国际收支平衡表课件

1、一、国际收支的含义 1.定义 国际收支(Balance of Payments， BOP)是指一国居民与非居民（或外国居民）在一定时期内各项经济交易的货币价值总和。一、国际收支的含义 1.定义一、国际收支的含义2.理解时需要注意：BOP是流量而非存量概念（即一定时期的综合）BOP以交易（ Transaction）为基础，而不以支付（Payment)为基础交易必须发生在居民和非居民之间，并且居民和非居民是经济概念而不是政治概念 一、国际收支的含义2.理解时需要注意：二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 1.定义： 国际收支平衡表是将国际收支根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。 国际货币基金

2、组织（IMF）出版的国际收支手册对国际收支平衡表的内容进行了统一的设计，并要求各国定期提交。 二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 1.定义：国际收支平衡表的重要性国际收支平衡表反映了该国货币的需求与供给状况国际收支平衡表的数据可以用来推测该国政府的未来经济政策国际收支平衡表的数据可以用于衡量该国在国际贸易中的竞争优势 国际收支平衡表的重要性国际收支平衡表反映了该国货币的需求与供国际收支余额的例子假设美国密苏里州枫林镇的枫林自行车厂从英国的莫西亚自行车厂进口了价值$100,000的自行车零件莫西亚自行车厂记录了$100,000的收入（贷记，credit），同时枫林自行车厂银行账户中减少了$1

3、00,000（借记，debit）美元供给和英镑需求将提升 国际收支余额的例子假设美国密苏里州枫林镇的枫林自行车厂从英国主要内容第四版经常性账户商品、劳务的支付和转移支付资本账户政府和个人投资和贷款行为官方储备账户黄金和国外货币储备，特别提款权，政府货币机构在IMF中持有的现金头寸统计误差缺失和未记录的交易主要内容第四版经常性账户二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 2. 账户设置：第五版 根据IMF国际收支手册（第5版，1993）的格式，国际收支平衡表的账户设置包括两个基本账户和一个人为设立的抵消账户： 经常账户（CURRENT ACCOUNT） 资本与金融账户（CAPITAL AND FI

4、NANCIAL ACCOUNT） 错误与遗漏（ERROR AND OMISSION） 二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 2. 账二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 A.经常账户（CURRENT ACCOUNT） 货物 (Goods)服务(Services)收入(Income)经常转移(Current Transfer)二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 A.经常经常性账户主要科目所有商品和劳务的进出口要素收入单边转移支付如果借方的金额超过贷方的金额（进口多于出口），则该国有贸易逆差(Trade Deficit)如果贷方金额超过借方金额（出口多于进口），则该国家有贸易顺差(Trad

5、e Surplus)2008年，中国的贸易顺差达2995亿美元经常性账户主要科目二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 B.资本与金融账户（CAPITAL AND FINANCIAL ACCOUNT）资本账户(Capital Account) * 资本转移(Capital Transfer) * 非生产、非金融资产的收买与放弃(Purchase and Give-up of Non-productive and Non-financial Assets)金融账户(Financial Account) * 直接投资(Direct Investment) * 证券投资(Portfolio Inve

6、stment) * 其他投资(Other Investment) * 官方储备(Official Reserve)二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 B.资本与金融资本账户资本账户度量的是一个国家国内资产对国外的销售和该国对国外资产购买的差额外国直接投资证券投资其他投资（交易性借贷余额）2006年美国资本账户余额（资本顺差）为8260亿美元，用以支撑美国的巨大贸易赤字 资本账户资本账户度量的是一个国家国内资产对国外的销售和该国对官方储备帐户官方储备帐户记载了政府在外汇市场及其它市场上的交易行为，用以支持贸易和资本帐户余额或干预汇率黄金外汇特别提款权（SDRs）在国际货币基金组织的储备帐户

7、官方储备帐户官方储备帐户记载了政府在外汇市场及其它市场上的交二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 C.错误与遗漏账户 （ERROR AND OMISSION）二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则外汇储备货币%1987199319992006美元56.056.264.964.7日元7.08.05.53.2英镑2.23.14.04.4欧元-13.525.8外汇储备货币%1987199319992006美元56.05二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则国际收支余额等式BCA + BKA + BRA = 0BCA = 经常性账户余额BKA = 资本账户余额B

