财务分析指标体系创新问题研究VIP

辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 I 页财务分析指标体系创新问题研究摘要在我国社会主义市场经济体制下 ,企业作为市场的主体，在经济活动中以实现经济利润最大化为目标。多年来，企业财务分析指标体系作为企业信息分析的重要资源，为企业决策者提供财务分析数据资料，做出科学的决策，把握正确的企业发展方向，实现经济效益最大化的目标，发挥了支撑和保障作用。但随着信息时代的到来，企业所面临的外部环境与内部条件日趋复杂化 ,企业现行的财务分析指标体系与现代社会经济发展及现代会计的目标和信息技术的发展不相适应，据此分析产生的财务分析指标的效用也很难满足信息使用者的需求。因此，企业要在激烈的市场竞争中站稳脚跟，有所发展，就要不断地充实和完善适应现代经济发展需求的企业财务分析指标体系。 文章对目前现行的财务分析指标体系进行了分析，主要从偿债能力分析指标，营运能力分析指标，盈利能力分析指标，发展能力分析指标等方面分析了目前我国财务分析指标体系的现状，提出现行财务分析指标体系存在的局限性,并分析其原因，进而对如何完善现行财务分析指标体系提出具体措施。企业财务分析指标体系要与经济发展相适应，将伴随经济发展得到不断充实和完善，进而建立建全适合现代经济需求的企业财务分析指标体系。关键词 财务分析；财务分析指标体系；局限性；完善措施 辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 II 页AbstractIn our countrys socialist market economy system, the enterprises as the main body, in the market economic activities in order to achieve economic profit maximization as the goal. Over the years, the enterprise financial analysis index system for enterprise information analysis of important resource for enterprise policymakers offer financial analysis data, make scientific decision-making, grasp the correct direction of enterprise development, realize the economic benefit maximization, play a supporting role and security. But with the advent of the information age, the enterprise faces external and internal conditions, the enterprise existing complexity of financial analysis index system and the modern social economic development and modern accounting goal and the development of information technology, according to the analysis of financial analysis indexes of utility also hard to meet the needs of users information. Therefore, the enterprise to fierce competition in the market gain a firm foothold, development, must constantly enrich and perfect the economic development needs of modern enterprise financial analysis index system. Based on the analysis of the current financial index system are analyzed, and the main indexes from solvency, operation ability, profitability analysis index, development ability analysis index are analyzed current financial analysis index system status, current financial index analysis of the limitation of system, and analyzes the reasons, and how to perfect the current financial analysis index system puts forward concrete measures. Enterprise financial analysis index system to adapt to economic development, the economic development will accompany constantly enrich and perfect, and establish the modern economic demand for