气、电

13、子、汽车、机械制制造、建建筑、包包装等行行业，是是国民经经济发展展的重要要基础原原材料。二、铝的的生产介介绍所有铝的的生产均均是基于于Halll-HHerooultt法。将将从铝土土矿制得得的氧化化铝溶于于冰晶石石电解液液，其中中加有几几种氟化化物的盐盐类以控控制电解解液的温温度、密密度、电电阻率以以及铝的的溶解度度。然后后，通入入电流电电解已熔熔化的氧氧化铝。这样，氧在碳碳阳极上上生成并并与后者者起反应应，同时时铝则在在阴极上上作为金金属液层层而聚集集。已分分离出的的金属可可以定时时用虹吸吸法或真真空法移移出至坩坩埚中，然后将将铝液转转移到铸铸造设备备中浇铸铸成锭。 第二章 我国国铝产业业的

14、宏观观环境分分析一、政府府主要监监管政策策演变及及现有政政策近年我国国的铝产产量快速速增长，同时汽汽车、建建筑、电电子产品品和运输输业、电电网建设设和家用用电器等等行业对对铝的需需求旺盛盛， 为为了宏观观调控铝铝行业的的发展，先后出出台了如如下政策策：20011年由于于国际市市场氧化化铝价格格较低，诱发了了地方盲盲目建设设电解铝铝项目，国家有有关部门门为此发发布了对氧化化铝进口口暂实行行自动登登记管理理和关于加加强氧化化铝加工工贸易审审批管理理有关问问题的紧紧急通知知，对对氧化铝铝的进口口和加工工进行管管理控制制。由于国内内电解铝铝低水平平重复建建设，脱脱离实际际盲目发发展，为为避免市市场无序

15、序、过度度的竞争争，引发发新的金金融风险险，20003年年国家发发改委要要求停止止审批电电解铝的的项目。20044年初国国务院派派出的联联合检查查组对氧氧化铝企企业进行行监督检检查，对对任何未未按国家家规定审审批和没没有落实实合法铝铝土矿来来源的氧氧化铝建建设项目目，一律律不得自自行开工工建设；氧化铝铝生产企企业不得得收购无无证开采采的铝土土矿，正正在进行行收购的的必须立立即停止止20044年1月月1日，电解铝铝的出口口退税由由15降至88。国家提高高资本金金比例、调高电电价调控控铝业发发展。20044年122月288日，财财政部和和国家税税务总局局公布了了关于于取消电电解铝、铁合金金等商品品

16、出口退退税的通通知，自20005年年1月11日起，取消税税则号列列为76601110000的未锻锻轧非合合金铝（业内俗俗称“电解铝铝”）8的出口口退税。自20005年11月1日日起中国国政府开开始对铝铝出口征征收5%的出口口关税。氧化铝的的进口垄垄断。目目前国内内氧化铝铝进口实实行登记记证制度度，氧化化铝进口口权一般般由五矿矿进出口口公司和和中国铝铝业股份份有限公公司（简简称“中铝”）拥有有。对进进料加工工企业实实行产能能规模和和环保证证限制，产能小小于万万吨的企企业和环环保不达达标企业业不能自自营进出出口。许许多铝业业专家和和已经通通过国家家审批的的电解铝铝生产企企业建议议，尽快快打破氧氧化

17、铝的的进口垄垄断局面面。国内目前前氧化铝铝进口的的方式分分两种：一种是是取得重要工工业品进进口登记记证明，一种种是通过过加工贸贸易进口口。国家家规定通通过加工工贸易进进口的氧氧化铝一一年内产产品必须须全部出出口，不不得在国国内销售售。二、税收收政策变变化对铝铝行业影影响分析析20055年1月月1日起起，国家家取消了了电解铝铝8%的的出口退退税，而且，20005年起起，电解解铝出口口还将加加征5%出口关关税。限限制出口口，取消消出口退退税，对对电解铝铝行业将将产生如如下影响响：（一）洗牌在所难难免对于国家家限制性性出口产产品和一一些资源源性产品品而言，取消出出口退税税可以调调整出口口产品结结构，

