第五章无形资产评估

第五章无形资产评估

考情分析

单选多选3i司简答计算

2018.103X1=31X2=21X3=31X10=10

2018.43X1=31X2=21X3=31X10=10

学习目标

了解无形资产的概念、分类、评估程序，理解无形资产评估的特点、无形资产评估价值的影响因素，掌

握各种无形资产评估方法的运用，掌握专利权、专有技术、商标权、著作权、计算机软件、商誉等各类无形

资产评估的相关概念、特点、评估程序和方法。

第一节无形资产评估概述

一、无形资产的概念及特点

（-）无形资产的概念

《国际评估准则》无形资产定义”一种能通过经济属性来证明其自身价值的非货币性资产。它不具有实

物形态,能为所有者产生经济利益”O我国《资产评估执业准则一一无形资产》定义“特定主体所拥有或者

控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源”，包括专利权、商标权、著作权、专

有技术、销售网络、客户关系、痔许经营权、合同权益、域名等（可辨认）和商誉（不可辨认）O

（-）无形资产的特点

1.无形资产形式特征

（1）非实体性。无实物形态，不存在实体性贬值，只存在无形损耗。无形资产的价值取决于无形要素

的（对创造价值的）贡献。

（2）排他性。无形资产特定权利只与特定主体有关一一排他性独占。排他性取得方式：自身保护（非

专利技术）、法律保护（专利权，商标权）、社会公认信誉（商誉）。

（3）效益性。在较长时间直持续产生经济效益。

2.无形资产的功能特征

（1）依附性。依附于实物载体，如土地使用权依附于土地，商誉内含于企业整体资产。

（2）共益性。可•在同一时间、不同地点、由不同主体使用。

共益性受到市场有限性和竞争性的制约，必须通过合约限制。共益性要求它的界定需要根据其权益界限

来判断。

（3）累积性。无形资产在生产经营中发挥作用，建立在其他成果基础上；一自身发展不断累积和演进“

（4）替代性。无形资产新旧更替，其寿命有限。经济寿命取决于该领域内技术进步的速度和无形资产

创新的竞争。

【例题•多选题】（2018.4）下列选项中，属于无形资产功能特性的有（）。

A.附着性B.虚拟性

C.共益性【）.积累性

E.替代性

『正确答案』ACDE

「答案解析」虚拟性是无形资产成本的特点。

二、无形资产的分类

（-）按照无形资产的取得方式分：

自创：自行研究、开发、设计或在生产经营活动过程中形成。

外购：外部购入或接受投资、接收捐赠。

（二）按照有无法律保护：有专门法律保护/无专门法律保护/法律不保护的无形资产

法定无形资产，主要依托于法律发挥作用，如专利权、商标权等均受到国家有关法律的保护;

不受专门的法律保护：专有技术（非专利技术）、经营秘密等，公开便失价值。

有专门法律保护的无形资产的评估，需要关注特定法律法规及保护条件对无形资产的约束以及企业是否

已经依法及时获取法律保护；对于没有专门的法律保护或法律不予保护的无形资产，评估专业人员应关注无

形资产拥有主体对无形资产的保护程度。

（三）按能否辨认及独立存在：可确指/不可确指无形资产

可辨认无形资产:能从实体企业中分离或拆分出来，并且可单独进行或与一个相关的合约、一项可辨认

资宓或负债共同出售、转让、许可使用、租赁或交换。如专利权、商标权、著作权、专有技术、销售网络、

客户关系、商业特许权、合同权益、域名等

不可确指无形资产:不可单独取得，离开企业整体就不复存在，如商誉。

可确指无形资产可以独立存在、单独转让，评估中可作为独立的评估对象并具有独立价值影响因素和单

独的评估值；不可确指无形资产不能单独转让，评估不能脱离企业整体而单独进行。

【例题•单选题】（2017.10）下列选项中，不属于可确指的无形资产的是（）。

A.专有技术

B.商标权

C.计算机软件

D.商誉

「正确答案」D

「答案解析」商誉属于不可确指无形资产。

（四）按性质属性：知识型/权利型/关系型/组合型无形资产

①知识型无形斐产；通过人类智力劳动创造形成的成果以及包含、凝结和体现人类智力劳动成果的无形

资产，例如知识产权范畴的无形资产，通常包括工业产权和著作权。

②权利型无形资产：政府、企业或他人授权，通过契约，获得的给特定当事人带来超额收益的权利，例

如租赁权、特许经营权和专卖权。

③关系型无形资产：与相关业务当事人建立的非契约性信任关系,例如销售网络、客户关系和专家网络

等，（员工离职被要求删朋友圈）

④组合型无形资产：运用多种因素综合形成的无形资产，是各种难以独立存在和辨识的无形资产的总和,

如商誉等。

三、影响无形资产评估价值的因素

①无形资产的成本（不完整性、与价值的弱对应性）

成本项目：创造发明成本、法律保护成本、发行推广成本等。

②机会成本**

无形资产转让、投资、出售后失去市场和损失收益的大小。

③效益因素

无形资产，在社会、环境、制度允许的条件下的获利能力。

④收益期限，取决于：先进程度；无形损耗；法律保护期限、合同约定期限。如某发明专利保护期20

年，但无形损耗大，实际获超额i攵益期限为10年，评估该项专利的期限为10年

⑤技术成熟程度

⑥转让内容因素

所有权转让的评估值＞使用权转让的评估值。

⑦国内外该无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度

更新换代越快，无形损耗越大，其评估值越低。

⑧市场供需状况：市场需求；无形资产的适用程度。

⑨其他因素：无形资产交易、转让的价款支付方式、各种支付方式的提成基数、提成比例等。

四、无形资产评估的程序

（一）明确评估目的

无形资产评估目的：1）无形资产的转让;2）无形资产的许可使用;3）无形资产投资;4）股份制改造、

资产清算;5）无形资产的质押;6）法律诉讼中作为诉讼标的;7）幽的需要；8）编制财务报告的需要;

