2024年证券资格考试(一般业务)《金融市场基础知识》试题及解答参考

2024年证券资格考试《金融市场基础知识》（一般业务）

复习试题及解答参考

一、单选题（本大题有40小题，每小题0.5分，共20分）

1、以下哪项不属于金融市场的功能？

A.资金筹集与分配

B.风险分散与风险管理

C.价格发现

D.政府调控

答案：D

解析：金融市场的功能包括资金筹集与分配、风险分散与风险管理、价格发现和促

进经济资源的合理配置等。政府调控是金融监管机构的职责，不属于金融市场的功能。

2、以下哪个市场属于货币市场？

A.股票市场

B.债券市场

C.期货市场

D.回购市场

答案：D

解析：货币市场是指交易期限在一年以内的金融工具市场，主要包括回购市场、拆

借市场、票据市场等。股票市场、债券市场和期货市场属于资本市场或衍生品市场。回

购市场属于货币市场。

3、以下关于金融市场的哪个说法是正确的？

A.金融市场的参与者只包括金融机构和政府机沟

B.金融市场的交易活动都是实物资产的买卖

C.金融市场的功能之一是提供价格发现机制

D.金融市场的交易末象都是短期债务工具

答案：C

解析：金融市场的主要参与者包括金融机构、企业和政府机构等，因此A选项错误。

金融市场的交易活动不仅包括实物资产的买卖，还包括金融资产的交易，如股票、债券

等，因此B选项错误。金融市场的功能之一是提供价格发现机制，即通过市场的供求关

系形成资产价格，因此C选项正确。金融市场的交易对象既包括短期债务工具，也包括

长期投资工具，因此D选预错误。

4、以下哪个金融机构不属于我国金融市场的监管机构？

A.中国人民银行

B.中国银保监会

C.中国证监会

D.国家外汇管理局

答案：D

解析：中国人民银行（A选项）、中国银保监会（B选项）和中国证监会（C选项）

都是我国金融市场的监管机构。中国人民银行负责制定和实施货币政策，维护金融稳定;

