2024年全国基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试高分特训题（附答案）

全国基金从业资格证考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

!（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

••

4i1、黄金投资在本质上可以认为是（）投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。

量：A.房地产

B.大宗商品

iC.私募股权

JD.收藏品

12、下列不属于常见的基金回报率计算期间的是（）。

A.最近一月

B.最近两月

iC.最近三月

5D.最近六月

[3、下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。

一1团.公开市场操作

凶宝邑利率水平的调节

变量艮存款准备金率的调节

I胤预算赤字

A.团.团.团

iB.（a.（a.（a

c.团.团.团

D.0.0

!4、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（）。

!A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘

和小盘

B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、

恬

平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结

果对基金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

5、在基金收入中，股利收入属于（）

A.其他收入

B.投资收益

C.公允价值变动损益

D.利息收入

6、关于相关性，以下说法错误的是（）。

A.相关系数为-1的两组数据完全负相关

B.相关系数总处于-1和1之间（含-1和1）

C.相关系数可以是正数也可以是负数

D.相关系数取值在-1和1之间，但不能为0

7、在充分有效市场的前提下，美于资本市场线上的任一组合的风险情况，以下表述正确的

是（）

A.A既有系统性风险，也有非系统性风险

B.B只有系统性风险，没有非系统性风险

C.C只有非系统性风险，没有系统风险

D.系统性风险和非系统性风险均被完全分散

8、下列关于可赎回债券的说法，错误的是（）。

A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价

B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后，可执行赎回权

C.赎回条款是发行人的权利而非持有者

D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款

9、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差_____,调整所花费的交易成本。（）

A.越小;越低

B.越大;越低

C.越小;越高

D.越大;越高

10、下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（）。

A.债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度

B.一般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高

C.一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低

D.对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要

11、（）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为

A.首次公开发行

B.买壳上市

C.二次出售

D.管理层回购

12、下列关于QFII机制的意义，说法正确的是（）o

A.为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

B.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资

本流出置于可监控的状态

C.有利于支持香港特区的经济发展

D.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

13、目前我国的基金会计核算已经细化到（）。

A.日

B.时

C.JH]

