华泰紫金现金管家集合资产管理计划说明书

1、华泰紫金现金管家集合资产管理计划说明书管理人:华泰证券股份有限公司托管人:交通银行股份有限公司目录一、重要提示. 2-1二、释义. 2-2三、集合计划介绍. 2-5四、集合计划有关当事人介绍. 2-8五、委托人参与集合计划. 2-15六、集合计划的成立. 2-18七、集合计划的投资. 2-19八、投资限制. 2-27九、集合计划的账户与资产. 2-30十、集合计划的资产估值. 2-32十一、费用支出. 2-39十二、收益分配. 2-41十三、集合计划的退出. 2-43十四、集合计划的展期. 2-47十五、会计和审计. 2-49十六、集合计划的终止和清算. 2-50十七、信息披露. 2-52十八

2、、风险揭示. 2-54十九、投资者教育. 2-57二十、风险管理. 2-59二十一、其他应说明的事项. 2-63二十二、特别说明. 2-64一、重要提示本说明书依据证券公司客户资产管理业务试行办法(以下简称试行办法、证券公司集合资产管理业务实施细则(试行(以下简称实施细则及其他有关规定制作,管理人保证本说明书的内容真实、准确、完整,不存在任何虚假内容、误导性陈述和重大遗漏。委托人承诺以真实身份参与集合计划,保证委托资产的来源及用途合法,并已阅知本说明书和集合资产管理合同全文,了解相关权利、义务和风险,自行承担投资风险和损失。管理人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则管理和运用集合计划资产,但不保证集

3、合计划一定盈利,也不保证最低收益。本说明书对集合计划未来的收益预测仅供委托人参考,不构成管理人、托管人和推广机构保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺。中国证监会对本集合计划出具了批准文件(名称:关于核准华泰证券股份有限公司设立华泰紫金现金管家集合资产管理计划的批复文号:证监许可2009563号,但中国证监会对本集合计划作出的任何决定,均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明参与本集合计划没有风险。二、释义本集合计划说明书中除非文义另有所指,下列简称或名词具有如下含义:本集合资产管理计划、本集合计划、集合计划、本计划、计划指华泰紫金现金管家集合资产管理计划

4、;本集合计划说明书、集合计划说明书、计划说明书、本说明书指华泰紫金现金管家集合资产管理计划说明书;集合资产管理合同、资产管理合同、本合同指华泰紫金现金管家集合资产管理计划资产管理合同;托管协议指华泰紫金现金管家集合资产管理计划资产托管协议;推广协议、代理推广协议、代理推广合同指华泰紫金现金管家集合资产管理计划推广协议;试行办法指2003年12月19日中国证监会发布并于2004年2月1日施行的证券公司客户资产管理业务试行办法;实施细则指2008年5月31日中国证监会发布并于2008年7月1日施行的证券公司集合资产管理业务实施细则(试行证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会;集合计划管理人、管

5、理人指华泰证券股份有限公司,简称华泰证券;集合计划托管人、托管人指交通银行股份有限公司,简称交通银行;推广机构指华泰证券、交通银行、联合证券和信泰证券等;注册登记机构指为委托人管理集合资产管理账户、办理份额注册登记、交易确认和代理发放红利、保管委托人名册等业务的专业机构,本集合计划的注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司;集合资产管理合同当事人指受集合资产管理合同约束,根据集合资产管理合同享有权利并承担义务的计划管理人、计划托管人和委托人;委托人指依据集合资产管理合同和集合计划说明书参与本集合计划的投资者;个人投资者指依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于集合资产管理计划的

6、自然人投资者;机构投资者指依法可以投资集合资产管理计划,在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织;集合计划成立日指集合计划经过推广达到集合计划说明书和集合资产管理合同规定的成立条件后,管理人通告集合计划成立的日期;推广期自中国证监会对本集合计划出具核准文件之日起六个月内必须启动本集合计划的推广工作,本集合计划推广期自计划启动推广之日起不超过六十个工作日,具体推广时间以本集合计划推广公告为准;封闭期指不接受参与、退出等业务的工作日,本集合计划的封闭期为计划成立后的三十个工作日;开放期指委托人可以办理集合计划参与或退出等业务的工作日,本集合计

