金融工程学 教案刘雪峰

《金融工程学》课程教学大纲一、课程基本信息课程名称金融工程学开课院部经济管理学院负责人刘雪峰适用专业金融学专业考核方式考试课内教学总学分总学时理论学时实验/实践学时232320课外学习10学时，主要开展线上视频、文献阅读、查阅资料完成分组任务等。开课模块□通识必修课□通识选修课□教师教育课□学科基础课R专业核心课□专业方向课□专业拓展课□实践教育课程授课语言中文先修课程金融市场学后续课程金融风险管理开设实验项目无线上课程超星尔雅平台，程宇主讲，课程名称：金融工程学，学习时长：36学时教学方式传统课堂：20学时；案例分析：12学时；教学资源学习网站：学生可登录超星学习通，/mooc-ans/course/201571834.html课程简介本课程是金融学专业的专业核心课程。系统讲授衍生金融工具和金融工程的基本理论、业务规则与管理方法，是金融学专业核心业务能力培养模块下市场机制掌控能力培养的重要构成课程。该课程在学生学科专业知识积累、复杂问题解决、逻辑思维与批判思维形成等专业培养目标实现上具有重要意义。

二、课程教学目标总目标：通过该门课程的学习，使学生了解衍生金融工具及金融工程的基础知识与基本理论，掌握金融工程业务的运行规则，初步具备利用金融工具进行定价、构造、模仿、避险等管理的基本能力，培养批判性思维、自我学习与发展能力。分目标1：具有系统扎实的金融工程学科理论知识。学生将全面掌握金融工程的基本概念、原理及发展历程，深入理解衍生金融工具（如期货、期权、掉期及结构化产品等）的特性和功能，以及金融市场的运作机制。分目标2：能综合运用金融工程知识技能，分析和解决相关领域复杂的问题，提出相应对策或方案。针对金融市场中的实际问题，灵活运用金融模型、软件进行数据分析、模拟预测和策略构建。分目标3：具有逻辑思维能力、批判思维和反思意识。将学生培养为具备强大逻辑思维能力的人，能够条理清晰地分析问题、拆解复杂结构，并通过逻辑推理找到问题的根源。三、课程对毕业要求的支撑关系毕业要求指标点课程目标及达成权重支撑强度2.学科素养2.3具有系统扎实的金融学学科理论知识、金融行业企业的业务管理理论知识，掌握本学科研究思路与研究方法。分目标1，权重100%H4.创新能力4.1具有逻辑思考、批判思维和反思意识。分目标3，权重100%M5.信息能力5.2能够使用相关模型进行分析和判断，具备能使用信息技术解决本专业领域实际问题的能力分目标2，权重100%M四、教学环节与学时分配章节标题课内学时数课外学时数理论授课实践实验第1章金融工程导论2-第2章金融工程的基本分析方法4-2第3章远期及其运用4-1第4章期货及其运用8-2第5章期权及其运用6-2第6章互换及其运用4-1第7章股票风险管理理论2-1第8章信用衍生工具21总计：32010五、课外学习要求1.全部教学内容分为线上自主学习内容与线下课堂教学内容两部分，学生应具有较强的自主学习能力。通过视频学习与自测题完成规定学习任务。2.学生应根据教师要求，重视课外阅读环节，根据课程内容要求，认真阅读经典图书资料、学术论文、行业分析报告，完成知识广度的横向拓展与知识深度的纵向延伸，实现能力提升。3.加强金融行业所需写作能力的训练。六、大纲正文（基本教学内容与教学安排）1.理论教学内容第一章金融工程导论（2学时）一、教学目的与要求教学目的：了解金融工程的基本概念，产生和发展；熟悉现代金融学基本框架和金融工程的基本框架；掌握金融工程在套期保值、投机、套利、构造等方面的应用教学要求：1.多引用实际场景的案例进行讲解，避免学生突然感受过于抽象的概念2.注意本章与前导课程（金融市场学、投资学）的衔接3.