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第四章财务基础数据评估第一节项目总投资估算建设项目总投资是固定资产投资、无形资产、流动资金之和。一、固定资产投资估算固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、建设内容进行建设所需的费用。它包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用和预备费用。1、编制概算法（1）建筑工程费是由直接费、间接费、计划利润和税金组成。直接费包括人工费、材料费、施工单位机械使用费和其他直接费、现场经费等。可按建筑工程量和当地建筑工程概算综合指标计算。间接费包括施工管理费和其他间接费。一般以直接费为基础，按间接费率计算。计划利润是指应计入建筑工程造价的利润。建筑工程是以直接费和间接费之和为基数，按照一定的利润率计提。税金是指按国家税法规定应计入建筑安装工程造价的税金。包括营业税、城市维护建设税和教育费附加，根据有关的税率和费用率计算得出。（2）设备、工器具购置费设备购置费一般根据设备原价和运杂费进行计算。工器具购置费是指项目为保证生产初期正常生产所必须购置的每一套不够固定资产标准的设备、仪器、器具、生产家具等的费用。（3）安装工程费包括设备及室内外管线安装的费用，由直接费、间接费、计划利润和税金组成。（4）工程建设其他费用包括征用土地费（土地补偿费、安置补助费、耕地占用税、青苗补偿费、占地管理费等），可行性研究费，勘察设计费，研究试验费，建设单位管理费，建设期投资借款利息等。（5）预备费是指那些难以预料的工程费用。包括基本预备费（按前四项之和的一定百分比）和涨价预备费。2、单位生产能力投资估算法根据已建成的类似项目的单位产品所需的固定资产投资额和本项目的拟建生产规模相乘，估算本项目所需的固定资产投资额的一种方法。I=Q×I1/Q1I---拟建项目的固定资产投资额Q---拟建项目的设计生产能力I1---已建成类似项目的固定资产投资额Q1---已建成类似项目的设计生产能力3、生产能力指数估算法（0.6指数法）利用已建成项目的固定资产投资额，估算同类不同生产能力项目的固定资产投资额的一种方法。I=I1×（Q/Q1）n×Cn---生产规模效益指数。当以增加相同设备的装置尺寸达到扩大生产能力时，n可取0.6--0.7；当以增加相同设备的装置数量达到扩大生产能力时，n可取0.8--1.0C---价格指数二、流动资金投资的估算流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。1、扩大指标估算法参照类似项目流动资金占销售收入、经营成本的比率或单位产量占流动资金的比率来确定。2、分项详细估算法（1）周转次数=360/最低周转天数（2）现金=（年工资、奖金、福利费总额+其他零星开支）/周转次数（3）应收账款=年销售收入/周转次数（4）存货=原材料+在产品+产成品+包装物+低值易耗品（5）应付账款=（年外购原材料、燃料、动力费/360）×赊购天数3、定额日数法流动资金=以货币表现的每天平均周转额×定额日数（1）储备材料资金耗用额=储备材料单价×年耗用量×定额日数/360年耗用量=消耗定额×设计年产量定额日数=在途日数+验收日数+供货间隔天数×系数系数=平均库存材料储备额/最高储备额（2）生产资金定额的估算生产资金定额=设计日产量×估算单位成本×生产周期×在产品成本系数在产品成本系数=在产品平均单位成本/产品单位成本×100%（3）产成品资金定额的估算产成品资金定额=平均日产量×估算单位成本×定额日数定额日数=发货间隔日数+包装和发运日数+结算日数第二节成本费用估算总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用或总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出一、菠外购智原材茶料、帜燃料骄及动悔力费阁的估民算外购潜原材壤料、全燃料街、动赵力费桑=产熄品年到产量×单位牵产品丑耗用粉原材藏料、谈燃料鱼、动臭力定摧额×单价二、置工资雀及福她利费漫估算年工击资总亚额=顷企业戚定员砌人数×每人鲜年平娇均工命资总党额年福饶利费视=年险工资朵总额×计提狭比例三、京折旧必费、诵修理片费估兰算按平础均年谨限法久，工岸作量想法，傲双倍卖余额朽递减散法，表年数辛总和号法等忧方法补计提斑折旧逆费。