期货从业资格考试期货基础知识(习题卷9)

试卷科目：期货从业资格考试期货基础知识期货从业资格考试期货基础知识(习题卷9)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货基础知识第1部分：单项选择题，共136题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。A)长线交易者B)短线交易者C)当日交易者D)抢帽子者[单选题]2.（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。A)郑州商品交易所B)大连商品交易所C)上海期货交易D)中国金融期货交易所[单选题]3.（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。A)芝加哥期货交易所B)堪萨斯期货交易所C)芝加哥商业交易所D)纽约商业交易所[单选题]4.某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破()点或者上涨超过()点时就盈利了。A)[10200，10300]B)[10300，10500]C)[9500，11000]D)[9500，10500][单选题]5.上证50ETF期权合约的行权方式为（）。A)欧式B)美式C)日式D)中式[单选题]6.下图中关于K线图基本要素的标注，不正确的是（）。A)图中表示的是阳线B)①为最高价C)②为开盘价D)③为开盘价[单选题]7.将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。A)共同基金B)对冲基金C)对冲基金的组合基金D)商品基金[单选题]8.粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A)担心大豆价格上涨B)大豆现货价格远高于期货价格C)已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌D)三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨[单选题]9.MA一个极大的弱点在于()。A)趋势追逐性B)滞后性C)稳定性D)助涨助跌性[单选题]10.交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。A)跨期套利B)跨月套利C)跨市套利D)跨品种套利[单选题]11.当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。A)跨期套利B)展期C)期转现D)交割[单选题]12.外汇掉期交易的特点不包括()。A)通常属于场外衍生品B)期初基本不改变交易者资产规模C)能改变外汇头寸期限D)通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定。[单选题]13.关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。A)期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖B)期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务C)期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额D)期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺[单选题]14.7月1日，某投资者以7210美元/吨的价格买入lo月铜期货合约，同时以7100美元/吨的价格卖出12月铜期货合约。到了9月1日，该投资者同时以7350美元/吨、7190美元/吨的价格分别将10月和l2月合约同时平仓。该投资者的盈亏状况为()。A)亏损100美元/吨B)盈利100美元/吨C)亏损50美元/吨D)盈利50美元/吨[单选题]15.1882年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。A)对冲方式B)统一结算方式C)保证金制度D)实物交割[单选题]16.假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）A)买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约B)卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约C)买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约D)卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约[单选题]17.以下情况属于单边市的是（）。A)某合约收盘前5分钟至涨停板，而且再没有被打开B)某合约收盘最后5分钟至跌停，但迅速反弹，直到最后1分钟封住跌停C)某合约下午大部分时间只要在跌停价格上就被打开，但最后3分钟封住跌停D)某合约上午开盘封住跌停，但在收盘最后时刻，跌停板价上有买单没来得及成交[单选题]18.股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。A)不相等的B)相等的C)卖方比买方权力大D)视情况而定[单选题]19.下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。A)价格B)收入水平C)相关产品价格D)厂商的预期[单选题]20.欧式期权的买方只能在（）行权。A)期权到期日3天B)期权到期日5天C)期权到期日10天D)期权到期日[单选题]21.下图是动力煤期货日线价格走势图，回答以下题。从形态上看，该图形属于（）。A)三重底B)头肩底C)V形底D)圆形底[单选题]22.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损为100元，且交易所规定1手=5吨，试推算5月30日的11月份铜合约价格是（）元/吨。A)18610B)19610C)18630D)19640[单选题]23.()是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格由交易所代为平仓，同时，按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。A)交割B)平仓C)现货转期货D)期货转现货[单选题]24.在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。A)现货价格B)期货价格C)期权价格D)远期价格[单选题]25.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。A)164475B)164125C)157125D)157475[单选题]26.沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。A)最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价B)最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价C)从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价D)最后交易日的收盘价[单选题]27.交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（）交易。A)期现套利B)跨期套利C)跨市场套利D)跨币种套利[单选题]28.()是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。A)交易时间B)最后交易日C)最早交易日D)交割日期[单选题]29.在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日（）以书面形式通知交易所。A)收市前30分钟内B)开市前1个小时内C)收市前1个小时内D)开市前30分钟内[单选题]30.根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约是（）。A)TF1406，TF1409，TF1412B)TF1403，TF1406，TF1409C)TF1403。TF1404，TF1406D)TF1403，TF1406，TF1409，TF1412[单选题]31.自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。