D.月

14、下列美于基金费用列支的说法，不正确的有（

A.在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支

B.基金管理费可从基金财产中列支

C.基金转换费可从基金财产中列支

D.销售服务费可从基金财产中列支

15、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债

券流通量的（），任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构

托管的自营债券总量的200%。

A.5%

B.1O%

C.20%

D.15%

16、基金管理公司的投资管理部门不包括（）。

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.市场部

17、（）是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭

证。

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.固定利率债券

18、（）是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率。

A.利息率

B.名义利率

C.通货膨胀率

D.实际利率

19、名义利率是指包含对（）补偿的利率。

A.无风险利率

B.到期收益率

C.通货膨胀

D.即期收益率

20、关于货币市场基金的说法，不正确的是（）o

A.最近7日年化收益率是收益分析的重要指标

B.货币市场基金的风险很小，是短期投资的良好选择

C.我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易口不得超过397天

D.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20%

21、股票拆分对（）没有影响。

A.股价、总市值

B.股东权益、总市值

C.股东权益、投资人的购买欲望

D.投资人的购买欲望、股价

22、给定无风险利率5%,关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是（）o

A组合：平均收益率=15%;标准差=0.4；贝塔系数=0.58B组合：平均收益率=11%;标

准差=0.2：贝塔系数=0.41

A.按照特雷诺比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀

B.按照贝塔系数作为标准比较，A投资组合业绩表现更优秀

C.按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀

D.A和B投资组合业绩表现不相上下

23、目前，在我国的证券投资基金估值中，通常按照（）对上市流通的有价证券进行估值。

A.开盘价

B.市价

C.公允价值

D.交易价格

24、即期利率与远期利率的区别在于（）。

A.计息方式不同

B.收益不同

C.计息日起点不同

D.适用的债券种类不同

25、（）是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向

投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其

自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

A.做市商制度

B.撮合交易制度

C.结算代理制度

D.公开市场一级交易商制度

26、关于基金的分红方式，以下说法错误的是（）

A.开放式基金的分红方式有两种，现金分红方式、分红再投资转换为基金份额。

B.现金分红方式是基金分红采用的最普遍的形式

C.根据有关规定，基金收益分配默认为采用分红再投资转换为基金份额

D.分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金

份额进行基金收益分配。

27、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，（）以上的基金资产

投资于债券的，为债券基金。

A.75%

B.80%

C.85%

D.90%

28、下列关于债券价格与利率的关系说法正确的是（）。

因债券价格与利率成负相关

固债券价格与利率成正相关

团.当债券票面利率高于市场利率时，其市场价格高于面值

因当债券票面利率低于市场利率时，其市场价格高于面值

A.0>Q

BE、0

C.团、0

D.0>团、0

29、所有种类的债券都面临通胀风险，对通张风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债

券，其（）。

A.本金随通胀水平的高低变化，利息不随通胀水平的高低变化

B.本金不随通胀水平的高低变化，利息随通胀水平的高低变化

C.本金和利息都不随通胀水平的高低变化

D.本金和利息都随通胀水平的高低变化

30、开放式股票型基金份额净值的计算一般（）进行一次。

A.每个交易日

B.每周

C.每月

D.每季度

31、（）称为企业的“第一会计报表”。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表

32、根据发行主体的不同，债券的分类不包括（

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.附息债券

33、下列关于期末可供分配利润的说法正确的是（）。

A.指期末可供基金进行利润分配的金额

B.为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高孰

C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利

润（已实现部分扣减未实现部分）

D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利

润的已实现部分

34、按照道氏理论，股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，

（）最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。

A.长期趋势

B.中期趋势

C.短期趋势

D.中期趋势和短期趋势

35、一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结

果对基金给予（）。

A.业绩归因

B.业绩计算

C.星级评定

D.风险调整

36、某股票型基金2016年期间平均资产净值为3.2亿元，期间股票交易量为12.8亿元，则

该股票基金的换手率为（）

A.100%

B.300%

C.200%

D.400%

37、下列关普通股的表述错误的是（）o

A.普通股具有股权和债券双重属性

B.普通股的股利是变动佗

C.普通股一般具有表决权

D.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票

38、影响期权价格的因素不包括（）.

