我国碳排放权市场发展路径与策略研究：基于多案例的深入剖析

我国碳排放权市场发展路径与策略研究：基于多案例的深入剖析一、引言1.1研究背景与意义在全球气候变化的严峻挑战下，减少温室气体排放、实现碳达峰与碳中和目标已成为国际社会的广泛共识。我国作为全球最大的发展中国家和碳排放国之一，积极响应国际社会的号召，提出了“双碳”目标，即二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。这一目标的提出，不仅体现了我国应对气候变化的坚定决心，也为我国经济社会的绿色转型和可持续发展指明了方向。碳排放权市场作为一种以市场机制为基础的减排工具，在实现“双碳”目标中发挥着关键作用。它通过建立碳排放权的交易机制，将碳排放的外部成本内部化，为企业提供了经济激励，促使其主动采取减排措施，从而实现全社会的碳排放控制和减排目标。自2011年我国启动碳排放权交易试点工作以来，经过多年的探索与实践，已取得了显著的成效。2021年7月16日，全国碳排放权交易市场正式上线交易，标志着我国碳排放权市场进入了一个新的发展阶段。截至2024年，全国碳市场覆盖了发电行业，排放量大约占全国二氧化碳排放总量的40%以上，成为全球覆盖排放量最大的碳市场。然而，我国碳排放权市场仍处于发展的初期阶段，在市场机制、政策法规、监管体系等方面还存在一些问题和挑战。例如，市场交易活跃度有待提高，碳价波动较大，配额分配方法不够科学合理，相关法律法规和政策体系不够完善，市场监管力度有待加强等。这些问题不仅影响了碳排放权市场的运行效率和减排效果，也制约了其在实现“双碳”目标中作用的充分发挥。在此背景下，深入研究我国碳排放权市场的发展现状、问题及对策具有重要的理论和现实意义。从理论层面来看，通过对碳排放权市场的研究，可以丰富和完善环境经济学、资源经济学等相关学科的理论体系，为碳排放权市场的运行机制和政策制定提供理论支持。从现实层面来看，研究我国碳排放权市场的发展问题，有助于发现市场运行中的不足和短板，提出针对性的改进措施和政策建议，推动我国碳排放权市场的健康发展，提高市场的运行效率和减排效果，从而为我国实现“双碳”目标提供有力支撑。同时，也有助于促进我国经济社会的绿色转型和可持续发展，提升我国在全球应对气候变化领域的影响力和话语权。1.2国内外研究现状随着全球对气候变化问题的关注度不断提高，碳排放权市场作为一种有效的减排工具，受到了国内外学者的广泛关注。相关研究主要围绕碳排放权市场的理论基础、运行机制、市场效率、政策影响以及国际经验借鉴等方面展开。在国外，早期研究主要集中于碳排放权市场的理论构建和机制设计。蒙哥马利（Montgomery）在1972年发表的论文中，从理论上论证了排污权交易的成本有效性，为碳排放权交易市场奠定了理论基础。随着《京都议定书》的签订，国际碳排放权交易市场逐步形成，学者们开始关注市场的运行效率和影响因素。如克鲁格曼（Krugman）等研究了碳价的波动规律及其影响因素，发现能源价格、宏观经济形势和政策变化等对碳价有显著影响。此外，欧盟碳排放交易体系（EUETS）作为全球最早、规模最大的碳排放权交易市场，成为国外研究的重点对象。许多学者通过对EUETS的实证分析，评估了其减排效果和经济影响。例如，斯滕伯格（Sterner）等的研究表明，EUETS在一定程度上促进了企业的减排行动，但也存在市场波动较大、配额分配不合理等问题。在国内，碳排放权市场的研究起步相对较晚，但随着我国碳市场建设的推进，相关研究成果不断涌现。国内学者首先对碳排放权的性质和法律地位进行了探讨，为碳市场的制度建设提供理论依据。如任晒指出明确界定碳排放权的权利属性是研究碳交易市场的前提基础，认为碳排放权的权利属性应当逐渐向“准用益物权”靠拢。在碳市场的运行机制方面，学者们对配额分配方法、交易规则、市场监管等进行了深入研究。周健等强调，中国通过区域碳市场先试先行的进路方案被验证是可取的，积累了数据与管理经验，但交易效率低下、市场监管不严、专业人才队伍匮乏等问题也亟须解决。针对我国碳市场发展中存在的问题，许多学者提出了政策建议，包括完善法律法规体系、加强市场监管、推动碳金融创新等。何秋洁等学者认为中国应当尽快加强法律法规体系建设、完善配套技术管理细则、创新碳金融产品开发，着力改善现有市场不透明、不公正、不规范等现实问题。尽管国内外在碳排放权市场研究方面取得了丰硕成果，但仍存在一些不足之处。一方面，现有研究对碳市场的微观运行机制，如企业的碳交易行为、市场参与者的策略互动等方面的研究还不够深入；另一方面，在碳市场与其他政策工具的协同效应、碳市场对宏观经济和产业结构调整的长期影响等方面，也有待进一步探索。此外，随着我国全国碳排放权交易市场的快速发展，如何结合我国国情，深入研究碳市场的发展路径和政策优化，以实现“双碳”目标，也将是未来研究的重要方向。1.3研究方法与创新点本研究综合运用多种研究方法，力求全面、深入地剖析我国碳排放权市场的发展问题，为市场的完善和发展提供有力的理论支持与实践指导。文献研究法是本研究的基础方法之一。通过广泛搜集国内外关于碳排放权市场的学术文献、政策文件、研究报告等资料，对碳排放权市场的理论基础、发展历程、运行机制以及国内外研究现状进行了系统梳理和分析。例如，通过对蒙哥马利关于排污权交易成本有效性理论的研究，深入理解了碳排放权交易市场的理论根源；对欧盟碳排放交易体系相关文献的研读，了解了国际成熟碳市场的运行经验和面临的问题，从而为我国碳市场的研究提供了国际视角和借鉴经验。通过文献研究，明确了已有研究的成果与不足，为本研究的开展奠定了坚实的理论基础。案例分析法在本研究中也发挥了重要作用。选取我国碳排放权交易试点地区以及全国碳市场的实际运行案例进行深入分析，包括试点地区的政策实施效果、市场交易情况、企业参与行为等方面。以北京、上海等试点地区为例，分析其在配额分配、交易规则制定、市场监管等方面的实践经验和创新举措，以及遇到的问题和挑战。通过对这些具体案例的分析，总结出我国碳市场发展过程中的成功经验和存在的问题，为提出针对性的发展策略提供了现实依据。实证分析法为研究提供了量化支持。运用计量经济学方法，选取我国碳排放权交易市场的相关数据，如碳价、成交量、成交额、宏观经济指标等，建立实证模型，对碳市场的运行效率、碳价影响因素、市场与宏观经济的关系等进行定量分析。通过构建时间序列模型，分析宏观经济不确定性对我国碳价波动的影响，发现经济增长放缓、政策调整和国际形势变化等因素都会导致碳价波动加剧，为政策制定者和市场参与者提供了数据支持和决策参考。本研究的创新点主要体现在以下两个方面。一是研究视角的多元化，综合运用经济学、法学、环境科学等多学科理论，从市场机制、政策法规、技术创新、国际合作等多个维度对我国碳排放权市场进行全面分析。这种跨学科的研究视角有助于打破学科壁垒，更全面、深入地理解碳排放权市场的复杂运行机制和发展规律，为解决碳市场发展中的问题提供综合性的解决方案。二是提出的发展策略具有较强的针对性和可操作性。结合我国国情和碳市场发展的实际情况，针对市场运行中存在的问题，如市场交易活跃度不高、碳价波动较大、配额分配不合理等，提出了一系列具有针对性的政策建议和发展策略。这些策略不仅考虑了市场机制的完善，还注重了政策法规的健全、技术创新的推动以及国际合作的加强，具有较强的实践指导意义，有助于推动我国碳排放权市场的健康、稳定发展。二、我国碳排放权市场发展现状2.1市场发展历程我国碳排放权市场的发展历程，是一个从无到有、从区域试点到全国统一市场逐步推进的过程，这一历程与我国应对气候变化的战略目标紧密相连，也是我国积极探索绿色低碳发展道路的重要实践。