对于衍生金融工具的知识进行适当铺垫二、本章教学重点与难点教学重点：金融工程的应用基本内容1.1金融工程概述（目标1）1.1.1金融工程的概念1.1.2金融工程的产生与发展1.2金融工程的应用（目标1）1.2.1套期保值1.2.2投机1.2.3套利1.2.4构造1.3金融工程的发展现状及前景（目标1）1.3.1金融工程的发展现状1.3.2金融工程的前景四、学生学习任务1.根据教师布置，结合教材，做好课前预习任务2.以学习通线上视频资源为主，做好课后复习，并完成自测题3.认真完成教师布置的课外拓展阅读资料，完成本章线上讨论题4.课后观看学习通线上视频资源，自主学习金融工程综合解决案例，开展小组讨论五、教学方法以讲授法为主，系统阐述金融工程学基础知识与基本框架。六、本章课程思政映射点结合金融工程的产生与发展，强调金融创新与金融监管的平衡，引导学生树立合法合规的金融意识，增强社会责任感。七、本章创新创业映射点无第二章金融工程的基本分析方法（4学时）一、教学目的与要求教学目的：复习MM理论的基本假设和基本结论；熟悉无套利均衡分析的基本思想，集中基本的金融积木；掌握无套利均衡分析方法的应用，状态价格定价技术的应用，金融积木分析法的综合分析应用教学要求：1.对于现代资本结构理论进行有效复习2.在讲无套利均衡分析之前，先介绍现金流及复制技术3.每种不同的应用都用例题带动讲解，不进行纯理论介绍二、本章教学重点与难点教学重点：无套机均衡分析方法及其在不同情况下的应用教学难点：状态价格定价技术的理解三、基本内容2.1无套利均衡分析法（目标1）2.1.1无套利均衡分析基本思想2.1.2确定状态下无套利均衡分析的应用2.1.3不确定状态下无套利均衡分析的应用2.1.4动态无套利均衡分析的应用2.1.5存在交易成本时无套利均衡分析的应用2.1.6金融工具的模仿2.1.7金融工具的合成2.2状态价格定价技术（目标3）2.3积木分析法（目标2）四、学生学习任务1.根据教师布置，结合教材，做好课前预习任务2.观看学习通线上视频资源，自主学习现金流及复制技术3.以学习通线上视频资源为主，做好课后复习，并完成自测题4.认真完成教师布置的课外拓展阅读资料，完成本章线上讨论题五、教学方法本章内容以讲授法为主。六、本章课程思政映射点围绕金融工具的模仿与组合知识点，在介绍工具使用策略的同时，强调组合策略的杠杆性特征，使学生具有风险意识，提升职业道德与职业素养。七、本章创新创业映射点分析金融工程领域内的技术创新，如大数据、人工智能在金融分析中的应用，鼓励学生关注技术前沿，探索金融与科技的融合创新。第三章远期及其配置（4学时）一、教学目的与要求教学目的：了解远期合约的要素与种类，远期利率、远期汇率的确定；理解远期价格与远期价值的关系；会远期合约的交易过程；掌握远期合约的理论定价，包括无收益资产远期合约定价、支付已知现金收益资产远期合约定价、支付已知收益率资产远期合约定价教学要求：1.将各种流程已图标的形式进行展现，使学生更加清晰地掌握2.注意不同类型的交易行为的比较，引发学生对创新形式的关注二、本章教学重点与难点教学重点：远期合约的交易策略教学难点：远期合约的定价三、基本内容3.1远期概述（目标1）3.1.1远期合约的含义与要素3.1.2远期合约的种类3.2远期利率协议（目标1）3.2.1远期利率的确定3.2.2远期利率协议的含义与术语3.2.3远期利率协议的交易3.3远期外汇合约（目标3）3.3.1直接远期外汇合约及其交易3.3.2远期外汇综合协议及其交易3.4远期合约的定价（目标3）3.4.1无收益资产远期合约的定价3.4.2支付已知收益资产远期合约的定价3.4.3支付已知收益率资产远期合约的定价四、学生学习任务1.根据教师布置，结合教材，做好课前预习任务2.通过学习通视频资源，完成“远期概述”自主学习3.