2024年咨询工程师投资咨询实务公式记忆总结

财务現金流量表序号类型计算措施1現金流入1.1营业收入P*Q，考虑生产负荷1.2补助收入一般已知1.3销项税营业收入（销售收入）×增值税税率1.4固定资产回收发生在运行期最终一年，一般已知1.5流動资金回收2現金流出2.1建设投资建设投资=工程建设费+工程建设其他费+预备费

工程建设费=建筑工程费+安装工程费+设备购置费

【進口设备购置费=進口设备货价+進口附属费+国内运杂费

离岸价FOB

国外运送费=离岸价×费率

国外运送保险费=（离岸价+海上运送费）×费率

到岸价CIF、两费三税

银行财务费=离岸价×费率

外贸手续费=到岸价×费率

关税=到岸价*税率

消费税=（到岸价+关税）/（1-税率）×税率——建筑工程设备一般不征消费税

增值税=（到岸价+关税+消费税）×税率

国内运费=离岸价×费率】预备费=基本预备费+涨价预备费

第n年涨价预备费=第n年工程建设费×[(1+涨价费率)n-1]2.2建设期利息年初发生建设期不還利息：（每年年初本金+此前年度利息）×利率

均衡发生建设期不還利息：（每年年初本金+此前年度利息+當年借款本金/2）×利率2.3流動资金扩大指標法：流動资金=年营业收入×营业收入资金率（或年經营成本×經营成本资金率）

分项详细估算法：流動资金=流動资产－流動负债

流動资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋現金

流動负债＝应付账款＋预收账款2.4經营成本總成本费用＝經营成本＋折旧费＋摊销费＋利息支出

經营成本＝外购原材料费＋外购燃料及動力费＋工资或薪酬＋修理费＋其他费用2.5维持运行投资一般已知2.6還本付息等额本息：A=Ic×（A/P,i,n）Ic——還款起始年年初的借款余额（含未支付的建设期利息）（已知P求A）

等额還本利息照付：At=Ic/n+[1-(t-1)/n]×Ic×i

流動资金借款利息=當年年初流動资金借款余额×利率

利息=當年年初剩余本金×利率2.7進项税（外购原材料费+外购辅助材料费+外购燃料费+外购動力费）×增值税税率2.8增值税按年计算，销项税-進项税2.9税金及附加一般按增值税或营业收入取比例计取2.10所得税所得税=利润總额×所得税税率＝（营业收入-經营成本-折旧-摊销-利息-税金及附加）×所得税税率

（融资前）调整所得税＝息税前利润×所得税税率＝（营业收入-經营成本-折旧-摊销-税金及附加）×所得税税率固定资产折旧：

措施一：年平均折旧法，年折旧额=（原值-残值）/折旧年限

措施二：双倍余额递減法，年折旧率＝2/折旧年限，年折旧额＝年初固定资产净值×年折旧率，年初固定资产净值＝固定资产原值－此前各年合计折旧

应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值後的净额平均摊销。

固定资产原值＝工程费用＋固定资产其他费用＋预备费＋建设期利息－可抵扣的固定资产進项税

無形资产摊销：采用年限平均法，不计残值。年摊销额=無形资产原值/摊销年限３净現金流量1-2，考虑折現（资金等值换算Ａ、Ｐ、Ｆ）

（P/F,i,n）P＝F／(1+i)ｎ（P/A,i,n）P＝A×[(1+i)ｎ－1]／[i×(1+i)ｎ]

有效利率i＝(1+r/m)m-1改扩建项目：有無對比、前後對比（有项目現值、無项目現值、無项目原值）

前後對比：有项目現值-無项目原值

有無對比：有项目現值-無项目現值

分别计算增量現金流量表（各项流入流出分别计算），再求NPV經济效益流量表序号类型计算措施1效益流量1.1项目直接效益交通：時间节省、減少交通事故

水利：防洪效益等1.2回收资产余值1.3回收流動资金1.4项目间接效益劳動力、产业增值、上下游流動、時间节省、減少交通事故等2费用流量2.1建设投资可外贸货品的影子价格：

進口投入物＝到岸价（CIF）×影子汇率＋進口费用

出口产出物＝离岸价（FOB）×影子汇率－出口费用

進出口费用重要考虑两费（银行财务费、外贸手续费）（三税為转移支付，不考虑）市場定价的非外贸货品影子价格：

投入物＝市場价格＋国内运杂费（获取轻易，不含税；难获取，含税）

产出物＝市場价格－国内运杂费（影响大，不含税；影响小，含税）土地影子价格＝土地机會成本＋新增资源消耗

動工年土地机會成本OC＝NB0（1＋g）τ＋1×[1－（1＋g）n（1＋is）－n]/（is－g）新增资源消耗与土地机會成本相称。2.2流動资金2.3經营成本2.4项目间接费用环境保护等3净效益流量1-2

