基于现金流量表的上市公司财务状况分析

PAGE7论文题目基于现金流量表的上市公司财务状况分析学科分类（二级）题目来源（a.教师拟题；b.学生自拟；c.教师科研课题；d.其他）b．学生自拟本选题的根据：1.说明本选题的研究意义和应用价值2.简述本选题的研究现状和自己的见解一、选题的研究意义和应用价值（一）研究意义现金流量表是\t"/item/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E8%A1%A8/_blank"财务报表的三个基本报告之一，它是以现金为基础进行编制的，以现金及现金等价物的流入和流出反映企业的经营、投资和筹资活动的动态面貌。资金是一个企业的血液，对企业的运营至关重要，通过对现金流量表的分析，可以明确资金运转情况，反映财务信息，解决发展中存在的问题，便于为企业的发展前景作出合理规划。目前我国的上市公司大多业绩平平，有的甚至困难重重，举步维艰。其现状正如证券市场一样，发展很快，却又很不规范。究其原因，多种多样。资金不足、忽视内部管理，筹资能力弱可能会降低公司的盈利水平，现金流量表是以现金及现金等价物的流入和流出反映企业的经营、投资和筹资活动的动态面貌。因此，现金流量表对于财务状况分析非常重要。本文以龙汇集团为例，通过对现金流量表的分析，了解资金运转情况，明确上市公司的偿债能力、获现能力、运营能力，为公司财务状况的改善发展提供必要的财务信息和预测决策参考。（二）应用价值随着市场经济的发展，企业经营日趋复杂化，经营管理者强调资产负债表和利润表有一定局限性，许多企业发生亏损是由于资金链断裂，而现金流量以收付实现为基础，直接反映资金的来龙去脉，反映企业偿债能力、运营状况与筹资活动提供直观的现金流信息，便于经营管理者把握当期和未来获取现金的能力，对企业偿债能力，融资能力进行准确判断。在资本市场日益完善的条件下，上市公司的筹资行为和投资行为逐渐向多元化发展，无论对上市公司的内部管理当局，还是对外部投资者来说，现金流量信息都是极为重要的不可替代的理财资源。上市公司的理财人员必须掌握现金流量表的分析方法和技巧，才能发挥其在公司理财中的重要作用。在资本市场日益完善的条件下，上市公司的筹资行为和投资行为也逐渐向多元化发展，无论是上市公司的内部管理当局，还是外部投资者，都逐渐意识到现金流量信息更能反映上市公司的收益质量和现实的支持能力，它是公司极为重要的不可替代的理财资源，也是投资者（股东）做出正确决策的信息资源。企业要做出正确的理财决策，保证理财行为的最优化，必须要求公司理财人员掌握现金流量表的分析方法和技巧，深刻认识到现金流量形成的规律和内在结构，才能充分发挥其对公司理财的重要作用。二、本选题的研究现状和自己的见解（一）研究现状1、国内研究现状潘建文（2014）指出现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。从编制原则上看,现金流量表按照收付实现制原则编制,将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息,便于信息使用者了解企业净利润的质量。通过现金流量表,并结合其他主要财报,使用者能够了解现金流量的影响因素,评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力,预测企业未来现金流量。在现金流量表中,现金及现金等价物被视为一个整体,企业现金形式的转换并不会产生现金的流入或流出。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源,现金流量表从结构上将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。殷红霞（2015）认为企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。张峻峰、孙公盛、杨明博（2009）指出目前现金流量表一般由五大项组成。其中经营、投资、筹资三项活动的现金流量是我们研究的重点。每一项活动都包括现金流入和流出。王玉晶（2016）指出可以将由现金流量表计算一些指标与由资产负债表和利润分配表计算出的一些指标进行比较分析，以便更加客观的评价企业在一定期间财务信息。以期更好地实现利用现金流量表提供的信息全面了解企业一定时期财务状况的目的。胡琼（2017）指出随着中国经济的不断深化发展,企业经营的市场化程度越来越高。企业在生存发展的过程当中,如何在价值创造的同时控制风险,这是企业经营的一个永恒主题。而企业创造价值就是创造增量现金流。现金流能够更好的评价企业盈余质量、更为准确和客观地反映企业的偿债能力。左丽娟（2017）提出现金流量表是上市公司要披露的重要财务报表之一，相关投资者以及债权人可以对现金流量表进行分析，了解企业的经营以及盈利的实际状况。刘彦丽（2016）随着我国经济改革的深化和现代企业制度的建立；资本市场逐步成长起来。无论是投资者还是企业所有者都越来越关心企业在一定会计期间有关现金流及现金等价物的变动及其原因信息的报表。可以正确评价企业当前及未来偿债及支付能力；可以正确评价企业当期取得的利润的质量；为科学决策提供充分、有效的依据。2、国外研究现状美国加州大学的教授(2014)认为现金流量表分析的本质在于搜集与决策有关的财务信息并加以分析与解释的一种判断过程。美国纽约市立大学LeopidA.Bernstein(2015)认为现金流量表分析是一种判断过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况和经营成果；其主要目的在于对未来的状况和经营业绩进行最佳预测。美国哈佛大学管理学教授波特(2016)认为价值可看成是资金的生成和增值，则价值链就是价值增值的各个环节。对企业的现金流量进行分析，实质上也就是对企业的价值运动进行分析。对于财务分析指标在评价企业现金流量情况中的运用，瓦尔特（2015）提出了最具代表性的方法，即将现金流量表指标在财务分析和风险预测方面的运用。美国哈佛大学教授帕利普（2014）在其《企业分析与评价》一书中，对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的财务体系称为“帕利普财务分析体系”。将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。这种分析方法在原有基础上考虑了股利支付率这一因素，但是并未取得突破性进展。（二）自己的见解当今世界，资本经济飞速发展，资本市场日益完善，上市公司的投融资活动也逐渐地开始了多元化的发展。无论从企业内部还是企业外部来看，现金流量表都包含了相当大的信息，具有不可替代的重要作用。作为外部投资者，由于信息不对称，很难更充分地了解上市公司的财务状况，以帮助他们做出正确的决策。如何更好地了解上市公司的财务状况，维护自己的投资安全进而获取投资利益，成为他们必须要解决的现实问题。为了更加充分地了解上市公司的经营状况，对上市公司的财务报表的分析，尤其是现金流量表的分析就显得至关重要。本文基于这样一个角度对上市公司的现金流量表进行财务分析，以期帮助投资者探究上市公司真实的财务状况。