building the enterprise financial analysis index system.Keywords Financial analysis；Financial analysis index system；Limitations；Perfect measures辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 III 页目录摘要 .IAbstract.II第 1 章 绪论 .11.1 课题背景 .11.2 几种主要的财务分析方法 .11.2.1 杜邦分析法 .11.2.2 沃尔评分法 .2第 2 章 财务分析指标体系概述 .32.1 财务分析指标体系的概念及作用 .32.2 财务分析指标体系设置的原则与要求 .32.2.1 财务分析指标体系设置的原则 .32.2.2 财务分析指标体系设置的要求 .4第 3 章 我国现行财务分析指标体系的现状及原因分析 .53.1 我国现行财务分析指标体系的现状 .53.1.1 企业偿债能力指标分析 .53.1.2 企业营运能力指标分析 .53.1.3 企业盈利能力指标分析 .63.1.4 企业发展能力指标分析 .63.1.5 从社会贡献能力、综合财务能力方面来分析 .73.2 现行财务分析指标体系的局限性 .73.2.1 财务报表数据的局限性造成财务分析指标的局限性 .73.2.2 财务分析指标满足不了人们对会计信息质量的要求 .83.3 现行财务分析体系局限性的原因分析 .10第 4 章 完善财务分析指标体系的途径 .114.1 增加新的指标 .114.1.1 增加非财务分析指标 .114.1.2 增加现金流量指标 .12辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 IV 页4.1.3 增加经济利润指标和净利润现金含量指标 .124.1.4 增加可持续发展的指标 .134.1.5 增加智力资本的指标 .144.2 拓展质量性信息披露的范围 .14结论 .15致谢 .16参考文献 .17附录 .18辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 1 页第 1 章 绪论1.1 课题背景著名的会计史学家迈克尔.查特菲尔德曾说过：“会计的发展是反映性的主要是应一定时期的商业需要而发展的，并与经济的发展密切相关。我国现行的财务分析指标是在 1993 年颁布实施的，该指标体系是与当时的社会经济环境相适应的。但时至今日，社会经济的发展,使企业面临的环境和过去相比,存在着极大的不同。在以市场经济为主体的今天，现行的财务分析指标体系已不适应现代社会经济发展及现代会计目标和信息技术的发展，如今市场经济条件下，企业作为市场的主体，在经济活动中追求实现经济利润最大化的目标。企业发展瞬息万变，日新月异，企业要在激烈的市场竞争中站稳脚跟，有所发展，企业就必须改变和完善现有的财务分析指标体系，使其适应社会的发展。目前,我国的财务指标缺乏统一的、一般性的标准.现行的企业财务分析在众多方面都不能适应社会主义市场经济发展的需要。因此,充实和完善适应现代经济发展需求的财务分析指标体系就显现出紧迫性和必要, 必须在不断的深化改革中去完善，这是大势所趋。 1.2 几种主要的财务分析方法1.2.1 杜邦分析法杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。杜邦分析法中的几种主要的财务指标：净资产收益率、资产净利率、净资产收益率。从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。主要表现在： （1）对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。 （2）财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 2 页求。但在目前的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。 （3）在目前的市场环境中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。 1.2.2 沃尔评分法沃评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法。沃尔评分法最主要的贡献就是它将互不关联的财务指标按照权重予以综合联动，使得综合评价成为可能。沃尔的评分法从理论上讲有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择这 7 个指标，而不是更多或更少些，或者选择别的财务比率，以及未能证明每个指标所占比重的合理性。这个问题至今仍然没有从理论上得到解决。沃尔评分法从技术上讲也有一个问题，就是某一个指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。这个毛病是由财务比率与其比重相“乘” 引起的。财务比率提高一倍，评分增加 100；而缩小一倍，其评分只减少 50。尽管沃尔的方法在理论上还有待证明，在技术上也不完善，但它还是在实践中被应用。耐人寻味的是很多理论上相当完善的经济计量模型在实践中往往很难应用，而企业实际使用并行之有效的模型却又在理论上无法证明。这可能是人类对经济变量之间数量关系的认识还相当肤浅造成的。 辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 3 页第 2 章 财务分析指标体系概述2.1 财务分析指标体系的概念及作用财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价剖析，反映企业在经营中的利弊得失。