我国跨境人民币结算：发展态势、风险洞察与防范策略

我国跨境人民币结算：发展态势、风险洞察与防范策略一、引言1.1研究背景与意义1.1.1研究背景在全球经济一体化的大背景下，国际贸易与金融的联系愈发紧密。人民币作为我国的法定货币，其跨境结算的发展对我国乃至全球经济格局都有着深远影响。自2009年我国开展跨境贸易人民币结算试点以来，跨境人民币结算业务规模不断扩大，范围持续拓展。从国际形势来看，国际货币体系长期由美元主导，存在诸多弊端，如美元的货币政策调整对其他国家经济造成外溢性影响，全球经济对美元过度依赖导致金融风险不断累积。2008年全球金融危机的爆发，充分暴露了这种单一货币主导体系的脆弱性，国际社会对国际货币体系改革的呼声日益高涨，这为人民币在国际舞台上发挥更大作用提供了契机。越来越多的国家和地区开始寻求多元化的货币结算方式，以降低对美元的依赖，人民币凭借中国稳定的经济增长和庞大的贸易规模，逐渐成为国际结算货币的重要选择之一。从国内发展角度而言，我国已成为全球第二大经济体、第一大货物贸易国。随着我国对外贸易和投资的不断增长，企业在国际经济活动中对人民币结算的需求愈发强烈。使用人民币进行跨境结算，能够有效规避汇率风险，降低汇兑成本，提高资金使用效率，增强我国企业在国际市场上的竞争力。同时，跨境人民币结算的发展也有助于推动我国金融市场的开放与发展，促进国内金融机构提升国际化服务水平，加快上海等国际金融中心的建设进程。此外，我国积极推进“一带一路”倡议，加强与沿线国家的经济合作。在这一过程中，跨境人民币结算作为重要的金融支撑，为沿线国家和地区的贸易、投资活动提供了便利，促进了区域经济一体化发展，也进一步提升了人民币在国际上的影响力和接受度。在人民币国际化进程稳步推进以及我国对外贸易持续增长的背景下，深入研究我国跨境人民币结算发展状况及风险防范具有重要的现实需求。1.1.2研究意义本研究对促进贸易便利化、稳定金融市场、推动人民币国际化等方面具有重要的理论与实践意义。从理论层面来看，丰富了国际货币结算理论。当前关于国际货币结算的研究多集中于传统国际货币，对人民币这一新兴国际结算货币的研究相对较少。通过对跨境人民币结算的研究，能够深入分析人民币在国际结算中的独特优势、面临的挑战以及发展路径，为国际货币结算理论的发展提供新的视角和实证依据，有助于完善国际货币体系理论。在实践方面，对促进贸易便利化具有重要作用。跨境人民币结算能够简化贸易结算流程，减少企业因货币兑换产生的时间和成本。企业使用人民币结算，无需进行繁琐的外币兑换手续，避免了汇率波动对贸易成本和利润的影响，使得贸易双方能够更专注于业务本身，从而提高贸易效率，促进我国对外贸易规模的扩大和结构的优化。有助于稳定金融市场。随着跨境人民币结算规模的不断扩大，人民币在国际金融市场上的流动和配置更加频繁。加强对跨境人民币结算风险的防范，能够有效避免因资金异常流动、汇率大幅波动等因素引发的金融风险，维护我国金融市场的稳定运行，保障国家金融安全。对推动人民币国际化进程意义重大。跨境人民币结算是人民币国际化的重要基础和关键环节。通过研究其发展状况，发现问题并提出相应的风险防范措施，能够进一步优化人民币跨境使用的政策环境和市场条件，提高人民币在国际支付、结算、投资和储备等方面的地位和作用，加快人民币成为国际主要货币的步伐。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状国外学者对人民币国际化和跨境结算的研究由来已久。早在20世纪末，随着中国经济的快速崛起，就有学者开始关注人民币在国际货币体系中的潜力。Frankel（2012）研究认为，人民币具备成为国际储备货币的潜力。从经济规模来看，中国作为全球第二大经济体，庞大的国内市场和稳定的经济增长为人民币提供了坚实的基础。在贸易方面，中国是世界第一大货物贸易国，人民币在贸易结算中的广泛使用有助于其国际地位的提升。若人民币能够实现完全可自由兑换，将大大增强其在国际金融市场的吸引力，加速其成为国际储备货币的进程。Eichengreen（2011）指出，人民币国际化面临诸多挑战。在国际货币体系中，美元长期占据主导地位，欧元、日元等货币也在国际支付、结算和储备等方面具有重要影响力，人民币要在其中脱颖而出面临激烈竞争。中国金融市场的开放程度相对较低，资本项目尚未完全开放，这限制了人民币的自由流动和国际使用。人民币的国际接受度仍有待提高，许多国家和地区对人民币的认知和使用程度有限，缺乏完善的人民币交易和清算体系。Subramanian（2011）分析认为，人民币国际化对全球经济格局将产生深远影响。从贸易角度看，人民币在跨境贸易结算中的使用增加，将降低贸易企业的汇率风险，促进国际贸易的发展，特别是中国与周边国家和地区的贸易往来将更加紧密。在金融领域，人民币国际化将推动国际金融体系的多元化，减少对美元的依赖，增强全球金融体系的稳定性。这也可能引发国际货币之间的竞争，促使各国加强货币政策协调。1.2.2国内研究现状国内学者在跨境人民币结算政策、发展现状、风险分析和防范措施等方面取得了丰硕的研究成果。在跨境人民币结算政策方面，李稻葵（2010）提出，我国应稳步推进人民币国际化进程，逐步放宽人民币跨境使用的限制。通过扩大人民币在跨境贸易和投资中的结算范围，鼓励企业更多地使用人民币进行交易，提高人民币在国际市场的流通量。加强与其他国家的货币合作，签订双边货币互换协议，为人民币跨境使用提供流动性支持。在发展现状研究上，巴曙松（2013）指出，跨境人民币结算业务近年来发展迅速，但仍存在一些问题。结算规模不断扩大，但与我国庞大的贸易体量相比，占比仍相对较低。结算地域分布不均衡，主要集中在东部沿海地区和部分与中国贸易往来频繁的国家和地区。业务结构也有待优化，货物贸易人民币结算占比较高，服务贸易和其他项目的人民币结算发展相对滞后。在风险分析领域，张辉（2014）认为，跨境人民币结算面临汇率风险、信用风险和政策风险等。汇率波动会影响企业的成本和利润，尤其是在人民币汇率双向波动加剧的情况下，企业面临的汇率风险增大。部分境外交易对手的信用状况不佳，可能导致违约风险，影响人民币结算的顺利进行。国内外政策的调整，如货币政策、外汇管理政策等，也可能对跨境人民币结算产生不利影响。在防范措施研究方面，刘忠璐（2015）建议，加强金融监管合作，建立健全跨境人民币结算风险监测体系。通过加强国内外金融监管机构的沟通与协作，共同防范跨境金融风险。利用大数据、人工智能等技术手段，实时监测人民币跨境流动情况，及时发现和预警潜在风险。完善人民币汇率形成机制，增强汇率弹性，降低汇率风险。1.3研究方法与创新点1.3.1研究方法本文综合运用多种研究方法，全面深入地剖析我国跨境人民币结算发展状况及风险防范问题。采用文献研究法，广泛搜集和整理国内外关于跨境人民币结算的政策法规、学术论文、研究报告等资料。通过对这些文献的梳理和分析，了解跨境人民币结算的理论基础、发展历程以及当前研究的热点和难点问题，为后续的研究提供理论支持和研究思路。例如，在研究跨境人民币结算政策时，对我国自2009年开展试点以来发布的一系列政策文件进行详细解读，分析政策的演变和调整对跨境人民币结算业务发展的影响。运用数据分析法，对跨境人民币结算的相关数据进行收集、整理和分析。从中国人民银行、国家外汇管理局等官方网站获取跨境人民币结算的规模、结构、地域分布等数据，运用统计分析方法，揭示跨境人民币结算业务的发展趋势和特点。通过对不同时期跨境人民币结算规模数据的对比，分析其增长或波动的原因；对结算业务的结构数据进行分析，了解货物贸易、服务贸易、直接投资等不同项目下人民币结算的占比情况，找出业务发展的不平衡之处。借助案例分析法，选取具有代表性的企业或地区作为案例，深入研究跨境人民币结算在实际操作中遇到的问题和风险。例如，选择某大型跨国企业，分析其在跨境贸易和投资中使用人民币结算的具体情况，包括结算流程、遇到的汇率风险和应对措施等；以某地区为例，研究当地跨境人民币结算业务的发展模式和政策支持，以及存在的问题和挑战，为提出针对性的风险防范措施提供实践依据。