A)10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历B)20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历C)5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历D)10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历[单选题]32.某会员在某日开仓买入大豆期货合约30手（每手10吨），成交价为3900元/吨，同一天该会员平仓卖出20手大豆合约，成交价为3940元/吨，当日结算。价为3950元/吨，交易保证金比例为5%。该会员上一交易日结算准备金余额为1500000元，且未持有任何期货合约，则客户的当日结算准备金余额（不含手续费、税金等费用）为（）元。A)1460500B)1493250C)1513000D)13000[单选题]33.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。A)卖出套利B)买入套利C)高位套利D)低位套利[单选题]34.期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存()。A)1年B)2年C)10年D)20年[单选题]35.价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为()。A)跨期套利、跨品种套利、跨时套利B)跨品种套利、跨市套利、跨时套利C)跨市套利、跨期套利、跨时套利D)跨期套利、跨品种套利、跨市套利[单选题]36.以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。A)①B)②C)③D)④[单选题]37.()是产生期货投机的动力。考试就到考试大A)低收益与高风险并存B)高收益与高风险并存C)低收益与低风险并存D)高收益与低风险并存[单选题]38.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。A)无效，但可申请转移至下一交易日B)有效，但须自动转移至下一交易日C)无效，不能成交D)有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内[单选题]39.会员收到通知后必须在（）内将保证金缴齐，否则结算机构有权对其持仓进行强行平仓。A)当日交易结束前B)下一交易日规定时间C)三日内D)七日内[单选题]40.7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。A)该市场由正向市场变为反向市场B)该市场上基差走弱30元/吨C)该经销商进行的是卖出套期保值交易D)该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨[单选题]41.如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，那么该小麦的当日基差为()美分/蒲式耳。A)10B)30C)-10D)-30[单选题]42.相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。A)平值期权B)虚值期权C)实值期权D)看涨期权[单选题]43.7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值。以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元／吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元／吨。A)16700B)16600C)16400D)16500[单选题]44.某日交易者在我国期货市场进行讨论交易同时买入10手7月玻璃期货合约、卖出20手9月玻璃期货合约，买入10手11月份玻璃期货合约成交价格分别为1090元/吨、1190元/吨和1210元/吨，一周后对冲平仓时的成交价格分别为1130元/吨、1200元/吨、1230元/吨，玻璃期货合约交易单位为20吨/手，该交易者的净收益是()元。(不计手续费等费用)A)16000B)4000C)8000D)40000[单选题]45.期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（），通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。A)合理价差B)不合理价差C)不同的盈利模式D)不同的盈利目的[单选题]46.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。A)内涵价值=8．33美元/桶，时间价值=0．83美元/桶B)时间价值=7．59美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶C)内涵价值=7．59美元/桶，时间价值=0．74美元/桶D)时间价值=0．74美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶[单选题]47.面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（）。A)国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值B)国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值C)国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值D)国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值[单选题]48.沪深300指数期货合约的交割方式为（）。A)实物和现金混合交割B)期转现交割C)现金交割D)实物交割[单选题]49.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（）。A)资源配置功能B)定价功能C)规避风险功能D)盈利功能[单选题]50.某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（）美元/吨。（不考虑交易费用）。A)100B)50C)150D)O[单选题]51.芝加哥期货交易所于()推出了标准化合约，取代了原先使用的远期合同。A)1851年B)1865年C)1874年D)1882年[单选题]52.通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。A)最大为权利金B)随着标的资产价格的大幅波动而降低C)随着标的资产价格的上涨而减少D)随着标的资产价格的下降而增加[单选题]53.以下（）不是外汇掉期交易的特点。A)通常属于场外衍生品B)期初基本不改变交易者资产规模C)能改变外汇头寸期限D)通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定[单选题]54.会员制期货交易所会员的权利包括（）。A)参加会员大会B)决定交易所员工的工资C)按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权D)参与管理期货交易所日常事务[单选题]55.投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。A)清仓B)对冲平仓了结C)退出交易市场D)以上都不对[单选题]56.某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。A)20400B)20200C)15150D)15300[单选题]57.期权价格由()两部分组成。A)时间价值和内涵价值B)时间价值和执行价格C)内涵价值和执行价格D)执行价格和权利金[单选题]58.某投资者购买了某企业的2年期的债券，面值为100000美元，票面利率为8%，按票面利率每半年付息一次，2年后收回本利和。则此投资者的收益率为()。A)15%B)16%C)17%D)18%[单选题]59.关于期货公司的说法，正确的是（）。A)在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益B)客户的保证金风险是期货公司重要的风险源C)属于银行金融机构D)主要从事经纪业务，不提供资产管理服务[单选题]60.期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A)将来某一特定时间B)当天C)第二天D)一个星期后[单选题]61.下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。A)持有外汇资产者，担心未来货币贬值B)外汇短期负债者担心未来货币升值C)国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失D)不能消除汇率上下波动的影响[单选题]62.1972年，()率先推出了外汇期货合约。