金融资产交易所课件

宏润海川——培训部金融交易所概述宏润海川——培训部金融交易所概述1目录PART01金融交易所是什么PART02金融交易所与网贷平台的主要区别PART03金融交易所的准入条件目录PART01金融交易所是什么PART02金融交易所与21金融资产交易所是什么？1金融资产交易所是什么？3LOGO金融资产交易所金融资产交易所是为金融资产交易提供信息和场所的平台，是中国多层次资本市场的一个组成部分，本质上来讲金融资产交易所仍然是一种产权交易平台，其特殊之处在于交易品种是金融资产或从金融资产衍生而来的金融产品。概述LOGO金融资产交易所金融资产交易所是为金融资产交易提供信息4LOGO金融资产交易所一、国内产权交易市场过度分散，恶性竞争，缺乏全国性的、具有公信力的产权交易平台。二、金融资产交易市场分散，道德风险突出，呼吁一个全国性的、具有公信力的金融资产交易平台。三、监管机构期望金融企业国有资产通过全国性的、更具公信力的平台转让。在这样的大环境下，金融资产交易所应时而生，是中国金融发展、改革和创新的必然产物。金融交易所是顺应时代发展需要的，也必将为时代的发展做出自己的贡献。成立背景LOGO金融资产交易所一、国内产权交易市场过度分散，恶性竞5LOGO金融资产交易所发展阶段国家颁布相关制度违法违规的交易所被清除，交易所的各项业务得以规范清理整顿阶段2009-2011国内金融资产交易平台基本上一省一个（甚至多个），由各地金融办直接监管。迅速发展阶段在严格的金融监管之下，闯出一条金融创新的路子创新发展阶段LOGO金融资产交易所发展阶段国家颁布相关制度违法违规的交易6LOGO金融资产交易所金融资产交易机构的实质上是为金融资产转让、交易的双方提供一个中介平台，具有降低信息不对称、提高交易效率的重要作用。作用LOGO金融资产交易所金融资产交易机构的实质上是为金融资产转7LOGO金融资产交易所第一类：基础资产交易业务，直接对金融国有资产、不良金融资产、私募股权、委托债权投资、应收账款等金融资产进行交易；第二类：资产收益权交易业务，不直接对基础金融资产交易，而是对存量金融资产以信托受益权、应收账款收益权、小贷资产收益权、融资租赁收益权、商业票据收益权等形式盘活；第三类：信息耦合业务，交易所在市场上发挥其中介职能，提供企业投融资信息，登记托管等服务。业务范畴LOGO金融资产交易所第一类：基础资产交易业务，直接对金融国8LOGO金融资产交易所不良金融资产营销、公告、交易；金融企业国有资产营销、公告、交易；信贷资产（含普通信贷及银团贷款、票据、信托产品、租赁产品等）营销、公告、交易；在基础资产上开发的标准化金融产品和金融衍生产品交易；其他标准化金融创新产品的咨询、开发、设计、交易和服务。经营范围LOGO金融资产交易所经营范围9LOGO金融资产交易所场内交易,亦称“交易所交易”。指在证券交易所内进行的股票交易。场内交易的股票，只限于上市股票，由于上市股票发行公司的经营情况要向投资者公开，故而使投资者有一种安全感。场外交易是指在证券交易所外进行的股票交易。场外交易与场内交易相比，在公开公司财务方面不那么严格，她是一种非组织性的市场。场外交易的特点是：能为一些不能上市的，但有发展前途的中小企业筹措资金；为投资者提供了很有吸引力的投资对象；提高了中小企业的社会信誉；手续简便。证券交易所作为场内市场，包括主板、二板和创业板，场外市场包括全国中小企业股份转让系统、产权交易所、股权交易所等，金融资产交易所就是属于场外市场，像天津、北京和重庆都是采取的是会员制形式，不是公司制。交易形式LOGO金融资产交易所场内交易,亦称“交易所交易”。指在证券10LOGO金融资产交易所从政策层面看，金融资产交易所业务的开展迫切需要监管给予发展空间。关于地方交易场所的监管法规主要包括《证券法》、《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）、国办发〔2012〕37号《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》明确指出：1.不得将任何权益拆分为均等份额公开发行；2.不得采取集中交易方式进行交易；3.不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易；4.权益持有人累计不得超过200人；5.不得以集中交易方式进行标准化合约交易；6.未经国务院相关金融管理部门批准，不得设立从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所，其他任何交易场所也不得从事保险、信贷、黄金等金融产品交易。