7、划开放期为自计划成立满三十个工作日后的每个工作日。开放日开放期内的每个工作日;存续期指计划成立并存续的时间;工作日指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日;T 日指管理人在规定时间受理委托人提出参与、退出或其他交易申请的工作日;T+n日(n指任意正整数指T日后的第n工作日;会计年度指公历每年1月1日至12月31日;参与指委托人申请购买本集合计划份额的行为;退出指委托人按集合资产管理合同规定的条件要求收回全部或部分委托资产的行为;短期金融工具国内公开发行的具有良好流动性的金融工具,包括现金、期限在一年(含一年以内的债券逆回购、银行存款(包括定期存款、通知存款以及大额存单、短期融资券,剩余期限

8、在三年(含三年以内的央行票据、国债、金融债、企业债、公司债以及分离交易可转换债券,货币市场基金;计划份额、份额指集合计划的最小单位;元指人民币元;份额面值每份1.00元;资产总值指集合计划所购买的各类有价证券价值、银行存款本息、以及其他资产所形成的价值总和;计划资产净值、计划净值指集合计划资产总值减去负债后的净资产值;单位资产净值、单位净值、份额净值指计算日集合计划资产净值除以计算日该集合计划总份额的金额;累计净值、累计份额净值指集合计划份额净值与集合计划份额累计分红之和;不可抗力指本集合计划合同当事人无法预见、无法克服并无法避免的事件或因素,包括但不限于:相关法律、法规和规定的变更;国际、国

9、内金融市场风险事故的发生;自然或人为破坏造成的交易系统或交易场所无法正常工作;地震、台风、水灾等自然灾害以及罢工、政治动乱、战争等。三、集合计划介绍(一名称和类型集合计划名称:华泰紫金现金管家集合资产管理计划集合计划类型:限定性集合资产管理计划(二投资目标和特点投资目标:通过主要投资短期金融工具,在力争本金安全和资产充分流动性基础上,实现超越业绩基准的收益。特点:安全性好、流动性高。(三投资范围和投资组合设计1、投资范围(1短期金融工具1现金、期限在一年(含一年以内的债券逆回购、银行存款(包括定期存款、通知存款以及大额存单、短期融资券;剩余期限在三年(含三年以内的央行票据、国债、金融债、企业债

10、、公司债以及分离交易可转换债券;2货币市场基金。(2新股(包括首发和增发(3申购一级市场可转换债券(以下简称“可转债”如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种,集合计划管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。2、投资组合设计本集合计划资产的配置比例如下:(1短期金融工具在集合计划资产净值中所占的比例不低于90%;(2中签新股和一级市场可转债在集合计划资产净值中的所占的比例之和不超过10%。管理人将在集合计划成立之日起六个月内使集合计划的投资组合比例符合以上约定。因证券市场波动、投资对象合并、集合资产管理计划规模变动等外部因素致使集合计划的组合投资比例不符合集合资产管理合同约定的,

11、管理人将在十个工作日内进行调整。(四投资策略本集合计划通过主要投资短期金融工具,在严格控制流动性的基础上,合理安排债券组合期限结构,适当参与新股和一级市场可转债的申购,力争本金安全,追求超越业绩基准的投资收益。具体见“集合计划的投资”部分。(五目标规模(总份额本集合计划推广期和存续期最高募集规模均为100亿份(推广期不含参与资金利息转增份额。当集合计划规模已达到最高规模时,因红利再投资而增加的集合计划份额不受最高规模限制。(六存续期间本集合计划的存续期为8年。(七推广时间自中国证监会对本集合计划出具核准文件之日起六个月内必须开始集合计划的推广工作,集合计划推广期自集合计划推广之日起不超过六十个

