科技型中小企业资金紧缺的成因及对策

1、科技型中小企业资金紧缺的成因及对策【摘要】科技是第一生产力，科技型中小企业是技术创新的重要源泉。近年来，随着科学技术的不断发展，中小企业特别是科技型中小企业的地位逐渐突出，对社会发展的贡献越来越大，但科技型企业的离散型投入和连续型产出以及过程中出现的高风险和不确定性的特点，加之中小企业本身所固有的先天不足，仅让其依靠自身的原始积累运用于科研开发，而政府没有相应的政策和法律的保障显然是不现实的。本文从我国科技型中小企业资金现状出发，分析其资金紧缺的原因进而提出了相应的对策。【关键词】科技型企业；中小企业；资金短缺；对策一、科技型中小企业的资金现状在我国高技术产业开发中，科技型中小企业占绝大多数，

2、科技型中小企业已成为覆盖国民经济的主要行业。科技型中小企业具有高技术、高风险、高利润的特点，亟需专项资金来支撑。出现了一些问题：一是融资需求强烈，资金用途明显。科技型企业在科技创新与拓展市场中面临重重风险，难以吸引投资，资金问题已经成为抑制科技型中小企业成长发展的关键因素。二是资本市场融资门槛较高。科技创新的融资“瓶颈”小的问题仍未解决。三是风险投资的发展也呈现不平衡的分布，尤其政府在二级区域的投资较少。四是企业担保能力有限，贷款困难。二、科技型中小企业资金紧张的原因造成科技型中小企业资金紧张的原因很多，既有外在原因即国家政策方面的原因，又有企业自身方面的原因即管理体制方面的原因。概括起来主要

3、有：（一）企业的外在因素1.缺乏市场支持目前资本市场的政策措施实施目标不明确，缺乏系统的政府服务；对萌芽的期科技型中小企业支持力度不大；政府引导基金运作机制尚不规范性，透明度也不高；还没完善多层次资本市场体系。由于科技型企业具有不确定的高风险性，特别是企业没有创新就很难得到政府的支持，政府会出现不公平的投资倾向；还有企业的规模比较小，实力不足，中小企业从政府所获得的支持与其贡献份额在很多方面都是不相称的。由于政府采取某些政策方面（税收，知识产权和人才）的实施会影响当地的收入导致很多政策得不到落实。2.从银行贷款困难由于科研开发的高风险不确定性，银行往往从安全性的角度出发，使得企业向银行申请贷款

4、较难。我国科技型中小企业的自身的缺乏担保、信用记录差等特点决定了科技型中小企业“天生”不足。再者银行在面向科技型中小企业的金融产品和服务开发投入力度不够。最后从资本市场来看，股票上市等融资方式门槛较高，一般科技型中小企很难上市的，还有科技型企业难以获得贷款困难的情况使得企业的资产负债率较低，更降低了企业通过股市融资的可行性。3.技术等无形资产成本投入较高科技型企业技术性要求比较强，新技术的研发、样品试制、中间试验、生产流程重组或改进以及试销和宣传活动，都伴随着新资源的投入，占用大量的资金。加之科技型中小企业创新性要求较高，故其人才相对密集，特别是高新技术人才密度比一般中小企业高得多，高薪鼓励技

5、术性人才是企业常见的手段，这就加大了基金的投入。（二）企业自身因素导致科技型中小企业资金紧张主要是内部因素，有管理当局者的管理问题，内部系统，创新的成果质量等诸多因素。1.科技型中小企业规模小，开发风险大，缺乏信用科技型中小企业设立的门槛低，成立时间一般比较短，企业发展质量良莠不齐。没有良好的信号传递机制，会增加银行鉴别企业经营状况优劣的成本，这就使得企业从银行获得贷款难度加大。技术和市场的不成熟本身会加大银行对企业的风险评估，从科技型企业所处的行业特点来看，致使企业在向银行贷款时无法提供足够的担保，银行担心贷款风险大，因而加大了融资成本。银行没有专门针对技术含量高的科技型企业的风险评估系统，

6、造成了科技型企业在融资时处于劣势地位。2.企业管理不善，技术创新不强中小企业管理水平低，还没有建立现代企业制度，管理极其随意性和欠规范性。财务制度不够健全，缺乏规范、真实的财务报表，导致信用信息披露不够，信用等级较低，导致企业自身形象不好。科技型企业虽然发展速度快，但是大多数规模小、资金少、技术力量薄弱，无法同竞争力强、资金雄厚、市场占有率高的跨国公司相比，其国际市场竞争能力差的弱点也充分显露出来，这已成为中小企业企业发展的一个重要障碍。3.科技型企业的企业控股权分布比较集中，研发费用高绝大多数的科技型中小企业属于私营控股企业，控股股东往往拥有企业的绝对控制权。但是科技型企业的创始人大多是高学

