2023年职业考证金融基金从业资格考试高频考点参考题库答案

2023年职业考证金融基金从业资格考试高频考点参考题库带答案（图片大小可自由调整）答案解析附后第1卷一.综合题(共20题)1.单选题某股票的前收盘价为10元，配股价格为8元，股份变动比例为100%，那么除权参考价为（）元。问题1选项A.2B.8C.9D.102.单选题某基金管理公司拟开展以下公募基金宣传推介活动，其中可能违规的包括（）。Ⅰ.在其官网基金介绍页面上载明“数量有限、机不可失”Ⅱ.在公众号和公司微博介绍基金在2015年的历史业绩峰值Ⅲ.邀请某影星录制广播广告“XX基金，我看行”并同时提示基金投资风险Ⅳ.宣传基金持有一年将收获绝对回报20%问题1选项A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ3.单选题某基金经理的下列行为中违反保守秘密要求的是（）。问题1选项A.向同学发送所在机构出具的行业研究报告供其学习之用B.按规定向中国证监会的派出机构披露客户信息C.向潜在客户发送所在机构管理的某公募基金招募说明书D.向有关部门举报某客户的重大违法行为4.单选题关于私募基金的风险评级主体，以下表述错误的是（）。Ⅰ.只能由私募基金管理人对其管理的产品进行评级Ⅱ.可以由私募基金的代销机构给出评级Ⅲ.必须由第三方基金评级机构提供产品评级服务Ⅳ.为了保护知识产权，基金评价方法及说明可以保密问题1选项A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ5.单选题根据新《证券法》中证券发行的相关规定，以下表述错误的是（）。问题1选项A.证券发行注册制的具体范围、实施步骤，由国务院证券监督管理机构规定B.国务院证券监督管理机构关于证券发行申请作出的予以注册或者不予注册的决定应在约定时间内作出C.证券交易所等可审核公开发行证券申请，判断发行人是否符合发行条件、信息披露要求D.国务院证券监督管理机构对已作出的证券发行注册的决定，在特定情况下可予以撤销、停止发行6.单选题股权投资基金管理人应当单独编制《风险揭示书》，基金投资者应充分了解并谨慎评估自身风险承受能力，并需要陈述和声明（

）。Ⅰ收到揭示书，并已阅读Ⅱ自愿承担风险Ⅲ了解投资风险Ⅳ信任基金管理人问题1选项A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ7.单选题业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）。问题1选项A.夏普比率B.平均收益率C.Brinson模型D.特雷诺比率8.单选题对于股票型基金业内比较常用的业绩归因方法是（

）方法。问题1选项A.BrinsonB.DuPontAnalysisC.EV/EBITDAD.Omdanentalanalysis9.单选题关于公募基金管理公司管理层下设的风险管理专业委员会的职责，以下表述错误的是（）。问题1选项A.识别并评估各项业务所涉及的重大风险B.针对内控机制薄弱环节，提出控制措施和解决方案C.最终批准公司风险管理的基本制度D.审批风险管理重要流程和风险敞口管理体系10.单选题对于有限合伙型创业投资基金，法人合伙人投资于多个符合条件的有限合伙制创业投资企业的，可享受的税收优惠措施有（）。问题1选项A.不可合并计算其可抵扣的投资额，也不可合并计算其应分得的应纳税所得额B.不可合并计算其可抵扣的投资额，但可以合并计算其应分得的应纳税所得额C.可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额都可合并计算D.可以合并计算其可抵扣的投资额，但不可合并计算其应分得的应纳税所得额11.单选题根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》，某基金公司在其门户网站上发布新基金宣传材料。关于此新基金的宣传材料，以下说法错误的是（）。问题1选项A.基金公司向公众分发、公布的宣传材料应与提供给销售机构的材料一致B.该材料应当含有明确的风险提示和警示性文字C.该材料内容应与基金合同、基金招募说明书相符D.该材料只需要经督察长检查，出具合规意见书并报送监管部门12.单选题沪港通和深港通双向交易中的结算币种是（）。问题1选项A.人民币B.美元C.港币D.人民币或港币13.单选题股权投资基金甲于2016年初设立，基金认缴出资合计人民币8亿元，基金投资期为基金设立后三个自然年度。投资期内基金投资者根据基金管理人的缴付通知实缴出资。截止2018年末，基金出资与分配情况如下：（1）2016年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计500万元；（2）2017年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计1500万元；（3）2018年，基金投资者合计缴款4亿元，基金处置部分被投企业股权后可分配现金合计1亿元（尚未分配）；截至年末基金资产净值9.5亿元。此外，根据基金协议约定，基金管理人应定期向基金投资者提供基金内部收益率信息，经核算截至2018年末基金GIRR为14.68%。关于已分配收益倍数和总收益倍数，以下表述正确的是（