2011年是我国碳市场发展的重要起点，国家发改委下发《关于开展碳排放权交易试点工作的通知》，批准北京、天津、上海、重庆、广东、湖北和深圳7个省市开展碳排放权交易试点工作。这一举措标志着我国正式开启了碳市场的探索之路。各试点地区根据自身的产业结构、能源消费特点和碳排放状况，制定了各具特色的碳排放权交易方案，在配额分配、交易规则、市场监管等方面进行了积极探索和实践。2013年起，7个试点地区的碳市场陆续开始上线交易。以深圳为例，作为我国首个启动碳排放权交易的城市，深圳在2013年6月18日正式开市，首批纳入了635家重点排放单位，涵盖了电力、建材、化工等多个行业。深圳试点采用了“基准线法+免费分配为主、有偿分配为辅”的配额分配方式，通过设定行业基准排放水平，确定企业的免费配额，并引入了有偿竞价机制，为市场定价提供了参考。北京试点则在2013年11月28日启动交易，重点覆盖了能源、制造、服务等行业的395家企业，在配额分配上采用历史排放法，并设置了一定比例的预留配额，用于市场调节和新进入企业的配额分配。上海试点于2013年11月26日开市，纳入了钢铁、石化、化工等19个行业的191家企业，在交易机制上，除了现货交易外，还探索开展了远期交易等创新业务。这些试点地区在交易过程中，不断总结经验，完善制度，为后续全国碳市场的建设提供了宝贵的实践基础。在试点地区的积极探索与实践积累了一定经验后，2017年末，国家发改委印发《全国碳排放权交易市场建设方案（发电行业）》，标志着我国全国碳排放权交易市场建设正式启动，确定以发电行业为突破口率先纳入全国碳市场。这一决策基于发电行业碳排放量大、数据基础相对较好、管理体系较为完善等特点，有利于在相对可控的范围内建立起全国统一的碳市场基本框架和运行机制。2021年7月16日，全国碳排放权交易市场正式上线交易，这是我国碳市场发展历程中的一个重要里程碑，标志着我国碳排放权交易进入了全国统一市场的新阶段。全国碳市场上线首日，碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量410.40万吨，成交额2.1亿元，开盘价48元/吨，收盘价51.23元/吨，首日交易实现了平稳开市、安全运行。首个履约周期共纳入发电行业重点排放单位2162家，年覆盖温室气体排放量约45亿吨二氧化碳，按履约量计，首个履约期履约完成率达99.5%，总体上看，碳市场运行健康有序，交易价格稳中有升，促进企业减排温室气体和加快绿色低碳转型的作用初步显现。进入第二个履约期的全国碳市场，在制度建设、市场运行等方面不断完善和优化。2024年，全国碳排放权交易市场配额交易及清缴工作顺利结束。截至2024年底，全国碳排放权交易市场配额累计成交量6.3亿吨，累计成交额430.33亿元。2024年全年配额成交量1.89亿吨，成交额181.14亿元，交易规模持续扩大；交易价年底收盘价为97.49元/吨，较2023年底上涨22.75%。随着市场的发展，全国碳市场在推动电力行业减排方面发挥了显著作用，2023年电力碳排放强度相比2018年下降8.78%，全国碳市场推进行业减排效果逐步显现，碳市场在碳定价中的主体作用进一步强化。回顾我国碳排放权市场的发展历程，从区域试点到全国统一市场，每一个阶段都凝聚着政策制定者、市场参与者和研究者的智慧与努力。这一过程不仅是市场机制不断完善、市场规模逐步扩大的过程，更是我国在应对气候变化领域积极作为、探索创新的生动体现。未来，随着碳市场覆盖行业的逐步扩大、交易机制的不断优化以及相关政策法规的日益健全，我国碳排放权市场将在实现“双碳”目标中发挥更为关键的作用。2.2市场运行现状当前，全国碳排放权市场已成为我国实现“双碳”目标的关键政策工具，其运行情况备受关注。在交易规模方面，自2021年7月16日正式上线交易以来，市场规模呈现出稳步增长的态势。截至2024年底，全国碳排放权交易市场配额累计成交量6.3亿吨，累计成交额430.33亿元。2024年全年配额成交量1.89亿吨，成交额181.14亿元，交易规模持续扩大，显示出市场活跃度的逐步提升。这一增长趋势不仅反映了市场参与者对碳减排的重视程度不断提高，也表明碳市场在资源配置中的作用日益凸显。全国碳市场现阶段主要覆盖发电行业，纳入了2257家重点排放单位，年覆盖二氧化碳排放量约51亿吨，占全国二氧化碳排放的40%以上，成为全球覆盖温室气体排放量最大的碳市场。选择发电行业作为率先纳入全国碳市场的突破口，主要是基于该行业碳排放量大且集中、数据基础相对较好、管理体系较为完善等特点，有利于在相对可控的范围内建立起全国统一碳市场的基本框架和运行机制。随着市场的发展和完善，未来钢铁、水泥、铝冶炼等重点排放行业也将逐步纳入，进一步扩大市场覆盖范围，提升碳市场对各行业的减排引导作用。市场参与主体涵盖了重点排放单位以及逐渐增多的金融机构、投资机构和碳资产管理公司等。重点排放单位作为碳市场的核心参与者，直接承担着碳排放控制和减排的责任，其参与程度和减排行动对碳市场的运行效果起着关键作用。目前，发电行业重点排放单位均建立了碳排放管理内控制度，其中超过80%配备了专职人员负责碳资产管理，并将碳资产管理纳入日常生产经营活动。多数重点排放单位对自身减排潜力和成本进行了评估，主动采取低碳技术改造、生产流程优化等减排措施，并进行内部碳减排考核。金融机构、投资机构和碳资产管理公司等的参与，则为市场注入了更多的资金和活力，推动了碳市场的金融创新，如碳配额质押、碳金融衍生品等工具的逐步发展，丰富了市场交易方式，提高了市场的流动性和价格发现功能。2024年，广发证券、国信证券等8家证券公司获得中国证监会复函，公司自营业务可以在境内合法交易场所参与碳排放权交易，这一举措进一步丰富了市场参与主体，有助于完善碳市场价格发现功能，增加资金流动性。交易价格方面，碳价整体呈现平稳上涨态势，反映了市场对碳排放权稀缺性的认识不断加深以及市场供需关系的动态变化。全国碳排放权交易市场第二个履约周期综合价格收盘价在50-82元/吨之间波动，2023年底综合价格收盘价为79.42元/吨，较开市首日开盘价上涨65.46%，较第一个履约周期收盘价上涨46.48%。2024年4月24日，全国碳排放权交易市场收盘价首次突破每吨百元，2024年底收盘价为97.49元/吨，较2023年底上涨22.75%。碳价的上涨不仅体现了碳减排成本的上升，也激励着企业加大减排投入，采用更先进的低碳技术和生产方式，以降低碳排放，获取经济效益。碳价的波动受到多种因素的影响，包括宏观经济形势、能源价格波动、政策调整以及市场供需关系等。当经济增长较快时，能源需求增加，碳排放相应上升，可能导致碳价上涨；而能源价格的波动，如煤炭、天然气价格的变化，会直接影响企业的生产成本和减排决策，进而影响碳市场的供需和价格。政策调整，如配额分配方案的变化、减排目标的调整等，也会对碳价产生重要影响。此外，市场参与者的预期和行为，如企业对未来碳价的预期、投资机构的市场操作等，也会在一定程度上影响碳价的波动。2.3政策支持体系我国碳排放权市场的发展离不开完善的政策支持体系，这一体系涵盖了国家和地方多个层面，为碳市场的建设、运行和发展提供了全方位的引导和规范。在国家层面，一系列法律法规和政策文件为碳市场的发展奠定了坚实基础。2021年，生态环境部发布《碳排放权交易管理办法（试行）》，对碳排放权交易及相关活动进行了全面规范，明确了全国碳排放权交易及相关活动的管理体制、配额分配和登记、排放交易、监督管理等内容，为全国碳市场的建设和运行提供了基本的制度框架。例如，在配额分配方面，规定了重点排放单位的配额分配以免费分配为主，可以根据国家有关要求适时引入有偿分配，并逐步提高有偿分配的比例，这一规定既考虑了市场发展的阶段性，又为未来的市场化发展预留了空间。