利润表及其分析页PPT课件

1、优秀的课件，1。损益表及其分析。概述利润表是反映企业在一定时期(月、季、年)经营成果的会计报表。根据“收入、费用和利润”的关系，收入、费用和利润项目按其重要性依次排列，并在对日常会计账簿记录的大量数据进行积累和调整后进行编制。这是一份动态报告。利用利润表，我们可以分析和预测企业的经营成果、盈利能力和偿债能力，分析和预测未来的现金流状况，分析和评价管理者的业绩，为利润分配提供重要依据。利润表的格式为报表型，报表型利润表可以分为单步型和多步型。我国会计制度要求企业采用多步收益表。利润结构和利润质量分析利润结构可以从收支结构、业务结构和主要项目结构三个方面进行分析。通过对利润结构的分析，我们可以判断

2、利润的质量，进而为预测未来的盈利能力提供依据。(一)收支结构分析收支结构有两个层次。第一个层次是总收入与总支出的差异和比例，它是根据“收入与支出利润”来构建和分析的。显然，利润与收入(或成本)的比率越高，利润质量越高，企业抵御风险的能力越强。第二个层次是总收入和总支出的内部构成。显然，正常的企业应该把重点放在主营业务收入上，而其他业务收入的增加可能预示着企业新的经营方向；营业外收入是偶然的和不稳定的收入；非正常压缩可自由支配成本、各种减值准备拨备低、应计费用低所获得的利润是暂时性的低质量利润。(2)业务结构分析业务利润结构是各种性质的业务产生的利润占总利润的比例。利润总额由营业利润、投资收入和

3、净营业外收入组成，营业利润由主营业务利润和其他业务利润组成。对于生产经营企业来说，应该注重经营利润。主营业务利润的下降可能预示着危机，其他业务利润和投资收入的增加可能预示着新的利润点的出现，而高额的营业外净收入只是昙花一现，甚至是假的。主项目结构分析利润主项目是指对企业有重大贡献的各种商品、产品或服务项目，主项目结构也可视为业务结构的第二层次。通过对主要项目结构的分析，可以进一步揭示企业市场竞争力和利润水平变化的原因。主要项目分散甚至难以找到的企业往往陷入困境。分析对企业有重大贡献的产品或服务的生命周期阶段和市场竞争力，可以反映企业的利润质量。(2)利润操纵一般来说，上市公司对利润形成的操纵通

4、常通过以下方式实现：(1)调整收入、费用或损失确认的时间；(2)调整资产转为费用的时间，如折旧期、摊销期、在建工程转为固定资产的时间；(3)利用非经常性项目；(四)股权投资变动收入的计算方法；(5)通过与关联方的“异常”交易。精品课件，6，(3)利润质量的恶化必然会体现在企业的各个方面，主要表现如下：1。企业业务类型单一或扩张过快；2.企业业务量迅速增长，相应的利润反而下降；3.应收账款(存货)异常增长，周转率异常下降；4.企业的业绩过于依赖非主营业务；5.企业异常压缩自由支配成本；6.企业计提的各类减值准备和应计费用过低；优秀课件，7，7，企业过度借贷；8.企业应付账款异常增加，应付账款平均

5、支付期限异常延长；9.对于处于稳定发展阶段的企业，经营活动提供的现金流量不足以弥补预付的成本和费用，也没有分配现金股利；10.企业变更会计政策和会计估计；11.注册会计师(会计师事务所)变更和异常审计报告；上述一些表现可以从会计报表中的数据变化来分析，而另一些则应仔细分析财务报表中的附注和其他非数据信息。评价企业盈利能力的财务比率指标盈利能力是指企业利用其控制的经济资源开展经营活动并从中获取利润的能力。盈利能力分析是财务报表分析的核心。盈利能力直接关系到投资者的利润、债权人的风险、政府收入和员工的切身利益。企业盈利能力的分析和评价可以从两个方面进行，即经营业绩分析和投资回报分析。前者可以直接从

