（企业管理专业论文）基于财务战略的民营企业纳锐筹划研究.pdf

摘要 摘要 就目前而言，纳税筹划方面的许多理论性问题尚无定论，亟待探讨。特别是 对于民营企业而言，在政策扶持、税收待遇以及准入门槛等方面都面临着更大的 限制，在筹资、投资等方面都面临着更多困难的情况下，如何在充分利用已有的 税收政策，制定可行的财务战略，合理安排企业的生产经营活动和财务管理活动， 以使企业可以有更多的税后利润、从而有更多的可支配资金来实现生存和发展， 就显锝尤为重要。同时，我国民营企业对纳税筹划的认识和运用上存在很多误区， 如在进行纳税筹划的时候缺乏整体观念，导致筹划方案失败等，严重地影响了纳 税筹划在我国的广泛开展。 现阶段纳税筹划方面的许多研究都是对基本理论和实务的探讨。把纳税筹划 问题提高到战略地位，结合财务战略进行的研究非常欠缺。本文顺应民营企业对 纳税筹划活动的迫切需要，以独特的视角切入这一课题，从财务战略的角度对民 营企业的纳税筹划活动进行理论与实务上的探讨，并在此基础上构建了基于财务 战略的纳税筹划模型，为民营企业纳税筹划在财务战略下的正确运用提供思路。 全文共分为四章： 第一章：绪论部分。介绍本文研究的背景、研究目的和意义，国内外在战略 条件下纳税筹划的研究动态。然后，对我国的民营企业相关概念作了界定，为之 后的论述界定范围。 第二章：基于财务战略的民营企业纳税筹划理论概述。主要介绍了财务战略 研究综述，财务战略的基本理论( 生成理论、实施控制理论) 以及界定了本文所 指的财务战略。纳税筹划的基本概念、原理及方法以及在分析了财务战略与纳税 筹划相关性基础上，引入n p v 指标构建了基于财务战略的纳税筹划关系模型。 第三章：基于财务战略的民营企业纳税筹划运用。在分析了民营企业税收政 策现状及其纳税筹划存在的问题基础上，归纳民营企业的特征，阐述其筹划原则， 理顺其筹划思路。之后，分别就民营企业的筹资战略、资本运营战略和股利分配 战略的纳税筹划问题进行具体分析。 第四章：通过对用友软件股份有限公司2 0 0 3 2 0 0 5 年年报有关数据，总结用 友适用的税收政策( 包括税收优惠政策) ，探析用友筹资战略与纳税筹划、投资 战略与纳税筹划及股利分配政策与纳税筹划相关性，以实现其财务战略目标( 股 l 广东1 = 业大学管理学硕i 一学位论文 东价值最大化) 为根本出发点，实施纳税筹划。 最后本文在以上研究的基础上，得出主要结论。 关键词： 民营企业；财务战略；纳税筹划 i i a b s t r a c t i nr e a lc o n d i t i o n s ，m a n yt h e o r e t i c a li s s u e sr e l e v a n tt ot h et a xp l a n n i n ga r en o t y e td e f i n e da n da r ew a i t i n gt ob ed i s c u s s e du r g e n t l y e s p e c i a l l yt op r i v a t eo w n e d e n t e r p r i s e s ，t h e yf a c em o r er e s t r i c t i o n si np o l i c yi np o l i c ys u p p o r t i n g ，t a x a t i o n t r e a t m e n ta n de n t r yb a r r i e ri nc h i n a ；t h e ya r ea tad i s a d v a n t a g eo ff i n a n c i n ga n d i n v e s t m e n t t h e r e f o r e ，h o wt om a k eg o o du s eo fe x i s t i n gt a x a t i o np o l i c i e s b e c o m e sv e r yi m p o r t a n tt ot h e m o n l yw i t hg o o du n d e r s t a n d i n go ft a x a t i o nc a n t h e ym a k eg o o da r r a n g e m e n t so fp r o d u c i n g ，o p e r a t i n ga n df i n a n c i n ga c t i v i t i e s ， e a r nm o r ea f t e r - t a xp r o f i t sa n dr e t a i nm o r ec a p i t a lf o rd e v e l o p m e n t a tt h es a m e t i m e ，t h e r ea r em a n yl o n g s t a n d i n gm i s t a k e ni d e a so rc o n c e p t si np r i v a t eo w n e d e n t e r p r i s e sc o g n i z i n ga n da p p l y i