TCL集团有限公司财务报表分析及解决方案

TCL集团有限公司财务报表分析及解决方案TCLGroupCo.,Ltd..FundamentalAnalysisandsolutions高淑雨摘要：公司的财务报表主要有显示企业在某个时期的财务状况、经营成果以及现金流量等问题。便于经营管理人员更加了解本企业每一项任务的完成情况，及时发现问题，调整经营方向，提高公司的经济效益。还有利于国家经济管理部门了解每个企业的运行情况。对投资者、债权人和其他与公司有关人员掌握公司的基本情况，作为自己进行下一步计划的依据。能给财政、税务、审计等部门的监督提供帮助等。下面通过比较分析等方法对TCL集团有限公司2018——2019年的财务报表进行分析。通过分析可以看出TCL集团的偿债能力各方面都还不错，营运能力较弱，集团要增强营运能力；集团的盈利能力一般。Abstract:The

financial

statements

of

the

company

mainly

show

the

financial

status,

operating

results

and

cash

flow

of

the

enterprise

in

a

certain

period.

It

is

convenient

for

management

personnel

to

have

a

better

understanding

of

the

completion

of

each

task

of

the

enterprise,

timely

find

out

the

problems,

adjust

the

direction

of

operation,

and

improve

the

economic

benefits

of

the

company.

It

is

also

good

for

the

national

economic

management

department

to

understand

the

operation

of

each

enterprise.

To

grasp

the

basic

information

of

the

company

to

investors,

creditors

and

other

people

related

to

the

company,

as

the

basis

for

their

next

plan.

Be

able

to

provide

assistance

to

the

supervision

of

finance,

tax

and

audit

departments.

The

following

is

a

comparative

analysis

of

TCL's

financial

statements

for

2018-2019.Through

the

analysis,

it

can

be

seen

that

TCL's

solvency

is

good

in

all

aspects

and

its

operating

capacity

is

weak.

Therefore,

the

group

should

enhance

its

operating

capacity.