中国银保监会负责对银行业和保险业实施监管；中国证监会负责对证券市场实施监管。

国家外汇管理局（D选项）主要负责外汇管理和国际收支平衡，不属于金融市场的监管

机构。

5、下列关于金融市场效率的说法，正确的是：

A.金融市场效率高意味着所有信息都能立即反映在价格上

B.金融市场效率低意味着投资者无法获取所有信息

C.金融市场效率高意味着投资者无法获得超额收益

D.金融市场效率低意味着投资者能轻易获取超额收益

答案：A

解析：金融市场效率指的是金融市场在资源配置和价格发现方面的有效性。效率高

的金融市场意味着信息能够迅速且准确地反映在价格匕使得投资者能够根据这些信息

做出合理的投资决策。因此，选项A是正确的。

6、以下哪项不是金融市场的基本功能：

A.价格发现

B.资源配置

C.信用创造

D.交易结算

答案：C

解析：金融市场的基本功能包括价格发现、资源配置、风险管理、资金集聚等。信

用创造通常是指中央银行通过货币政策和信贷政策来调控货币供应量，而不是金融市场

的基本功能。因此，选项C不是金融市场的基本功能。

7、以下哪项不是金融市场的基本功能？

A.价格发现

B.资金转移

功能。因此，C项不属于金融市场的功能。

10、在下列金融工具中，通常被视为无风险资产的金融工具是：

A.国债

B.公司债券

C.普通股

D.金融期货

答案：A

解析：国债通常被视为无风险资产，因为它们由政府发行，政府有征税和货币发行

权，其偿付能力相对较强°而公司债券、普通股和金融期货都存在一定的风险，公司债

券可能面临发行公司违约的风险,普通股价格波动较大，金融期货价格受多种因素影响,

风险较高。因此，A项国债是通常被视为无风险资产的金融工具。

11、下列哪项不属于金融市场的基本功能？

A.资金清算

B.资金转移

C.风险管理

D.价格发现

答案：A

解析：金融市场的基本功能包括资金转移、风险管理、价格发现和提供流动性。资

金清算虽然与金融市场有关，但它更多的是指金融交易的结算过程，不属于金融市场的

基本功能。因此，A选项是不属于金融市场的基本功能。

12、以下哪项不是金融市场有效性的衡量指标？

A.信息效率

B.价格效率

C.交易效率

D.交易成本

答案：D

解析：金融市场有效性的衡量指标通常包括信息效率、价格效率和交易效率。这些

指标分别衡量市场在信息处理、价格形成和交易执行方面的效率。交易成本虽然影响市

场的效率，但它本身并不是衡量金融市场有效性的直接指标。因此，D选项不是金融市

场有效性的衡量指标。

13、以下哪种金融工具不属于衍生金融工具？

A.期货合约

B.股票

C.期权合约

D.远期合约

答案：B

解析：股票属于原生金融工具，是基础金融工具。而期货合约、期权合约和远期合

约都属于衍生金融工具，它们是从原生金融工具派生出来的，其价值依赖于原生金融工

具的价值。

14、在金融市场中，以下哪项不是影响市场流动性的因素？

A.市场交易规模

B.投资者情绪

C.交易成本

D.市场监管政策

答案：B

解析：市场流动性主要受市场交易规模、交易成本和市场监管政策等因素影响。投

资者情绪虽然会影响市场的短期波动，但不是影响市场流动性的主要因素。市场交易规

模越大、交易成本越低、监管政策越透明，市场流动性通常越好。

15、以下哪项不属于金融市场的功能？

A.资金筹集

B.资金配置

C.信息传递

D.政策调控

答案：D

解析：金融市场的主要功能包括资金筹集、资金配置、风险分散和价格发现。政策

调控虽然也是金融市场中的一部分，但它是通过监管机构来实现的，而不是金融市场自

身的直接功能。因此，D选项不属于金融市场的直接功能。

16、下列关于股票的说法中，错误的是：

A.股票是一种所有权凭证

B.股票的收益主要来自于股息和资本利得

C.股票交易市场分为一级市场和二级市场

D.股票投资者享有公司决策的投票权

答案：D

解析：股票确实是一种所有权凭证，其收益主要来自于股息和资本利得，且股票交

易市场确实分为•级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）。然而，并非所有股票

投资者都享有公司决策的投票权。通常，只有持有一定数量（如特定比例的股份）的股

东才有投票权，而普通投资者可能没有足够的股份来影响公司的决策。因此，D选项是

错误的。

17、以下哪项不是金融市场的基本功能？

A.资源配置

B.价格发现

C.风险分散

D.政府融资

答案：D

解析：金融市场的基本功能包括资源配置、价格发现、风险分散和资金转移等。政

府融资是政府通过发行债券等方式筹集资金的行为，不属于金融市场的基本功能。因此,

选项D是正确答案。

18、在金融市场中，以下哪项不是金融工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.现金

答案：D

解析：金融工具是指金融市场中的交易对象，包括股票、债券、期权、期货等。现

金是货币的一种形式，不是金融市场中的交易对象，因此不属于金融工具。选项D是正

确答案。

19、以下哪种金融工具通常被视为无风险资产？（）

A.国债

B.企业债券

C.普通股

D.商业票据

答案：A

解析：国债通常被视为无风险资产，因为其发行主体为国家政府，具有最高的信用

评级。企业债券、普通股和商业票据都存在一定的信用风险。

20、在金融市场，以下哪项不是影响市场流动性的因素？（）

A.市场深度

B.市场宽度

C.交易成本

D.市场广度

答案：B

解析：市场流动性是指金融资产在市场上买卖的难易程度，市场深度、交易成本和

市场广度都是影响市场流动性的因素。而市场宽度通常指的是市场参与者的多样性，不

是直接影响市场流动性的因素能

21、以下哪项不属于金融市场的基本功能？

A.资金融通

B.风险分散

C.价格发现

D.社会储蓄

答案：D

解析：金融市场的基本功能包括资金融通、风险分散、价格发现、财富管理和资源

配置。社会储蓄虽然与金融活动有关，但不是金融市场的基本功能之一。因此，正确答

案是Do

22、以下哪项不是金融市场的参与者？

A.中央银行

B.商业银行

C.保险公司

D.政府机关

答案：D

解析：金融市场的参与者主要包括金融机构、企业、个人、政府及中央银行。政府

机关虽然与金融活动有关，但不是金融市场的参与者，而是监管机构。因此，正确答案

是Do

23、根据《证券法》规定，以下哪项不属于证券交易所的职能？

A.组织证券发行和交易

B.提供证券市场信息

C.制定证券市场规则

D.担任公司董事、监事或高级管理人员

答案：D

解析：根据《证券法》的规定，证券交易所的主要职能包括组织证券发行和交易、

提供证券市场信息、制定证券市场规则等。而担任公司董事、监事或高级管理人员属于

公司内部治理范畴，不属于证券交易所的职能。因此，选项D是正确答案。

24、以下哪种金融工具属于衍生金融工具？

A.国债

B.普通股票

C.股票期权

D.银行定期存款

答案：C

解析：衍生金融工具是在基木金融工具的基础上派生出来的金融工具，其价值依赖

于基本金融工具的价值。股票期权属于衍生金融工具，它是一种赋予持有人在特定时间

以特定价格购买或出售股票的权利，但其本身并无内在价值。而国债、普通股票和银行

定期存款都属于基本金融工具。因此，选项C是正确答案。

25、以下哪项不属于金融市场的功能？

A.价格发现

B.风险管理

C.资金筹集