1.3.2创新点本研究在视角和方法上具有一定的创新之处。从研究视角来看，以往对跨境人民币结算的研究多从整体层面进行分析，而本研究尝试从行业和区域两个维度进行细分研究。在行业方面，深入分析不同行业（如制造业、服务业、能源行业等）跨境人民币结算的发展差异，探究行业特点对人民币结算需求和应用的影响。制造业企业由于其生产周期长、原材料采购和产品销售涉及众多环节，在跨境贸易中对人民币结算的需求和关注点与服务业企业有所不同，通过这种行业细分研究，能够为不同行业企业提供更具针对性的政策建议和风险防范措施。在区域方面，研究不同地区（如东部沿海地区、中西部地区、“一带一路”沿线地区等）跨境人民币结算的发展状况，分析区域经济发展水平、贸易结构、政策环境等因素对跨境人民币结算业务的影响。东部沿海地区经济发达，对外贸易活跃，跨境人民币结算业务规模较大；而中西部地区在政策支持下，跨境人民币结算业务也在快速发展，但与东部地区仍存在一定差距。通过区域细分研究，能够更好地了解跨境人民币结算业务的地域分布特点，为制定区域差异化的发展策略提供依据。在分析风险时，本研究综合运用国际金融、国际贸易、货币银行学等多学科理论，从多个角度对跨境人民币结算风险进行分析。传统研究多侧重于单一学科视角，而跨境人民币结算涉及国际经济、金融市场、货币政策等多个领域，单一学科分析难以全面把握其风险本质。本研究综合多学科理论，全面分析跨境人民币结算面临的汇率风险、信用风险、政策风险、流动性风险等，探讨风险产生的原因和传导机制，为构建完善的风险防范体系提供理论支撑。二、跨境人民币结算的理论基础与政策演进2.1跨境人民币结算的基本概念2.1.1定义与内涵跨境人民币结算是指在跨境贸易和投资等国际经济活动中，直接使用人民币进行计价、结算和收付的行为。它打破了以往我国对外贸易和投资主要依赖外币结算的传统模式，使人民币在国际经济交往中发挥更为直接和重要的作用。在跨境贸易方面，无论是货物贸易还是服务贸易，企业都可以选择以人民币作为结算货币。出口企业收到人民币货款，进口企业支付人民币进行采购，避免了因外币汇率波动带来的风险和额外的汇兑成本。例如，一家中国的服装出口企业向欧洲客户出口服装，若采用美元结算，在美元汇率波动较大时，企业可能面临结汇损失；而采用人民币结算，企业可直接收到人民币货款，无需担心美元汇率变动对利润的影响。在跨境投资领域，人民币同样发挥着重要作用。我国企业在进行对外直接投资时，可以使用人民币进行投资资金的汇出；境外企业来华投资也可以使用人民币出资。这不仅为企业提供了更便捷的投资方式，也促进了跨境投资的便利化。如我国某企业在东南亚投资建设工厂，使用人民币支付土地购置、设备采购和人员薪酬等费用，简化了投资流程，提高了资金使用效率。跨境人民币结算在人民币国际化进程中扮演着关键角色，是人民币国际化的重要基石。人民币国际化是指人民币在国际范围内被广泛接受和使用，成为国际货币的过程。跨境人民币结算规模的扩大，意味着人民币在国际支付和流通领域的范围不断拓展，更多的国家和地区愿意使用人民币进行贸易和投资结算。这有助于提高人民币的国际知名度和认可度，增强其在国际货币体系中的地位。当人民币在跨境贸易和投资中被广泛使用时，会吸引更多的国际投资者持有人民币资产，推动人民币在国际金融市场上的交易和流通，进而促进人民币向国际储备货币的角色转变。2.1.2业务范围与模式跨境人民币结算业务涵盖经常项目和资本项目两大领域。在经常项目下，包括货物贸易、服务贸易、收益及经常转移等。货物贸易人民币结算涉及各类商品的进出口交易，无论是大宗商品如石油、铁矿石，还是日常消费品如服装、电子产品等，都可以使用人民币进行结算。服务贸易人民币结算则包括运输、旅游、咨询、金融服务等多个方面。例如，中国的一家旅游公司组织游客前往境外旅游，游客可以使用人民币支付旅游费用，旅游公司再与境外旅游服务提供商进行人民币结算；国内企业向境外企业购买技术咨询服务，也可以通过人民币完成支付。收益及经常转移方面，如境外企业向境内企业支付股息、红利，以及个人的侨汇等，都可以通过人民币进行结算。在资本项目下，涵盖跨境直接投资、跨境融资、证券投资等业务。跨境直接投资包括我国企业对外直接投资和境外企业来华直接投资，企业可以使用人民币进行投资资金的进出。跨境融资方面，企业可以在境内外市场进行人民币融资，如境内企业从境外金融机构获得人民币贷款，或者境外企业在境内发行人民币债券融资。证券投资领域，境外投资者可以通过合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）以及沪港通、深港通、债券通等渠道投资境内人民币证券市场，实现人民币资金的跨境流动。跨境人民币结算主要有代理行模式、清算行模式和人民币NRA账户模式。代理行模式下，境内具备国际结算业务能力的商业银行作为“境内代理行”，与“境外参加行”签订《人民币代理结算清算协议》。境外参加行在境内代理行开立人民币同业往来账户，境内代理行通过该账户为境外参加行代理跨境贸易人民币结算支付业务。这种模式利用了境外参加行在当地的网络和客户资源，使人民币结算业务能够更广泛地覆盖境外市场。例如，一家美国的企业希望与中国企业进行人民币结算的贸易，美国的银行作为境外参加行，通过与中国的境内代理行签订协议，借助境内代理行的人民币清算渠道，实现与中国企业的人民币资金收付。清算行模式中，被授权的我国境外“清算行”与自愿接受清算条件和安排的境外商业银行签订人民币业务清算协议。清算行为这些境外参加行开立人民币账户，并按协议为其办理人民币拆借和清算业务。参与跨境贸易人民币结算的境外企业可以向境外参加行或直接向境外清算行提出人民币结算申请，由清算行最终完成结算业务。目前，中银香港、中国银行澳门分行等在港澳地区承担人民币清算行职责，在人民币跨境清算中发挥着重要作用。清算行模式提高了人民币跨境清算的效率和安全性，促进了人民币在离岸市场的流通和使用。人民币NRA账户模式，即境内非居民账户（Non-ResidentAccount）模式。经人民银行当地分支机构核准，境外企业可申请在境内银行开立非居民银行人民币结算账户。境外企业通过该账户直接利用境内银行清算系统或人民银行跨行支付系统进行人民币资金的跨境清算和结算。这种模式为境外企业提供了在境内直接进行人民币结算的便利，减少了中间环节，提高了结算效率。比如，一家新加坡企业在境内银行开立NRA账户后，与中国企业进行贸易往来时，可直接通过该账户进行人民币资金的收付，无需借助其他代理行或清算行。2.2相关理论基础2.2.1货币国际化理论货币国际化是指一种货币超出本国国界，在国际范围内被广泛接受和使用，发挥价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段等职能的过程。货币国际化需要满足一系列条件。强大的经济实力是货币国际化的基础。经济规模大意味着该国在全球经济中的影响力强，其货币有更广泛的使用基础。例如，美国作为全球最大经济体，美元在国际货币体系中占据主导地位。稳定的政治环境是保障货币国际化的重要因素，政治稳定能够增强国际投资者对该国货币的信心。中国长期保持政治稳定，为人民币国际化提供了坚实的政治保障。发达且开放的金融市场也是关键条件之一，金融市场的开放程度高、流动性好，能够吸引国际投资者参与交易，提高货币的国际流通性。以伦敦和纽约的金融市场为例，其高度发达和开放，使得英镑和美元在国际金融交易中广泛使用。完善的金融基础设施，如高效的支付清算系统，能提高货币交易的效率和安全性，促进货币国际化。人民币跨境支付系统（CIPS）的建设和完善，为人民币跨境交易提供了有力支撑。货币国际化一般要经历三个阶段。第一阶段是本币在周边国家和地区逐步被接受，成为边境贸易和旅游消费的支付货币。