2022期货从业资格证考试《期货投资分析》模拟考试试题D卷-含答案

2022期货从业资格证考试《期货投资分析》模拟考试试题D卷含答

案

考试须知：

1、考试时间：120分钟,本卷满分为100分。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。

姓名：______

考号：

得分评卷入

一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）

1、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么这个期货市场就是（）

A、有广度的

B、窄的

C、缺乏深度的

D、有深度的

2、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A、证券监督管理机构

B、期货交易所

C、期货监督管理机构

D、证券交易所

3、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该

卖出近期月份合约。

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A、等于

B、低于

C、大于

D、接近于

4、（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一

般规定。

A、合伙制

B、合作制

C、会员制

D、公司制

5、度量经济“热度”最直观的指标是（）

A、社会销售零售总额

B、全社会固定资产投资

C、新屋开工和营建许可

D、零售销售

6、宋体以下关于期货的结算说法，错误的是（）

A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户

开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价

与当天结算价比较的结果

B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈

亏累加得出

C、期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金

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账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，

则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，

则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

7、宋体根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期

在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：1变为（）

A、1.5：1

B、1.8：1

C、1.2：1

D、1.3：1

8、需求富有弹性是指需求弹性（）

A、,大于0

B、大于1

C、小于1

D、小于0

9、（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。

A、套期保值期货从业资格考试真题

B、保证金制度

C、实物交割

D、发现价格

10、大豆提油套利的做法是（）

A、购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约

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B、购买大豆期货合约

C、卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约

D、卖出大豆期货合约

11、预期（）时，投资者应考虑卖出看涨期权。

A、标的物价格上涨且大幅波动

B、标的物价市场处于能市且波幅收窄

C、标的物价格下跌且大幅波动

D、标的物市场处于牛市且波幅收窄

12、宋体期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。

A、行情预测

B、交易策略分析

C、风险控制

D、期货投资分析

13、当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格

的，以上（）交易日的结算价作为当日结算价。

A、1

B、2

C、3

D、4

14、（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

A、交割日期

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B、交割等级

C、最小变动价位

D、交易手续费

15、实物交割时，一般是以()实现所有权转移的。

A、签订转让合同期货从业考试题

B、商品送抵指定仓库

C、标准仓单的交收

D、验货合格

16、实证检验表明，我国目前的期货市场()

A、已达到弱有效，但未达到半强型有效

B、还没有达到弱有效

C、以达到半强型有效

D、已达到强型有效

17、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是()

A、大豆价格的上升

B、豆油和豆粕价格的下降

C、消费者可支配收入的上升

D、老年人对豆浆饮料偏好的增加

18、宋体当现货资产存在卖空限制时，设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K,

那么期货的价格区间为()

A、[(1+K)St(1-Y)E-rl(T-t),St(1-Y)E*rB(T-t)]

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B、[(1-K)St(1+Y)E'rl(T-t),St(1+Y)E*rB(T+t)]

C、[(1-K)St(1-Y)E-rl(T-t),St(1+Y)E'rB(T-t)]

D、[(1-K)St(1-Y)E*rl(T-t),St(1-Y)E*rB(T+t)]

19、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%,无风险年利率为8%(按单

利计)则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为()元。

A、1.18

B、1.67

C、1.81

D、1.19

20、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于()

A、风险较低

B、成本较低

C、收益较高

D、保证金要求较低

21、一般情况下，需求曲线是一条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()

A、左上方

B、右上方

C、左下方

D、右下方

22、宋体如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会()

A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

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B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

23、如果消费者预期某种商品的价格在未来时间会上升，那么他会（）

A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

24、宋体某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手

10吨），成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/

吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%,则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、