2025年，国务院颁布的《碳排放权交易管理暂行条例》是我国应对气候变化领域的首部专项法规，具有重要的里程碑意义。该条例进一步明确了碳排放权市场交易及相关活动的主要环节和各主体的法律责任，强化了碳市场的法律地位和权威性。例如，在监督管理方面，规定了生态环境主管部门对碳排放权交易及相关活动进行监督管理的职责和权限，明确了对违规行为的处罚措施，包括责令改正、罚款、吊销许可证等，这将有力地维护碳市场的正常秩序，保障市场的公平、公正和透明。国家发展改革委、财政部、人民银行等多部门也出台了一系列配套政策，从不同角度支持碳市场的发展。国家发展改革委发布的《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，强调要建立清洁低碳能源开发利用的国土空间管理机制，围绕做好碳达峰碳中和工作，统筹考虑清洁低碳能源开发以及能源输送、储存等基础设施用地用海需求，这为碳市场与能源领域的协同发展提供了政策指引。财政部通过财政补贴、税收优惠等政策手段，鼓励企业参与碳减排和碳市场交易。对实施节能减排项目的企业给予财政补贴，对参与碳市场交易的企业减免相关税费，降低企业的减排成本，提高企业参与碳市场的积极性。人民银行则通过货币政策工具，引导金融机构加大对碳减排领域的资金支持，推动碳金融创新。设立碳减排支持工具，为符合条件的金融机构提供低成本资金，引导其向碳减排重点领域的企业发放优惠利率贷款，促进企业的低碳转型。在地方层面，各省市积极响应国家政策，结合自身实际情况，出台了一系列具体的实施细则和配套政策，推动碳市场在本地区的落地和发展。北京、上海、广东等碳排放权交易试点地区在国家政策的基础上，制定了详细的地方碳市场管理办法和实施细则，对配额分配、交易规则、市场监管等方面进行了细化和创新。北京制定了《北京市碳排放权交易管理办法（试行）》，在配额分配上采用历史排放法，并设置了一定比例的预留配额，用于市场调节和新进入企业的配额分配；同时，建立了碳排放报告、核查和配额清缴制度，加强了对市场的监管。上海出台了《上海市碳排放交易试点工作实施方案》，在交易机制上，除了现货交易外，还探索开展了远期交易等创新业务；并建立了碳排放数据管理系统，实现了对碳排放数据的实时监测和管理。广东发布了《广东省碳排放权交易管理办法》，采用“基准线法+免费分配为主、有偿分配为辅”的配额分配方式，通过设定行业基准排放水平，确定企业的免费配额，并引入了有偿竞价机制，为市场定价提供了参考。地方政府还通过财政支持、产业引导等措施，鼓励企业参与碳市场交易，推动本地的低碳产业发展。一些地方设立了碳减排专项资金，对参与碳市场交易且减排成效显著的企业给予资金奖励；对低碳产业项目给予土地、税收等方面的优惠政策，吸引企业投资低碳产业。例如，深圳市设立了规模为1000亿元的绿色发展基金，重点支持绿色低碳产业发展和碳减排项目，为企业参与碳市场提供了资金支持。国家和地方层面的政策支持体系相互配合、协同发力，为我国碳排放权市场的发展提供了有力保障。这些政策不仅明确了碳市场的发展方向和规则，还通过经济激励、监管约束等手段，引导企业积极参与碳市场交易，推动碳减排目标的实现，促进了我国经济社会的绿色低碳转型。随着碳市场的不断发展，政策支持体系也将持续完善和优化，以适应市场发展的新需求和新挑战。三、我国碳排放权市场发展成功案例分析3.1湖北碳排放权交易市场：全国碳市场的关键枢纽湖北碳排放权交易市场在我国碳市场发展进程中占据着举足轻重的地位，是全国碳市场建设的关键枢纽之一。自2014年4月2日开市以来，湖北碳市场凭借其完善的市场体系、活跃的市场交易和显著的减排成效，成为国内区域碳市场的典范，为全国碳市场的建设和发展提供了宝贵的经验和借鉴。湖北碳市场在市场体系建设方面成果显著。其覆盖工业门类极为齐全，涉及钢铁、水泥、石化、化工等16个工业行业，纳入重点排放单位343家企业，各类市场主体达2万余个。这种广泛的覆盖范围，使得碳市场能够充分反映不同行业的碳排放特点和减排需求，促进了市场的多元化和稳定性。在交易制度上，湖北碳市场建立了完善的配额分配、交易规则和市场监管体系。在配额分配方面，采用了科学合理的方法，根据行业特点和企业历史排放数据，确定企业的碳排放配额，既考虑了企业的实际生产情况，又为企业提供了减排的动力和空间。在交易规则方面，制定了严格的交易流程和规范，确保交易的公平、公正和透明。同时，建立了健全的市场监管体系，加强对市场交易行为的监督和管理，防范市场风险，维护市场秩序。湖北碳市场在交易量和成交总额方面长期领先。截至2024年，在全国所有区域碳市场累计实现的交易规模中，湖北区域碳市场的成交额稳居全国首位。以2023年为例，湖北碳市场年度成交量1118.39万吨，同比上升19.1%；年度成交额4.72亿元，同比上升13.9%；累计成交量3.88亿吨、成交额95.75亿元，分别占试点碳市场的42.7%、42.2%，其中年度成交量跃居全国试点碳市场首位。这些数据充分展示了湖北碳市场的活力和影响力，也表明了市场参与者对湖北碳市场的高度认可和积极参与。湖北碳市场之所以能够取得如此显著的成绩，有多方面的原因。在政策支持方面，湖北省政府高度重视碳市场的建设和发展，出台了一系列优惠政策和措施，为碳市场的发展提供了有力的政策保障。在市场机制方面，湖北碳市场不断创新交易机制，提高市场流动性。通过建立会员体系、减免交易服务费等方式，吸引了众多金融机构、投资机构和碳资产管理公司等参与市场交易，丰富了市场主体，提高了市场的活跃度和价格发现功能。在市场监管方面，湖北碳市场加强了对市场交易行为的监督和管理，建立了严格的信息披露制度和违规处罚机制，确保市场交易的公平、公正和透明，增强了市场参与者的信心。湖北碳市场的成功经验对全国碳市场建设贡献巨大。在制度建设方面，湖北碳市场在配额分配、交易规则、市场监管等方面的实践经验，为全国碳市场的制度设计提供了重要参考。全国碳市场在建设过程中，充分借鉴了湖北碳市场的有益做法，如在配额分配上采用的历史排放法和基准线法相结合的方式，既考虑了企业的历史排放情况，又引导企业向行业先进水平看齐，促进企业减排。在市场运行方面，湖北碳市场在提高市场活跃度、稳定碳价等方面的探索，为全国碳市场的平稳运行提供了宝贵经验。全国碳市场在交易机制设计、市场参与者培育等方面，借鉴了湖北碳市场的成功经验，不断完善市场运行机制，提高市场的运行效率和稳定性。在碳金融创新方面，湖北碳市场积极开展碳金融创新业务，如碳配额质押、碳远期交易等，为全国碳市场的碳金融发展提供了示范。全国碳市场在碳金融产品开发、碳金融服务创新等方面，参考了湖北碳市场的实践经验，推动了碳金融的发展，为企业提供了更多的融资渠道和风险管理工具。湖北碳排放权交易市场作为我国碳市场发展的成功典范，以其完善的市场体系、领先的交易量和成交总额，以及在政策支持、市场机制和市场监管等方面的成功经验，为全国碳市场的建设和发展发挥了关键枢纽作用，提供了宝贵的借鉴和启示，推动着我国碳市场不断向着更加成熟、高效的方向发展。3.2青岛企业碳交易实践：顺安热电“点碳成金”在我国碳排放权市场蓬勃发展的大背景下，青岛顺安热电有限公司的碳交易实践成为企业绿色低碳转型的典型范例，生动诠释了碳交易机制如何激励企业实现减排与增收的双赢。顺安热电承担着城阳区95%以上居民及180余家企事业单位的供热任务，供热面积达2600万平方米，在区域能源供应中扮演着关键角色。随着全球对环保意识的提升以及我国“双碳”目标的推进，顺安热电积极响应政策号召，将节能减排、减污降碳作为企业发展的重要战略方向。为降低碳排放、提升能源利用效率，顺安热电在技术革新方面投入巨大。