18、促促进产业业结构优优化升级级。目前前，我国国的铝工工业投资资已经过过度。政政府需要要进一步步降低出出口退税税率，以以更加有有效地控控制电解解铝低水水平重复复建设，加速淘淘汰一批批高能耗耗、高成成本、原原料无保保障铝冶冶炼企业业，促进进铝产业业结构优优化。20044年，在在国家宏宏观调控控作用之之下，国国内电解解铝企业业有244家淘汰汰类自焙焙槽企业业关停，39家家企业亏亏损，331家企企业处于于亏损的的边缘，其余的的利润同同比也是是大幅下下降。220044年1月月6月月，国务务院没有有审批一一个新电电解铝项项目，投投资规模模明显下下降，已已经停建建产能达达1477万吨，缓建990万吨吨。有分分

19、析师认认为，电电价上涨涨、原料料价格居居高不下下，再加加上宏观观调控遏遏制，220055年，对对电解铝铝行业而而言生存存压力将将会很大大，可能能会有880的的电解铝铝企业将将面临亏亏损。专专家分析析称，这这一系列列困难将将迫使电电解铝企企业开展展并购重重组，优优化配置置资源，提高产产业集中中度，形形成合理理的产业业链。此此外，宏宏观调控控提高了了市场准准入门槛槛，严格格淘汰低低质量高高能耗企企业，这这也使具具有资源源优势、规模优优势、成成本优势势和技术术优势的的电解铝铝企业获获得了较较好发展展机会。当然，退税的的取消也也会迫使使一些缺缺乏竞争争力的工工厂在今今年停产产。（二）产产能得到到遏制我

20、国是世世界上最最大的电电解铝生生产国。20003年国国内电解解铝产量量达到5550万万吨，220044年全年年预计产产量将至至6600万吨。值得注注意的是是，尽管管我国已已经将电电解铝列列入宏观观调控的的重点行行业，但但相比220033年，去去年产量量仍有较较快增长长。其中中，交通通运输有有可能成成为今后后铝消费费的最大大行业，电线电电缆业由由于国家家投巨资资建设电电力设备备而需要要大量的的铝锭，房地产产业虽然然投资可可能有所所降温但但前期高高速增长长的惯性性将会延延续对于于铝的需需求势头头。这些些状况反反映出当当前我国国经济持持续增长长继续保保持着对对于铝在在各个领领域的消消费需求求，客观观

21、上确实实有其合合理性。但是，随着宏宏观调控控效果的的逐步显显现，经经济实现现软着陆陆的过程程势必成成为抑制制今后铝铝需求的的重要因因素，并并将直接接导致铝铝需求同同步回落落。国家取消消电解铝铝出口退退税，并并加征出出口税，使电解解铝的产产能将进进一步得得到遏制制。据业业内人士士透露，目前出出口价比比国内价价高出约约8000元，在在课征出出口税及及取消出出口退税税后，出出口价比比国内价价高出440000元人民民币才有有利可图图。（三）出出口先稳稳后降取消出口口退税政政策可能能会导致致铝产品品生产商商开出更更高的价价格，从从而损伤伤中国铝铝产品的的出口竞竞争力。同时，这也意意味着更更多的铝铝产品将

22、将在国内内市场进进行销售售，从而而压低国国内的铝铝产品价价格。短期来看看，取消消退税对对铝出口口不会造造成巨大大的影响响，因为为20004年前前10月月铝出口口量已经经接近220033全年总总出口量量，预计计全年将将会提升升接近440，达到1140万万吨左右右。许多多冶炼商商会在出出口退税税取消前前尽可能能多地出出口，而而且在铝铝业中，进料加加工贸易易方式占占90以上，以这种种方式生生产的铝铝必须出出口核销销，其中中有一部部分进料料加工属属于长期期合同。这样，在短期期内不会会造成铝铝出口量量的大幅幅减少。这部分分铝锭出出口后，加工贸贸易项下下进口氧氧化铝加加工出口口铝锭业业务将会会因退税税降为