当日盈亏、当日结算准备金余额（不含手续费、税金等费用）为（）元。期货从业资格

培训I

A、7000,7000,14000,28000

B、8000,8000,14000,72000

C、600,800,1400,2800

D、6000,8000,14000,73600

25、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）

A、广东万通期货经纪公司

B、中国国际期货经纪公司

C、北京经易期货经纪公司

D、北京金鹏期货经纪公司

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26、下列形态中，属于反转形态的是（）

A、三重顶

B、三角形

C、矩形

D、旗形

27、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。

A、系统风险

B、非系统风险

C、信用风险

D、财务风险

28、（）是期货市场的基本功能。

A、规避风险和获利

B、规避风险和价值发现

C、规避风险和价格发现

D、规避风险和套现

29、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）

A、现货市场上的价格波动频繁

B、期货市场上的价格波动频繁

C、期货市场比现货价格变动得更频繁

D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致

30、期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报

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名条件

A、行情预测

B、交易策略分析

C、风险控制

D、期货投资分析

31、（）实行每日无负债结算制度。

A、现货交易

B、远期交易

C、分期付款交易

D、期货交易

32、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套

期保值。该厂（）7月份铝期货合约。

A、卖出200手

B、买入100手

C、买入200手

D、卖出100手

33、衡量进出口盈亏的主要依据是（）

A、汇率

B、商品价格

C、商品的国际价格

D、通货膨胀率

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34、宋体根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足（)

A、自相关性

B、异方差性

C、与被解释变量不相关

D、与解释变量不相关

35、宋体NYMEX是（）的简称。

A、芝加哥期货交易所

B、伦敦金属交易所

C、法国国际期货期权交易所

D、纽约商业交易所

36、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为

标准交割等级。

A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级

B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级

C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级

D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级

37、宋体美国期货市场由（）进行自律性监管。

A、商品期货交易委员会（CFTC）

B、全国期货协会（NFA）

C、美国政府期货监督管理委员会

D、美国联邦期货业合作委员会

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38、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”

是指（）的百分比值。

A、期末库存与当期消费量

B、期初库存与当期消费量

C、当期消费量与期末库存

D、当期消费量与期初库存

39、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格

通常高于玉米价格），则他应该（）

A、买入1手H月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约

B、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约

C、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约

D、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约

40、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）

A、T+0交易

B、保证金机制

C、卖空机制

D、高敏感性

41、（）是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违

规操作等原因所造成的风险。

A、交易所的管理风险

B、交易所的技术风险

C、交易所的操作风险

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D、交易者的操作风险

42、宋体金融衍生工具的主要功能在于将标的资产价格或变量的风险，即（），引入到

结构化产品中，使得投资者通过承担一定程度的市场风险，而获得一定的风险收益。

A、交易风险

B、信用风险缓释凭证

C、市场风险

D、管理风险

43、衡量进出口盈亏的主要依据是（）

A、汇率

B、商品价格

C、商品的国际价格

I）、通货膨胀率

44、（）是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等,

对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。

A、心理分析

B、技术分析

C、基本分析

D、价值分析

45、已知某商品的需求弹性等于1.5,其供给弹性等于0.8,则蛛网的形状是（）的。

A、收敛型

B、发散型

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C、封闭型

D、圆圈型

46、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220

元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金

比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）

A、500元，T000元，11075元

B、1000元,-500元，11075元

C、-500元，T000元，11100元

D、1000元，500元，22150元

47、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、0R）

期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素

的情况下，该投机者的净收益是（）

A、1250欧元

B、-1250欧元

C、12500欧元

D、-12500欧元

48、按照（）划分，期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。

A、进入期货市场的目的

B、交易者人数

C、交易头寸

D、交易规模

49、如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是（）

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A、有广度的

B、窄的

C、缺乏深度的

D、有深度的

50、宋体（）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在

频繁交易中获取超额利润。

A、主动型投资策略

B、被动型投资策略

C、主动型管理策略

D、被动型管理策略

51、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅

度为一个基点（即0.01%）,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）

A、25美元

B、32.5美元

C、50美元

D、100美元

52、期货交易品种经历了（）的发展历程。

A、商品期货一金融期货

B、金属期货一商品期货

C、商品期货一期货期权

D、外汇期货一商品期货

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53、宋体沪深300股指期货合约的交易代码是()

A、CU

B、AL

C、FU

D、IF

54、()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

A、交割日期

B、交割等级

C、最小变动价位

D、交易手续费

55、标的物现价为179.50,权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为

()

A^-2

B、-0.25

C、1.35

D、1.1

56、宋体对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值()

A、等于零

B、大于零

C、小于零

D、不确定

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57、宋体一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在