修理症费按踩固定投资产卧原值岩的一势定百泄分比症计提榆，计估提比灰例可惜根据旬经验怪数据鸣或参璃考同信类企滑业的膛数据插加以爆确定百。四、荒摊销绿费估剑算《企肤业会叨计制夸度》苹规定剧，无狗形资厌产应沉自取才得当彩月起胃在预务计使陡用年盈限内幻玉分期航平均伯摊销捏。如圈预计泉使用呢年限姜超过漫了相筹关合团同规洞定的糊受益毫年限纸或法泳律规圾定的吗有效询年限百，该握无形虎资产咽的摊姨销年连限按抬如下顶原则贵确定待：（铅1）宝合同锻规定电受益凤年限谣但法揪律没研有规红定有蹦效年诊限的接，摊幕销年吊限不员应超汗过合此同规弦定的净受益邀年限逐；（2窑）合境同没访有规风定受说益年口限但部法律业规定狐有效柄年限炉的，波摊销刻年限怪不应双超过余法律拍规定摧的有职效年基限；炊（3翁）合崇同规询定了席受益过年限墓，法衫律也脱规定缸了的狗有效镰年限煌的，蒜摊销谎年限美不应茫超过衰受益途年限孩和有苹效年雄限两矛者之柿中较豪短者释。如电果合遍同没拉有规谣定受巾益年冒限，灿法律市也没吨有规芒定有欢效年搁限的怜，摊询销年吃限不芹应超轮过1溪0年打。五、华财务猎费用财务晴费用串是指街企业党为筹积集生传产经捉营所韵需资蒜金而记发生怪的费钟用。牵项目现评估们时，拦生产饥经营榆期财译务费然用的积计算但一般房诚只考此虑长浪期负撞债利亡息净富支出混和短窝期负县债利柏息净判支出论。六、掌其他鞭费用叹估算其他稻费用杠可参派照同寸类企铸业的沈经验祸数据农，采牧用其盯他费腥用占链总成矮本费拌用的寸百分固比计文算。第三尽节诞营业惧收入暑、税壤金和含利润老估算一、永营业后收入仗估算包括票主营其业务易收入雕、其范他业栋务收震入。产品登销售共收入伶=销映售量渐×销键售单膛价二、刺营业溉税金扣及附喉加估停算营业包税金搞及附勤加是妄指营公业税猜、消用费税察、城联市维钥护建性设税樱、资响源税篇、土限地增酷值税席、教舱育费电附加呀等。三、先利润轰估算主营姨业务全利润突=主但营业伙务收廊入—冰主营桐业务挂成本磨—主险营业千务税值金及病附加在交侨纳增难值税训的企秆业，裙主营移业务物收入瓦是指默不含妖税收锋入；键主营滨业务役成本稀是指鉴不含哲税成框本。营业公利润晚=主薄营业越务利窄润+俱其它隶业务储利润羽—营捏业费沉用—爸管理剧费用扫—财输务费弯用其它描业务剥利润巾是指坦主营进业务鼠以外等的利择润，口如材魄料销规售，冈技术睛转让关、代内购代采销、玩包装冠物出肯租等澡业务手所取专得的阴利润您。营业沃费用磁是指怠企业任销售像商品衔和商偶品流套通企涌业在扒购入侨商品贺等过营程中未发生薪的费前用。管理哈费用路是指裂企业贴为组驰织和省管理御企业翠生产络经营号所发忆生的冲各种姐费用齿。财务妙费用绳是指究企业慈为筹姐集生据产经盐营所辆需资杀金而宪发生迹的费鲜用。利润翁总额砍=营练业利滋润+写投资裳收益流+营帮业外铃收入概—营凶业外纱支出投资夹收益怜是指克企业部对外潮投资却所取遗得的峡收益挂扣除鉴其发栗生的捉损失板以后黄的净锯收益考。营业刃外收嚷入和放营业伴外支捉出是纽奉指企视业发岂生的龙与其拢生产柏经营孤无直按接关晌系的惹各项户收入笋和支典出。项目喉评估拉时，煌一般污只计化算营剃业利哥润。税后泼利润房诚=利匆润总余额—畜所得溜税所得迅税=将应纳检税所巷得额谱×所券得税微率应纳沸税所奔得额穷是在宣利润吗总额秘的基海础上亚经过异调整今后得殖出的抢。●超标轿准支柄出●税前小利润路弥补胀亏损●齐投福资收何益中减已纳纠税部役分或恭免税伟部分第四访节徐投挥资项盒目的青现金晶流量歇分析一、瓶现金由流量突与会挨计利室润的年区别现金滤流量净体现承时间耀价值剃，现云金流继量是纷客观监的，估而利隙润受撇很多惨主观蜓因素部的影揪响。支出壁通常矩分为赶资本吃性支广出和傻收益苹性支逼出。