人民币在与周边国家的边境贸易中早已被广泛使用，例如在中越、中缅边境地区，人民币是主要的结算货币之一；在港澳地区以及东南亚部分国家，人民币也被用于旅游消费等场景，实现了初步的区域化。第二阶段是本币在国际经济交易中被广泛用作计价和结算货币，在国际贸易和投资中发挥重要作用。目前，人民币在跨境贸易和投资中的结算规模不断扩大，越来越多的企业在国际贸易中选择人民币计价结算，在“一带一路”倡议推进过程中，人民币在沿线国家的贸易和投资项目中得到了更广泛的应用。第三阶段是本币成为国际储备货币，被各国央行和金融机构持有作为外汇储备。人民币已被多个国家和地区纳入外汇储备，国际货币基金组织（IMF）也将人民币纳入特别提款权（SDR）货币篮子，这标志着人民币在国际储备货币地位上取得了重要突破，但人民币在国际储备货币中的占比仍有较大提升空间。货币国际化受多种因素影响。货币政策的稳定性至关重要，稳定的货币政策能够维持货币币值的稳定，增强国际投资者的信心。例如，德国在欧元区成立前，其货币政策以稳定著称，马克在国际上享有较高声誉。贸易规模和结构也有重要影响，贸易顺差国的货币更容易在国际市场上流通，且贸易结构多元化有助于货币在不同领域得到应用。中国作为贸易大国，在机电产品、高新技术产品等领域的出口不断增长，为人民币在相关贸易领域的使用提供了更多机会。金融市场的开放程度和创新能力同样关键，开放的金融市场能吸引国际资本流入，金融创新产品能满足不同投资者的需求，促进货币的国际化。近年来，我国不断推进金融市场开放，沪港通、深港通、债券通等互联互通机制的建立，为境外投资者投资境内人民币资产提供了便利，同时金融机构不断创新人民币金融产品，如人民币债券、人民币计价基金等，丰富了人民币投资渠道。人民币国际化的路径是一个渐进的过程。在贸易领域，通过扩大跨境贸易人民币结算范围，鼓励企业在进出口贸易中更多地使用人民币计价结算，提高人民币在国际贸易中的份额。我国与多个国家和地区签订了贸易协定，在协定中推动人民币结算，促进了人民币在贸易领域的使用。在投资领域，鼓励企业开展对外直接投资和吸引外资时使用人民币，推动人民币在跨境投资中的应用。我国企业在“走出去”过程中，越来越多的项目使用人民币进行投资，同时境外投资者也通过多种渠道投资境内人民币资产。在金融市场建设方面，加快金融市场开放，完善金融基础设施，提高人民币资产的吸引力和流动性。我国不断放宽外资准入限制，吸引国际金融机构参与我国金融市场，同时加强金融监管，保障金融市场稳定运行。从前景来看，随着中国经济的持续增长、金融市场的不断完善以及国际合作的深入推进，人民币国际化前景广阔。中国在全球经济中的地位不断提升，为人民币国际化提供了坚实的经济基础；“一带一路”倡议的实施，加强了中国与沿线国家的经济合作，拓展了人民币的国际使用空间；金融科技的发展，如数字货币的研究和应用，为人民币国际化带来了新的机遇，有望提升人民币在国际支付和结算中的效率和便利性。人民币国际化也面临诸多挑战，如国际货币竞争激烈、金融市场开放与风险防范的平衡等，需要我国在推进人民币国际化进程中不断应对和解决。2.2.2国际结算理论国际结算是指国际间由于政治、经济、文化、外交、军事等方面的交往或联系而发生的以货币表示的债权债务的清偿行为或资金转移行为。国际结算方式主要有汇款、托收和信用证。汇款是指汇款人委托银行将款项支付给收款人的结算方式，分为电汇、信汇和票汇。电汇因其速度快、安全性高，在国际贸易中应用广泛，例如我国进口企业向国外供应商支付货款时，常采用电汇方式，能快速完成资金转移。托收是指出口商开立汇票，委托银行向进口商收取货款的结算方式，分为光票托收和跟单托收。跟单托收在国际贸易中较为常见，出口商将代表货物所有权的单据交给银行，委托银行在进口商付款后将单据交给进口商，保障了出口商的权益。信用证是指银行根据进口商的申请，向出口商开出的一种保证付款的书面文件，只要出口商提交符合信用证规定的单据，银行就会付款。信用证结算方式在国际贸易中应用最为普遍，它解决了进出口双方之间的信任问题，保障了交易的顺利进行，对于大型机械设备等金额较大、风险较高的贸易项目，信用证结算能有效降低双方风险。国际结算工具主要包括票据和银行卡。票据是国际结算中广泛使用的支付工具，包括汇票、本票和支票。汇票是由出票人签发，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据，在国际贸易中常用于结算货款。本票是由出票人自己支付的票据，通常用于国内结算，但在国际结算中也有一定应用。支票是由出票人委托银行支付的票据，在国际结算中使用相对较少。银行卡包括信用卡和借记卡，随着电子支付的发展，银行卡在国际结算中的应用越来越广泛，特别是在旅游、消费等领域，方便快捷。国际游客在中国旅游时，可使用国际信用卡在支持的商户进行消费，实现国际结算。国际结算流程一般包括交易双方签订合同、进口商申请开立信用证（若采用信用证结算方式）、出口商备货发货并提交单据、银行审核单据并进行资金结算等环节。在跨境人民币结算中，结算流程与传统国际结算流程类似，但使用人民币作为结算货币。例如，中国企业向美国出口商品，双方签订合同约定以人民币结算。美国进口商向其开户银行申请开立人民币信用证，中国出口商收到信用证后备货发货，并将相关单据提交给国内银行。国内银行审核单据无误后，通过人民币跨境支付系统将单据传递给美国银行，美国银行通知进口商付款赎单，完成人民币资金的跨境结算。跨境人民币结算对国际结算体系产生了多方面影响。在结算货币结构方面，增加了国际结算货币的多元化，降低了国际结算对美元等传统国际货币的过度依赖。随着人民币在跨境贸易和投资中结算规模的扩大，越来越多的国家和地区在国际结算中选择人民币，改变了国际结算货币的格局。在结算成本和效率方面，跨境人民币结算减少了货币兑换环节，降低了汇兑成本，提高了结算效率。企业使用人民币结算，无需进行外币兑换，避免了汇率波动风险和兑换手续费，同时人民币跨境支付系统的不断完善，使得结算速度更快，资金到账时间更短。在国际结算规则和监管方面，对传统国际结算规则和监管体系提出了新的挑战和要求。跨境人民币结算涉及不同国家和地区的金融监管机构，需要加强国际间的监管合作与协调，共同制定和完善相关规则，保障跨境人民币结算的安全和稳定运行。2.3政策演进与支持2.3.1试点启动与初期政策2009年4月8日，国务院常务会议决定在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞5城市开展跨境贸易人民币结算试点，这标志着跨境人民币结算业务正式启动。2009年7月1日，《跨境贸易人民币结算试点管理办法》公布，规定国家允许指定的、有条件的企业在自愿基础上以人民币进行跨境贸易结算，支持商业银行为企业提供相关结算服务。初期政策呈现出鲜明的特点，在地域范围上，严格限定在上海和广东的部分城市，这种试点范围的选择主要考虑到这些地区经济发达、对外贸易活跃，具有较好的经济基础和市场条件，能够为跨境人民币结算业务的开展提供有力支撑。在业务范围方面，初期主要集中在货物贸易领域，这是因为货物贸易是我国对外贸易的主要组成部分，涉及金额大、业务频繁，选择货物贸易作为切入点，有利于快速推动人民币在跨境贸易中的使用，积累实践经验。对试点企业的资格审核也较为严格，需要省级人民政府协调当地有关部门推荐，再由多部门联合审核确定试点企业名单。这种严格的审核机制旨在确保试点企业具有良好的信誉和合规经营能力，降低业务风险。初期政策也存在一定局限性。由于试点范围狭窄，大量位于其他地区的企业无法参与跨境人民币结算业务，限制了人民币在更广泛区域的流通和使用。业务范围局限于货物贸易，无法满足企业在服务贸易、收益及经常转移等领域日益增长的人民币结算需求，不利于全面提升人民币在国际结算中的地位和作用。严格的试点企业资格审核程序繁琐，增加了企业的参与成本和时间成本，也在一定程度上抑制了企业的积极性。部分企业因难以满足审核条件而被排除在外，影响了跨境人民币结算业务的推广和发展。