国际收支平衡表的（）

A、经常账户

B、资本账户

C、金融账户

D、净误差和遗漏

58、从变量之间相关的表现形式看，可以分为（）

A、正相关和负相关

B、线性相关和非线性相关

C、单相关和复相关

D、完全相关和无相关

59、宋体互换协议可以用来对资产负债进行（），也可以用来构造新的资产组合。

A、风险管理

B、风险把控

C、风险预测

D、计划管理

60、短期国库券期货属于（）

A、外汇期货

B、股指期货

C、利率期货

D、商品期货

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61、某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手

期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中

的盈亏状况是（）

A、盈利3000元

B、亏损3000元

C、盈利1500元

D、亏损1500元

62、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）

A、行使表决权、申诉权

B、设计期货合约

C、在期货交易所内进行期货交易

D、按规定转让会员资格

63、以下不属于基本面分析优点的是（）

A、结论明确

B、可靠性较高

C、指导性较强

D、不用收集资料期货从业考试题目

64、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（）

A、期间

B、幅度

C、方向

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D、逆转

65、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行

价格，则在此时该期权是一份（）

A、实值期权

B、虚值期权

C、平值期权

D、零值期权

66、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）

A、低

B、高

C、相等

D、不确定

67、宋体2013年中国GDP总量位居全球第（）位，人均GDP位居第（）位。

A、3；26

B、6；46

C、2；86

D、4；56

68、宋体期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或者利润最大化的投资效果。

A、行情预测

B、交易策略分析

C、风险控制

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D、期货投资分析

69、套期保值的基本原理是（）

A、建立风险预防机制

B、建立对冲组合

C、转移风险

D、保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

70、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（）

A、价差

B、基差

C、差价

D、套价

71、宋体利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（）

A、出现一次底背离即可以确认价格反转走势

B、反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势

C、二次移动平均可消除价格变动的偶然因素

D、底背离研判的准确性一般要高于顶背离

72、宋体中国季度GDP初步核算数据在季后（）左右公布，因此GDP这一指标具有一定

的滞后性。

A、10天

B、15天

C、25天

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D、50天

73、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白

糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，

白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出

价格为（）元/吨。

A、6100

B、6150

C、6170

D、6200

74、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓.若不计

交易费用，其交易结果为（）

A、亏损300元

B、亏损500元

C、亏损10000元

D、亏损15000元

75、期货市场的基本功能之一是（）

A、消灭风险

B、规避风险

C、减少风险

D、套期保值

76、宋体关于一元线性回归模型的参数估计方法常采用的是（）

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A、组合模型分析法

B、回归分析法

C、时间序列分析法

D、普通最小二乘法

77、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（）

A、实疽期权

B、虚值期权

C、平值期权

D、市场期权

78、宋体期货合约标准化是指除（）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的,

这给期货交易带来很大使利。

A、数量

B、规格

C、交割时间

D、价格

79、宋体期货合约到期交割之前的成交价格都是（）

A、相对价格

B、即期价格

C、远期价格

D、绝对价格

80、全社会固定资产投资总额按照（）,可划分为基本建设、更新改造、房地产开发投

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资和其他固定资产投资四个部分。

A、经济类型

B、管理渠道

C、资金来源

D、投资额大小

得分评卷入

二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）

1、宋体以下关于采购经理人指数的说法正确的是（）

A、采购经理人指数以百分比表示

B、常以50%作为经济强弱的分界点

C、当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号

