MLCC行业市场分析

MLCC行业市场分析

第一节MLCC行业概述及市场规模分析

一、MLCC行业概述

被动元件主要包括RCL器件和射频器件,2019年被动元件市场规模为

334亿元其中RCL约占被动元件总产值的90%。RCL主要包括电容、

电感和电阻2019年全球电容、电感和电阻的市场规模分别为222亿、

33亿、45亿美元，电容市场规模大幅领先于其他品类。

根据材质的不同，电容产品可分为陶瓷电容、铝电解电容、铝电解电容、

薄膜电容和其他电容。其中徂电解电容价格昂贵，薄膜电容耐热能力差,

铝电解电容虽具有体积小、价格低和容量大的优点，但其温度和高频特

性差、介电损耗大、寿命短。而陶瓷电容具有介质损耗小、高频特性好、

稳定性高、体积小和价格相对便宜等优点，因此在当前小型化发展趋势

下，小体积陶瓷电容需求量巨大。

陶瓷电容凭借其优异的性能和较低的价格，在2019年电容市场中占据

43%的份额。陶瓷电容又可根据结构不同而分为单层陶瓷电容(SLCC)、

多层陶瓷电容(MLCC)和引线式多层陶瓷电容，其中MLCC在陶瓷电

容市场中的占比高达93%。

MLCC是在单层陶瓷电容技术的基础上，采用多层堆叠的工艺来增加层

数，其电容量与电极的相对面积和堆叠层数成正比，从而可以在不增加

元件个数、体积有限的情况下满足电子产品对高容量的需求。此外，

MLCC还具有等效串联电阻小、阻抗低、额定波纹电流大、高频特性好、

无极性等优点，在电路中的主要作用有耦合、去耦、滤波等，比单层陶

瓷电容在电路中应用范围更广。

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图表1：各类陶瓷电容优缺点及应用范围

二、MLCC行业市场规模分析

得益于电子信息技术的高速发展，MLCC器件市场需求量不断增加，

2018年全球MLCC器件市场规模高达1101.8亿元。2019年全球

MLCC器件市场量价齐降，2020年受新冠疫情影响,MLCC市场规模

持续下降预计全球市场将从2021年开始恢复到2024年将增至1169

亿元，CAGR为3.9%。我国MLCC器件市场规模从2018的434.2亿

元缓慢增长至2019年的438.2亿元预计到2021年增至483.5亿元，

未来两年CAGR为5.04%。

市场规模（亿元，左轴）-----增速（%.右轴）

图表2：全球MLCC行业器件市场规模及增速情况分析

图表3：我国MLCC行业器件市场规模及增速情况分析

第二节MLCC行业产业链分析

MLCC行业上游主要是陶瓷粉体材料和电极材料，其中陶瓷粉体材料包

括高纯钠米钛酸钢基础粉和MLCC配方粉,属于纳米材料、稀土功能

与信息功能材料的交叉行业；电极材料包括银、银、把、铜、银等，

MLCC行业下游是终端电子产品行业,MLCC产品应用领域广泛，其下

游客户几乎涵盖了所有需要电子设备的领域，从航天、航空、船舶、兵

器等武器装备领域到轨道交通、汽车电子、智能电网、新能源、消费电

及离型膜上游PET基膜进行产业链布局，未来有望加快国产化替代进

程。

2、电子陶瓷粉体

介质材料是决定电容器性能的关键因素，常用的介质材料有无机非金属、

有机聚合物和有机无机复合材料三类,其中陶瓷材料具有化学性质稳定、

耐高温高压、机械性能好等优点，被广泛应用于介质电容器中。

一般认为，MLCC电子陶瓷材料（以下称〃陶瓷粉料〃）既包括MLCC

配方粉，也包括配方粉的主要原料（钛酸钢、氧化钛、钛酸镁等）等基

础粉,改性添加剂可以提升配方粉性能，其中忆、秋、镉等稀土类元素

保证配方粉的绝缘性；镁、镒、钿、铝、铝、铝等添加剂保证配方粉的

温度稳定性和可靠性，也属于MLCC陶瓷粉料的组成成分。

3.电极浆料

MLCC产业链上游，主要包括两类原材料：一类是作为介质材料的电子

陶瓷粉体材料，另一类是构成内电极与外电极的镶、铜、银、铝等电极

浆料。根据容量的不同，MLCC可以分为低容MLCC和高容MLCC。

高容MLCC的内电极、外电极占成本的比重均为5%-10%,高于低容

MLCC的5%。随着5G技术和新能源汽车技术的快速发展，高容MLCC

未来将得到大规模应用，需求旺盛,MLCC电极浆料及金属粉体企业的

附加值也将得到进一步提升。

传统的MLCC以贵金属〃银、杷〃作为内电极金属粉体材料（PME）,

价格非常昂贵，1996年以后,以镇为内电极材料的MLCC成本低且性

能优秀。

二、MLCC产业链下游行业应用分析

1.5G消费电子

随着手机硬件性能的不断提升，手机生产商需要使用更多的被动元件来