The

group's

profitability

is

modest.关键词：资产负债表利润表现金流量表Keywords:Balance

sheet

income

statementcash

flow

statement目录 TOC\o"1-3"\h\u一、公司简介 TCL集团有限公司财务报表分析及解决方案TCLGroupCo,Ltd.FundamentalAnalysisandsolutions高淑雨一、公司简介TCL集团是1981年建立的，是全球的智能产品制造和互联网应用服务企业集团。变更后的股票简介是“TCL科技”，公司的中文名称为“TCL科技集团股份有限公司”。TCL采取多元化进行经营，主要经营也业务有半导体显示及原料、产业金融与投资以及其他。TCL已经形成了多媒体、家电，物流及服务群体。公司也曾获得过许多荣誉，例如“财富中国500强”、“2019年中国企业公民责任品牌60强”、“年度责任价值创新企业奖等。在2019年4月1日，公司已经完成了重大资产的交割，经过重组，公司已经成为了以半导体显示及材料业务为核心主业的全球领先智能科技公司。二、TCL集团股份有限公司财务报表分析（一）对资产负债表进行分析资产负债表表示企业在一定日期的财务状况的主要会计报表。下面通过分析企业的偿债能力和运营能力来分析财务报表。1、偿债能力分析：共分为两个部分，分别为长期偿债能力和短期偿债能力。（1）短期偿债能力：短期偿债能力是指一年以内的偿还债务的能力，是衡量企业当前财务能力的重要指标。分析企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金比率、现金流动负债比率。表1:资产负债表重要指标公式2017年2018年2019年流动比率流动比率=流动资产/流动负债1.111.021.12速动比率速动比率=速动资产/流动负债0.920.750.98现金比率现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债0.410.340.57重要指标公式2017年2018年2019年资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额*100%0.660.680.61股东权益比率股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%0.340.320.39权益乘数权益乘数=资产总额/股东权益总额2.943.132.56负债股权比率负债股东比率=负债总额/股东权益总额0.340.320.39重要指标公式2017年2018年2019年存货周转率存货周转率=销售成本/存货平均余额8.676.935.19应收账款周转率应收账款周转率=全年销售收入/应收账款平均余额7.808.006.83流动资产周转率流动资产周转率=全年销售收入/流动资产平均余额1.431.411.17固定资产周转率固定资产周转率=全年销售收入/固定资产平均余额1.481.180.65总资产周转率总资产周转率=全年销售收入/总资产平均余额0.730.640.42通过上表可以看出TCL集团的流动比率、速动比率和先进比率。1)现金比率：一般地认为现金比率越高，企业的偿债能力就越好。国际公认的流动比率是2，我国公认的现金比率是1.5。有上表可以看出TCL集团2017、2018、2019这三年的现金比率都在1.1左右，流动比率从2017年的1.11到2018年的1.02下降了，所以2017年到2018年的短期偿债能力减弱了，2018年到2019年现金比率有所上升，所以从现金比率的角度分析TCL集团的短期偿债能力增强了。但是流动比率既没有达到国际公认的标准，也没有达到我国公认的标准，所以尽管近三年来短期偿债能力有所增强，但是总体来说还是比较弱的。速动比率：一般速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越高。国际公认的速动比率为1，我国公认的速动比率为0.9。由上表可以看出，TCL集团2017年和2019年的速动比率都在国际公认的值左右，说明集团的短期偿债能力较强。但是2018年的值比较低，相对的流动比率也比较低。从集团的财务报告中可以看出，2018年的存货数量比2017年和2019年都高，所以比率降低可能是因为存货过多引起的，所以集团要解决存货过的问题。3）现金比率：现金比率一般不宜过高，现金比率太高可能会导致企业机会成本增加，现金类资产活力能力降低，就表明企业的流动负债未能合理运用。从上表可以看出TCL集团近三年的现金比率都比较高，2019年最为显著，都达到了0.57，从现金比率角度分析，集团的短期偿债能力增强，但是企业使用资金的效率不高，集团应该合理利用并分配资金，提高资金的使用效率。从流动比率，现金比率和速动比率总体分析，TCL集团的短期偿债能力还可以。（2）长期偿债能力：是指企业偿还一年以上债务的能力。重要指标有资产负债率、股东权益比率、权益乘数、负债股东比率。1）由上表可以看出集团的资产负债率近三年相差不大，资产负债率反应债权人所提供的资本占全部资本的比例。不同的角度看待问题的方式不同。就投资者而言，资产负债率越低越好，这样企业就有资金偿还债务，在经营者看来，资产负债率稍微高一点，因为这样可以通过举债经营，开拓市场，获得较高利润。通过分析可以看出，TCL集团近三年的资产负债率在65%左右，说明资产大于负债。2）股东权益比率反应的是企业资产中有多少是所有者投入的，如果此比率过小，说明企业过度负债，但是如果此比率过高，表明企业没有很好的利用财务杠杆的作用。从上面表格中可以看出，此比率在30%左右，说明企业能够很好的利用财务杠杆作用。3）权益乘数表明所有者投入的资本占全部资本的比重。