）。问题1选项A.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况B.已分配收益倍数没有考虑货币的时间价值C.总收益倍数考虑了管理人业绩报酬对投资者现金流的影响D.阶段性的行业投资热度会暂时性地推高已分配收益倍数的计算结果14.单选题以下不属于期货市场基本功能的是（）。问题1选项A.流动性管理B.价格发现C.投机D.风险管理15.单选题假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其时间加权收益率为（）。问题1选项A.8.74%B.8.84%C.9%D.2.25%16.单选题某资产管理公司拟开展营销活动，销售其管理的私募基金产品，以下行为不合规的是（）。Ⅰ.通过与投资者签订《委托投资协议书》的方式，间接向投资金额不足20万元的投资者募集资金Ⅱ.鼓励员工通过拨不特定陌生客户电话，推介公司的基金产品Ⅲ.在其网站上用“使投资利润呈现出最大化的奇迹效应”宣传其投资经理Ⅳ.在其网站上设置特定对象确定程序，向已注册的用户定期推送私募基金投资策略报告问题1选项A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ17.单选题某私募基金管理公司为了销售其基金产品，下列做法正确的是（）。问题1选项A.对投资规模较大的投资者，部分返还基金的申购费用B.在微信公众号推介基金产品C.选取过去一年中该公司业绩表现突出的基金进行介绍并作为本基金未来业绩的论据D.通过设置特定对象确定程序的官网进行基金销售18.单选题关于股权投资基金条款中的排他性条款，以下表述错误的是（）。问题1选项A.投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期在目标公司收到上述通知时立即结束B.排他性条款中的排他期是由投资方设置的，通常为几个月C.排他性条款是为保证投资方及目标公司双方的时间和经济效率而设D.排他性条款通常是投资框架协议中的条款19.单选题某商业银行担任多只基金的基金托管人，当发生下列哪些事件时，该银行应当编制并披露临时报告书（）。Ⅰ.该银行董事在最近12个月变动达到10%Ⅱ.该银行基金托管部门负责人发生变动Ⅲ.该银行住所发生变更Ⅳ.该银行因基金托管业务相关行为受到重大行政处罚问题1选项A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ20.单选题申请注册基金销售业务资格应具备的条件不包括（）。问题1选项A.基金销售业务技术系统通过相应技术系统联网测试，测试结果符合国家规定标准B.委托商业银行开展反洗钱工作C.有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施D.具有健全的治理结构第1卷参考答案一.综合题1.【答案】C【解析】除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例）/（1+股份变动比例）=（10+8×100%）/（1+100%）=9元2.【答案】C【解析】基金宣传推介材料不得有下列情形：（1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（2）预测基金的证券投资业绩；（3）违规承诺收益或者承担损失；（4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；（5）夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述；（6）登载单位或者个人的推荐性文字。所以应该选择C选项。3.【答案】A【解析】B选项，按照规定向中国证监会的派出机构披露客户信息，没问题；C选项，本身公募基金招募说明书就是给到客户的，潜在客户也没关系；D选项，是正确的做法，当发现客户的违法行为的时候要及时的举报，不能因为要“保守秘密”去隐瞒。A选项描述是违反了保守秘密的要求的，内部私聊，不能外传。4.【答案】D【解析】募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。（Ⅰ、Ⅲ错误，Ⅱ项描述正确，代销机构也是募集机构）Ⅳ项，对于基金评价方法和说明要以合适的方式公开。5.【答案】A【解析】证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。2020年3月1日起，中国开始全面推行注册制。未经依法注册，任何单位和个人不能公开发行证券。同时，考虑到注册制改革是一个渐进的过程，新《证券法》授权国务院对证券发行注册制的具体范围、实施步骤进行规定（A项错误），为有关板块和证券品种分步实施注册制留出了必要的法律空间。发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券监管机构或者国务院授权的部门依照法定条件负责证券发行申请的注册。证券交易所等可以审核公开发行证券申请，判断发行人是否符合发行条件、信息披露要求，督促发行人完善信息披露内容，发行人的质量由证券交易所和证券中介机构来判断和决定。6.【答案】D【解析】需要陈述和声明收到揭示书，并已阅读，充分了解并谨慎评估自身的风险承受能力，自愿承担投资该私募基金所面临的风险。基金募集机构应当向投资者揭示基金风险，并安排投资者签署风险揭示书。风险揭示书的内容包括但不限于：1、股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。2、股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。3、基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认，包括当事人的权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。7.【答案】C【解析】对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型，C正确。8.【答案】A【解析】对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型，A正确。B为杜邦分析法。C为企业价值倍数。9.