8、RA = 官方储备账户余额在完全灵活的汇率体制下（央行不干预外汇市场）: BCA + BKA = 0 国际收支余额等式BCA + BKA + BRA = 0二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则3.记账原则 A. 原则 BOP的编制采取“复式记账”原理。 因此，在记录和编制中，不论是对于实际资源还是金融资源，借方均表示该国资产（资源）持有量的增加；贷方均表示该国资产（资源）持有量的减少。 问题：属于借方和贷方的项目分别包括哪些？二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则3.记账原则 复式记账法贷方商品、劳务出口收到国外资产的利息和股息资本流入储备资产的减少借方商品、劳务进口向国外投资者支付利息和股

9、息资本流出储备资产的增加复式记账法贷方复式记账法的例子一个中国公司向瑞士，以2,000,000瑞士法郎的价格出售机械工具，汇率是SFr 1 = 5RMB，瑞士进口商用瑞士银行的支票进行支付贷方: 中国出口（BCA）借方: 私有国外资产增加（BKA）该中国公司决定向人民银行卖出瑞士法郎，兑换成人民币贷方: 私有国外资产减少（BKA）借方: 官方储备资产增加（BRA）复式记账法的例子一个中国公司向瑞士，以2,000,000瑞士复式记账法的例子一个德国人以10,000,000人民币的价格向一个中国居民卖出了一幅画，结算方式是一家中国银行发行的支票。贷方: 对外国人的私人负债 增加（BKA）借方: 中

10、国进口（BCA）中国红十字会向印尼捐赠了价值1,000,000RMB的商品，作为海啸救援贷方：中国出口（BCA）借方: 单边转移（BCA）(如果由一张中国银行的支票支付的话)贷方:对外国人的私人负债增加（BKA）借方: 单边转移（BCA）复式记账法的例子一个德国人以10,000,000人民币的价格二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 总体上，记入借方的账目包括：反映进口实际资源的“经常账户”下的交易；反映资产增加或负债减少的“资本与金融账户”下的交易。记入贷方的账目包括：反映出口实际资源的“经常账户”下的交易；反映资产减少或负债增加的“资本与金融账户”下的交易。二、国际收支平衡表：账户设置与

11、记账原则 总体上，二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则问题：以下交易分别属于借方还是贷方项目？进口货物；出口货物非居民向居民提供服务；居民向非居民提供服务非居民从本国取得收入；居民从外国取得收入居民对非居民提供单方面转移；非居民对居民提供单方面转移居民获得外国资产；非居民获得本国资产居民偿还非居民的债务；非居民偿还居民的债务官方储备资产增加；官方储备资产减少二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则问题：以下交易分别属于二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则答案：进口货物（借）；出口货物（贷）非居民向居民提供服务（借）；居民向非居民提供服务（贷）非居民从本国取得收入（借）；居民从外国取得收入（贷

12、）居民对非居民提供单方面转移（借）；非居民对居民提供单方面转移（贷）居民获得外国资产（借）；非居民获得本国资产（贷）居民偿还非居民的债务（借）；非居民偿还居民的债务（贷）官方储备资产增加（借）；官方储备资产减少（贷）二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则答案：二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 B.举例（甲国的六笔交易）甲国M企业出口100万美元设备，所获出口收入存入该企业的海外银行账户。甲国居民L到国外旅游，花费30万美元，这笔费用从该居民的海外银行账户中扣除。外商S以价值1000万美元的设备投入甲国，办合资企业。甲国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿援助，另外，提供相当于60万美

13、元的粮食援助。甲国N企业在海外投资所得利润150万美元，其中，75万美元用于当地再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内并出售给政府以换取本币。甲国居民K动用海外存款40万美元，用于购买外国某公司的股票。二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 B.举例二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则交易1 借：本国在海外银行的存款 100万美元 贷：商品出口 100万美元交易2 借：服务进口 30万美元 贷：本国在海外银行的存款 30万美元交易3 借：商品进口 1000万美元 贷：外国对本国的直接投资 1000万美元二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则交易1二、国际收支平衡表：账户设

