会计职称中级财务管理-第一章 总论1

第一章总论

本章知识架构

一企业与企业财务管理

财务管理目标

总论一＜财务管理环节

财务管理体制

一财务管理环境

本章复习指引

本章介绍本学科的基础理论知识，从近三年考试来看，平均分值为3分，题型为客观题，包括单项选择题、

多项选择题和判断题。本章的学习重点是第二节、第四节和第五节。

2019年教材的主要变化

1.修改第二节中“股票期权”的定义。

2.修改第五节中“金融工具”的定义及金融工具分类的相关表述。

【考点一】企业及其组织形式(一般学习)

1.个人独资企业的优缺点

2.合伙企业的优缺点

3.公司制企业的优缺点

【提示】站在企业财务管理特点的角度。

1.个人独资企业的优缺点

优点：创立容易、管理灵活、交个人所得税。

缺点：

(1)承担无限责任。

(2)难以从外部获得大量资金。

(3)所有权的转移比较困难。

(4)企业的生命有限。

2.合伙企业的优缺点

特点：除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。

3.公司制企业的优缺点

优点：

(1)容易转让所有权。

(2)有限债务责任。

(3)可以无限存续。

(4)融资渠道较多。

缺点：

(1)组建成本高。

(2)存在代理问题。

(3)双重课税。

【考点二】财务管理目标理论(重点学习)

1.利润最大化的观点、优缺点

2.股东财富最大化的观点、优缺点

3.企业价值最大化的观点、优缺点

4.相关者利益最大化的观点、优缺点

1.利润最大化的观点、优缺点

【观点】以实现利润最大化为目标。

【优缺点】(1)优点(略)

(2)缺点(重点)

①没有考虑利润实现时间。

②没有考虑风险问题。

③没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。

④可能导致企业短期财务决策倾向。

【提示】利润最大化的另一种表现形式是每股收益最大化；

除了反映所创造的利润与投入资本之间的关系外，每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同；假

设风险相同、每股收益时间相同，每股收益的最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标。

2.股东财富最大化的观点、优缺点

【观点】以实现股东财富最大化为目标。

【优缺点】(1)优点：

①考虑了风险因素。

②在一定程度上能避免企业短期行为。

③对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。股票数量一定，股价最大化即

为股东财富最大化。

(2)缺点：

①通常只适用于上市公司。

②股价不能完全准确反映企业财务管理状况。

③它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。

3.企业价值最大化的观点、优缺点

【观点】以实现企业价值最大化为目标。

人“人在「债权人权益市场价值+股东权益市场价值

企业价值一

L未来现金流量的现值

【优缺点】(1)优点：

①考虑了取得报酬的时间。

②考虑了风险与报酬的关系。

③能克服企业在追求利润上的短期行为。

④用价值代替价格，避免了过多受外界市场因素的干扰。

(2)缺点：

①过于理论化，不易操作。

②对于非上市公司，评估企业的资产时，很难做到客观和准确。

4.相关者利益最大化的观点、优缺点

【观点】(1)强调风险与报酬的均衡。

(2)强调股东的首要地位。

(3)强调对代理人即企业经营者的监督和控制。

(4)关心本企业普通职工的利益。

(5)不断加强与债权人的关系。

(6)关心客户的长期利益。

(7)加强与供应商的协作。

(8)保持与政府部门的良好关系。

【优缺点】(1)优点：

①有利于企业长期稳定发展。

②体现了合作共赢的价值理念。

③较好地兼顾了各利益主体的利益。

④体现了前瞻性和现实性的统一。

(2)缺点：

过于理想化，难以操作。

【总结】各种财务管理目标之间的关系

(1)各种财务管理目标，都应当以股东财富最大化为基础。

(2)以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益。

【考点三】利益冲突与协调(重点学习)

1.所有者与经营者利益冲突协调措施

(1)解聘

这是一种通过所有者约束经营者的办法。

(2)接收

这是一种通过市场约束经营者的办法。

(3)激励

①股票期权。

【提示】它是允许经营者以预先确定的条件购买本企业一定数量股份的权利，当股票的市场价格高于约定价

格，经营者就会因此获取收益。

②绩效股。

2.所有者与债权人利益冲突协调措施

(1)限制性借债

债权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件。

(2)收回借款或停止借款

【考点四】企业的社会责任(一般学习)