A)CBOTB)CMEC)COMEXD)NYMEX[单选题]63.股指期货的标的是（）。A)股票价格B)价格最高的股票价格C)股价指数D)平均股票价格[单选题]64.期货合约中设置最小变动价位的目的是()。A)保证市场运营的稳定性B)保证市场有适度的流动性C)降低市场管理的风险性D)保证市场技术的稳定性[单选题]65.通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）A)随着标的物价格的大幅波动而增加B)最大为权利金C)随着标的物价格的下跌而增加D)随着标的物价格的上涨而增加[单选题]66.看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。A)买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约B)卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约C)买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约D)卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约[单选题]67.某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。A)盈利3000元B)亏损3000元C)盈利1500元D)亏损1500元[单选题]68.一般而言，套期保值交易（）。A)比普通投机交易风险小B)比普通投机交易风险大C)和普通投机交易风险相同D)无风险[单选题]69.关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。A)3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性B)成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高C)3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货D)采用实物交割方式[单选题]70.道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。A)起点B)终点C)反转点D)黄金分割点[单选题]71.下列商品期货中不属于能源化工期货的是（）。A)汽油B)原油C)铁矿石D)乙醇[单选题]72.一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得()一些。A)大B)小C)不确定D)不变[单选题]73.投资者预期市场利率上升时，根据表中的信息，适宜采用的套利交易策略是（）。A)买进?国债A?的同时卖出?国债B?B)买进?国债B?的同时卖出?国债A?C)同时卖出?国债A?和?国债B?D)同时买进?国债A?和?国债B?[单选题]74.假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换()美元。A)92.60B)0.0108C)1.0000D)46.30[单选题]75.美元较欧元贬值，此时最佳策略为()。A)卖出美元期货，同时卖出欧元期货B)买入欧元期货，同时买入美元期货C)卖出美元期货，同时买入欧元期货D)买人美元期货，同时卖出欧元期货[单选题]76.玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499元/吨，若前一成交价为2498元/吨，则成交价为（）元/吨。A)2499.5B)2500C)2499D)2498[单选题]77.某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）（2）如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）港元。A)30000B)-30000C)20000D)60000[单选题]78.下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。A)企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产B)企业尚未持有实物商品或资产C)企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产D)企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产[单选题]79.以下属于期货投资咨询业务的是（）。A)期货公司用公司自有资金进行投资B)期货公司按照合同约定管理客户委托的资产C)期货公司代理客户进行期货交易D)期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训[单选题]80.下列关于止损指令的描述中，错误的是()。A)止损指令通常用于开仓阶段B)止损单中价格的选择，一般利用技术分析法来确定C)止损指令是实现?限制损失、累积盈利?的有力工具D)空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令[单选题]81.目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。A)股指期货B)外汇期货C)原油期货D)期权[单选题]82.1865年，()开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。A)泛欧交易所B)上海期货交易所C)东京期货交易所D)芝加哥期货交易所[单选题]83.期货交易中缴纳的保证金通常为合约价值的()。A)10%-15%B)15%-20%C)5%-10%D)20%-25%[单选题]84.某投资者在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元吨，该合约当天的结算价格为15000元吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照()元吨价格将该合约卖出。A)16500B)15450C)15750D)15600[单选题]85.下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。A)有助于市场经济体系的建立和完善B)促进本国经济的国际化C)锁定生产成本，实现预期利润D)提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济[单选题]86.近一段时间来，9月份黄豆的最低价为2280元/吨，达到最高价3460元/吨后开始回落，则根据百分比线，价格回落到()左右后，才会开始反弹。A)2673元/吨B)3066元/吨C)2870元/吨D)2575元/吨[单选题]87.合约价值是指（）期货合约代表的标的物的价值。A)每吨B)每手C)每计量单位D)每条[单选题]88.现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。A)外汇期货B)外汇现货C)远端汇率D)近端汇率[单选题]89.看跌期权的买方如果要求行权，则将获得标的期货合约的()部位。A)多头B)空头C)开仓D)平仓[单选题]90.由于期货结算机构的担保履约作用，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的（）方式得以实施。A)实物交割B)现金结算交割C)对冲平仓D)套利投机[单选题]91.期货交易的保证金一般为其买卖期货合约价值的()。A)3%～5%B)5%～10%C)5%～15%D)5%～20%[单选题]92.一般来说，在（）的情况下，应该首选买进看涨期权策略。A)持有标的合约，为增加持仓利润B)持有标的合约，作为对冲策略C)预期后市上涨，市场波动率正在扩大D)预期后市下跌，市场波动率正在收窄[单选题]93.下列关于缺口的说法中，不正确的是()。A)普通缺口通常在盘整区域内出现B)逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现C)疲竭缺口属于一种价格反转信号D)突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现[单选题]94.判断下列图像是()。A)上升三角形B)下降三角形C)对称三角形D)楔形[单选题]95.债券久期通常以（）为单位。A)天B)月C)季度D)年[单选题]96.当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。A)近月合约涨幅大于远月合约B)近月合约涨幅小于远月合约C)远月合约涨幅等于远月合约D)以上都不对[单选题]97.