2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试重点黑金模拟题详细参考解析695

全国证券投资顾问考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

口卜

2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4,请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

封（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

线

一、选择题

••

ai1、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（）

量i防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。

十：A.自动回避制度

!B.隔离墙制度

ic.事前回避制度

：D.分类经营制度

12、对公司盈利能力和公司成长性分析需要分析（）

10.公司盈利预测

i国公司经营战略

!团.公司规模变动特征

i因扩张潜力

A.0.0.0.0

,,：B.（a.（3.（a

凶志C.0.0.0

跑界D.固回.团

3、下列关于历史模拟法的执行步骤说法正确的是（）。

因选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列；

团.给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列；

团.把从历史数据归纳出的风险因素收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平下的对应

损失分位数；

同.通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟末来风险因素的变动情

况；

A.0.0.0

B.0.0.0

恬

C.0.0.0

D.M.0

4、关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有（）.

团.如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高

0.如果模型用于银行内剖风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要

0.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

0.如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

5、一般而言，影响客户风险承受能力的因素有很多，下列表述正确的有（）。

团.随着财富的增加，客户绝对风险承受能力也会增加

因客户年龄越大，其所能承受的风险越低

团.客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高

团.客户风险承受能力与其受教育程度无美

团.客户的性别、家庭情况和就业状况也会影响其风险承受能力

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.H.0.0

D.0.0.0.0

6、如何进行教育投资规划的跟踪与执行（）。

团.定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时

调整教育投资规划。

因鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略。

国.后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略.