以学习通线上视频资源为主，做好课后复习，并完成自测题4.认真完成教师布置的课外拓展阅读资料，完成本章线上讨论题五、教学方法本章内容以讲授法为主。六、本章课程思政映射点围绕人民币远期汇率协议，分析当前人民币国家化战略的实施进程，使学生了解我国当前经济政治形势，激发政治认同与家国情怀。七、本章创新创业映射点无第四章期货及其配置（8学时）一、教学目的与要求教学目的：了解标准化期货合约的要素、种类和交易机制，在比较远期合约与期货合约的联系与区别的基础上，进一步分析期货合约与现货、远期之间的价格关系，理解外汇期货、股票价格指数期货、利率期货定价的原理，会运用期货保值、投机、套利原理开展期货交易教学要求：1.在讲解金融期货之前，要对商品期货的相关基础知识做全面渗透2.在讲解期货交易的同时，注重引导学生思考这些期货品种及交易的现实意义，尤其是避险价值二、本章教学重点与难点教学重点：各种期货合约的特征，期货的套期保值与投机套利交易教学难点：期货的定价三、基本内容4.1期货概述（目标1）4.1.1期货的概念4.1.2期货的种类4.1.3我国现阶段期货交易的主要品种4.2期货交易流程（目标1）4.2.1开户4.2.2下单4.2.3竞价4.2.4结算4.2.5交割4.3期货套期保值交易（目标3）4.3.1套期保值原理4.3.2卖出套期保值4.3.3买入套期保值4.3.4基差及对套期保值的影响4.3.5点价交易4.4期货投机与套利交易（目标2）4.4.1期货投机原理*4.4.2价差套利交易策略（买入套利与卖出套利）4.4.3跨期套利交易策略（牛市套利、熊市套利与蝶式套利）4.4.4期现套利交易策略4.5外汇期货（国际金融课程教学为主）4.6股票价格指数期货（目标3）4.6.1股指期货的概念4.6.2我国主要股票价格指数期货合约4.6.3股指期货套期保值原理4.6.4股指期货买入套期保值与卖出套期保值交易策略4.6.5股指期货期现套利交易策略4.6.6股指期货跨期套利交易策略四、学生学习任务1.根据教师布置，结合教材，做好课前预习任务2.通过学习通视频资源，完成“期货概述”“期货投机”“外汇期货”自主学习3.以学习通线上视频资源为主，做好课后复习，并完成自测题4.认真完成教师布置的课外拓展阅读资料，完成本章线上讨论题五、教学方法本章内容以讲授法为主。在讲解我国期货交易品种时，采取案例讨论法，以翻转课堂的形式进行。穿插使用演示法，用EXCEL将数学模型用数据+动态图标的方式呈现出来，向学生演示变量（或参数）变化时图形的变化，以此将复杂数学模型可视化，帮助学生理解复杂知识。六、本章课程思政映射点围绕期货价格发现功能这一专业知识，开展大宗商品定价权问题的探讨，结合案例《原油期货：亚太地区大宗商品定价权试水》，使学生了解国情与经济发展形势，增强政治认同、激发家国情怀。七、本章创新创业映射点鼓励学生利用期货市场进行风险管理，为创业项目提供有效的避险工具，保障创业项目的稳健发展。第五章期权及其配置（6学时）一、教学目的与要求教学目的：了解期权的构成要素及分类，学会分析期权价格的上下限，理解看涨期权与看跌期权的平价关系，提前执行美式期权的合理性，掌握期权基本交易策略、合成期权交易策略、价差交易策略、期权组合策略教学要求：1.教学时注意欧式期权与美式期权差异2.