n gt h et a xp l a n n i n gi no u rc o u n t r y , s u c h 鄙t h e l a c ko ft h ew h o l ec o n c e p ti nm a k i n gt h et a xp l a n n i n gr e s u l t si n t ot h ea b o r t i o no f t h es c h e m e t h e s es e r i o u s l yi n f l u e n c eo nt h ew i d ed e v e l o p m e n to ft h et a xp l a n n i n g i no u rc o u n t r y a tp r e s e n t ，m a n ya r t i c l e sm a d ed i s c u s s i o na b o u tt h ef u n d a m e n t a l a n dp r a c t i c e s ，b u tt h e r ee x i s t sal o to fd e f i c i e n c yt op u tt h et a xp l a n n i n gi nt h e s t r a t e g i cp o s i t i o na n dt om a k et h es t u d i e so ft h ec o m b i n a t i o no ft h ef i n a n c i a l s t r a t e g ya n dt h et a xp l a n n i n g t om e e tt h ep r i v a t eo w n e de n t e r p r i s e s u r g e n t d e m a n d so ft h et a xp l a n n i n g ，t h i sp a p e ra p p r o a c h e sa ni s s u ef r o mt h eu n i q u ep o i n t o fv i e wa n dm a k e st h et h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ld i s c u s s i o nf r o mt h ea n g l eo f f i n a n c i a ls t r a t e g yt oe x p o u n dt h ec o r r e c ta p p l i c a t i o no ft h et a xp l a n n i n gi n f i n a n c i a ls t r a t e g y , a n dw ew i l lb u i l dam o d e lf o rt h ep u r p o s eo ft h et a xp l a n n i n g b a s e do nt h ef i n a n c i a ls t r a t e g y t h i sp a p e ri n c l u d e sf o u rc h a p t e r s c h a p t e ro n em a i n l yi n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n d ，t h es i g n i f i c a n c ea n dp u r p o s e , i n t r o d u c t i o no fl i t e r a t u r e ，t h el i n e ，t h em e t h o da n df r a m e t h e nw ed e f i n et h e p r i v a t eo w n e d e n t e r p r i s e s ，w h i c hd e l i m i to u rf o l l o w i n gr e s e a r c h e s c h a p t e rt w om a i n l ye x p o u n d st h eb a s i ct h e o r yo ft h ef i n a n c i a ls t r a t e g ya n dt a x p l a n n i n g , a n dt h e nt oa n a l y z et h er e l a t i o n sb e t w e e nt h ef i n a n c i a ls t r a t e g ya n dt a x p l a n n i n g ，b a s e dw h i c ha n dc i t e di n d i c a t o rn p v w eb u i l tam o d e l c h a p t e rt h r e em a i n l yc o n c l u d e st h ep r i v a t eo w n e de n t e r p r i s e s c h a r a c t e r i s t i c s ， d