北京工业大学耿丹学院《投资组合管理》2025-2026学年期末试卷

北京工业大学耿丹学院《投资组合管理》2025-2026学年期末试卷

一、单项选择题（总共20题，每题2分，每题只有一个正确答案，请将正确答案填写在括号内）1.现代投资组合理论的奠基之作是（）。A.资本资产定价模型B.均值-方差模型C.套利定价理论D.有效市场假说2.以下关于风险的说法，正确的是（）。A.风险就是不确定性B.风险是可以完全消除的C.风险与收益总是正相关D.风险是指未来结果的不确定性带来的损失可能性3.投资组合的风险分散化效应主要基于（）原理。A.收益递减B.风险对冲C.规模经济D.协同效应4.某投资组合中包含A股票和B股票，A股票的预期收益率为15%，标准差为20%，B股票的预期收益率为20%，标准差为30%，A和B股票的相关系数为0.5。若投资组合中A、B股票的投资比例分别为40%和60%，则该投资组合的预期收益率为（）。A.17%B.18%C.19%D.20%5.在均值-方差模型中，有效前沿是指（）。A.可行域内收益最高的组合集合B.可行域内风险最低的组合集合C.可行域内收益和风险都最优的组合集合D.可行域内给定风险水平下收益最高的组合集合6.资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数衡量的是（）。A.系统性风险B.非系统性风险C.总风险D.经营风险7.市场组合的贝塔系数为（）。A.0B.1C.-1D.无法确定8.以下哪种资产通常被认为是无风险资产（）。A.股票B.债券C.国债D.房地产9.若某投资组合的夏普比率较高，则说明该组合（）。A.收益高B.风险低C.在同等风险下能够获得更好的收益D.在同等收益下承担的风险更小10.套利定价理论（APT）认为资产的预期收益率取决于（）。A.单一因素B.多个因素C.市场风险D.无风险利率11.有效市场假说认为，在有效市场中，股票价格（）。A.反映了所有已知信息B.只反映了历史信息C.与公司基本面无关D.完全随机波动12.以下属于主动投资策略的是（）。A.购买指数基金B.按照固定比例投资股票和债券C.基于基本面分析和技术分析进行选股D.投资于市场组合13.某股票的当前价格为50元，预计下一年的股息为2元，股息增长率为5%，则该股票的内在价值为（）。A.40元B.44元C.48元D.50元14.债券的票面利率越高，其价格波动（）。A.越大B.越小C.不变D.无法确定15.以下关于久期的说法，错误的是（）。A.久期衡量了债券价格对利率变动的敏感性B.久期越长，债券价格对利率变动越敏感C.零息债券的久期等于其到期期限D.付息债券的久期一定大于零息债券的久期16.投资组合的构建过程中，第一步通常是（）。A.确定投资目标和限制条件B.选择投资工具C.进行资产配置D.评估投资绩效17.以下哪种投资策略适合风险承受能力较低的投资者（）。A.积极投资策略B.成长型投资策略C.价值型投资策略D.保守型投资策略18.某投资者购买了一份欧式看涨期权，期权执行价格为100元，期权费为5元，若到期日股票价格为110元，则该投资者的收益为（）。A.0元B.5元C.10元D.15元19.期货合约与远期合约的主要区别在于（）。A.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约B.期货合约的交易双方是一对一的，远期合约是在交易所交易C.期货合约不需要保证金，远期合约需要保证金D.期货合约的到期日是固定的，远期合约的到期日可以协商20.以下关于投资组合业绩评估的说法，正确的是（）。A.夏普比率越高，投资组合业绩越好B.特雷诺比率越高，投资组合业绩越好C.詹森指数越高，投资组合业绩越好D.以上说法都正确二多项选择题（总共10题，每题3分，每题至少有两个正确答案，请将正确答案填写在括号内）1.以下哪些因素会影响投资组合的风险（）。A.资产的预期收益率B.资产之间的相关性C.资产的标准差D.投资组合中资产的数量2.资本资产定价模型的假设条件包括（）。A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平B.投资者对证券收益和风险的预期具有同质性C.资本市场没有摩擦D.所有投资者都是理性的3.以下属于系统性风险的有（）。A.宏观经济形势变动B.公司财务状况恶化C.利率变动D.行业竞争加剧4.构建投资组合时，选择资产的原则包括（）。A.风险收益特征符合投资目标B.资产之间相关性较低C.具有良好的流动性D.资产的预期收益率高5.以下关于债券投资的说法，正确的有（）。A.债券的价格与市场利率呈反向变动B.债券的到期收益率越高，债券价格越低C.信用等级越高的债券，违约风险越低D.可赎回债券对投资者不利6.有效市场的类型包括（）。A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.超强式有效市场7.以下属于被动投资策略的有（）。A.购买指数基金B.投资于跟踪特定行业指数的基金C.按照市值加权的方式构建投资组合D.基于技术分析进行交易8.影响股票内在价值的因素有（）。A.股息B.股息增长率C.市场利率D.股票的市场价格9.期权的基本要素包括（）。A.期权费B.期权的买方C.期权的卖方D.执行价格10.投资组合风险管理的方法包括（）。A.风险分散B.风险对冲C.风险转移D.风险规避三、判断题（总共10题，每题2分，请判断对错，正确的打“√”，错误的打“×”）1.投资组合的预期收益率等于组合中各资产预期收益率的加权平均值。（）2.风险厌恶型投资者总是选择风险最小的投资组合。（）3.贝塔系数为0的资产没有系统性风险，但可能有非系统性风险。（）4.在有效市场中，投资者无法通过分析历史信息获得超额收益。（）5.债券的息票率越高，其价格波动对市场利率变动越敏感。（）6.主动投资策略一定能战胜市场。（）7.投资组合的构建应该只考虑资产的预期收益率，而不考虑风险。（）8.欧式期权只能在到期日执行，美式期权可以在到期日前的任何时间执行。（）9.期货交易的保证金制度可以有效降低交易风险。（）10.投资组合业绩评估的指标只能用于评估过去的业绩，不能用于预测未来。（）四、案例分析题（总共2题，每题25分）案例一：小王是一名年轻的投资者，他有100万元的资金用于投资。他对股票市场比较感兴趣，经过研究，他选择了A、B、C三只股票构建投资组合。A股票的预期收益率为12%，标准差为20%；B股票的预期收益率为15%，标准差为25%；C股票的预期收益率为18%，标准差为30%。A和B股票的相关系数为0.3，A和C股票的相关系数为0.4，B和C股票的相关系数为0.5。小王计划将40万元投资于A股票，30万元投资于B股票，30万元投资于C股票。1.计算该投资组合的预期收益率。2.计算该投资组合的标准差。3.分析该投资组合的风险分散效果，并提出改进建议。案例二：小李持有某公司的债券，该债券面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，期限为5年。当前市场利率为6%。1.计算该债券的当前价格。2.如果市场利率上升到7%，计算债券价格的变化幅度。3.分析市场利率变动对债券价格的影响，并说明小李应该如何应对市场利率