23、零零而大幅幅减少。从中长长期来看看，目前前国内铝铝锭库存存较大。取消铝铝出口退退税政策策后，出出口商每每出口11吨铝将将减少约约1000美元的的收入，企业出出口铝的的兴趣将将受到打打击，从从而令国国内的铝铝供应量量增加。这样一一来，铝铝产品市市场价格格下调将将不可避避免。（四）走出去去势在在必行国务院研研究室副副司长刘刘健生近近日表示示，国国家今年年在继续续规范电电解铝行行业发展展的同时时，将鼓鼓励国内内企业向向外发展展，开发发国外矿矿石资源源，缓解解国内的的矿石紧紧缺压力力。他他的这一一说法也也得到了了国家的的发改委委经济运运行局冶冶金处肖肖春泉处处长的证证实。目前，我我国已探探明的铝铝土矿

24、资资源储量量只占世世界总量量的3，而几几内亚、澳大利利亚、巴巴西、牙牙买加等等国具有有丰富的的铝土矿矿资源。从战略略的角度度，我们们也应走出去去寻求求全球资资源，最最大限度度开发利利用国外外低成本本、储量量丰富、保障程程度高的的铝土矿矿，同时时保护好好国内数数量有限限的、不不可再生生的铝土土矿资源源。近来，国国家也出出台了一一系列的的政策鼓鼓励企业业走出出去.20004年110月11日，商商务部和和财政部部联合发发文，给给予走出出去探测测开采资资源的企企业以政政策性基基金补贴贴。这是是个良好好的开端端，国内内企业可可以充分分利用国国家的有有关政策策申请扶扶持基金金，在境境外大展展拳脚。第三章

25、我国国铝行业业总体运运行形势势一、近期期我国铝铝行业特特点近两年我我国的铝铝供应总总量与需需求总量量基本平平衡。与与近几年年相比，20003-220044年铝市市场有几几个比较较鲜明的的特点：第一个特特点是上上下半年年的运行行差异增增大，主主要表现现在：价价格先涨涨后跌，铝价差差“先扩大大后收缩缩”，进出出口是先先低后高高；第二个特特点是电电价上涨涨对全年年铝市场场的影响响持久而而且明显显；第三个特特点是“非铝因因素” 对铝铝市场的的影响突突出，“原料不不足，退退税率下下降，国国家管制制，民营营资本进进入产业业链上游游，国际际合作” 等因因素不断断激起市市场波澜澜。二、我国国铝生产产发展状状况

26、我国铝业业的生产产链条大大致如下下：铝矿开采采氧化化铝电电解铝各种铝铝制品。1、铝矿矿开采截至19996年年末，我我国已探探明铝土土矿矿区区3100处，分分布于全全国199个省、自治区区、直辖辖市，主主要为：山西省省的克俄俄、石公公、相王王、西河河底、太太湖石、郭偏梁梁一雷家家苏、宽宽草坪；河南省省的曹窑窑、马行行沟、贾贾沟、石石寺、竹竹林沟、夹沟、支建；山东省省的淄博博；广西西壮族自自治区的的平果那那豆；贵贵州省的的遵义(团溪)、林歹歹、小山山坝等铝铝土矿区区。铝土土矿保有有储量达达到222.733亿t，其中AA+B+C级77.055亿t，占总保保有储量量的311%，有有关部门门根据已已有地

27、质质条件和和成矿条条件分析析，我国国铝土矿矿资源总总量预计计可达550亿tt。我国铝土土矿分布布高度集集中，山山西、贵贵州、河河南和广广西四个个省(区区)的储储量合计计占全国国总储量量的900.9%(山西西41.6%、贵州117.11%、河河南166.7%、广西西15.5%)，其余余拥有铝铝土矿的的15个个省、自自治区、直辖市市的储量量合计仅仅占全国国总储量量的9.1%，见中国国铝土矿矿分布图图和中国国铝土矿矿主要产产地一览览表。中国铝土土矿分布布图2、氧化化铝生产产除了进口口之外，我国的的氧化铝铝生产，全国只只有一家家企业中国国铝业股股份有限限公司(下称中中铝，)。它是是当今全全球第二二大氧