A.合约标的资产的市场价格

B.期权的执行价格

C.合约标的资产的历史价格

D.期权的有效期

39、下列关于战术资产配置的说法，错误的是（）。

A.战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资

产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整

B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产

配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过

择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资攻益和风险

D.战术资产配置的周期较长，一般在1年以上

40、某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（）

A.小于5年

B.无法确定

C.大于5年

D.等于5年

41、关于基金收益分配的说法中，不正确的是（

A.封闭式基金当年利润应首先当年的分配，然后弥补上一年的亏损

B.开放式基金需在合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例

C.开放式基金分红主要有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种形式

D.对于每口按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定

为红利再投资，并应当每日进行收益分配

42、下列选项不属于常用的货币市场工具的是（）。

A.大额可转让定期存单

B.政府债券

C.同业拆借

D.商业票据

43、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于（）o

A.利息收益和价差收益

B.股息和红利

C.投资收益和股息收益

D.资产回报和收入回报

44、保险公司可分为财险公司与（）。

A.寿险公司

B.意外保险公司

C.人寿保险公司

D.健康保险公司

45、（）是一个（）风险指标。

A.波动率：绝对

B.波动率；相对

（:・跟踪误差；绝对

D.跟踪误差；相对

46、在港股通机制下，下列哪类机构可接受内地投资者委托向香港联合交易所申报买卖（）

A.上海证券交易所

B.香港证券交易所

C.深圳证券交易所

D.上海证券交易所、深圳证券交易所

47、（）是一种最简单的衍生品合约。

A.远期合约

B.互换合约

C.期货合约

D.期权合约

48、技术分析的三项假定不包括（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动

C.历史会重演

D.股票价格围绕其内在价值波动

49、下列关于我国QDII基金的发展历程说法错误的是（）。

A.2006年9月6日，中国第一只试点债券型QDII基金-华安国际配置基金发行；初始额度

为5亿美元

B.2007年9-10月，首批股票型QDII基金发行

C.2007年6月18日，中国证监会发布了《合格境内机沟投资者境外证券投资管理试行办

法》

D.2006年9月6日，国家外汇管理局发出了《关于基金管理公司境外证券投资外汇管理有

关问题的通知》

50、下列关于另类投资的缺点，说法错误的是（）。

A.信息透明度高

B.缺乏监管

C.流动性较差

D.估值难度大

二、多选题

51、下列属于指令驱动市场交易原则的是（

胤价格优先原则

0.地点优先原则

0.时间优先原则

0.散户优先原则

A.0,0

B.回、Q

C.团、0

D.团、团

52、以下关于各种大宗商品投资方式的优缺点，以下表述错误的是（）

A.宜接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本

B.大宗商品期货投资交易成本较低且流动性较强

C.与直接投资大宗商品及其衍生工具相比，大宗商品的结构化产品的投资门槛更高

D.投资者购买大宗商品生产加工企业股票进行大宗商品投资，相关企业对所运营商品进行

风险对冲操作，会影响投资者的投资收益

53、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值（），开放式基金发生巨额赎回并延期支付。。

A.0.8%

B.0.3%

C.0.1%

D.0.5%

54、影响指数型投资策略果踪误差的因素不包恬（

A.红利发放

B.发行股份

C.公司合并

D.股票合并

55、（）是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。

A.爱尔兰

B.卢森堡

C.英国

D.俄罗斯

56、以下估值模型中，属于内在价值法的是（）

A.经济附加值模型

B.资本资产定价模型

C.套利定价模型

D.市净率模型

57、下列关于美国存托凭证的说法，错误的是（）。

A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的

B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和

有担保的存托凭证

C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大

D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证

58、（）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。

A.经营风险

B.系统性风险

C.管理运作风险

D.财务风险

59、"自上而下〃的层析分析法的第三步是（）。

A.行业分析

B.宏观经济分析

C.公司内在价值与市场价格

D.经济周期

60、假设某基金第一年的收益率为5%,第二的收益率也是5%,其年几何平均收益率（）。

A.小于5%

B.等尸5%

C.大于5%

D.无法判断

61、基金进行利润分配会导致基金份额净值的（）

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法判断

62、下列属于另类投资局限性的是（）。

团.缺乏信息透明度

同.流动性较差

团估值难度大

团.杠杆率偏低

A.0.0.0

B.B.0

C.0.0.EI

D.0.0.0.0

63、下列关于衍生工具的说法中，错误的是（）＜.

A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具

B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具

D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

64、银行间债券市场的交易制度不包括（）。

A.公开市场一级交易商制度

B.做市商制度

C.结算代理制度

D.共同对手方制度

65、已知某基金的5年间的每年收益率分别为：3%,2%,-3%,4%,3%,市场无风险

收益率恒定为：3%,那么该基金的下行标准差最接近（）。

A.6.08%

B.5.60%

C.3.05%

D.2.80%

66、目前，在我国的证券投资基金估值中，通常按照（）对上市流通的有价证券进行估值。

A.开盘价

B.市价

C.公允价值

D.交易价格

67、风险指标可以分成（

A.事前和事后两类

B.事前、事中和事后三类

C.事前和事中两类

D.事中和事后两类

68、对于B股，虽然没有过户费，在上交所，结算费是成交金额的0.5%。；在深交所，称为

“结算登记费〃，是成交金额的0.5%。，但最高不超过（）港元。

A.5

B.10

C.500

D.100

69、关于流动性风险，说法正确的是（）。

A.变现速度快，债券的流动性比较低

B.买卖价差较小的债券流动性较高

C.交易不活跃的债券通常流动性风险较小

D.债券的流动性只是指将债券投资者手中的债券赎回的能力

70、在基金收入中，股利收入属于（)