套期保值本质上是一种()的方式。A)躲避风险B)预防风险C)分散风险D)转移风险[单选题]98.下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。A)期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B)期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C)期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D)期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利[单选题]99.3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。该投资者之所以卖出一份认购期权。是因为（）。查看材料A)只能备兑开仓一份期权合约B)没有那么多的钱缴纳保证金C)不想卖出太多期权合约D)怕担风险[单选题]100.下列关于大户报告制度的说法正确的是（）。A)交易所会员或客户所有合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告B)交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向中国证监会报告C)交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告D)交易所会员或客户所有品种持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告[单选题]101.人民币远期利率协议于（）年正式推出。A)1997B)2003C)2005D)2007[单选题]102.我国锌期货合约的最小变动价位是（）元／吨。A)1B)5C)2D)10[单选题]103.6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。A)、500元-1000元11075元B)1000元-500元11075元C)-500元-1000元11100元D)1000元500元22150元[单选题]104.期权从买方行权方向的不同，可划分为()。A)现货期权和期货期权B)看涨期权和看跌期权C)商品期权和金融期权D)美式期权和欧式期权[单选题]105.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的?1点?代表（）美元。A)10B)100C)1000D)10000[单选题]106.欧洲美元期货属于（）品种。A)短期利率期货B)中长期国债期货C)外汇期货D)股指期货[单选题]107.在外汇交易中的点值是汇率变动的（）单位。A)最小B)最大C)平均D)标准[单选题]108.趋势线可以衡量价格的（）。A)持续震荡区B)反转突破点C)波动方向D)调整方向[单选题]109.交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为()元／吨。(不计手续费等费用)A)43550B)43600C)43400D)43500[单选题]110.某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交易者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为10000份，不考虑交易费用）A)亏损1700元B)亏损3300元C)盈利1700元D)盈利3300元[单选题]111.下列关于国债基差的表达式，正确的是（）。A)国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子B)国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子C)国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子D)国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子[单选题]112.利率互换的常见期限不包括（）。A)1个月B)1年C)10年D)30年[单选题]113.TF1509期货价格为97．525，若对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。A)1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B)1/1.0167*（99.640+1.5481）C)1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)D)1/1.0167*(99.640-1.5085)[单选题]114.债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。A)两债券价格均上涨，X上涨辐度高于YB)两债券价格均下跌，X下跌幅度高于YC)两债券价格均上涨，X上涨幅度低于YD)两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y[单选题]115.在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是()。A)现货交易B)期货交易C)期权交易D)套期保值交易[单选题]116.大连商品交易所滚动交割的交割结算价为（）结算价。A)最后交割日B)配对日C)交割月内的所有交易日D)最后交易日[单选题]117.期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。A)投机交易B)套期保值交易C)多头交易D)空头交易[单选题]118.在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（）。A)分期付款交易B)即期交易C)期货交易D)远期交易[单选题]119.下列不属于缺口的类型的是()。A)特殊缺口B)突破缺口C)逃避缺口D)疲竭缺口[单选题]120.1995年2月发生了国债期货?327?事件，同年5月又发生了?319?事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在（），随着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构的陆续成立，中国期货市场走向法制化和规范化，监管体制和法规体系不断完善，新的期货品种不断推出，期货交易量实现恢复性增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步经验，具备了在更高层次服务国民经济发展的能力。A)初创阶段B)治理整顿阶段C)稳步发展阶段D)创新发展阶段[单选题]121.目前，我国上市交易的ETF衍生品包括（）。A)ETF期货B)ETF期权C)ETF远期D)ETF互换[单选题]122.某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨/手)大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2015元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到()时才可以避免损失。A)2030元/吨B)2020元/吨C)2015元/吨D)2025元/吨[单选题]123.禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。A)利用期货价格信号组织生产B)锁定利润C)锁定生产成本D)投机盈利[单选题]124.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是()。A)促进本国经济国际化B)利用期货价格信号，组织安排现货生产C)为政府制定宏观经济政策提供参考D)有助于市场经济体系的建立与完善[单选题]125.期权的简单策略不包括（）。A)买进看涨期权B)买进看跌期权C)卖出看涨期权D)买进平价期权[单选题]126.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。A)基差交易B)价差套利C)程序化交易D)点价套利[单选题]127.某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。A)17757B)17750C)17726D)17720[单选题]128.远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。A)18个月B)9个月C)6个月D)3个月[单选题]129.期货投机的交易制度不包括()。A)担保交易B)双向交易C)当日无负债结算D)强行平仓[单选题]130.