《风险理论分析》课程教学大纲

《风险理论分析》教学大纲课程编号：120963B课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课□学科基础课□专业核心课专业提升课□专业拓展课总学时：48讲课学时：32实验（上机）学时：16学分：3考试类型：□考试考查适用对象：统计学专业□是否适合作为其他专业学生的个性化选修课先修课程：概率论与数理统计金融市场工具一、教学目标本课程属于专业课，承担着人才培养方案中加强学生的专业素质教育、专业思维能力、专业应用能力等方面重要任务。学生学完本课程后，在风险意识、风险分析、风险管理理论、风险管理工具等方面都会有很大提高。目标1：理解风险分析的基本概念目标2：掌握风险管理的主要工具目标3：系统掌握风险管理的理论与方法目标4：培育有坚定理想信念、深厚爱国主义情怀、高尚道德情操，具有扎实风险管理专业学识，坚韧奋斗进取品格的社会主义新青年本门课程的总目标是让学生熟悉掌握管理金融与非金融机构所面临的风险所必须的基础理论、基本思维方法，知道如何应用风险管理领域的方法和工具去测度和管理风险。二、教学内容及其与毕业要求的对应关系风险理论分析课程是为提高学生的专业素质，应用风险分析理论与方法去管理风险而设计的。本门课程提供有关风险分析管理从入门而逐步深入的风险管理的相应理论与方法，重点介绍风险管理基本原理、阐述对金融风险理论的理解与管理，学习理解风险管理的概念和基本工具，掌握衍生产品以及如何合理地应用衍生产品来进行风险分析管理。教学方法与教学手段：课堂讲授与小组谈论实践教学环节：探讨风险管理的一些经典案例课后作业:见教材学生自学:主要是阅读教材、相关文章和案例该课程培养了学生的专业素养，促进了学生达到毕业要求教学过程中应注意的其他问题：注重发挥学生的潜能三、各教学环节学时分配以表格方式表现各章节的学时分配，表格如下：教学课时分配序号章节内容讲课实验其他合计1Chapter1:IntroductionChapter2:Banks2132Chapter3:InsuranceCompaniesandPensionFundsChapter4:MutualFundsandHedgeFunds2133Chapter5:TradinginFinancialMarkets2134Chapter6:TheCreditCrisisof20072135Chapter7:HowTradersManageTheirRisks2136Chapter8:InterestRateRisk2137Chapter9:ValueatRisk2138Chapter10:Volatility2139Chapter11:CorrelationsandCopulas21310Chapter12:BaselI,BaselII,andSolvencyIIChapter13:Basel2.5,BaselIII,andDodd-Frank21311Chapter14:MarketRiskVaR:TheHistoricalSimulationApproach[备选]Chapter15:MarketRiskVaR:TheModel-BuildingApproach[备选]21312Chapter16:CreditRisk:EstimatingDefaultProbabilitiesChapter17:CounterpartyCreditRiskinDerivatives21313Chapter18:CreditValueatRisk[备选]Chapter19:ScenarioAnalysisandStressTesting[备选]21314Chapter20:OperationalRisk[备选]Chapter21:LiquidityRisk[备选]21315Chapter22:ModelRisk[备选]Chapter23:EconomicCapitalandRAROC[备选]21316Chapter24:RiskManagementMistakestoAvoid213合计321648四、教学内容第一章Introduction1.1Riskvs.ReturnforInvestors［理解］1.2TheEfficientFrontier［掌握］1.3TheCapitalAssetPricingModel［运用］1.4ArbitragePricingTheory［了解］1.5Riskvs.ReturnforCompanies［运用］1.6RiskManagementbyFinancialInstitutions［理解］1.7CreditRatings［了解］教学重点、难点：1.1,1.2课程的考核要求：理解和应用基本概念和模型复习思考题:见课本第二章Banks2.1CommercialBanking［掌握］2.2TheCapitalRequirementsofaSmallCommercialBank［掌握］2.3DepositInsurance［理解］2.4InvestmentBanking［了解］2.5SecuritiesTrading［了解］2.6PotentialConflictsofInterestinBanking［运用］2.7Today’sLargeBanks［了解］2.8TheRisksFacingBanks［掌握］教学重点、难点：2.12.22.3课程的考核要求：理解和应用基本概念和银行的资产负债表复习思考题:见课本课程思政切入点：1）对银行业金融监管的理解；2）对银行业职业道德的理解；3)培养务实求真的品质。第三章InsuranceCompaniesandPensionPlans3.1LifeInsurance［掌握］3.2AnnuityContracts［了解］3.3MortalityTables［运用］3.4LongevityandMortalityRisk［理解］3.5Property-CasualtyInsurance［理解］3.6HealthInsurance［了解］3.7MoralHazardandAdverseSelection［了解］3.8Reinsurance［运用］3.9CapitalRequirements［了解］3.10TheRisksFacingInsuranceCompanies［理解］3.11Regulation［了解］3.12PensionPlans［了解］教学重点、难点：3.13.33.43.53.10课程的考核要求：理解保险公司的主要风险复习思考题:见课本第四章MutualFundsandHedgeFunds4.1MutualFunds［理解］