7、历高智商的技术性人才，依靠其自身资本积累远远不能满足企业发展的需求，所以科技型企业的资本金比其他企业少，造成科技型企业相对一般企业而言更容易面临资金缺乏的情况。科技型中小企业技术水平要求一般比较高，企业的研发费用基本都会占企业销售额的10%以上，这就体现了科技型企业与一般企业的不同：研发费用在总体费用中所占比例较高，从一定程度上加剧了科技型中小企业资金紧缺状况。三、解决科技型中小企业资金紧缺的具体对策综合上述分析不难看出，科技型中小企业资金紧缺不仅有企业外在因素，更有企业自身原因，所以要解决科技型中小企业资金短缺问题，必须从企业外部和内部两个方面同时实施对策。（一）改善企业外在经济环境1.完善

8、政府救助机制建立健全科技型中小企业信用担保体系，积极创造条件，建立健全的适合科技型中小企业发展的信用评级制度。政府可以通过设立一系列引导性的担保机构，还可以建立一个完善的信息交流平台，使企业、政府和银行之间能够更好地沟通交流。政府应加强了对中小型科技企业的税收服务，制定一些税收优惠政策，成立中小企业科技创新基金等。2.改善自身管理水平，拓宽外部融资渠道科技型中小企业可以改善自身的管理水平、增强自身的财务规范程度、树立自身的信用形象、改变融资观念。积极争取银行贷款，银企合作，这是与商业银行最主要、最直接的方式。在上述政府的帮助下，使企业和银行有了更好的沟通，加之政府提供相应的担保机构，进而增加了

9、企业的债务筹资。结合科技型中小企业可用资源，在不增加企业负担的前提下，用设备作抵押向银行贷款，或用票据、房屋作抵押对外开出银行承兑汇票、信用证等，进而多种渠道取得资金使用权，将各种可用资源盘活，使二者合理的配合在一起，进而提高企业的债务筹资。3.增加技术投入，降低无形资产投入成本科技型企业的特点技术性高，创新能力强，无形资产是科技型企业的主要资产，这就要求科技型企业必须投入一定量的技术，技术投入包括无形资产和人才的投入。一是企业应利用政府提供的创新基金加大无形资产投资，进而是无形资产转化为企业的资产。二是企业应结合国家鼓励刚毕业的大学生和高学历人才到科技创新企业发展的优惠政策，引进人才。例如增

10、加各种保险金的力度，减少个人所得税等等。这样引进了更多人才，进而创造出更多的无形资产，这就降低了无形资产的投入成本。（二）提高企业自身素质1.加强企业内部财务管理，提高资金使用率科技型中小企业应按照“规范、有效”的原则，建立健全企业财务管理制度，明确财务决策的目标，形成一套适应本企业发展的可操作性强、行之有效的财务管理体制和控制方法，科技中小企业更要提高对现有资金的使用效率。要着眼于更新技术，更新产品，提高企业的管理素质来盈利，充分考虑资金的时间价值，加快应收账款的回收时间，尽可能减少资金的周转期。科技型中小企业也可以在积累的资本达到一定规模之后，进行对内、对外酌量投资，充分计算资金的时间价值

11、，使有限的资金投资换取最大的经济效益。2.不同的阶段应选择合适的融资方式科技型中小企业特点之一就是灵活性，所以企业管理者也需根据企业发展“随机应变”，根据企业生命周期的特点选择合适的融资方式与之匹配。技术酝酿和研究开发阶段（种子期）、技术创新阶段（萌芽）、技术扩散阶段（成长期）、工业化大生产（成熟期）。每一阶段的完成和向后一阶段的过渡，都需要充足的资金配合，而每个阶段所需资金的性质和数量都是不同的。一般来说，由于在前两个阶段风险太大，此时企业还没形成盈利能力，要获得银行甚至客户的信用是比较困难的，因此需要政府的支持。后两个阶段应将目光放在长期财务战略上，以债权融资为主，也可以适当降低风险投资，

12、符合条件的企业还可以选择上市或发行债券等多种手段来筹集资金。3.以人为本吸收人才，加强合作科技型企业主要特点是创新，而推动企业技术创新的关键是人才。企业一定要注重吸纳优秀人才，并最大限度地调动技术人员的积极性、创造性。企业应该努力营造尊重、重用人才的良好环境，以人为本，最大限度地挖掘技术员的潜力，使科技型中小企业技术创新工作上一个新的台阶。加强与高校、科研机构的合作，解决企业发展中的技术难题。充分利用市场机制，拓宽技术合作领域，借智研发、优势互补、互相促进，加快了科技成果的转化，进一步使无形资产技术转化成企业资金，从而使企业有更多的资金以对付企业发展的需要，加速科技型中小企业整体实力的提升。影响科技型中小企业资金状况的因素有多种，解决策略也有多种，企业要随机应变，应对企业各种资金困难问题，在一种策略难以凑效的情况下，可以使