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货币：货币是商品生产、交换发展的必然产物。一般等价物：从商品中分离出来专门充当其他商品统一的价值表现材料的特殊商品。货币的发展阶段：1、实物货币：以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币2、金属货币：以金融如铜、银、金等作为材料的货币，成为原始货币的基本原因在于其使用价值 3、可兑现的信用货币（银行券）：所含价值低于它作为货币的价值，其特点是可与所代替的贵金属自由兑换 4、不可兑现的信用货币（纸币）：不兑现信用货币是指足值货币及其代表物以外的任何一种货币，其币材的价值低于其作为货币的价值。特点：货币本体几乎没有价值；是作为代表债权债务关系的凭证; 是凭发行人的信用流通（国家信用）5、存款货币6、电子货币货币的职能：1、价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，执行价值尺度职能。商品价值的货币表现为价格（特点：只需要观念或想象中的货币,不需要现实的货币.，不同商品的价值量不同，表现为货币的数量也不同。作用：为各种商品和劳务定价）2、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时，发挥流通手段职能，商品货币商品。（特点：必须是现实的货币不一定具有十足的价值。作用：克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场的扩大；将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性）3、贮藏手段：货币退出流通领域，被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能4、支付手段：货币在实现价值的单方面转移时就执行支付手段功能，如偿还赊销商品的欠款、上缴税款、捐款等(特点：产生于以延期付款方式买卖商品的活动之中。在赊销方式买卖时，卖者变成了债权人，买者成了债务人。货币执行支付手段职能是一切信用关系得以建立的基础。作用：克服了现款交易对商品生产的限制，促进了商品经济的发展。但是使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡可能性;形成经济主体的债务链条，出现债务危机的可能性)5、世界货币：当货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，便执行世界货币职能。货币制度：是国家以法律形式规定的本国货币的流通结构和组织形式。货币制度的构成要素：1、确定货币材料2、规定货币单位3、本位币和辅币的铸造、发行和流通程序4 、建立准备制度银本位制：是指以白银作为本位币的一种货币制度,可分为银两本位制与银币本位制。金银复本位制：指以黄金和白银共同作为本位币的制度。分为平行本位制、双本位制和跛行本位制1、平行本位制：金币和银币按其实际价格流通，两种货币的兑换比率完全由金银的市场价格决定比价确定，国家不规定金银的法定比价。黄金和白银都可以自由铸造，都具有无限的法偿资格。 2、双本位制：国家以法律形式规定金银铸币之间的法定比价，两者的交换比率不再受市场上金银价格波动的影响。黄金和白银都可以自由铸造成金币和银币，都具有无限的法偿资格3、跛行本位制：金币和银币都是本位币；但国家规定银币不能自由铸造，并限制每次的支付额，只有金币可以自由铸造，政府以法律的形式规定金币与银币之间的法定比价。