【答案】C【解析】专业风险管理委员会对管理层负责，协助管理层履行以下职责：指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作；制订相关风险控制政策，审批风险管理重要流程和风险敞口管理体系（D正确），并与公司整体业务发展战略和风险承受能力相一致；识别公司各项业务所涉及的各类重大风险，对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险进行评估（A正确），制定重大风险的解决方案；识别和评估新产品、新业务的新增风险，并制定控制措施；重点关注内控机制薄弱环节和那些可能给公司带来重大损失的事件，提出控制措施和解决方案（B正确）；根据公司风险管理总体策略和各职能部门与业务单元职责分工，组织实施风险应对方案。C选项是属于董事会的职责。10.【答案】C【解析】有限合伙制创业投资企业法人合伙人的税收优惠。采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70%抵扣其从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。如果法人合伙人投资于多个符合条件的有限合伙制创业投资企业，可合并计算其可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可结转以后纳税年度继续抵扣；当年抵扣后有结余的，应按照企业所得税法的规定计算缴纳企业所得税。11.【答案】D【解析】ABC选项描述正确；D选项，管理人的宣传推介材料事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。所以D选项有问题。补充：其他基金销售机构的基金宣传推介材料，应当事先经基金销售机构负责基金销售业务和合规的高级管理人员检查，出具合规意见书，并自向公众分发公布之日起5个工作日内报工商注册登记所在地中国证监会派出机构备案。12.【答案】A【解析】沪港通和深港通双向交易中的结算币种是人民币。与BCD无关。13.【答案】B【解析】内部收益率体现了投资资金的时间价值。已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。已分配收益倍数和总收益倍数都是站在投资者的角度来评价股权投资基金的，毕竟投资者真金白银地将现金投入了基金，更看重对应其出资的回报情况。有很多股权投资基金所投资的企业在运营过程中，由于阶段性业绩增长或行业投资热度提高可能产生较高的估值，但由于当前受限无法退出或后期退出时企业估值下降，基金最终实际取得的回报小于先前的估值。这种情况多在投资早期项目的基金发生，为此投资者需结合已分配收益倍数和总收益倍数来评价基金业绩。阶段性的行业投资热度会暂时性地降低已分配收益倍数的计算结果，因为投资热度增加，意味着投资者的缴款增加，体现在公示中是分母增加。14.【答案】A【解析】一般而言，期货市场的基本功能有以下三种。1.风险管理（利用商品期货管理价格风险、利用外汇期货管理汇率风险、利用利率期货管理利率风险、利用股指期货管理股票市场系统性风险）2.价格发现（期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能）3.投机（投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂）15.【答案】B【解析】根据时间加权收益率的计算方法R=（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）×（1+R4）-1，把对应的每季度收益率带入公式，R=（1+4.5%）×（1-2%）×（1-2.5%）×（1+9%）-1=0.0884，正确答案选B。16.【答案】B【解析】私募基金一定要向合格投资者募集，合格投资者的标准为：具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。除此之外：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（4）中国证监会规定的其他投资者。也被认定为合格投资者。第一项，很明显错误，投资金额不能低于100万；第二项，要向合格投资者传递这个信息，不能盲打；第三项，宣传措辞不合规，有误导嫌疑；第四项，前半部分是正确的，确实需要确定特定投资者的程序，但是披露投资策略报告是向投资者披露，不是只要注册了都披露。17.【答案】D【解析】私募基金一定要保证向合格投资者募集，所以D选项描述是正确的。A选项描述错误，应该要公平的对待所有的投资者，而且本身私下返还申购费用就是错误的；B选项，微信公众号不能保证宣传对象是合格投资者；C选项，如果宣传材料中有业绩，那就要保证业绩的真实、准确、全面，肯定不能只介绍业绩表现突出的基金。18.【答案】B【解析】排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。B项错误。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司。排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。19.【答案】B【解析】需要进行临时信息披露的有：基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动，该部门的主要业务人员在1年内变动超过30%，托管人召集基金份额持有人大会，托管人的法定名称或住所发生变更，发生涉及托管业务的诉讼，托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚。第一项，该银行的董事不是主要业务人员，也不是负责人，所以第一项不能选。20.