转移支付：国内利息、税金、补助、部分项目的营业收入（如學校、醫院、污水处理、高速公路、公园、图書馆等）其他评价指標类别计算措施几种基本的指標投资回收期：静态、動态（与否考虑時间价值）

净現值、净年值（A/P,i,n)

内部收益率、效益费用比财务盈利能力融资前，投资現金流量分析

融资後，资本金現金流量分析

FNPV≥0或FIRR≥ic，项目财务效益可行偿债能力分年度计算利息备付率＝息税前利润/应付利息额，反应项目偿付债务利息的保障程度偿债备付率＝（息税折旧摊销前利润－所得税）／应還本付息额，表达偿付债务本息的保证倍率

息税折旧摊销前利润＝营业收入－經营成本－税金及附加

所得税＝（营业收入－經营成本－折旧－摊销－税金及附加－利息）×所得税税率资产负债率＝负债總额/资产總额改扩建项目的偿债能力资产负债率

流動比率＝流動资产/流動负债，该指標越高，阐明偿還流動负债的能力越强。

速動比率＝（流動资产－存货）／流動负债經济费用效益分析指標ENPV＞0或EIRR≥ic，项目社會經济效益可行项目费用效果分析指標：效果费用比、费用效果比

措施：最小费使用方法、最大效果法、增量分析法融资分析-资金成本资金成本＝资金占用费＋资金筹集费

资金成本率是NPV=0時的折現率

融资：权益资金成本（优先股、一般股）、债务资金成本

清偿次序：债券-优先股-一般股权益资金成本优先股资金成本＝优先股股息/（优先股发行价格－发行成本）一般股资本资产定价模型法＝無風险投资收益率+投资風险系数×（项目预期收益率-無風险投资收益率）Ks＝Rf＋β（Rm－Rf）税前债务成本加風险溢价法＝税前债务资金成本+風险溢价Ks＝Kb＋RPc股利增長模型法＝预期年股利/市价+年增長率Ks＝D1／P0＋G债务资金成本债务资金成本所得税前债务资金成本，画現金流量图，NPV=0，人工试算法求i

考虑利息抵税的资金成本：所得税後资金成本=所得税前×（1-所得税率）

考虑通货膨胀的资金成本：扣除通货膨胀影响的资金成本＝（1＋未扣除通货膨胀影响的资金成本）／（1＋通货膨胀率）－1

利息具有抵税作用，征所得税的年份才考虑利息抵税，先扣税，再扣膨胀。资金构造优化比选加权平均资金成本

息税前利润－每股利润分析法：［（EBIT-债务年息）×（1-所得税率）-优先股年股利］/一般股股数一般股与其他融资方案两两比较，求EBIT，當息税前利润<EBIT，采用一般股方式融资企业公允价值持续經营年金法Ｐ＝A／i，前n年收益折現值之和[At/(1+i)t]×（A/P,i,n）/i

分段法：n年之後收益平稳：前n年收益折現值之和[At/(1+i)t]＋An/i/(1+i)nn年之後按固定增長率g增長：前n年收益折現值之和[At/(1+i)t]＋An(1+g)/(i-g)/(1+i)n有限持续經营：前n年收益折現值之和[At/(1+i)t]＋Pn/(1+i)n规划征询区位熵Li＝(ei/et)／(Ei/Et)区域i产业的占比除以全国i产业的占比

区位熵>1，专业化部门；区位熵≤1，自給性部门。偏离-份额分析Gij＝bij，t－bij，0＝bij，0×rij＝[R＋（Rj－R）＋（rij－Rj）]×bij，0

＝R×bij，0＋（Rj－R）×bij，0＋（rij－Rj）×bij，0＝Nij＋Pij＋DijNij為份额分量，Pij為构造偏离分量（j产业對經济總量的增長奉献），Dij為竞争力偏离分量（i区域j部门的相對竞争能力），Pij＋Dij叫做總偏离，標识為PDij（i区域j部门的增長速度相對于全国所有部门平均水平的高下）资源环境承载力生态足迹法

生态盈亏=生态承载力－生态足迹

生态足迹=總人口×求和（人均面积×均衡因子）

生态承载力=總人口×求和（人均面积×均衡因子×产量因子）×（1-12%）扣除12%用以保护生物多样性市場分析-定量预测法-因果分析一元线性回归：拟合-有关检查-點预测和区间预测

