第14章如何衡量生活费用？

1、第第14章章 如何衡量生活费用？如何衡量生活费用？大连理工大学大连理工大学 管经学部管经学部授课老师：刘玉海授课老师：刘玉海 1本章我们将探讨以下问题的答案：本章我们将探讨以下问题的答案：o 什么是什么是消费物价指数消费物价指数 （CPI）？怎么计算？怎么计算CPI?o CPI测算中测算中存在存在哪些哪些问题问题?这些问题这些问题有多严重？有多严重？o CPI与与GDP平减指数有何区别平减指数有何区别? o 我们如何用我们如何用CPI来比较不同年份相同数量的来比较不同年份相同数量的货币货币?o 我们怎样用通货膨胀来校正利率？我们怎样用通货膨胀来校正利率？名义利率与名义利率与真实利率的区别和联系

2、真实利率的区别和联系？214.1 消消费物价指数费物价指数 （CPI）o 消费物价指数（消费物价指数（Consumer Price Index，CPI）是普是普通消费者所购买的物品与劳务的总费用的衡量标准。通消费者所购买的物品与劳务的总费用的衡量标准。亦即，它亦即，它衡量普通消费者的生活成本衡量普通消费者的生活成本。o 消费物价指数用来监测生活费用随着时间的推移而消费物价指数用来监测生活费用随着时间的推移而如何变动，其如何变动，其在许多合同与社会保障中作为在许多合同与社会保障中作为生活费生活费用调整用调整的依据的依据。o 由于消费物价指数更好地反映了消费者购买的物品由于消费物价指数更好地反映了

3、消费者购买的物品与劳务，所以它是更为普通的通货膨胀指标。与劳务，所以它是更为普通的通货膨胀指标。3如何计算消费物价指数如何计算消费物价指数1.固定篮子固定篮子 统计局通过调查消费者找出普通消费者统计局通过调查消费者找出普通消费者 “购物篮购物篮”中中通常包括哪些物品与劳务以及相应数量。通常包括哪些物品与劳务以及相应数量。2. 找出价格找出价格统计局收集购物篮中统计局收集购物篮中每个时点上每个时点上所有物品所有物品与劳务与劳务价价格的数据格的数据。3. 计算这一篮子东西的费用计算这一篮子东西的费用 用价格数据计算出用价格数据计算出不同时期不同时期这一篮子物品的费用这一篮子物品的费用。因为购买物品

4、与劳务是固定的，所以仅价格变动。因为购买物品与劳务是固定的，所以仅价格变动。4如何计算消费物价指数如何计算消费物价指数4.选择基年并计算选择基年并计算消费物价消费物价指数指数5.计算通货膨胀率计算通货膨胀率 从上一年以来物价指数变动的百分比100 x当年一篮子物品与劳务的费用基年一篮子物品与劳务的费用今年CPI 去年CPI去年CPI通货膨胀率x 100%=任一年的任一年的CPI =生活费用的衡量5 5实例实例篮子：篮子： 4 个皮萨个皮萨, 10杯拿铁咖啡杯拿铁咖啡$12 x 4 + $3 x 10 = $78$11 x 4 + $2.5 x 10 = $69$10 x 4 + $2 x 10

5、 = $60篮子费用篮子费用$3.00$2.50$2.00拿铁咖啡价格拿铁咖啡价格$122009$112008$102007皮萨价格皮萨价格年份年份计算每年的计算每年的CPI2007: 100 x ($60/$60) = 1002008: 100 x ($69/$60) = 1152009: 100 x ($78/$60) = 130通货膨胀率通货膨胀率:15%115 100100 x 100%=13%130 115115x 100%=（以2007年为基年）6以以CPI衡量生活费用过程中存在的问题衡量生活费用过程中存在的问题o 当价格年复一年地变动时，当价格年复一年地变动时，它们并不都是同比例