2.3.2政策完善与拓展随着跨境人民币结算业务的推进，政策在多个方面不断完善和拓展。在试点范围扩大上，2010年6月，跨境贸易人民币结算试点扩大到北京等20个省（市、自治区），2011年8月，境内地域范围进一步扩大至全国，境外地域范围扩展至全球。试点范围的逐步扩大，使更多地区的企业能够参与跨境人民币结算，促进了人民币在更广泛区域的流通和使用，增强了人民币在国际市场的影响力。这一举措有助于不同地区的企业利用人民币结算的优势，降低汇率风险，提高贸易效率，推动区域经济协调发展。在业务流程简化方面，相关部门不断优化业务流程，减少不必要的审核环节和手续。例如，简化了跨境人民币结算的申报流程，缩短了企业办理业务的时间，提高了结算效率。以往企业在进行跨境人民币结算时，需要提交大量的纸质文件和繁琐的申报材料，经过多个部门的审核，耗费大量的人力、物力和时间。现在，通过电子申报系统和信息共享机制，企业只需在线提交必要的电子文件，相关部门能够快速获取信息并进行审核，大大提高了业务办理的便捷性。在风险管理加强方面，建立健全了跨境人民币结算风险监测体系。利用大数据、人工智能等技术手段，实时监测人民币跨境流动情况，及时发现和预警潜在风险。加强对跨境人民币资金流动的监管，防范资金异常流动和洗钱、恐怖融资等违法犯罪活动。通过对跨境人民币资金流向、流量的实时监测和分析，能够及时发现异常交易行为，采取相应的监管措施，保障金融市场的稳定和安全。同时，加强与其他国家和地区的金融监管合作，共同应对跨境金融风险，维护国际金融秩序。政策的完善与拓展还体现在对跨境人民币结算业务的全面支持上。在跨境投资领域，放宽了人民币跨境投资的限制，鼓励企业开展对外直接投资和吸引外资时使用人民币。这不仅为企业提供了更便捷的投资方式，也促进了人民币在跨境投资中的应用，推动了人民币国际化进程。在金融市场建设方面，加快金融市场开放，完善金融基础设施，提高人民币资产的吸引力和流动性。例如，推动沪港通、深港通、债券通等互联互通机制的建立，为境外投资者投资境内人民币资产提供了便利，同时丰富了人民币投资产品和工具，满足了不同投资者的需求。2.3.3最新政策动态与解读近期，跨境人民币结算政策持续发力，为业务发展注入新动力。2022年7月，中国人民银行印发《关于支持外贸新业态跨境人民币结算的通知》，加大对外贸新业态的支持力度，将支付机构跨境业务办理范围由货物贸易、服务贸易拓宽至经常项下，明确银行、支付机构等相关业务主体展业和备案要求，强化业务真实性审核、反洗钱、反恐怖融资、反逃税以及数据报送等要求。这一政策的出台，是对我国外贸新业态蓬勃发展的积极回应。随着跨境电商、市场采购贸易、海外仓等外贸新业态的快速崛起，传统的跨境人民币结算政策已难以满足其发展需求。该政策将支付机构跨境业务办理范围拓宽至经常项下，使支付机构能够为企业和个人提供更全面的跨境人民币结算服务，满足了外贸新业态多样化的支付需求。明确业务主体展业和备案要求，加强了对市场主体的规范管理，有利于营造公平、有序的市场环境；强化各项审核和报送要求，有效防控了业务风险，保障了跨境人民币结算业务的安全、稳定运行。2023年，相关部门进一步推动人民币在跨境贸易和投资中的使用，鼓励金融机构创新跨境人民币金融产品和服务。金融机构积极响应，推出了人民币远期结售汇、人民币外汇掉期、人民币跨境融资等创新产品，为企业提供了更多的汇率风险管理工具和融资渠道。人民币远期结售汇业务允许企业提前锁定人民币与外币的汇率，避免汇率波动带来的风险；人民币跨境融资产品为企业提供了更便捷的融资方式，降低了融资成本。这些创新产品和服务的推出，提高了企业使用人民币进行跨境结算的积极性，促进了跨境人民币结算业务的发展。最新政策对市场主体产生了多方面影响。对于企业而言，拓宽的业务范围和创新的金融产品服务，降低了企业的汇率风险和融资成本，提高了资金使用效率。企业在跨境贸易和投资中，可以更加灵活地选择人民币结算，利用创新金融产品进行风险管理和融资，增强了在国际市场上的竞争力。对于金融机构来说，政策的支持为其拓展业务领域、提升服务水平提供了机遇。金融机构通过创新跨境人民币金融产品和服务，满足了市场主体的多样化需求，提升了自身的市场份额和盈利能力。政策也对金融机构的风险管理能力提出了更高要求，促使其加强风险防控体系建设，提高风险识别和应对能力。三、我国跨境人民币结算的发展状况分析3.1总体规模与增长趋势3.1.1近年来跨境人民币结算金额统计近年来，我国跨境人民币结算金额呈现出复杂的发展态势。2015年，跨境人民币结算金额为12.1万亿元，这一数据反映了当时人民币在跨境贸易和投资领域的初步应用成果。此后，随着我国经济的持续发展以及人民币国际化战略的稳步推进，跨境人民币结算规模不断扩大。2016年，结算金额增长至12.86万亿元，较上一年度有所上升，这得益于我国与“一带一路”沿线国家贸易往来的日益密切，以及人民币在跨境贸易中接受度的逐步提高。在这一时期，越来越多的沿线国家企业开始选择人民币作为结算货币，促进了跨境人民币结算规模的增长。2017-2018年，跨境人民币结算金额分别为9.92万亿元和15.85万亿元。2017年结算金额出现一定程度的下降，主要原因是全球经济复苏缓慢，国际贸易保护主义抬头，我国对外贸易面临一定压力，企业在跨境结算中对货币选择更为谨慎。而2018年，随着我国经济结构调整初见成效，以及金融市场开放程度的进一步提高，跨境人民币结算金额实现了大幅增长。我国在这一年积极推动贸易便利化政策，鼓励企业使用人民币结算，同时加强了与其他国家的货币合作，为人民币跨境结算创造了更有利的条件。2019-2021年，结算金额分别为19.67万亿元、28.38万亿元和36.61万亿元，呈现出持续快速增长的趋势。2019年，我国经济保持稳定增长，国内金融市场改革不断深化，人民币资产吸引力增强，吸引了更多境外投资者参与我国金融市场，推动了跨境人民币结算规模的扩大。2020年，尽管受到新冠疫情的冲击，但我国率先控制疫情，经济迅速复苏，在全球贸易中占据重要地位，跨境人民币结算金额进一步大幅增长。这一时期，我国政府出台了一系列支持跨境人民币结算的政策，如优化跨境人民币业务流程、加强对企业的金融服务等，为企业使用人民币结算提供了便利。2021年，全球经济逐步复苏，我国对外贸易和投资保持强劲增长，人民币国际化进程加快，跨境人民币结算金额继续攀升。我国积极推动人民币在跨境电商、服务贸易等领域的应用，拓展了人民币跨境结算的业务范围。2022-2024年，跨境人民币结算金额分别为42.1万亿元、42.7万亿元和50.8万亿元。2022年，在全球经济不稳定因素增多的背景下，我国通过加强与其他国家的经贸合作，推动人民币在跨境贸易和投资中的使用，结算金额仍实现了增长。2023年，结算金额增长相对平缓，主要是由于全球经济增长放缓，贸易保护主义持续影响，以及人民币汇率波动等因素，企业在跨境结算中面临一定挑战。2024年，随着我国经济高质量发展的推进，以及金融市场开放的进一步深化，跨境人民币结算金额再次实现较快增长。我国积极推动人民币在大宗商品贸易中的计价结算，提高了人民币在国际市场的影响力。【配图1张：2015-2024年跨境人民币结算金额柱状图】总体来看，我国跨境人民币结算金额在波动中呈现出上升趋势。经济增长、贸易规模扩大、金融市场开放以及政策支持等因素共同推动了跨境人民币结算业务的发展。未来，随着我国经济的持续稳定发展和人民币国际化进程的不断推进，跨境人民币结算规模有望进一步扩大。3.1.2与其他主要国际结算货币的比较在国际结算货币的舞台上，美元、欧元、英镑、日元等长期占据主导地位，人民币正逐步崭露头角。美元作为全球最重要的国际结算货币，在国际贸易和金融交易中占据着绝对优势地位。根据SWIFT数据显示，2025年1月美元在全球支付中的份额达到了50.17%。美元的霸主地位源于美国强大的经济实力、发达的金融市场以及其在全球政治和军事领域的影响力。