IV.不定期检测教育投资规划的执行清况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及

时调整教育投资规划。

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

7、下列说法正确的是（）。

团.本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力

因资本增值是指投资者通过投资工具，以本期本金能迅速增长

团.证券产品选择的目标:本金保障、资本增值、经常性收益。

以经常性收益是指不保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益

A.0.0.0

B.团.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

8、6月份，大豆现货价格为700美分/蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆价

格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分/

蒲式耳，权利金为7美分/蒲式耳。则该榨油厂持蒙受损失的情况有（）。

A.9月份大豆现货价格下跌至690美分/蒲式耳，且看涨期权价格跌至4美分/蒲式耳

B.9月份大豆现货价格下跌至698美分/蒲式耳〃且看涨期权价格跌至1美分/蒲式耳

C.9月份大豆现货价格上涨至710美分/蒲式耳〃且看涨期权价格上涨至9美分/蒲式耳

D.9月份大豆现货价格上涨至780美分/蒲式耳〃且看涨期权价格上涨至42美分/蒲式耳

9、税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在

内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权

益最大化。具体包括（）。

因、减轻税收负担

团、实现涉税零风险

团、获取资金时间价值

回、维护企业自身的合法权益

V、提高自身经济利益

A.EK0

B.0、团、0

CE、团、回、0

DJ3、团、团、回、V

10、下列不属于证券产品选择目标的是（）。

A.取得收益

B.提高风险

C.本金保证

D.资本增值

11、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件。在约定的时间内定期交换现

金流的金融交易，主要包括（）。

因货币互换

团.利率互换

团.股权互换

团.汇率互换

A.固固团

B.0.0.I3

C.团⑫.团

D.0.0.0

12、《风险揭示书》内容与格式要求由（）制定。

A.中国证券业协会

B.中国证监会

C.证券公司

D.0.0.0.0

18、依据"价值链（ValueChain）”理论，企业的产业价值链包括（）。

0.管理机设计团.销售胤交货

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

19、风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金

融资产潜在风险的过程，一般分为（）种情况。

A.-

B.二

C.三

D.四

20、在弱式有效市场中，（）。

A.不存在套利机会，技术分折不能获得超额收益

B.不存在套利机会，技术分析可以获得超额收益

C.存在永久套利机会，技术分析不能获得超额收益

D.存在永久套利机会，技术分析可以获得超额收益

21、下列属于市场间利差互换的操作思路的是（）。

团.买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券

团.买入一种收益相对较低的债券.卖出当前持有的债券

团.只卖出当前持有债券

团.只买入一种收益相对较高的债券

A.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0

22、财务报表分析法中的（）是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的

差异和变动关系，是财务投资分析中最基本的方法。

A.比率分析法

B.因素分析法

C.趋势分析法

D.比较分析法

23、采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求是（）o

同法律确定性

回信用事件的规定

国风险监控

回评估

A.0>S

BJ3、0>0

c.团、团、a

D.团、团、团

24、关于技术分析中的K线图，说法正确的是（）。

固K线图又称阴阳矩线图

团.阳线通常用空心实体表示

0.最高价和实体之间的线被称为上影线

团.在国内股票和期货市场，通常用红色表示阴线

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

25、下列关于SAS,说法正确的有（）。

0.SAS是集数据管理、数据分析和数据处理为一体的应用软件系统

0.SA5足一种集成软件

团.用户可以将各种模块适当以满足各自不同的需要

0.SAS能完成经典计量经济学模块的估计和检验

0.SAS可进行模型诊断

A.固田

B氏回

C.团.回.因团

D.0.0.0.0.0

26、下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（）（,

A.休假

B.按揭买房

C.建立退休基金

D.购置新车

27、下列属于压力测试主要环节的有（）。

0.利率总水平的突发性变动

团.主要市场利率之间关系的变动

及收益率曲线的斜率和形状发生变化

0.参数失效或参数设定不正确

A.EI、团、Q

B.13、团、团、0

C.回、回、0

D.团、团、团

28、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来

每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收

益率为10%,那么（）o

因该公司股票今年年初的内在价值约等于39元

团.该公司股票的内部收益率为8%

因该公司股票今年年初被高估

团持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖掉该公司股票

A.ta.电

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

29、决定客户选择理财组合方式的因素包括（）。

团.投资渠道偏好

团.知识结构

因生活方式

团.个人性格

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

30、以下关于证券投资顾问业务客户回访机制的说法正确的是（）o

团.证券公司对客户回访的相关资料应当保存不少5年

固证券公司对新客户应当在1个月内完成回访

团.证券公司应对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%

因证券公司对客户回访内容只包括客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人

员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为。

A.ra.ra.ra

B.Q.0

C.0.0

D.0.0.0.0

31、分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑的内容包括（）。

13.产出增长率

团.行业规模

固技术进步和技术成熟程度

团.利润率水平

固从业人员的职业化水平和工资福利收入水平

A.固固固固国

B.I3.ra.Q.Q

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

32、三种投资产品甲、乙、丙的收益相关系数如下表，如必须选择其中两个产品进行组合构

建，则下列说法正确的是（）o

甲乙丙

甲1

乙0.21

丙0.81

A.乙、丙组合是对冲组合

B.甲、丙的组合风险最小

C.甲、乙的组合风险最小

D.甲、丙的组合风险最分散

33、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来

每年的所有利润都分配给股东。如果该公司今年年初的股票市场价格为35元，并且必要收

益率为10%,那么()。

团.该公司今年年初的股票内在价值约等于39元

0.该公司股票的内部收益率为8%

团.该公司今年年初股票市场价格被高估

0.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

A.EK0

B.B、团

CE、0

D.ia、0

34、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的

(),防止存在利益汨突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离墙制度

C.事前回避制度

D.分类经营制度

35、证券产品选择的步骤包括()。

固了解投资者信息

团.确定投资策略

团.了解证券产品的特性

因分析证券产品

团.调整投资策略

A.0.0.0

B.团.团.团.团

C.0.0.0.0

D.0.0.0

36、关于适当性原则说法正确的是()。

团.适当性原则被忽略的原因之一是投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息

固适当性原则要求风险等级与投资者自身的风险承受能力一致

团.适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的自身情况的契合程度

因追求投资化收益最大化

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

37、K线图中的阳线通常用（）来表示.

A.黑色实体

B.白色实体

C.绿色实体

D.空心实体

38、衡量公司营运能力的财务比率指标有（）o

团净资产倍率

团总资产周转率

团资产负债率

团存货周转率和存货周转天数

A.©、0

B.B、团

CE、0

D.ia、0

39、下列关于波浪理论原理应用的说法中，正确的有（）o

固上升阶段的八个过程，也称为8浪过程

团.第一浪、第三浪和第五浪称为“上升主浪”

GU到5浪走完之后，继绥上涨1浪

因第二浪和第四浪称为是对第一浪和第三浪的“调整浪”