D.政府调控

答案：D

解析：金融市场的功能主要包括资金筹集、价格发现、风险管理和资源配置等。政

府调控不属于金融市场的直接功能，而是政府通过金融市场监管和调控来实现的。因此,

D选项是正确答案。

26、以下关于货币政策的说法，正确的是：

A.货币政策由中央银行独立制定，不受政府干预

B.货币政策的主要目标是稳定物价

C.提高法定存款准备金率属于紧缩性货币政策

D.货币政策的实施效果在短期内很难体现

答案：c

解析：A选项错误，货币政策虽然由中央银行制定，但需要符合国家经济政策和政

府要求。B选项错误，货币政策的主要目标包括稳定物价、充分就业、经济增长和国际

收支平衡等。D选项错误，货币政策的实施效果可以在短期内显现。C选项正确，提高

法定存款准备金率可以减少银行可贷资金，从而抑制通货膨胀，属于紧缩性货币政策。

因此，C选项是正确答案。

27、下列哪项不属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.商业银行

C.企业

D.自然人

答案：D

解析：金融市场的参与者包括中央银行、商业银行、企业、政府、非银行金融机构、

投资公司、证券公司、保险公司、投资基金和自然人等。其中，自然人是指参与金融市

场交易的个体，如个人投资者。因此，D选项不属于金融市场的参与者。

28、以下哪项不是金融市场的基本功能？

A.价格发现

B.信用创造

C.资源配置

D.风险转移

答案：B

解析：金融市场的基本功能包括价格发现、资源配置、风险转移和资金转移等。其

中，信用创造不是金融市场的基本功能，而是商业银行等金融机构通过贷款、投资等活

动创造信用货币的过程。因此，B选项不是金融市场的基本功能。

29、下列哪项不是影响股票价格的基本因素？

A.公司的盈利能力

B.市场利率水平

C.公司的管理层变动

D.股票市场的投机行为

答案：D

解析：影响股票价格的基本因素主要包括公司的财务状况、盈利能力、行业地位、

成长性、市场利率水平、宏观经济状况等。投机行为虽然可能短期内影响股票价格，但

不是影响股票价格的基本因素。管理层变动属于公司内部因素，也会影响股价，但不是

基本因素。

30、在金融市场交易中，以下哪项不是市场操纵行为的特征？

A.交易量异常增加

B.交易价格与基本面严重脱节

C.交易双方关系密切

D.交易者通过大量买卖来影响市场价格

答案：C

解析：市场操纵行为通常具有以下特征：交易量异常增加、交易价格与基本面严重

脱节、交易者通过大量买卖来影响市场价格等。交易双方关系密切并不一定构成市场操

纵，只有当这种关系被用来影响市场价格时，才可能被视为市场操纵行为。

31、以下哪个选项不属于金融市场的功能？

A.价格发现

B.风险转移

C.信用创造

D.消费激励

答案：D

解析：金融市场的主要功能包括价格发现、风险转移和信用创造。消费激励不是金

融市场的基本功能，而是政府或企业通过其他方式来刺激消费。因此，正确答案是D。

32、在金融市场，以下哪个选项不属于货币市场工具？

A.国债

B.商业票据

C.短期政府债券

D.长期企业债券

答案：D

解析：货币市场工具是指到期期限在一年以内的金融工具，主要目的是满足短期资

金需求。国债、商业票据和短期政府债券都属于货币市场工具。而长期企业债券属于资

本市场工具，其期限通常超过一年。因此，正确答案是D。

33、关于金融市场的参与主体，以下哪项不属于金融市场的基本参与者？

A.中央银行

B.商业银行

C.企业

D.政府债券

答案：D

解析：政府债券属于金融市场的交易产品，而不是金融市场的直接参与者。金融市

场的基本参与者通常包括中央银行、商业银行、企业和个人投资者等。D选项不属于基

本参与者。

34、以下哪项不是金融市场的功能？

A.资源配置

B.风险管理

C.价格发现

D.政策传导

答案：D

解析：金融市场的功能主要包括资源配置、风险管理和价格发现等。政策传导虽然

也是金融市场的一个重要作用，但不是其主要功能。D选项不属于金融市场的功能。

35、以下哪项不属于金融市场的直接融资工具？

A.政府债券

B.公司股票

C.银行承兑汇票

D.金融债券

答案：C

解析：直接融资工具指的是资金需求者直接向资金供给者筹集资金的金融工具，如

政府债券、公司股票、金融债券等。银行承兑汇票属于间接融资工具，因为它涉及银行

的信用担保。

36、以下哪项不属于金融市场的间接融资工具？

A.银行存款

B.信用卡

C.保险单

D.企业债券

答案：D

解析：间接融资工具是指通过金融机构作为中介来实现的融资工具，如银行存款、

信用卡、保险单等。企业债券属于直接融资工具，因为企业直接向投资者发行债券筹集

资金。

37、以下哪项不属于金融市场的基本功能？

A.资金融通

B.价格发现

C.风险规避

D.资源配置

答案：C

解析：金融市场的基本功能包括资金融通、价格发现、风险定价和资源配置。风险

规避是金融工具或机构的功能之一，但不属于金融市场的基本功能。因此，正确答案是

Co

38、以下关于债券的定义，正确的是：

A.债券是政府为筹集资金而发行的债务凭证

B.债券是公司为筹集资金而发行的债务凭证

C.债券是银行为筹集资金而发行的债务凭证

D.债券是金融机构为筹集资金而发行的债务凭证

答案：B

解析：债券是企业或政府为了筹集资金而发行的债务凭证，承诺在未来一定期限内

按约定的利率支付利息并偿还本金。选项A、C、D虽然提到了发行债券的实体，但并未

准确描述债券的定义。因此，正确答案是及

39、以下哪项不属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.非银行金融机构

C.企业

D.自然人

E.政府债券

答案：D

解析：金融市场的参与者主要包括中央银行、非银行金融机构、企业和政府等，而

自然人通常是金融市场的资金提供者或需求者，而不是直接的市场参与者。政府债券是

政府作为参与者发行的一种金融工具。因此，选项D不属于金融市场的直接参与者。

40、在金融市场中，下列哪项行为属于市场操纵？

A.通过连续买卖同一证券，制造虚假交易量

B.依据市场信息进行投资决策

C.依据基本面分析进行投资决策

D.依据技术分析进行投资决策

答案：A

解析：市场操纵是指通过不正当手段影响证券价格，为自己或他人谋取不正当利益

的行为。选项A中，通过连续买卖同••证券，制造虚假交易量，是典型的市场操纵行为。

选项B、C和D描述的是正常的投资决策过程，不涉及市场操纵。

二、多选题（本大题有40小题，每小题1分，共40分）

1、以下哪些金融工具属于衍生金融工具？（）

A.股票

B.债券

C.期权

D.远期合约

E.现金

答案：C、D

解析：衍生金融工具是一种基于其他金融工具的金融合约，其价值依赖于或派生于

其标的资产的价值。股票和债券属于基础金融工具，而期权和远期合约属于衍生金融工

具。现金不属于金融工具，因此正确答案是C和D。

2、以下关于金融市场分类的说法中，正确的是（）。

A.按交易工具的期限长短，金融市场可分为货币市场和资本市场

B.按交易方式，金融市场可分为现货市场、期货市场和期权市场

C.按地理范围，金融市场可分为国际金融市场和国内金融市场

D.按金融工具的发行和交易主体，金融市场可分为发行市场和流通市场

答案：A、C、D

解析：金融巾场的分类可以从不同的角度进行。按交易工具的期限长短，金融巾场