4.2HedgeFunds［掌握］4.3HedgeFundStrategies［运用］4.4HedgeFundPerformance［了解］教学重点、难点：4.14.24.3课程的考核要求：理解MutualFundsandHedgeFunds复习思考题:见课本第五章TradinginFinancialMarkets5.1TheMarkets［掌握］5.2LongandShortPositionsinAssets［运用］5.3DerivativesMarkets［掌握］5.4PlainVanillaDerivatives［了解］5.5ClearingHouses［了解］5.6Margin［运用］5.7Non-TraditionalDerivatives［了解］5.8ExoticOptionsandStructuredProducts［了解］5.9RiskManagementChallenges［理解］教学重点、难点：5.15.25.35.9课程的考核要求：理解LongandShortPositionsinAssets复习思考题:见课本第六章TheCreditCrisisof20076.1TheU.S.HousingMarket［了解］6.2Securitization［理解］6.3TheCrisis［理解］6.4WhatWentWrong?［了解］6.5LessonsfromtheCrisis［了解］教学重点、难点：6.26.3课程的考核要求：理解次贷危机的原因复习思考题:见课本课程思政切入点：1）交易员的职业道德；2）风险管理在金融市场中的重要性；3）风险管理和监管层对于稳定国内市场的作用。第七章HowTradersManageTheirRisks7.1Delta[运用]7.2Gamma[理解]7.3Vega[理解]7.4Theta[理解]7.5Rho[理解]7.6CalculatingGreekLetters[掌握]7.7TaylorSeriesExpansions［了解］7.8TheRealitiesofHedging［了解］7.9HedgingExoticOptions［了解］7.10ScenarioAnalysis［了解］教学重点、难点：7.17.27.37.47.57.6课程的考核要求：CalculatingGreekLetters复习思考题:见课本第八章InterestRateRisk8.1TheManagementofNetInterestIncome［了解］8.2LIBORandSwapRates[掌握]8.3Duration[运用]8.4Convexity［了解］8.5Generalization［了解］8.6NonparallelYieldCurveShifts［了解］8.7InterestRateDeltasinPractice[理解]8.8PrincipalComponentsAnalysis［了解］8.9GammaandVega［了解］教学重点、难点：8.18.28.7课程的考核要求：理解利率风险，掌握利率风险的计算与防范复习思考题:见课本第九章ValueatRisk9.1DefinitionofVaR[掌握]9.2ExamplesoftheCalculationofVaR[运用]9.3VaRvs.ExpectedShortfall[理解]9.4VaRandCapital[理解]9.5CoherentRiskMeasures1［了解］9.6ChoiceofParametersforVaR［了解］9.7MarginalVaR,IncrementalVaR,andComponentVaR［了解］9.8Euler’sTheorem［了解］9.9AggregatingVaRs［了解］9.10Back-Testing［了解］教学重点、难点：9.19.29.39.4课程的考核要求：理解和应用VAR复习思考题:见课本第十章Volatility10.1DefinitionofVolatility[掌握]10.2ImpliedVolatilities[理解]10.3AreDailyPercentageChangesinFinancialVariablesNormal?［了解］10.4ThePowerLaw［了解］10.5MonitoringDailyVolatility［了解］10.6TheExponentiallyWeightedMovingAverageModel［了解］10.7TheGARCH(1,1)Model［了解］10.8ChoosingBetweentheModels［了解］10.9MaximumLikelihoodMethods［了解］10.10UsingGARCH(1,1)toForecastFutureVolatility［了解］教学重点、难点：10.110.2课程的考核要求：理解和应用波动性复习思考题:见课本课程思政切入点：1）在险价值在风险管理中的作用；2）计算在险价值对于稳定国内金融市场的作用；3）金融业十年/百年一遇的系统性风险对于我国经济发展的影响；4）爱国情怀；第十一章CorrelationsandCopulas11.1DefinitionofCorrelation[掌握]11.2MonitoringCorrelation［了解］11.3MultivariateNormalDistributions［了解］11.4Copulas[理解]11.5ApplicationtoLoanPortfolios:Vasicek’sModel[了解]教学重点、难点：11.1课程的考核要求：理解和应用CorrelationsandCopulas复习思考题:见课本第十二章BaselI,BaselII,andSolvencyII12.1TheReasonsforRegulatingBanks[掌握]12.2BankRegulationPre-1988［了解］12.3The1988BISAccord［了解］12.4TheG-30PolicyRecommendations［了解］12.5Netting［了解］12.6The1996Amendment［了解］12.7BaselII[运用]12.8CreditRiskCapitalUnderBaselII[理解]12.9OperationalRiskCapitalUnderBaselII[理解]12.10Pillar2:SupervisoryReview［了解］12.11Pillar3:MarketDiscipline［了解］12.12SolvencyII［了解］教学重点、难点：12.1课程的考核要求：理解和应用巴赛尔协议历史复习思考题:见课本