6、损益表中获取数据，而后者需要使用资产负债表。(1)经营业绩分析经营业绩是指实现单位销售收入或消耗单位资金所获得的利润额。经营业绩比率通常将损益表的每一项与销售收入联系起来。主要指标有毛利率、主营业务利润率、税前利润率和净利润利润率、成本费用利润率。1.主营业务利润率和毛利率主营业务利润率是评价企业经营收入的主要指标。计算公式是主营业务利润。主营业务利润有三层含义：1、优秀课件，10、(1)等于主营业务收入减去主营业务成本，或简称毛利，不包括税务处理的影响。由毛利计算的主营业务利润率也称为毛利率。毛利率反映了生产过程的效率，具有非常明显的行业特征。不同行业的毛利率无与伦比；在同行业中，没有技术优

7、势或品牌优势的企业很难领先于其他企业。(2)等于主营业务收入减去主营业务成本减去主营业务税金及附加，这是毛利的另一种形式，即利润表中的“主营业务利润”。(3)主营业务收入减去主营业务成本、主营业务税金及附加，再减去营业费用(产品销售费用)，这在中国有些场合是采用的。主营业务利润率反映了经营活动最基本的盈利能力，没有足够大的主营业务利润，企业的最终利润就无法形成。主营业务利润率越高，企业的定价科学、营销策略得当、成本控制好、附加值高、市场竞争力强、发展潜力大。营业利润率营业利润率是指营业利润占总营业收入的比例，其计算公式为营业利润率营业利润(主营业务收入其他业务收入)如果其他业务收入未知，则只以

8、主营业务收入为分母；有时人们还把营业利润和利息支出的总和排除在财务状况的影响之外。作为评价企业盈利能力的指标，营业利润率比主营业务利润率(毛利率)更全面。它评估所有业务运营的盈利能力，还将期间费用纳入支出项目，并从收入中扣除。税前利润率和净利润利润率税前利润率是指企业实现的总利润与营业收入的比率，其计算公式为税前利润率、总利润率、净营业收入和低税前利润率，表示企业未能创造足够的营业收入或控制成本或两者兼而有之。净利润率总利润净营业收入，优秀课件，14，因为利润包括营业外收入和支出项目，而这些项目并不经常发生，即使它们发生，也不能反映企业的经营实力。因此，当净营业外收入很大时，需要将其从利润中排

9、除。另外，要注意一些特殊的得与失，如没收财产和惩罚损失；外币严重贬值；分厂或业务部门的分离或出售；自然灾害造成的损失；新颁布的法律法规禁止的业务；由于这一时期的非常事件等，商誉被取消。另一方面，经营业绩的分析是资产管理效率的分析，即资产周转的速度。成本利润率成本利润率是一定时期内总利润与成本的比率，其计算公式是成本利润率总利润总成本利润率从成本的角度揭示企业的盈利能力表明企业为获取利润所付出的代价。指数越高，企业为获取利润所付出的代价越小，成本控制越好，企业的盈利能力越强。优秀课件，16，(2)投资收益率分析分析收益与投资资本的比率是非常必要的。显然，当企业的投入资本分别为500万元和5亿元时

10、，100万元的利润是非常不同的。投资收益率是一个被投资者、债权人、经营者和其他相关方广泛认可的业绩评价指标。投资收益率按以下公式计算。当然，随着分析角度的不同，对投资资本的控制和内涵的理解也不同，与投资资本相对应的收益的内涵也会不同。因此，投资收益率有很多种，净资产收益率和总资产收益率是投资收益率最重要的指标。资产总收益是指企业在一定时期内获得的报酬与平均资产总额的比率，其计算公式为资产总收益、税前利润总额、平均资产总额，税前利润总额是指企业当年实现的利润总额和利息支出总额。 平均总资产是指年初和年末总资产的平均值。 总资产收益率反映了企业所有资产的收入水平，全面反映了企业的盈利能力和投入产出

11、状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方对企业资产管理状况的关注，促进企业提高资产利用效率。指数越高，企业的投入产出水平越好，企业所有资产的运营效率越高。在正常情况下，企业可以将该指数与市场资本利率进行比较。如果这个指数大于市场利率，说明企业能够充分利用财务杠杆，进行债务管理，并获得尽可能多的收益。事实上，并非所有资产都是企业的经营性资产，不同项目的资产盈利能力也不同。因此，要提高总资产收益率，不仅要提高生产经营的利润水平，还要保持适当的资产结构。计算总资产回报率的另一个公式是净利润、利息支出(1所得税率)、总资产回报率和平均总资产。与净资产收益率相比，这一结果更便于反映财务杠杆。净资产收益