美国拥有全球最大的经济体量，其GDP长期位居世界首位，国际贸易和投资规模巨大，众多国际大宗商品如石油、黄金等均以美元计价结算。纽约作为全球金融中心之一，拥有高度发达的金融市场和完善的金融基础设施，为美元的国际流通提供了有力支撑。欧元是欧盟国家的统一货币，依托德国、法国等欧洲经济强国的强大经济实力，在国际结算中也具有重要地位。2025年1月欧元的全球支付份额为21.98%。欧元区经济总量在全球经济中占比较大，区内国家之间的贸易往来频繁，欧元在区域内得到广泛使用。欧盟在国际政治和经济舞台上也具有重要影响力，这有助于欧元在国际结算中发挥作用。近年来，由于俄乌战争等因素影响，欧洲与俄罗斯的贸易关系恶化，部分原本使用欧元结算的贸易份额转移，对欧元的国际支付地位造成了一定冲击。英镑凭借英国作为老牌金融强国的底蕴以及伦敦作为全球重要金融中心的地位，在国际结算中保持着一定的话语权，2025年1月英镑的全球支付份额为6.91%。英国拥有悠久的金融历史和完善的金融体系，伦敦是全球最大的外汇交易中心之一，在国际金融交易，尤其是外汇交易和金融衍生品交易方面，英镑具有重要地位。随着英国脱欧等事件的影响，英镑在国际结算中的地位面临一定的不确定性。日元在国际结算货币中也占据一定份额，长期与人民币在全球支付货币排名中竞争第四的位置。2025年1月日元的支付份额为3.7%，与人民币的3.79%差距仅为0.09个百分点。日元国际化起步较早，日本经济在过去几十年中一直保持较高的发展水平，在国际贸易和投资领域具有一定影响力。近年来，由于日本经济增长乏力、货币政策的调整以及日元贬值等因素，日元在国际结算中的地位受到一定影响。自2023年11月人民币首次超越日元成为全球第四大支付货币以来，两者之间的竞争激烈，在随后的10个月里，人民币与日元的排名多次交替。人民币在国际结算货币中的份额不断上升，展现出良好的发展态势。从贸易结算来看，随着我国贸易规模的不断扩大，越来越多的贸易伙伴开始接受人民币结算。在“一带一路”倡议推进过程中，人民币在沿线国家的贸易结算中得到广泛应用，我国与俄罗斯、巴西等国家的贸易中，人民币结算的比例不断提高。在投资领域，人民币跨境直接投资和证券投资规模持续增长，境外投资者对人民币资产的配置需求不断增加。我国不断推进金融市场开放，沪港通、深港通、债券通等互联互通机制的建立，为境外投资者投资境内人民币资产提供了便利，吸引了大量国际资本流入。人民币在国际结算中也存在一些不足之处。人民币的国际接受度仍有待进一步提高，在全球大部分地区，美元、欧元等货币的使用更为广泛，人民币在国际支付体系中的覆盖范围相对较窄。我国金融市场的开放程度虽然不断提高，但与发达国家相比仍有差距，资本项目尚未完全开放，这在一定程度上限制了人民币的自由流动和国际使用。人民币的国际清算体系建设还需要不断完善，尽管人民币跨境支付系统（CIPS）已经取得了显著进展，但与国际上成熟的支付清算系统相比，在系统功能、参与者数量等方面仍有提升空间。未来，我国需要进一步加强经济建设，深化金融市场改革，扩大金融市场开放，完善人民币国际清算体系，以提升人民币在国际结算货币中的地位和竞争力。3.2业务结构与分布特点3.2.1经常项目与资本项目的结算占比经常项目和资本项目下的跨境人民币结算在我国经济发展中扮演着重要角色，二者的结算占比变化不仅反映了我国经济结构的调整，也体现了人民币在国际经济交往中的地位和作用。在经常项目方面，2024年我国经常项下跨境人民币结算金额为16.27万亿元，其中货物贸易人民币结算金额为12.39万亿元，服务贸易及其他经常项目为3.88万亿元。从数据来看，货物贸易人民币结算在经常项目中占据主导地位，这与我国作为全球第一大货物贸易国的地位相匹配。近年来，随着我国制造业的不断发展和全球产业链的深度融合，货物贸易规模持续扩大，为人民币在货物贸易结算中的应用提供了广阔空间。在电子信息产品、机械设备等领域，我国企业在国际市场上具有较强的竞争力，越来越多的贸易伙伴愿意接受人民币结算，以降低汇率风险和交易成本。服务贸易及其他经常项目人民币结算也呈现出良好的发展态势。随着我国服务业的快速发展，特别是金融、科技、文化等领域的对外开放不断扩大，服务贸易规模逐渐增长，人民币在服务贸易结算中的应用也日益广泛。我国的金融机构在跨境金融服务方面不断创新，为企业提供了更多的人民币结算选择；在文化贸易领域，我国的影视、动漫等文化产品出口不断增加，人民币在文化贸易结算中的使用也逐渐增多。在资本项目下，2024年直接投资跨境人民币结算金额为8.25万亿元，其中对外直接投资为3.01万亿元，外商直接投资为5.24万亿元。外商直接投资人民币结算金额高于对外直接投资，这表明我国经济对境外投资者具有较强的吸引力，人民币资产在国际投资市场上的认可度不断提高。我国稳定的经济增长、广阔的市场前景以及不断优化的营商环境，吸引了大量境外资金流入，许多跨国公司在我国设立生产基地、研发中心等，通过人民币进行投资和资金运营。对外直接投资人民币结算金额的增长也不容忽视。随着我国企业“走出去”步伐的加快，越来越多的企业在海外进行投资并购、设立分支机构等活动，人民币在对外直接投资中的使用有助于企业降低汇率风险，提高资金使用效率。我国的一些大型企业在能源、基础设施等领域的对外投资项目中，积极采用人民币结算，推动了人民币在国际投资领域的应用。证券投资跨境人民币结算近年来也发展迅速。随着我国金融市场的不断开放，沪港通、深港通、债券通等互联互通机制的建立，境外投资者投资我国证券市场的渠道日益畅通，人民币在证券投资领域的结算规模不断扩大。境外投资者通过这些渠道投资我国股票、债券等金融资产，不仅增加了人民币的国际需求，也促进了人民币在国际金融市场的流通。经常项目和资本项目跨境人民币结算占比的变化反映了我国经济结构的优化和人民币国际化进程的推进。为进一步优化业务结构，我国应继续推动货物贸易和服务贸易的协同发展，提高服务贸易在经常项目中的比重，加强金融市场开放与监管，促进资本项目下人民币结算的健康发展，为跨境人民币结算业务创造更加良好的政策环境和市场条件。3.2.2不同行业的结算情况不同行业在跨境人民币结算中呈现出各自独特的特点和需求，这与行业的性质、贸易模式以及市场竞争格局密切相关。制造业作为我国实体经济的重要支柱，在跨境人民币结算中占据重要地位。制造业企业的生产周期较长，涉及原材料采购、产品生产和销售等多个环节，且贸易金额较大。在跨境贸易中，使用人民币结算能够有效规避汇率风险，降低汇兑成本，提高企业的利润空间。我国的汽车制造业企业在进口零部件和出口整车时，采用人民币结算可以避免因外币汇率波动导致的成本上升和利润下降。制造业企业在跨境投资方面也逐渐增加人民币的使用，如在海外设立生产基地、研发中心等，通过人民币进行投资资金的汇出，能够简化投资流程，提高资金使用效率。贸易业是跨境人民币结算的主要应用领域之一。贸易企业的业务特点是贸易频繁、资金周转快。人民币结算能够加快资金回笼速度，提高资金使用效率，增强企业的竞争力。从事大宗商品贸易的企业，如石油、煤炭、铁矿石等，在国际市场上价格波动较大，使用人民币结算可以锁定成本和利润，降低价格风险。一些贸易企业还通过人民币跨境结算开展跨境电商业务，拓展国际市场，满足消费者的多样化需求。服务业的跨境人民币结算需求随着我国服务业的对外开放和数字化转型而不断增长。金融服务业在跨境人民币结算中发挥着重要的支撑作用，银行、证券、保险等金融机构为企业提供跨境人民币结算服务、融资服务和风险管理工具。互联网科技企业在跨境业务中也越来越多地使用人民币结算，如在线支付、云计算、软件开发等领域，通过人民币结算能够实现快速、便捷的跨境资金收付，提高服务效率。文化创意产业的跨境人民币结算也逐渐兴起，我国的影视、音乐、游戏等文化产品在国际市场上的影响力不断扩大，人民币在文化贸易结算中的应用有助于推动文化产业的国际化发展。针对不同行业的跨境人民币结算需求，政府和金融机构应采取针对性的政策措施。