12、工作日,具体推广时间以本集合计划推广公告为准。(八面值、参与价格本集合计划份额的面值为人民币1.00元。本集合计划在推广期份额参与价格为人民币1.00元;本集合计划的开放期内份额参与价格为申请当日集合计划的份额净值。(九推广对象和参与集合计划1、推广对象中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者,且该投资者已经是推广机构的客户。2、参与集合计划的最低金额单个委托人首次参与本集合计划的最低参与金额为人民币5万元。首次参与指提出参与申请的委托人在参与之前未曾持有过本集合计划的情形。如果委托人曾经持有本集合计划,则对该笔参与不设最低参与金额要求。(十推广机构和推广方式1、推广机构推广机构包括华泰证券

13、、交通银行、联合证券和信泰证券等。本集合计划管理人可根据有关法律、法规的要求,选择其他符合要求的推广机构代理推广本集合计划,并及时在各推广机构通告并报住所地和推广场所所在地中国证监会派出机构备案。2、推广方式主要通过本集合计划管理人的营业网点和其他推广机构的营业网点直接向客户宣传,配合本集合计划管理人与其他推广机构的网站宣传等私募推介方式,使客户详尽了解本集合资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务,但不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广本集合计划。(十一封闭期和开放期本集合计划成立后的三十个工作日为本集合计划的封闭期。本集合计划的开放期为自集合计划成立满三十个工作日后的每个工作

14、日。四、集合计划有关当事人介绍(一管理人简介1、基本情况名称:华泰证券股份有限公司住所:南京市中山东路90号华泰证券大厦办公地址:南京市中山东路90号华泰证券大厦法定代表人:吴万善成立时间:1990年12月30日经中国人民银行批准设立组织形式:股份有限公司注册资本:肆拾伍亿元人民币存续期间:持续经营联系人:覃志华联系电话:025-844577772、发展概况华泰证券前身为1990年成立的江苏省证券公司,1999年更名为华泰证券有限责任公司,是中国证监会首批批准的综合类券商,也是中国证券业协会较早评审通过的创新试点券商,在最新的券商分类监管评级中被评为A类AA级券商。2007年12月,公司改制为

15、股份有限公司。自成立以来,华泰证券一贯秉承“高效、诚信、稳健、创新”的核心价值观,充分利用中国资本市场发展的大好机遇,坚持稳健经营,各项业务快速发展,公司规模快速扩张,实力和影响不断提升,已经由成立初期的地方性券商发展成为具有较大规模、较强市场影响力的全国性券商。公司的注册资本从成立时的1000万元增加到目前的45亿元,并形成了完善的证券业务体系和强有力的业务支持体系。2008年,公司实现营业收入63.56亿元,实现利润总额16.87亿元,归属于母公司股东的净利润达到12.53亿元。截止2008年底,公司总资产519.21亿,净资产99.37亿,净资本53.90亿,综合实力居国内券商前列。3、

16、分支机构及员工情况目前,华泰证券设有零售客户服务总部、机构客户服务总部、客户服务中心、投资银行管理总部、证券投资部、金融创新部、研究所、受托资产管理部、信息技术部、计划财务部、人力资源部、合规与风险管理部、稽查部、行政事务部、办公室等业务和职能部门。在上海和北京设有地区总部,在深圳设有办事处;在全国大中城市设有83家营业部和26个证券服务部;投资银行管理总部下设有基础化工行业部,有色金属行业部,信息技术行业部,煤炭电力行业部,债券业务部和企业融资部六个业务部门。公司充分把握市场机遇,控股了南方基金管理有限公司,与美国AIG集团合资组建了友邦华泰基金管理有限公司;托管并收购了原亚洲证券证券类资产

17、;成功控股了联合证券有限责任公司、信泰证券有限责任公司和长城伟业期货有限公司;参股了江苏银行,成为其第二大股东;出资设立了华泰金融控股(香港有限公司和华泰紫金投资有限责任公司。历经我国证券市场的动荡与发展,华泰证券在开拓创新和规范自律方面均积累了丰富的经验,造就了一支高素质的员工队伍。公司现有员工2329人,员工队伍呈现年轻化、知识化、专业化的特点,35岁以下的员工占61.1%,具有博士、硕士学位人员占15.6%,本科学历人员占47.1%,本科以上学历人员合计达62.7%。目前公司88%的员工已取得证券从业资格。(二托管人简介1、基金托管人概况公司法定中文名称:交通银行股份有限公司公司法定英文