12、率净资产收益率是指企业在一定时期内的净利润与平均净资产之比，净资产的金额等于所有者权益，也称所有者权益收益率，其计算公式为净资产收益率净资产平均收益率充分反映了投资者投入资本获取收益的能力。 它是评价企业自有资本及其累计报酬水平最全面、最具代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益。 该指标通用性强，适用范围广，不受行业限制。在世界企业综合评价中，它是一个利用率很高的指标。评价投资者初始投资盈利水平的指标是资本收益率，其计算公式是资本收益率、净利润资本、优秀课件、21、3、上市公司股东收益分析指标。上市公司股东收益分析常用的指标包括普通股股东权益收益率、每股收益、每股股利、市盈率等。普通股

13、东的股本回报率是从普通股东的角度来评价公司的盈利能力。其计算公式为普通股股东的股本回报率、净利润、优先股股息、优先股股东股本的平均价值。如果普通股股东的股本回报率分母改为普通股的平均数量，则该公式意味着普通股的每股收益。即每股收益(净利润优先股股息)、普通股平均数量、普通股平均数量，是以流通时间为权重的加权平均值。优秀课件，22，举例如下：2002年初一家公司流通普通股5万股，3月1日分红1万股，8月1日增加1.5万股。当年净利润为9.5万元。在那一年，优先股应该获得17000元的股息。根据以上数据，计算出普通股的平均股数(5000012 100012 150004) 1265000(股)，普

14、通股的每股收益(9500017000)650001.2(元)，优秀课件23、 中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)在公开发行证券公司信息披露与编报规则第9号中对净资产收益率和每股收益的计算与披露作出如下规定：年末每股收益净利润年末每股收益完全稀释每股收益年末总收益加权平均每股收益报告期内发行普通股的加权平均数见131例。 优秀课件，24，市盈率是普通股价格与每股收益之比，其计算公式是普通股价格与每股收益之比。 这个指数可以理解为投资者愿意为公司每1元的收益支付多少。市盈率表示市场对公司盈利的预期，市盈率越高，市场对公司的未来越乐观。但是，在使用该指标进行分析时，我们应该注意几个问题：第

15、一，该指标不适合不同行业公司之间的比较；第二，每股收益值小可能导致高市盈率，没有实际意义；第三，由于一些异常原因，股票市场价格的变化将导致市盈率的异常变化。事实上，市盈率通常被视为一个风险指标。每股净资产和市盈率每股净资产的计算公式如下：每股净资产、普通股股东权益、普通股数量该指标反映会计账簿上每股普通股所代表的资产价值。该指数是企业新股发行和并购定价的基础。市盈率是每股市场普通股价格与每股净资产的比率，其计算公式为市盈率。市盈率的直观经济含义是投资者愿意为发行公司每1元的净资产支付几美元，这揭示了价格偏离价值的投资风险，也反映了公司资产的质量。每股股息反映了每股普通股收到的实际股息。它还反映

16、了公司普通股的盈利能力和投资价值。在某种程度上，每股股息比收益更直观，优秀课件，27，财务比率指标计算综合示例例1 A公司2002年的年销售额为25万元，毛利率为52%；存货周转率为5倍，初始存货余额为2万元；流动比率为2.16，速动比率为1.6，无待摊费用；流动资产比率为27%。寻求总资产。分析：总资产=流动资产/流动资产比率流动资产/流动负债=流动比率流动比率速动比率存货流动负债存货周转率销售成本平均存货然后：平均存货25 (1-52%)5=2.4年末存货=2.8流动负债=2.8 (2.16-1.6)=5流动资产=5 2.16=10.8总资产=10.8 27%=40 (10，000元)，优秀课件，28，4。利润表的局限性利润表的局限性主要有以下几点：(1)未实现利润和已实现未摊销费用不包括在内，未实现利润、已支付未摊销费用和未确定金额的费用往往是报表使用者非常关心的内容。(二)销售成本按账面价值计算，会受到资产评估、会计政策和会计估计的影响，不能反映当期实际价值。(c)利润可以被