【答案】B【解析】销售机构的准入条件有：（1）具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行；（2）财务状况良好，运作规范稳定；（3）有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施；（4）有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准；（5）制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求；（6）有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系；（7）制定了一系列完善的业务流程；（8）有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度。不是委托商业银行开展有反洗钱工作，是自己本身就要有。第2卷一.综合题(共20题)1.单选题某基金期末的未分配利润表部分数据如下所示：该基金期末的可供分配利润是（）元。问题1选项A.300.000B.8.000.000C.5.000.000D.2.000.0002.单选题关于估值调整条款，以下表述正确的是（  ）。Ⅰ估值调整条款用来描述股权投资基金的估值情况，可区分投资前估值和投资后估值Ⅱ估值调整条款通常设置一定的触发条件Ⅲ估值调整机制共同保护投资人和创始股东的利益Ⅳ估值调整机制可分为“现金补偿类”和“股份补偿类”问题1选项A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ3.单选题某信托公司拟设立一只信托产品，募集资金过程中审查委托人的资料时发现自然人甲为完全民事行为能力人，自然人乙为限制行为能力人，自然人丙为无民事行为能力人，以下说法正确的是（）。问题1选项A.甲和乙可以作为委托人，丙不能作为委托人B.甲、乙和丙均可以作为委托人C.甲可以作为委托人，乙和丙不能作为委托人D.甲和丙可以作为委托人，乙不能作为委托人4.单选题股权投资基金甲于2016年初设立，基金认缴出资合计人民币8亿元，基金投资期为基金设立后三个自然年度。投资期内基金投资者根据基金管理人的缴付通知实缴出资。截止2018年末，基金出资与分配情况如下：（1）2016年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计500万元；（2）2017年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计1500万元；（3）2018年，基金投资者合计缴款4亿元，基金处置部分被投企业股权后可分配现金合计1亿元（尚未分配）；截至年末基金资产净值9.5亿元。此外，根据基金协议约定，基金管理人应定期向基金投资者提供基金内部收益率信息，经核算截至2018年末基金GIRR为14.68%。关于基金内部收益率，以下表述错误的是（）。问题1选项A.内部收益率体现了投资资金的时间价值B.与NIRR相比，GIRR指基金费用和管理人业绩报酬作为负现金流考虑C.GIRR反映了基金投资项目的回报水平，NIRR反映了投资者投资基金的回报水平D.从基金角度，通常情况下GIRR＞NIRR5.单选题某种零息债券的面额为100元，贴现率为4%，到期时间为180天，用DCF估值法计算，内在价值最接近（）元。问题1选项A.98.69B.99.05C.98D.996.单选题X基金公司是经中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理人，近期正在募集一只投资二级市场的私募证券投资基金，X公司自行销售的同时，还委托Y基金销售公司进行该产品的募集发行工作。在私募基金募集过程中，X公司存在以下行为：Ⅰ.选择金融资产不低于200万元或者最近三年个人年均收入不低于30万元的个人作为合格投资者Ⅱ.根据基金合同约定，给投资者设置不少于24小时的投资冷静期Ⅲ.在回访确认成功之前，将投资者交纳的认购基金款项投资于银行协议存款，以保障客户利益最大化Ⅳ.通过当地电台进行公司及产品情况介绍在X基金公司的私募基金募集过程中，上述做法正确的是（）。问题1选项A.Ⅱ、ⅢB.ⅡC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ7.单选题张三是某基金管理公司研究员，下列行为中符合诚实守信职业道德要求的是（）。问题1选项A.张三想研究上市航空公司的盈利情况，通过某上市石油公司的高管了解其对国际石油市场价格走势的预测和判断B.张三在交易日午间从券商研究员处听到某上市公司业绩变脸，立即告诉基金经理让其在午后一开盘就卖出C.张三获悉某上市公司尚未公开发布的大比例分红预案，立即撰写研究报告，建议买入该股票D.张三在饭局上了解到某上市公司有“10送10”股利分配的预案，认为自己不宜进行股票交易，但告诉同学让其买入该股票8.单选题关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是（