可分为货币市场和资本市场，这是按期限分类。按地理范围，金融市场可分为国际金融

市场和国内金融市场，这是按地域分类。按金融工具的发行和交易主体，金融市场可分

为发行市场和流通市场，这是按市场功能分类。按交易方式，金融市场可分为现货市场、

期货市场和期权市场，这是按交易方式分类。因此，正确答案是A、C和D。

3、下列关于金融市场分类的描述，正确的有：

A.按交易工具的期限分为货币市场和资本市场

B.按交易方式分为场内交易市场和场外交易市场

C.按交易标的分为债权市场和股权市场

D.按地理范围分为国际金融市场和国内金融市场

答案：ABCD

解析：金融市场的分类方式有多种，上述四个选项分别对应了不同的分类标准。A

选项按交易工具的期限分为货币市场和资本市场，B选项按交易方式分为场内交易市场

和场外交易市场，C选项按交易标的分为债权市场和股权市场，D选项按地理范围分为

国际金融市场和国内金融市场。因此，这些描述都是正确的。

4、关于金融衍生品的特点，以下说法正确的是：

A.金融衍生品的价值依赖于其标的资产的价值

B.金融衍生品通常具有较高的杠杆率

C.金融衍生品可以用来对冲风险

D.金融衍生品的风险主要来自于市场风险

答案：ABCD

解析：金融衍生品具有以下特点：

A.金融衍生品的价值依赖于其标的资产的价值，因此其价格会随着标的资产价格

的变动而变动。

B.金融衍生品通常具有较高的杠杆率，这意味着它们可以用较小的初始投资控制

较大的资产。

C.金融衍生品可以用来对冲风险，即通过持有衍生品来减少或消除因标的资产价

格变动带来的风险。

D.金融衍生品的风险不仅来自于市场风险，还包括信用风险、流动性风险等多种

风险。因此，选项D也是正确的。

5、关于债券市场，以下哪些说法是正确的？（）

A,债券市场分为发行市场和流通市场

B.债券的发行价格通常高于面值

C.债券的面值就是债券的票面利率

D.债券的到期收益率与债券价格呈正相关

答案：A、D

解析：债券市场确实分为发行市场和流通市场，因此选项A正确。债券的发行价格

可以是面值，也可以高于或低于面值，因此选项B错误。债券的面值是指债券到期时支

付的金额，而票面利率是指债券发行时的利率，因此选项C错误。债券的到期收益率与

债券价格呈正相关，价格越低，到期收益率越高，因此选项D正确。

6、以下哪些金融工具属于衍生品？（）

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

答案：C、D

解析：股票和债券属于基础金融工具，不属于衍生品，因此选项A和B错误。期货

和期权属于衍生品，它们的价值依赖于其他基础资产的价格波动，因此选项C和D正确。

7、关于金融市场的作用，以下哪些说法是正确的？（）

A.促进资源配置

B.降低交易成本

C.提高经济效率

D.增加社会风险

答案：ABC

解析：金融市场在资源配置、降低交易成本、提高经济效率等方面发挥着重要作用，

但并不会直接增加社会风险。因此，选项A、B、C是正确的。

8、以下关于金融工具的说法中，哪些是正确的？（）

A.金融工具是金融市场交易的对象

B.金融工具的种类繁多，功能各异

C.金融工具的发行者主要是金融机构

D.金融工具的持有者主要是个人

答案：AB

解析：金融工具是金融市场交易的对象，种类繁多，功能各异，发行者主要是金融

机构，持有者可以是个人、企业、金融机构等。因此，选项A、B是正确的，选项C、D

描述不够准确。

9、关于金融市场的基本功能，以下哪些选项是正确的？

A.资金聚散功能

B.价格发现功能

C.风险管理功能

D.促进经济结构调整功能

答案：ABCD

解析：金融市场的基本功能包括：

A.资金聚散功能：将分散的资金集中起来，提供给需要资金的企业和机构。

B.价格发现功能：通过市场交易，形成资产的价格。

C.风险管理功能：提供风险管理工具和手段，帮助投资者降低风险。

D.促进经济结构调整功能：通过金融市场，引导资源配置，优化经济结构。

10、以下关于金融市场的分类，哪些选项是正确的？

A.按交易对象分类

B.按交易方式分类

C.按交易目的分类

D.按交易时间分类

答案：ABC

解析：金融市场的分类方式有多种，以下为常见的儿种分类：

A.按交易对象分类：如货币市场、资本市场、外汇市场等。

B.按交易方式分类：如现货市场、期货市场、期权市场等。

C.按交易目的分类：如融资市场、投资市场、避险市场等。

D.按交易时间分类不属于常见的金融市场分类方式。

11、关于金融衍生工具，以下说法正确的是：

A.金融衍生工具通常具有杠杆效应，风险较高

B.金融衍生工具的交易价格通常与标的资产的价格紧密相关

C.金融衍生工具包括远期合约、期货合约、期双合约和互换合约

D.金融衍生工具的交易通常在正规的交易场所进行

答案：ABCD

解析：金融衍生工具确实具有杠杆效应，使用较小的初始资金就能控制较大的资产,

因此风险较高（A正确）。它们的交易价格通常与标的资产的价格紧密相关，因为衍生

工具的价值来源于其标的资产（B正确）。金融衍生二具包括远期合约、期货合约、期

权合约和互换合约，这些都是常见的衍生工具类型（C正确）。尽管许多衍生工具的交

易在正规的交易场所进行，但也有部分交易在场外市场进行（D正确）。因此，所有选

项都是正确的。

12、关于金融市场，以下说法错误的是：

A.金融市场是资金供应者和资金需求者进行资金融通的平台

B.金融市场分为货币市场和资本市场，两者之间的界限非常清晰

C.金融市场的主要功能包括价格发现、风险管理、资金配置和资源配置

D.金融市场交易的是金融资产，如股票、债券、货币等

答案：B

解析：金融市场确实是资金供应者和资金需求者进行资金融通的平台（A正确）。

金融市场主要分为货币市场和资本市场，但两者之间的界限并不是非常清晰，因为有些

金融工具既可以归类于货币市场也可以归类于资本市场（B错误）。金融市场的主要功

能包括价格发现、风险管理、资金配置和资源配置（C正确）。金融市场交易的是金融

资产，如股票、债券、货币等（D正确）。因此，选项B是错误的。

13、以下哪些金融工具属于衍生金融工具？（）

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

答案：CD

解析•：衍生金融工具是指以其他金融工具为基础，通过衍生关系产生的金融工具。

期货和期权都属于衍生金融工具，而股票和债券属于基础金融工具。因此，正确答案是

C和Do

14、以下哪些属于金融市场的参与者？（）

A.中央银行

B.商业银行

C.企业

D.个人

答案：ABCD

解析：金融市场的参与者包括各类机构和个人，中央银行、商业银行、企业和个人

都是金融市场的参与者。中央银行负责制定和执行货币政策，商业银行负责吸收存款和

发放贷款，企业通过金融市场筹集资金，个人则参与投资和消费。因此，正确答案是A、

B、C和D。

15、以下哪些属于金融市场的参与者？（）

A.金融机构

B.企业

C.政府机构

D.个人

E.保险公司

答案：ABCD

解析：金融市场是由各类金融机构、企业、政府机构、个人和其他投资者组成的。

这些参与者通过各种金融工具进行交易，共同构成了金融市场的运作。保险公司虽然是

金融机构的一种，但在此题中，它作为金融市场的一部分，与金融机构并列，因此选

ABCDo

16、以下关于金融市场功能的描述，正确的是？（）

A,资金积累与分配

B.价格发现

C.风险分散与风险管理

D.促进经济增长