公司采用了国内首例的烟气余热利用与超净排放协同技术项目，该项目于2019年分四期建设完成。通过这一技术，原本烟筒里排放约46摄氏度的高温烟气被降温至15摄氏度，回收的热量用于居民供热，避免了能源浪费。仅这一项技术，就能比以前少烧10%的煤炭，达到和以前一样的供热效果。从项目投运以来，累计回收烟气余热204.82万吉焦，节约原煤9.99万吨，节约水66.04万吨，减排二氧化碳22.41万吨，减排二氧化硫614.19吨，减排氮氧化合物301.97吨，减排烟尘6818.48吨。除了烟气余热利用技术，顺安热电还推进煤电机组节煤降耗、供热改造、灵活性改造“三改联动”，推进“能源梯级”利用，充分实现了高压蒸汽发电、低压蒸汽拖动、低温热源供热，提高煤炭利用效率。通过这一系列改造，公司仅结余碳配额量就相当于节约原煤2.37余万吨，加上综合能源利用效率提高10%，共实现绿色经济效益2770余万元。在实现减排的同时，顺安热电敏锐地捕捉到碳交易带来的新机遇。碳交易，即碳排放权交易，是将二氧化碳的排放权作为一种商品进行买卖。政府会根据企业的生产工艺、资源能源利用等情况，核定企业的实际排放量和允许排放量，这个允许排放量就是“碳配额”。当企业的实际排放量低于允许排放量时，企业可以通过市场出售盈余配额，获取经济收益。2024年，顺安热电通过全国碳排放交易平台，成功将其结余的4.6万吨碳配额挂牌交易，获得了470万元的收益，完成了城阳区的首次碳交易。这不仅体现了顺安热电在节能减排方面的显著成效，也开启了企业新的盈利模式，实现了从单纯的能源生产企业向绿色低碳企业的转变。顺安热电的成功实践，充分展示了碳交易机制对企业绿色低碳转型的强大激励作用。一方面，碳交易为企业提供了经济激励，促使企业主动采取减排措施。企业通过技术创新和管理优化实现减排后，结余的碳配额可以在市场上交易变现，成为企业新的经济增长点。这种经济利益的驱动，使得企业有动力加大在节能减排方面的投入，采用更先进的技术和设备，提高能源利用效率，降低碳排放。另一方面，碳交易推动了企业的可持续发展意识和社会责任意识的提升。在碳交易市场的约束和激励下，企业认识到减排不仅是为了满足政策要求，更是为了实现自身的可持续发展和履行社会责任。顺安热电在实现减排与增收的同时，还计划实施小涧西垃圾发电余热供热能源站建设，利用垃圾发电余热供暖，增加城阳区西部片区零碳供热能力104兆瓦；中心热源#1机组将升级改造为高温高压锅炉+背压机，可使锅炉效率提升1%以上，使全厂热效率高于95%；并试点燃煤锅炉掺烧市政干化污泥，未来还将探索协同处置一般固体废弃物。这些举措进一步体现了企业在可持续发展道路上的积极探索和担当。从顺安热电的案例可以看出，碳排放权市场作为一种市场化的减排工具，在推动企业绿色低碳转型方面具有巨大潜力。通过建立碳排放权的交易机制，将碳排放的外部成本内部化，为企业提供了明确的价格信号和经济激励，引导企业主动调整生产方式和能源结构，实现减排与增收的良性循环。这不仅有助于企业降低碳排放，应对气候变化挑战，也为企业创造了新的发展机遇，促进了企业的可持续发展。随着我国碳排放权市场的不断完善和发展，将有更多的企业像顺安热电一样，在碳交易市场中实现绿色蜕变，为我国实现“双碳”目标贡献力量。3.3天津碳排放权交易市场：交易量名列前茅的经验天津碳排放权交易市场作为我国首批碳排放权交易试点之一，自2013年启动以来，在市场交易量方面成绩斐然，长期名列前茅，为我国碳市场的发展提供了宝贵的经验借鉴。天津碳市场的成功，离不开其不断完善的市场机制。在交易规则上，天津排放权交易所积极创新，采用了碳配额线上拍卖等方式，有效调动了市场积极性。这种公开透明的拍卖机制，不仅为企业提供了公平获取碳配额的途径，也使得碳配额的价格能够更真实地反映市场供需关系，从而提高了市场的活跃度和资源配置效率。2020年，天津排放权交易所全年碳交易量达到2909万吨，同比增长1216%，年度交易量排名跃升到全国第二名，这一显著增长在很大程度上得益于创新的交易机制。市场参与主体的多元化也是天津碳市场的一大特色。天津碳市场不仅吸引了众多重点排放企业参与，还积极引入金融机构、投资机构等市场主体，形成了多元化的市场参与格局。金融机构的参与为碳市场带来了更多的资金和专业的金融服务，促进了碳金融创新。投资机构的加入则丰富了市场的交易策略和投资方式，提高了市场的流动性和活跃度。上市公司主动就市场趋势、参与交易等与天津排放权交易所沟通的情况不断增多，显示出市场主体对碳市场的关注度和参与度不断提高。天津碳市场注重提升企业的碳资产管理意识。通过开展培训、宣传等活动，帮助企业深入了解碳交易机制的原理和规则，认识到碳排放是有成本的，促使企业积极开展碳资产管理。企业通过摸清自身碳资产家底，合理规划碳配额的使用和交易，有效规避了市场风险，提高了碳资产的管理效率。一些企业通过深入了解碳交易机制，合理安排生产计划，降低了碳排放，同时通过出售盈余碳配额获得了经济收益。在政策支持方面，天津市政府高度重视碳市场的发展，将支持天津排放权交易所做成北方碳交易中心和绿色金融平台列入“十四五”时期重大创新行动，为天津碳市场的发展提供了有力的政策保障。特别是自贸区提出探索建立甲烷、CCUS(碳捕获)特色交易中心，开展减排量开发创新试点等举措，为天津排放权交易所后期再发力提供了极大的政策支持与发展后劲。天津碳市场在市场监管方面也表现出色。建立了严格的碳排放报告、核查和交易监管制度，确保了市场交易的公平、公正和透明。对企业碳排放数据的真实性和准确性进行严格核查，对违规交易行为进行严厉打击，维护了市场秩序，增强了市场参与者的信心。从实际成效来看，天津碳市场有力地促进了企业的节能降碳。以陈塘热电为例，通过参与碳市场交易，企业积极采取节能改造措施，提高能源利用效率，降低了碳排放。2021年，天津市配额总成交量290万吨，配额总成交金额1亿元，市场运行稳定有序。企业降碳动力进一步增强，2021年组织对企业开展“一对一”现场服务30余次，指导多家企业出售盈余碳配额，带来直接经济收益5600余万元，助力企业绿色低碳发展。截至目前，天津市139家试点纳入企业全部完成2021年度碳配额清缴工作，并在全国率先完成履约，履约率连续7年保持100%。天津碳排放权交易市场通过不断完善市场机制、推动市场参与主体多元化、提升企业碳资产管理意识、获得政策大力支持以及加强市场监管等多方面的努力，在交易量方面取得了优异成绩，有效促进了企业的节能降碳，为我国碳市场的发展提供了宝贵的经验，值得其他地区在碳市场建设和发展中学习和借鉴。四、我国碳排放权市场发展面临的问题4.1市场流动性不足我国碳排放权市场在发展过程中，市场流动性不足成为制约其高效运行和功能发挥的关键问题之一。市场流动性是衡量市场运行效率的重要指标，它直接影响着市场的价格发现功能、资源配置效率以及市场参与者的交易成本和风险。从市场交易活跃度来看，我国碳市场与国际成熟碳市场相比存在明显差距。过去三年我国碳交易总量仅为5.55亿吨，远低于欧盟每年约90亿吨的交易规模。全国碳市场运行初期，交易活跃度较低，企业自发交易意愿不强，大部分交易集中在履约期临近时。2021年是全国碳市场运行第一年，虽然碳市场首年成交量绝对值较大，但整体换手率仅在2%左右，而欧盟、北美碳市场的换手率在60%以上，国内地方试点碳市场普遍在10%左右。2021年除12月以外的其他交易日的交易量较小，履约驱动交易导致的“潮汐现象”非常显著，随着第一个履约期的结束，市场成交活跃度进一步下滑，2022年上半年成交量仅为1471.8万吨，日均成交量20.2万吨，其中成交量不足1000吨的交易日有73天，占上半年全部交易日的62.4%。这种交易活跃度的不足，使得市场难以形成连续、有效的价格信号，影响了碳市场的资源配置效率。