18、名称:BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD住所:上海市浦东新区银城中路188号办公地址:上海市浦东新区银城中路188号法定代表人:胡怀邦邮政编码:200120注册时间:1987年3月30日注册资本:肆佰捌拾玖亿元人民币基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字199825号联系人:许胤电话通银行是中国第一家全国性国有股份制商业银行,自1987年重新组建以来,交通银行各项业务和机构建设持续健康发展,目前在我国156个城市设有2600多营业网点,全行员工7万余人。按国际财务报告准则审计口径,截止2008年6月30日,交通银行资产总额达到人民币24

19、,308.59亿元,实现净利润人民币155.08亿元。2005年6月23日,交通银行成功在香港主板市场上市,成为首家在境外上市的内地商业银行;2006年11月18日,交通银行成为中国2010年上海世博会商业银行全球合作伙伴;2007年5月15日,交通银行成功在上海证券交易所上市。2007年,根据英国银行家杂志发布的“2007年世界1000家银行”排名,交通银行总资产排名第69位,一级资本排名第68位;被国际权威杂志欧洲货币评为2007年度“中国最佳私人财富管理银行”。交通银行总行设资产托管部,现有员工100余人。现有员工具有多年基金、证券和银行的从业经验,具备基金从业资格,并具有经济师、会计师

20、、工程师和律师等中高级专业技术职称,员工的学历层次较高,专业分布合理,职业技能优良,职业道德素质过硬,是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的资产托管从业人员队伍。2、主要人员情况李军先生,交通银行行长,华中理工大学经济学硕士,高级经济师。曾任交通银行武汉分行副总经理、行长,交通银行总稽核、董事、常务董事、执行董事、副行长;2006年9月担任交通银行副董事长、行长。王滨先生,交通银行副行长,主管交通银行资产托管业务,南开大学经济学博士,高级经济师。曾任交通银行北京分行副行长、交通银行天津分行行长、交通银行北京分行行长。2006年1月至今任交通银行副行长、党委委员兼北京分行党委书记。谷娜莎

21、女士,交通银行资产托管部总经理。大学学历,经济师。曾任交通银行研究开发部主任科员、交通银行信托部代理业务处副处长、交通银行证券投资基金托管部规划处副处长、交通银行证券投资基金托管部内控巡查处处长;2001年1月任交通银行证券投资基金托管部总经理助理,2002年5月起任交通银行资产托管部副总经理,2007年12月起任交通银行资产托管部总经理。3、基金托管业务经营情况截止2008年12月末,交通银行共托管证券投资基金42只,包括基金普惠、基金安顺、基金汉兴、基金科瑞、建信优势动力、华安创新基金、国泰金鹰增长基金、华夏债券基金、泰达荷银合丰系列基金(成长、周期、稳定、鹏华普天系列基金(债券、收益、海

22、富通精选基金、博时现金收益基金、易方达50指数基金、融通行业景气基金、鹏华中国50基金、金鹰中小盘精选基金、富国天益价值基金、华安宝利基金、中海优质成长基金、银河银富货币市场基金、银华货币市场基金、泰达荷银风险预算基金、万家公用事业基金、天治核心成长基金、汇丰晋信2016生命周期基金、摩根士丹利华鑫货币市场基金、汇丰晋信龙腾基金、长城久富核心成长基金、汇丰晋信动态策略基金、华夏蓝筹核心基金、博时新兴成长基金、华安策略优选基金、易方达科讯基金、易方达科汇基金、天治创新先锋基金、金鹰红利价值基金、农银汇理行业成长基金、农银汇理恒久增利基金、汇丰晋信平稳增利基金。此外,还托管了全国社会保障基金、保险