4、格雷欣法则：在双本位制度下，实际价值高于法定名义价值的货币(良币)会从流通中退出来进入贮藏或输出国外；而实际价值低于法定名义价值的货币(劣币)则独占货币流通市场，这种规律被称为 “格雷欣法则”(劣币驱逐良币) 。金本位制：金本位制是指以黄金作为本位币的货币制度（18世纪末19世纪出开始），有金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制信用货币位制的特点：国家授权中央银行垄断发行纸币，具有无限法偿能力；货币由现钞和银行存款构成。(法偿货币（纸币和辅币）只占交易的很少部分，多以支票和电汇转移存款的方式进行支付，活期存款和电子货币成了货币的绝大部分)；货币主要通过银行信贷渠道投放；货币供应在客观上要受到国民经济发展水平的制约；货币供应不受贵金属量的约束，通过各国政府机构的控制，可使流通中的货币量与经济增长的需求量相适应。国家对货币管制和货币发行的管理，出于两个考虑：货币作为公用事业所带来的间接利益.货币的使用有利于商品的交易,促进市场规模的扩大和生产能力的提高,增强国家实力；随着铸币的产生,政府可以依靠自身的信誉,发行不足值的货币符号,如实际价值低于名义价值的铸币或者兑现及不兑现的信用货币,能够为发行者带来直接的铸币税收入.国家为了获取这两种利益,便垄断货币的发行权,并将货币发行与货币制度作为国家主权的一项内容,禁止其他人对货币制度和货币发行进行干预.信用：是以偿还本金和支付利息为基本特征的借贷行为信用的特点：是有条件的借贷行为。以偿还本金为前提，并附带支付利息；是价值运动的特殊形式。商品让渡与商品的价值实现在时间和空间上分离，货币充当支付手段；是一种债权债务关系；风险性信用的基本要素：信用主体,信用客体,信用的内容,时间间隔,信用载体信用形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、其他信用形式、直接信用和间接信用1、商业信用：企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的信用，主要是以商品为对象。如分期付款、赊销、预付定金和预付货款特点：与特定的商品交易相联系；具有社会普遍性、自发性和分散性；商业信用的供求与经济景气循环相一致。（经济繁荣时期：生产和需求大，商业信用增加。经济危机时期：生产和需求小，商业信用减少）局限性：规模和数量上的局限性。商业信用的最高界限不超过全社会经营者现有的资本总额；方向上的局限性。主要是生产企业向购货企业提供；信用能力的局限性，受信贷双方了解程度和信任程度的局限；管理和调节上的局限性，容易形成社会债务链。地位：商业信用是信用制度的基础，是最基本的信用形式作用：:对经济的促进作用。促进商品销售；加速资金周转；弥补了银行信用的不足.合同化、票据化使分散的商业信用统一起来。通过票据贴现，使得银行参与到商业信用当中。2、银行信用：银行和各类金融机构以货币形式向社会和个人提供的信用。主要形式是吸收存款和发放贷款，以及开出汇票、支票、开立信用账户、发行货币等特点：广泛性、是一种间接信用、具有综合性、与经济景气循环不完全一致地位：是现代经济中的主要信用形式3、国家信用：指国家作为债务人或债权人的信用，即国家以债务人身份举债或以债权人身份向社会提供信用。包括国内信用和国外信用特点：安全性高，信用风险小；具有财政和信用的双重性；用途具有专一性作用：是调剂政府收支不平衡的手段；是弥补财政赤字的重要手段；是调节经济的重要手段4、消费信用：是企业或金融机构向消费者提供的，用于消费目的的信用。形式有赊销（信用卡）、分期付款和消费信贷特点：单笔信贷的授信额度小、非生产性、期限较长、风险较大作用：发展扩大了需求，刺激了经济发展；为经济增加了不稳定因素5、直接信用：不经过中介机构做媒介而由资金需求者和供给者双方直接协商所进行的资金融通。