导致市场流动性不足的原因是多方面的。从市场参与主体角度来看，目前全国碳市场参与主体较为单一，纳入重点控排名单的2257家企业全部属于发电行业，同质化程度较高。这意味着不同企业买卖意愿的同向性程度也比较高，碳交易要么拥堵要么空虚，很难形成稳定而持续的成交量。同时，这些发电企业中大多数没有参与过地方试点的交易，对碳交易有关流程、交易规则等方面的理解还有所欠缺，许多企业仍持观望态度，参与碳市场交易的主观意愿还有待提高。碳配额免费分配比例偏高也是影响市场流动性的重要因素。在全国碳市场第一个履约周期，对2019-2020年配额实行全部免费分配，并采用基准法核算重点排放单位所拥有机组的配额量。免费分配比例较高意味着部分配额充裕的企业或缺乏足够意愿参与碳市场交易，他们更倾向于持有配额，而不是积极参与市场交易，导致市场上可供交易的配额数量有限，进而影响了市场的流动性。市场准入限制也在一定程度上抑制了市场的流动性。全国碳市场仅允许控排企业参与交易，暂不允许碳资产公司、金融机构和个人投资者进入。限制这些主体进入碳市场，虽然在一定程度上可以杜绝投机行为，但也抑制了套利行为对市场有效运作的积极作用，不利于资金规模的扩大和市场活跃度的提升。实际上，套利交易可以起到碳市场“润滑剂”和“减震器”的作用，它可以消除或减弱市场垄断力量，保证买卖双方的顺利进出和及时匹配，从而增加碳市场的交易量，提高碳交易的活跃程度；同时，大量套利行为的结果也将使碳价格回到正常水平。碳市场交易机制设计的不完善也显著抑制了碳交易的活跃度。根据相关规定，碳市场不得采取集中竞价等形式撮合交易，目前全国碳市场和地方试点碳市场普遍采用挂牌协议成交与大宗协议成交两种方式进行撮合。此外，碳市场需要采取“T+5”的清算交割模式，当日买入的配额必须要在5个工作日后方可解锁进行交易，这延长了交易周期，增加了交易成本和风险。同时，碳市场交易费用偏高，全国和地方试点碳市场的手续费标准普遍在千分之三至千分之十，远高于股票和期货市场的手续费标准（万分之一）。这些因素共同抑制了碳市场交易的活跃度，阻碍了市场流动性的提升。市场流动性不足还导致价格发现机制运行效率低下，碳价格波动起伏大，价格信号传导不顺畅，未能有效反映碳排放给社会造成的外部性成本，也无法有效引导社会资本参与低碳减排技术投资与项目开发。在市场流动性不足的情况下，少量的交易就可能对碳价产生较大影响，使得碳价不能真实反映市场的供需关系和碳排放的真实成本，从而影响企业的减排决策和资源配置效率。我国碳排放权市场流动性不足的问题是由多种因素共同作用导致的，解决这一问题需要从完善市场参与主体结构、优化碳配额分配方式、放宽市场准入限制以及改进交易机制等多个方面入手，以提高市场的活跃度和流动性，充分发挥碳市场在实现“双碳”目标中的重要作用。4.2价格形成机制不完善我国碳排放权市场价格形成机制尚不完善，这在很大程度上影响了碳市场的资源配置效率和减排效果。与欧洲成熟碳市场相比，我国碳资产价格存在较大差距。2024年12月，欧盟碳价基本处于70欧元/吨以下，而我国2024年底收盘价为97.49元/吨，按照当时汇率换算，与欧洲碳价仍有较大差距。这种价格差距反映了我国碳市场在价格形成机制上的不成熟，未能充分反映碳排放的真实成本和市场供需关系。政策干预在一定程度上影响了碳价格的波动。我国碳市场处于发展初期，政策在市场运行中发挥着重要的引导作用，但过度的政策干预可能导致碳价格信号失真。在碳配额分配方面，目前我国主要采用免费分配为主的方式，虽然这种方式在市场发展初期有助于企业适应碳市场规则，但也使得碳配额的分配未能完全基于市场机制，导致部分企业对碳配额的重视程度不够，市场交易活跃度不高，进而影响了碳价的形成。政策的频繁调整也会增加市场的不确定性，使企业难以形成稳定的市场预期，阻碍了碳市场价格形成机制的有效运行。如果政策对碳减排目标、配额分配方法、市场准入规则等进行频繁调整，企业在进行碳资产管理和减排决策时会面临更大的风险和不确定性，从而影响市场的正常交易和价格的稳定形成。市场流动性不足也是导致价格形成机制不完善的重要因素。如前文所述，我国碳市场交易活跃度较低，市场流动性明显不足。过去三年我国碳交易总量仅为5.55亿吨，远低于欧盟每年约90亿吨的交易规模。市场流动性不足使得碳价格难以通过市场供需关系实现有效调节，少量的交易就可能对碳价产生较大影响，导致碳价波动较大，无法准确反映碳排放的真实成本和市场供需状况。在市场流动性不足的情况下，当市场上出现少量的大额交易时，就可能导致碳价的大幅波动，使碳价不能真实反映市场的实际情况，影响企业的减排决策和资源配置效率。价格发现机制运行效率低下，碳价格波动起伏大，价格信号传导不顺畅，未能有效反映碳排放给社会造成的外部性成本，也无法有效引导社会资本参与低碳减排技术投资与项目开发。由于市场流动性不足和政策干预等因素的影响，碳市场难以形成连续、有效的价格信号，企业难以根据碳价的变化准确判断碳排放的成本和收益，从而影响了企业的减排积极性和资源配置效率。碳价的不稳定也使得社会资本对低碳减排技术投资和项目开发持谨慎态度，不利于碳市场的健康发展和减排目标的实现。我国碳排放权市场价格形成机制不完善是由多种因素共同作用导致的，需要通过减少政策对碳价格的直接干预、完善碳配额分配制度、提高市场流动性等措施，来健全碳市场价格形成机制，使碳价能够真实反映碳排放的稀缺性和减排成本，充分发挥碳市场在资源配置和减排中的作用。4.3碳金融创新不足我国碳排放权市场在碳金融创新方面存在明显不足，这在很大程度上限制了碳市场与金融市场的深度融合，影响了碳市场功能的充分发挥。从碳金融产品种类来看，目前我国碳金融产品较为单一，主要集中在碳排放配额现货交易，碳期货、期权等金融衍生品的发展滞后。2024年12月，全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量7536.55万吨，总成交额73.86亿元，交易产品仍以现货为主。虽然2021年1月广州期货交易所设立并计划推出碳权期货品种，但截至目前碳期货尚未正式上线交易。碳金融产品的单一性，使得市场参与者的风险管理和投资需求难以得到有效满足。企业在参与碳市场交易时，缺乏有效的工具来对冲碳价波动风险，限制了企业参与碳市场的积极性和主动性。投资者也因缺乏多样化的投资选择，难以充分参与碳市场，影响了市场的资金规模和活跃度。金融机构参与碳市场的程度较低也是碳金融创新不足的一个重要表现。目前，我国金融机构在碳市场中的参与主要集中在为企业提供碳资产质押融资等基础业务上，参与深度和广度均有待提高。据不完全统计，截至2024年，我国参与碳市场相关业务的金融机构数量相对较少，且业务规模较小。许多金融机构对碳市场的认识和了解不够深入，缺乏专业的碳金融服务团队和完善的风险管理体系，难以有效开展碳金融创新业务。这导致金融机构在碳市场中的作用未能充分发挥，无法为碳市场的发展提供足够的资金支持和金融服务，限制了碳市场与金融市场的深度融合。碳金融创新不足对碳市场与金融市场的深度融合产生了多方面的限制。在资金融通方面，由于碳金融产品种类有限，金融机构参与程度低，碳市场难以吸引大量的社会资本进入，限制了碳市场的资金规模和流动性。这使得企业在开展碳减排项目时，面临融资困难的问题，影响了企业减排的积极性和能力。在风险管理方面，缺乏碳期货、期权等金融衍生品，企业无法有效地对冲碳价波动风险，增加了企业参与碳市场的风险成本。这使得企业在面对碳价波动时，往往采取保守的策略，减少碳市场交易，进一步降低了市场的活跃度。在市场功能发挥方面，碳金融创新不足限制了碳市场价格发现功能的完善。市场缺乏有效的价格信号传递机制，碳价难以准确反映碳排放的真实成本和市场供需关系，影响了碳市场资源配置效率的提高。