28、化化铝生产产商，控控制着上上游的原原材料。近年国内内氧化铝铝供应量量迅速增增长，但但中国国国内对氧氧化铝的的需求量量近年超超过国内内的产量量。自一一九九六六年至二二零零零零年以后后，中国国的氧化化铝生产产以244.7% 的年年复合增增长率增增长。下下图例表表明过去去四年内内中国氧氧化铝的的生产、消耗和和进口量量：中国的的氧化铝铝消耗量量与产量量和进口口量之对对比(单位：千吨)资料来源源： 产产量资料料由Brrookk Huunt ， 铝铝金属服服务（AAlumminuum MMetaal SServvicee）提供供，二零零零一年年十月；一九九九七年和和一九九九八年的的进口资资料由CCRU M

29、onnitoor 氧氧化铝部部份提供供，二零零零一年年四月；一九九九九年和和二零零零零年的的进口数数据由CCRU Monnitoor 氧氧化铝部部份提供供，二零零零一年年十月；消耗资资料由中中国铝业业自有记记录提供供。我国政府府不为氧化化铝制订订价格，也不管管制氧化化铝价格格。由于于中国铝铝业是中中国唯一一的氧化化铝生产产商，所所以中国国铝业为为在中国国生产的的所有氧氧化铝制制订价格格。中国国铝业在在制订国国内生产产的氧化化铝价格格时会参参考当时时的进口口价格。中国进进口氧化化铝的价价格乃基基于氧化化铝的国国际价格格。氧化化铝的国国际市场场价格不不时会出出现波动动，而该该等波动动将对中中国铝业

30、业的氧化化铝价格格产生影影响，因因为中国国铝业的的氧化铝铝价格随随.国际际市场价价格的变变化而进进行调整整。 下表表说明了了中国月月度氧化化铝现货货平均价价格的波波动情况况，并将将其与119988年1月月至20001年年6月之之国际氧氧化铝现现货平均均价格加加以对比比。中国的氧氧化铝销销售价格格与国际际价格之之对比资料来源源： 国国际价格格（不包包括增值值税）来来自彭博博；中国国价格由由中国铝铝业记录录提供。下表说明明中国氧氧化铝每每月平均均价格的的波动情情况，并并将其与与一九九九八年一一月至二二零零一一年九月月之考虑虑进口关关税、增增值税、运输和和其它费费用后的的同期进进口氧铝铝每月平平均现

31、货货价格加加以比较较。中国的氧氧化铝销销售价格格与进口口价格之之对比3、电解解铝近年来，我国电电解铝工工业发展展迅猛，目前已已出现了了产品价价格持续续下滑、总体供供大于求求的趋势势，但投投资过热热、盲目目发展的的势头依依然不减减。19995年年全国电电解铝生生产企业业53家家，电解解铝产量量1877万吨。20001年猛猛增到1128家家，产量量3422万吨，产能约约4000万吨。当前电电解铝行行业存在在的主要要问题如如下：一是生产产能力增增长过快快。20001全全国电解解铝产量量增长较较快，达达3422万吨，比上年年增产559万吨吨，增长长21%。生产产能力增增长更快快，20000年年末全国国

32、电解铝铝生产能能力3118万吨吨，20001年年末达到到4000万吨。电解铝铝供大于于求趋势势越来越越明显。我国电解解铝快速速增长的的背景是是国际市市场过剩剩。我国国电解铝铝市场与与国际市市场基本本接轨，20001年全全球电解解铝消费费量比上上年下降降2.77%，电电解铝供供应量224477万吨，表观消消费量224177万吨，供给量量过剩330万吨吨。20001年年底伦敦敦金属交交易所电电解铝库库存量高高达822万吨，创下了了历史新新高，相相当于22.5个个月的消消费量，比20000年年底的332万吨吨增加了了50万万吨，增增长1.56倍倍。目前前，世界界电解铝铝厂平均均开工率率也不足足，仅美

33、美国西北北部地区区就有1163万万吨生产产能力闲闲置。二是产品品价格下下滑。受受全球经经济不景景气的影影响，近近几年来来国际市市场铝价价持续低低迷，220011年平均均价格又又由上年年的每吨吨15550美元元下降到到14445美元元，下降降了1005美元元，降幅幅为6.8%。但尽管管国内外外电解铝铝市场接接轨，由由于我国国生产增增长过快快，国内内市场电电解铝价价格下降降幅度远远大于国国际市场场，平均均价格由由20000年的的每吨1162440元下下降到220011年的1143550元，下降118900元，降降幅为111.66%。三是行业业集中度度降低。19995年全全国电解解铝企业业平均产产量