6、间接信用：经过金融机构参与的资金融通，由金融机构先进行筹资，再将资金加以运用。直接信用和间接信用：联系：量上的此消彼长,在一定时期内，社会资金的数量是有限的；直接信用是间接信用的基础。信用行为的主体不同；运动形式不同；融资的成本与风险不同,直接信用高于间接信用；灵活性不同；对货币供应量的影响不同信用工具特点：偿还性、流动性、收益性、风险性短期信用工具：商业票据、国库券、支票、信用卡、大额可转让定期存单长期信用工具：公债（内债、外债）、地方政府债券、公司债券、金融债券、股票利息定义：指在信用关系中债务人支付给债权人的报酬利息计算公式：S=P（1+r）n n次方 I=SP P是本金复利终值的计算公式：FVP(1+r)n复利现值的计算公式：PVP/(1+r)n n次方利率分类：基准利率与市场利率、官定利率与公定利率、固定利率与浮动利率、名义利率与实际利率、国内利率与国际利率、存款利率与贷款利率、短期利率与长期利率、差别利率与优惠利率影响利率的因素：平均利润率（与利率成正比， 利率不能超过平均利润率，也不能低于零）、资金供求状况、社会在生产状况、物价、国家经济政策、国际利率利率决定理论的几种观点：一、储蓄投资利率论：利率由投资和储蓄均衡点决定(图)；二、凯恩斯的货币供求利率论：货币需求与货币供求决定利率（图）；三、IS-LM利率论：IS曲线与LM曲线的交点表示货币市场和产品市场同时均衡的利率与收入的组合，在这点上所决定的利率为均衡利率，所决定的收入为均衡收入（图）流动性陷阱：货币供给的增加无法使利率下降，货币政策失效，需要采用财政政策利率对经济活动的调节作用：利率对聚集社会资金有重要作用；对调节信贷规模和结构有重要的调节作用；对提高资金使用效益有重要作用；对稳定物价有重要作用；对货币流通有调节作用商业银行定义：指能够吸收公众存款、发放贷款、办理结算等多种业务的金融企业银行的职能：充当信用中介、变居民的货币收入和积蓄为资本、充当支付中介、创造信用流通工具、提供金融服务银行的组织形式：单一银行制（银行业务完全由一个银行机构经营，不设立任何分支机构的制度，美国）；分支行制（指银行机构除总行外，还在其他地区设立分支机构，英国，中国）；银行控股公司制（由某一集团成立一股权公司，再由该公司控制或收购两家以上银行的股票，美国）；连锁银行制（由个人或集团控制两家以上商业银行的制度）商业银行经营业务的原则：盈利性、安全性和流动性商业银行的业务：1 负债业务：自有资本、存款业务（活期存款、通知存款、定期存款、储蓄存款）、其他负债业务（同业拆借、向央行贷款、发行金融债券、占用资金）资产业务：放款业务（活期放款、定期放款、透支）； 中间业务：汇兑业务、信用证业务、代收业务、同业往来、代客买卖业务、信托业务和租赁业务再贴现：是指商业银行将办理贴现业务所取得的未到期票据，向中央银行贴付一定利息，再将票据转让给中央银行的一种行为贴现值=票据面额x(1-年贴现率x未到期天数/365)中央银行产生原因：中央银行是从现代商业银行中分离出来逐渐演变而成的。在银行事业发展的初始阶段，许多私人银行除办理存款、放贷和汇兑等业务以外，也都办理银行券发行业务。随着银行数量的增加、经济的发展、市场的扩大，银行券的分散发行已经不适应资本主义经济发展的需要，其缺点日益明显。一是许多银行分散发行，不能保证货币流通的稳定性，为数众多的小银行的信用能力薄弱，随着资本主义竞争的加剧，经济危机的震荡，一些小银行无法保证自己所发行的银行券的兑现，从而无法保证银行券的信誉及流通的稳定性，进而引起社会混乱。二是小银行的信用能力有限，所发行的银行券不能广泛流通。许多分散的小银行发行的银行券，只能在有限地区流通，从而给生产和流通带来困难，随着资本主义经济的发展，要求有更加稳定的通货，也要求银行券能再全国市场上流通的一种信用工具，因此，客观上要求有一个资力雄厚并在全国范围内有权威的大银行来发行。