6、变它们并不都是同比例变动的：动的：一些物品的价格上升得比另一些快一些一些物品的价格上升得比另一些快一些o 消费者消费者倾向于倾向于用那些变得不太昂贵的物品来替代用那些变得不太昂贵的物品来替代o CPI没有考虑这种没有考虑这种消费消费替代替代偏向偏向，因为它使用了一，因为它使用了一篮子固定不变的物品篮子固定不变的物品 o 因此因此CPI高估了生活费用的增加高估了生活费用的增加1. 替代偏向替代偏向7o 新产品的引进增加了产品的种类，允许消费者选择新产品的引进增加了产品的种类，允许消费者选择那些更满足他们需求的产品那些更满足他们需求的产品o 从而每一从而每一单位货币单位货币变得更值钱变得更值钱 o

7、 由于由于CPI使用的是一篮子固定的物品，它没有考虑到使用的是一篮子固定的物品，它没有考虑到这种这种新产品引进的新产品引进的影响影响o 因此因此CPI高估了生活费用的增加高估了生活费用的增加以以CPI衡量生活费用过程中存在的问题衡量生活费用过程中存在的问题2. 新产品的引进新产品的引进8o 篮子中物品质量的提高增加了每一篮子中物品质量的提高增加了每一单位货币单位货币的价值的价值o 统计局试图统计质量的变动，但还是漏掉了一些，统计局试图统计质量的变动，但还是漏掉了一些，因为质量是难以衡量的因为质量是难以衡量的o 因此因此CPI高估了生活费用的增加高估了生活费用的增加以以CPI衡量生活费用过程中存

8、在的问题衡量生活费用过程中存在的问题3. 无法衡量的质量变动无法衡量的质量变动9o CPI和和GDP平减指数都反映了相对于基年物价水平的现期平减指数都反映了相对于基年物价水平的现期物价水平。物价水平。经济学家和决策者为了判断物价上升的速度，经济学家和决策者为了判断物价上升的速度，既要关注既要关注GDP平减指数，又要关注平减指数，又要关注CPI。o 这两个统计数字通常说明了相似的经济情况，这两个统计数字通常说明了相似的经济情况，但是存在但是存在两个重要的差别使这两个数字不一致两个重要的差别使这两个数字不一致。n GDP平减指数反映平减指数反映国内生产国内生产的所有物品与劳务的价格，的所有物品与劳

9、务的价格，而而CPI反映反映消费者购买消费者购买的所有物品与劳务的价格。的所有物品与劳务的价格。n GDP平减指数与平减指数与CPI之间的第二个差别是如何对各种之间的第二个差别是如何对各种价格进行加权以得出一个物价总水平的数字。价格进行加权以得出一个物价总水平的数字。CPI和和GDP平减指数的比较平减指数的比较10进口消费物品：进口消费物品：n包含在包含在CPI内内n不包含在不包含在GDP平减指数内平减指数内n如法国生产的雷诺汽车如法国生产的雷诺汽车篮子：篮子：CPI用固定的篮子用固定的篮子GDP平减指数用现期生产的物品和劳务平减指数用现期生产的物品和劳务如果不同物品与劳务价格的变动量不同，我

10、如果不同物品与劳务价格的变动量不同，我们对各种价格加权的方法对于整个通货膨胀们对各种价格加权的方法对于整个通货膨胀率就是至关重要的率就是至关重要的。国内生产的国内生产的资本商品资本商品:不包含在不包含在CPI内内 包含在包含在GDP平减指数内平减指数内如天津空客生产的如天津空客生产的A340客机客机CPI与与GDP平减指数的对比平减指数的对比11在下列情况下，说出对在下列情况下，说出对CPI和和GDP平减指数的影响平减指数的影响 A. 星巴克星巴克（中国）（中国）提高了提高了卡布卡布奇诺咖啡的价格奇诺咖啡的价格B. 三一重工三一重工提高了它在提高了它在湖南省湖南省工厂生产的工厂生产的挖掘机和推

11、挖掘机和推土机土机的价格的价格C. 阿玛尼阿玛尼提高了它在提高了它在意大利生产而在中国销售的阿玛意大利生产而在中国销售的阿玛尼尼牛仔的价格牛仔的价格1112美国美国通货膨胀通货膨胀率率的两个衡量指标的两个衡量指标13以以GDP平减指数衡量平减指数衡量的中国通胀率的中国通胀率世界银行使用世界银行使用GDP平减平减指数衡量通胀，可得出指数衡量通胀，可得出中国过去中国过去50年年(1961-2010)通胀年率变化图。通胀年率变化图。该指数是名义该指数是名义GDP与实与实际际GDP的百分比率，其的百分比率，其统计范围包括所有产品统计范围包括所有产品和劳务，最适于描述一和劳务，最适于描述一般价格水平变动