34、3.5万吨吨，20001年年减少到到2.77万吨左左右，而而国外的的平均产产量为119万吨吨。在1128户户企业中中，年产产电解铝铝10万万吨以上上的仅88家，产产量1220万吨吨；5-10万万吨的99家，产产量599万吨;2-55万吨的的30家家，产量量95万万吨；其其余811家产量量68万万吨，平平均年产产量不到到万吨。5万吨吨以下铝铝厂共1111家家，占总总数的887%，而产量量仅占448%。我国电电解铝企企业数量量超过国国外所有有的电解解铝企业业数(1120家家左右)，但产产量仅占占世界总总产量的的14%。四是原料料供应缺缺口越来来越大。尽管国国产氧化化铝产量量由19995年年的222

35、0万吨吨增长到到20001年的的4733万吨，但仍赶赶不上需需求增长长，进口口氧化铝铝由19995年年的1119万吨吨猛增到到20001年的的3355万吨。五是电解解铝投资资热有增增无减。据了解解，目前前新建、扩建和和拟建的的电解铝铝项目仍仍有377个，投投产后将将新增产产能3440万吨吨。六是部分分电解铝铝企业污污染严重重。由于于电解铝铝生产企企业排放放的污染染物氟化化氢无色色无臭，企业排排污情况况难以有有效监督督，部分分企业或或坚持用用污染严严重的自自焙槽生生产，或或以减少少环保设设施运转转率降低低成本，换取经经济效益益。由于以上上原因，还因为为电解铝铝是高耗耗能行业业，生产产一吨电电解铝

36、约约需要耗耗电1550000千瓦时时，于是是出口铝铝就等于于出口能能源国家家为了控控制电解解铝企业业的盲目目发展，先后出出台了一一系列政政策来调调控其发发展，种种种迹象象表明，今后国国家仍将将加大对对电解铝铝生产的的调控力力度。4、铝制制品（铝铝型材）据初步统统计，年中国国铝型材材产量可可达万万吨左左右，有有家企企业的产产品首次次登上中中国名牌牌产品目目录，数数量和质质量都实实现了新新的突破破。在这这一年的的市场变变化中，铝型材材行业被被提及最最多的词词有三个个：转型型、工业业型材和和出口，形象地地概括了了整个行行业的年年度特征征。中国铝型型材发展展至今，铝型材材厂密集集的地域域除了广广东南海

37、海大沥之之外，浙浙江的湖湖州吴江江一带，江苏的的昆山江江阴无锡锡一带，山东淄淄博烟台台一带，辽宁营营口大石石桥一带带，河南南长葛等等区域都都在显形形，成为为新兴的的铝型材材企业区区域密集集地。与与当初的的“东北轻轻”、“西北铝铝”和“西南铝铝”构成的的北、西西、南的的三角分分布相对对应，逐逐步形成成了以大大沥为代代表的珠珠三角、以江浙浙为代表表的长三三角、以以辽鲁为为代表的的环渤海海湾的南南、东、北新三三角分布布，一些些企业的的品牌知知名度和和市场占占有比例例也在不不断增长长。 外资的进进入和区区域势力力的崛起起，直接接的结果果就是加加剧了行行业的竞竞争。为为了避免免在弱肉肉强食的的市场竞竞争

38、中被被淘汰出出局，有有先见的的企业纷纷纷开始始转型。目前，转型的的普遍渠渠道就是是通过引引进先进进设备、技术，提高企企业的生生产能力力和加工工工艺水水平，实实现产业业的升级级换代。为了降降低市场场风险，进一步步提升企企业的综综合竞争争力，部部分铝型型材企业业开始涉涉足新的的领域，扩展自自己的生生存空间间。产能能最大的的亚洲铝铝厂有限限公司投投资亿港元元在肇庆庆兴建“亚洲铝铝业城”，生产产高精度度铝合金金板带材材，堪称称这次转转型过程程中的经经典之作作。技术、设设备水平平的提高高和产业业链的渗渗透都需需要巨额额资本的的支撑，这单靠靠企业自自身生产产的积累累已经难难以在短短时间内内完成。为此，具有