i s c u s s e st h e i rt a xp l a n n i n gp r i n c i p l e s ，a n ds t r a i g h t e n st a xp l a n n i n gm e n t a l i t yw h i c h b a s e do na n a l y z e dt h ee u n e n ts i t u a t i o na n de x i s t i n gp r o b l e m so ft a x a t i o np o l i c i e sf o r i i i 广东工业大学管理学硕卜学位论文 p r i v a t eo w n e de n t e r p r i s e s t h e nw ed i s c u s ss e p a r a t e l yt h et a xp l a n n i n gu n d e rt h e f i n a n c i n gs t r a t e g y , t h ec a p i t a lo p e r a t i o ns t r a t e g ya n dt h e d i v i d e n da s s i g n m e n ts t r a t e g y b yp r i v a t eo w n e de n t e r p r i s e s c h a p t e rf o u rs u m m a r i z e st h et a xp o l i c y , a n a l y z e ss e p a r a t e l y t h et a xp l a n n i n g u n d e rt h ef i n a n c i n gs t r a t e g y , t h ei n v e s t m e n ts t r a t e g ya n dt h ed i v i d e n da s s i g n m e n t s t r a t e g y , t h r o u g ht h eu f i d as o f t w a r ec o l t d2 0 0 3 2 0 0 5f i n a n c i a ls t a t e m e n t n 圮 e n t e r p r i s e ss h o u l dc o m b i n ef i n a n c i a ls t r a t e g yw i t ht a xp l a n n i n gi np r a c t i c et o s e r v e t h ef m a n c i a it a r g e ta n dr e a l i z et h em a x i m u mv a l u eo f t h e m f i n a l l y , w ed r a wt h em a i nc o n c l u s i o n sb a s e du p o na b o v e s t u d i e s k e yw o r d s ：p r i v a t eo w n e de n t e r p r i s e s ；f i n a n c i a ls t r a t e g y ；t a xp l a n n i n g 广东t 业大学管理学硕十学位论文 独创性声明 秉承学校严谨的学风和优良的科学道德，本人声明所呈交的论文是我个人 在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以 标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或者撰写过的研究成果，不 包含本人或者其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明，并表示了感谢。 本学位论文成果是本人在广东工业大学读书期间在导师的指导下取得的，论 文成果归广东工业大学所有。 申请学位论文和资料若有不实之处，本人承担一切相关责任，特此声明。 指删瞄：蟓锄 论文作者签字： 种z 电l j d 呻年5 月；。自 第一章绪论 1 1 选题的背景及意义 1 1 1 研究背景 第一章绪论 民营企业是相对于国营企业而言的企业实体，包括私营、个体、合作制及民 间资本占控股地位的股份合作制企业。改革开放以来，民营企业的规模取得了巨 大的增长，已经发展成为一股强大的经济力量。对于它的发展前景，人们有足够 的理由持乐观态度。但是，正当人们为中国的民营企业取得的空前成功而击掌欢 呼的时候，我们也必须看到民营企业在纳税筹划问题上缺乏战略眼光，以至于要 么以逃、偷、漏税行为等同于纳税筹划；要么以短期税负的绝对数减少视为纳税 筹划，而最终并未达到企业价值最大化的目标，相反加大了税收管理的风险。在 民营企业外部环境中，税收法规作为法律环境的一个重要方面，对民营企业的财 务战略有着很强的制约力。民营企业的纳税支出作为一项刚性的现金流出，对民 营企业的偿债能力和盈利能力都有一定的影响。因此，如何通过有效的纳税筹划 活动使民营企业获得最大限度的经济利益成为其财务战略的重要内容。 