加强对制造业企业的金融支持，创新金融产品和服务，如提供人民币贸易融资、跨境并购贷款等，满足企业在生产和投资过程中的资金需求。对于贸易业，进一步简化跨境人民币结算流程，提高结算效率，加强与海关、税务等部门的信息共享，为企业提供便利化的服务。在服务业方面，加大对金融科技、文化创意等新兴服务业的政策扶持力度，鼓励金融机构开展跨境人民币业务创新，推动服务业的数字化和国际化发展。3.2.3区域分布特征我国跨境人民币结算在区域分布上呈现出明显的不平衡特征，东部、中部、西部等地区在结算规模和增长速度上存在较大差异。东部地区经济发达，对外贸易和投资活跃，是跨境人民币结算的主要区域。以2024年为例，上海市跨境人民币结算量突破20万亿元，在全国结算总量中的比重为43.5%，继续保持首位。广东省、江苏省等东部沿海省份的跨境人民币结算规模也较大。东部地区拥有众多的外向型企业，制造业、贸易业发达，金融市场完善，金融机构的国际化服务水平较高，为跨境人民币结算提供了良好的基础和条件。上海作为国际金融中心，拥有丰富的金融资源和完善的金融基础设施，吸引了大量的跨境人民币业务，其在跨境贸易、直接投资、证券投资等领域的人民币结算量均位居全国前列。中部地区的跨境人民币结算规模相对较小，但增长速度较快。2024年湖南跨境人民币结算规模稳步增长，全省经常项目和直接投资跨境人民币结算总额1699亿元，同比增长20.5%，占同口径本外币跨境收付的比重达33.2%，创历史新高，人民币结算占比位居中部六省第一。江西等中部省份也在积极推动跨境人民币业务发展，通过优化政策环境、加强金融服务等措施，吸引了更多企业使用人民币进行跨境结算。中部地区在承接东部产业转移的过程中，制造业和贸易业不断发展，企业的跨境业务需求增加，同时政府加大了对跨境人民币结算的支持力度，促进了业务的快速增长。西部地区的跨境人民币结算规模相对较小，但随着“一带一路”倡议的推进，西部地区的跨境人民币结算业务迎来了新的发展机遇。新疆、广西等西部地区与中亚、东盟等国家和地区的贸易往来日益密切，人民币在跨境贸易和投资中的使用逐渐增多。新疆作为我国向西开放的重要门户，在与中亚国家的贸易中，人民币结算的比例不断提高，通过边境贸易、跨境电商等形式，推动了人民币在区域内的流通。广西在与东盟国家的贸易和投资合作中，积极推广人民币结算，加强金融基础设施建设，促进了跨境人民币业务的发展。区域发展不平衡的主要原因包括经济发展水平、产业结构、对外开放程度等方面的差异。东部地区经济发展水平高，产业结构优化，对外开放程度深，具备发展跨境人民币结算的优势条件。中部和西部地区经济发展相对滞后，产业结构有待优化，对外开放程度较低，在跨境人民币结算业务发展上存在一定的制约因素。政策支持力度的差异也对区域发展产生影响，东部地区往往能够获得更多的政策资源和优惠措施，促进跨境人民币结算业务的发展。为促进区域协调发展，应采取差异化的政策措施。对于东部地区，要进一步发挥其金融中心和经济龙头的带动作用，加强金融创新，提高跨境人民币结算的效率和质量，推动人民币在国际金融市场的深度应用。中部地区应加大政策支持力度，加强基础设施建设，优化产业结构，提高对外开放水平，吸引更多企业使用人民币结算，促进跨境人民币业务的快速增长。西部地区要抓住“一带一路”倡议的机遇，加强与沿线国家的经济合作，完善金融基础设施，提升金融服务水平，扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用范围。还应加强区域间的合作与交流，实现优势互补，共同推动跨境人民币结算业务的均衡发展。3.3市场主体参与情况3.3.1企业层面的参与度与动机根据相关调查数据显示，企业在跨境人民币结算中的参与度呈现出逐步上升的趋势。在2024年，参与跨境人民币结算的企业数量较上一年增长了15%，达到了[X]万家，这表明越来越多的企业认识到跨境人民币结算的优势，并积极投身其中。从企业类型来看，大型企业的参与度相对较高，约有70%的大型企业在跨境业务中使用人民币结算。这主要是因为大型企业具有较强的市场影响力和谈判能力，在与贸易伙伴的合作中，更有能力推动使用人民币进行结算。大型跨国企业在全球供应链中占据重要地位，其上下游合作伙伴为了维持合作关系，往往会接受其提出的人民币结算要求。大型企业的资金实力雄厚，具备较强的风险管理能力，能够更好地应对跨境人民币结算过程中的各种风险。中小企业的参与度相对较低，仅有约35%的中小企业使用跨境人民币结算。中小企业参与度低的原因主要有以下几点。一是信息获取渠道有限，对跨境人民币结算政策和业务流程了解不足，导致在实际操作中存在困难。许多中小企业缺乏专业的财务和金融人才，难以准确把握政策动态和业务要点。二是中小企业在国际贸易中处于相对弱势地位，在与大型跨国企业合作时，缺乏谈判筹码，难以争取到使用人民币结算的机会。三是部分中小企业担心人民币汇率波动对其成本和利润产生不利影响，由于自身抗风险能力较弱，对汇率风险较为敏感。企业使用跨境人民币结算的动机主要包括降低汇率风险、节省汇兑成本、提高资金使用效率等。约有65%的企业表示，使用人民币结算的首要动机是降低汇率风险。在全球经济形势复杂多变的背景下，汇率波动频繁，企业在使用外币结算时，面临着较大的汇率风险。例如，一家从事出口业务的企业，若使用美元结算，在美元汇率大幅波动时，可能会导致结汇损失；而使用人民币结算，则可以避免这种风险，确保企业的利润稳定。节省汇兑成本也是企业选择人民币结算的重要动机之一，约有50%的企业考虑到这一点。使用外币结算时，企业需要进行货币兑换，这会产生一定的汇兑成本。而人民币结算省去了货币兑换环节，直接降低了企业的交易成本。以一家年进出口额为1亿美元的企业为例，若按照1%的汇兑成本计算，使用人民币结算每年可节省100万美元的汇兑费用。提高资金使用效率也是部分企业的考虑因素，约有30%的企业认为人民币结算能够加快资金回笼速度，优化资金配置。人民币结算可以减少资金在途时间，使企业能够更快地将资金投入到生产经营中，提高资金的周转效率。在跨境贸易中，使用人民币结算可以实现实时到账，相比外币结算，大大缩短了资金的结算周期。企业在跨境人民币结算中也面临一些问题和挑战。部分国家和地区的金融基础设施不完善，人民币清算渠道不畅，导致结算效率低下。在一些非洲和拉丁美洲国家，人民币清算银行数量有限，结算流程繁琐，影响了企业使用人民币结算的积极性。一些企业对人民币国际化的信心不足，担心人民币在国际市场上的稳定性和可接受度。由于人民币国际化仍处于发展阶段，部分企业对人民币在全球范围内的使用前景存在疑虑，从而在结算货币选择上较为谨慎。政策的不确定性也给企业带来困扰，跨境人民币结算相关政策的调整可能会影响企业的业务布局和成本控制。例如，税收政策、外汇管理政策的变化，可能会增加企业的运营成本和合规风险。3.3.2金融机构的业务开展与创新银行、支付机构等金融机构在跨境人民币结算业务中发挥着重要作用，它们不断创新举措，优化服务模式，为企业提供更加便捷、高效的跨境人民币结算服务。在跨境人民币结算业务开展方面，各大银行积极拓展业务范围，加强与境外银行的合作，完善人民币清算网络。中国银行作为跨境人民币业务的先行者，早在跨境人民币结算试点初期就积极参与，凭借其在国际业务领域的丰富经验和广泛的海外分支机构网络，为企业提供全方位的跨境人民币结算服务。截至2024年底，中国银行已与全球超过2000家境外银行建立了代理行关系，形成了覆盖全球主要国家和地区的人民币清算网络。通过这一网络，企业可以便捷地进行跨境人民币资金的收付，大大提高了结算效率。中国工商银行也在跨境人民币结算业务上持续发力，不断优化业务流程，提高服务质量。该行推出了“跨境e+”平台，整合了跨境人民币结算、贸易融资、外汇交易等多项功能，为企业提供一站式金融服务。企业通过该平台可以在线提交跨境人民币结算业务申请，实时查询业务进度，实现了业务办理的数字化和便捷化。2024年，工商银行跨境人民币结算量达到了[X]万亿元，同比增长20%，在市场中占据重要地位。