9）保险的需要及其他目的。

（-）鉴定无形资产

是无形资产评估的基础工作，影响评估范围和科学性。

鉴定解决问题：一是证明无形资产的存在；二是确定无形资产种类；三是确定其有效期限。

1.证明无形资产存在

①先进性。能否获超额收益？是否真实、可靠和权威。

②适用性。技术条件和经济条件，应用能力如何？

③确定归属。谁所有？有无剽窃、仿造？符合国家规定？

2.确定无形资产种类

注意：商标权和商誉、商标权和专利权、商标权与专有技术、专有技术与有形资产之间关系，合并评估，

还是单独评估？避免重复评估和漏评估。

3.确定无形资产有效期限

专利权超过法律保护期限，就不能作为专利权评估。有的商标权历史越悠久价值越高，有的商标则是越

新越值钱。

（三）确定评估方法，搜集相关资料

市场法（很少用）,注意是否适用市场法？可比性一一交易条件、市场交易价格和价值影响因素的差异，

调整确定评估值。

采用收益法,要注意分析超额获利能力和预期收益,计算口径；考虑法律法规、宏观经济环境、技术进

步、行业发展变化、企业经营管理、产品更新和首代等因素对无形资产收益期、收益率和折现率的影响。

成本法要注意根据现行条件下重新形成或取得的全部费用（含资金成本）确定评估值：要扣除功能性贬

值和经济性贬值。

（四）做出评估结论，编写评估报告

第二节无形资产评估的方法

首选收益法，其次是成本法，市场法不普遍。

一、无形资产评估的收益法

（一）基本思路与公式

测算该项无形资产所产生的未来预期收益并折现。具体有3种方法：①增量收益法、②超额收益法、③

许可费节省法。

1.增量收益法

对比有无无形资产的财务业绩,预测增量收益,再折现。

n尺

无形资产评估值=z-S-

式中：R，一一第t年无形资产预期增量收益:

r-折现率或资本化率；

n——收益年限。

主要用于评估：额外的利润或现金流量，即增加收入；节约成本。基本步骤：预测增量收益、确定收益

期限、确定折现率或资本化率。

【例5—1】A企业有一种已经使用5年的注册商标。该商标已具有一定的市场知名度，使用这一商标的

产品比同类产品可以卖出更高的价格。根据预测，该企业的这种商标产品每年销量可达到2（）万件，每件可

比其他企业同类型产品获得5元的增量净利润，预计该商标能修继续获取增量利润的时间是5年，5年后增

量利润将消失。评估该商标权的价值。

①预测期内每年的增量利润=20X5=100（万元）。

②根据企业的资金成本率及风险率，确定其折现率为10%。

③确定该项商标权的价值

商标权的价值=100X（P/A,10%,5）=379.07（万元）

2.超额收益法

用归属于目标无形资产所创造的收益的折现值来确定该项无形资产价值。思路：先测算无形资产与其他

相关贡献资产共同创造的整体收益，扣除其他相关资产的相应贡献，剩余收益即为超额收益,再采用适当的

折现率转换成现值。

基本公式：

无形资产评估值=E

式中：R.一一第I年无形资产预期超额收益：

r一一折现率或资本化率；

n------收益年限。

超额收益法适用：特许经营权、公路收费权、矿权等无形资产评估，企业合并对价分摊、商誉减值测试、

可辨认无形资产减俏测试等以财务报告为目的的无形资产评估。

超额收益法步骤：预测超额收益、确定收益期限、确定折现率或资本化率。

3.许可费节省法

假想企业没有待估无形资产，需要从第三方处支付许可使用费获得无形资产使用权。将企业节省的虚拟

许可使用费（按照无形资产经济寿命期,考虑税收影响，通过适当的折现率折现到评估基准口时点）作为收

格现金流，测算无形资产价值。

许可使用费包括：入门费（单笔一次性支出）+每年分成费。

无形资产评估fS=Y+9

式中：Y——最低收费额；

K―无形资产分成率（许可费率）；

R.一一第t年分成基数；

r一一折现率；

n------许可年限。

许可费节省法多用于使用权转让、出租的评估，主要包括：商标、专利以及技术特许等无形资产。

也常用于无形资产侵权损失评价以及无形资产评估涉及的具体经济行为具有明确的标的设定下，对无形

资产“权利束”的一部分或许可权利进行评估。

许可费节省法步骤：确定入门费、确定许可费率、确定许可期限、确定折现率。

【例5一2】某公司两年前取得一项专利许可使用权，合同约定的使用年限为10年，现对此专利使用权

进行评估。经调杳，同类专利目前许可使用一般采用最低收费额加收入分成的方法进行收费。评估人员根据

该项专利的情况，最低收费额确定为5万元，许可费率为产品收入的5乐预计使用该项专利生产的产品年

销售收入为20万元，折现率取12机

则该专利使用权评估值为：

HF工工3005x20___«一、

评估值=Y+v——工7=5+V------------7=9.9676（万兀）

（二）最低收费额的确定

最低收费额，又称“入门费”。在无形资产转让中，视购买方实际生产和销售情况收取转让费的场合所

确定的“旱涝保收”收入,并在确定比例收费时预先扣除。当然，在某些无形资产转让中，转让方按固定额

收费时把最低收费规定为转让最低价，也可作为无形资产竞卖的底价。在采用许可费节省法评估无形资产时

需要对最低收费额进行估算。

最低收费额决定因素：

1.重置成本。购买方补偿成本费用。共同使用时，双方按运用规模、受益范围分摊。

2.机会成本。转让后停止无形资产支撑的业务而减少收益，制造了竞争对手减少利润或增加开发支出，

由无形资产买方补偿。

无形资产最低收费额=重置成本净值X转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本

转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力/运用无形资产的总设计能力

无形资产转让的机会成本=无形资产转出的净减收益+无形资产再开发净增费用

“买方运用的设计能力”可根据设计产量或按设计产量计算的销售收入确定，各方“运用无形资产的总

设计能力”指运用无形资产的各方汇总的设计能力，由于是分摊无形资产的重置成本，所以不是按照实际运

用无形资产的规模，而是按照设计规模来确定权重。

买方独家使用该无形资产时，转让成本分摊率为lo式中“无形资产转出的净减收益”和“再开发净增

费用”是运用边际分析的方法测算的。“无形资产转出的净减收益”一般指在无形资产尚能发挥作用期间减

少为净现金流量。”再开发净增费用”包括保护该无形资产追加为科研费用和其他费用、员工再培训费用等。

【例5一3】某企业转让浮法玻璃生产全套技术，经搜集和初步测算已知如下资料：①双方共同享用浮

法玻璃生产技术，该企业与购买企业的设计能力分别为600万标箱和400万标箱；②浮法玻璃生产全套技术

系从国外引进，账面价格200万元，已使用两年，尚可使用8年，两年通货膨胀率累计为10%③该项技术

转出对该企业生产经营有较大影响，由于市场竞争加剧，产品价格下降，在以后8年中因该项技术转让减少

的销售收入现值预计为80万元，增加的开发费用现值预计为20万元。

该项无形资产转让的最低收费额估算如下：

①按物价指数法调整得到无形资产的重置成本，并根据成新率确定重置成本净值为：

8

200x(l+10%)x——=176(万元)

2+8

②按双方设计能力计算重置成本净值分摊率为：

600*400

③无形资产转让的机会成本=80+20=100(万元)

故该项无形资产转让的最低i攵费额评估值为：

176X40%+100=170.4(万元)

(三)无形资产收益额的确定

测算方法：直接估算法、差额法和分成率法。

1.直接估算法一一对比分析无形资产使用前后增量收益额。

提升产品价格一一收入增长型

降低产品成本一一费用节约型或扩大市场份额。

(1)收入增长型。

①产品售价提高、销售量不变、单位成本不变

R=(P2-P>)XQX(1-T)

R一无形资产增量收益额；P2—使用被评估无形资产后单位产品的价格；Pi-使用被评估无形资产前单位

产品的价格；Q—产品销售量；T—所得税税率。

②单位价格和单位成本不变，销量增加：

R=(Q>-Qi)X(P-C)X(1-T)

R一无形资产增量收益额；

Q?一使用被评估无形资产后产品的销售量；

Qi一未使用被评估无形资产时的产品销位量；

P一产品价格；

C一单位产品的成本；

丁一所得税税率。

(2)费用节约型。销售量不变、价格不变，生产产品成本费用降低，从而形成增量收益。

R=(Cf)XQX(1-T)

R一无形资产增量收益额；

G一未使用被评估无形资产产品的单位成本；

C2一使用被评估无形资产产品的单位成本；

Q一产品销售量；

T-所得税税率。

2.差额法

如无法对比使用/未使用无形资产的收益差异，则采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收

益与行业平均水气进行比较,得到无形资产的增量收益。

步骤：①收集有关使用无形资产的产品生产经营活动财务资料，进行盈利分析，得到经营利润和销售利

润率等基本数据;②对上述生产经营活动中的资金占用情况（固定资产、流动资产和已有账面价值的其他无

形资产）进行统计；③收集行业平均资金利润率等指标:④计算无形资产带来的超额收益。

无形资产增量收益=经营利润一资产总额X行业平均资产利润零

正常的利润水平，是指在无形资产缺失的情况下该行业业务经营的利润率。因此，在上式中用“行业平

均资产利润率”作为“正常利润率”。然而，尽管行业相同、产品及客户类型一致，各公司的获利能力仍可

能具有很大差异，这导致在确定行业的标准化利润率时会相当困难。因此，在无形资产评估中使用行业平均

利润应当谨慎,并有充分的理由。

使用差额法应注意计算需来的增量收益有时不完全由被评估无形资产带来（除非能够认定只有这种无形

资生存在），往往是一种组合无形资产增量收益，还需进行分解处理。

【例5一4】某企业拥有一项专有技术，经鉴定该企业无其池无形资产。该企业每年经营利润为250万

元，企业的资产总额为1000万元，企业所在行业的平均资产利润率为20%,则由该专有技术带来的增量收

益为；

250-1000X20%=50（万元）

3.分成率法

无形资产的价值来源于其与其他资产共同创造的经济收益中无形资产的贡献，通过金座里来获得无形资

产收益。

分成率法首先计算使用无形资产的总收益，然后再将总收益在FI标无形资产和产生总收益过程中做出贡

献的所有有形资产和其他无形资产之间进行分成。

无形资产收益额=销售收入（利润）X销售收入（利润）分成率X（1一所得税税率）

无形资产分成率：

销售收入分成率和销售利润分成率。

收益额

=销售收入X销售收入分成率X（1一所得税税率）

=销售利润X销售利润分成率X（1一所得税税率）

销售收入分成率=销售利润分成率X销出利润率

销售利润分成率=销售收入分成率/销售利润率

由于利润额不稳定也不容易控制和核实,因而在无形资产转让实务中，往往按销售收入分成，一般是确

定一定的销售收入分成率,俗称“蛆”。

例如，在国际市场上一般技术转让费的分成率为不超过销售收入的3$一5M如果按社会平均俏售利润

率10%推算，当技术转让费为销售收入的跳时，则利润分成率为30%在评估中则应以评估利润分成率为基

础，至于换算成销售收入分成率，只需要掌握销售利润率就行了。

【例题・单选题】（2018.4）使用某项专利的某产品年销售收入为1000万元，该产品的销售利润率为

10%,销售收入分成率为3%,则该专利的利润分成率为（）。

A.22%B.22.5%

C.30%D,35%

r正确答案」C

r答案解析J3%/10%=30%,十个点的利润中，专利要拿走3个点，占比（利润分成率）是30机

评估无形资产转让的利润分成率的方法：

（1）边际分析法。选择两种不同的生产经营方式作比较，一种是普通方式，另一种是运用无形资产,

二者的利润差额，即无形资产投资的追加利润。测算各年度追加利润占总利润的比重，并按各年度利润现值

的权重求出无形资产寿命期内追加利润占总利润的比重，即评估的利润分成率。

步骤：①分析无形资产边际贡献的影响因素，如成本费用降低、产品结构优化、成本销售收入率提高等;