在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。A)基金管理公司B)商业银行C)个人投资者D)信托公司[单选题]131.（）年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。A)1865B)1876C)1883D)1899[单选题]132.某股票当前价格为63.95港元，以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是（）。A)执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权B)执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权C)执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权D)执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权[单选题]133.我国第一个股指期货是（）。A)沪深300B)沪深50C)上证50D)中证500[单选题]134.当期货公司出现重大事项时，应当立即（）通知全体股东。A)电话B)邮件C)书面D)任何形式[单选题]135.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。A)设计期货合约B)行使表决权、申诉权C)联名提议召开临时会员大会D)按规定转让会员资格[单选题]136.股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。A)1B)50C)100D)1000第2部分：多项选择题，共83题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]137.期货价格和现货价格变动幅度完全一致，两个市场的盈亏完全冲抵，这种套期保值称为（）。A)均衡套期保值B)完全套期保值C)平均套期保值D)理想套期保值[多选题]138.由股票衍生出来的金融衍生品有()A)股票期货B)股票指数期货C)股票期权D)股票指数期权[多选题]139.下列关于利率期权的说法中，正确的有（）。A)利率上限期权又称为?利率封顶?B)利率下限期权又称为?利率封底?C)利率双限期权是比较典型的场外利率期权D)利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品[多选题]140.（）属于反向市场。A)期货价格低于现货价格B)远月期货合约价格高于近月期货合约价格C)期货价格高于现货价格D)远月期货合约价格低于近月期货合约价格．[多选题]141.外汇期货合约的优点包括()。A)市场流动性强B)交易手续简便C)费用低廉D)节约资金成本[多选题]142.关于芝加哥期货交易所小麦期货合约交割等级，以下表述正确的有()A)2号软红麦B)2号硬红冬麦C)2号黑硬北春麦D)2号北春麦平价[多选题]143.共用题干下列关于期货套利与期货投机交易的区别的说法，正确的是()。A)期货投机交易只是利用单一期货合约绝对价格的波动赚取利润，而套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格差异变动套取利润B)期货投机交易在一段时间内只做买或卖，而套利则是在同一时间买入和卖出相关期货合约C)期货套利交易赚取的是价差变动的收益D)期货套利交易成本一般要低于投机交易成本[多选题]144.当某商品当年年底商品存货量增加时，表示（）。A)当年商品的供应量大于需求量B)当年商品的供应量小于需求量C)下年的商品期货价格很可能会下跌D)下年的商品期货价格很可能会上升[多选题]145.由于股指期货具有（）的特点，因此它常常被用来作为组合管理的工具。A)交易成本低B)可消除风险C)流动性好D)预期收益高[多选题]146.9月份，某投资者卖出12月到期的中证500指数期货合约，期指为8400点，到了12月份，股市大涨，公司买入100张12月份到期的中证500指数期货合约进行平仓，期指点为8570点。中证500指数的乘数为200元，则该投资者不可能有的净收益为（）元。A)34000B)-34000C)3400000D)-3400000[多选题]147.客户进行期货交易的开户流程包括（）。A)申请开户B)阅读期货交易风险说明书，并签字确认C)签署期货经纪合同书D)申请交易编码并确认资金账号[多选题]148.某企业利用大豆期货进行空头套期保值，不会出现净亏损的情形有（）（不计手续费等费用）。A)基差不变B)基差从120元/吨变为80元/吨C)基差从-100元/吨变为-60元/吨D)基差从-80元/吨变为80元/吨[多选题]149.下列关于支撑线和压力线的说法中，正确的有()。A)支撑线对价格有一定的支撑作用，阻止价格下降B)压力线阻碍价格上升，对价格上升有一定的抑制作用C)压力线阻碍价格下降，对价格下降有一定的抑制作用D)支撑点或压力点越密集，其支持力或阻力就越大[多选题]150.下列基差变动属于基差走弱的情形的有（）。A)基差从-5到-10B)基差从+4到-2C)基差从+10到+5D)基差从+10到+15[多选题]151.结算机构的职能包括()。A)结算交易盈亏B)担保交易履约C)控制市场风险D)监督会员交易[多选题]152.下列不属于中国金融期货交易所上市品种的有（）。A)沪深300股指期货B)10年期国债期货C)上证50ETF期权D)棉花[多选题]153.服务独立是指期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供服务，不能有下列（）行为。A)降低风险管理要求B)滥用权利C)占用期货公司资产D)侵害期货公司、客户的合法权益[多选题]154.导致铜均衡数量减少的情形有（）。A)需求曲线不变，供给曲线左移B)需求曲线不变，供给曲线右移C)供给曲线不变，需求曲线左移D)供给曲线不变，需求曲线右移[多选题]155.权益类期权包括()。A)股票期权B)股指期权C)股票指数的期货期权D)股票期货期权[多选题]156.下列属于非银行金融机构的是（）。A)保险公司B)期货公司C)消费信用机构D)信用合作社[多选题]157.货投资基金风险控制的具体内容包括()。A)风险测量B)风险控制的原则和目标C)风险管理方法D)投资限制[多选题]158.下列关于分析股指期货价格走势的技术分析法的描述，正确的是()。A)重在分析行情的历史走势B)重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素C)通过分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向D)相关指标有股指期货的成交量、持仓量、价格等[多选题]159.关于涨跌停板制度，下列表述正确的有()A)涨跌停板的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌B)减缓每一交易日的价格波动C)交易所、会员和客户可能的损失也被控制在相对较小的范围内D)能将风险控制在一个交易日之内[多选题]160.下列情形中，基差为-80元/吨的有（）。A)1月10日，玉米期货价格为1710元/吨，现货价格为1790元/吨B)1月10日，玉米期货价格为1710元/吨，现货价格为1630元/吨C)1月10日，玉米现货价格为1710元/吨，期货价格为1790元/吨D)1月10日，玉米现货价格为1710元/吨，期货价格为1630元/吨[多选题]161.股指期货的特殊性有（）。A)股指期货与其他期货在产品定价、交易规则等方面有区别B)股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到C)指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割D)由于股价指数波动大于债券，期货价格与标的资产价格紧密相关，则股指期货价格波动要大于利率期货[多选题]162.目前，我国期货中介与服务机构包括（）。A)期货交易所B)期货公司C)有期货介绍业务资格的证券公司D)有期货交易资格的基金公司[多选题]163.确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有()。A)历史久期法B)全面价值法C)修正久期法D)基点价值法[多选题]164.目前，郑州商品交易所上市的期货品种包括（）等。A)小麦B)豆粕C)天然橡胶D)早籼稻[多选题]165.可以造成市场利率上升的因素包括（）。A)扩张性财政政策B)紧缩性财政政策C)扩张性货币政策D)紧缩性货币政策[多选题]166.在交割过程中，下列行为正确的有（）。A)允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品B)在用替代物进行交割时，价格需要升贴水C)期货交易所统一规定升贴水标准D)收货人可以拒收替代交割品[多选题]167.