A.固固团

B.0.0

C.0.H.H

D.0.0.0.0

40、股利贴现模型的步骤有（）。

固零增长模型

团.一段增长模型

因二段增长模型

团.三段增长模型

因不变增长模型

A.0.0.0.0

B.ta.ta.田.国

C.0.0.0.0

D.0.H.0.H

41、利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表是（）

A.点数图

B.棒形图

C.阴阳矩形图

D.线形图

42、当时，我国治理通货紧缩的政策主要有（）。

团.卜调利率

团.调整存款准备金制度

团.取消国有商业银行的货款限额控制，实行资产负债比例管理

因大力采取措施,弥补财政赤字

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0

43、下列哪些指标应用是正确的（）。

I利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入

团.当WMS高于80,即处于超买状态。行情即将见底。卖出

IH.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出

M当短欺RSI＞长期RSI时，属于多头市场

A.固田

B.0.0

C.0.0

D.0.0

44、客户按照不同的财富观，可将其分为（）儿种类别。

因储藏者

国.积累者

因修道土

团.挥霍者

因逃避者

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0.0

45、客户的财务信息不包括（）。

A.家庭收支

B.工作职务

C.资产负债

D.财务安排

46、公司财务分析的主要方法有（）。

0.量化分析法瓦趋势分析法瓦比率分析法团.因素分析法

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0

47、下列关于统计推断的参数估计，说法正确的有（）

团.参数估计是指用样本统计品去估计总体的参数

团.包括点估计和区间估计，二者是互不相干的

团.区间估计是在点估计的基础上进行的

因点估计是指用样本统计量6的某个取值直接作为总体参数0的估计值

团.区间估计是在某个基础匕由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围,

同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度

A.0.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

48、证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问

服务协议，并对协议实行（）管理。

A编号

B.统一

C严格

D.宽松

49、下列关于Stata的特点。说法正确的有（）

I绘图软件

II.数据管理软件

国矩阵计算软件

因统计分析软件

V.程序语言

A.ILIII、IV

B.kII、IlkIV

C.I、III、IV、V

D.KII、IIKIV、V

50、一般而言，不影响风险承受能力的因素是（）。

A.年龄

B.财富

C.收入

D.家庭地位

二、多选题

51、作为商业银行日常风给管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）o

团.帮助量化“肥尾〃风险和重估模型假设

因降低商业银行面临的风险水平

回.提高商业银行对其自身风险特征的理解

因评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力

团.模拟商业银行日常业务经营

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团.团

D.Q.Q.0.13.0

52、资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的，下列不属于其假设条件的

是（）。

A.资本市场没有摩擦

B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C.资本市场不可分割

D.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组

合的风险水平

53、对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线（）的确认。

A.影响力

B.重要性

C.走势

D.估值

54、下列关于普通股和优先股的说法中，正确的有（）«

团.普通股票是最基本、最常见的一种股票

121.与优先股票相比，普通股票是标准的股票

团.与优先股票相比，普通股票是风险较小的股票

0.优先股票是一种特殊股票

A.0s团、□

B.（a、团、团

03、回、0

D.回、团、0

55、下列关于监测信用风给指标的计算方法正确的有（）.