23、资产、企业年金、QFII、QDII、信托计划、证券公司集合资产管理计划、ABS、产业基金、专户理财等12类产品,托管资产规模超过四千亿元。(三推广机构简介1、华泰证券(同上2、交通银行(同上3、联合证券有限责任公司(1基本情况名称:联合证券有限责任公司住所:深圳市罗湖区深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层法定代表人:马昭明联系人:盛宗凌联系电话户服务热线:40088885552发展概况联合证券有限责任公司成立于1997年10月,总部位于深圳,经营范围包括:证券交易代理、发行承销、自营买卖、基金代销、资产管理、投资咨询、

24、企业购并重组和财务顾问等所有核心业务,是中国证监会批准的首批全国性大型综合类券商。联合证券在全国范围内设有38家营业网点、10家服务部,营业网点遍及全国28个地区,公司投资银行、经纪业务、债券业务、并购业务等主要业务排名均进入业内前15名。2006年,在监管部门及社会各界的大力支持下,公司成功完成了增资扩股。现股东单位包括华泰证券股份有限公司、中国华闻投资控股有限公司、中泰信托投资有限公司、中国广东核电集团有限公司、中国国际航空公司等38家实力雄厚的大型企业。2007年2月被中国证券业协会评定为规范类证券公司。联合证券以“团队协作、稳健进取、追求卓越、志在一流”为宗旨,敦行“以客户为中心”的服

25、务理念,用市场化的机制打造一流团队,在证券市场上锐意进取,树立了良好的信誉和品牌形象,用先进的激励机制、科学的考核体系、完备的培训系统为人才培育和成长提供沃土。4、信泰证券有限责任公司(1基本情况名称:信泰证券有限责任公司住所:江苏省南京市长江路88号18、19楼办公地址:江苏省南京市长江路88号18、19楼法定代表人:吴建党联系人:舒萌菲联系电话户服务热线:4008888918(2发展概况信泰证券成立于2002年8月,由江苏省国际信托投资公司、江苏省国信资产管理集团有限公司等法人投资者共同出资,注册资本9.2亿元。2007年底,华泰证券股份有限公司以收购信泰证券8

26、0%的股份,成为第一大股东。信泰证券拥有营业部23家,业务范围覆盖北京、上海、深圳、大连、郑州、武汉、沈阳、天津及江苏的南京、苏州、无锡、常州、常熟、连云港、盐城、徐州地区。信泰证券还控股拥有江苏苏物期货经纪有限公司。作为专业金融服务机构,信泰证券以“做证券市场长青树”为发展理念,努力树立“以人为本、诚实守信、高效稳健、务实创新”的企业文化,建造“客户至上”的服务理念。信泰证券始终奉行以客户利益最大化、股东利益最大化为经营宗旨,真诚对待客户,真诚对待员工,力求规范经营,守法经营,致力于打造优良的公司品牌,与广大投资者共同成长。(四相关服务机构1、注册登记机构简介(1基本情况名称:中国证券登记结

27、算有限责任公司住所:北京市西城区金融大街27号投资广场23层办公地址:北京市西城区金融大街27号投资广场23层法定代表人:陈耀先联系电话真系人:朱立元(2 发展概况中国证券登记结算有限责任公司是经国务院同意、中国证监会批准,在国家工商行政管理局登记注册的中国唯一的证券登记结算机构,由上海证券交易所、深圳证券交易所共同出资组建,公司总部设在北京。公司实行董事会领导下的总经理负责制,设有9个部门和2个分公司,分别是综合管理部、法规事务部、登记托管部、结算部、业务发展部、基金业务部、技术开发部、系统运行部、财务部、中国证券登记结算有限责任公司上

28、海分公司、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。中国证监会是公司主管部门,公司业务接受中国证监会的监管。2、会计师事务所名称:江苏天衡会计师事务所有限公司住所:南京市正洪街东宇大厦8楼办公地址:南京市正洪街东宇大厦8楼法定代表人:余瑞玉联系电话真办注册会计师:骆竞3、律师事务所名称:北京市中伦律师事务所住所:北京市建国门外大街甲6号SK大厦36-37层注册地址:北京市建国门外大街甲6号SK大厦36-37层负责人:张学兵联系电话真办律师:许志刚、邹晓冬五、委托人参与集合计划(一参