A.其他收入

B.投资收益

C.公允价值变动损益

D.利息收入

71、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（）。

A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘

和小盘

B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、

平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结

果对基金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

72、下列儿种因素中，对股票价格影响最大的是（）

A.预期的利润

B.以往的利润

C.当年的利润

D.前几年的平均利润

73、关于市场有效性，以下表述正确的有（）o

团市场有效性理论不仅适用于股票市场，也适用于债券市场

回市场越有效，主动投资策略所发挥作用就越大

团.如果市场无效，投资人通过发现定价偏离可以获得超额收益

A.0、0

B.团、团

03、0

D.团、团、团

74、下列关于另类投资的缺点，说法错误的是（）。

A.信息透明度高

B.缺乏监管

C.流动性较差

D.估值难度大

75、基金管理公司最高的投资决策机构是（

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.投资决策委员会

76、股价指数编制方法通常不包括（）。

A.分层复制

B.抽样复制

C.优化复制

D.完全复制

77、关于货币市场基金的说法，不正确的是（）。

A.最近7口年化收益率是收益分析的重要指标

B.货币市场基金的风险很小，是短期投资的良好选择

C.我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过397天

D.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20%

78、以下指标中不能反映股票基金风险的是（）

A.久期

B.标准差

C.持股集中度

D.贝塔系数

79、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计

价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错

误达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理人应及时向中国证监会报告。

A.0.1%

B.0.2%

C.0.25%

D.0.5%

80、某基金于5月24日公告宣布投资者每份派发0.15元现金红利，并确定权益登记日和除

息日同为5月28日，已知该基金5月27日基金份额净值为1.4元，5月28日，基金卖出

持有股票30万股，卖出价较上一口收盘价上涨3元，已发行基金份额为1000万份，假设其

他条件不变，则当日基金份额净值为（）。

A.A1.64元

B.B1.25元

C.C1.34元

D.1.32元

81、可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转化价值之上，这意味着当

可转换证券价格（）。

A.在投资价值之上，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益

B.市场价格小于转换价值，此时转股对持有人不利

C.在转换价值之上，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可

转换证券转换价值与市场价值的差价收益

D.在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票购买，就可获得该可

转换证券转换价值与市场价值的差价收益

82、沪深300股指期货合约交易单位为每点（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

83、权益乘数的计算公式为（)o

A.所有者权益总额/固定资产

B.所有者权益总额/资产总额

C.资产总额/所有者权益总额

D.固定资产/所有者权益总额

84、下列属于信托公司不得开展的固有业务的是（）。

A.存放同业

B.租赁

C.拆放同业

D.以固有财产进行实业投资

85、保险公司可分为财险公司与（）。

A.寿险公司

B.意外保险公司

C.人寿保险公司

D.健康保险公司

86、某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6,应计收益率4%,则修正的

麦考莱久期为（）,>

A.8.0

B.8.17

C.8.27

D.8.37

87、（2018年真题）根据现行烟叶税法规定，下列说法正确的是（

A.烟叶税实行定额税率

B.烟叶税的纳税地点为烟叶收购地

C.烟叶税的纳税人是销售烟叶的单位

D.没收违法收购的烟叶，由销仕:烟叶的单位按销售额纳税

88、关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（）。

A.混合型基金的风险高于股票型基金

B.混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例

C.混合型基金的预期收益低于债券型基金

D.混合型基金的投资风险低于债券型基金

89、某2年期债券面值100元，票面利率为5%,每年付息，现在的市场收益率为6%,市场

价格98.17元，则其麦考利久期是（）。

A.1.95年

B.2.05年

C.1年

D.2年

90、（）是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

91、下列不属于QD13基金禁止行为的是（）。

A.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%

B.购买贵金属或代表贵金属的凭证

C.购买实物商品

D.购买不动产和房地产抵押按揭

92、以下哪个渠道无法为内地投资人实现境外资产配置0

A.QDII

B.沪港通

C.基金互认

D.QFII

93、我国上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（工

A.会员制

B.公司制

C.合同制

D.承包制

94、关于普通股的表述错误的是（）

A.普通股一般具有表决权

B.普通股具有股权和债权双重属性

C.普通股的股利是变动的

D.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票

95、三大农产品期货不包括（）。

A.大豆

B.稻谷

C.玉米

D.小麦

96、目前，我国债券市场已经形成了以银行间债券市场、交易所市场和（）三个基本子市

场为主的统一分层的市场体系。

A.民间市场

B.行业间市场

C.商、业银行柜台市场

D.第三方市场

97、在半强有效市场下，以下信息中，没有被反映在证券价格中的是（）。

A.正在洽谈中未公告的并购案

B.上市公司过去一年的成交量

C.已公告未分派的红利

）上市公司去年的每股盈利

98、给定无风险利率5%,关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是（）。

A组合：平均收益率=15%；标准差=04贝塔系数=0.58.