我国碳排放权市场碳金融创新不足的问题亟待解决。需要加强碳金融产品创新，丰富碳金融产品种类，加快碳期货、期权等金融衍生品的研发和推出；同时，提高金融机构参与碳市场的程度，加强金融机构的专业能力建设，完善风险管理体系，为碳市场的发展提供更加全面、高效的金融服务，促进碳市场与金融市场的深度融合，充分发挥碳市场在实现“双碳”目标中的作用。4.4碳足迹管理体系和认证制度不健全我国在碳足迹管理体系建设和碳标识认证制度方面存在明显不足，这在一定程度上影响了碳排放权市场的全面发展和碳减排目标的实现。在碳足迹管理体系建设方面，我国尚处于起步阶段，与国际先进水平存在差距。碳足迹核算标准尚未统一，不同企业采用的核算方法和边界设定存在差异，导致数据缺乏可比性和准确性。例如，在计算产品碳足迹时，有的企业可能只考虑生产过程中的直接碳排放，而忽略了原材料采购、产品运输和使用阶段的间接碳排放。不同行业之间的核算标准也不一致，使得跨行业的碳足迹比较变得困难，无法形成统一的市场标准和规范，影响了碳足迹数据在碳市场中的应用和价值。碳足迹数据收集和管理难度较大，企业缺乏完善的数据收集渠道和管理系统，数据质量难以保证。收集碳足迹数据需要涉及企业生产经营的各个环节，包括原材料采购、生产工艺、能源消耗、产品销售等，数据来源广泛且复杂。许多企业目前还没有建立起有效的数据收集机制，数据分散在不同部门，缺乏统一的整理和分析，导致数据的完整性和准确性受到影响。一些中小企业由于技术和资金限制，难以对生产过程中的碳排放进行准确监测和记录，进一步降低了碳足迹数据的质量。在碳标识认证制度方面，我国也存在诸多不完善之处。认证流程不规范，缺乏统一的认证标准和规范的操作流程，导致市场上的碳标识认证结果参差不齐，消费者对碳标识的认知度和信任度较低。不同认证机构的认证标准和方法存在差异，有的认证机构为了追求经济利益，降低认证标准，使得一些不符合低碳要求的产品也获得了碳标识认证，扰乱了市场秩序。碳标识在引导绿色消费方面的作用未能充分发挥，消费者在购买产品时，往往难以根据碳标识准确判断产品的碳排放情况，无法有效地将碳足迹信息纳入消费决策中。碳足迹管理体系和认证制度的不健全，还使得我国在应对国际碳贸易壁垒时面临挑战。随着全球对气候变化问题的关注度不断提高，一些发达国家开始实施碳边境调节机制（CBAM）等碳贸易措施，对进口产品的碳足迹提出了严格要求。我国由于碳足迹管理体系和认证制度不完善，企业在出口产品时，难以提供准确、可信的碳足迹数据，可能面临被征收碳关税或其他贸易限制的风险，影响我国产品的国际竞争力和出口贸易。我国碳足迹管理体系和认证制度的不健全，制约了碳排放权市场的发展和碳减排工作的推进。需要加强碳足迹核算标准的制定和统一，完善数据收集和管理机制，规范碳标识认证流程，提高碳标识的认知度和信任度，以促进碳市场的健康发展，提升我国在全球碳减排领域的竞争力。五、国外碳排放权市场发展经验借鉴5.1欧盟碳排放权交易市场（EUETS）欧盟碳排放权交易市场（EUETS）作为全球最早、规模最大且最为成熟的碳排放权交易市场之一，自2005年正式运行以来，在推动欧盟实现碳减排目标方面发挥了关键作用，其发展历程、运行机制和政策措施为我国碳排放权市场的建设与完善提供了宝贵的经验借鉴。EUETS的发展历程历经多个阶段，不断演进和完善。2005-2007年为第一阶段，属于试验探索期，主要目的是确保EUETS在2008年之前有效运作，以确保欧盟成员国能够履行《京都议定书》的承诺。这一阶段覆盖范围相对较窄，主要包括能源、金属冶炼、水泥业、砖瓷制造业和造纸业等多个行业，涉及的企业达11000多个。配额分配以免费分配为主，且由各成员国主导本国分配计划（NationalAllocationPlan）的制定，这导致出现了配额过剩、欧盟内部市场竞争力扭曲等问题。在这一阶段，由于对企业碳排放数据掌握不足，配额分配不够精准，使得部分企业获得的配额过多，市场上出现了供大于求的情况，碳价波动较大且整体价格较低。2008-2012年为第二阶段，与《京都议定书》第一承诺期同步，EUETS的减排目标与《京都议定书》的承诺一致。在这一阶段，覆盖范围有所扩大，纳入了更多的行业和企业，同时开始加强对市场的监管和调控。然而，配额分配依然存在问题，免费分配比例过高，市场上配额过剩的情况仍然较为严重，碳价受到影响，未能充分发挥市场机制的作用。2013-2020年为第三阶段，是EUETS的改革完善期。这一阶段进行了一系列重要改革，一是将以国家分配方案为核心的自上而下配额分配模式，改为由欧盟统一制定排放配额，并分配给各成员国的自上而下分配模式，提高了配额分配的统一性和透明度。二是由原有的免费分配方式向拍卖形式逐步过渡，拍卖比例不断提高，以增强市场的价格发现功能和资源配置效率。三是严格限制信用抵消机制，减少外部减排信用对市场的冲击，确保市场的稳定性。四是建立市场稳定储备机制（MSR），当市场配额过剩时，将部分配额转入储备，当市场配额不足时，再将储备配额释放到市场，以有效应对需求侧冲击和配额过剩，稳定碳市场信心。通过这些改革，EUETS的市场机制得到进一步完善，碳价逐渐趋于稳定，市场的减排效果也得到了提升。2021-2030年为第四阶段，实施更加严格的碳排放控制、更有针对性的碳泄露规则。这一阶段，欧盟要求每年配额总量减少2.2%，且不能再使用碳信用抵消。对于碳泄露风险较小的行业，预计2026年后将逐步取消免费分配，同时，将为密集型工业部门和电力部门建立低碳融资基金。这些措施旨在进一步强化EUETS的减排力度，推动欧盟向低碳经济转型。在配额分配方式上，EUETS总体呈现免费发放配额逐步减少，拍卖比例逐步上升的趋势。在早期阶段，免费分配占据主导地位，主要采用历史排放法，即根据企业过去的碳排放情况来分配配额。这种方法简单易行，但容易导致企业缺乏减排动力，因为即使企业不减排，也能获得足够的配额。随着市场的发展，逐渐引入了基准线法，根据行业的平均排放水平来确定企业的配额，促使企业向行业先进水平看齐，提高减排动力。在拍卖方面，欧盟每个成员国均指定一个拍卖商，任何配额的拍卖均需通过拍卖商进行，拍卖的出价人可以在窗口期内提交价格，投资机构也可参与竞拍。配额拍卖收入归欧盟和成员国政府，用于减排项目及可再生能源的开发。EUETS的市场运行机制以总量控制与交易原则（CapandTrade）为核心。欧盟首先设定一个总的碳排放上限，然后将排放配额分配给参与的企业。企业可以根据自身的减排成本和需求，在市场上自由买卖配额。如果企业的实际碳排放量低于其配额，它可以将多余的配额在碳市场上出售给其他需要额外配额的企业；反之，如果企业的碳排放量超过其配额，它必须购买额外的配额以覆盖其超出的排放量。这种机制通过市场的力量，促使企业以最低成本实现减排目标。为了确保市场的有效运行，EUETS还建立了一系列配套机制。在监测、报告与核查制度方面，遵循完整性、一致性和可比性、透明性、准确性、方法完整性和持续改进等原则，要求每个运营商对排放源和源流进行完整监测，定期更新监测计划，确保数据收集、编译和计算的透明性和准确性。年度排放报告需要由一个独立的、经认可的核查机构进行核查，以保证报告数据的可靠性。在严格履约及处罚机制方面，欧盟要求各成员国对在EUETS内的企业履约情况实施年度考核，规定履约企业每年须在规定时间内提交上年度第三方机构核实的排放量及等额的排放配额总量，否则视为未完成，将面临成员国政府处罚。处罚主要包括经济处罚，对每吨超额排放量罚款100欧元；公布违约者姓名；要求违约企业在下年度补足本年度超量的碳排放配额。即违约企业缴纳罚款后，其超出且未能对冲的碳配额将会持续遗留到下一年度补交而不能豁免，且需补交超额排放量的1.08倍配额量。