29、与时间本集合计划的参与时间为本集合计划成立前的推广期和本集合计划成立后的每个开放日。业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间。1、集合计划的推广期本集合计划的推广期为本集合计划份额推广之日起不超过六十个工作日,具体推广期以集合计划的推广公告为准。在推广期内同时对个人投资者、机构投资者限量发售。2、集合计划的开放日安排本集合计划开放期为集合计划成立满三十个工作日后的每个工作日。(二集合计划的面值与参与价格1、本集合计划的份额面值为人民币1.00元。2、本集合计划的推广期份额参与价格为人民币1.00元。3、本集合计划的开放期内份额参与价格为申请当日本集合计划的份额净值。(

30、三参与原则1、委托人参与本集合计划前,应当是管理人或推广机构的客户。2、“金额参与”原则,即参与以金额申请。本集合计划的单个委托人首次参与最低金额为5万元人民币。3、委托人的参与资金在本集合计划成立之前所产生的利息按银行人民币存款利率计算,并按参与价格折成相应计划份额,归委托人所有,参与资金的利息以注册登记系统的确认结果为准。4、委托人在推广期和开放期内可以多次参与本集合计划,已经受理的参与申请只能在当日交易时间结束之前撤销。此期间内单个委托人的累计参与规模仅受本计划总目标规模的限制。5、当参与的申请超过规模上限时,管理人应当暂停接受所有计划委托人的参与申请,并在清算环节以最高募集规模为上限,

31、按“时间优先”的原则,来确定参与成功的份额,参与时间以注册登记系统的确认结果为准。(四参与程序1、提交申请委托人必须根据本集合计划推广网点规定的手续,在指定参与时间内到集合计划推广网点提出参与申请。申请方式为书面申请或集合计划推广网点规定的其他方式。当日参与申请可以且只能在当日交易时间内申请撤销。2、支付参与款项委托人在推广网点办理参与手续,在指定资金账户上存入足额参与款后,签署本集合计划的资产管理合同。委托人指定资金账户作为办理红利款项、退出款项以及清算款项的收款账户。委托人应承诺在本集合计划的资产管理合同有效期内,不得撤销该账户,并妥善保管账户资料。委托人提出参与申请时,采用全额缴款方式。

32、若参与资金未在规定期限内全额到账,则申请失败,参与资金退回委托人账户。3、参与申请确认委托人于T日提交参与申请后,可于T+2日到办理参与的网点查询申请受理情况。确认无效的申请,推广机构将退还委托人已交付的参与款项本金,资产管理合同自始无效。(五参与费用委托人参与本集合计划无参与费。(六集合计划参与份额的计算委托人的参与资金在本集合计划成立之前所产生的利息按参与价格折算成计划份额,归委托人所有,参与资金的利息以注册登记系统的确认结果为准。本集合计划推广期参与份额的计算方法如下:参与份额=(参与金额+应计利息 ÷份额面值本集合计划开放期参与份额的计算方法如下:参与份额=参与金额÷

33、;开放期参与价格注:集合计划份额计算时采用四舍五入,保留至0.01份,由此产生的误差计入集合计划资产;多笔参与时,按上述公式进行逐笔计算。(七拒绝或暂停接受参与的情况及处理方式1、出现下列情况,管理人可以拒绝接受或暂停接受本集合计划委托人的参与申请:(1本集合计划推广期内集合计划份额之和已达到推广期最高募集规模(100亿份;(2本集合计划存续期内集合计划份额之和已达到存续期最高募集规模(100亿份;(3证券交易场所或银行间债券市场交易时间非正常停市,导致当日计划资产净值无法计算;(4发生本集合计划说明书规定的其他暂停估值情况;(5发生不可抗力;(6管理人认为会有损于现有本集合计划委托人合法权益