）。问题1选项A.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离B.在管理人登记法律意见书中，律师需要对股权投资基金类管理人从事“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明C.对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离D.股权投资基金类管理人的“投资咨询”业务的实际经营范围可以存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的“证券、期货投资咨询”业务9.单选题以下不属于股权投资基金的市场服务机构的是（）。问题1选项A.基金托管机构B.律师事务所C.中国证券投资基金业协会D.基金销售机构10.单选题对于股权投资基金，以下属于增值税纳税范围的是（）。问题1选项A.项目股息B.并购方式退出收益C.回购方式退出收益D.上市后股权转让退出收益11.单选题股权投资基金募集过程中，表述正确的是（）。问题1选项A.通过讲座、报告会向不特定对象宣传推介B.要求投资者以书面形式承诺其符合合格投资者标准C.向投资者承诺投资本金有保障D.通过微信、手机短信向不特定对象宣传推介12.单选题某机构投资了某大型餐饮集团，近日该餐饮集团遭媒体曝光出现后厨地上老鼠乱窜、打扫卫生的簸箕和餐具同池混洗、用顾客使用的火锅漏勺掏下水道等问题。该餐饮集团第一时间进行了调研并发布了道歉声明。该机构投资经理对该事件持续关注及跟踪，以下表述正确的是（）。问题1选项A.属于对公司战略与业务发展定位的跟踪与监控B.属于对公司治理情况的跟踪与监控C.属于对公司经营风险控制情况的跟踪与监控D.属于对公司危机事件处理情况的跟踪与监控13.单选题跨境投资风险中的估值风险主要有（）。Ⅰ.多品种和多币种核算问题Ⅱ.基金估值核算数据来源不一致Ⅲ.证券交易不活跃Ⅳ.各国税收制度不一致问题1选项A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ14.单选题某基金的最新期报告显示，其基金资产净值为10，000万元，其中股票市值6，500万元，债券市值2，000万元，其余为现金类资产。则关于该基金，以下表述正确的是（）。问题1选项A.现金类资产占基金资产净值的比例为15%B.股票投资占基金资产净值的比例为35%C.股票投资和债券投资占基金资产净值的比例总和为65%D.债券投资占基金资产净值的比例为35%15.单选题关于企业的现金流，以下表述错误的是（）。问题1选项A.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量B.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流C.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况D.投资活动产生的现金流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以及企业再投资所产生的股权与债权16.单选题以下指数中不属于国内股票价格指数的是（）。问题1选项A.金融时报股价指数B.沪深300指数C.深证综合股票价格指数D.上证180指数17.单选题基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是（）。问题1选项A.沪深交易所B.基金托管人C.券商D.基金管理人18.单选题投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控的主要方式包括（

）。Ⅰ参与被投资企业的公司治理Ⅱ建立估值模型，对被投资企业进行估值Ⅲ跟踪协议条款执行情况Ⅳ对被投资企业进行尽职调查Ⅴ监控被投资企业的各类经营指标与财务状况问题1选项A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ19.单选题投资框架协议的签署时点通常是（）。问题1选项A.正式尽调后，项目投决前B.正式尽调前，项目立项后C.项目投决后，项目交割前D.初步尽调前，项目立项后20.单选题以下选项中，能体现尽职调查价值发现、风险发现和投资决策辅助作用的是（  ）。Ⅰ投资协议谈判策略Ⅱ判断目标公司是否值得投资Ⅲ评估项目的退出方式和可行性Ⅳ全面识别投资风险问题1选项A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ第2卷参考答案一.综合题1.【答案】C【解析】期末可供分配利润的计算：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。题干给的未实现部分是正数，所以直接是已实现部分，选择C选项。2.【答案】D【解析】对于估值条款中的“估值”一词，通常有"投资前估值和"投资后估值"两种表述。"投资前估值"是目标公司接受投资前的估值，“投资后估值”是目标公司接受投资后的估值，等于投资前估值加上新的投资额，Ⅰ错误。估值调整条款触发条件：目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事项（如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等），Ⅱ正确。为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失，Ⅲ错误。估值调整机制触发后，由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的计算规则向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿。估值调整机制也因此分为“现金补偿类”和“股份补偿类”，Ⅳ正确。3.【答案】C【解析】作为委托人是要求要具有完全民事行为能力的，所以只能是甲可以作为委托人，乙和丙不可以作为委托人。4.【答案】B【解析】内部收益率体现了投资资金的时间价值。A正确。由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）。其中前者通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平；后者通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平。C正确。两者之间的主要差别在于净内部收益率是在毛内部收益率基础上考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响。