监管政策LOGO金融资产交易所从政策层面看，金融资产交易所业务的开展11LOGO金融资产交易所市场分散，地域界限明显初始注册资本偏低，资本规模逐渐扩大股东背景相似，国有资本占绝对多数产品结构相似，但创新业务自由度较高交易规模增长迅速，成长空间较大发展特点LOGO金融资产交易所市场分散，地域界限明显发展特点12LOGO金融资产交易所区域性市场开始整合；“互联网技术+金融资产交易平台”催生新金融；互联网金融创新的平台；盘活不良资产平台；供应链资产标准化平台；跨境投融资平台。发展趋势LOGO金融资产交易所区域性市场开始整合；发展趋势13LOGO金融资产交易所金融资产交易所或者交易中心是需要牌照的，由各地方金融办核批牌照，受地方金融办监管，因为牌照取得不易，目前各地交易所多数是有国资背景；门槛LOGO金融资产交易所金融资产交易所或者交易中心是需要牌照的14LOGO金融资产交易所1、总资产不低于人民币10亿元，且资产负债率不高于70%；2、近三年连续利，且三年净利润累计总额不低于人民币6000万元、累计纳税总额不低于人民币1000万元；3、具有良好的社会声誉和诚信记录，近三年无重大违法违规行为；4、具有良好的公司治理结构和健全的内部控制制度；5、入股资金来源真实合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股。6、主发起人最好为交易所关联行业，行业排名前十的股东投资对于金融牌照的申请，必须要出手快，抢占先机，不然等牌照发放到一定的数量，除了门槛提高之外，还有可能会暂停发放，不得不花重金购买，不然会被拒之门外。申请条件LOGO金融资产交易所1、总资产不低于人民币10亿元，且资产15LOGO金融资产交易所国务院38号文提到，为规范交易场所名称，凡使用“交易所”字样的交易场所，除经过国务院或国务院金融管理部门批准的外，必须报省级人民政府批准；省级人民政府批准前，应征求清理整顿各类交易场所部际联席会议意见。而交易中心的审批则由省级人民政府决定即可，不需要经过联席会议的同意。目前我国“交易所”仅12家批准条件LOGO金融资产交易所国务院38号文提到，为规范交易场所名称162金融交易所与网贷平台的区别2金融交易所与网贷平台的区别17LOGO金融资产交易所申请条件LOGO金融资产交易所申请条件183金融交易所会员3金融交易所19LOGO金融资产交易所综合类会员：可从事金融资产买卖业务、做市业务、受托经纪业务以及相关财务顾问业务。交易类会员：可从事金融资产转让、受让业务。经纪类会员：可从事金融资产受托经纪业务。服务类会员:可根据转让方或受让方委托提供专业中介服务，依据其专业类型，所提供的服务分别为拍卖、招投标、审计、评估、法律、财务顾问等。特约会员:交易所特别邀请的金融资产交易创新等相关活动的参与者。会员级别LOGO金融资产交易所综合类会员：可从事金融资产买卖业务、做20LOGO金融资产交易所(一)拟申请成为交易所综合类会员的单位向交易所会员管理部门递交如下资料：1.《会员加盟申请表》;2.主要发起人营业执照正、副本复印件;3.主要发起人税务登记证正、副本复印件;4.主要发起人组织机构代码证正、副本复印件;5.主要发起人法定代表人身份证复印件;6.公司上一年度财务报表(经会计师事务所审计的);7.企业章程；8.管理团队成员简历；9.法人授权委托书；11.体现公司现货供应能力的资质证明材料;12.交易所要求的其他文件。交易所会员资格审定委员会对申请单位递交的资料进行初审，并提出初审意见。初审通过，由交易所会员管理部门向申请单位发出加盟意向通知书，申请单位凭此通知书在交易所指定的地区工商管理机关办理企业登记注册。注：自加盟意向通知书发出之日起，20个工作日内未按交易所要求办理注册登记手续者，其加盟申请被自动取消，且在1年内交易所不再受理该发起人的加盟申请。准备资料LOGO金融资产交易所准备资料21LOGO金融资产交易所(二)申请单位注册登记完毕后向交易所会员管理部门提供以下材料，由会员管理部门进行复审：1.公司章程;2.营业执照正、副本;3.税务登记证;4.组织机构代码证;5.法定代表人身份证。注：以上资料均提供复印件且加盖公章。会员级别LOGO金融资产交易所(二)申请单位注册登记完毕后向交易所会22LOGO金融资产交易所(三)复审合格后，申请单位缴齐相关费用，与交易所签署合作协议，正式成为综合类会员，并颁发会员证书，在交易所网站进行公示;未被批准者交易所出具资格否定书，由申请者自行承担一切申办费用。金融机构（商业银行、信托公司、保险公司、证券、期货公司等）、大型国有企业或上市公司（资产或市值大于10亿人民币）、大型黄金矿山或贵金属现货经营企业（产量或贸易量为国内前20名且资产或市值大于10亿人民币），经交易所审核，可以直接成为交易所综合会员而不受上述注册登记地条件的约束。会员级别LOGO金融资产交易所(三)复审合格后，申请单位缴齐相关费用23LOGO金融资产交易所综合类会员缴齐交易所相关费用后，向交易所合规稽核部门申请现场实地复审，现场实地复审通过后方可取得交易资格。交易所对综合类会员实行年检登记制度，年检登记时间为每年的7月1日至8月31日。年检时综合类会员向交易所会员管理部门提供如下文件、