E.以上都是

答案：E

解析：金融市场具有多种功能，包括资金积累与分配、价格发现、风险分散与风险

管理、促进经济增长等。因此，选项E“以上都是”是正确的。其他选项A、B、C、D

都是金融市场功能的一部分，但不足以概括所有功能。

17、关于金融市场的基本功能，以下哪些说法是正确的？（）

A.资金积累和分配

B.价格发现

C.滞后调节

D.风险管理

答案：ABD

解析：金融市场的基本功能包括资金积累和分配、价格发现、风险管理等。滞后调

节虽然也是金融市场的功能之一，但不是基本功能。因此，选项C不正确。

18、以下关于金融市场的分类，哪些是按照交易工具的期限进行的？（）

A.货币市场

B.资本市场

C.证券市场

D.金融衍生品市场

答案：AB

解析：金融市场按照交易工具的期限可以分为货币市场和资本市场。货币市场主要

交易期限在一年以内的金融工具，如银行间同业拆借、商业票据等；资本市场主要交易

期限在一年以上的金融工具，如股票、债券等。证券市场是按照交易工具的种类进行的

分类，而金融衍生品市场则是按照金融工具的特性进行的分类。因此，选项C和D不符

合题意。

19、以下哪些属于金融市场的功能？（）

A.资金配置功能

B.价格发现功能

C.风险管理功能

D.信用创造功能

答案：ABCD

解析：金融市场具有多种功能，包括资金配置功能、价格发现功能、风险管理功能

和信用创造功能等。这些功能共同促进了金融市场的稳定和发展。因此，以上四个选项

均属于金融市场的功能。

20、关于金融衍生品，以下说法正确的是？（）

A.金融衍生品是标准的金融产品

B.金融衍生品的价值依赖于其他金融工具或变量

C.金融衍生品通常具有较高的杠杆率

D.金融衍生品可以用来对冲风险

答案：BCD

解析：金融衍生品是一种金融合约，其价值依赖于一个或多个基本资产或指数。以

下是关于金融衍生品的正确说法：

B.金融衍生品的价值依赖于其他金融工具或变量，这是因为它们的定价与基本资

产的价格或指数相关。

C.金融衍生品通常具有较高的杠杆率，这意味着它们可以以较小的初始投资控制

较大的资产。

D.金融衍生品可以用来对冲风险，即通过持有与标的资产相反的衍生品来保护投

资者免受价格波动的影响。

选项A错误，因为金融衍生品通常是非标准的金融产品，需要根据具体需求进行定

制。

21、关于金融市场的基本功能，以下哪些选项是正确的？（）

A.价格发现

B.资金配置

C.风险管理

D.投资融资

答案：ABCD

解析：金融市场具有价格发现、资金配置、风险管理和投资融资等基本功能。价格

发现是指通过市场交易形成合理的价格水平；资金配置是指将资金从效率低的地方转移

到效率高的地方；风险管理是指通过金融市场工具进行风险转移或规避；投资融资是指

为投资者提供投资渠道，为融资者提供融资渠道。因此，选项A、B、C和D都是正确的。

22、以下关于金融工具的分类，哪些选项是正确的？（）

A.长期金融工具

B.短期金融工具

C.直接金融工具

D.间接金融工具

答案：BC

解析：金融工具按照期限可以分为长期金融工具和短期金融工具，因此选项A和B

是正确的。按照融资方式可以分为直接金融工具和间接金融工具，直接金融工具是指资

金需求方直接从资金供给方融资的工具，如股票、债券等；间接金融工具是指资金需求

方通过金融中介机构从资金供给方融资的工具，如银行存款、银行承兑汇票等。因此，

选项C和D是正确的。选预A和D的描述不够准确，故排除。

23、关于金融市场，以下哪些说法是正确的？（）

A.金融市场是资金需求者和资金供应者进行交易的场所

B.金融市场可以促进资源的合理配置

C.金融市场有助于分散和转移风险

D.金融市场与实体经济没有直接联系

答案：ABC

解析：金融市场是资金需求者和资金供应者进行交易的场所，它通过资金的配置和

流通，可以促进资源的合理配置。同时，金融市场也提供了分散和转移风险的途径。虽

然金融市场与实体经济之间有一定的区别，但它们之间仍然存在密切的联系。因此，D

选项是不正确的。

24、以下哪些属于金融市场的参与者？（）

A.中央银行

B.商业银行

C.非银行金融机构

D.个人投资者

答案：ABCD

解析：金融市场的参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构和个人投资者。

中央银行作为金融市场的监管者，参与金融市场的主要目的是维护金融市场的稳定；商

业银行作为金融市场的主要参与者，主要负责吸收存款和发放贷款；非银行金融机构如

保险公司、证券公司等，它们通过提供各种金融服务参与金融市场；个人投资者则是金

融市场上重要的资金供应者。因此，以上选项均属于金融市场的参与者。

25、以下哪些属于金融市场的交易机制？（）

A.期货交易

B.现货交易

C.直接交易

D.间接交易

答案：ABCD

解析：金融市场交易机制主要包括期货交易、现货交易、直接交易和间接交易。期

货交易是指买卖双方在期货交易所按照规定的时间和程序，以期货合约作为交易对象进

行的交易；现货交易是指买卖双方在成交后立即或短期内交割实物的交易；直接交易是

指买卖双方直接进行交易，不经过中介机构；间接交易则是指通过中介机构进行的交易。

因此，ABCD都是金融市场的交易机制。

26、以下关于金融衍生品的风险，描述正确的是？（）

A.金融衍生品具有杠杆效应，可能放大投资者的收益和损失

B.金融衍生品具有较高的流动性，降低了市场风险

C.金融衍生品的价格受到多种因素的影响，包书市场供求关系、宏观经济状况等

D.金融衍生品的使用可以降低金融市场的系统性风险

答案：AC

解析：金融衍生品的风险主要体现在以下几个方面：

A.杠杆效应：金融衍生品具有杠杆效应，投资者只需要支付一定比例的保证金就

可以控制更大的合约价值，因此收益和损失都会被放大。

C.价格波动性：金融衍生品的价格受到多种因素的影响，包括市场供求关系、宏

观经济状况、政策变化等，因此价格波动性较大。

B选项错误，因为金融衍生品的流动性并不一定高，且其价格波动性较大，可能增

加市场风险。

D选项错误，金融衍生品的使用并不能降低金融市场的系统性风险，反而可能会增

加系统性风险。

27、以下哪些属于金融市场的参与者？（）

A.中央银行

B.商业银行

C.保险公司

D.证券公司

E.消费者

答案：ABCDE

解析：金融市场参与者包括中央银行、商业银行、保险公司、证券公司以及其他金

融机构和个人投资者。本题选项涵盖了金融市场的各类参与者，故全部选项正确。

28、以下关于金融衍生品的说法正确的是？（）

A.金融衍生品通常具有杠杆效应

B.金融衍生品的价值依赖于其标的资产的价值

C.金融衍生品的风险较低

D.金融衍生品可以用于对冲风险

E.金融衍生品交易通常不受监管

答案:ABD

解析：金融衍生品具有杠杆效应，其价值依赖于其标的资产的价值，可以用于对冲

风险。然而，金融衍生品的风险并不一定较低，且交易通常受到监管，故C、E选项错

误。

29、以下哪些因素会影响利率水平？（）

A.宏观经济政策

B.中央银行货币政策

C.金融市场供求关系

D.通货膨胀率

E.国际金融市场波动

答案：ABCDE

解析：利率水平受多种因素影响。宏观经济政策、中央银行货币政策、金融市场供

求关系、通货膨胀率以及国际金融市场波动都是影响利率水平的重要因素。政府可以通

过调整财政和货币政策来影响利率；中央银行通过调整利率来影响整个经济的利率水平;