假如面值为100000美元的1年期国债，按照8%的年贴现率发行，下列说法中正确的是()。A)发行价为92000美元B)利息收入为8000美元C)实际收益率等于年贴现率D)实际收益率为8.7%[多选题]168.某大豆经销商在大连商品交易所进行买入20手大豆期货合约进行套期保值，建仓时基差为-20元/吨，以下描述正确的是（）（大豆期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）。A)若在基差为-10元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为2000元B)若在基差为-10元/吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为6000元C)若在基差为-40元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为4000元D)若在基差为-50元/吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为6000元[多选题]169.商品市场的供给量由()组成。A)当期出口量B)期初库存量C)当期国内生产量D)当期进口量[多选题]170.以下说法正确的是（）。A)期货交易的对象是标准化合约，而互换交易的对象是非标准化合同B)互换交易一般无固定的交易场所和交易时间，主要通过人工询价的方式撮合成交C)互换协议可以被用来给期货定价D)互换交易实际上是一种现货交易[多选题]171.如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过（）进行套利，我们称这种套利为卖出套利。A)买入其中价格较高的合约B)买入其中价格较低的合约C)卖出其中价格较高的合约D)卖出其中价格较低的合约[多选题]172.适用于做利率期货买入套期保值的情形有（）。A)利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升B)资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加C)承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加D)计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨[多选题]173.在某一价位附近之所以形成对期货价格运行的支撑或压力，主要是由（）所决定的。A)投资者的持仓分布B)持有成本C)投资者的心理因素D)机构主力的斗争[多选题]174.下列关于全员结算说法正确的有（）。A)期货交易所会员均具有与期货交易所进行结算的资格B)期货交易所的会员均既是交易会员也是结算会员C)没有结算会员与非结算会员之分D)中国金融期货交易所采取全员结算[多选题]175.当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。具体有两种情形，分别为（）。A)如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润B)如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过卖出现货，同时卖出相关现货合约，待合约到期时，用所买入的期货进行交割。获取的价差收益扣除卖出现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润C)如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利D)如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的期货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利[多选题]176.期货公司首席风险官发现违法违规行为时，需要向()机构汇报。A)股东大会B)董事会C)住所地中国证监会派出机构D)员工大会[多选题]177.下列选项中，不属于上海期货交易所的交易品种的有()。A)螺纹钢B)白糖C)玉米D)沪深300指数[多选题]178.下列关于期货公司业务的说法，正确的有（）。A)期货公司业务实行许可制度B)期货公司业务实行报告制度C)由国务院商务主管部门按照业务种类颁发许可证D)由国务院期货监督管理机构按照业务种类颁发许可证[多选题]179.在关于波浪理论的描述中，正确的有（）。A)一个完整的周期通常由8个子浪形成B)价格上涨、下跌现象是不断重复的C)上升周期由5个上升浪和3个下降调整浪组成D)波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪[多选题]180.程序化交易系统设计的步骤中，交易策略的程序化过程主要包括()。A)定义交易规则B)编写计算机程序代码C)将交易策略思想转化成数学公式或计量模型D)将计算机程序代码编译成可供交易执行的程序系统[多选题]181.下列关于通货膨胀的体现和产生原因的说法中，正确的有()。A)物价水平上涨B)货币发行过多C)货币发行太少D)物价水平下降[多选题]182.期货合约的了结方式有()。A)对冲了结B)放弃交割C)到期实物交割D)背书转让[多选题]183.在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不能提供的服务有（）。A)代期货公司、客户收付期货保证金B)代理客户进行结算与交割C)提供期货行情信息、交易设施D)代理客户进行期货交易[多选题]184.每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的()。A)频繁程度B)波幅的大小C)最小变动价位D)时间[多选题]185.下列属于我国期货中介与服务机构的有（）。A)期货公司B)期货保证金存管银行C)介绍经纪商D)交割仓库[多选题]186.关于股指期货期现套利，正确的说法有（）。?A)期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票B)期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票C)期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票D)期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票[多选题]187.根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括（）。A)协助办理开户手续B)提供期货行情信息和交易设施C)代期货公司、客户收付期货保证金D)利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金[多选题]188.下列属于经济政策的是（）。A)货币政策B)财政政策C)产业政策D)民主集中制[多选题]189.同一市场上，不同股票指数的区别主要在于()不同。A)编制时间B)编制原则C)具体抽样D)计算方法[多选题]190.关于交割结算价，以下表述正确的有()A)我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价B)大连商品，交易所的交割结算价，则是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价C)交割商品计价以交割结算价为基础D)交割结算价应该包括了不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水[多选题]191.由于套利是在期、现两个市场同时反向操作，将利润锁定，不论价格涨跌，都不会因此而产生风险，故常将期现套利交易和其所得利润分别称为()。A)?无风险利润?B)?风险利润?C)?无风险利息?D)?无风险套利?[多选题]192.下列对卖出看涨期权的分析中，错误的是()。A)不需要缴纳保证金B)损益平衡点为执行价格+权利金C)一般运用于预测后市上涨或已见底的情况下D)标的物市场处于牛市[多选题]193.作为某一期货交易所内部机构的结算机构，它的优点在于（）A)结算部门比较独立B)便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况C)在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情况及时处理D)它的风险承担能力较强[多选题]194.外汇期货的交易成本主要是指（）。A)交易所和期货经纪商收取的佣金B)中央结算公司收取的过户费C)期货保证金D)交易所收取的手续费[多选题]195.下列属于做多国债基差的情形的是（）。