B错误。由于从基金角度看，基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流，因此GIRR>NIRR。D正确。5.【答案】C【解析】因为题中零息债券的期限小于一年，所以根据公式V=M×（1-（t/360）r），V代表的是零息债券的内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示债券到期时间，单位是天。V=100×（1-180*4%/360）=98。6.【答案】B【解析】合格投资者的标准：具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。（第一项错误）；私募基金需要给到投资者冷静期，不少于24个小时，第二项描述正确；第三项描述错误，未经回访确认成功，投资者缴纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者缴纳的认购基金款项；第四项，私募基金一定要保证向合格投资者去募集，随便通过电台，不行。7.【答案】D【解析】诚实守信的基本要求有三点：一是不得欺诈客户；二是不得进行内幕交易和操纵市场；三是不得进行不正当的竞争。内幕信息的三个构成要素是：来源可靠、重要、未公开。ABC选项，很明显张三都利用到了内幕信息，是内幕交易；但是D选项，不符合内幕信息构成的三要素，所以不构成内幕交易，所以D选项符合诚实守信的职业道德要求。8.【答案】D【解析】私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。私募股权投资基金类管理人，需要对“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明；并且，“投资咨询”业务的实际经营范围不得存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》中规定的“证券、期货投资咨询”业务。基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，由于这些业务与私募基金的属性相冲突，容易误导投资者，为防范风险，基金业协会对从事与私募基金业务相冲突业务的上述机构将不予登记。故如果兼营上述业务的，需要提前进行业务剥离。9.【答案】C【解析】股权投资基金市场服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。基金投资者、基金管理人和基金托管人是股权投资基金的当事人。股权投资基金的行业自律组织是中国证券投资基金业协会。监管机构是中国证监会及其派出机构。10.【答案】D【解析】本题考查股权投资基金的基本税负中的增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退岀收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退岀的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。11.【答案】B【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：（1）向合格投资者以外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利；（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介；AD错误（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率；（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述；C错误（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构；（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字；（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符；（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易、委托投资顾问等情况。股权投资基金募集过程中，应该要求投资者以书面形式承诺其符合合格投资者标准。12.【答案】D【解析】项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。1.公司战略与业务发展定位被投资企业在运行中，往往面临着复杂多变的经营环境、行业与市场变化、资源限制、能力限制等问题，企业家团队对公司战略与业务发展的定位往往需要进行不间断的修订与调整，避免高估或低估企业的实力，避免不合理地使用企业的资金资源。在这个方面，投资机构可以发挥自己的经验积累，及时监督和发现问题，并帮助企业构建一个更为科学的公司战略与业务发展定位。2.经营风险控制情况经营风险是被投资企业日常管理工作中不可忽视的问题。企业的经营管理是个复杂的系统工程，面临各种不同的风险，主要包括财务风险、经营风险等内部风险、自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等外部风险。这些不同的风险构成了企业需要面对的复杂风险系统。3.公司治理情况公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。投资机构应当高度关注被投资企业的公司治理、股东参与、投资者保护等一系列相关问题，考虑到信息不对称等因素的影响，投资机构必须利用自身的能力与经验对被投资企业的公司治理建设进行监控，协助被投资企业规范发展并保障投