1 1 2 研究的目的和意义 研究目的：本文围绕财务战略下的纳税筹划这一具有较强现实意义和应用价 值的课题展开讨论，通过深入研究财务战略与纳税筹划理论上的相关性，阐明如 何在财务战略框架下运用纳税筹划这一理财方略，目的在于超越单纯讨论企业税 收问题的局限，为民营企业提供纳税筹划实务应用过程中的整体解决方案，并对 民营企业财务战略下应用纳税筹划提供思路及构建一个基于财务战略的纳税筹 划关系模型，使纳税筹划活动更具有可操作性。 研究意义： ( 1 ) 在我国诸多与纳税筹划相关的研究文献中( 就核心期刊而言，据不完 全统计截至2 0 0 6 年。维普中文数据库显示资料为1 9 3 条) ，更多的是单纯从 税收角度探讨纳税筹划的理论与实务问题，没有把纳税筹划与财务战略的相关性 作为逻辑起点来研究。本文以独特的视角切入这一课题，站在财务战略的高度来 广东1 二业大学管理学硕i - 学位论文 研究纳税筹划问题。这将有助于民营企业正确地理解纳税筹划活动的立足点，有 助于民营企业真正将纳税筹划活动视为一项为财务战略服务的财务管理活动。正 确运用纳税筹划解决民营企业现实税务问题及理财问题，实现整体价值的提升。 本文将丰富我国纳税筹划的理论内涵。 ( 2 ) 本文顺应当前民营企业对纳税筹划活动的需要，把纳税筹划问题提高 到战略地位，首先在理论上澄清财务战略与纳税筹划的内在联系，再用一个综合 实例说明财务战略下纳税筹划活动的实施。这可以使纳税人从企业整体利益出发 进行纳税筹划活动，不仅为民营企业提供实务操作上的参考，而且对纳税人具有 很强的现实指导意义。 1 2 战略条件下纳税筹划的国内外研究动态 1 2 i 国外研究动态 现代西方国家的纳税筹划理论起源于最初的避税论。上世纪3 0 年代英国的 一则经典判例一“税务局长诉温斯特大公”拉开了国外学者深入研究纳税筹划 的序幕，同时也是第一次对纳税筹划作了法律上的认可。之后，英国、澳大利亚、 美国在以后的税收判例中经常援引这一原则精神。 第二次世界大战之后，西方各国经济的不断发展促使以所得税为核心的税收 制度逐渐完善，同时，跨国公司的增加，促进了研究人员对纳税筹划的研究进程， 西方的纳税筹划理论逐步丰富起来。1 9 5 9 年成立的欧洲税务联合会明确提出， 税务专家应以税务咨询活动为中心开展税务服务，作为税务咨询重要内容的纳税 筹划业务从此开始在世界各地发展壮大。德国伐克主编的德国与国际税收百科 全书所引用的最早文献是h 肖肯霍编写的企业纳税筹划，它刊载于1 9 5 9 年出版的 - v 业企业计划文集里，被认为是“纳税筹划”一词最早的出现。纳 税筹划开始从企业经营计划中独立出来，引起人们的重视，并由此带动了对包括 个人纳税筹划在内的税收筹划的全面研究，开辟了一个新的研究领域。例如以提 供税收信息驰名的公司t h eb u r e a uo fn a t i o n a la f f a i r si n c 除了出书之外， 还定期出版两本知名专业杂志税收管理国际论坛和税收筹划国际评论， 其中相当多的篇幅讲的是纳税筹划。 i l lm i c h a e lb s q y u r e s t a xp l a n n i n gf o rg r o u p s o f c o m p a n i e s b u t t e l _ w o r d s , 1 9 8 5 ：2 2 第一章绪论 2 0 世纪8 0 年代以后，在纳税筹划业务广泛开展的同时，关于纳税筹划的研 究也开始向纵深发展，各种理论文章、刊物书籍应运而生。伍德赫得费尔勒国 际出版公司( 在纽约、伦敦、多伦多、悉尼、东京等地设有机构) 于1 9 8 9 年出 版过名为跨国公司的税务筹划的一本专著。书中提出的论点及纳税筹划的技 术在一些跨国公司中颇有影响。霍瓦斯公司出版的国际税收( 1 9 9 7 ) ，讲述的 多是税收的国际筹划。全书共有8 9 4 页，讲的全是税收的国际筹划，书中旁征博 引包括我国在内的3 8 个国家和地区的资料。我国台湾地区出版的实用税务月 刊主要也是介绍如何进行纳税筹划。 如今，纳税筹划在发达国家非常普遍，成为企业制定经营和发展战略的一个 重要的组成部分。美国人迈伦斯科尔斯、马克沃尔夫森等合著的税收与企 业战略一筹划方法( 张雁翎主译，中国财政出版社，2 0 0 4 ) ，主要论述如何将美 国的税收制度与企业战略结合到公司的具体决策，其中结合公司财务、财务会计 和微观经济学对公司并购、剥离、国际扩张等诸多内容进行了详细的静态和动态 分析。许多会计事务所、律师事务所税收领域的业务主要就是为委托企业开展了 纳税筹划。如世界上最大的国际会计与咨询公司之一的b d o 公司就在全球9 5 个 国家设有5 2 2 个办事处从事纳税筹划业务。国际上知名的跨国公司也都纷纷建立 自己的相关部门或智囊团，在国际范围内从事国际业务的纳税筹划。许多公司专 门设立了“税务经理”职位，专门研究和处理各类税务问题，进行纳税筹划。 不过，尽管纳税筹划的合法性在这些国家得到了法律的认可，却并不意味着政府 会对一切纳税筹划行为听之任之。事实上，各国政府在承认纳税筹划整体合法的 前提下，往往针对一些频繁发生且危害严重的避税行为制定专门的反避税法规， 如转让定价税制、避税港税制等等。