保障手机设备的正常运行。此外，随着手机技术不断进步,各手机生产

商增加了无线充电、全面屏、多摄像头等功能，增加了对MLCC器件

的需求。以为例器件的单机使用量由的

iPhoneZMLCCiPhone4S496

只增加至iPhoneX的1100只，未来或将持续增长。

此外，5G的持续发展也在不断拉动MLCC器件需求上涨5G在2G-4G

既有频段基础上，增加了大量新的频段。频^增加对手机内部结构影响

较大,其促使手机射频前端数量增加，进一步提升手机的单机MLCC

器件用量，预计5G手机的MLCC单机用量将增加至1000只。同时

5G通信具有高频、短波的特性，将带来基站复杂度的提升和基站数量

的增加，使其对MLCC器件的需求也将大幅提升。

2■汽车电子

新能源汽车投入使用刺激MLCC需求量上升。MLCC器件常用于动力

引擎、转向引擎、怠速停止、发动机驱动等多个汽车电子控制环节c不

同动力车型的MLCC器件用量差异较大,普通燃油车MLCC器件的单

车用量为3000只，而纯电动汽车的用量约为18000颗，是传统燃油

车用量的六倍。全球新能源汽车渗透率从2010年的0.01%提高到了

2017年的1%,预计2020年有望达到5%0我国新能源汽车市场不断

增长，2011年我国新能源汽车的产量仅为8400辆，2019年则达到了

124.2万辆,预计未来将保持高速增长。

随着智能化进程加速，汽车电子化率持续提升，每辆电动汽车使用的

MLCC器件数量大幅增长。2016年，电动汽车的MLCC单车用量为

7000只，预计2020年将增至30000只。此外，MLCC器件也被大量

应用于车载电子装置，可提升汽车的便利性和舒适性。高端汽车的车载

电子装置数量较多且功能复杂，MLCC器件用量较大。目前，汽车制造

商尝试发展车载影音娱乐，MLCC市场空间将进一步扩容。

3.军用MLCC

军队信息化建设持续推进，军用MLCC市场规模稳步增加。军用高可

靠MLCC器件作为基础电路元件，在国防各领域应用前景广阔。军用

MLCC市场规模从2014年的16.4亿元增长至2019年的29亿元，复

合增长率为12.1%。随着我国军队信息化程^的提升,以及军工市场强

烈的国产化需求，军用MLCC市场规模有望持续增加。

・I■市场观模（亿元.左“）-----增速（%.右

图表5：军用MLCC市场规模情况分析

第三节MLCC行业发展趋势分析

一、MLCC器件呈现〃五高一微〃发展趋势

目前MLCC器件主要朝着微型化、高容量化、高频化、高温化、高电

压化、高可靠性方向发展。

1）微型化：当前，智能手机、笔记本电脑等电子产品向轻薄化方向发

展，促使上游MLCC器件向微型化方向发展。1996-2020年间，1005、

0603等型号的超小型MLCC市场份额逐渐加大，成为主流产品,而

2012、1608等大尺寸产品则逐渐退出市场。

2）高容量化：相比锂电解电容器和铝电解电容器，MLCC器件具有电

性能稳定、ESR特性值小、高频性好、可靠性高、寿命长等优势，但

MLCC电容量相对较小，其使用受到一定限制。随着手机、PC等终端

设备功能不断增加，对电容器的性能要求也随之增高，MLCC器件向高

电容量方向发展势在必行。目前，随着MLCC的电介质薄层化及多层

化技术的发展，电容量为10-100"的MLCC器件已实现产业化。

3）高频化、高温化：为了提高通讯品质和传输容量，无线使用频率越

来越高,5G通信采用拥有极大带宽的毫米波段，促使MLCC器件向更

高频率方向发展。目前车用MLCC市场需求旺盛，由于车用MLCC运

行时工作温度较高，因此此类器件的耐高温性能成为突破高端产品的壁

垒之一。常见的MLCC器件的最高工作温度是125（,为满足极限工

作条件,器件的耐高温性逐步提升，最高工作温度可达

MLCC260℃o

4）高电压化、高可靠性：地面电源、电力系统等供电系统，以及卫星、

雷达等军事系统都需要高可靠的高电压MLCC器件。此外，车用MLCC

器件还需通过汽车电子零件信赖度测试规格AEC-Q200认证对MLCC

器件的可靠性要求将不断提升。

二、国产元器件自主可控进程持续，MLCC国产替代加速进行

得益于大陆消费电子供应链配套日臻完善，近年来，国内智能手机终端

厂商加速崛起，市场话语权快速提升。2018年以来，国际贸易形势日

渐紧张，美国针对中国部分企业及产品实施制裁，并开始限制关键电子

零部件的出口。中兴事件和华为事件的爆发使得国内手机厂商开始认识

到推进供应链自主可控的重要性，出于产品供应持续性