14、置与记账原则交易4 借：经常转移 100万美元 贷：官方储备 40万美元 商品出口 60万美元交易5 借：商品进口 50万美元 官方储备 25万美元 对外长期投资 75万美元 贷：海外投资利润收入 150万美元交易6 借： 证券投资 40万美元 贷： 本国在海外银行的存款 40万美元二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则交易4二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 甲国的国际收支平衡表（六笔交易） 单位：万美元 项目 借方（）贷方（+）差额 商品贸易 服务贸易 收 入 经常转移 1000+50 30 100 100+60 150 890 30 + 150 100 经常账户合计 1180 310

15、 870 直接投资 证券投资 其他投资 官方储备 75 40 100 25 1000 30+40 40 + 925 40 30 + 15资本与金融账户合计 240 1110 + 870 总计 1420 1420 0二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则 三、国际收支平衡表的分析1.什么是国际收支的顺差（Surplus)和逆差(Deficit)？走出会计意义上的平衡BOP的顺差（盈余）与逆差（赤字）是一种比较笼统的提法。通常，人们提及时都是针对平衡表中特定账户余额或差额而言的。三、国际收支平衡表的分析1.什么是国际收支的顺差（Surpl三、国际收支平衡表的分析2.几个重要的账户差额及其意义贸易账

16、户差额 (Trade Account Balance)经常账户差额 (Current Account Balance)资本与金融账户差额 (Capital and Financial Account Balance)综合账户差额 ( Overall Account Balance)注意：外汇储备变动额前符号的含义三、国际收支平衡表的分析2.几个重要的账户差额及其意义三、国际收支平衡表的分析3.“经常账户差额”（CA）和“资本与金融账户差额”（KA）的关系 如果“错误和遗漏账户”为零，则： CA+KA=0 三、国际收支平衡表的分析3.“经常账户差额”（CA）和“资本四、国际收支和国民收 入的关系

17、1.开放条件下的国民收入恒等式 封闭条件下的国民收入（支出法）恒等式： Y =C + I + G 其中，Y 国民收入，C 私人消费，I私人投资，G 政府支出。四、国际收支和国民收 入的关系1.开放条件下的国民收入恒等式四、国际收支和国民收入的关系开放条件下的国民收入恒等式： Y=C+I+G+（X-M），或Y=C+I+G+TB 其中，X出口，M进口，TB净出口（即贸易账户差额）。上式表明，开放条件下的国民收入由“国内总支出”和“净出口”两部分构成，净出口即BOP中的“贸易账户差额”。四、国际收支和国民收入的关系开放条件下的国民收入恒等式：四、国际收支和国民收入的关系2. 开放经济下的GDP和GN

18、P，以及国民收入与国际收支的关系 GDP和GNP的差额：净要素收入（NFP，包括工人的净报酬、投资者的净收入等），即： NEP=GNP-GDP 或 GNP = GDP + NFP四、国际收支和国民收入的关系2. 开放经济下的GDP和GNP四、国际收支和国民收入的关系考虑要素的国际移动，国民收入（GNP）除包括“国内总支出”（C+I+G）和“净出口”（X-M）后，还包括“净要素收入”（NFP），即： Y= （C+I+G）+ （X-M）+ NFP 其中，（X-M）+ NFP 基本上就是BOP中经常账户（CA）的内容。在一些理论中，（C+I+G）被称为“国内总吸收”（A），于是有： Y = A +

19、CA，或 Y A = CA四、国际收支和国民收入的关系考虑要素的国际移动，国民收入（G五、中国的国际收支及其平衡表五、中国的国际收支及其平衡表Chinas Balance of Payments (BOP) during 1995-2005Chinas Balance of Payments (B美国2006国际收支平衡表2006年，美国进口额高于出口额，经常项目赤字为8113亿美元贷方借方经常项目1出口$2,096.32进口($2,818.0)3转移支付$24.4($114.0)经常项目余额($811.3)资本帐户4直接投资$180.6($235.4)5证券投资$1,017.4($426.1