金融市场的供求关系也会影响利率水平；通货膨胀率上升会导致实际利率下降；国际金

融市场的波动也会对国内利率水平产生影响。

30、以下哪些属于金融市场的参与者？（）

A.个人投资者

B.企业

C.政府机构

D.中央银行

E.金融机构

答案：ABCDE

解析：金融市场参与者包括个人投资者、企业、政府机构、中央银行和金融机构等。

个人投资者通过购买金融产品实现财富增值；企业通过金融市场筹集资金进行投资和运

营；政府机构通过发行债券等方式筹集资金；中央银行作为金融市场的监管机构，参与

货币政策的制定和执行；金融机构则是金融市场的中介，提供各类金融服务。这些参与

者共同构成了金融市场的活跃主体。

31、以下哪些属于金融市场的参与者？（）

A.个人投资者

B.政府机构

C.金融机构

D.非银行金融机构

答案：ABCD

解析•：金融市场参与者包括个人投资者、政府机构、金融机构以及非银行金融机构。

这些参与者共同构成了金融市场的主体，通过金融市场的交易活动实现资金的融通。

32、以下哪些因素会影响金融市场的稳定性？()

A.经济周期

B.政策调控

C.国际形势

D.市场预期

答案：ABCD

解析：金融市场的稳定性受多种因素影响，包括经济周期、政策调控、国际形势以

及市场预期等。这些因素相互作用，可能导致金融市场的波动，进而影响金融市场的稳

定性。因此，对金融市场的稳定性进行分析”时，需要综合考虑这些因素。

33、以下哪些是影响货币市场利率的主要因素？()

A.中央银行货币政策

B.经济增长速度

C.市场参与者预期

D.货币供应量

E.国际资本流动

答案：ABCD

解析：货币市场利率受到多种因素的影响，包括中央银行的货币政策、经济增长速

度、市场参与者的预期以及货币供应量等。国际资本流动也会对货币市场利率产生影响。

因此，以上选项都是影响货币市场利率的主要因素。

34、以下哪些属于金融衍生品？()