引导学生利用第二章所讲的金融积木分析法学习期权交易策略二、本章教学重点与难点教学重点：期权价格构成，影响期权的因素，期权交易策略教学难点：价差交易，期权组合三、基本内容5.1期权概述（目标1）5.1.1期权的概念5.1.2期权与期货的区别5.1.3期权的类型5.1.4我国场内期权的主要品种5.2期权的价格特征（目标1）5.2.1期权价格的构成5.2.2期权价格的影响因素5.2.3期权价格的上下限5.3期权的基本交易策略（目标2）5.3.1看涨期权多头5.3.2看涨期权空头5.3.3看跌期权多头5.3.4看跌期权空头5.4期权的合成交易策略（目标2）5.4.1备兑开仓策略5.4.2保护性看跌策略5.4.3有担保的看跌期权策略5.5期权的差价组合策略（目标3）5.5.1牛市差价组合策略5.5.2熊市差价组合策略5.5.3蝶式差价组合策略5.6跨式与宽跨式组合策略（目标3）5.6.1跨式组合策略5.6.2宽跨式组合策略5.7差期组合策略5.8希腊字母应用四、学生学习任务1.根据教师布置，结合教材，做好课前预习任务2.以学习通线上视频资源为主，做好课后复习，并完成自测题3.认真完成教师布置的课外拓展阅读资料，完成本章线上讨论题4.完成教师布置的EXCEL课后实验作业五、教学方法本章内容以讲授法为主。在讲解期权组合策略时，穿插使用演示法，用EXCEL将数学模型用数据+动态图标的方式呈现出来，向学生演示变量（或参数）变化时图形的变化，以此将复杂数学模型可视化，帮助学生理解复杂知识。六、本章课程思政映射点1.通过期权交易策略的讲解，引导学生认识到金融工程在提升金融市场效率、促进资源优化配置中的重要作用，增强市场意识。2.强调期权交易中的风险管理，引导学生树立正确的风险观念，培养稳健的投资风格。七、本章创新创业映射点分析期权市场中的创新机会，如期权新品种的开发、期权交易策略的创新等，为学生提供创新创业的思路和方向。第六章互换及其配置（4学时）一、教学目的与要求教学目的：了解互换的及含义、种类、产生与发展；理解互换的基本原理，熟悉互换的基本操作流程；掌握利率互换与货币互换的定价方法教学要求：1.用图示的方法讲解互换交易的原理与流程，使之清晰明了2.注意引导学生采用复制技术进行定价分析二、本章教学重点与难点教学重点：互换交易原理，互换合约的定价教学难点：互换合约的定价三、基本内容6.1互换合约概述（目标1）6.1.1互换的含义6.1.2互换的要素6.1.3互换的种类6.2利率互换交易（目标3）6.2.1比较优势理论6.2.2利率互换的主要形式6.2.3利率互换交易策略6.3货币互换交易（目标3）6.3.1货币互换的主要形式6.3.2货币互换交易策略6.4利率互换定价（目标3）6.4.1利率互换初期定价6.4.2利率互换初期之后的定价6.5货币互换定价（目标3）6.5.1货币互换初期定价6.5.2货币互换初期之后的定价四、学生学习任务1.根据教师布置，结合教材，做好课前预习任务2.以学习通线上视频资源为主，做好课后复习，并完成自测题3.认真完成教师布置的课外拓展阅读资料，完成本章线上讨论题五、教学方法本章内容以讲授法为主。六、本章课程思政映射点通过互换交易的讲解，引导学生认识到金融工程在促进金融市场国际化、提升金融服务实体经济能力中的重要作用，增强国际视野。七、本章创新创业映射点鼓励学生利用互换工具进行风险管理，为创业项目提供多样化的避险策略，降低经营风险。第七章股票风险管理（2学时）一、教学目的与要求教学目的：了解股票风险的定义、分类与特征，掌握运用期货、期权等金融工具进行股票风险管理的基本原理与方法，具备初步设计与评估套期保值策略的能力，增强风险意识和理性投资观念。教学要求：1.掌握股票期货、股票指数期货的套期保值策略及其计算2.熟悉股票期权及股票指数期权在风险管理中的应用二、本章教学重点与难点教学重点：股票风险衡量指标教学难点：套期保值比率计算，期权策略盈亏分析与组合构建三、基本内容7.1股票风险概述（目标1）7.1.1股票7.1.2股票风险7.1.3股票风险的衡量7.2基于期货的金融工具与股票风险管理（目标3）7.2.1股票期货7.2.2股指期货套期保值策略7.3基于期权的金融工具与股票风险管理（目标3）7.3.1股票期权及其组合策略7.3.2股票指数期权7.3.3股票指数期权在资产管理中的应用7.4其他金融工具与股票风险管理7.4.1证券组合保险7.4.2认股权证7.4.3可转换债券四、学生学习任务1.