团.不良贷款率;（次级贷款+可疑类贷款/各项贷款*100%

团.预期损失率=预期损失/资产风险暴露*100%

团.关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额*100%

因逾期贷款率=逾期贷款余额/逾期总余额*100%

A.团.团.团

B.a.0.a.0

C.0.0

DEE

56、下列关于线形图的说法中，正确的有（）。

0.线形图也被称为“点状图〃，是最早的绘图方法

团.线形图只记录收盘价，缺少开盘价、当日最高价和最低价

0.线形图只记录收盘价和开盘价

风线形图制作简单，适合初学投资者理解相关股价过去的走势

A.0>团、0

B.I3、团、团

c.（a、团、团、a

D.0-.0,□

57、紧急预备金的储存形式有（）。

团.活期存款

团.短期定期存款

区货币市场基金

团.长期定期存款

13.利用贷款额度

A.团.团.团.团

B.Q.Q.Q.I3

C.0.0.0.0

D.a.a.a.a

58、证券市场供给的决定因素有（）

回.上市公司质量

团.上市公司数量

因上市公司声誉

团.投资者需求

A.0.G3

B.0.0

C.0.0

D.0.0

59、《风险揭示书》内容与格式要求由（）制定。

A.中国证券业协会

B.中国证监会

C.证券公司

D.证券交易所

60、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）。

A.己获利息倍数

B.流动比率

C.速动比率

D.应收账款周转率

61、中央银行可以通过调整基准利率来影响经济。关于利率与证券价格的关系，一般而言,

（

0.利率下降时，股票价格下降回.利率下降时，股票价格上升

0.利率上升时，股票价格下降及利率上升时，股票价格上升

A.I3、0

B.团、团

C.0、0

DE、回

62、内部评级法初级法下，合格净额结算包括（）o

回.表内净额结算

因网购交易净额结算

团.场外衍生工具结算

回.交易账户信用衍生工具净额结算

A.0.0.0

B屈屈屈.13

C.0.0

DEEE

63、哪些行为体现了投资顾问业务的适当性管理（）

回.证券公司向客户提供证券投资顾问服务前，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资

经验、投资需求与风险偏好

团.证券投资顾问根据了解的客户情况，评估客户风险承受能力和服务需求

因评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

团.向客户提供适当的投资建议服务

A.团.团.团.团

B.0.0.0

C.（3.（3.（3

D.0.0.0

64、证券投资建议、客户回访及投诉包括（）o

团.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺

或者保证投资收益

应证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计

划信息

团.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具

体证券的投资建议

邑证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求,并指定专门人员独立

实施

固证券公司应当建立客户投拆处理机制,及时、妥善处理客户投拆事项

A.团.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.团.团团.团.团

65、下列各项中。不属于心理账户效应的是（）。

A.晕轮效应

B.沉没成本效应

C.成本与损失的不等价

D.赌场资金效应

66、老张是下岗工人，儿子正在上大学，且上有父母赡养，收入来源是妻子的工资收入2000

元。他今年购买了财产保险，由于保险金额较高，且期限较长，其需支付的保险费高达每月

1000元。老张的保险规划主要违背了。

A.转移风险原则

B.量力而行原则

C.适应性原则

D.合理避税原则

67、某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%0假设

市场利率突然上升•1%，贝J按照久期公式计算，该债券价格（）。

固下降2.11%

团.下降2.50%

风下降2.22元

团.下降2.625元

团.上升2.625元

A.0.0

B.0.0.0

C.团团.团

D.团.（3.团.团.团

8、以下属于客户证券投资理财要求中的中期目标的是（）o

团.子女教育储蓄

团.按揭购房

底存款

团.购新车

A.0.0

B.0.0

C.C.B

D.0.0

69、投资顾问业务的客户回访应（）

艮另设回访机制

团全面回访

团.回访留痕或参照

因随机抽样回访

A.0.0.0

BB.I3屈

C.0.0.0

D.团©.团.团

70、基本分析法的主要方法包括（）

团.自上而下分析法

团自下而上分析法

（3.宏观经济面分析法

回.去粗取精、去伪存真分析法

A.0.0

B.0.0

C.邑团团

D.Q.Q.（3.ra

71、开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。

A.光头阳线

B.光头阴线

C.光脚阳线

D.光脚阴线

72、证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证

券投资顾问服务费用的安排。

团公平

（2公正

0合理

（3自愿

AE、0、0

B屈、团、0

C.13、团、回

D.团、团、0

73、下列关于蒙特卡洛模拟法的说法，正确的有（）o

团是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“把尾〃问题

团如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果

回可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应

回不存在模型风险

A.团、团

BJ3、0、0

CJ3、回、0

D.（a、团、团、0

74、如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的

计算公司（）。

A.融资缺11=.流动性资产+借入资金

B.融资缺口=流动性资产+借入资金

C.融资缺口=-流动性资产一借入资金

D.融资缺口=流动性资产一借入资金

75、在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。

回、任何证券的交易单位都是无限可分的

回、不考虑成本对红利、股息及资本利得的征税

团、信息在市场中自由流动

回、市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制

A.I3、同、0

B.0-.□

C.国、团、团、0

D.0>0

76、家庭收支预算中的专项支出预算不包括（）。

团.子女教育或财务支持支出预算

田.医疗

因其他爱好支出预算

因食、住

团.保费支出预算

AA.I3

B.（a.（a.（a

C.0.0.0.0

D.团.团.团.团.回

77、关于退休收入，正确的有（）。

因退休养老基金的小缺口又称“养老金赤字”

固退休规划的资金缺口指退休后需要花费的资金和可收入的资金之间的差距.

团.退休养老基金的“大缺口=养老金总需求一养老金总供给

团.养老金赤字=pv退休需求一（FV退休前资金积累+Pv退休后既定养老金）

A.0.0

B.0.0

C.团团.团

D.0.0.0

78、以下属于遗产规划内容的有（）。

团.确定遗产继承人和继承份额

团.为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持

团.将遗产转移成本降低到最低水平

团.确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式

因为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务

A.ia.0.0.0.0

B.a.a.a.a

c.a.0.0.0

DEEEE

79、在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向（）申请执业资格。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.中国证券业协会