A.外汇期货

B.股票

C.指数期权

D.货币市场工具

E.国债

答案：AC

解析：金融衍生品是一种基于其他资产（如股票、债券、商品等）的价格变动的金

融合约。外汇期货和指数期权都是金融衍生品，它们的价值依赖于其标的资产的价格变

动。而股票、货币市场工具和国债属于基础金融产品，不属于金融衍生品。

35、以下哪些金融工具属于衍生金融工具？（）

A.股票

B.期货

C.普通债券

D.远期合约

答案:BD

解析：衍生金融工具是从其他金融工具派生出来的，其价值依赖于其标的资产的价

值。股票和普通债券属于基本金融工具，不属于衍生金融工具。期货和远期合约都是基

于标的资产（如商品、货币、利率等）的未来价格波动进行交易的衍生工具，因此属于

衍生金融工具。

36、关于金融市场，以下哪些说法是正确的？（）

A.金融市场是资金供求双方进行金融交易的平台

B.金融市场分为货币市场和资本市场

C.金融市场中的交易工具都是实物资产

D.金融市场中的交易活动不受监管

答案：AB

解析：A选项正确，金融市场确实是资金供求双方进行金融交易的平台。B选项正

确，金融市场按照交易期限的不同，可以分为货币市场和资本市场。C选项错误，金融

市场中的交易工具不仅包活实物资产，还包括各种金融资产，如股票、债券等。D选项

错误，金融市场中的交易活动受到法律法规的监管。

37、关于金融市场的哪些特征是正确的？

A.金融市场的交易木象主要是金融资产

B.金融市场的参与者包括个人、企业、政府及金融机构

C.金融市场的交易活动具有高风险、高收益的恃点

D.金融市场的交易价格主要由市场供需关系决定

答案：ABD

解析：金融市场的交易对象主要是金融资产，如股票、债券等，因此选项A正确。

金融市场的参与者包括个人、企业、政府及金融机构，选项B正确。金融市场的交易活

动确实存在高风险和高收益的特点，因此选项C也正确。金融市场的交易价格确实主要

由市场供需关系决定，选项D正确。因此，正确答案为ABD。

38、以下哪些是金融市场的主要功能？

A.价格发现功能

B.风险分散和风险管理功能

C.资源配置功能

D.促进经济结构调整功能

答案：ABCD

解析：金融市场具有多种功能，包括价格发现功能，即通过市场交易确定金融资产

的价格，选项A正确。风险分散和风险管理功能，即通过金融工具和交易策略分散和降

低风险，选项B正确。资源配置功能，即通过金融市场将资金从低效率部门转移到高效

率部门，选项C正确。促进经济结构调整功能，即通过金融市场引导资金流向，促进经

济结构的优化升级，选项D正确。因此，正确答案为ABCD。

39、以下关于金融衍生品的说法正确的是：（）

A.金融衍生品是一种基于其他金融工具的金融产品

B.金融衍生品的风险通常高于其基础金融工具

C.金融衍生品可以提高金融机构的盈利能力

D.金融衍生品可以用于对冲市场风险

答案：AND

解析：金融衍生品是一种基于其他金融工具的金融产品，如期权、期货、互换等。

金融衍生品可以用于对冲市场风险，帮助投资者和机构管理风险。虽然金融衍生品的风

险可能较高，但这并不一定高于其基础金融工具。金融衍生品可以提高金融机构的盈利

能力，但这并不是其唯一作用。因此，选项A和D是正确的。

40、以下关于中央银行职能的说法正确的是：（）

A.中央银行是国家的最高金融管理机构

B.中央银行的货币政策目标是保持货币供应量稳定

C.中央银行负责监管金融机构

D.中央银行发行货币并管理国家的外汇储备

答案：A、C、D

解析：中央银行是国家的最高金融管理机构，负责制定和执行货币政策。中央银行

的货币政策目标不仅仅是保持货币供应量稳定，还包括维持物价稳定、促进经济增长等。

中央银行负责监管金融机陶，确保金融体系的稳定运行。止匕外，中央银行发行货币并管

理国家的外汇储备，维护国家的金融安全。因此，选项A、C和D是正确的。

三、判断题（本大题有30小题，每小题1分，共30分）

1、证券市场的基本功能是资源配置和风险定价。（）

答案：正确

解析：证券市场的基本功能之一是资源配置，即通过证券市场将资金从储蓄者转移

到投资者，实现资源的有效配置。另一个基本功能是风险定价，即通过证券价格反映证

券的风险水平，帮助投资者进行投资次策。因此，该题说法正确。

2、证券交易所的成立必须由政府或其授权机构批准，并且证券交易所的运作完全

不受市场规则的限制。（）

答案：错误

解析：证券交易所的成立确实需要由政府或其授权机构批准，这是因为证券交易所

的运作涉及到公众投资者的利益和金融市场的稳定。然而，证券交易所的运作是受到市

场规则和法律法规的限制的，这些规则旨在确保交易的公平、公正和透明。因此，该题

说法错误。

3、在金融市场中，债券的收益率通常高于股票的收益率。（）

答案：错误

解析•：债券通常被认为是风险较低的投资工具，因此其收益率通常低于股票。股票

作为高风险投资，其预期收益率通常高于债券。

4、金融市场的有效性是指市场信息在投资者之间充分、对称地传播和利用。（）

答案：正确

解析：金融市场的有效性是指市场信息能够迅速、准确地反映在资产价格上，使得

投资者能够根据市场信息做出合理的投资决策。有效的金融市场要求信息在投资者之间

充分、对称地传播和利用。

5、证券交易所的竞价交易方式分为集合竞价和连续竞价两种。

答案：正确

解析：证券交易所的交易方式确实分为集合竞价和连续竞价两种。集合竞价是指在

规定的时间内，所有买卖申报集中撮合，以形成开盘价；连续竞价是指买卖双方在交易

时间内可以不断申报，交易系统根据价格优先和时间优先的原则不断撮合。

6、金融衍生品市场的参与者主要包括个人投资者、金融机构、企业和政府。

答案：错误

解析：金融衍生品市场的参与者主要包括金融机构、企业和一些专业的投资者，而

不包括个人投资者和政府。个人投资者通常由于风险承受能力和专业知识限制，较少直

接参与金融衍生品交易。政府参与金融衍生品市场的情况较为特殊，通常是为了管理汇

率风险等宏观经济政策目的。

7、金融衍生品的市场风险主要来自于合约本身的杠杆效应。

答案：正确

解析：金融衍生品如期权、期货等，通常具有高杠杆效应，即投资者只需投入少量

资金即可控制较大价值的合约。这种杠杆效应在放大收益的同时，也放大了风险，因此

市场风险主要来自于合约本身的杠杆效应。

8、中央银行通常通过调整再贴现率来影响商业银行的贷款规模。

答案：正确

解析：中央银行通过调整再贴现率，可以影响商业银行的融资成本。当中央银行提

高再贴现率时，商业银行的融资成本增加，可能会导致商业银行减少贷款规模；反之，

当中央银行降低再贴现率时，商业银行的融资成本降低，可能会增加贷款规模。因此，

中央银行通过调整再贴现率来影响商业银行的贷款规模。

9、证券公司可以同时为一家上市公司提供证券发行和承销、资产管理、财务顾问

等服务。

答案：错误

解析：根据《证券法》和《证券公司监督管理条例》的规定，证券公司为一家上市

公司提供证券发行和承销服务时，不得同时提供与证券发行和承销业务相竞争的财务顾

问服务，除非经中国证监会批准。因此，证券公司不能同时为一家上市公司提供证券发

行和承销、资产管理、财务顾问等服务。

10、金融期货合约是指买卖双方同意在未来的某一特定时间以特定价格买卖某种金

融工具的标准化合约。

答案：正确

解析：金融期货合约是指买卖双方同意在未来的某一特定时间以特定价格买卖某种

金融工具的标准化合约。这种合约在交易所交易，具有高度的标准化，包括标的资产、

合约规模、交割日期等都是标准化的。因此，这个表述是正确的。

11、金融期货合约是指交易双方约定在未来的某个时间以现在确定的价格买入或卖

出某种金融工具的标准化合约。（）

答案：V

解析：金融期货合约确实是交易双方在未来的某个时间以现在确定的价格买入或卖

出某种金融工具的标准化合约，它是金融市场上重要的衍生品之一。因此，此题表述正