12、。般价格水平变动。与易与易被人为做低或高的被人为做低或高的CPI相相比，比，GDP平减指数相对平减指数相对难以进行人为操作。中难以进行人为操作。中国最近期通胀数据是国最近期通胀数据是2010年的年的6.6% 。1414.2 根据通货膨胀的影响校正经济变量根据通货膨胀的影响校正经济变量o 通货膨胀使比较不同时期的通货膨胀使比较不同时期的货币货币数字变得更加困难数字变得更加困难 o 例如：最低工资例如：最低工资n 在在1964.12是是$1.15n 在在2007.12是是$5.85o 最低工资在最低工资在1964.12还是在还是在2007.12有更强的购买力？有更强的购买力？ o 为了方便比较，我

13、们用为了方便比较，我们用消费物价指数（消费物价指数（CPI）把把1964年的年的数字转换为数字转换为“今天的美元今天的美元”1. 比较不同时期的比较不同时期的货币货币数字数字15o 在我们的例子中在我们的例子中, n T年年 = 12/1964, “今天今天” = 12/2007n 最低工资最低工资 = $1.15 (T年年)n CPI = 31.3(T年年), CPI = 211.7(今天今天)1. 比较不同时期的比较不同时期的货币货币数字数字今天货币的数量T T 年货币的数量今天的物价水平T T年的物价水平=x$7.78$1.15211.731.3=x1964的最低工资在今天的最低工资在今

14、天（2007）是）是 $7.78 16o 研究人员研究人员、商业分析师和政策制定者经常使用这种商业分析师和政策制定者经常使用这种方法把一个时间序列的当期方法把一个时间序列的当期货币货币数字（名义）转换数字（名义）转换为不变为不变货币货币（真实）数字（真实）数字 o 他们可以看到一个变量在根据通货膨胀的影响校正他们可以看到一个变量在根据通货膨胀的影响校正后是如何变化的后是如何变化的 o 例如：最低工资，从例如：最低工资，从1950年年1月转换到月转换到2007年年12月月.1. 比较比较不同时期不同时期的的货币货币数字数字用目前的美元和用目前的美元和2007年的美元计算美国的最低工资，年的美元计

15、算美国的最低工资，1950-2007 每小时工资$0$1$2$3$4$5$6$7$8$91950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005目前的美元2007 美元18比如比如，CPI的增加会自动调整：的增加会自动调整：（实际工资和名义工资实际工资和名义工资）n许多长期劳动合同的许多长期劳动合同的COLA （生活费用津贴）（生活费用津贴）n社会保障补助和社会保障补助和个人个人所得税等级的调整所得税等级的调整2. 通货膨胀的指数化通货膨胀的指数化19o 名义利率（名义利率（Nominal Interest Rate）：）： n 通

16、常公布的，未根据通货膨胀的影响校正的利率通常公布的，未根据通货膨胀的影响校正的利率n 衡量存款或债务的衡量存款或债务的货币货币数量数量的的变化变化率率o 真实利率（真实利率（Real Interest Rate）：）： n 根据通货膨胀的影响校正过的利率根据通货膨胀的影响校正过的利率n 衡量衡量存款或债务的存款或债务的实际购买力实际购买力的的变化变化率率o 真实利率真实利率 = 名义利率名义利率 通货膨胀率通货膨胀率3. 真实利率与名义利率真实利率与名义利率20例如：例如：n 存入一年期限的存入一年期限的1000元存款元存款n 名义利率为名义利率为4.5% n 该年的通货膨胀率是该年的通货膨胀率是3.5%n 真实利率是真实利率是 = 名义利率名义利率 通货膨胀率通货膨胀率= 4.5% 3.5% = 1.0%n 1000元存款的购买力增加了元存款的购买力增加了1.0%3. 真实利率与名义利率真实利率与名义利率21美国的真实利率和名义利率：美国的真实利率和名义利率：1950-200722中