D.证券交易所

80、对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（）。

0.股息收益稳定

□.在公司财产清偿时先于普通股票

团.在公司财产清偿时后于普通股票

0.风险相对较小

A.团、团

B.13、0

C.团、团、0

D.0、团、0

81、资本资产定价模型假设条件有（）。

团、投资者对证券的收益、风险及证券间的美联性具有完全相同的预期

回、投资者都依据方差评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券

组合

回、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平

团、资本市场没有摩擦

AE、II

B.O、团、田

03、回、IV

D©、团、团、IV

82、近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过（）。

0.可掉期债券血本息分离债券区可转换债券也长期次级债券

A.0.0.0

B.回.回.团

C.0.0.0

DJ3.I3J3

83、在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为（）。

A.公司债券

B.股票

C.商业票据

D.金融证券

84、证券投资顾问业务客户回访机制中证券公司应当统一组织回访客户，对新客户应当在

（）个月内完成回访。

A.1个月

B.2个月

C.3个月

D.6个月

85、下面（）数字是画黄金分割线中最为重要的。

I、0.382

II、0.618

A.IK川、IV

B.KIII、IV

C.kII

D.llkIV

86、现代证券组合理论包括（）。

0马柯威茨的均值方差模型

团单因素模型

0资本资产定价模型

0套利定价模型

AJ3、团、团、团

B.囹、团、0

C.回、团、0

D.0>团、0

87、关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（）。

0.一年中计息次数越多，其终值就越大团.一年中计息次数越多，其现值就越小

0.一年中计息次越多，其终值就越小瓦一年中计息次数越多，其现值就越大

A.O

B.B.I3

C.（3.（3

D.0.0

88、企业风险敞口的类型包括（）

团.单向敞口

因双向敞口

回.上游敞口下游闭口

团.上游闭口下游敞口

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.S

89、公司分红派息一般程序是（）。

因董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议

团.证券交易所根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定般权登记口

团.发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息

因董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案.并规定股权登记R

A.团.团.团

B.0.（3.（3

c.a.Ei.a

D.ra.Q.（3.ra

90、证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证

券投资顾问服务费用的安排。

回.公平

回.公正

回.合理

13.自愿

A.团.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.团.团.团

91、证券投资顾问业务的原则不包括（）。

A.忠实诚信

B.勤勉尽责

C.获利保证

D.善良管理人注意原则

92、股利贴现模型的应用法则有（）。

0.NPV法

0.IRR法

团.NPQ法

"分类

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

DEE

93、以下关于证券投资顾问的行为说法正确的是（）。

回.严禁接受客户的全权委托

团.不得代理客户办理提款，但能代理撤消指定及销户手续

团.可以接受客户的全权委托和非全权委托

因不得代理客户办理转托管、撤消指定及销户手续。

A.团.团

B.0.0

C.团.团.团

D.®.图.回

94、技术分析方法的分类（）

因指标类

团.切线类

国形态类

团.K线类

回.波浪类

A.0.0.0.0

B.a.a.0.（a.0

C.0.0.0.0

D.团.团.团.团

95、合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，预算编制的程序包括（）。

0.设定长期理财规划目标团.预测年度收入

固算出年度支出预算目标国.计算合理的现金储蓄目标

A.0.0.0

B.0.0

C.回.团.团

D.0.0

96、下列关于年金的表述，正确的是（）。

回.向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金

0.每个月定期定额缴纳的房租贷款月供可视为一种年金

0.退休后从社保部门每月固定领取的养老金可视为一种年金

0.零存整取的“整取额〃可视为一种年金

A.0x团、□

B.O、Q

03、回、0

D.团、团

97、信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一.下列各模型不属于信用评分模型

的是（

A.死亡率模型

B.Logit模型

C.线性概率模型

D.线性辨别模型

98、套利组台，是局人足（）三个条件的证券组台，

团.该组合中各种证券的权数满足Wl+W2+...WN=0

团该组合因素灵敏度系数为零，且即wlbl+W2b2+...+WNbN=0其中，bi表示证券i的因

素灵敏度系数

胤该组合具有正的期望收益率,即WIErl+W止r2+...+WNErN>0：其中，Eri表示证券i的

期望收益率

因该组合中各个证券的权数满足Wl>W2>W3...>Wn

A.0.0.0

BB.I3屈

C.0.0.0

D.团©.团

99、下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是（）。

A.总额差异的重要性低于细目差异

B.若差异很大的需要各个项目同时进行改善

C.不能调整收入

D.依据预算的分类个别分析

100..下列关于历史模拟法的执行步骤说法正确的是（

团.选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列；

团.给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列；

团.把从历史数据归纳出的风险因素收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平卜.的对应

损失分位数；

团.通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟末来风险因素的变动情

况；

A.M.0

B.豆区回

C.0.S.0

D.a.o.a

参考答案与解析

1、答案：B

本题解析：

《发布证券研究报告暂行规定》对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲

突作出规定。该法规第十叫条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研

究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研

究报告谋取不当利益。

2、答案：A

本题解析：

公司盈利能力和公司成长性分折包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动特征及扩

张潜力。

3、答案：A

本题解析：