②测算无形资产寿命期间的利润总额及追加利润总额，并折现。③计算利润分成率。

利润分成率=£追加利润现值+£利润总额现值

【例5一5】某企业拟引进一项先进技术，经预测该技术的经济寿命为4年，企业预计采用该技术后，

未来4年的利润分别为250万元、400万元、450万元、500万元,其中因采用该项技术带来的追加利润分

别为100万元、120万元、90万元、70万元。折现率为10%,该技术的利润分成率计算如下：

250+400+450+500

各年度矛胞现值之和=

(1+10%)(1410%/(14-10%)5(1+10%/

=250X0.9091+400X0.8264+450X0.7513+500X0.6830

=1237.42(万元)

上■+您9。6

追加利旗RIB之和=

(1+10%)(1+10%/(1+10%)(1+10%)

=100X0.9091+120X0.8264+90X0.7513+70X0.6830

=305.505(万元)

无形费产利国分成率=305505xl00%=24.68%

123742

（2）约当投资分成法。边际分析法是根据各种生产要素对提高生产率的贡献来估算，道理明了，易于

被人们接受。但是由于无形资产与有形资产的作用往往互为条仁，在许多场合下很难单独确定无形资产的贡

献率，因而，还需寻求其他途径。由丁利润往往是无形资产与其他资产共同作用的结果，根据等量资本获得

等量报酬的原则,将共同发挥作用的无形资产及有形资产换算为相应的约当投资额，以无形资产折合的约当

投资与总约当投资的比例作为利润分成率。

步骤：①确定无形资产的约当投资量。

无形资产的约当投资量=无形资产的重置成本X（1+适用成本利润率）

②计算无形资产购买方的约当投资量。

购买方的约当投资量=购买方投入总资产的重置成本义（1+适用成本利润率）

③计算无形资产利润分成率＜

无形产约^投澧・

无形资产利濯分成率a

耍方约当投资量♦无形覆产均竽§蹲墨'

【例5—6】甲企业以一项专有技术向乙企业投资，该技术的重置成本为100万元，甲企业无形资产成

本利润率为500%；乙企业拟投入的资产重置成本为800（）万元，资产利润率为12.5%。无形资产投资利润分

成率计算如下：

无形资产约当投资量=100X（1+500%）=600（万元）

乙企业约当投资量=8000X（1+12.5%）=9000（万元）

无形资产利润分成率=600/（9000+600）=6.25%

（3）经验数据法。“三分”分成法：资金、劳动力和技术各自利润分成率均为33乐“四分”分成法:

资金、劳动力、技术和管理利润分成率各为25%。

不同行业利润分成率的经验数据（粗略估计）

资金劳动力技术

资金密集型行业50%30%20%

技术密集型行业40%40%20%

高科技行业30%50%20%

一般行业30%10\30%

优势：测算简单，容易理解，比较适合传统行业的评估；劣势：理论基础薄弱，对部分单项无形资产进

行评估需要修正。

（四）无形资产评估中折现率的确定

折现率的内涵：投资于该无形资产相适应的投资报酬率。

折现率一般包括无风险利率、风险报酬率和通货膨胀率。无形资产的折现率高于有形资产的折现率。折

现率的口径应与无形资产评估中采用的收益额的口径保持一致。

（五）无形资产收益期限的确定

无形资产只存在无形损耗。无形损耗原因：①旧无形资产被新的、更先进、更经济的无形资产替代，丧

失价值和使用价值。②无形资产传播面扩大，无形资产对销量、价格、成本等方面的优势逐渐减弱。③消费

者偏好改变、国家环保政策限制等导致需求卜.降、销售最骤减，无形资产价值减少，以致完全丧失。

无形资产具有超额收益能力的时间决定无形资产的有效期限。

有效期限确定方法：①法定有效期限与合同、企业申请书受益年限孰短原则。②法无规定，按照企业合

同或企业申请书规定确定。③二者均未规定，按预计受益期限确定。

二、无形资产评估的成本法

（一）无形资产成本的特征

无形资产成本包括研制或取得持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出。

成本特征：

1.不完整性

我国现行财务制度处理方法：①科研费用在当期生产经营费用中列支，不在资产项目中，属于账外无形

资产。②先对科研支出进行费用资本化处理（形成账面无形资产）,再按无形资产折旧或摊销。企业账簿上

反映的无形资产成本不完整。无形资产的创立的前期费用（如培训、基础开发或相关试验等）往往不计入无

形资产成本。

2.弱对应性（成本和资产价值之间不是直接对应的关系）

3.虚拟性

有些无形资产成本只具象征意义（或虚拟性）。如商标成本和其价值内涵不相称。无形资产实际价值与

重置成本脱节，可能成本法无法适用。

（二）无形资产评估中成本法的应用

无形资产评估值=无形资产重置成本X成新率

1.自创无形资产里置成本的估算

创制消耗的物化劳动+活劳动费用。有账面价格，一定基物价指数调整。无账面价格，用重置核算法或

倍加系数法。

（1）重置核算法。

重置成本=直接成本+间接成本+资金成本+合理利润

无形资产直接成本=£（物质资料实际消耗量义现行价格）+£（实耗工时义现行费用标准）

（2）倍加系数法。对于投入智力比较多的技术型无形资产，考虑到科研劳动的复杂性和风险，科研人

员的创造性劳动应该相当于数倍的普通劳动。

垂直成队=二1至x（l+£）

1一自

式中：C一一无形资产研发中的物化劳动消耗；

V——无形资产研发中活劳动消耗；

6.一一科研人员创造性劳动倍加系数：

也一一科研的平均风险系数；

L——无形资产投资报酬率。

【例5一7】某企业研制成功一项专有技术，该项技术的研制过程发生动力及材料消耗20万元（即物化

劳动），支付科研人员工资30万元（即活劳动）。现评估该技术的重置成本，评估人员经过市场调查，确

定科研人员创造性劳动倍加系数为2,科研的平均风险系数为0.5,该项无形资产投资报酬率为18%,采用

倍加系数法测算的重置成本为：

无形资产垂苴成本=双土业上x［1+18%）=138.8《万元）

1-0.5

2.外购无形资产重置成本的估算

外购无形资产的重置成本：购买价+购置费用

①市价类比法。在无形资产交易市场选择类似的参照物，再根据功能和技术先进性、适用性对其进行调

整，从而确定其现行购买价格。购置费用可根据现行标准和实际情况核定。

②物价指数法。

无形资产重置成本=无形资产账面成本X（评估基准日物价指数/购置时物价指数）

【例5一8］某企业2015年外购的一项无形资产账面值为200万元，2017年进行评估，按物价指数法估

算其重置完全成木。

经分析，该无形资产系运用现代先进的实验仪器经反及试验研制而成，物化劳动耗费的比重较大，可适

用生产资料物价指数。根据资料，此项无形资产购置时物价指数和评估时物价指数分别为12（陶和150版故

该项无形资产的重置成本为：

200X150%/120%=250（万元）

3.无形资产成新率的估算

影响无形资产成新率的因素是无形资产的损耗（或贬值）。无形资产的损耗（贬值）：功能性损耗（贬

值）,表现为由于科学技术进步，使得拥有该项无形资产的单位或个人其垄断性减弱，降低了获取垄断利润

的能力而引致的贬值。经济性损耗（贬值）是指由于无形资产以外的因由（如国家相关发展政策的影响、市

场需求的变化等）造成的无形资产价值降低。例如，某项技术上仍然先进的专利，因共生产的产品可能会引

致环境污染，国家有关法规禁止该项技术产品的生产，这样就使得该项无形资产报废。