20、)6其它投资$690.4($400)资本帐户余额$826.97统计误差全部余额($2.4)官方储备帐户($18)$2.4美国2006国际收支平衡表2006年，美国进口额高于出口额，美国2006国际收支平衡表2006年，美国吸引了8269亿美元的外国投资国外投资者普遍认为美国资产是安全的贷方借方经常项目1出口$2,096.32进口($2,818.0)3转移支付$24.4($114.0)经常项目余额($811.3)资本帐户4直接投资$180.6($235.4)5证券投资$1,017.4($426.1)6其它投资$690.4($400)资本帐户余额$826.97统计误差全部余额($2.4)官方储备帐

21、户($18)$2.4美国2006国际收支平衡表2006年，美国吸引了8269亿美美国2006国际收支平衡表如果是纯自由浮动汇率制度，这两个数应该互相抵消贷方借方经常项目1出口$2,096.32进口($2,818.0)3转移支付$24.4($114.0)经常项目余额($811.3)资本帐户4直接投资$180.6($235.4)5证券投资$1,017.4($426.1)6其它投资$690.4($400)资本帐户余额$826.97统计误差全部余额($2.4)官方储备帐户($18)$2.4美国2006国际收支平衡表如果是纯自由浮动汇率制度，这两个数Balance of Payments of US 2

22、006实际生活中有统计误差贷方借方经常项目1出口$2,096.32进口($2,818.0)3转移支付$24.4($114.0)经常项目余额($811.3)资本帐户4直接投资$180.6($235.4)5证券投资$1,017.4($426.1)6其它投资$690.4($400)资本帐户余额$826.97统计误差全部余额($2.4)官方储备帐户($18)$2.4Balance of Payments of US 2006美国2006国际收支平衡表国际收支平衡等式：BCA + BKA = BRA($811.3) + $826.9 + ($18) = ($2.4)贷方借方经常项目1出口$2,096.3

23、2进口($2,818.0)3转移支付$24.4($114.0)经常项目余额($811.3)资本帐户4直接投资$180.6($235.4)5证券投资$1,017.4($426.1)6其它投资$690.4($400)资本帐户余额$826.97Statistical Discrepancies全部余额($2.4)官方储备帐户($18)$2.4美国2006国际收支平衡表国际收支平衡等式：($811.3)中国2008国际收支平衡表贷方借方经常项目1出口$1,581.72进口($1,232.8)3单边转移支付$52.6($6.8)经常项目余额资本项目4直接投资$163.1($68.7)5证券投资$67.7

24、($25.0)6其它投资$535.8($656.9)资本帐户余额7统计误差总余额$419.0官方储备($419.0)(单位：10亿美元)426.1(26.1)19.0中国2008国际收支平衡表贷方借方经常项目1出口$1,中国和美国对比中国有巨大的贸易顺差，同时美国存在巨大的贸易逆差中国的官方储备在急剧增加，而美国官方储备变化很小中国和美国都有净资金流入，但美国的流入量比中国大的多 中国和美国对比中国有巨大的贸易顺差，同时美国存在巨大的贸易逆主权基金许多国家成立主权基金在国际市场上进行投资主权基金大部分在亚洲和中东国家，把外汇储备放入主权基金进行投资问题：主权基金对国际资本市场的影响是什么？ 主

25、权基金许多国家成立主权基金在国际市场上进行投资美国的国际收支余额美国的国际收支余额日本的国际收支余额日本的国际收支余额中国的国际收支余额中国的国际收支余额德国的国际收支余额德国的国际收支余额英国的国际收支余额英国的国际收支余额主要国家国际收支余额主要国家国际收支余额国际收支差额的变化趋势德国过去经常性账户一直是顺差从1991年到2001年，德国发生了经常性账户逆差，很大程度是因为德国的重新统一需要把国内产出投入重建过去的东德从2001年起德国恢复了经常性账户顺差从1982年起，美国经历了持续的经常性账户逆差和资本账户顺差同一时期，日本和美国正好相反中国目前经常性账户和资本账户双顺差 国际收支差额的变化趋势德国过去经常性账户一直是顺差和国内经济行为的联系一个国家国民生产多于（少于）它的消费，则储蓄多于（少于）它的国内投资，其资本流出（流入）国民收入 国民支出 = 储蓄 国内投资一个国家国民生产多于 (少于)它的消费，会有净出口（进口）国民收入 国民支出 = 出口 进口一个国家国内储蓄多于投资将会发生经常性账户顺差 储蓄国内投资 =