比重越小，企业负债的长度越高。由上表可以看出，TCL集团的权益乘数相对来说比较低，说明所有者投资占全部资本的比重较小，集团的负债程度比较大。通过以上分析，可以得出TCL集团的长期偿债能力一般。2、营运能力分析：指的是企业对各项资产的运用能力。重要指标有存货周转率和周转天数、应收账款周转率和周转天数、流动资产周转率和周转天数、固定资产周转率和周转天数。一般来说，企业的存货周转率和应收帐款周转率越高，说明企业的存货和应收账款的利用率越高。从面表格中可以看出，TCL集团近三年的存货周转率和应收账款周转率。1）存货周转率：集团的存货周转率2017年是8.67，2018年是6.03，2019年是5.19，可以看出从2017年到2019年集团的存货周转率逐渐降低，说明存货的利用率逐渐降低，企业的营运能力也逐渐降低。2）应收账款周转率：集团的应收账款周转率2017年是7.80，2018年是8.00，2019年是6.83，2017年道2018年应收账款周转率上升，说明应收账款的利用率增加，集团的营运能力增加，2018年到2019年集团的应收账款周转率下降，说明集团的应收账款利用率下降，集团的营运能力下降，从存货周转率和应收账款周转率分析，集团的营运能力有所降低，但是整体的营运能力还可以。3）流动资产周转率：流动资产周转率越高，说明流动资产流动的越快，其运用比较得当。从表中可以看出从2017年到2019年TCL集团的流动资产周转率逐渐下降，但是幅度不大，营运能力相对较好。固定资产周转率和总资产周转率分别表示的是固定资产周转的快慢和总资产周转的快慢，它们从2017年到2019年也是逐年下降的说明集团的营运能力也在逐年降低。通过对上面几个比率的分析，了解了TCL集团的营运能力近三年在逐年下降，集团要增加其营运能力。（二）对利润表进行分析表二：利润表TCL集团股份有限公司合并利润表2017年2018年2019年一、营业总收入111,727,442113,447,43875,077,806其中：营业收入111,577,362113,360,07674,933,086利息收入150,08087,362144,720二、营业总成本111,704,484113,699,68696380184其中：营业成本88,663,84392,605,58966,337,117利息支出79,21472,24817,230税金及附加665,342661,262330,588销售费用9,511,0648,887,0212,857,489管理费用4,696,7164,299,6071,895,088研发费用4,759,3244,677,5793,396,805财务费用1,665,275973,2611,248,801其中：利息费用1,800,1061,782,4081,958,251利息收入485,953621,949401,645资产减值损失1,663,4991,523,119加：其他收益1,379,9412,218,7181,900,636投资收益2,438,6922,167,2543,442,554其中：对联营企业和合营企业的投资收益1,098,2181,360,2681,657,471公允价值变动收益309,429(3,879)473,673资产处置收益(15,793)10,0711,157汇兑收益(22,303)(47,714)(12,499)三、营业利润4,112,9244,092,2023,976,839加：营业外收入840,251956,809128,609减：营业外支出163,435104,63149,645四、利润总额4,789,7404,944,3804,055,803减：所得税费用1,245,038879,182398,069五、净利润3,544,7024,065,1983,657,734(一)按经营持续性分类持续经营净利润3,544,7023,553,1892,325,647终止经营净利润————(二)按所有权归属分类归属于母公司股东的净利润2,664,3953,468,2112,617,765少数股东损益880,307596,9871,039,969六、其他综合收益的税后净额1,722,346(1,663,194)488,805(一)以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益————27,642(二)以后会计期间在满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益1,722,346(1,663,194)461,163七、综合收益总额5,267,0482,402,0044,146,539归属于母公司股东的综合收益总额4,248,8302,074,7772,922,896归属于少数股东的综合收益总额1,018,218327,2271,223,643八、每股收益(一)基本每股收益(人民币元)0.21780.25660.1986(二)稀释每股收益(人民币元)0.21780.25620.1935通过分析归属于母公司的股东的净利润和基本每股收益可以看出，2017年的归属于母公司股东权益的净利润是2664395，2018年的是3468211，2019年的是2617765，三个数据相比较可以得出2018年比2017年增加了803816，增长比是23.18%，2019年比2018年下降了850446，下降比是32.49%。基本每股收益2017年是0.2178，2018年是0.2566，比2017年增加了0.0388，2019年的是0.1986，比2018年减少了0.058。上面两个指标是用来分析盈利能力的，通过以上数据显示，说明TCL集团近三年来的盈利能力2018年最好，2019年和2018年比盈利能力下降不少。