本次论文首先阐述现金流量表的概念及影响因素，现金流量表状况理论，企业可持续发展的概念及原则，现金流量表与可持续发展的关系等。重点是进行个案的研究分析，本文主要是把龙汇集团作为上市公司中的个案进行研究。首先对公司的背景等基本情况进行简单的阐述，然后对公司的财务报表，现金流量情况进行逐步的细化了解分析，简略地指出该企业为了可持续发展其资本结构存在的问题。现金流量表是反映企业现金流入及流出情况的报表，揭示了企业现金的基本情况，反映了企业的财务情况。本文拟从现金流动表分析入手，通过对有关盈利指标的对比分析，进一步揭示上市公司的盈利质量问题，即盈利是否有足够的现金保证，同时提出评价盈利质量的合理方法，以提高投资者的投资决策水平。利用现金流量表等报表中数据计算盈利质量指标可对上市公司盈利质量进行评估，进一步修正和检验企业盈利指标，以确定会计报表所反映的公司经营成果的真实程度。这为投资者投资决策提供了有益的参考。

研究的主要内容：引言 一、现金流量表概述 （一）现金流量表的含义及其作用 1、现金流量表的含义2、现金流量表的作用（二）现金流量表格式 （三）现金流量表的编制原则 1、分类反映原则。 2、总额反映与净额反映灵活运用原则 3、合理划分活动类别原则4、重要性原则 （四）反映财务状况的现金流量指标1、偿债能力指标2、获取现金能力指标3、盈利能力指标（五）现金流量表与财务状况二、通过现金流量表对企业财务状况分析 （一）总量分析 （二）结构分析 1、定性的结构分析 2、定量的结构分析 （三）指标分析 1、偿债能力 2、获现能力3、运营能力 三、运用现金流量表分析龙汇集团的财务状况（一）龙汇集团概况（二）龙汇集团现金流表分析1、现金流量表增减变动分析2、现金流量表趋势分析3、现金流量表结构分析（三）公司现金流量指标分析1、偿债能力分析2、获取现金能力分析3、盈利分析四、龙汇集团财务状况中存在的问题及对策 （一）龙汇集团财务状况中存在的问题 （二）针对龙汇集团财务状况中存在的问题提出的对策五、结论 致谢 主要研究方法：1、文献研究法：通过查阅图书、文献，对现金流量表有全面的认识，为论文以现金流量表为基础分析财务状况做好准备。2、数据分析法：搜集龙汇集团近几年的现金流量表以及相关数据，根据数据指标分析公司的财务状况，并分析原因提出相应的合理化建议。3、对比研究法：按照龙汇集团近几年的财务数据特点进行比较，与同类企业对比为辅进行分析，揭示龙汇集团现金流量状况。研究进度计划：第一阶段：选题阶段（2018年5月至6月）。确定的毕业论文撰写指导教师，并在指导老师的指导下完成毕业论文的选题。第二阶段：开题答辩阶段（2018年7月初）。在指导老师的指导下，进行开题答辩，顺利通过开题报告。第三阶段：初稿阶段（2018年7月上旬至9月下旬）。通过认真调研、资料检索等，完成毕业论文撰写初稿并提交至指导老师处，由指导老师提出修改意见。第四阶段：定稿阶段（2018年10月上旬至11月中旬）。依据指导老师的意见，对论文存在的问题和不足进行认真修改，进行定稿。第五阶段：答辩阶段（2018年11月下旬）。根据安排学院统一安排，进行论文结题答辩。主要参考资料：[1]唐晓蕊.基于现金流量表分析企业财务状况[J].中国乡镇企业会计.2016（9）[2]胡琼.试析如何运用现金流量表以提高企业财务内控效能[J].大众投资指南.2017（7）[3]左丽娟.分析如何运用现金流量表分析企业财务状况[J].现代经济信息.2017（24）[4]刘彦丽.基于现金流量表的财务分析研究[J].经济.2016(12)[5]任宏智.上市公司现金流量分析之经典案例[J].龙源期刊网.2015(9)[6]王华.财务报表分析.西安交通大学出版社.2016(6)[7吴军.财务分析与案例研究.[J].重庆商学院学报.2016（2）[8]王胜.企业盈余能力分析研究[J].电子科技大学学报.2016(4)[9]江世鑫.公司财务状况分析[J].现代商贸工业.2016(7)[10]张淼.财务战略转型对企业绩效影响分[J].对外经济贸易大学.2015[11]张燕.王静.如何透过现金流量表探究上市公司的财务状况[J].现代经济信息.2017(3)[12]周坤，刘心.关于优化我国创业板上市公司资本结构的几点