由于银行券发行的集中、票据清算、最后贷款人和监管的需要，一些大的商业银行逐渐从商业银行中分离出来，演化为中央银行。中央银行的性质：是代表政府监督管理金融活动的特殊机构；不以盈利为目的的，不经营一般银行业务；以所拥有的经济力量来对金融领域及整个经济领域的活动 进行管理、监督、控制和调节中央银行的职能：从在社会经济中的地位划分，是发行的银行、银行的银行、政府的银行；从性质上划分，其职能是调节、管理和服务中央银行的作用：调节货币流通，稳定金融；调节经济结构，促进经济发展；集中清算，加速资金周转；促进国际金融联合，推动国际经济发展中央银行制度：单一式中央银行制度，即在全国只设一家中央银行，并下设若干分支机构的中央银行制度（英格兰银行1694、法兰西银行1800、中国人民银行1948）；复合式中央银行制度，即全国设立中央一级机构和相对独立的地方一级机构，作为一个体系构成中央银行的制度（美国联邦储蓄、德意志联邦银行）；蕾丝中央银行制度，指国家或地区没有职能完备的中央银行，而是由几个执行部分中央银行职能的机构共同组成中央银行的的制度（新加坡、香港）；跨国中央银行制度，指几个国家共同组成一个货币联盟，各成员国不设本国的中央银行，而由货币联盟执行中央银行职能的制度中央银行的原则：不经营一般银行业务； 不以盈利为目的；不支付存款利息；资产具有较大的流动性；业务活动公开化中央银行的业务种类：负债业务（货币发行业务、代理国库券业务、集中存款准备金业务）；资产业务（再贴现和再贷款业务、对政府的贷款、金银外汇储备业务、证券买卖业务）；中间业务（集中票据交换、办理异地资金转移）金融市场的定义：广义上，通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总和；狭义上是指证券市场金融市场的要素：交易对象、交易工具、交易主体、交易价格、交易组织系统金融市场的分类：从市场的职能分发行市场和流通市场；从金融工具的存续期限角度分货币市场和资本市场；现货市场和期货市场金融市场的功能：充当资金融通媒介从而配置资源的功能、风险管理的功能、信息处理的功能、公司治理的功能期货合约：定义：是一种交易双方就在将来约定时间按当前确定的价格买卖一定数量的某种金融资产或金融指标而达成的协议特点：每一份合约都有买卖双方当事人，合约的执行对买卖双方都是强制性的；期货交易大多是交易所组织的交易；期货合约的标的物可是政府债券、通货、股票指数、短期利率，而很少是企业的股票；期货合约账户是每天交割的保证金账户每天盈进亏补，这使得期货合约账户内德资金单位价值每天都与市场价格保持一致，因此，期货合约本身的市场价值永远是零期权合约定义：赋予合约购买者在约定时期内或特定的日期，按约定的价格购买一定数量的某种金融资产或金融指标的权利，合约购买者也有权选择不执行合约。分看涨期权和看跌期权。特点：期权合约的购买者的风险和损失是有限的，最多不会超过购买合约所投入的资本；买进期权对购买者来说，收益可以无限高；出售卖出期权损失是有限的，并且可由出售合约所获得的收入作抵补；期权合约出售者的最高收益为合约出售价格；预期市场价格上升的交易者既可选择购买期权，也可选择出售卖出期权；预期市场价格下跌的交易者，可选择售出买进期权，也可以购入卖出期权掉期合约定义：是交易双方就在未来一段时期内交换资产或资金的流量而达成的协议。主要包括货币掉期、利率掉期我国的货币层次：M0现金流通量；M1 M0企业活期存款机关团体部队存款农村存款个人持有的信用卡存款；M2 M1城乡居民储蓄存款企业机关存款外币存款+信托类存款证券公司的客户保证金；M3 M2金融债券商业票据大额可转让定期存单等马克思货币需求理论：流通中需要的货币量=商品价格总额/单位货币的流通速度。