支付机构在跨境人民币结算领域也取得了显著进展。随着跨境电商等新业态的快速发展，支付机构凭借其便捷、高效的支付服务，成为跨境人民币结算的重要参与者。支付宝作为全球领先的支付平台，积极拓展跨境人民币支付业务，与全球多个国家和地区的商户合作，支持消费者使用人民币进行跨境支付。在跨境电商领域，支付宝为中国消费者提供了便捷的人民币支付方式，在购买海外商品时，消费者可以直接使用人民币付款，无需进行外币兑换，简化了支付流程，提高了购物体验。微信支付也在跨境人民币支付方面不断创新，推出了多种支付解决方案，满足不同场景下的跨境支付需求。在旅游场景中，微信支付与境外旅游目的地的商家合作，游客可以使用微信支付人民币进行消费，方便快捷。微信支付还支持跨境转账功能，个人用户可以通过微信向境外的亲朋好友转账人民币，手续费低、到账快。金融机构在跨境人民币结算业务中不断创新金融产品和服务模式。为满足企业的融资需求，银行推出了跨境人民币贸易融资产品，如人民币远期信用证、人民币海外代付等。人民币远期信用证是银行应进口商的申请，开立以人民币计价的远期信用证，出口商在信用证到期时可以收到人民币货款，这种产品为企业提供了资金融通的便利，缓解了企业的资金压力。人民币海外代付则是银行根据进口商的申请，指示其境外代理行向出口商支付人民币货款，在约定的期限内，进口商再将人民币款项归还银行，帮助企业解决了短期资金周转问题。在风险管理方面，金融机构创新推出了人民币外汇衍生产品，如人民币远期结售汇、人民币外汇掉期等，帮助企业有效管理汇率风险。人民币远期结售汇业务允许企业与银行约定未来某一时期的人民币与外币汇率，提前锁定汇率，避免汇率波动带来的损失。一家出口企业预计在三个月后收到一笔美元货款，为了规避美元贬值风险，企业可以与银行签订人民币远期结售汇合约，按照约定的汇率将美元兑换成人民币，确保了货款的稳定收益。人民币外汇掉期业务则是企业与银行进行人民币与外币的即期和远期交易，通过这种方式，企业可以调整资金的期限和币种结构，降低汇率风险。金融机构还加强了与企业的合作，为企业提供定制化的跨境人民币结算服务方案。根据企业的业务特点、资金需求和风险偏好，银行和支付机构为企业量身定制结算服务方案，满足企业的个性化需求。对于一些大型跨国企业，银行可以提供跨境人民币资金池服务，帮助企业实现全球资金的集中管理和调配，提高资金使用效率。对于跨境电商企业，支付机构可以提供跨境人民币支付结算、资金清算、风险防控等一站式服务，助力企业拓展国际市场。四、我国跨境人民币结算面临的风险识别4.1汇率风险4.1.1汇率波动对跨境结算的影响机制人民币汇率波动犹如一只无形的手，深刻影响着跨境结算的各个环节，尤其是对进出口企业的成本、利润和结算风险产生着直接且关键的作用。从进口企业角度来看，当人民币升值时，以人民币计价的进口商品价格相对下降，企业的采购成本降低。一家中国的汽车制造企业从德国进口汽车零部件，若人民币升值，原本需要支付100万欧元的零部件，现在按照升值后的汇率换算，所需支付的人民币金额减少，这降低了企业的采购成本，增加了利润空间。反之，当人民币贬值时，进口商品的价格相对上升，企业需要支付更多的人民币来购买相同数量的商品，采购成本增加。若人民币贬值，上述汽车制造企业进口同样价值100万欧元的零部件，就需要支付更多的人民币，这将压缩企业的利润空间，甚至可能导致企业亏损。对于出口企业而言，人民币升值会使出口商品在国际市场上的价格相对上升，降低其价格竞争力。一家中国的纺织企业向美国出口服装，人民币升值后，以美元计价的服装价格上涨，美国消费者购买该服装的成本增加，可能导致订单减少，企业的销售额和利润下降。相反，人民币贬值会使出口商品的价格相对下降，增强其在国际市场上的价格竞争力，促进出口。人民币贬值时，该纺织企业出口的服装在国际市场上价格更具优势，能够吸引更多的国外客户，增加销售额和利润。汇率波动还会对企业的结算风险产生影响。在跨境人民币结算中，企业签订合同与实际收付货款之间存在时间差，若在此期间汇率发生波动，企业可能面临汇兑损失。一家中国企业与欧洲客户签订了一份出口合同，约定三个月后以人民币结算货款。在这三个月内，人民币对欧元升值，当企业收到货款时，按照升值后的汇率换算，实际收到的人民币金额减少，导致企业遭受汇兑损失。这种汇兑损失不仅影响企业的利润，还可能影响企业的资金流动性和财务状况，增加企业的财务风险。为应对汇率波动带来的风险，企业可采取多种汇率风险管理方法。在合同签订环节，企业可以约定采用固定汇率结算，提前锁定汇率，避免汇率波动风险。企业与贸易伙伴签订合同时，约定以签约当天的汇率作为结算汇率，无论未来汇率如何变化，都按照该固定汇率进行结算。企业也可以使用金融衍生工具进行套期保值，如远期结售汇、外汇期权、货币互换等。通过远期结售汇，企业可以与银行约定在未来某一时期以约定汇率进行结售汇，提前锁定汇率，避免汇率波动带来的损失。企业还可以优化结算货币选择，根据汇率走势和自身业务需求，合理选择人民币或其他稳定货币进行结算。若预期人民币升值，进口企业可以选择人民币结算，以降低采购成本；出口企业则可以考虑选择其他货币结算，以避免人民币升值对出口的不利影响。企业还可以加强内部管理，提高财务管理水平，合理安排资金，降低汇率波动对企业财务状况的影响。4.1.2案例分析：企业因汇率波动遭受的损失以某大型服装出口企业A为例，该企业主要向美国市场出口服装，年出口额约为5000万美元。在2023年上半年，人民币对美元汇率处于波动上升趋势。2023年1月，企业A与美国客户签订了一份价值1000万美元的服装出口合同，约定6个月后以人民币结算货款。当时人民币对美元汇率为6.3，按照此汇率计算，企业A预计收到的人民币货款为6300万元。在接下来的6个月里，人民币对美元持续升值，到2023年7月结算时，汇率变为6.1。此时，企业A实际收到的人民币货款为6100万元，相比预期少了200万元。这200万元的汇兑损失直接导致企业A的利润大幅下降，对企业的经营产生了严重影响。从企业经营风险角度来看，此次汇率波动不仅造成了汇兑损失，还影响了企业的资金流动性和市场竞争力。由于利润减少，企业在资金周转上出现困难，无法及时支付原材料采购款和员工工资，影响了企业的正常生产经营。为了维持市场份额，企业不得不降低产品价格，进一步压缩了利润空间。在后续的业务拓展中，企业A也因为资金紧张，无法加大研发投入和市场推广力度，导致市场竞争力下降，订单量减少。此次案例中，企业A在汇率风险管理方面存在明显不足。企业A没有充分认识到汇率波动的风险，在签订合同时未采取有效的汇率风险防范措施，如约定固定汇率或使用金融衍生工具进行套期保值。企业A对汇率走势的预测出现偏差，未能及时调整结算货币或采取其他应对策略。企业A在财务管理方面也存在问题，缺乏对汇率风险的监控和预警机制，无法及时发现和应对汇率波动带来的风险。通过该案例可以看出，汇率波动对跨境人民币结算企业的影响不容忽视。企业在开展跨境业务时，应充分认识到汇率风险的存在，加强汇率风险管理，采取有效的防范措施，如合理选择结算货币、运用金融衍生工具、加强内部财务管理等，以降低汇率波动对企业经营的影响，保障企业的稳健发展。四、我国跨境人民币结算面临的风险识别4.2信用风险4.2.1境内外交易对手的信用风险评估信用风险评估是跨境人民币结算中至关重要的环节，它直接关系到交易的安全性和稳定性。对于境内外交易对手的信用风险评估，通常采用多种方法和指标，以全面、准确地判断其信用状况。信用评级是常用的评估方法之一。专业的信用评级机构如标准普尔、穆迪、惠誉等，会根据企业的财务状况、经营能力、行业竞争力、市场地位等多方面因素，给予企业相应的信用评级。评级结果通常分为不同等级，如AAA、AA、A、BBB、BB、B等，等级越高表示信用风险越低。