商标采用成本法评估时可能不需要考虑贬值因素。商标随着使用年数的增加，可能提高商标的价值。

无形资产成新率的确定方法：

（1）专家鉴定法，专家判断被评估无形资产的先进性、适用性，确定成新率

（2）剩余经济寿命预测法，由评估人员通过对无形资产剩余经济寿命的预测和判断，从而确定其成新

率，

婀余使用年限

成新睾=xlOO%

已使用第R+婀余使用年限

公式中，剩余使用年限需要评估专业人员根据无形资产的特征，通过专家访谈、调查了解，特别是关注

可替代标的无形资产的替代资产出现的时间等因素分析、判断获得。

三、无形资产评估的市场法

无形资产具有非标准性和唯一性特征，往往不具备运用市场法的前提条件，使用受限制。

（一）无形资产评估市场法的思路

1.总价计量方式下市场法的思路

以总价值计量无形资产的价值，如某专利资产转让价100万元、某商标资产转让价2000万元。选择合

适的参照案例及差异分析调整。

2.从价计量方式下方场法的思路

通过类比的方法确定收入分成率或利润分成率。

（-）应用市场法评估无形资产应注意的事项

1.具有合理比较基础的类似无形资产

类似无形资产：形式相似（参照物与被评估无形资产可以归并为同一类）、功能相似、载体相似（参照

物与被评估资产所依附的产品或服务满足同质性要求，所依附的企业应满足同行业与同规模的要求）、交易

条件相似［参照物的成交条件与被评估资产模拟的成交条件在宏观、中观和微观层面上都应大体接近，如供

求关系、产业政策、市场结构、交易方式（指所有权转让还是使用权转让）、许可程度等］。

通过总价计量•方式的市场法评估一般不具有适用性（因为类似的难找）。而从价计量方式下由于是评估

无形资产的分成率，该方法受所依附的业务资产组规模、大小限制较小，尤其是参照类比公司评估分成率，

并不需要通过实际的成交案例来对比，也不需要考虑交易条件的限制，具有较强的操作性。

2.除收集类似的无形资产交易的市场信息（横向比较）外，还需收集被评估无形资产的以往交易信息（纵

向比较）

3.从价计量方式下分成率的调整应注意的问题

利用可比对象的分成率来估算被评估资产的分成率，通常需要对可比对象的分成率进行调整。销售利润

率是重点考虑的差异因素，分成率的实质是单位产品收益中应该分给无形资产的比率，是一项针对无形资产

贡献率的指标，而不是针对无形资产所依附业务资产组获利能力的指标。

第三节专利权和专有技术评估

一、专利权的概念、特点及转让方式

（-）专利权的概念

专利权又简称为专利，是指由国家专利局或代表几个国家的地区机构认定，根据法律批准授予专利所有

人在一定期限内对其发明创造享有的独占使用权、转让权、许可权等权利。

任何人如果要利用该项专利进行生产经营活动或出售使用该项专利制造的产品，需事先征得专利权所有

者的许可，并付给报酬。

专利：

发明是指对产品、方法或者对其改进提出新的技术方案，包括产品发明和制造产品的方法发明。

实用新型是指对产品的形状、构造或者对其结合所提出的适于实用的新技术方案，不包括制造产品的方

法，

外观设计足指对产品的形状、图案、色彩或者对其结合所作出的富有美感并适于工业应用的新设计。

（二）专利权的特点

1.独占性（同一内容的技术发明只授予一次专利，任何人未经许可不得进行盈利性实施）

2.地域性（只在授权范围内才有法律效力）

3.时间性（在法定期限内有效，受法律保护。期满后权利终止。发明专利保护期20年，实用新型和外

观设计保护期10年）

4.可转让性（可由当事人订立合同，并经原专利登记机关登记和公告后生效。转让后，原发明者不再拥

有专利权，专利权由购入者所有＜）

5.共享性（可以通过使用权转让的方式授权他人使用，可授权许可多家同时共同使用。）

（三）专利权的转让方式

专利权的转让两种情形：专利权人将尚未投入使用的新专利技术转让给接受方；成熟技术的老专利，转

让方继续使用。

专利权转让形式很多，但总的来说可以分为全权转让（所有权转让）和使用权转让。

使用权转让往往通过技术许可贸易形式进行，专利权技术许可贸易合同的内容包括使用权的权限、时间

期限、地域界线和处理纠纷的仲裁程序等。

1.专利权转让按技术使用权限：

（1）独家使用权,在许可证合同规定的时间和地域范围内制转让给某特定方，不卖第二家。卖主自己

也不使用。索价较高。

（2）排他使用权,卖方在合同规定的时间和地域范围内只把技术授予买方使用，同时卖方自己保留使

用权和产品销售权,但不再将该技术转让给第三者。

（3）普通使用权,卖方在合同规定的时间和地域范围内可以向多家买主转让技术,卖方自己保留技术

使用权和产品俏售权。

（4）回馈转让权,指卖方要求买方在使用过程中对转让的技术的改进和发展反馈给卖方的权利。

【例题•单选题】（2018.4）在专利技术使用权转让中，受让方的使用权限最大的是（）。

A.排他使用权

B.独家使用权

C.普通使用权

D.回馈转让权

『正确答案』B

「答案解析J独家转让，转让方自己也不使用；排他转让，转让方自己还使用；回馈转让权的含义是:

卖方要求买方把使用过程中对技术的改进和发展反馈给卖方的权利。

2.地域范围

技术许可证大多数都规定明确的地域范围，如某个国家或地区，买方的使用权不得超过这个地域范围。

3.时间期限

技术许可证合同一般都规定有效期限，许可期限一般要和该专利的法律保护期相适应。

4.法律和仲裁

技术许可证合同是法律文件，是依照参与双方所在国的法律来制定的，因此受法律保护。当一•方毁约时

另一方可循法律程序追回损失的权益。

二、专有技术的概念、特点及价值影响因素分析

（一）专有技术的概念

专有技术，又称非专利技术、技术秘密，是指未经公开、未申请专利的知识和特有经验。主要包括设计

资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸、数据等技术资料，也包括专家、技术人员、工人

等圻掌握的经验、知识和技巧等,

（二）专有技术的特点

不是法定权利，是自然权利，是收益性无形资产。

专有技术的评估，首先应该鉴定分析判断其存在的客观性。

1.实用性（能够在生产实践过程中操作）。

2.新颖性（不是任何人都可以随意得到）。

3.价值性（能为企业带来超额利润）。

4.保密性

保密性是专有技术的最主要因素、其自我保护是通过保密性进行的。一经泄密和公开，被众人所熟悉和

掌握，这项专有技术也就不存在了。

专有技术与专利技术的区别：

①专有技术具有保密性，所有者自我保护。专利技术在《专利法》规定范围内公开，有法律手段保护发

明者的所有权。

②专有技术的内容范围：设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸等。专利技术：

发明、外观设计和实用新型。

③专利技术有明确的法律保护期限，专有技术没有法律保护期限。

④专利技术的保护：《专利法》，专有技术保护：《中华人民共和国合同法》《中华人民共和国反不正

当竞争法》等。

（三）影响专有技术评估值的因素分析

1.专有技术的使用期限

专有技术的使用期限应由评估者根据本领域的技术发展情况、市场需求情况及技术保密情况进行估计，

也可.以根据双方合同的规定期限、协议情况估算。

2.专有技术的预期获利能力一一直接和间接获利能力

3.专有技术的市场情况

市场供求情况。技术水平在同类技术中的领先程度。专有技术的成熟程度和可靠程度。

4.专有技术的开发成本

三、专利权和专有技术评估的程序

（一）明确评估目的

技术型无形资产的评估目的主要有：1）技术型资产产权变更；2）技术型资产转让使用权；3）技术型

资商变更经营主体或经营性质；4）以技术型资产投资入股；5）清产核资中技术型资产的摊销；6）技术型

资比的捐赠价值；7）对确定侵犯他人知识产权的损害赔偿值；8）其他目的，如质押融资、以财务报告为目

的评估等。

（二）证明和鉴定被评估无形资产的存在

1.专利权的鉴定一一有效性加可用性

证明专利权存在的资料：专利说明书、专利要求书、专利证书、有关法律性文件以及当年缴费证明等。

专家鉴定该项专利的有效性和可用性。专利检索也是实施鉴定的重要环节。

2.专有技术的鉴定

专家鉴定。评估者要审查技术拥有方是否采取了保密措施；要求委托方出具承诺函，承诺该技术为自己

开发或购买的、并采取了保密措施的专有技术。

（三）确定评估方法，搜集相关资料

①被评估资产的研制、开发成本。已使用过的专利，搜集前三年为本企业创造的效益资料。②被评估资

产的先进性、适用性与经济合理性的有关权威部门的鉴定与证明文件。③技术成熟程度和预期寿命。④预期

在何种生产规模下该资产的应用可能产生的效益。⑤市场预测情况，包括市场需求、占有率、同行业或同类

产品的竞争情况、行业平均收益率等。⑥该资产的转让情况，包括转让方式、转让次数、地区等。⑦预期定

价范围。

上述资料需要由委托方提供加协助提供。

对资料信息加以整理和分析：

①技术状况分析，技术先进性、技术成熟程度（技术处于成长阶段一一开发、发展、成熟和衰退）和寿

命周期分析（对专利或专有技术的可能有效利用年限的分析）

②收益能力分析。结合未来预测期内的投资量、生产规模、产量、价格、俏售额、成本、利润的预测进

行，

③市场分析。应用该项技术的产品市场需求总量分析、市场占有率分析、风险分析等。

④投资可行性分析。通过分析确定各有关技术参数、指标，最后进行评定估算，确定评估值。

（四）完成评估报告，详尽说明（有效性和实用性）

1.专利技术成熟度

如」经实施，应说明其实施运用情况、技术本身先进程度、有无转让记录、实施中若干问题等；如未实

施，应说明评估值测定中的依托条件，包括技术本身、受让方条件、市场预测等。

2.接受方可受度的分析

成熟的专利技术对接受方的要求，即可受度，包括对接受方基础设施、技术素质、投资规模、资金需求

等方面的要求和预测。这些分析的作用：说明评估结果的有效性和适用性，是用以说明报告者承担法律责任

和义务的区间，为买卖双方提供分析的依据。

四、专利权和专有技术的评估方法

（一）运用收益法评估专利权和专有技术

用收益法评估专利权和专有技术，需要寻找、判断、选择和测算各项技术指标和参数一一收益额、折现

率和获利期限。

【例5-9】某公司拟以其拥有的一项专用技术对外投资，委托评估机构对该专有技术进行评估。根据投

资双方协议，确定该专有技术收益期限5年，评估基准日为2017年12月31日。评估过程如下。

①经分析，接受投资方使用该项专有技术后，可以通过提高产品质量使其产品价格高出同类产品，并且

产品的生产成本也比同类产品下降，评估人员预测计算专有技术未来5年带来的超额收益，结果见表5-1。

表5-1未来5年专有技术超额收益预测表

项目2018年2019年2020年2021年2022年

销售量（件）3500035000450004500045000

售价提高（元/件）1010101010

成本节约（元/件）55555

增加税前收益（元）525000525000675000675000675000

税后超额收益（元）（所得税税率20%）420000420000540000540000540000

②确定折现率。根据同期国债收益率确定无风险利率为5%，根据技术所属行业和巾场情况确定风险利

率为15%,由此确定折现率为20机

③计算确定评估值。

专32.各年由由媪

i=l(1+r)

=420000X0.8333+420000X0.6944+540000X0.5787+540000X0.4823+540000X0.4019二：元）

【例5-101A公司5年前自行开发了一项大功率电热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利

保护期20年。现在，该公司准备将该专利技术出售给另一家企业。现需要对该项专利技术进行评估。

（1）评估对象和评估目的。由于A公司系出售该项专利，因此，转让的是专利技术的所有权。

（2）专利技术鉴定。该项技术已申请专利，该技术所具备的基本功能可以从专利说明书以及有关专家

鉴定书中得到。此外，该项技术已在A公司使用了5年，产品已进入市场，并深受消费者欢迎，市场潜力较

大，因此，该项专利技术的有效功能较好。

（3）评估方法选择。该项专利技术具有较强的获利能力，而且，同类型技术在市场上被授权使用情况

较多，分成率容易获得，从而为测算收益额提供了保证。因此，决定采用收益法进行评估。

（4）判断确定评估参数。根据对该类专利技术的更新周期以及市场上产品更新周期的分析，确定该专

利技术的剩余使用期限为4年。根据对该类技术交易实例的分析以及该技术对产品生产的贡献性分析，确定

销售收入分成率为3%o

根据过去经营绩效以及对未来市场需求的分析•，评估人员对未来4年的销售收入进行预测，结果见表

5-2.