强调商品生产过程对商品价格的决定作用 ，强调待交换的商品价值决定商品价格，货币数量不影响价格水平，这个论断只适用金属货币流通时期。费雪方程式（现金交易说，侧重货币的交易职能）：MV=PT M表示一定时期内流通货币的平均数，V表示货币流通速度，T表示各类商品的交易量。费雪方程式强调货币数量变化对商品价格的影响，侧重分析货币总流量与总产出和价格水平的关系，从宏观角度分析货币需求，没有考虑微观经济主体动机对货币需求的影响剑桥方程式（现金余额说）：认为经济社会中个人对货币的需求，实质上是选择以怎样的方式保持自己的资产，因此，个人的财富水平、利率变动以及持有货币可能拥有的便利等诸多因素，均会影响个人的持币需求，公式 M=KPY Y表示总收入，P表示价格水平，K表示以货币形式保有的财富占名义总收入的比例，其强调货币作为一种资产的性质。侧重分析货币存量占收入的比例，从微观角度分析货币需求。凯恩斯的货币需求理论：指出货币需求量是收入与利率的函数。人们持有货币的三大动机是交易动机、预防动机和投机动机。货币的交易需求与收入呈正相关的关，货币的资产需求与利率呈负相关的关系。货币需求可以看做是交易需求与资产需求的总和。弗里德曼现代货币数量论：商业银行在货币供给中的作用：信用创造商业银行原始存款的来源：吸收的现金存款和从中央银行取得的贷款。中央银行在货币供给中的作用：调节和控制商业银行创造存款货币的能力.基础货币的构成：B = RC 式中，B为基础货币；R为商业银行保有的存款准备金（在中央银行的准备金存款与库存现金）；C为流通于银行体系之外而为大众持有的现金货币乘数：货币乘数为货币供给量与基础货币相比，用M1代表货币供给，B为基础货币，K1为货币乘数，则有： M1 = K1 B 货币均衡式可表示为：Md = MS货币供求关系:：MsMd，即价格稳定、经济长期稳定增长。 MsMd，即物价上涨、名义国民收入增加，而实际国民收入增加受阻，或增幅下降。 MsMd，即物价下跌或趋于稳定，企业库存增加，商品销售不畅，失业率上升，经济增长停滞或负增长。通货膨胀的定义：一般物价水平的普遍、持续性上涨的经济现象通货膨胀的类型：按程度分：温和的通货膨胀（发展缓慢，短期内不易察觉，持续时间长，通货膨胀率达到2.5%）；恶性通货膨胀（物价飞速上升，货币贬值达到天文数字，正常的经济活动日趋紊乱，最后导致整个货币制度的崩溃，高于50%）；快步或小跑的通货膨胀（物价上涨幅度大，人们不愿保持纸币，尽可能地储存实物，以避免遭受损失，借贷利息和工资也都因考虑物价上涨而不断调整，20%-50%）。按通货彭正的表现形式分：隐蔽的通货膨胀（又称压制性通货膨胀，特点是为了保持物价平稳，国家对物价进行管理或冻结，对某些商品进行补贴，在价格不变的情况下，国家采取定量供应的办法限制消费）；公开的通货膨胀（又称开放式的通货膨胀，特点是商品价格是开放性的，随市场供求自由涨落，只要出现通货膨胀，其价格就睡明显上升）。按产生原因分：需求拉上型通货膨胀（由于政府实行财政赤字，刺激投资，因而对商品和劳务的总需求不断增长；成本推动型通货膨胀（其根源在于社会总供给的变化，而不是社会需求的变化，在商品和劳务的需求不变的情况下，因生产成本的提高而推动物价上涨。生产成本的提高三个原因一是工人要求增加工资，二是垄断企业操纵自身产品的价格，以追求更高的利润，三是一些大的企业通过它们之间的协定，决定一些商品和劳务的价格）；结构型通货膨胀（在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成部分发生了结构性变化，需求增加的工业部门或地区，物价和工资上涨，需求减少的部门或地区，则因价格和工资刚性，其工资和物价没有相应下跌，或下跌幅度抵消不了物价和工资的上涨，因而造成物价总水平的上涨）通货膨胀产生原因：一、财政赤字与通货膨胀：国家为解救经济危机，采用举办工程、增加政府开支、减少税收的办法，认为地增加有效需求，为相对过剩的商品寻求市场，以缓和经济危机，这就必然会出现财政赤字。