通过反避税法规的不断完善，这些国家实际 上已经缩小了利用避税方式来进行筹划的空间，从而在一定程度上确保了国家法 律意图的实现。 此外，国外有大量的文献资料将不完全信息或不确定性条件下的决策理论应 用于政府的税收与企业的实际决策行为中去。如查尔斯霍楼威谈到了不确定条 件下怎样进行企业的生产经营管理问题。同时，出现了不少文章致力于探讨信息 不对称下的纳税人的纳税行为以及纳税人与税务机关的相互博弈过程，进而研究 税务机关的最优稽查或执行政策。如f r a n z o n i ( 2 0 0 0 ) 提出了以增加信息披露、 设置激励机制以促进纳税人讲真话的优化税收执行模型( m e c h a n i s mo fo p t i m a l 广东t 业大学管理学硕1 学位论文 t a xe n f o r c e m e n t ) 四。w e l l s ( 2 0 0 2 ) 评述了在信息不对称制约下一种特定税收 征管实践一税收赦免( t a xa m n e s t y ) 的理论与实践1 3 1 。a n d e r s o n 、e r a r d 和 f e i n s t e i n ( 1 9 9 8 ) 所撰写的评介性文章详细介绍了优化税收征管与税收遵从理 论体系的新进展1 4 1 。随着不断深化的经济全球化进程带来了一系列新的税收问题， 不少学者已经从不对称信息这一角度分析这些新现象。这里主要举三个方面的事 例。一是关于经济全球化下生产要素频繁流动所带来的税收问题。w e s t e r h o u t ( 2 0 0 2 ) 研究了国际资本在不对称信息条件下流动的税收问题，探讨了在国际资 本市场上存在不对称信息时所导致的资本税率变化及其福利效应；二是经济全球 化下微观主体企业的纳税筹划问题。c h e o n g ( 1 9 9 9 ) 研究了跨国企业在不对称信 息下对各国税收政策变化的优化决策，提出了跨国公司在不对称信息条件下，面 对公司所得税变化时对公司优化财务结构调整的均衡模型一；三是经济全球化下 国家之间在信息不对称下的税收国际竞争问题。e g g e r t 和k a l m a r ( 2 0 0 2 ) 研究 了如何通过国家之间的税收信息分享与交换，来缓解存在于国家之间的信息不对 称问题，以求达到一个适度优化的税收国际竞争状态1 6 1 。 民营企业这样一个概念是我国独有的区分，国外理论界并未就民营企业纳税 筹划进行专门的理论研究。基于财务战略的企业纳税筹划的有针对性的理论研究 更是凤毛麟角。 1 2 2 国内研究动态 在我国改革开放的初期，纳税筹划还是鲜为人知的。随着改革开放的深入、 市场化的推进以及国外跨国公司的进入，纳税筹划才逐渐引起人们的重视。但是 总的来说，我国纳税筹划的发展滞后于我国经济发展的速度。正如当初对于避税 问题一样，对于纳税筹划还是一个较为敏感的话题，尤其是政府以及新闻出版单 位，对于如何减轻税收负担方面的文章、著作，一度被视为另类。随着市场经济 的发展，人们对纳税筹划的认识发生了转变。纳税筹划一方面会导致政府税收收 入的直接减少，但是另一方面也有利于发现税制与政策的缺陷与漏洞，从而可以 1 2 1 f m z o n i l a n m c s t i e s s c n l m c m s a n d o p t i m a l t a xe n f o r c e m e n t e c o n o m i c a l 2 0 0 0 ( 6 7 ) ：1 5 3 - 1 7 6 w e l l s s s t a t e t a x a m n e s t y p r o g r a m s o n t h e r e b o u n d j o u r n a l o f s t a t e t a x a t i o n 2 0 0 2 2 0 ( 4 ) ：6 0 - 6 9 1 4 1 a n d e r s o n j e r a r d b f c i n s t e i n j t a x c o m p l i a n c e j o u r n a lo f e c o n o m i cl i t e r a t u r e 1 9 7 8 ( 3 6 ) ：8 1 8 8 6 0 p jc h e o n g k a s y m m e t r i c i n f o r m a t i o n c a p i t a la n do w n e r s h i ps l r u c t u r ea n dc o r p o r a t el n c o m et a x a t i o n u n i v e r s i t yo f h a w a i ia tm a n o a w o r k i n gp a p e r 1 9 9 9 ( 9 9 ) ：4 6 1 邓力平不对称信息和税收理论研究税务研究2 0 0 3 ( 5 ) ：第3 8 - 4 2 页， 4 第一章绪论 促进完善税制、堵塞漏洞、加强征管；同时，纳税筹划不仅符合国家税收立法意 图，而且还是纳税人纳税意识提高的必然结果和直接体现，是维护纳税人自身合 法权益的重要组成部分。纳税筹划的空间也将越来越广阔，此课题的研究也必将 更深入。 我国新颁布的税收征收管理法对纳税筹划的概念在法律上未作任何表述。 