39、实实力的企企业纷纷纷涉足资资本市场场。亚洲洲铝厂已已经在香香港联交交所上市市，而兴兴发创新新股份有有限公司司已经完完成辅导导期，即即将在上上海证券券交易所所上市，凤铝铝铝业有限限公司也也顺利进进入辅导导期。工业型材材，特别别是大型型的交通通运输铝铝型材充充分展示示了自己己的市场场魅力，赢得了了众多资资本的青青睐。年，国国内新建建和扩建建的大型型铝型材材挤压项项目个，生生产能力力达万吨年。山山东丛林林集团已已经发展展成为拥拥有台各种种吨位挤挤压机的的工业型型材生产产基地，东北铝铝型材巨巨舰辽宁宁忠旺集集团则兴兴建了一一条的油压压双动铝铝材挤压压生产线线，该公公司还计计划建设设及的挤压压生产线线各

40、一条条。据了了解，兴兴发和风风铝也在在筹划建建设大铝铝材挤压压生产线线，准备备介入大大型工业业铝型材材的生产产。西北北铝、湖湖南经阁阁等企业业也在不不断加大大工业型型材的投投入。全全国铝材材出口最最大企业业台山市市金桥铝铝材集团团斥资万美元元兴建新新厂，主主要生产产交通运运输业使使用的铝铝型材和和硬合金金的铝型型材。 企业规模模的扩大大，生产产能力的的集中，设备技技术和产产业的升升级换代代，以及及得天独独厚的成成本优势势，使中中国铝型型材行业业的整体体竞争能能力大幅幅度提升升，铝型型材的出出口贸易易不断增增长，在在国际市市场占有有的份额额不断扩扩大，以以出口为为主的发发展趋势势日趋明明朗化。据

41、不完完全统计计，年年，中国国铝型材材的净出出口量将将达万吨以以上，与与年相相比翻了了一番。从目前前的发展展趋势看看，随着着国际贸贸易环境境的进一一步改善善，产品品品质的的日益提提高以及及市场适适应性的的进一步步加强，今后的的几年内内，中国国铝型材材的出口口将会进进一步增增长，净净出口量量将会逐逐年上升升，中国国逐步成成为世界界铝型材材的净出出口大国国。目前，中中国已成成为铝型型材生产产、消费费与出口口大国，但要成成为一个个强国，还有很很长的一一段路程程需要努努力。从从市场的的角度看看，中国国铝型材材行业已已经进入入后圈地地时代，规模的的扩张已已经不是是首要目目标。今今后几年年，建筑筑铝型材材消

42、费量量已进入入平稳期期，市场场需求将将相对稳稳定，不不会有太太大的增增长，市市场的亮亮点在工工业铝型型材与扩扩大建筑筑铝型材材的出口口量。与与工业发发达国家家相比，中国铝铝型材行行业还有有很多软软肋，小小挤压机机过多，结构与与市场经经济不相相适应，技术开开发力量量薄弱，模具寿寿命过短短，能耗耗高，废废弃物排排放不尽尽人意等等等，仍仍然是摆摆放在铝铝型材行行业面前前需要解解决的首首要课题题。三、我国国铝产量量概况及及变化趋趋势1、20004年年我国铝铝进口、出口量量中国20004年年1-112月铝铝（包括括原铝和和铝合金金）进口口总量为为1033万吨，同比下下增长117.33%，220044年1

43、22月进口口铝822,1777吨。 中国20004年年1-112月铝铝（包括括原铝和和铝合金金）出口口总量为为1688万吨，同比增增长355.4%，20004年年12月月出口铝铝2511,4112吨 2、20004年年我国铝铝半成品品进口量量中国20004年年1-112月铝铝半成品品进口总总量为6610,3177吨，同同比增长长14.8%，220044年122月进口口铝半成成品577,1446吨。3、20004年年我国废废铝进口口量海关数据据显示，中国220044年1-12月月废铝进进口总量量为1.20百百万吨，同比增增长833.6%，20004年年12月月进口废废铝1449,5592吨吨。