EUETS对我国碳市场建设具有多方面的启示。在配额分配方面，我国可以借鉴EUETS从免费分配逐步向拍卖过渡的经验，根据行业特点和发展阶段，合理确定免费分配和拍卖的比例，逐步提高拍卖比例，以增强市场的价格发现功能和资源配置效率。同时，在配额分配方法上，应综合运用历史排放法和基准线法，根据不同行业的特点和减排潜力，选择合适的分配方法，确保配额分配的公平性和合理性。在市场稳定方面，我国可以学习EUETS建立市场稳定储备机制，当市场出现配额过剩或不足时，通过储备机制进行调节，稳定碳价。同时，要加强对市场的监测和分析，及时掌握市场动态，制定相应的政策措施，防范市场风险。在市场监管方面，我国应建立健全严格的监测、报告与核查制度，加强对企业碳排放数据的管理和核查，确保数据的真实性和准确性。加大对违规行为的处罚力度，维护市场秩序，增强市场参与者的信心。EUETS的发展历程和运行机制为我国碳排放权市场的建设和发展提供了丰富的经验借鉴。我国应结合自身国情，有针对性地学习和吸收EUETS的成功经验，不断完善我国碳市场的制度设计和运行机制，推动我国碳市场健康、稳定发展，为实现“双碳”目标提供有力支撑。5.2其他成熟碳市场案例分析除了欧盟碳排放权交易市场，新西兰、加州、韩国等地区的碳排放权交易体系也各具特色，在市场机制、政策协同等方面积累了宝贵经验，对我国碳排放权市场的发展具有重要的借鉴意义。新西兰碳排放交易体系（NZETS）是大洋洲重要的碳市场，基于《2002年应对气候变化法》（2001年通过，并于2008年、2011年、2012年、2020年进行过修订）建立，自2008年开始运营。其特色在于覆盖行业范围广泛，涵盖电力、工业、国内航空、交通、建筑、废弃物、林业、农业（当前农业仅需要报告排放数据，不需要履行减排义务）等行业，纳入控排的门槛较低，总控排气体总量占温室气体总排放的51%左右。在政策定位上，NZETS是新西兰温室气体减排的主要政策工具，政府通过该体系设定了明确的减排目标，如在2030年之前将排放量与2005年相比减少30%，并在2019年年底将2050年碳中和目标纳入《零碳法案》中，具体为非农领域2050年实现碳中和，农业领域（生物甲烷）到2030年排放量在2017年水平上降低10％，到2050年降低24-47％。NZETS的灵活性体现在企业参与方式上，对于已强制纳入的企业，可从政府获得一定的免费配额；尚未纳入的企业可以选择是否进入，企业可根据自身情况与政府协商，通过签订碳排放合同确定减排责任。在与其他政策的协同方面，NZETS与新西兰的能源政策紧密配合，推动能源结构向清洁能源转型，促进清洁能源投资。加州总量管制与交易计划（CaliforniaCap-and-TradeProgram）是美国加利福尼亚州应对气候变化的重要举措。该计划的特点是与其他气候和能源政策措施相互配合，形成了一揽子政策体系。当其他政策措施减排效果不及预期时，碳交易的价格信号可以起到有力的支撑作用。例如，该计划将道路运输纳入碳市场，产生了减少空气污染和缓解交通拥堵的协同效应。同时，加州容许林业项目产生的碳汇作为抵消信用进入碳市场，对当地的自然环境保护也产生了积极影响。在市场运行机制上，加州碳市场采用总量控制与交易原则，设定碳排放总量上限，并将排放配额分配给参与企业。企业可以在市场上自由买卖配额，以实现成本效益最优的减排策略。此外，加州碳市场还建立了较为完善的监测、报告和核查（MRV）制度，确保碳排放数据的准确性和可靠性。韩国碳排放交易体系（K-ETS）是东亚第一个开启全国统一碳交易市场的国家，在全球碳市场中发展势头良好。韩国碳排放主要来源于化石燃料燃烧，占比87%左右，其碳交易体系覆盖了74%左右的韩国碳排放，覆盖行业范围较广，包括电力行业、工业、国内航空业、建筑业、废弃物行业、国内交通业、公共部门等。在政策定位上，K-ETS是韩国实现国家自主贡献目标不可或缺的政策工具，韩国政府通过该体系设定了明确的减排目标，如争取到2030年将温室气体排放量较2017年减少24.4%，至2050年实现碳中和。K-ETS的发展历程经历了多个阶段，在不同阶段不断完善市场机制。例如，在第三阶段，配额分配方式发生变化，拍卖比例从第二阶段的3%提高到10%，同时标杆法的覆盖行业范围有所增加。在与其他政策的协同方面，K-ETS与韩国的产业政策相结合，推动高耗能产业的低碳转型。韩国政府对参与碳市场的企业提供技术支持和资金补贴，帮助企业采用先进的减排技术和设备，降低碳排放。这些成熟碳市场在政策定位上，都紧密围绕本国或本地区的减排目标，将碳市场作为实现减排的重要政策工具。在与其他政策的协同效应方面，注重与能源政策、产业政策、环境政策等相互配合，形成政策合力，共同推动低碳转型。在市场运行机制上，普遍采用总量控制与交易原则，建立完善的配额分配、交易规则和监测核查制度。这些经验对于我国碳排放权市场的发展具有重要启示，我国应结合自身国情，借鉴国际经验，进一步完善碳市场的政策体系和运行机制，提高市场的运行效率和减排效果。六、促进我国碳排放权市场发展的策略建议6.1扩大市场规模与提升流动性扩大我国碳排放权市场规模、提升流动性，对于充分发挥碳市场在实现“双碳”目标中的作用至关重要。可从以下几个方面着手。在扩大碳市场覆盖行业方面，应积极推动钢铁、水泥、铝冶炼等重点行业尽快纳入全国碳市场。这些行业碳排放量大，是实现碳减排目标的关键领域。钢铁行业作为我国碳排放的重点行业之一，其生产过程中涉及大量的能源消耗和碳排放。将钢铁行业纳入碳市场，能够促使钢铁企业更加重视碳排放问题，通过技术创新和工艺改进，降低碳排放。根据生态环境部印发的《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》，明确将钢铁、水泥、铝冶炼行业纳入全国碳市场覆盖范围，这将使全国碳市场覆盖碳排放量从52亿吨跃升至82亿吨左右，占全国碳排放量60%以上。扩大行业覆盖范围能够增强市场主体的多元化，提高市场的活跃度和韧性，使碳价更准确地反映碳排放资源的稀缺性。不同行业的企业在碳排放特征、减排成本和潜力等方面存在差异，多元化的市场主体能够形成更丰富的交易需求，促进市场的活跃交易，提高市场的灵敏度，使碳价更好地发挥引导资源配置的作用。优化交易机制是提升市场流动性的重要举措。可考虑引入做市商制度，做市商通过提供买卖双向报价，增加市场的交易量和流动性。做市商可以在市场交易清淡时，主动买入或卖出碳排放配额，维持市场的活跃度。做市商还可以通过自身的专业分析和市场判断，为市场提供合理的价格参考，促进市场价格的稳定形成。适当放宽涨跌幅限制，能够增加市场的灵活性，使价格更能及时反映市场供需关系的变化。目前我国碳市场的涨跌幅限制可能在一定程度上限制了市场价格的波动，适当放宽限制可以让市场价格更具弹性，提高市场的效率。创新交易产品也是提升市场流动性的有效手段。加快碳期货、期权等金融衍生品的研发和推出，能够丰富市场交易工具，满足不同市场参与者的风险管理和投资需求。碳期货可以为企业提供套期保值的工具，降低企业面临的碳价波动风险。企业可以通过碳期货市场锁定未来的碳价，避免因碳价波动而导致的成本增加或收益减少。碳期权则为投资者提供了更多的投资选择，增加了市场的吸引力。投资者可以根据自己对市场的预期，选择购买碳期权，以获取潜在的收益。开发碳远期、碳互换等产品，进一步拓展市场交易的深度和广度，提高市场的流动性。碳远期交易可以让企业提前锁定未来的碳排放配额价格和数量，降低市场不确定性带来的风险；碳互换则可以实现不同市场参与者之间的碳排放配额和其他资产的交换，优化资源配置。