D、当指数低于50%,尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向

2、商品投资基金的类型有（）

A、公募期货基金

B、私募期货基金

C、个人管理期货账户

D、集体管理期货账户

3、下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（）

A、道琼斯平均系列指数

B、标准普尔500指数

C、香港恒生指数

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D、英国金融时报指数

4、下列哪些情况将有利于促使本国货币升值？（）

A、本国顺差扩大

B、降低本币利率

C、本国逆差扩大

D、提高本币利率

5、基金托管人的主要职责包括（）

A、接受基金管理人委托，保管信托财产

B、计算信托财产本息

C、签署基金管理机构制作的决算报告

D、基金收益的分配和本金的偿还

6、宋体期货交易的特殊性主要表现在（）

A、行情描述

B、卖空机制

C、T+0交易

D、零和博弈

7、宋体某金融机构作为普通看涨期权的卖方，如果合同终止时期货的价格上涨了，那么双

方的义务是（）

A、金融机构在合约终止日期向对方支付：合约规模X（结算价格一基准价格）

B、金融机构在合约起始日期向对方支付：权利金

C、对方在合约终止日期向金融机构支付：合约规模X（结算价格一基准价格）

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D、对方在合约起始日期向金融机构支付：权利金

8、宋体股票期权定价思想所引发的金融革命表现在（）

A、增强了金融市场的安全性

B、预测远期价格成为可能

C、提供了全新的保值和投资手段

D、极大地丰富了金融市场

9、对于违反执业行为准则韵期货投资咨询从业人员，中国期货业协会可以给予的纪律惩戒

是（）

A、训诫

B、批评

C、公开谴责

D、撤销从业资格

10、宋体投资者持有5单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权，期权

的标的相同。若预期标的资产价格下跌，以下说法正确的是（）

A、该组合的Delta=2

B、该组合的Delta=l

C、再购入4单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权可对冲价格波动风险

D、卖空2单位标的资产可对冲价格波动风险

11、宋体期权风险度量指标包括（）指标。

A、Delta

B、Gamma

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C、Theta

D、Vega

12、宋体最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经

济景气指数持续反弹，创下逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济

景气程度的指标是（）

A、房屋开工及建筑许可

B、存款准备金率

C、PMI

D、货币供应量

13、宋体金融机构利用场内工具对冲风险时，经常会遇到的一些问题有（）

A、缺乏技术

B、资金不足

C、人才短缺

D、金融机构自身的交易能力不足

14、有分析报告指出，美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类

指标是（）

A、货币供应量

B、全社会固定资产投资

C、新屋开工和营建许可

D、价格指数

15、全球铝土矿储量大的国家有（）等。

A、澳大利亚

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B、几内亚

C、巴西

D、匈牙利

16、宋体回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循的步骤有（）

A、模型设定

B、参数估计

C、模型检验

D、模型应用

17、下列对系统风险的描述正确的是（）

A、这种风险对投资者来说是不可抗拒的

B、系统地作用于整个市场

C、可通过投资组合策略加以控制

D、是根据风险发生的普通程度划分的

18、投机交易能够减缓价格波动，其前提条件是（）

A、投机者需要理性化操作

B、投机要适度

C、操纵市场

D、与套期保值数量相适应

19、宋体资产配置通常又可分为（）

A、战略性资产配置

B、战术性资产配置

第26页共41页

C、其它资产配置

D、市场条件约束下的资产配置

20、期货市场风险管理的必要性主要包括（）

A、期货市场充分发挥功能的前提和基础

B、减缓和消除期货市场与社会经济产生不良冲击的需要

C、适应世界经济自由化和国际化发展的需要

D、保护投资者利益免受损失的需求

21、宋体影响期权价格的因素主要有（）

A、标的资产的价格

B、标的资产价格波动率

C、无风险市场利率

D、期权到期时间

22、转移外汇风险的手段主要有（）

A、分散筹资

B、外汇期货交易

C、远期外汇交易

D、外汇期权交易

23、宋体白噪声过程需满足的条件有（）

A、均值为0

B、方差为不变的常数

C、序列不存在相关性

第27页共41页

D、随机变量是连续型

24、与商品期货相比，金融期货的特点有（）

A、交割便利

B、全部采用现金交割方式交割

C、期现套利更容易进行

D、容易发生逼仓行情

25、双重顶形反转形态的成立条件是（）

A、有两个相同高度的高点

B、有两个相同高度的低点

C、向下突破颈线

D、向上突破颈线

26、确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（）

A、合约标的物的市场规模

B、交易者的资金规模

C、期货交易交割日期

D、该商品的现货交易习惯

27、期货合约的价格形成方式有（）

A、公开喊价方式

B、配对交易方式

C、连续竞价方式

I）、计算机撮合成交方式

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28、同货币政策相比，财政政策的优点在于（）

A、动员迅速

B、作用直接

C、以公益目的为主

D、“挤出效应”