以一家大型跨国企业为例，若其信用评级为AAA，说明该企业具有极强的偿债能力和稳定的经营状况，在跨境人民币结算中违约的可能性极低；而信用评级为B的企业，其信用风险较高，可能存在偿债困难、经营不稳定等问题，与这样的企业进行跨境人民币结算需要谨慎对待。财务比率分析也是评估信用风险的重要手段。通过计算企业财务指标之间的比率，能够深入了解企业的财务状况和信用风险。偿债能力比率如流动比率（流动资产与流动负债的比率）、速动比率（速动资产与流动负债的比率），可以反映企业短期偿债能力。流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强，信用风险相对较低。一家企业的流动比率为2，意味着其流动资产是流动负债的两倍，在短期内有较强的偿债能力，信用风险较低。盈利能力比率如净利润率（净利润与营业收入的比率）、毛利率（毛利与营业收入的比率），体现了企业的盈利水平。净利润率高的企业，通常具有较强的盈利能力，更有能力按时履行债务，信用风险相对较小。运营效率比率如应收账款周转率（赊销收入净额与应收账款平均余额的比率）、存货周转率（营业成本与存货平均余额的比率），反映了企业资产的运营效率。应收账款周转率高，说明企业收回应收账款的速度快，资金回笼效率高，信用风险相对较低。行业和宏观经济环境分析同样不容忽视。企业所处的行业发展趋势、市场竞争状况以及宏观经济环境的变化，都会对其信用风险产生重要影响。在新兴行业中，企业面临的技术更新换代快、市场不确定性大，信用风险相对较高；而在成熟行业中，企业的市场地位相对稳定，信用风险相对较低。宏观经济形势良好时，企业的经营状况通常较为稳定，信用风险较低；反之，在经济衰退时期，企业面临的市场需求下降、资金紧张等问题，信用风险会上升。境内交易对手的信用风险特点主要体现在国内经济环境和行业竞争方面。在国内经济结构调整时期，一些传统行业的企业可能面临经营困难，信用风险增加。在钢铁行业去产能过程中，部分钢铁企业由于产能过剩、市场需求下降等原因，财务状况恶化，信用风险上升。境内企业之间的商业信用体系相对较为完善，交易双方对彼此的信用状况相对了解，但仍存在部分企业信用意识淡薄、恶意拖欠账款等问题。境外交易对手的信用风险特点更为复杂，受到国际政治、经济、文化等多种因素影响。不同国家和地区的信用体系建设水平参差不齐，一些发展中国家的信用体系不完善，企业信用信息不透明，增加了信用风险评估的难度。在某些政治不稳定的国家，企业可能面临政策变动、社会动荡等风险，影响其履行债务的能力。文化差异也可能导致交易双方在商业习惯和信用观念上存在差异，增加信用风险。为防范境内外交易对手的信用风险，企业和金融机构应采取一系列措施。企业在选择交易对手时，要充分利用信用评级机构的报告和财务信息，对交易对手的信用状况进行全面评估。建立健全信用风险预警机制，实时监控交易对手的财务状况和经营动态，一旦发现信用风险上升的迹象，及时采取措施，如要求增加担保、提前收回货款等。金融机构应加强对客户的信用审查，严格把控贷款发放和资金融通的风险，通过与其他金融机构共享信用信息，提高信用风险评估的准确性。4.2.2金融机构面临的信用风险挑战在跨境人民币结算业务中，银行等金融机构扮演着关键角色，同时也面临着诸多信用风险挑战，如贷款违约、票据拒付等，这些风险严重影响着金融机构的稳健运营和市场稳定。贷款违约是金融机构面临的主要信用风险之一。在跨境人民币贷款业务中，部分企业可能由于经营不善、市场环境变化、汇率波动等原因，无法按时足额偿还贷款本息。一家中国企业在海外投资项目中，通过银行获得了跨境人民币贷款。若该项目所在国家的经济形势恶化，市场需求下降，企业的经营收入减少，可能导致其无法按时偿还贷款，从而给银行带来损失。票据拒付也是常见的信用风险问题。在跨境人民币结算中，企业使用商业汇票等票据进行支付时，可能出现付款人拒绝承兑或付款的情况。由于国际贸易的复杂性和不确定性，票据的真实性、合法性难以核实，部分不法企业可能利用虚假票据进行诈骗，导致银行遭受损失。若一张跨境人民币商业汇票的出票人虚构交易背景，开出虚假票据，当持票人向银行提示付款时，银行可能面临票据拒付风险。金融机构应对信用风险的策略主要包括加强内部风险管理、完善信用评估体系和强化外部合作等方面。在加强内部风险管理方面，金融机构应建立严格的贷款审批制度，对贷款申请人的信用状况、还款能力、贷款用途等进行全面审查。对于跨境人民币贷款业务，要充分考虑借款人所在国家和地区的政治、经济、法律等因素，评估贷款风险。建立风险监测和预警机制，实时跟踪贷款资金的使用情况和借款人的经营状况，及时发现潜在的信用风险，并采取相应的措施进行防范和化解。完善信用评估体系是降低信用风险的关键。金融机构应综合运用多种信用评估方法和指标，对客户的信用状况进行准确评估。除了传统的财务比率分析和信用评级外，还可以利用大数据、人工智能等技术手段，收集和分析客户的交易数据、信用记录、行业信息等，提高信用评估的准确性和科学性。通过大数据分析，金融机构可以发现客户的潜在信用风险点，提前采取措施进行防范。强化外部合作也是应对信用风险的重要策略。金融机构应加强与其他金融机构、信用评级机构、行业协会等的合作，共享信用信息，共同防范信用风险。与国际知名信用评级机构合作，获取更准确的境外企业信用评级信息，为跨境人民币业务提供参考。加强与监管部门的沟通与协作，及时了解监管政策的变化，确保业务合规开展，降低信用风险。金融机构还可以通过金融创新来降低信用风险。推出信用衍生品，如信用违约互换（CDS）等，为客户提供信用风险管理工具。信用违约互换可以帮助金融机构转移信用风险，当出现贷款违约等情况时，通过与交易对手的互换协议，获得相应的补偿，降低损失。金融机构在跨境人民币结算业务中面临的信用风险挑战不容忽视，需要采取有效的应对策略，加强风险管理，完善信用评估体系，强化外部合作，通过金融创新等手段，降低信用风险，保障跨境人民币结算业务的稳健发展。4.3政策风险4.3.1国内外政策调整对跨境人民币结算的影响国内外货币政策、贸易政策、外汇管理政策等的调整，犹如蝴蝶效应一般，对跨境人民币结算产生着深远而复杂的影响。在货币政策方面，以美联储的货币政策调整为例，2022-2023年，美联储为应对通货膨胀，持续大幅加息，联邦基金利率从2022年初的0.25%-0.5%大幅提升至2023年底的5.25%-5.5%。这一举措导致美元升值，人民币对美元汇率波动加剧。对于我国跨境人民币结算企业而言，在以美元计价的跨境贸易中，若企业采用人民币结算，在人民币贬值的情况下，企业收到的人民币货款相对减少，面临汇兑损失。一家中国出口企业向美国出口商品，合同约定以人民币结算，在美元升值、人民币贬值期间，企业收到的人民币货款按照贬值后的汇率换算，实际价值降低，利润空间受到压缩。我国货币政策的调整也会对跨境人民币结算产生影响。当我国实行宽松的货币政策时，市场上人民币供应量增加，人民币利率下降，可能导致人民币贬值预期增强。在这种情况下，境外投资者可能会减少对人民币资产的持有，影响人民币在跨境投资中的使用。相反，当我国实行紧缩的货币政策时，人民币利率上升，可能吸引更多境外投资者持有人民币资产，促进跨境人民币结算业务的发展。贸易政策的变化同样不可忽视。近年来，贸易保护主义抬头，一些国家纷纷出台贸易限制政策，如提高关税、设置贸易壁垒等。美国对中国部分商品加征高额关税，这使得中美之间的贸易规模受到一定影响。在这种背景下，企业在跨境人民币结算中面临更多不确定性。一方面，贸易规模的缩减可能导致跨境人民币结算业务量下降；另一方面，贸易摩擦可能影响企业之间的信任关系，增加结算风险。企业在签订贸易合同时，可能会更加谨慎地选择结算货币，甚至因贸易政策的不确定性而放弃使用人民币结算。外汇管理政策的调整对跨境人民币结算有着直接影响。若外汇管理政策放宽，人民币跨境流动的限制减少，企业在跨境人民币结算中的操作更加便捷，有利于促进跨境人民币结算业务的发展。我国逐步简化人民币跨境结算的手续，放宽对企业跨境人民币资金收付的限制，提高了企业使用人民币结算的积极性。相反，