8.1 现金管理实训 课件《财务管理实训教程》

财务管理实训教程任课老师：项目八营运资金管理学习目标理解营运资金的内容，营运资金管理的原则，信用政策的内容和方法；通过现金管理实训，应收账款管理实训，存货管理实训的学习，掌握最佳现金持有量、最佳存货持有量、应收账款机会成本的计算及其在实际工作中的应用。思维导图营运资金有狭义和广义之分，广义的营运资金，是指在企业生产经营活动中占有在流动资产上的资金，即一个企业流动资产的总额。狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金包括流动资产和流动负债两个方面。其中，流动资产，是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动负债，是指在一年或者超过一年的一个营业周期内必须偿还的债务。营运资金具有来源多样性、波动性、短期性、变动性、易变性的特点。任务一现金管理实训思维导图实训目的以公司持有的货币数量为基础,通过现金管理实训项目训练，测算公司最佳现金持有量，帮助同学们灵活掌握公司货币的管理，发现货币管理中存在的问题，并提出解决问题的创新思路和方法。现金管理实训实训基础知识货币资金，是指企业拥有的在生产经营过程中处于货币形态，可随时使用的那部分资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。现金管理实训企业持有一定数额的现金，是为了满足其生存和发展的需要，保障企业稳定。企业持有一定数额的现金主要是为了满足日常活动交易性需要、预防性需要和投机性需要。（一）现金持有的目的现金管理实训企业持有一定数额的现金，可以满足企业的交易性需要、预防性需要和投机性需要，从而给企业带来一定的经济利益。然而，持有一定数额的现金，同样会发生一定的成本，主要包括机会成本、管理成本、短缺成本和转化成本。（二）现金持有的成本现金管理实训机会成本，是指企业执行某一方案而放弃其他方案所损失的最大收益。管理成本，是指企业持有一定数额的现金，会发生一定的管理费用。短缺成本，是指企业持有一定数额的现金，是为了保障企业的需要，然而，由于外部环境的急剧变化等原因，导致企业持有的现金不够，导致企业面临着损失。转化成本，是指企业用现金购买或出售持有的有价证券所付出的交易费用，如委托买卖佣金，委托手续费，证券过户费等。（二）现金持有的成本现金管理实训现金周转模式存货模式12成本分析模式3随机模型(米勒-奥尔模型)4企业应当根据自身的实际情况并结合外部的经营环境，合理地确定现金的持有量，寻找最佳现金持有量的临界点，以谋求最大的经济利益。最佳现金持有量的确定可以从以下四个方面考虑：（三）最佳现金持有量的确定现金管理实训现金周转模式是以现金周转期来确定最佳现金持有量的模式。它是现金从投入生产经营到最终再转化为现金的一个全过程。其计算公式如下：现金管理实训现金周转模式1

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（8-1）存货模式2现金持有量的存货模式又称鲍莫模型，是美国经济学家威廉•鲍莫（WilliamBaumol）提出的。威廉•鲍莫认为，现金的管理与存货的管理是一致的，所以借用了存货的经济批量模型来确定企业最佳现金持有量。存货模式将现金视为一项特殊的存货，假定企业的现金流入和流出稳定并且可以预测，在需要现金时可以通过出售有价证券迅速变现取得。现金管理实训存货模式2存货模式中与持有现金有关的成本有机会成本、转化成本、管理成本和短缺成本。其计算公式如下：现金管理实训

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（8-5）其中：K表示有价证券的机会成本率；F表示出售有价证券换回现金的交易成本；Q表示每次有价证券转化为现金的数量；T表示一定时期的现金总需求。成本分析模式3企业持有现金，存在着一定的成本。成本分析模式是根据持有现金所存在的成本，分析预测总成本最低时现金持有量的一种方法。运用成本分析模式确定现金最佳持有量时，只考虑因持有一定数额的现金而产生的机会成本、管理成本和短缺成本，不考虑转化成本。在成本分析模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。在成本分析模式下应分析机会成本、管理成本、短缺成本。现金管理实训4随机模型(米勒-奥尔模型)企业在不同的环境中生存和发展，对现金的持有量是不确定的，现金的流入和现金的流出都有很大的随机性。财务专家米勒(M.Miller)和奥尔(D.Orr)设计了一个在现金流入、流出不稳定情况下确定现金最优持有量的模型。现金管理实训企业持有一定数额的现金，会承担一定的成本，影响企业的获利能力。因此，尽可能的减少现金闲置，加快现金的周转速度，提高现金的使用效率，对促进企业发展有至关重要的作用。实务中，企业提高现金使用效率的方法主要包括加速现金回收，推迟现金支付和力争现金流入与流出同步。（四）现金收支的日常管理现金管理实训实训资料一W公司现有甲、乙、丙、丁四种现金持有方案，有关成本资料如下表所示。要求，确定现金持有量备选方案。成本法测算现金持有量现金管理实训持有现金成本项目明细对比表项目甲乙丙丁现金持有量100000200000300000400000机会成本率10%10%10%10%短缺成本4800025000100005000管理成本3000300030003000实训资料一成本法测算现金持有量现金管理实训不同现金持有量的成本对比表方案及现金持有量甲乙丙丁甲(100000)1000048000300061000乙(200000)2000025000300048000丙(300000)3000010000300043000丁(400000)400005000