A)投资者认为基差会上涨，国债现货价格上涨幅度会高于期货价格乘以转换因子上涨的幅度B)投资者认为基差会上涨，国债现货价格下跌幅度会低于期货价格乘以转换因子下跌的幅度C)投资者认为基差会下跌，国债现货价格上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度D)投资者认为基差会下跌，国债现货价格下跌幅度会高于期货价格乘以转换因子下跌的幅度[多选题]196.下列标的资产的期权既有美式期权又有欧式期权的是（）。A)CME集团交易的外汇期货期权B)GBP／USDC)EUS／USDD)CME集团交易的股指期货期权[多选题]197.在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，其下设的自律组织主要包括()。A)商品期货交易委员会(CFTC)，监管涉及证券、期货和期权业务的公司B)投资管理监管组织(IMRO)，监管从事基金管理的公司C)金融中介、管理人和经纪商监管协会(FIMBRA)，监管提供咨询和安排交易的中介公司D)人寿保险和单位信托基金监管组织(IAUTRO)，监管推销人寿保险和单位信托基金的公司[多选题]198.美式期权允许期权买方（）。A)在期权到期日之后的任何一个交易日行权B)只能在期权到期日行权C)在期权到期日之前的任何一个交易日行权D)在期权到期日行权[多选题]199.期货公司对通过互联网下单的客户应当（）。A)对互联网交易风险进行特别提示B)对互联网交易风险进行一般提示C)将客户的指令以适当方式保存D)通过口头约定完成客户指令[多选题]200.在某一期货合约的交易过程中，当()时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。A)持仓量达到一定水平B)临近交割期C)期货合约出现连续涨跌停板D)遇到国家法定长假[多选题]201.反向市场的出现主要有以下原因（）。A)近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量B)期货价格高于现货价格C)远期期货合约价格高于近期期货合约价格D)预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降[多选题]202.下列关于期货市场价格发现特点的说法，不正确的有（）。A)在期货交易发达的国家，期货价格可以作为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据B)期货价格是由少数大户投资者决定的C)期货价格能连续不断地反映供求关系及其变化趋势D)期货价格体现了过去的商品价格[多选题]203.卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（）。A)买入基差策略B)卖出基差策略C)基差多头策略D)基差空头策略[多选题]204.下列关于道氏理论主要内容的描述中，正确的有()。A)开盘价是最重要的价格B)市场波动可分为两种趋势C)交易量在确定趋势中有一定的作用D)市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为[多选题]205.看跌期权是指期权买方选择出售标的资产的权利，看跌期权也称为（）。A)买权B)卖权C)认购期权D)认沽期权[多选题]206.关于期货交易中?买空卖空?，描述正确的有（）。A)投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓B)卖空是以卖出期货合约作为交易的开端C)投资者不拥有合约则不可以卖出建仓D)买空是以买入期货合约作为交易的开端[多选题]207.下列关于期货交易说法正确的有（）A)?杠杆交易?是以小博大的保证金交易B)只有交易所的会员方能进场交易C)保证金比率越高，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显D)期货合约是由交易所统一制定的标准化合约[多选题]208.下列属于利率期权的标的物的是（）。A)国债B)存单C)黄金D)白银[多选题]209.在我国，()实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。A)郑州商品交易所B)大连商品交易所C)上海期货交易所D)中国金融期货交易所[多选题]210.关于股指期货的无风险套利交易，下列说法中正确的是（）。A)只有当实际的期指高于无套利区间上界时，正向套利才能获利B)只有当实际的期指低于无套利区间下界时，正向套利才能获利C)只有当实际的期指低于无套利区间下界时，反向套利才能获利D)只有当实际的期指高于无套利区间上界时，反向套利才能获利[多选题]211.按道氏理论的分类，市场波动的趋势分为()等类型。A)主要趋势B)次要趋势C)长期趋势D)短暂趋势[多选题]212.期货交易的基本特征包括（）。A)合约标准化B)当日无负债结算和对冲了结C)保证金交易和双向交易D)场外竞价交易[多选题]213.某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张，同时以4529点的价格卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓，以下说法正确的是（）。A)价差扩大对投资者有利B)价差缩小对投资者有利C)投资者的收益取决于沪深300期货合约未来价格的升降D)投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关[多选题]214.2000年中国期货业协会成立的意义表现在()。A)中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束B)期货市场的基本功能开始逐步发挥C)我国期货市场三级监管体系开始形成D)期货市场开始向规范运作方向转变[多选题]215.期货市场在宏观经济中的作用有（）。A)为政府制定宏观经济政策提供参考依据B)锁定生产成本，实现预期利润C)有助于市场经济体系的建立与完善D)促进本国经济的国际化[多选题]216.结算担保金包括（）。A)基础结算担保金B)变动结算担保金C)违约结算担保金D)透支结算担保金[多选题]217.在国际收支各项目中，对汇率变动影响最大的是()。A)贸易项目B)经常项目C)资本项目D)收益项目[多选题]218.期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有()。A)熟悉业务流程B)帮助客户分析行情C)减少操作失误D)为客户决策[多选题]219.期货合约的名称应注明（）。A)合约品种的交割地点B)合约上市交易所的名称C)合约品种的产地D)合约品种的名称第3部分：判断题，共41题，请判断题目是否正确。[判断题]220.在国债基差交易中，买入基差策略是卖出国债现货、买入国债期货。（）A)正确B)错误[判断题]221.远期交易是在现货交易、期货交易的基础上发展起来的。（）A)正确B)错误[判断题]222.在形式上，汇率类结构化产品通常表现为债券和票据。（）A)正确B)错误[判断题]223.一般掉期交易中汇率的报价方式为做市商式报价，即做市商买价／做市商卖价。（）A)正确B)错误[判断题]224.期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。（）A)正确B)错误[判断题]225.期货交易所担保交易履约时，只充当所有买方的卖方，不充当所有卖方的买方。（）A)正确B)错误[判断题]226.紧缩性的财政政策，通过财政分配活动来减少和抑制社会的总需求，会造成对资金需求的减少，市场利率将下降。（）A)正确B)错误[判断题]227.K线为阴线时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差。（）A)正确B)错误[判断题]228.交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约，买人被低估商品合约进行套利，等有利时机出现后分别平仓，从中获利。()A)正确B)错误[判断题]229.成立对冲基金的本意就是想通过买空卖空交易方式最大限度地避免、降低金融市场的风险，提高投资的保险率。（）A)正确B)错误[判断题]230.如果一国货币汇率下降能改善该国贸易条件，促使该国外汇储备增加，假设其他条件不变，将增加国内资金供应，导致利率水平上升。（）A)正确B)错误[判断题]231.标准普尔500指数采用加权平均法编制。（）A)正确B)错误[判断题]232.在期货结算时，未平仓期货合约均以当日收盘价作为计算当日盈亏的依据。（）A)正确B)错误[判断题]233.从持仓时间区分，期货市场中投机者可分为长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者。()A)正确B)错误[判断题]234.有时企业在现货市场既不是多头，也不是空头，而是计划在未来买入或卖出某商品或资产。这种情形也可以进行套期保值。（）A)正确B)错误[判断题]235.道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。