确。

12、货币市场基金主要投资于短期债券、银行存款等流动性较高的金融工具，其目

的是为了获取较高的收益。（）

答案：X

解析：货币市场基金主要投资于短期债券、银行存款、回购协议等流动性较高的金

融工具，其目的是为了提供一种低风险、高流动性的投资方式，而不是单纯为了获取较

高的收益。货币市场基金通常被视为现金等价物，风险较低，流动性较高。因此，此题

表述错误。

13、金融市场的参与者中，中央银行通常以最后贷款人的角色参与市场活动，提供

短期流动性支持。（）

答案：V

解析：中央银行作为金融市场的参与者之一，确实扮演着最后贷款人的角色，特别

是在金融市场出现流动性紧张时，中央银行会通过提供短期流动性支持来稳定市场。

14、在金融市场中，所有交易都是通过直接交易完成的，不存在任何中介机构。（）

答案：X

解析：在金融市场中，大部分交易确实是通过直接交易完成的，但同时也存在着各

种中介机构，如银行、证券公司、交易所等，它们在金融市场中发挥着重要的中介作用，

包括信息提供、资金匹配、风险管理和市场交易等。因此，并非所有交易都是直接完成

的。

15、证券交易所的会员应当遵守证券交易所的规则，不得利用其地位进行不正当交

易。（）

答案：V

解析：证券交易所的会员应当遵守证券交易所的规则，不得利用其地位进行不正当

交易。这是为了保证交易的公平、公正，维护市场秩序。

16、金融期货合约是指交易双方同意在将来某一特定时间以某一特定价格买卖某一

特定数量和质量的金融工具的标准化合约。（）

答案：V

解析：金融期货合约是一种标准化的合约，其内容包括交易双方同意在将来某一特

定时间以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的金融工具。这种合约有助于风险管理

和价格发现。

17、证券市场中的做市商制度能够有效降低市场流动性风险。

答案：正确。

解析：做市商制度是指由做市商在证券市场上提供双向报价，即同时提供买入价和

卖出价，并保证在报价有效期内按报价买卖证券的制度。这种制度能够有效提高市场的

流动性，降低市场流动性风险。

18、我国证券市场实行的交易时间制度为“T+0”交易制度。

答案：错误。

解析：我国证券市场实行的交易时间制度为“T-1”交易制度，即投资者买入的证

券在T+1日才能卖出。而“T+0”交易制度允许投资者在当天买入的证券当天卖出。这

种制度在一定程度上提高了市场的活跃度，但也容易引发过度投机。

19、证券公司的自营业务账户与经纪业务账户应当分开管理，确保自营业务的风险

不影响经纪业务的风险控制。

答案：正确

解析：根据《证券公司监督管理条例》的规定，证券公司的自营业务与经纪业务应

当分开管理，独立核算，风险隔离。自营业务账户与经纪业务账户分开管理是确保自营

业务风险不影响经纪业务风险控制的重要措施。

20、金融期货交易中的“保证金制度”是指交易双方在交易前.，按照规定比例缴纳

一定金额的保证金，以保障交易的安全。

答案：正确

解析：金融期货交易中的“保证金制度”是一种风险控制机制，交易双方在交易前

需缴纳一定比例的保证金，确保交易双方能够按照约定履行合约。保证金制度可以降低

交易风险，保障交易的安全和稳定。

21、证券市场中的债券通常是指企业或政府发行的债务凭证，具有固定的利率和期

限。

答案：错

解析：债券确实是指企业或政府发行的债务凭证，但并非所有债券都具备固定的利

率。例如，浮动利率债券的利率会根据市场利率的变化而调整。因此，题目中的描述不

完全准确。

22、在金融市场，货百政策的调整会直接影响市场的利率水平，进而影响记券市场

的表现。

答案：对

解析：货币政策是中央银行通过调整货币供应量和利率水平来影响经济的一种手段。

货币政策的调整会直接影响市场的利率水平，进而影响证券市场的表现。例如，当中央

银行降低利率时，投资者倾向于购买更多的债券和股票，从而推动证券市场的上涨。反

之，当中央银行提高利率E寸，投资者可能会减少投资，导致证券市场下跌。因此，题目

中的描述是正确的。

23、我国股票市场的交易制度实行的是T+0交易制度。（）

答案：错

解析:我国股票市场的交易制度实行的是T+1交易制度，即投资者当天买入的股票,

需在第二天才能卖出。

24、金融期货市场中的主力合约是指交易量最大的期货合约。（）

答案：对

解析：主力合约是指某一期货品种中交易量最大的合约，通常具有较好的流动性，

是市场关注的焦点。主力合约的价格变动对整个期货市场的价格走势具有重要影响。

25、证券公司可以同时经营证券经纪业务和证券自营业务。

答案：V

解析：根据《证券法》规定，证券公司可以经营证券经纪业务、证券自营业务等多

种业务，但自营业务与经纪业务应分开管理，以避免利益冲突。因此，证券公司可以同

时经营这两种业务。

26、金融期货交易属于现货交易。

答案：X

解析：金融期货交易是一种衍生品交易，它基于现货市场的基础资产（如股票、债

券、商品等），但与现货交易不同，金融期货交易是在期货交易所进行的，交易的是未

来某个时间点的合约，而非实际的现货。因此，金融期货交易属于衍生品交易，而不是

现货交易。

27、金融衍生品市场的发展水平是衡量一个国家或地区金融市场成熟程度的重要标

志。（）

答案：正确

解析：金融衍生品市场作为金融市场的重要组成部分，其发展水平直接反映了金融

市场的发展成熟度。金融衍生品市场的发展有助于提高金融市场的流动性和风险管理能

力，同时也为投资者提供了更多的投资工具和风险管理手段。因此，金融衍生品市场的

发展水平确实是衡量一个国家或地区金融市场成熟程度的重要标志。

28、在金融市场中，资产证券化可以将流动性较差的资产转化为流动性较好的资产,

从而提高资产的使用效率.（）

答案：正确

解析：资产证券化是一种将流动性较差的资产（如贷款、应收账款等）打包成证券

并出售给投资者的金融工具。通过资产证券化，原本难以流动的资产被转化为可以在资

本市场上交易的证券，从而提高了资产的使用效率和流动性。这样，投资者可以更容易

地买卖这些资产，同时也为原始资产的所有者提供了流动性。因此，资产证券化确实可

以将流动性较差的资产转化为流动性较好的资产，提高资产的使用效率。

29、证券交易所在进行证券交易时，对交易价格实行涨跌幅限制。

答案：正确

解析：在我国，证券交易所在进行证券交易时，对股票、基金等交易品种实行涨跌

幅限制，通常为10%的涨跌幅限制。这一制度旨在控制市场波动，保护投资者利益。

30、金融期货是指以金融工具作为标的物的期货合约。

答案：正确

解析：金融期货是指以金融工具（如货币、债券、股票指数等）作为标的物的期货

合约，投资者通过买卖这些合约来进行风险管理或投机。金融期货是金融衍生品的一种,

具有高杠杆、高风险的特点。

四、综合题（本大题有10小题，每小题1分，共10分）

第一题：

某投资者计划投资100万元，预期年化收益率为10乐投资期限为3年。请计算以

下几种投资方式在第3年末的预期收益：

（1）投资于货币市场基金，预期年化收益率为4%；

（2）投资于债券型基金，预期年化收益率为6%；

（3）投资于股票型基金，预期年化收益率为12吼

请计算三种投资方式的预期收益，并分析哪种投资方式更适合该投资者的风险偏好。

答案：

（1）投资于货币市场基金，第3年末的预期收益为：100万元X（1+4%）^3=112.16

万元；

（2）投资于债券型基金，第3年末的预期收益为：100万元X（1+6%厂3=121.648

万元；

（3）投资于股票型基金，第3年末的预期收益为：100万元X（1+12%厂3=

133.1252万元。

解析：

根据计算结果，投资于股票型基金在第3年末的预期收益最高，为133.1252万元。

相比之下，投资于货币巾场基金和债券型基金的预期