第十三章Basel2.5,BaselIII,andDodd–Frank13.1Basel2.5[理解]13.2BaselIII[掌握]13.3ContingentConvertibleBonds［了解］13.4Dodd–FrankAct［了解］13.5LegislationinOtherCountries［了解］教学重点、难点：13.113.2课程的考核要求：理解和应用巴赛尔协议的最新进展复习思考题:见课本第十四章MarketRiskVaR:TheHistoricalSimulationApproach[备选]14.1TheMethodology[理解]14.2Accuracy［了解］14.3Extensions［了解］14.4ComputationalIssues［了解］14.5ExtremeValueTheory[理解]14.6ApplicationsofEVT［了解］教学重点、难点：14.114.5课程的考核要求：理解和应用MarketRiskVaR复习思考题:见课本第十五章MarketRiskVaR:TheModel-BuildingApproach[备选]15.1TheBasicMethodology[理解]15.2Generalization［了解］15.3CorrelationandCovarianceMatrices［了解］15.4HandlingInterestRates［了解］15.5ApplicationsoftheLinearModel［了解］15.6LinearModelandOptions［了解］15.7QuadraticModel［了解］15.8MonteCarloSimulation［了解］15.9Non-NormalAssumptions［了解］15.10Model-Buildingvs.HistoricalSimulation［了解］教学重点、难点：15.1课程的考核要求：理解和应用MarketRiskVaR复习思考题:见课本课程思政切入点：1）市场风险中计算在险价值数据质量的重要性；2）务实求真的品德；3）对比中外数据，培养爱国情怀。第十六章CreditRisk:EstimatingDefaultProbabilities16.1CreditRatings[掌握]16.2HistoricalDefaultProbabilities［了解］16.3RecoveryRates[运用]16.4CreditDefaultSwaps[理解]16.5CreditSpreads［了解］16.6EstimatingDefaultProbabilitiesfromCreditSpreads［了解］16.7ComparisonofDefaultProbabilityEstimates［了解］16.8UsingEquityPricestoEstimateDefaultProbabilities［了解］教学重点、难点：16.116.4课程的考核要求：理解和应用CreditRisk复习思考题:见课本第十七章CounterpartyCreditRiskinDerivatives17.1CreditExposureonDerivatives［了解］17.2BilateralClearing［理解］17.3CentralClearing［了解］17.4CVA［了解］17.5TheImpactofaNewTransaction［了解］17.6CVARisk［了解］17.7WrongWayRisk［了解］17.8DVA［了解］17.9SomeSimpleExamples［理解］教学重点、难点：17.217.9课程的考核要求：理解和应用CounterpartyCreditRiskinDerivatives复习思考题:见课本第十八章CreditValueatRisk[备选]18.1RatingsTransitionMatrices［了解］18.2Vasicek’sModel［了解］18.3CreditRiskPlus［了解］18.4CreditMetrics［了解］18.5CreditVaRintheTradingBook[理解]教学重点、难点：18.5课程的考核要求：理解和应用CreditValueatRisk复习思考题:见课本第十九章ScenarioAnalysisandStressTesting[备选]19.1GeneratingtheScenarios[理解]19.2Regulation［了解］19.3WhattoDowiththeResults［了解］教学重点、难点：19.1课程的考核要求：理解和应用ScenarioAnalysisandStressTesting复习思考题:见课本课程思政切入点：1）信用风险中计算在险价值数据质量的重要性；2）务实求真的品德；3）对比中外数据，培养爱国情怀。第二十章OperationalRisk[备选]20.1WhatisOperationalRisk?[掌握]20.2DeterminationofRegulatoryCapital[理解]20.3CategorizationofOperationalRisks［了解］20.4LossSeverityandLossFrequency［了解］20.5ImplementationofAMA［了解］20.6ProactiveApproaches［了解］20.7AllocationofOperationalRiskCapital［了解］20.8UseofPowerLaw［了解］20.9Insurance［了解］20.10Sarbanes-Oxley［了解］教学重点、难点：20.120.2课程的考核要求：理解和应用OperationalRisk复习思考题:见课本第二十一章LiquidityRisk[备选]21.1LiquidityTradingRisk[理解]21.2LiquidityFundingRisk[理解]21.3LiquidityBlackHoles［了解］教学重点、难点：21.121.2课程的考核要求：理解和应用LiquidityRisk复习思考题:见课本第二十二章ModelRisk[备选]22.1MarkingtoMarket[理解]22.2ModelsforLinearProducts［了解］22.3Physicsvs.Finance［了解］22.4HowModelsareUsedforPricingStandardProducts［了解］22.5Hedging[运用]22.6ModelsforNonstandardProducts［了解］22.7DangersinModelBuilding［了解］22.8D