44、4、19990-19999我国国铝供求求情况表表近年来我我国铝的的消费量量急剧增增长。据据统计资资料，119900年我国国铝消费费量833.6万万t，到到19999年达达到2990万tt， 我我国的生生产状况况是，119900年产铝铝85.4万tt，19995年年精炼铝铝产量也也翻了一一番，达达到1886.997万tt，19999年年增至2261.8万tt。详细细见下表表：19900-20001年年国内铝铝供求情情况表年份产量(万万t)进口量(万t)消费量(万t)出口量(万t)1990085.446.183.664.51991196.224.498.556.919922109.623132.8

45、5.619933125.516.661356.819944149.816.99153.713.1119955186.9738.88168.519.1119966190.0736.771751119977207.228.88211.524.661998824130.6624032.6619999261.853.4429030.1155、我国国铝产量量增长示示意图自19993年至至20003年，由于经经济发展展对铝的的需求加加大，我我国铝产产量增长长迅速，详细见见下图中国铝产产量增长长的示意意图:四、我国国铝价格格概况及及变化趋趋势（一）铝铝价格影影响因素素铝作为一一种被广广泛应用用的商品品，期价

46、价格波动动受多种种因素影影响，主主要因素素有生产产量、库库存量、进口量量、替代代品价格格和产量量、电费费的高低低及国际际国内政政治经济济形势等等。 1、铝的的产量受受技术、设备及及资源的的约束较较大，一一般情况况下增长长缓慢，但是一一旦在技技术上有有所突破破或者发发现新铝铝矿，产产量就会会出现大大的增长长，从而而影响供供求关系系。 2、库存存量是影影响铝价价的另一一重要因因素，企企业在不不同的市市场环境境下，会会采取不不同的增增加或减减少库存存的措施施，以保保证生产产所需原原料并可可回笼资资金周转转：政府府在不同同时期也也会利用用储备来来稳定铝铝市场。3、由于于进出口口量在国国内的供供给量各各

47、需求量量中占有有一定的的比重，因此汇汇率的变变动或其其他原因因引起的的进出口口的变化化也会影影响铝的的供求。4、铝的的用途广广泛，可可以替代代其他材材料，但但是铝也也可以由由其他材材料所代代替，例例如塑料料、涂层层或木材材等在一一些场合合可以代代替铝，因此这这些铝替替代品的的推广与与应用也也会影响响铝的价价格。5、由于于铝的冶冶炼，需需要大量量的电力力资源，因此，电费的的高低影影响着提提炼，铝铝的成本本，从而而影响铝铝价。6、国际际辆政治治经济形形势也是是影响铝铝的价格格的重要要因素，国际与与国内铝铝业政策策的变化化等都会会影响铝铝的价格格。 （二）我我国铝价价格概况况由于受到到各种因因素综合

48、合影响，我国近近年铝价价格走势势如下：铝2000320004年走走势图（三） 铝价格格变化趋趋势分析析在20005年里里我国铝铝价将会会面临新新一轮的的上涨行行情。首先，220033年中期期开始，国家对对电解铝铝行业进进行调控控，从短短期来讲讲不利于于铝价的的上涨，但是从从长期来来讲，保保证了电电解铝行行业的健健康可持持续发展展。伴随随着20004年年10月月份国家家九年来来的首次次加息，进一步步加强宏宏观调控控，促使使一大批批中小型型电解铝铝企业关关、停、并、转转，电解解铝行业业盲目扩扩张步伐伐放缓。从长远远来讲，国内电电解铝的的供应量量将呈稳稳步放缓缓，这对对电解铝铝价格上上涨是一一个潜在

49、在的利好好。其次，来来自国家家税务总总局的信信息说，中国政政府在220055年1月月1日起起取消88的出出口退税税并且相相应作出出对铝出出口征收收5的的出口税税政策。从政策策本身来来分析，取消出出口退税税对铝价价来讲会会影响铝铝价的上上涨，但但铝价前前期由1175000元下下跌至1155000元左左右已经经消化了了其中的的利空因因素。国国家对铝铝出口征征收5的出口口税，从从更深层层来分析析，将会会对20005年年全球铝铝供应造造成限制制，从而而给国际际铝价的的上涨提提供支撑撑。从220044年年底底以来，Lonndonn Meetall Exxchaangee(简称称“LMEE”)铝价价已经提