历史模拟法：历史模拟法是假定历史可以在未来重复，通过搜集一定历史期限内全部的风险

因素收益信息，模拟风险因表收益未来的变化。其执行步骤如下：

1.选择合适观察期的风险因索历史收益率时间序列；

2.给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列：

3.把从历史数据归纳出的风险因表收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平下的对应

损失分位数，即可得到相应的VaR值。

4、答案：A

本题解析：

团项，如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取监管成本等于

监管收益的临界点。

5、答案：B

本题解析：

同项，受教育程度对一个人的消费观念和生活态度影响巨大，进而影响个人对理财服务的需

求。•般地，风险承受能力随着教育程度的增加而增加。掌握专业技能和拥有高学历的人，

对风险的认识更清晰，管理风险的能力更强，往往能从事高风险的投资。二那些对投资知识

相对缺乏的人来说，高风险投资失败的可能性就要大得多。

6、答案：D

本题解析：

定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调

整教育投资规划。总体来，鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投

资策略，后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。

7、答案：B

本题解析：

证券产品选择的目标：

1.本金保障：本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。

2.资本增值：资本增值是指投资者通过投资工具，以本期本金能迅速增长，使财富得以累积。

3.经常性收益：经常性收益是指不保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益

8、答案：A

本题解析：

选项A:大豆现货亏10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲.盈利3美分/蒲式耳，合计亏7美

分/蒲式耳。

选项B:大豆现货亏2美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利6美分/蒲式耳，一共盈利4美分

/蒲式耳。

选项C:现货赚10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏损2美分/蒲式耳，一共盈利8美分/

蒲式耳。

选项D:现货赚80美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏损35美分/蒲式耳，一共盈利45美分

/蒲式耳。

9、答案：D

本题解析：

税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内

的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东

权益最大化。具休包括：

（1）减轻税收负担；

（2）实现涉税零风险；

（3）获取资金时间价值；

（4）维护企业自身的合法权益；

（5）提高自身经济利益。

考点

税收规划的目标和原则

10、答案：B

本题解析：

证券产品选择的目标有：（1）取得收益。投资者将剩余资金灵活的运用。（2）降低风险。证

券投资的灵活性和多样性可以降低投资的风险。（3）本金保障。投资者通过投资保存资本或

者资金的购买力。（4）资本增值。投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以

累积。

11、答案：A

本题解析：

金融互换:金融互换指两个或两个以上的当事人按共向商定的条件，在约定的时间内定期交

换现金流的金融交易，主包括货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等。

12、答案：A

本题解析：

《风险揭示书》内容与格式要求由中国证券业协会制定。

13、答案：B

本题解析：

在理财规划中，现金、消费及债务管理的目标是让客户有足够的资金去应付日常生活的开支、

建立紧急应变基金去应付突发事件、减少不良资产及增加储蓄的能力，从而建造一个财务健

康、安全的生活体系。

14、答案：A

本题解析：

常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。

15、答案：B

本题解析：

现金管理的内容是现金和流动资产

16、答案：C

本题解析：

结构化金融衍生工具:结构化金融衍生工具是指利用基砒金融衍生工具的结构化特性，通过

相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品。

17.答案：D

本题解析：

B-S-M定价模型有以下6个基本假设:①标的资产价格服从几何布朗运动：②标的资产可以

被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率u是

常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金;④标的资产价格是连续变动的，即

不存在价格的跳跃；标的资产的价格波动率为常数；⑥套利市场。

18、答案：D

本题解析：

根据“价值(ValueChain)”理论，企业内部各业务单元的联系构成J’企业的价值链，一般企业

都可以视为一个由管理、殳计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的

链条式集合体。

19、答案：B

本题解析：

风险对冲(套期保值)，是指利用特走的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少

或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。

2。、答案：C

本题解析：

在弱式有效市场中.资产价格充分及时地反映了与资产价格变动有关的历史信息。例女「历史

价格水平、价格波动性、交易量、短期利率等。利用历史数据对未来价格趋势进行分析的技

术分析无效.需要通过基本面分析才能获得超额收益。提前掌握大量消息或内部消息的投资

者可以比其他投资者更准确地识别证券的价值。

21、答案：C

本题解析：

市场间利差互利互换的操作思路，买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券，买

入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券。

22、答案：D

本题解析：

财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类：前者是指对两个或几个有关的可比

数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法；后者则

是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。

23、答案：C

本题解析：

采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括：①法律确定性，信用衍生工具提供的

信用保护必须是信用保护提供方的直接负债；②可执行性，除非由于信用保护购买方的原

因，否则合同规定的支付义务不可撤销；③评估，允许现金结算的信用衍生工具，应具备

严格的评估程序，以便可靠地估计损失；④信用事件的规定，未按约定在基础债项的最终

支付日足额履行支付义务，且在适用的宽限期届满后仍未纠正；债务人破产、资不抵债或无

力偿还债务，或书面承认无力支付到期债务以及其他类似事件；因本金、利息、费用的下调

或推迟支付等对基础债项的重组而导致的信用损失事件.