拟合：y＝a+bx，

方差检查：R2=1-误差平方和/方差平方和

预测：y0’±t（α/2,n－2）S0，落在区间的概率為100(1-α)%

弹性系数：ε＝购置量的变化率/价格变化率＝（ΔQ/Q）/（ΔP/P）市場分析-定量预测法-延伸预测法简朴移動平均法：求算术平均数，只能处理水平型历史数据

指数平滑法：X′t＋1＝Ft，Ft＝αxt＋（1－α）Ft－1，F0＝（x1＋x2＋x3）/3總图技术經济指標投资强度=项目固定资产總投资÷项目總用地面积

建筑系数=（建筑物占地面积＋构筑物占地面积＋堆場用地面积）÷项目總用地面积

容积率=總建筑面积÷總用地面积，當建筑物层高超過8米，该层建筑面积加倍计算工程项目费用管理-赢得值法计划工作、预算费用，实际工作、实际费用

费用偏差=已竣工作预算费用-已竣工作实际费用

進度偏差=已竣工作预算费用-计划工作预算费用

费用绩效指数=已竣工作预算费用/已竣工作实际费用

進度绩效指数=已竣工作预算费用/计划工作预算费用不确定性分析敏感性分析：E=（△A/A）/（△F/F）=A指標相對变化率/F指標相對变化率，F一般是内部收益率

盈亏平衡分析：利润=营业收入-固定成本-可变成本-税金及附加逻辑框架法目的层次验证指標验证措施重要假设条件宏观目的對宏观目的影响程度的评价指標（包括预测值、实际值）资料来源：项目文献、记录资料、项目受益者提供的资料等采用措施：调查研究、记录分析等实現宏观目的的假设条件详细目的验证项目详细目的的实現程度资料来源：项目受益者提供采用措施：调查研究等实現详细目的的假设条件产出成果产出成果衡量指標资料来源：项目记录、监测汇报、项目受益者提供的资料等采用措施：资料分析、调查研究等实現项目产出的假设条件投入/活動投入方式及定量指標资料来源：项目评价汇报、项目计划文献、投资者协议文献等贯彻项目投入的外部条件SWOT分析市場预测的措施体系预测措施定性措施定量措施因果分析延伸性预测专家會议法征兆预测法类推预测法回归法消费系数法弹性系数法购置力估算法移動平均法指数平滑法成長曲线模型措施简介组织有关专家，通過會议的形式進行预测，综合专家意見，得出预测結论根据事物之间的因果联络，分析影响事物发生变化的内在联络的原因指標，作為征兆指標進行预测。运用相似性原理，對比类似产品发展過程，寻求变化规律，進行预测运用因果关系，建立回归分析模型，包括一元、多元回归和非线性回归等得出预测成果對产品在各行业的消费系数量進行分析，結合行业规律，预测需求總量运用两個变量之间的弹性系数進行预测通過度析社會居民總购置力和投向、导出對某种产品的需求量對具有時序变化规律的事物，取時序中持续几种数据的平均值，作為下一种時间序列的预测值与移動平均法相似，只考虑历史数据的近遠期作用不一样，予以不一样的权值运用数學模型，拟合一条趋势线，外推未来事物的发展规律。合用范围長期预测長期预测長期预测短、中長期预测短、中長期预测中長期预测短、中長期预测近期或短期预测近期或短期预测短、中長期预测数据资料需求数年历史资料需要数年数据数据最低规定5～10個至少5個数据精确度很好很好尚好很好很好很好很好尚好很好很好产品生命周期理论产品生命周期（4個阶段）特點导入期（付出巨大代价培育市場）行业内企业少，市場需求低，成本高成長期（進入的理想時期）市場需求急剧膨胀，产品质量提高，成本下降成熟期（進入门槛高）产品技术成熟，成本下降，利润水平高，行业增長速度減慢衰退期（不适宜進入此行业）可替代的新产品出現，原有产品的市場迅速萎缩竞争能力分析行业竞争构造分析构造特性完全竞争寡頭垄断双頭垄断完全垄断集中度大量企业某些企业两家企业一家企业進入和退出障碍無障碍明显障碍严重障碍产品差异同质产品有潜在的产品差异也許信息完全信息流信息不能完全获得五原因分析模型（“五力分析”）横向原因：行业新進入者的威胁。横向原因：替代品的威胁。横向原因：既有企业的竞争。纵向原因：供应商讨价還价的能力。纵向原因：客户讨价還价的能力。行业新進入者的威胁大小取决于行业的進入障碍和也許遭遇的既有企业的反击方略。替代品的威胁重要包括：替代品在价格上的竞争力、替代品质量和性能的满意度、客户转向替代品的难易程度。既有企业的竞争：五原因中最重要的竞争力量。价值链分析投资组合分析波士顿矩阵业务特點方略“明星”业务市場拥有率和行业成長率均较高，行业处在生命周期中的成長期，产品有发展潜力，企业有竞争实力追加投资，扩大业务“金牛”业务市場拥有率较高，行业成長率较低，行业处在生命周期中的成熟期，企业生产规模较大，有大量稳定的現金收益维持其稳定生产，不再追加投资，以便能尽快收回投资，获得利润“瘦狗”业务市場拥有率和行业成長率均较低。行业处在生命周期中的成熟期或衰退期。市場竞争剧烈，企业获利能力差假如业务能經营并维持，则应缩小业务范围；假如企业亏损，应進行业务整合或退出經营“問題”业务行业成長率较高，需要企业投入大量资金予以支持；市場拥有率较低，不能給企业带来较高得资金回报通過深入分析企业与否具有发展潜力和竞争优势，决定与否追加