面值退市管理办法

面值退市管理办法一、总则（一）制定目的为了规范上市公司退市行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，制定本办法。（二）适用范围本办法适用于在中华人民共和国境内证券交易所上市的股份有限公司（以下简称“上市公司”）。（三）基本原则1.市场化原则遵循证券市场规律，充分发挥市场机制作用，促进上市公司优胜劣汰。2.法治化原则严格依照法律法规和本办法规定，公正、公平、公开地实施退市制度。3.风险导向原则以防控市场风险为导向，强化对上市公司持续经营能力的监管，及时清除重大违法违规和丧失持续经营能力的公司。二、面值退市情形（一）连续二十个交易日低于股票面值上市公司股票出现连续二十个交易日的每日股票收盘价均低于股票面值的，本所决定终止其股票上市交易。（二）财务类指标触发面值退市1.最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币一亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币一亿元。2.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值。3.最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告。4.中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及前款第（一）项、第（二）项情形的。（三）其他情形导致面值退市1.公司因欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为，被依法移送公安机关的。2.公司存在强制解散情形，法院依法受理公司重整、和解或者破产清算申请。3.本所认定的其他情形。三、面值退市程序（一）风险警示上市公司股票连续二十个交易日的每日股票收盘价均低于股票面值的，本所自该情形出现的次一交易日起，对其股票实施退市风险警示。（二）退市整理期1.退市风险警示期间届满后，公司股票将进入退市整理期交易。退市整理期的交易期限为十五个交易日。2.退市整理期届满后五个交易日内，本所对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市，并转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让。（三）信息披露1.上市公司应当在其股票出现面值退市情形的次一交易日发布公司股票可能被终止上市的风险提示公告，并在五个交易日内披露导致其股票可能被终止上市的原因、公司拟采取的应对措施及股票可能终止上市日期等事项。2.上市公司应当在退市整理期内，按照本所的要求，定期披露公司股票交易情况、公司为避免终止上市所采取的措施及实施进展情况等相关信息。3.上市公司应当在其股票终止上市后，及时披露终止上市公告，并按照本所的要求，做好终止上市后续相关工作。四、面值退市监管措施（一）对上市公司的监管措施1.上市公司出现面值退市情形的，本所可以对其采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、公开谴责等监管措施。2.上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关主体，应当对公司面值退市负有相应责任的，本所可以对其采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、公开谴责等监管措施。（二）对保荐机构的监管措施保荐机构未勤勉尽责，致使上市公司出现面值退市情形的，本所可以对保荐机构及其保荐代表人采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、公开谴责等监管措施；情节严重的，本所可以暂停保荐机构的保荐业务资格三个月至一年，或者吊销保荐代表人的保荐代表人资格；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，本所可以采取通报批评、公开谴责等监管措施；情节严重的，本所可以采取三个月至一年的证券市场禁入措施。（三）对会计师事务所等中介机构的监管措施会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构未勤勉尽责，致使上市公司出现面值退市情形的，本所可以对相关证券服务机构及其签字人员采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、公开谴责等监管措施；情节严重的，本所可以暂停相关证券服务机构的业务资格三个月至一年，或者吊销相关签字人员的执业资格；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，本所可以采取通报批评、公开谴责等监管措施；情节严重的，本所可以采取三个月至一年的证券市场禁入措施。五、投资者保护（一）投资者教育证券交易所、证券公司、证券登记结算机构等应当积极开展投资者教育活动，普及面值退市相关知识，提高投资者风险意识和自我保护能力。（二）权益保护机制1.上市公司应当按照法律法规和公司章程的规定，履行信息披露义务，保障投资者的知情权。2.投资者因上市公司面值退市受到损害的，可以依法通过民事诉讼等方式维护自身合法权益。3.证券交易所应当建立健全投资者保护工作机制，加强对投资者投诉举报的处理，切实维护投资者合法权益。六、附则（一）解释权本办法由证券交易所负责解释。（二）施行日期本办法自发布之日起施行。本办法的制定，旨在进一步完善上市公司退市制度，优化资本市场生态，推动资本市场高质量发展，切实保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。通过明确面值退市情形、规范退市程序、加强监管措施以及完善投资者保护机制等方面的规定，为资本市场的健康稳定运行提供有力保障。上市公司应当严格遵守法律法规和本办法规定，诚实守信，规范运作，切实履行信息披露义务，努力提升公司质量和持续经营能力。各相关主体也应当各司其职，共同做好面值退市相关工作，确保退市制度的有效实施。证券交易所将持续加强对面值退市等退市制度执行情况的监督检查，严格依法履行监管职责，对违反本办法规定的行为，将依法予以