24、答案：A

本题解析：

如果收盘价格高于开盘价格，则k线被称为阳线，用空心的实体表示。反之称为阴线，用黑

色实体或白色实体表示。在国内股票和期货市场，通常月红色表示阳线，绿色表示阴线。最

高价和实体之间的线被称为上影线，最低价和实体间的线称为下影线。

25、答案：C

本题解析：

SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。作为一种集成软件，用户

可以将各种模块适当以满足各自不同的需要。SAS不仅能完成经典计量经济学模块的估计和

检验，而且还可进行模型诊断。

26、答案：C

本题解析：

理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：①短期目标，如休

假、购置新车、存款等；②中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；③长期目标，如

退休女排、遗产安排等。

27、答案：B

本题解析：

压力测试的目的就是评估投资者在极端不利情况下的损失承受能力。压力测试应包括：利率

总水平的突发性变动；主要市场利率之间关系的变动；收益率曲线的斜率和形状发生变化;

主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化；关键业务假定不适用；参数失效或参数设

定不正确。

28、答案：D

本题解析：

该公司股票今年年初的内在价值=1*(1+5%)/(10%-5%)=21(元)。设该公司股票的内部

收益率为r,则35=1*(1+5%)/(r-5%)，解得：r=8%。因此该公司股票价格被高估，投资者应

当在今年年初卖出该公司股票。

29、答案：D

本题解析：

决定客户选择理财组合方式的因表有：风险特证；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个

人性格等等。

30、答案：B

本题解析：

证券公司应当统一组织回访客户，对新客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比

例应当不低于上年末客户总数的10%"可访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户

确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是

否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少3年。

31、答案：A

本题解析：

分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以卜.几个方面：（1）产出增长率.

成长期，产出增长率较高，成熟期以后降低衰退期，行业低速运行或出现负增长态。（2）行

业规模.行业的市场容量经历“小一大•小”的进程行业的资产总规模出现"小•大•萎缩”的

阶段.（3）技术进步和技术成熟程度.行业的创新能力由强增长到逐步衰减。技术成熟程度经

历"低一高一老化”的阶段.（4）利润率水平.通常经历“低一高一稳定一低一严重亏损”的阶段.

（5）从业人员的职业化水平和工资福利收入水平.通常会经历“低一高一低”的阶段。（6）开

工率.行业处在成长或成熟期间，长时期开工充足休现了景气状态.衰退期一般休现为开工不

足.（7）资本进退.成熟期之前。企业数量及资本量的进入量大于退出量:成熟期。则企业表

现为均衡:衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模委缩，企业转产、倒闭时常发生.

32、答案：A

本题解析：

相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越，.、，特别是负完全相关的情况下，可

获得无风险组合。表中，乙和丙的相关系数为负，说明这两种投资产品是负相关，属于对冲

组合，两者的组合风险最小。

33、答案：C

本题解析：

该公司股票今年年初的内在价值=lx（l+5%）/（10%-5%）=21（元）。设该公司股票的内部收益

率为r,则35==lx（l+5%）/（r-5%）,解得：r=8%,因此该公司股票价格被高估，投资者应

当在今年年初卖出该公司股票。

34、答案：B

本题解析：

《发布证券研究报舌暂行规定》对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲

突作出规定。该法规第十四条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研

究报告与其他证券业务之诃的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研

究报告谋取不当利益。

35、答案：D

本题解析：

证券产品选择的步骤:1.确定投资策略:根据投资者对风险的态度。衡量其风险承受能力，决

定投入的资金量，确定最终的证券产品种类2了解证券产品特性:投资者要广泛了解各种证

券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等.3.分析证券产品;运用基本分

析、技术分析和组合理论对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。

36、答案：A

本题解析：

1.《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金

融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的

契合程度"。2.适当性原则被忽视的原因：（1）投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息;

（2）投资者因自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品

的风险水平；（3）投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。3.《证券公司投资者适

当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的的金融服务，应

当符合以卜.要求：（1）投资期限和品种符合客户的投资目标；（2）风险等级符合客户的风险

承受能力等级（3）客户签署风险揭示书，确认己充分理解金融产品或金融服务的风险。

37、答案：D

本题解析：

K线图中的阳线通常用空心实体来表示.