B组合：平均收益率=11%；标准差=02贝塔系数=0.41.

A.A和B投资组合业绩表现不相上下

B.按照贝塔系数作为标准比较，A投资组合业绩表现更优秀

C.按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀

D.按照特雷诺比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀

99、按基础资产的来源分类，权证可分为（）。

A.认股权证和备兑权证

B.价内权证和价外权证

C.认购权证和认沽权证

D.美式权证、欧式权证、百慕大权证等

100、下列关于贝塔系数的说法中，正确的是（）o

A.贝塔系数大于0时、该投资组合的价格变动方向与市场相反

B.贝塔系数小于。时,该投资组合的价格变动方向与市场一致

C.贝塔系数等于1时,该投资组合的价格变动方向与市场相反

D.贝塔系数大于1时,该投资组合的价格变动幅度比市场更大

参考答案与解析

1、答案：B

本题解析：

黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融的待性。

2、答案：B

本题解析：

常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最

近两年、最近五年、最近十年等。

3、答案：A

本题解析：

中央银行的货币政策采用为三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币

市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。

4、答案：D

本题解析：

基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的•种方

法。

5、答案：B

本题解析：

基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存

款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入，投资收益包

括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。

6、答案：D

本题解析：

相关系数取值在（0,1）之间即为正相关；等于。为不相关；等于1完全正相关；等于-1完全

负相关。

7、答案：B

本题解析：

资本市场线线上的市场组合是一个完全分散化的资产组合，其非系统性风险都被分散掉了，

只有系统性风险。而资本市场线线上的任一组合都是对无风险资产和市场组合做配比得到的,

因为无风险资产是没有风险的，市场组合只有系统风险，所以由这两者构成的组合也只有系

统性风险，因此，资本市场线上的任一组合只有系统性风险，没有非系统性风险。

8、答案：D

本题解析：

可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。

9、答案：D

本题解析：

复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。

【考点】被动投资和主动投资

10、答案：A

本题解析：

一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高；对于那些打算将债券长期持有至到期日的投

资者来说，流动性风险就不再重要。

11、答案：A

本题解析：

首次公开发行(IPO)是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为

12.答案：D

本题解析：

QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资，为中国资本市场带

来大量新增的境外资金，具有重大意义：

⑴促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变。

(2)QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化。

(3)QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化。

(4)QFII机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。

【考点】中国基金国际化发展

13、答案：A

本题解析：

基金会计核算的特点表现在三个方面：①会计主体是证券投资基金；②会计分期细化到F1;

③基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损

益的金融资产和金融负债，

14、答案：C

本题解析：

在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支；基金转换贽由投资者自己承担。

15、答案：C

本题解析：

任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小:该只债券

流通量的20%。

16、答案：D

本题解析：

基金管理公司的投资管理部门包括投资决策委员会、投资部、研究部、交易部。

17、答案：A

本题解析：

政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务

凭证。

18、答案：D

本题解析：

实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货

膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名

义利率比实际利率高。

19、答案：C

本题解析：

名义利率是指包含对通货影胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

20.答案：C

本题解析：

2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平

均剩余期限不得超过120天。

21、答案：B

本题解析：

股票拆分对股东权益及总市值没有影响。

22、答案：C

本题解析：

由夏普比率公式可知,A组合的Sp=(15%-5%)/0.4=0.25<B组合的Sp=(11%-5%)/0.2=0.3o

夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金'业绩越好。故B投资组合业绩表现

更优秀。

23、答案：B

本题解析：

通常对上市的有价证券，以其估值口在证券交易所挂牌的市价(收盘价)估值。

24、答案：C

本题解析：

即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期

收益率，它表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。远期利率指的是资金的远期价格，它

是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。远期利率和即期利

率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一

时刻。

25、答案：A

本题解析：

本题考查做市商制度的概念。

26、答案：C

本题解析：

根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。

27、答案：B

本题解析：

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，80%以上的基金资产投

资于债券的，为债券基金

28、答案：A

本题解析：

利率风险(interestraterisik)是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈

反向变动关系；利率上升时，债券价格下降;而当利率下降时，债券价格上升。

29、答案：D

本题解析：

对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低变化，而

利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险。

30、答案：A

本题解析：

我国的开放式基金于每个交易日估值，并于下一个交易日公告份额净值。

31、答案：D

本题解析：

资产负债表称为企业的“第一会计报表"。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和

所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。

32、答案：D

本题解析：

根据发行主体的不同债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

33、答案：A

本题解析：

考察对期末可供分配润的理解。

34、答案：A

本题解析：

长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象；中期趋势对于投资者较

为次要，但却是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反；短期

趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。

35、答案：C

本题解析：

一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对

基金给予星级评定。

36、答案：C

本题解析：

基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略“

通常它可以用基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比来衡量。

,即12.8/2/3.2=2=200%..