29、期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性。如（）的特点，吸引了众

多投机者的参与，也蕴涵了很大的风险。

A、套期保值

B、杠杆效应

C、双向交易

D、对冲机制

30、假设玉米期货价格在1600元/吨处获得支撑，反弹至2500元/吨遇到阻力，根据江恩回

调法则，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（）价位获得强大支撑。

A、2156

B、2050

C、1933

D、1600

31、宋体阿尔法策略的实现原理包括（）

A、寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合

B、用股票组合复制标的指数

C、卖出相对应的股指期货合约

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D、买入相对应的股指期货合约

32、宋体信用风险缓释工具是利用信用衍生产品来转移、对冲和分离信用风险的技术，主要

包括（）

A、信用风险缓释合约

B、信用风险缓释凭证

C、用于管理信用风险的信用衍生品

D、用于修改凭证的风险

33、期货市场与现货市场相比具有风险放大性的特征，主要原因有（）

A、期货交易量大，风险涉及面广期货从业通过率

B、期货交易具有远期性，不确定因素多，预测难度大

C、期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强

I）、相比现货价格，期货价格波动较大，更为频繁

34、宋体国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该

企业宜采用的策略是（）

A、卖出人民币期货

B、买入人民币期货

C、买入人民币看涨期权

D、买入人民币看跌期权

35、宋体CRMW与场外金融衍生品合约相差较大，更类似于在场外市场发行的债券，实行

“（）”，有利于增强市场的透明度，防范市场风险。

A、集中登记

B、集中发行

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C、集中托管

D、集中清算

36、宋体建立虚拟库存的好处有（）

A、完全不存在交割违约风险

B、积极应对低库存下的原材料价格上涨

C、节省企业仓容

D、减少资金占用

37、宋体最常见的敏感性指标包括（）

A、衡量股票价格系统性风险的P系数

B、衡量利率风险的久期

C、衡量利率风险的凸性

D、衡量衍生品风险的希腊字母

38、期货市场的不可控风险包括（）

A、宏观环境变化的风险

B、交易所的管理风险

C、计算机故障等技术风险

D、政策性风险

39、下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是（）

A、波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并

指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期

B、每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行

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C、每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成

I）、艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上

升和下降的规律

40、下列关于期权合约最后交易日的说法，正确的是（）

A、在期货期权交易中，最后交易日的规定分两种情况

B、标准期权合约的最后交易日规定为：期货合约第一通知日（交割月前一交易日）前

数两个工作日之前的最后一个星期五

C、系列期权合约的最后交易日规定为：期权月份前一个月最后一个交易日前数两个工

作日之前的最后一个星期五

D、从期货期权合约的最后交易日规定中可以看出，其最后交易日实际上比合约名义上

的月份提前了一个月

得分评卷入

三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）

1、（）公司层面的风险识别更多地关注市场行情变化给金融衍生品业务带来的风险。

A、对

B、错

2、（）期货公司申请从事期货投资咨询业务，至少1名高级管理人员和5名从业人员要

取得期货投资咨询从业资格。

A、对

B、错

3、（）既定规模的金融衍生品的建仓或平仓所需的时间越短，则产品的流动性越高，流

动性风险就越低。

A、对

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B、错

4、()完成量化模型测试需要两个过程：一个是样本内测试，另一个是样本外测试。所

谓样本内测试是指在实际交易中进行的动态测试，而样本外测试是指采用历史数据进行的静

态测试。

A、对

B、错

5、()期货公司申请从事期货投资咨询业务时，注册资本应不低于人民币1亿元，且净

资本不低于人民币8000万元。

A、对

B、错

6、()反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。

A、对

B、错

7、()看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。

A、对

B、错

8、()相关系数分为总体相关系数和样本相关系数，若相关系数是根据总体全部数据计

算出来的，成为总体相关系数，根据样本数据计算出来点，成为样本相关系数，简称相关系

数。

A、对

B、错

9、()采取基差交易的优点在于兼顾公平性与合理性。所谓合理性，是指将期货市场形

成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到

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了现货对期货价的升贴水问题。

A、对

B、错

10、()期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资，极端情况下

还可能致使赎回价值为零。

A、对

B、错

11、()在预测期内自变量已知时，预测因变量的值，我们称之为无条件预测，如果在预

测期内自变量未知，这时的因变量预测值就是有条件预测。

A、对