38、答案：D

本题解析：

团项，净资产倍率（市净率）是分析投资收益的指标；团项，资产负债率是分析长期偿债能力

的指标。

39、答案：A

本题解析：

上升阶段的八个过程，也称为8浪过程。0〜1是第一浪，1〜2是第二浪，2〜3是第三浪,

3〜4是笫四浪，4〜5是第五浪。这5浪中，笫一浪、第三浪和笫五浪称为“上升士浪"，而

第二浪和第四浪称为是对第一浪和第三浪的“调整浪〃。上述5浪完成后，紧接着会出现一个

3浪的向下调整。

40、答案：A

本题解析：

股利贴现模型的步骤有零增长模型、二段增长模型、三段增长模型、多段增长模型和不变增

长模型。

41、答案：A

本题解析：

利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表是点数图。

42、答案：B

本题解析：

1998年受到亚洲金融危机的影响，我国经济出现了通货紧缩，为此国家采取了积极的则政

政策和稳健的货币政策等一系列宏观调控措施。其中，治理通货紧缩的稳健货币政策主要包

括:下调利率、改革存款准备金制度、实行资产负债比例管理、运用央行再贷款、增加基础

货币供应等。

43、答案：B

本题解析：

利用MACD预测时.DIF和DEA均为正值时DIF向上突破DEA是买入信号；当WMS高于80

时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。当WMS低于20时，处于超买状态，

行情即将见顶，应当考虑卖出。

44、答案：D

本题解析：

按照不同的财富观，可将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍名和逃避者五类.

45、答案：B

本题解析：

工作职务属于客户的基本信息。

46、答案：D

本题解析：

公司财务分析的主要方法包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。

47、答案：C

本题解析：

1.统计推断的参数估计，参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数。

同点估计

点估计是指用样本统计量e的某个取值直接作为总体参数e的估计值。

（2）区间估计

区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范

围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。

2.统计推断的假设检验

回假设检验的程序

①根据实际问题的要求提出一个论断，称为统计假设，记为H,；

②根据样本的有关信息，对H的真伪进行判断，作出拒绝H,或接受H。的决策。

（2）假设检验的墓本思想

假设检验的基本思想是概率性质的反证法。概率性质的反证法的根据是小概率事件原理。

48、答案：A

本题解析：

证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务

协议，并对协议实行编号管理。

49、答案：D

本题解析：

Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩形计算软件和程序语言的特点，在平

行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

50、答案：D

本题解析：

根据《商业银行理财产品销售管理办法》第二十八条规定，商业银行应当在客户首次购买理

财产品前在本行网点进行风险承受能力评估.风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、

财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损

失承受程度等.

51、答案：A

本题解析：

信用风险组合的压力测试的主要功能有：①估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮

助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；@

提高商业银行对其自身风险特征的理解，推动其对风险因素的监控；③帮助董事会和高级

管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好•致；④帮助量化“肥尾〃（FatTail）风

险和重估模型假设（如关于波动性和相关性的假设）；⑤评估商业银行在盈利性和资本充足

性两方面承受压力的能力，

52、答案：C

本题解析：

资本资产定价模型的假设条件包括：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，

依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券

组合。②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。③资本市场

没有摩擦。该假设是指：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得

的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风

险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

53、答案：B

本题解析：

对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线重要性的确认。

54、答案：D

本题解析：

与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。

55、答案：B

本题解析：

不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款*100%

预期揭失率=预期损失/资产风险暴露*100%

关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额*100%

4.逾期贷款率是指逾期贷款占全部贷款的比例。期末逾即贷款率=期末逾期贷款余额/期末贷

款总余额*100%

56、答案：B

本题解析：

线形图也被称为“点状图〃“星状图〃和“停顿图〃。是最早的绘图方法。是衔接收盘价而形成的

图形。线形图只记录收盘价，缺少开盘价、当日最高价和最低价。

57、答案：B

本题解析：

紧急预备金的储存形式汨流动性高的活期存款、短期货币市场基金；（2）利用贷款额度

58、答案：C

木题解析：

证券市场供给的决定因素：用上市公司质量：直接或间接影响证券市场的供给。最根本因素

是上市公司质量与经济效益状况（2）上市公司数量：直接决定证券市场供给

59、答案：A

本题解析：

《风险揭示书》内容与格式要求由中国证券业协会制定。

60、答案：A

本题解析：

流动比率反映短期偿债能力;速动比率反映资产总体的变现能力;应收账款周转率反映应收账

款的流动速度。

61、答案：B

本题解析：

中央银行调整基准利率的高低。对证券价格产生影响。一般来说.利率下降时，股票价格就

上升；而利率上升时.股票价格就下降。

62、答案：B

本题解析：

内部评级法初级法下，合格净额结算包括：表内净额结算；I可购交易净额结算；场外衍生工

具及交易账户信用衍生工具净额结算。

63、答案：A

本题解析：

投资顾问业务的适当性管理要求有以下几个方面：团证券公司向客户提供证券投资顾问服务,

应当