（）A)正确B)错误[判断题]236.期货市场基本面分析关注影响期货价格变化的宏观因素、产业因素和行业因素。（）A)正确B)错误[判断题]237.在充分流动的市场中，远期汇率和即期汇率的差异是两种货币利率差的反映，否则就会出现套利的机会。（）A)正确B)错误[判断题]238.蝶式套利与普通跨期套利的相似之处，是认为同一商品但不同交割月份之间的价差出现了不合理的情况。不同之处在于，普通跨期套利只涉及两个交割月份合约的价差，而蝶式套利认为居中交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系出现了不合理价差。（）A)正确B)错误[判断题]239.期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一任意时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。（）A)正确B)错误[判断题]240.对套期保值者而言，基差交易是其套期保值交易的一个必经步骤。（）A)正确B)错误[判断题]241.期货价差实际上就是套期保值中常提到的基差。（）A)正确B)错误[判断题]242.实值欧式看跌期权的时间价值可能小于0。（）A)正确B)错误[判断题]243.理事会可根据需要下设若干专门委员会，一般由理事长提议，经董事会同意设立。（）A)正确B)错误[判断题]244.目前国内三大商品期货交易所所有挂牌期货品种都采取实物交割方式，只有中国金融期货交易所的所有挂牌期货品种都采取现金交割方式。（）A)正确B)错误[判断题]245.当股指期货的价格下跌，交易量增加，持仓量下降时，市场趋势是多头可能被逼平仓。（）A)正确B)错误[判断题]246.股票组合的p系数与该组合中单个股票的p系数无关。（）A)正确B)错误[判断题]247.跨市套利中，不同交易所同品种同月份合约间的价差主要取决于持仓费的大小。（）A)正确B)错误[判断题]248.企业通过期货市场销售和采购现货，最大好处是严格履约，资金安全，质量保证，库存降低，节约采购费用。（）A)正确B)错误[判断题]249.即期汇率，即交易双方在交易后两个营业日以内办理交割所使用的汇率。（）A)正确B)错误[判断题]250.期货公司对会员实行总数控制。只有成为交易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易所进行交易。（）A)正确B)错误[判断题]251.在美国期货市场，对投机者要求的保证金要大于对套期保值者和套利者要求的保证金。（）A)正确B)错误[判断题]252.套期保值者具有的特点之一是：套期保值操作上，所持有的期货合约头寸方向比较稳定，且保留时间长。()A)正确B)错误[判断题]253.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。（）A)正确B)错误[判断题]254.在其他条件确定的情况下，离到期时间越远，期权的时间溢价越大。如果已经到了到期时间，期权的价值就只剩下内在价值。（）A)正确B)错误[判断题]255.基差交易是随着点价交易的出现而出现的，是一种将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式。（）A)正确B)错误[判断题]256.股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量总和。A)正确B)错误[判断题]257.触价指令通常用于平仓，而止损指令一般用于开新仓。（）?A)正确B)错误[判断题]258.在会员制期货交易所内进行交易必须获得会员资格，在公司制期货交易所进行交易可以不需要会员资格。（）A)正确B)错误[判断题]259.实物交割结算价是指在进行实物交割时商品交收所依据的基准价格。不同的交易所，以及不同的实物交割方式，对交割结算价的规定不尽相同。（）A)正确B)错误[判断题]260.价差套利的成败既取决于价差的变化，也与价格变动方向有关。（）A)正确B)错误1.答案:C解析:当日交易者通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。2.答案:A解析:郑州商品交易所于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。3.答案:C解析:1972年5月芝加哥商业交易所的国际货币市场分部推出外汇期货合约，标志着外汇期货的诞生。4.答案:C解析:如题，投资者两次操作最大损失=300+200=500点，因此只有当恒指跌破(10000-500=9500点)或者上涨超过(10500+500)点时就盈利了。5.答案:A解析:上证50ETF期权合约的行权方式为欧式。故本题答案为A。6.答案:C解析:根据绘制K线图的规则，该K线图为阳线，①为最高价，②为收盘价，③为开盘价。7.答案:C解析:随着对冲基金的发展，出现了?对冲基金的组合基金?。对冲基金的组合基金是将募集的资金投资于多个对冲基金，通过对对冲基金的组合投资，而不是投资于股票、债券，来实现分散风险的目的。8.答案:C解析:卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：①持有某种商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产市场价值下降，或者其销售收益下降；②已经按固定价格买入未来交收的商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降；③预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。C项适合第二种情形，故选项C正确。9.答案:B解析:滞后性是MA的一个极大的弱点。10.答案:B解析:跨月套利是指交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行套利交易。11.答案:B解析:套期保值期限超过一年以上时，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌。此时通常会涉及展期操作。所谓展期，是指在对近月合约平仓的同时在远月合约上建仓，用远月合约调换近月合约，将持仓移到远月合约的交易行为。12.答案:D解析:外汇掉期期末交易时汇率=即期汇率+升贴水。故此题选D。13.答案:D解析:期货公司不得向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺。14.答案:D解析:该投资者以7210美元/吨的价格买入10月铜期货合约，以7350美元/吨的价格卖出，那么盈利是140美元/吨;该投资者以7100美元/吨的价格卖出12月铜期货合约，以7190美元/吨的价格买入平仓，则亏损90美元/吨;综上所述，净盈利=50美元/吨。15.答案:A解析:1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。16.答案:D解析:一般来说，同一品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。题中，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两者价差为230元/吨，远远高于两交易所之间铜的运费为90元/吨。因而当投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平时，可以卖出C交易所6月份铜期货合约，同时买入K交易所6月份铜期货合约进行套利。17.答案:A解析:单边市也称为涨（跌）停板单边无连续报价，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨（跌）停板价位的买入（卖出）申报、没有涨（跌）停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交但未打开涨（跌）停板价位的情况。18.答案:A解析:股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。股票期权的买方在向卖方支付期权费（期权价格）后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场价格不利时，可以放弃行权。不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。故本题答案为A。19.答案:B解析:影响供给的因素包括价格、生产成本、技术和管理水平、相关产品的价格、厂商的预期，而收入水平是影响需求的因素。20.答案:D解析:欧式期权的买方只能在期权到期日行权。故本题答案为D。21.答案:B解析:有左肩、右肩和头部。22.答案:B解析:假如5月30日的11月份铜合约价格为A，则9月份合约盈亏情况是：19540-19520=20（元/吨）；11月份合约盈亏情况是：19570-A；总盈亏