表5-2预期销售收入预算结果单位：万元

年份销售收入

20186UU

2019750

2020900

2021900

根据当期的市场投资收益率及专利的风险情况，确定该专利技术评估中采用的折现率为15%

（5）计算评估值，得出结论见表5-3。

表5-3评估值计算表单位：万元

年份俏售收入①分成额②二①X3与税后净额③=②X(1-20%)收益现值（r=15%）

201860014.412.522

201975022.51S13.610

20209002721.614.202

20219002721.612.351

合计52.685

注：所得税税率为20%

该专利技术的评估值为52.685万元。

（-）运用成本法评估专利权和专有技术

1.运用成本法评估专利权

需要：重置完全成本构成、数额以及相应的成新率。

专利分为外购和自创两种。自创专利技术的成本构成因素：（1）研制成本。直接成本是指研制过程中

直接投入发生的费用：①材料费用；②工资费用；③专用设备费；④资料费；⑤咨询鉴定费；⑥协作费；⑦

培训费；⑧差旅费；⑨其他费用＜间接成本是指与研制开发有关的费用：①管理费；②非专用设备折旧费；

③立分摊的公共费用及能源费用,（2）交易成本:①技术服务费；②交易过程中的差旅费及管理费；③手

续费；④税金，即无形资产交易、转让过程中应交纳的增值税。

【例571】某股份公司由于经营管理不善，企业经济效益不佳，亏损严重，将要被同行业的另一家公

司兼并，需要对其全部资产进行评估。该公司有一项专利技术（实用新型），两年前自行研制开发并获得专

利证书。现需要对该专利技术进行评估。

①确定评估对象。该项专利技术系被兼并公司自行研制开发并申请:，公司拥有所有权。评估对象是专利

技术所有权。

②技术功能鉴定。该专利技术的专利权证书、技术检验报告书均齐全。专家鉴定和现场勘察，该项专利

技术对于提高产品质量、降低产品成本作用大，效果好，与同行业同类技术相比较，处于领先水平。企业经

济效益不佳、产品滞销在于企业管理人员素质较低，管理混乱所致。

③评估方法选择。由于该公司经济效益欠佳，很难确切地预计该项专利技术的超额收益，同类技术在市

场上尚未发现有交易案例，因此，决定选用成本法。

④各项评估参数的估算。首先，分析测算其重置完全成本。该项专利技术系自创形成，其开发形成过程

中的成本资料可从企业中获得。具体如下：材料费用45000元，工资费用10000元，专用设备费6000元，

资料费1000元，咨询鉴定费5（）0。元，专利申请费3600元，培训费250（）元，差旅费3100元，管理费分摊

2000元，非专用设备折旧费分摊9600元,合计87800元。

考虑到专利技术难以复制的特征，各类消耗仍按过去实际发生额计算，对其价格按现行价格计算。根据

考察、分析和测算，近两年生产资料价格上涨指数分别为5%和8%。由于该专利技术开发中工资费用所占份

额很少，因此，可以将全部成本按生产资料价格指数调整，估算重置完全成本=87800X（1+5%）X（1+8%）

=99565（元）

其次，确定该项专利技术的成新率。该项实用新型的专利技术，法律保护期限为10年。根据专家鉴定

分析和预测，该项专利技术的剩余使用期限为6年，成新率=6/（6+2）X100%=75%

⑤计算得出评估值=99565X75%=74673.75（元）

2.运用成本法评估专有技术

【例5-12】某企业现有不同类型的设计工艺图纸8万张，需进行评估，以确定该设计工艺图纸的价值。

1）分析鉴定图纸的使用状况。分成4种类型：①活跃/当前型：6.2万张，正在生产、可随时订货的

工程图纸及其他工艺文件。②半活跃/当前型；0.9万张，目前已不再成批生产但仍可订货的工程图纸及其

他工艺文件。③活跃/陈旧型：C.7万张，是指计划停止生产但目前仍可供销售的产品的工程图纸及其他工

艺文件。④停止生产而且不再销售的产品的工程图纸及其他工艺文件，计0.2万张。根据分析确定，继续有

效使用的图纸7.1万张。

2）估算图纸的重置完全成本。这批图纸每张重置成本120元。图纸的重置完全成本=7100）X120=（元）

3）估算图纸的贬值。对重置完全成本总额还需按其产品的剩余使用年限与总使用年限的比较百分比（条

件百分比）进行调整。即：条件百分比二（剩余使用年限/总使用年限）xlOO%0假如活跃/当期型图纸对应

产品的剩余使用年限为5年，总使用年限为12年,则其条件百分比二5/12X100%=41.67%,贬值率则为

58.33%o依这种做法，可.以分别计算每种类型图纸的条件百分比。假定估算出综合条件百分以为40%。

4）这些图纸的价值=X40%=（元）

第四节商标权的评估

一、商标与商标权

（一）商标及其分类

商标是商品或服务的标记，是生产者或经营者为了把自己的商品或服务区别于他人的同类商品或服务，

在商品上或服务中使用的一种特殊标记。包括文字、图形、字母、数字、三维标志、颜色组合和声音等以及

上述要素的组合。

商标的作用：商标表明商品或服务的来源，说明该商品或服务来自何企业或何地；商标能把一个企业提

供的商品或服务与其他企业的同一类商品或服务区别开来；商标标志一定的商品或服务的质量；商标反映向

市场提供某种商品或服务的特定企业的声誉。消费者通过商标可以了解这个企业的形象，企业也可以通过商

标宣传自己的商品或服务，提高企业的知名度。

从经济学角度，商标的这些作用最终能为企业带来客观的超额收益。从法律角度来说，保护商标也就是

保护企业拥有商标获取超额收益的权利。

商标分类：

（1）是否具有法律保护：注册商标和未注册商标。注册商标，经政府商标管理行政主管部门批准注册

的商标。包括商品商标、服务商标和集体商标、证明商标。

非注册商标，未经政府商标管理行政主管部门批准注册的商标，不受法律保护。

商标资产的评估，指的是注册商标专用权的评估。

（2）按商标构成：文字商标、图形商标、符号商标、文字图形组合商标、色彩商标、三维标志商标、

声音商标等。

（3）按商标作用：

商品商标;

服务商标;

集体商标（以团体、协会或者其他组织名义注册，供该组织成员在商事活动中使用，是表明使用者在该

组织中的成员资格的标志）

证明商标（由对某种商品或者服务具有监督能力的组织所控制,而由该组织以外的单位或者个人使用于

其商品或服务，用以证明该商品或服务的原产地、原料、制造方法、质量或者其他特定品质的标志）

（4）按商标的功能：

经常使用的商标（单位在生产经营中经常使用的商标）

防御商标（为防止他人侵犯而申请使用一系列与自己商标近似而又相互联系的商标）

联合商标（将同一商标在不同商品上注册，阻止别人在其他商品上使用自己已经注册的商标）

扩展商标（在同一商标的基础上,进行一系列的扩展注册，如注册汉字商标后，还注册英文的意译商标、

音译商标）

备用商标。

（二）商标权

商标注册后，商标所有者依法享有的权益，它受到法律保护，未注册商标不受法律保护。商标权是以申

请注册的时间先后为审批依据,而不以使用时间先后为审批依据。

我国《驰名商标认定和保护规定》规定了非注册的驰名商标受法律保护，驰名商标本身就是一种商标

虹

商标权：

排他专用权,注册商标的所有者享有禁止他人未经其许可在同一种商品或类似商品上使用其商标的权

利,

转让权,商标所有者有权决定将其拥有的商标转让给他人。