由于我国目前还没有一部税收基本法，而在宪法第5 6 条仅规定“中华人民共和 国公民有依照法律纳税的义务”，因此纳税筹划( 包括避税) 在法律上处于空白 地带。我国辞典和辞海也没有记载纳税筹划的概念，这说明纳税筹划的 概念只在专家和研究人员的专著里。 纵观我国纳税筹划的发展历程，纳税筹划理论研究可以分为以下三个阶段： 第一阶段，将纳税筹划与偷税区分开来的阶段。这一阶段，人们逐渐认识到， 纳税人可以不必采取偷税等违法手段来达到减轻税负的目的，纳税人可以采取合 法方式，即在不违反税收法律、法规的前提下达到合法规避税收负担。在这一时 期，人们还没有对纳税筹划与避税进行细致区分，很多时候把这二者混为一谈。 我国最早出现的有关纳税筹划的专著纳税的技巧一合理的避税方法( 中央民 族出版社) ，此书当时只能在地摊上销售；唐腾翔税务筹划( 1 9 9 4 ，中国财 政经济出版社) 一书可以说是我国第一部介绍纳税筹划的专著。其将纳税筹划概 括为“在法律规定许可的范围内，通过对经营、投资、理财活动的事先安排， 尽可能地取得节税的税收利益。”于中一主编的企业避税与政府对策( 1 9 9 5 ， 改革出版社) 认为“税收筹划即应纳税人在实际纳税义务发生之前对纳税地位的 地位选择。这是纳税义务人为了达到避税的目的而制定的税收规划，并将此举作 为企业财务管理的一个有机组成部分。”此阶段的专著大都把避税内容视同纳税 筹划向纳税人传递，而且大多数是从国外的有关著作中抄译过来的，对纳税人来 说还欠缺针对性和可操作性。因此，这一时期从政府主导媒体到纳税人还很难对 纳税筹划进行广泛认可，甚至更多的是抵触。 第二阶段，将纳税筹划与避税相区分开来的阶段。这一阶段，人们进一步认 识到，纳税筹划与避税并不是一回事，有的学者开始把纳税筹划与避税进行细致 区分，把避税分为合理避税与不合理避税。凡是符合国家立法意图、符合国家税 收政策法规的规定而达到减轻税收负担目的的视为合理避税，并将之视同为纳税 筹划。把不符合国家税收立法精神、钻税收法律漏洞的行为视为不合理避税。在 广东t 业大学管理学硕七学位论文 我国，由于政府一直不提倡“避税”的说法，因此，国家通过完善税法、堵塞 漏洞以及制定反避税措施来加强防范。这一时期人们对纳税筹划的认识还仅仅停 留在概念阶段，很难找到一本系统阐述纳税筹划理论及实务的专著，在实务上还 没有实质性突破。有代表性的专著有：庄粉荣编著的税收策划( 1 9 9 9 ) 、 实用税收策划( 2 0 0 1 ) ；张中秀编写的纳税筹划宝典( 2 0 0 1 ) 、纳 税筹划大全( 2 0 0 1 ) ；盖地税务会计与纳税筹划( 2 0 0 1 ) 等等。 第三阶段，纳税筹划与企业战略( 管理) 整合阶段。这一阶段，中国税务 报、财政与税务等起到了至关重要的作用。在这一阶段，专家与学者开始 将纳税筹划与企业战略目标结合起来，从系统论的观点出发，将纳税筹划纳入到 企业经营发展的整体战略中来分析，克服了以前对纳税筹划分析中存在的片面、 短浅等问题，从战略上为企业如何运作纳税筹划提供了思路与方法，纳税筹划开 始走上正规发展的道路。例如：宋献中、沈肇章等编著的税收筹划与财务管理 ( 暨南大学出版社，2 0 0 2 ) 把税收筹划与财务管理的相关性作为研究的起点，全 面研究税收筹划的问题；西南财经大学的刘蓉领著的公司战略管理与税收策略 研究( 中国经济出版社，2 0 0 5 ) 从战略管理的角度研究税收策划；陈平、孔玉 生、朱乃平著的财务管理( 企业管理出版社，2 0 0 6 ) 将税务筹划独立成章， 归为财务管理的计划控制篇。 目前，我国企业主要通过两种形式进行纳税筹划：一种是通过自己的财务部 门进行纳税筹划；另一种是委托税务代理机构、税务咨询机构或税务专家进行纳 税筹划。由于目前我国企业对纳税筹划的认知度还不是很高，以及其它的一些复 杂原因，企业一般以自身筹划为主，进行纳税筹划的企业群体又以私营、民营为 主，而国有企业、集体企业因产权关系不明确、利益诱导机制不健全，因而不十 分关心税收支出，纳税筹划运作的也较差。在纳税筹划方法的选择上，企业一般 又以事后筹划为主，事前筹划的较少，片面的纳税筹划方法使企业无法享受到更 大的税收利益，最终造成企业进行税收筹划的动力不足，纳税筹划的效果不明显。 故在财务战略条件下，民营企业纳税筹划的理论专著仍为空白，存在很大的发展 空间。 6 第一帝绪论 1 3 研究思路、方法及主要内容 1 3 1 研究思路 本文按从理论到实务的思路展开论述，首先阐述财务战略的基本理论及纳税 筹划的基本概念，基本原理和方法，正确认识民营企业财务战略中的纳税筹划问 题。然后结合民营企业的税收政策现状和纳税筹划研究存在的问题，针对民营企 业的财务战略与纳税筹划的相关理论问题进行探讨，然后结合实例对民营企业在 筹资战略中的纳税筹划、资金运营中的纳税筹划、收益分配战略中的纳税筹划予 以分别论述。最后基于以上的研究得出结论。 1 3 2 研究方法 本文的研究主要采用规范研究和实例研究相结合的方法，在论文的前半部分 采用规范研究方法，以民营企业税收发展现状、民营企业财务战略、民营企业财 务目标和纳税筹划理论为基础，对财务战略与纳税筹划的关系进行分析和阐述， 后半部分结合实例对财务战略下纳税筹划实施及其效果进行研究。 