财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析既是对完成的财务活动的总结，有是财务管理的前提，在财务管理循环中起着承上启下的作用。做好财务分析工作具有十分重要的意义。现代企业制度要求企业建立。规范化的管理体制。财务分析指标体系的构建是企业进行规范化管理的重要手段。 财务指标是以简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。财务分析指标体系广泛运用于企业财务报表的分析和评价，它通过一系列财务指标的计算、对比和分解来总结和评价企业的财务状况和经营成果。我国现行的财务分析指标体系是依据 1993 年 7 月 1 日其实施的企业财务通则建立起来的。 企业财务通则第 43 条规定：“企业总结、评价本企业财务状况和经营成果的财务指标包括：流动比率、速动比率、存货周转率、资产负债率、资本金利润率、营业收入利税率、成本费用利润率等。 ”这八项指标构成我国企业新财务分析指标体系。财务分析指标是会计报表相关项目对比的结果，会计报表各项目重要性程度的差别决定了各财务分析指标在财务分析指标体系中的功能及作用是不同的。有的财务分析指标处于主导地位，对财务分析结论其决定性作用，有的处于从属地位，对财务分析结论只起补充说明作用。2.2 财务分析指标体系设置的原则与要求2.2.1 财务分析指标体系设置的原则（1）可比性和实用性原则可比性原则,即指标所用数据要可比。设计指标时,对每个指标的涵义、范围、内容和计算方法,应尽可能符合各种比较的需要。通过同一企业不同时期指标的纵向对比,可预见企业财务状况变化趋势;通过不同行业、地区、企业间指标的横向对比 ,可以发现企业存在的差距和问题。实用性原则,就是说指标的设置要通俗易懂,便于掌握,符合各分析主体财务分析的需要。避免多余重复,尽量协调衔接。辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 4 页（2）公开性和保密性原则计划经济体制下,由于实行统收、统支、统管,指标的设计只满足上级主管部门宏观管理的需要。改革后,指标的设置必须满足包括外部投资者、债权人等多主体的需要。西方国家设有专门机构搜集各行业及上市公司的财务报表加以分析,会计信息专门机构向社会定期发布上市公司的财务指标加以分析评价。在国家由直接管理转向间接管理的今天,财务信息的公开便显得日益重要。但与此同时,市场竞争日趋激烈,也应重视对企业的商业秘密加以保密。2.2.2 财务分析指标体系设置的要求（1）指标的主辅框架财务指标体系首先应有一定的主干指标,它们能从总体上概略地反映企业状况, 还应在主干指标基础上,设置起补充作用的细分指标,从而形成一个主辅结合、详略得当的财务分析指标体系。（2）指标的定变结合财务指标体系整体上要有相对的固定性,但也要随分析主体对信息需求的特点而作相应增减。特别应结合当前经济体制改革实践的需要探讨更加实用有效的指标,适当补充指标内容,形成定变结合、适时可调的指标体系。（3）指标的灵活可调一个完善的指标体系,不仅能适用于某一财务分析主体,即经过调整后指标可适用不同信息主体的需要,运用于各财务分析主体。辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 5 页第 3 章 我国现行财务分析指标体系的现状及原因分析3.1 我国现行财务分析指标体系的现状我国财务分析指标包括四个方面的内容：偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。3.1.1 企业偿债能力指标分析企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力,通过对它的分析,能揭示企业财务风险的大小, 有利于企业债权人判断其自身债权的偿还保证程度；企业投资人进行投资决策；企业经营者优化融资结构和降低融资成本；政府关联企业开展业务往来。企业偿债能力取决于两点：一是企业能够转化为偿债的资产的数量。这一数量越大，说明企业的偿债能力越强；二是企业资产的变现速度，变现速度越快，偿债能力越强。按债务偿还期限的长短,又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。（1）短期偿债能力短期偿债能力是指一个企业以流动资产支付流动负债的能力。设置该指标对外部信息需要者非常重要。对于企业来讲,该指标也至关重要,短期偿债能力的大小,主要取决于企业营运资金的大小以及资产变现速度的高低。短期偿债能力通常设置以下指标:流动比率,速动比率,经营活动净现金比率。（2）长期偿债能力长期偿债能力,是指企业以资产或劳务支付长期债务的能力。对长期偿债能力进行分析是因为企业的利润与其有紧密的联系,分析长期偿债能力时不能不重视企业的获利能力,这是因为企业的现金流入量最终取决于能够获得的利润,现金流出量最终取决于必须付出的成本。此外,债务与资本的比例也是极其重要的。长期偿债能力指标有:已获利息倍数;资产负债率;产权比率;有形净值债务率,长期资产适合率,所有者权益比率,债务保障比率,长期负债比率,固定支出保障比率倍数。3.1.2 企业营运能力指标分析 营运能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。是企业充分利用现有资源，创造社会财富的能力。辽宁科技大学毕业设计（论文） 第 6 页营运能力分析从两方面展开：第一，分析企业营运状况，主要衡量企业营业资金是否充足。第二，分析企业营运能力的高低，主要取决于资产与权益周转的速度。在资产规模既定的前提下，运营率越高，资产增