而弥补财政赤字的办法一是向中央银行贷款，造成中央银行增加纸币发行；二是发行公债引起的增加纸币发行直接增加市场货币供应量，为弥补财政赤字而增加的货币供应量，不是为生产、商品流转所需要的，是过多的货币，必然导致通货膨胀。二、信用膨胀与通货膨胀：国家为缓解经济衰退，缓解通货紧缩，刺激经济增长，采用降低法定存款准备金、降低利息率、扩张工商业信贷和消费信贷的办法，以增加有效需求。工商企业在激烈的竞争中，靠商业信用推销过剩商品，并靠银行信用扩大经营，当信用的扩张超过了经济增长的需要，就会出现信用膨胀。三、经济发展速度、经济结构和通货膨胀：国家经济发展速度太快，积累基金规模过大，建设规模超过了工农业生产所能承担的能力，或消费基金规模过大，超过了消费资料的供应能力，商品供不应求。会出现由建设投资而投放到市场上的货币与生产资料的供应不相适应，通过发放工资、奖金等渠道投放到市场上的货币与消费资料的供应不相适应，造成货币流通和商品流通不相适应，也就是说，造成市场货币量过多，导致物价上涨，出现通货膨胀。四、外债与通货膨胀：一些大量举借外债的国家，在发达国家大幅度提高利率的情况下，沉重的还本付息负担，阻碍了这些国家经济的正常发展，经济发展的迟滞和难以应付的还本付息负担而造成财政赤字，必然导致通货膨胀五、国外通货膨胀与国内通货膨胀：由于国际经济关系日益发展，通货膨胀以价格途径、需求途径、国际收支途径示范作用途径传播到另一个国家通货膨胀后果:引起国民收入的再分配；破坏了正常的生产和商品流通；导致金融领域混乱，影响国际收支平衡；损坏政府威信，使政局不稳通货膨胀的对策：一、实行紧缩政策（采取紧缩性的货币政策：提高法定存款准备金率、提高利率、公开市场业务、央行规定基础货币指标、道义上的劝告；采取紧缩性的财政政策：增加税收，压缩支出，缩小财政赤字）；二、实行工资物价管制；三、实施供应政策；四、发行国债；五、保持经济低速增长；六、进行货币改革；七、国际紧缩政策通货紧缩定义：物价总水平较长时间的、持续下降货币政策定义：中央银行为实现其宏观经济目标所采用的调节货币供应量和利率水平等经济变量的方针和措施的总和货币政策的构成要素：一是货币政策的目标；二是实现货币政策目标的工具或手段；三是 货币政策的效果。货币政策的终极目标：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡各项货币政策目标相互之间的关系:(1)物价稳定与充分就业之间的矛盾：为了稳定物价，必要的措施是紧缩银根，降低通货膨胀率，但结果会导致经济衰退和失业率上升。为了增加就业，需要采取信用扩张的方法，放松银根，增加货币供应，增加投资，刺激需求，从而增加就业人数，但会导致物价上涨。(2)物价稳定与国际收支平衡的矛盾:物价稳定主要是指稳定货币的对内价值，平衡国际收支则是为了稳定货币的对外价值。(3)物价稳定与经济增长的矛盾:货币购买力稳定，可以为经济发展提供一个良好的金融环境和稳定的货币尺度，从而使得经济能够稳定增长。(4)经济增长与国际收支平衡的矛盾:当经济较快增长时，国家经济实力也能相应增长，有效需求会增加，这会在扩大出口的同时减少进口，这当然有利于国际收支的平衡。5)充分就业与国际收支平衡的矛盾:如果充分就业能够推动经济快速增长，那么，一方面可以减少进口，另一方面还可扩大出口，这当然有利于平衡国际收支。(6)充分就业与经济增长的矛盾:通常，就业人数愈多，经济增长速度就愈快；而经济增长速度愈快，为劳动者提供的就业机会也就愈