根据教师布置，结合教材，做好课前预习任务2.以学习通线上视频资源为主，做好课后复习，并完成自测题3.认真完成教师布置的课外拓展阅读资料，完成本章线上讨论题4.完成教师布置的EXCEL课后实验作业五、教学方法本章内容以讲授法为主。案例分析法（套期保值实例）、线上线下结合法、Excel实验法、小组讨论法。六、本章课程思政映射点通过股票市场波动性强调理性投资、风险可控的重要性。七、本章创新创业映射点探讨期货、期权等工具如何通过组合设计满足多样化风险管理需求；引入数据分析工具（如EXCEL、Python）进行风险量化与策略优化。第八章信用衍生工具（2学时）一、教学目的与要求教学目的：了解信用衍生工具的定义、发展背景与市场功能，掌握信用违约互换、总收益互换、信用联系票据等主要产品的结构与运行机制，理解信用风险的特征与度量方法，提升信用风险识别与管理能力。教学要求：1.理解CDS、TRS、CLN等产品的交易结构、定价逻辑与典型应用场景2.熟悉信用风险的定义、分类及主要度量模型二、本章教学重点与难点教学重点：信用违约互换的交易结构、定价与结算方式；总收益互换与信用联系票据的运行机制与区别；教学难点：信用衍生工具的定价逻辑与市场影响因素；不同信用风险模型的假设、方法与适用场景辨析；三、基本内容8.1信用衍生产品概述（目标1）8.1.1信用衍生工具发展史8.1.2信用衍生工具的基本概念8.1.3信用衍生工具的特性8.1.4信用衍生工具的作用8.2信用衍生产品主要种类（目标1）8.2.1信用违约互换8.2.2总收益互换8.2.3信用联系票据8.2.4信用指数衍生工具8.3信用风险（目标3）8.3.1信用风险的定义8.3.2信用风险的分类和特征8.3.3信用风险的度量与管理8.3.4信用风险模型四、学生学习任务1.根据教师布置，结合教材，做好课前预习任务2.以学习通线上视频资源为主，做好课后复习，并完成自测题3.认真完成教师布置的课外拓展阅读资料，完成本章线上讨论题4.完成教师布置的EXCEL课后实验作业五、教学方法本章以课堂讲授为主，结合案例分析法、小组讨论法、对比分析法以及模型演示法，注重理论联系实际。六、本章课程思政映射点阐释信用衍生工具在支持实体融资、缓释信用风险方面的积极作用，引导学生理解金融工具应立足服务实体经济本源。七、本章创新创业映射点引导学生思考如何针对中国本土市场特点。如中小企业融资难、信用数据不足，设计或优化信用风险缓释工具。七、课程考核与成绩评定1.成绩评价细则课程目标过程性考核占比50%期末考核占比50%合计自主学习课堂互动讨论阶段考核考勤课程目标1依据：通过检查学生在学习通平台上视频预习学习情况，考核学生预习学习情况和知识点任务点考核完成情况。成绩构成：本项占课堂互动的100%。折合综合成绩10分。依据：通过检查学生在学习通平台上选人、抢答、问卷、测试等课堂活动，考核学生对知识点的掌握。成绩构成：本项占课堂互动的50%。折合综合成绩10分。依据：通过出勤情况考查学生学习态度。成绩构成：本项占签到的100%。折合综合成绩2.5分。依据：闭卷考试，成绩采用百分制。主要考核学生对金融工具的配置、定价基本知识的掌握能力，学生综合运用所学知识分析和解决金融工程问题的能力。成绩构成：本项占期末考试成绩的50%。折合综合成绩25分。47.5课程目标2依据：通过检查学生在学习通平台上选人、抢答、问卷、测试等课堂活动，考核学生对知识点的掌握。成绩构成：本项占课堂互动的50%。折合综合成绩10分。依据：根据教学内容布置专题讨论题目，线上进行。