通过扩大碳市场覆盖行业、优化交易机制和创新交易产品等措施，可以有效扩大我国碳排放权市场规模，提升市场流动性，充分发挥碳市场在资源配置和减排中的作用，推动我国实现“双碳”目标。6.2健全碳市场价格形成机制健全我国碳排放权市场价格形成机制，对于充分发挥碳市场的资源配置作用、实现碳减排目标至关重要。这需要从减少政策对碳价格的直接干预、完善碳配额分配制度等方面入手。在减少政策对碳价格的直接干预方面，应充分发挥市场在碳价格形成中的决定性作用。政策应侧重于制定市场规则、加强市场监管，为碳市场的运行创造良好的制度环境，而不是直接干预碳价格的波动。在碳配额分配上，应逐步减少行政指令性的分配方式，更多地采用市场化的分配手段，如拍卖等。通过拍卖方式分配碳配额，能够使碳配额的价格由市场供求关系决定，提高碳配额分配的公平性和效率，也能使碳价更准确地反映碳排放的稀缺性和减排成本。政府应避免频繁出台直接影响碳价的政策，保持政策的稳定性和连续性，为市场参与者提供稳定的市场预期。政策的频繁变动会增加市场的不确定性，导致企业难以制定长期的碳减排策略，也会影响市场的正常交易和碳价的稳定形成。完善碳配额分配制度是健全碳市场价格形成机制的关键环节。在配额分配方法上，应根据不同行业的特点和减排潜力，综合运用历史排放法和基准线法。对于碳排放相对稳定、历史数据较为完整的行业，可以适当采用历史排放法，根据企业过去的碳排放情况分配配额，使企业能够在一定程度上延续以往的生产经营模式，同时也能激励企业逐步减少碳排放。对于新兴行业或碳排放波动较大的行业，基准线法更为适用。通过设定行业基准排放水平，促使企业向行业先进水平看齐，提高减排动力。对于一些采用先进技术、碳排放水平较低的企业，给予更多的配额奖励，鼓励企业积极采用低碳技术和生产方式。应合理确定免费分配和拍卖的比例，并逐步提高拍卖比例。在碳市场发展初期，免费分配可以帮助企业适应碳市场规则，降低企业的转型成本，但过高的免费分配比例会导致市场上碳配额的供给过剩，抑制碳价的合理形成，也会削弱企业减排的动力。随着市场的发展，应逐步提高拍卖比例，通过市场竞争来确定碳配额的价格，提高碳市场的价格发现功能和资源配置效率。可以设定一个逐步提高拍卖比例的时间表，如在未来几年内，将拍卖比例从当前的较低水平逐步提高到一定比例，使企业有足够的时间适应这一变化。还应建立动态调整机制，根据市场的实际运行情况和减排目标的完成进度，及时调整碳配额的分配数量和方式。当市场上碳配额供大于求，碳价持续低迷时，应适当减少碳配额的发放数量，或者增加拍卖的比例，以减少市场上的碳配额供给，推动碳价回升。当市场上碳配额供不应求，碳价过高时，可以适当增加碳配额的发放数量，或者降低拍卖比例，以增加市场上的碳配额供给，稳定碳价。还应根据国家的减排目标和行业的发展情况，适时调整不同行业的碳配额分配标准，确保碳市场能够有效地促进各行业的减排。健全碳市场价格形成机制需要减少政策对碳价格的直接干预，充分发挥市场的决定性作用；完善碳配额分配制度，综合运用合理的分配方法，合理确定免费分配和拍卖比例，并建立动态调整机制。通过这些措施，能够使碳价真实反映碳排放的稀缺性和减排成本，充分发挥碳市场在资源配置和减排中的作用，推动我国实现“双碳”目标。6.3加强碳金融创新与发展加强碳金融创新与发展是推动我国碳排放权市场深化发展的关键举措，对于促进碳市场与金融市场的深度融合、提升碳市场的活力和效率具有重要意义。丰富碳金融产品种类是碳金融创新的基础。应大力推进碳期货、期权等金融衍生品的研发和上市进程。碳期货作为一种标准化的远期合约，能够为市场参与者提供套期保值的工具，有效降低企业面临的碳价波动风险。企业可以通过碳期货市场锁定未来的碳价，避免因碳价大幅波动而导致的生产成本上升或收益减少。碳期权则赋予期权持有者在未来特定时间内以约定价格买卖碳排放配额的权利，为投资者提供了更多的投资选择和风险管理手段。投资者可以根据对碳市场价格走势的预期，选择购买碳期权，以获取潜在的收益，同时也可以利用碳期权对冲投资组合中的风险。开发碳远期、碳互换等产品，进一步拓展碳金融市场的交易深度和广度。碳远期交易允许交易双方在未来特定时间按照事先约定的价格和数量进行碳排放配额的交易，有助于企业提前规划碳资产管理，降低市场不确定性带来的风险。碳互换则是指交易双方按照约定，在一定期限内交换碳排放配额或与碳排放相关的现金流，通过这种方式，企业可以实现资源的优化配置，满足不同企业的碳减排和投资需求。鼓励金融机构积极参与碳市场，是促进碳金融发展的重要力量。金融机构应加大对碳市场的投入，开发多样化的碳金融服务产品。商业银行可以推出碳资产质押贷款、碳项目融资等业务。碳资产质押贷款允许企业将其持有的碳排放配额作为质押物，向银行申请贷款，从而盘活企业的碳资产，为企业提供资金支持，促进企业的低碳转型。碳项目融资则是银行针对碳减排项目提供的专项贷款，帮助企业解决碳减排项目的资金需求，推动低碳技术的研发和应用。证券公司可以开展碳金融衍生品的经纪、自营和做市业务。作为经纪商，证券公司可以为客户提供碳金融衍生品的交易服务，帮助客户参与碳市场投资和风险管理。自营业务方面，证券公司可以运用自有资金参与碳金融衍生品交易，通过合理的投资策略获取收益，同时也为市场提供流动性。做市业务则要求证券公司在碳金融衍生品市场中提供买卖双向报价，维持市场的活跃交易，促进价格的合理形成。保险公司可以推出碳保险产品，为企业提供碳风险管理的保障。碳保险可以针对企业在碳市场交易中面临的各种风险，如碳价波动风险、履约风险等，提供相应的保险服务。当企业因碳价大幅下跌导致碳资产价值受损，或者因未能按时履行碳排放配额清缴义务而面临罚款时，碳保险可以给予企业一定的经济赔偿，帮助企业降低风险损失。加强碳金融创新与发展，还需要营造良好的政策环境和市场氛围。政府应出台相关政策，鼓励金融机构开展碳金融创新业务，对积极参与碳金融业务的金融机构给予税收优惠、财政补贴等支持。加强对碳金融市场的监管，建立健全碳金融风险防范机制，确保碳金融市场的稳定运行。加强碳金融知识的普及和宣传，提高市场参与者对碳金融的认识和理解，增强市场主体参与碳金融的积极性和主动性。通过丰富碳金融产品种类、鼓励金融机构参与，以及营造良好的政策和市场环境等措施，可以有效加强碳金融创新与发展，促进碳市场与金融市场的深度融合，为我国碳排放权市场的发展注入新的活力，推动我国实现“双碳”目标。6.4完善碳足迹管理体系和认证制度完善碳足迹管理体系和认证制度是我国碳排放权市场发展的重要环节，对于推动企业绿色低碳转型、提升我国在全球碳减排领域的竞争力具有重要意义。在统一碳足迹核算标准方面，我国应加快制定并推广统一的碳足迹核算标准。相关部门应组织专家团队，深入研究国际先进的核算方法和标准，结合我国国情和产业特点，制定出科学、合理、可操作的碳足迹核算国家标准。针对不同行业，制定详细的核算细则，明确核算边界、排放因子和计算方法，确保不同企业、不同行业之间的碳足迹数据具有可比性和准确性。对于制造业企业，应明确其在原材料采购、生产加工、产品运输和销售等环节的碳排放核算方法；对于服务业企业，应确定其在能源消耗、办公设备使用、员工出行等方面的碳排放核算标准。鼓励行业协会和企业参与标准的制定和修订，充分考虑行业实际情况和企业需求，提高标准的实用性和认可度。完善碳足迹数据收集和管理机制是确保碳足迹数据质量的关键。企业应建立健全碳足迹数据收集体系，明确各部门在数据收集过程中的职责和分工，确保数据收集的全面性和准确性。生产部门负责收集生产过程中的能源消耗、原材料使用等数据；物流部门负责收集产品运输过程中的碳排放数据；销售部门负责收集产品销售环节的相关数据。利用信息化技术，建立碳足迹数据管理系统，实现数据的自动化采集、存储和分析，提高数据管理的效率和精度。政府应加强对企业碳足迹数据收集和管理的