37、答案：A

本题解析：

普通股票不具备债权性质，普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的

所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务，

38、答案：C

本题解析：

影响期权价格的因素有：（1）合约标的资产的市场价格与期权的执行价格。（2）期权的有效

期。（3）无风险利率水平。（4）标的资产价格的波动率。（5）合约标的资产的分红。

39、答案：D

本题解析：

战术资产配置的周期较短，一般在1年以内，如月度、季度。

40、答案：D

本题解析：

麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为

权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到

债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限。

41、答案：A

本题解析：

封闭式基金当年利润应首先弥补上一年的亏损，然后才可以进行当年的分配。

42、答案：B

本题解析：

货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购

协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

43、答案：D

本题解析：

投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得

的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产

价格的增加/减少;而收入回报包括分红、利息、租金等。

44、答案：A

本题解析：

保险公司又可分为两种类型：财险公司与寿险公司。

45、答案：A

本题解析：

波动率是一个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。

46、答案：D

本题解析：

港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，

向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范闱内的香港联合交易所上市的股票。

港深港通主要制度安排参照沪港通，也分为深股通和港股通两部分。而深港通下的港股通股

票范围是在现行沪港通下的港股通标的基础上，新增恒生综合小型股指数的成分股（选取其

中市值50亿港元及以上的股票），以及同时在香港联合交易所、深圳证券交易所上市的A+H

股公司股票。

47、答案：A

本题解析：

远期合约是一种最简单的衍生品合约。

48、答案：D

本题解析：

技术分析的三项假定是指：①市场行为涵盖一切信息。一家公司盈利、股利和未来业绩变

化的有关信息都会自动反映在公司以往价格上。②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿

趋势运动。根据技术分析♦，股票价格沿着趋势运行并倾向于延续下去，直到有事件改变了股

票的供求平衡，趋势方告结束。③历史会重演。技术分析隐含的一个重要前提是资产价格

运动遵循可预测的模式，并且没有足够的投资者可以识别这种模式，市场多数投资者是根据

情绪而不是理智进行投资决策。

49、答案：A

小题解析：

2006年11月2□，中国第一只试点型QDII基金一一华安国际配置基金发行，初始额度为5

亿美元

50、答案：A

本题解析：

另类投资的局限性：（1）缺乏监管和信息透明度；（2）流动性较差，杠杆率偏高；（3）估值

难度大，难以对资产价值进行准确评估。

51、答案：B

本题解析：

本题旨在考查指令驱动市场的交易原则。指令驱动市场主要遵循价格优先原则与时间优先原

则，团、团属于其交易原则，故本题选丸

52、答案：C

本题解析：

某些投资者由于投资范围的限制，无法直接投资于大宗商品及其衍生工具。

这些投资者可以通过投资银行或其他金融机构发行的结构化产品间接投资于大宗商品市场。

53、答案：D

本题解析：

基金份额净值计价错误金额达基金份额净值0.5%,开放式基金发生巨额赎回并延期支付。

54、答案：D

本题解析：

即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公司

合并、股票拆细和发放股廖红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不

能对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票的情况了,

所以，跟踪误差是难以避免的。

55、答案：B

本题解析：

卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。1988

年，卢森堡成为欧盟成员国。同年3月，卢森堡国内以立法形式认可了《欧洲基金指令》，

使卢森堡成为第一个将UCITS指令纳入国家法案之中的欧盟国家，这也帮助卢森堡成为投资

基金的主要中心。

56、答案：A

本题解析：

内在价值法包括：股利贴现模型(DDM)、自由现金流(FCFF)贴现模型、股权资本自由现

金流(FCFE)贴现模型、经济附加值(EVA)模型。

57、答案：C

本题解析：

美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托凭证，其

流通量最大。

58、答案：B

本题解析：

系统性风险，是指由整体玫治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。

59、答案：C

本题解析：

"自上而下”的层析分析法的三步分别是：①宏观经济分析；②行业分析；③公司内在价值

与市场价格分析。

60、答案：B

本题解析：

61、答案：B

本题解析：

基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。

62、答案：A

本题解析：

另类投资杠杆率较高，故不选择团项。

63、答案：A

本题解析：

衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化