1.含义：

是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。

【提示】谋求所有者或股东权益最大化不属于履行企业的社会责任。

2.内容：

(1)对员工的责任。

(2)对债权人的责任。

(3)对消费者的责任。

(4)对社会公益的责任。

(5)对环境和资源的责任。

(6)遵从政府的管理、接受政府的监督。

【考点五】财务管理环节(一般学习)

1.计划与预算

2.决策与控制

3.分析与考核

【考点六】财务管理体制的类型(一般学习)

财务管理体制(财务运行模式)

集权型(财权高度集中)

分权型(财权高度分散)

集权与分权结合型(重大事项财权高度集中)

要求就认各种体制

【考点七】影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素(一般学习)

一企业生命周期

企业城略

企业所处市场环境

影响集权与分企业规模

权选择的因素

企业管理层素质

信息网络系统

企业类型、经济政策、管理方法、管理手段成本代价等

（一）企业生命周期

一般而言，企业发展会经历初创阶段、快速发展阶段、稳定增长阶段、成熟阶段和衰退阶段。企业各个阶

段特点不同，所对应的财务管理体制选择模式会有区别。

（二）企业战略

企业战略的发展大致经历四个阶段，即数量扩大、地区开拓、纵向或横向联合发展和产品多样化，不同战

略目标应匹配不同的财务管理体制。

（三）企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变，有较大的不确定性，就要求在财务管理划分权力给中下层财务管理人

员较多的随机处理权，以增强企业对市场环境变动的适应能力。如果企业面临的环境是稳定的、对生产经营的

影响不太显著，则可以把财务管理权较多地集中。

（四）企业规模

一般而言，企业规模小，财务管理工作量小，为财务管理服务的财务组织制度也相应简单、集中，偏重于

集权模式。企业规模大，财务管理管理工作量大，复杂性增加，财务管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划。

（五）企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素质高，能力强，可以采用集权型财务管理体制。反之，通过分权可

以调动所属单位的生产积极性，创造性和应变能力。

（六）信息网络系统

集权型的财务管理体制，在企业内部需要由一个能及时、准确传递信息的网络系统并通过信息传递过程的

严格控制以保障信息的质量。

（七）财权的集中与分散还应该考虑企业类型、经济政策、管理方法、管理手段、成本代价等相关情况。

【考点八】财务管理体制的设计原则（一般学习）

（一）与现代企业制度的要求相适应的原则

（二）决策权、执行权与监督权三者分立原则

（三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则

（四）与企业组织体制相适应的原则

【考点九】集权与分权结合型管理体制的一般内容（一般学习）

集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容

集中分散

1.制度制定权

2.筹资、融资权

1.经营自主权

3.投资权

2.人员管理权

4.用资、担保权

3业.务定价权

5.固定资产购置权

4.费用开支审批权

6.财务机构设置权

7.收益分配权

【考点十】技术环境（一般学习）

含义：是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。

【考点十一】经济环境（重点学习）

【提示】在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要。

（一）经济体制

（二）经济周期（重要）

【不同经济周期下的财务管理战略】

项目复苏繁荣衰退萧条

增加厂房设备停止扩张建立投资标准

设备投资扩充厂房设备

实行长期租赁出售多余设备放弃次要利益

削减存货

存货储备建立存货储备继续建立存货削减存货

停止长期采购

人力资源增加劳动力增加劳动力停止扩招雇员裁减雇员

提高产品价格保持市场份额

产品策略开发新产品停产不利产品

开展营销规划压缩管理费用

（三）经济发展水平

（四）宏观经济政策

（五）通货膨胀水平（重要）

【通货膨胀对企业财务活动的影响】

（1）引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。

（2）引起企业利润虚增，造成企业资金因利润分配而流失。

（3）引起利率上升，加大企业筹资成本。

（4）引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。

（5）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。

【通货膨胀的应对】

（一）通货膨胀初期：

1.进行投资可以避免风险，实现资本保值。

2.与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失。

3.取得长期负债，保持资本成本的稳定。

（二）通货膨胀持续期：

1.采用比较严格的信用条件，减少企业债权。

2.调整财务政策，防止和减少企业资本流失。

【考点十二】金融环境（重点学习）

1.金融工具的特征：

①流动性

②风险性

③收益性

【提示】金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

2.金融工具的分类

常见的有：企业持有的现金、从

「一基本金

I＞其他方收取现金或其他金融资产

融工具

的合同权利、向其他方交付现金

金融或其他金融资产的合同义务等。

工具

衍生金