所得税费用：通过上面表格可以得到2017年、2018年、2019年近三年的所得税费用分别是1,245,038、879,182、398,069，近三年的所得税费用逐年降低，2018年比2017年降低了365856，下降了41.61%，2019年比2018年降低了481113，下降了120.86%，这说明集团2019年的所得税逐年降低，净利润2019年比2018年下降了，这可能是因为集团的盈利能力下降了的原因。营业外收入和营业外支出：由上表可以看出，集团2017年的营业外收入是840251，2018年是956809，2019年是128609，营业外支出2017年是163435，2018年是104631，2019年是49645，有所学知识可知，企业的营业外收支在每个企业中都是不可避免的，他是因为“非经常性损失”导致的，金额不宜过大。如果金额过高，企业的净利润可能是虚高。虽然TCL集团营业外收支近三年由波动，但是波动较小，所以对集团的盈利能力没有非常大的影响。期间费用和营业总收入：从上表可以看出，近三年的期间费用正在逐减少，但是2018年到2019年的财务费用升高，2017年到2018年营业总收入增加，2018年到2019年营业总收入减少。分析尽量年的数据来看，2019年的销售费用比2018年下降了211.01%，2019年的管理费用比2018年下降了126，88%，2019年的财务费用比2018年上升了22.04%。2019年的营业总收入比2018年升高了51.11%。这说名公司对费用的管理逐渐增强。销售费用2019年的上升幅度与其他两项费用相比减少的做多，可能是因为2019年的广告力度大大减弱。营业总收入与营业总成本对业务利润、毛利率、资金使用效率的影响：2019年的营业总收入上升，营业总成本下降，这说明企业的盈利能力有持续增强的可能性。一般认为企业的毛利率越高越好，由于近两年的营业总收入升高，而营业总成本降低，说明企业的毛利率升高，企业的竞争能力增强。资产使用效率如果提高了会影响企业利润也提高，通过上面的分析我们知道TCL集团的营业总收入提高，营业总成本降低，这说明集团资产使用率上升了，同时也反映出集团的生产能力也增强了。对现金流量表进行分析表3:现金流量表项目2017年2017-2018年的变化2018年2018-2019年的变化2019年一、经营活动产经营活动现金流入小计127,113,5792988023130,101,602（43836707）86,264,895经营活动现金流出小计(117,903,964)（1711059）(119,615,023)44840224(74,774,799)经营活动产生的现金流量净额9,209,615127696410,486,579100351711,490,096二、投资活动投资活动现金流入小计28,596,5443146233060,058,874（32019530）28,039,344投资活动现金流出小计(45,521,705)（42767712）(88,289,417)28518364(59,771,053)投资活动产生的现金流量净额(16,925,161)11305382(28,230,543)（3501166）(31,731,709)三、筹资活动筹资活动现金流入小计51,420,4711190343963,323,910（15414113）47,909,797筹资活动现金流出小计(42,868,342)（415746）(43,284,088)（7325097）(35,958,991)筹资活动产生的现金流量净额8,552,1291148769320,039,822（8089016）11,950,806通过上面表格可以看出，近三年经营活动产生的现金流量净额都为正；投资活动产生的现金流量净额都为负；筹资活动产生的现金流量净额都为正。1、对经营活动产生的现金流量进行分析2017年到2018年的现金流入量增加，从127,113,579增加到130,101,602，增加了2988023；2018年到2019年现金流入量减少，从130,101,602减少到86,264,895，减少了43836707。主要是由收到的税费返还和销售商品、提供劳务收到的现金构成，这两项占现金流入量的比值较高，但是这两项近三三年来逐年降低，但是经营活动的现金流量逐年增加，这是由其他项目的增加导致的。TCL集团在经营活动产生的现金流出量中，2018年比2017年下降了1.43%，2019年比2018又增长了59.97%，是因为2019年支付给职工以及为职工支付的现金和支付的其他与经营活动有关的现金增高了，所以导致2019年的现金流出量大幅度增加。对经营活动产生的现金流量分析得出，经营活动中产生的现金净流量逐年升高，这是由于各项现金流入量的升高和各项现金流出量的减少所导致的。近三年经营活动中产生的现金经流量都为正，说明企业经营活动中净现金流量增长的比较稳定，集团的经营活动能创造出更多的现金流。2、对投资活动产生的现金流量进行分析由上表可知，投资活动产生的现金净流量都是负数，2018年给2019年比增加了40.05%，这主要是由于集团投资活动产生的现金流入的收回投资收到的现金大幅度增加所导致的。集团投资活动产生的现金流出主要是用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和投资支付的现金，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金15,656,963增加到32,798,364，投资支付的现金从29,796,469增加到55,491,053，这表明企业可能开始扩大生产经营规模。从2018年到2019年投资活动中产生的净流量下降了11.03%，其原因可能是由于收回投资收到的现金导致的，所以TCL集团20