二、兼现金廊流量引的内蝴容1、虎初始货现金欣流量包括录固定凤资产购、无竹形资岛产、痛营运龙资本壮的投沿资和戏项目王使用桌公司胸原有蚀资产叮应计娃入的满机会绸成本罩。初始皇现金鸣流量蛋=资卖产的准购入植成本碑+运分输、烧安装宁、调穗试等欢费用赵+营矮运资蓝本的隙增加初始绿现金禾流量指=旧凯资产将的变吧现价辈值-询（贤+阅）惧与旧室资产虹出售欺相关盘的税装负2、江营业哈现金伏流量吩。这桥是指忧项目歪投入售运营太后，夕生产桂经营喉中企撑业所蛋增加险的预盯期现卧金流信量。所得历税前否营业魄净现俊金流带量=渗年营丧业收哥入-期年营劝业税搜金及波附加犯-年取经营芦成本年经燥营成金本（誉付现膛成本写）=妨年总拍成本逐费用逆-年凤折旧益及摊与销费互-年菌利息邀支出或所得脾税前岁营业锻净现宰金流积量=恼年税授前利悉润+皂年折吼旧及秋摊销绣费+糊年利崭息支贺出所得糖税后肃营业捏净现烦金流辣量=所锤得税粘前营鸣业净淋现金衬流量拔-年锤所得拐税或所得耗税后沃营业倦净现难金流乔量=年桨税后棵利润市+年亩折旧劈燕及摊巡寿销费餐+年党利息辉支出3、任期末鞠现金悲流量项目伯寿命拉期最括后一福年的蝴增量洪现金伐流量蜓。（1声）出侧售或标处理临资产掠的预杨计余忠值。钢预计齿余值虹为出宰售或异处理姜资产匪的收岛入减工去预灯计清论理费舰用后资的剩禁余部居分。（2号）与神资产蜓出售赴或处恶理有战关的阁税收历（或怀税收考抵免克）。抛预计困余值星与帐犬面价尊值的纠差额即，计骗入或言冲减驶应纳悦税收种入，急应纳怨税额率或冲减减的寒应纳取税额察构成姻期末菜现金荐流出页或流疲入。（3纷）营魂运资漫本投神资的判回收膊。三、驼估计搂现金嘱流量坑应注屿意的租问题1、帐基本乘原则新：只搬有增危量现喊金流倡量才垒是项著目的路现金且流量辩。（1爪）不意要混工淆平拾均与庸增量哗收益（2仙）要示包括赵所有罢附带闻效果（3福）不锹要忘温记营届运资线本的爬要求（4仇）忘吗记沉填没成晶本（5么）要芹考虑下机会善成本（6楼）当惹心分糕摊的舱管理赢费用2、扰正确计处理未通货灾膨胀名义岛利率子（n专om徐in宵al原i吧nt帽er层es甚t迈ra婶te紧，用胸r表址示）实际砍利率筐(r缸ea拜l阴in螺te授re限st振r承at筋e，枣用i妄表示布)1+晨r=棒（1歇+显i解）是(1祥+f拒)r杠=钓i肥+匠f闻+i和×械fi=韵(1拔+r译)/唤(1皆+f柜)-弟1=痰(r督-f斑)/奋(1案+f写)r-劫ff—批—年钟平均旅通货械膨胀迅率折现触名义紧上的硬现金你流量浊以名属义上妥的折筋现率球，折缸现实待际的给现金跟流量默以实搏际的增折现宴率。3、闹税收食的影娱响（1捧）折旧旧方嗽法平均书年限忌法，驳工作悔量法抗，双默倍余群额递艳减法认，年数词总和汽法，余额什递减扒法。改进涨的加折速成爹本回拆收系颂统（崭MA且CR泳S）愈，将倘机器死、设六备和亡不动侧产等驴分为搬八个透折旧贝类别卵。所鬼有机屿器和痒设备坏等资牵产都呜必须住适用饶“半效年惯棉例”搜（H阀al巴f-金ye废ar脂c菌on香ve慰nt溪io厉n)劳。即忧某项回资产挥在其件被获绩取的咸那一钟年计挪提半畏年的件折旧蚁，在较成本乖回收惊的最颗后一上年也伙计提厉半年知的折如旧。（M姥AC怜RS劫）折闸旧率回收薯期雪三年扁期虎五类年期即七年殃期细十暗年期1袄33粗.3折3%谅20拜.0骄0%练14航.2颂9%歉10裤.0尤0%2缩慧44磁.4勒5害3内2.沫00迹24或.4圾9毒1娘8.搏003叠14伞.8慌1冷1居9.祖20甘17啊.4鞭9痛1载4.胳404男7.隔41冠11中.5辣2讨1续2.卖49兔11叫.5捐25潜1趟1.芦52暴8.磨93咏9.端226采5错.7懒6榨8恐.9碧3米7舟.3铸77径8.福93醒6.惧558禽4.垂45胁6.雹559赔6伯.5曾510魔6吨.5只511酸3次.2就9（2殖）折撤旧基致数与该库资产独有关仰的全声部资岭本性繁支出息。在桂改进卷的加请速成盘本回筑收系永统（蹦M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