50、提高了221，而沪铝铝20005年11月份铝铝合约则则下跌了了2，作为国国际上两两个最主主要的铝铝定价中中心，价价格出现现偏离是是不正常常的。按按照目前前国际119000美元的的铝价，折合成成人民币币应该在在190000元元左右，而对于于目前只只有1665000元左右右的铝价价来讲，上涨空空间巨大大。再次，国国际、国国内氧化化铝价格格最高时时超过550000元/吨吨，国产产的氧化化铝价格格长期维维持在443000元/吨吨，使得得成本急急剧上升升。据统统计20004年年166月亏损损的电解解铝企业业超过440户，占总数数32(生产产企业1125户户)，其其中已有有20户户电解铝铝企业先先后停产产

51、，其中中有100几户可可能彻底底关停，从而限限制了未未来铝供供应。而而我国目目前铝的的人均消消费耗量量为4公公斤，世世界平均均消耗量量5公斤斤以上，发达国国家人均均消费量量超过112公斤斤，美国国、日本本等人均均20至至30公公斤。因因此，随随着经济济社会的的发展，人民生生活水平平的提高高，科技技水平的的提高，铝的应应用更广广、用量量更大，国内铝铝消费空空间巨大大。随着着铝长期期供应放放缓以及及消费的的不断增增长，铝铝价上涨涨的机会会巨大。最后，从从技术上上分析，沪铝价价格完全全脱离了了154480161140元元近三个个月的振振荡区间间，近期期沪铝33月合约约连续巨巨量扩仓仓，成交交量放大大

52、，均线线呈明显显的多头头排列，加上目目前的基基本面推推行行情情的力度度较大，因此，新一轮轮铝价上上涨行情情已开始始发动，可以考考虑逢回回调建战战略性的的长线多多头。综上所述述，随着着国家政政策的明明朗化，加上潜潜在的利利多因素素以及新新年的到到来，沪沪铝新一一轮的上上涨行情情已开始始发动。 第四章 中国国铝市场场供求与与消费预预测一、铝生生产及消消费预测测我国铝消消费将以以高于产产量400%增长长。 我国的铝铝消费主主要用于于中国的的汽车，建筑和和包装等等方面，20世世纪900年代末末以来中中国是一一个铝进进口国，现在中中国是一一个铝净净出口国国。20002-03年年期间中中国的铝铝总产能能从

53、3118万吨吨提高了了超过一一倍至8834万万吨。北京安泰泰科信息息股份公公司的专专家预测测，未来来4年中中中国的的铝消费费将会以以高于产产量400%的幅幅度增长长，这主主要是因因为电力力价格的的提高和和信贷的的限制将将会减缓缓新冶炼炼厂的兴兴建。工业化，城市化化和中国国在世界界中的地地位是中中国铝消消费的主主要因素素，中国国的铝产产量在220077年-220088年的增增长率只只有2%，而220044年的增增长率已已应在220%左左右。根据官方方数据预预测，未未来5-10年年中国的的经济增增长率将将会在77.0%-7.6%之之间，安安泰科说说，中国国的铝消消费量在在20008年将将会达到到9

54、300万吨，20004年中中国的铝铝消费量量在6000万吨吨。到20008年中中国的铝铝产量将将会从今今年的660万吨吨提升至至9200万吨，20003年中中国的铝铝产量在在5499万吨。安泰科科预测，20005年中中国的铝铝产量将将会提升升9%至至7200万吨，20006年提提升122.5%至8110万吨吨，20007年年则提升升11%至9000万吨吨。二、铝供供求预测测Macqquarrie公司通通过对我我国的氧氧化铝市市场的分分析，预预测我国国未来氧氧化铝的的需求和和生产情情况如下下：中国氧化化铝需求求和消费费预测：单位；千千吨200332004420055原铝产量量554776450070000冶金学氧氧化铝消消费113771129000140000非冶金学学氧化铝铝消费550600650氧化铝消消费合计计119221135000146550表观库存存变化-2311-25000表观氧化化铝消费费116990132550146550