1 3 3 研究的主要内容 按照写作思路，本文的逻辑结构分为五个部分：第一部分介绍本文研究的背 景、研究目的及意义、文献综述、研究思路和框架等。第二部分阐述纳税筹划与 财务战略的基本理论，探析纳税筹划与财务战略的关系，并从理论上探讨了如何 在财务战略下进行纳税筹划活动，构建了基于财务战略的纳税筹划关系模型。第 三部分重点分析了民营企业税收现状与纳税筹划存在的问题，提出民营企业纳税 筹划的原则及基本思路，然后分别就民营企业在各种财务战略中的具体应用问题 进行分析。第四部分通过对用友软件股份有限公司纳税筹划案例，进一步从现实 的情况出发进行论证，说明民营企业如何在实务中将财务战略与纳税筹划相结 合，为财务战略目标服务，以实现企业价值最大化。最后部分是总结。在以上研 究的基础上得出结论。 1 4 本文对民营企业的界定 对于民营企业的概念，学术界和实务界对这一概念的理解都不完全一致，从 而也就没有对其做出一个准确的定义，因此，对于什么样的企业是民营企业，也 就产生了不同的规定。有的从所有制的角度来分析，认为民营企业就是非国有企 业；有的则认为民营企业是除了国有和集体企业以外的所有经济类型。中华全国 工商联合会界定的定义是：“广义的民营经济是指除国有和国有控股企业以外的 多种所有制经济的统称，包括内资民营经济( 含个体工商户、私营企业、集体企 业等) 、港澳台投资企业和外商投资企业。狭义的民营经济则不包括外商投资企 业n 。” 实际上，民营企业应该说是我国所独有的一种现象。改革开放以前，我国采 用了高度集中的计划经济体制，除国有企业和集体企业之外的企业没有生存的空 闯，也缺乏存在的可能；改革开放后，随着外商投资企业和外国企业的涌入，不 同于国有企业和集体企业的企业类型出现，特别是随着家庭联产承包责任制的推 行，国内的个体经济开始出现。对于这种新出现的经济实体，理论界和实务界为 了将其与国营企业相区分，于是提出了民营企业的概念。应该说，最初的民营企 业就是私有企业。但随着我国经济的进一步发展和现代企业制度的建立，原来国 营企业和民营企业之间相互投资、相互参股，其晃限越来越模糊，也越来越难以 区分其真正的性质和类型。 从企业规模的划分标准来看，2 0 0 3 年2 月1 9 日，国家经济贸易委员会、国 家发展计划委员会、财政部、国家统计局四部委联合发布了中小企业标准暂 行规定( 国经贸中小企 2 0 0 3 1 4 3 号) ，该规定针对不同行业特点，以职工 人数、销售额、资产总额三个指标为依据，重新确定了中小企业的划分标准嗍。 按照这一标准，2 0 0 3 年，全国共有国有及非国有规模以上企业1 9 6 2 2 2 个，其中 大型企业1 9 4 8 个，比重1 ；中型企业2 1 6 4 7 个，比重1 1 ；小型企业1 7 2 5 9 1 个，比重8 8 1 1 。由此可见，我国中小企业占了企业总数的绝对比例。此外，全 国工商联的调查数据表明，2 0 0 3 年底，民营企业的注册资金平均为1 1 7 4 7 万元， 其中5 0 0 1 0 0 0 万元的占2 8 1 ，1 0 0 0 万元一1 亿元的占1 7 2 ，1 亿元以上的只 7 1 黄盂复中国民营经济发展报告北京：社会科学文献h 版社，2 0 0 4 第4 页 【8 悃家发改委中小企业对外合作中心等主编第一版北京：中国经济出版社，2 0 0 4 第2 页 州资料来源：中国工业经济统计年鉴2 0 0 4 ) ，第4 页 8 有1 1 5 6 户，绝大部分民营企业的注册资金在5 0 0 万元以下；从就业人数看，全 国民营企业户均雇工1 1 7 3 人，户均从业人员为1 4 3 人，雇工人数1 0 0 5 0 0 人 的占1 1 5 ，雇工5 0 0 - 1 0 0 0 人的有0 1 1 ，雇工1 0 0 0 人以上的只有1 1 3 0 户。 可见，我国的民营企业中9 9 以上是中小型企业。又根据相关的统计结果表明： 在中小企业中，9 9 又是民营企业。民营企业几乎是中小企业的代名词。 综上所述，笔者认为，民营企业是一个庞大的群体，既包括个体工商户、私 营企业、乡镇企业，也包括集体企业、外资企业、非国有控股的股份制企业。但 从本文的目的出发，本文所指的民营企业不包括外商( 外国及港、澳、台地区) 独资企业。 t o l 中国私营企业研究课题组第六次抽样调查 9 第二章基于财务战略的民营企业纳税筹划理论概述 2 1 财务战略理论概述 2 1 1 财务战略研究综述 企业战略理论在西方已经发展了3 0 多年，先后有钱德勒、安索夫、安德鲁 斯、波特、c k 潘尔德、哈默等管理大师提出了自己的理念，“企业战略”概 念的研究已形成百家争鸣的态势。综合各种理论，企业战略是指在分析外部环境 和内部机制基础上，通过协调、配置和构造在多个市场上的业务活动，形成和发 展企业的核心能力，并以此来创造企业价值的思维方式及决策活动。此概念可以 用下图( 图2 1 ) 来表示【l l 】。 图2 - - l 企业战略的概念 c h a r t 2 - 1t h ec o n c e p to f c o r p o r a t es t r a t e g y 日创造价值 随着战略思维在经济组织中的发展应用，企业战略思想不可避免的体现到了 财务管理上，形成了企业的财务战略。