金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基木的衍生工具，所

有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。

64、答案：D

本题解析：

银行间债券市场的交易制度包括：①公开市场•级交易商制度；②做市商制度；③结算代

理制度。D项属于场内证券交易清算与交收的原则。

65、答案：A

本题解析：

下行风标准差=V[(2%-3%)A2+(-3%-3%)A2]/(2-1)=6.08%。

66、答案：B

本题解析：

通常对上市的有价证券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价(收盘价)估值。

67、答案：A

本题解析：

风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险

情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。

68、答案：C

本题解析：

在深交所，B股的结算费称为“结算登记费〃，是成交金额的0.5%,但最高不超过500港元。

69、答案：B

本题解析：

变现的速度快，债券的流动性就比较高；买卖价差较小的债券流动性较高；交易不活跃的债

券通常有较大的流动性风险；债券的流动性指债券投资人将手中的债券变现的能力。

70、答案：B

本题解析：

基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存

款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入，投资收益包

括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。

71、答案：D

本题解析：

基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方

法。

72、答案：A

本题解析：

从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职

能作用的现实资木，而只是一张资木凭证。股票之所以有价格，是因为它代表收益的价值，

即能给它的持有者带来股息红利。股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就

是对未来收益的评定。

73、答案：B

本题解析：

一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、

价格与风险信息等。在股票市场，一家前景良好的公司应当有较高的股价，因为股价反映了

未来分配给股东的利润；反之，一家前景不好的公司应当有较低的股价。如果市场有效，那

么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息；如果市场无效，那么

股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估，投资管理人如能发现定价的偏离，就有可能

从中获得超额收益。其他市场，如债券、衍生品也是如此。

74、答案：A

本题解析：

另类投资的局限性：（1）缺乏监管和信息透明度；（2）流动性较差，杠杆率偏高；（3）估值

难度大，难以对资产价值进行准确评估。

乃、答案：D

本题解析：

基金管理公司最高的投资决策机构是投资决策委员会。

76、答案：A

本题解析：

股价指数编制方法有：①完全复制；②抽样复制；③优化复制。

77、答案：C

本题解析：

2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平

均剩余期限不得超过120天。

78、答案：A

本题解析：

常用来反映股票基金风险的指标有标准差、B系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数

量等。

79、答案：C

本题解析：

基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错

误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达

到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告。

80、答案：C

本题解析：

5月28日股票利涧为：30万*3元=90万元，当日份额净值为：90/1000+1.4=1.49,由于5

月28为除息日，则当日份额净值为1.49・0.15=1.34。

81、答案：C

本题解析：

市场价格〉转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施

转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利；反之，市场价格《转换

价值，此时转股对持有人有利。

82、答案：C

本题解析：

沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

83、答案：C

本题解析：

权益乘数=资产总额/所有者权益总额

84、答案：D

小题解析：

信托公司固有业务项下可以开展存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等业务。信托公司

不得以固有财产进行实业投资，但中国银监会另有规定的除外。

85、答案：A

本题解析：

保险公司又可分为两种类型：财险公司与寿险公司。

86、答案：C

本题解析：

修正的麦考莱久期=麦考莱久期/(l+y)=8.6/(1+4%)=8.27。

87、答案：B

本题解析：

选项A：烟叶税实行比例税率，税率为20%；选项C：烟叶税的纳税人是在中华人民共和

国境内收购烟叶的单位；选项D：查处没收的违法收贿的烟叶，由收购罚没烟叶的单位按

照购买金额计算缴纳烟叶税。

88、答案：B

本题解析：

混合型基金的风险和收益都介于股票基金和债券基金之间，债券基金的风险预期收益最低。

89、答案：A

本题解析：

麦考利久期的计算公式：

§tCn