将财务管理和企业战略这两大领域结合起 来。由于对企业战略和财务管理的定义本来就众说纷纭，那么“财务战略”的 范畴就更加难以确定了。 川魏明海财务战略着重周期性因素影响的分析【m 】第一版北京：中国财政经济出版社2 0 0 1 第5 页 i o 第二章基f 财务战略的民营企业纳税筹划理论概述 目前，国外对财务战略的研究除了r b e n d e r 和k w a r d 合著的c o r p o r a t e f i n a n c i a ls t r a t e g y , ：l 对财务战略进行了专门论述以外，通常只是用一定的篇幅论述 在做财务决策时应考虑战略因素的影响，或在战略管理中应注意的财务问题，一 般很少对“财务战略( f i n a n c i a ls t r a t e g y ) ”做出系统论述。相比而言，国内对 财务战略的研究要系统得多。刘志远教授在企业财务战略( 1 9 9 7 ，东北财经 大学出版社) 一书中将财务战略定义为：为谋求企业资金均衡有效的流动和实现 企业战略，为增强企业财务竞争优势，在分析企业内、外部环境因素对资金流动 影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划，并确保其 执行的过程。陆正飞教授在其著作企业发展的财务战略( 1 9 9 9 ，东北财经大 学出版社) 中的财务战略概念为：对企业总体的长期发展有重大影响的财务活动 的指导思想和原则。在魏明海教授的财务战略一着重周期性因素影响的分析 ( 2 0 0 1 ，中国财政经济出版社) 中财务战略的定义体现为：在企业战略统筹下， 以价值分析为基础，以促使企业资金长期均衡有效的流转和配置为衡量标准，以 维持企业长期盈利能力为目的的战略性思维方式和决策活动。 2 1 2 财务战略的基本理论 1 财务战略生成的基本理论。财务战略是一种战略性的思维方式和决策过 程，财务战略生成主要是指前半部分思维方式。企业财务战略的生成过程是 由一系列逻辑分析活动( 环境分析、核心能力综合分析等) 组成，并且这些活动 在时间上有一定的先后顺序，有机结合企业战略目标，从而构成一幅财务战略生 成理论框架图( 见图2 2 ) 。 2 财务战略实施与控制的基本理论。财务战略的实施与控制就是使之前生 成的财务战略付诸实践的过程，且在这一过程中评价各分期目标实现情况，并进 行有效控制( 信息控制、行为控制) ，使其更好地实现财务战略目标。基本理论 框架图( 见图2 3 ) 。 习卢斯班得凯思沃德公司财务战略 m 第一版干胜道等译北京：人民邮电出版社，2 0 0 3 1 1 图2 - 2 财务战略生成的基本理论框架 c h a r t 2 2t h eb a s i ct h e o r yf r a m eo f f i n a n c i a ls t r a t e g yf o r m i n g 图2 - 3 财务战略实施与控制基本理论 c h a r t 2 3t h eb a s i ct h e o r yo f f i n a n c i a ls t r a t e g yc a r r y i n ga n dc o n t r o l l i n g 2 1 3 本文对财务战略的界定 对于财务战略的定义，国内外并没有形成较为权威的说法，本文将其定义为： 财务战略是指在企业战略的范畴内，以企业财务环境、财务资源和能力分析为基 础的长期性、全局性、外向性的思维方式和决策活动。要求企业在制定财务战略 过程中，不仅要注意企业自身的内外部经营环境，也要考虑到财务战略在制定依 据上对企业战略的从属性以及企业发展的可持续性，以期达到增强企业财务竞争 优势和最优化配置与利用财务资源的目的。 财务战略具有以下几个方面的明显特征： ( 1 ) 在组织关系中，财务战略从属于企业战略。一方面，财务活动是企业 活动的一个职能领域，财务战略是企业战略的子战略；另一方面，财务职能是企 第一二章摹f 财务战略的民营企业纳税筹划理论概述 业发展的中坚力量，企业所有的经营活动都离不开资金的流转，离不开资本的运 营，这就决定财务战略必然会影响企业战略的方方面面。如果不能配合企业战略 的发展，必然会使企业战略成为“空中楼阁”。因此，一个成功的企业战略，必 然有相应的财务战略与之相配合，财务战略既从属于企业战略，又制约和支持企 业战略的实现，两者是辩证的关系。 ( 2 ) 在战略分析上，以一定环境因素和制度背景下的价值分析为基础。企 业战略和财务战略都要进行环境因素和制度背景分析，两者紧密联系，但考察的 角度不同。财务战略的环境因素和制度背景分析不仅要单独考察每一种环境因素 和制度背景对企业战略中各被选方案价值的影响，还要综合考虑对企业整体价值 的影响。 ( 3 ) 在决策标准上，以促使资金长期均衡有效地流动和配置为衡量标准。 资金是企业的血液，只有资金能长期均衡有效地流动、合理地配置，才能为企业 带来整体价值的增加，才能行之有效的实现企业的战略。 ( 4 ) 在目标上，以维持企业长期盈利能力和持续发展为目标。在财务管理 领域，财务管理整体目标包括利润最大化为目标、股东( 所有者) 财富最大化为 目标和企业价值最大化为目标i l j l 。“股东( 所有者) 财富最大化”和“