34、的参与申请;(7法律法规规定、本集合计划说明书规定或中国证监会认定的其它情形。2、发生拒绝或暂停接受参与的情况时,管理人应及时将拒绝或暂停接受参与的原因和处理办法通过管理人网站进行披露。3、委托人的参与申请被拒绝时,被拒绝的参与款项应及时退还给委托人。4、在暂停参与的情况消除时,管理人将及时恢复参与业务的办理,并在管理人网站公告。六、集合计划的成立(一集合计划成立的条件和时间当集合计划推广期结束后,若符合下列条件:1、推广过程符合法律、行政法规和中国证监会的规定;2、募集金额不低于1亿元人民币;3、委托人不少于2人;4、中国证监会规定的其他条件。则管理人可聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所

35、对本计划募集的资金进行验资并出具验资报告后,宣告本集合计划成立。在计划的推广期,经托管人同意后,管理人将根据集合计划资金募集情况,决定是否提前结束推广期,避免出现募集资金超过计划目标规模上限的情况。(二集合计划设立失败在本集合计划推广期终止时,若计划达不到成立条件,则管理人可以宣布本集合计划设立失败,并且承担本集合计划的全部推广费用,将参与本集合计划的委托人参与资金加计银行存款利息在推广期结束后三十个工作日内退还集合计划委托人。七、集合计划的投资(一投资目标通过主要投资短期金融工具,在力争本金安全和资产充分流动性基础上,实现超越业绩基准的收益。(二投资理念根据宏观形势、利率走势等因素,确定各个

36、阶段短期金融工具的投资组合平均久期、剩余期限等指标,并在这些指标要求的基础上构建短期金融工具投资组合,力争获取稳定安全回报;通过参与新股和一级市场可转债的投资,分享证券市场成长的成果。(三投资范围和资产组合比例1、投资范围(1短期金融工具1现金、期限在一年(含一年以内的债券逆回购、银行存款(包括定期存款、通知存款以及大额存单、短期融资券;剩余期限在三年(含三年以内的央行票据、国债、金融债、企业债、公司债以及分离交易可转换债券;2货币市场基金。(2新股(包括首发和增发(3申购一级市场可转债如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种,集合计划管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。2、

37、投资组合比例本集合计划资产的配置比例如下:(1短期金融工具在集合计划资产净值中所占的比例不低于90%;(2中签新股和一级市场可转债在集合计划资产净值中的所占的比例之和不超过10%。(四投资策略本集合计划通过主要投资短期金融工具,在严格控制流动性的基础上,合理安排债券组合期限结构,适当参与新股和一级市场可转债的申购,力争本金安全,追求超越业绩基准的投资收益。本集合计划主要投资标的包括在交易所交易的剩余期限较短的国债、金融债、企业债和债券逆回购,也包括在银行间市场交易的剩余期限较短的国债、金融债、企业债、央行票据、短期融资券和债券逆回购等,同时还包括同业存款、定期存款和货币市场基金和新股等。本集合

38、计划将根据不同市场的进入许可、财政政策、货币政策和资金供求状况情况,调整对相关资产的品种和配置比例。具体投资策略如下:1、债券投资策略(1债券选择策略本集合计划采取自上而下为主、自下而上为辅的投资策略,来对各类投资品种进行科学合理的配置来确定债券资产池。示意图如下:1利率预期策略利率预期策略旨在对未来短期市场利率进行动态预测,并以此为基础进行债券类属配置并调整债券组合久期。本集合计划根据宏观经济发展状况、货币政策以及债券市场供需状况等来预宏观经济环境 货币政策 债券市场供求收益率曲线及其变动趋势预测 债券组合久期配置与类属配置债券资产池到期收益率 信用风险 流动性 凸性条款与税赋 久期 自上而

39、下自下而上测短期利率走势。主要考虑的因素有:GDP 增长率、通货膨胀率、固定资产投资增长率、出口状况、居民消费、货币供应增长率、新债发行量、其它央行的利率政策等。利用Nelson-Siegel 模型对债券市场的收益率曲线进行估计,并对其变动进行预测。Nelson-Siegel 模型如下:12311(t t t t e e y e -=+- 其中,(t y 为t 时刻期限为的债券到期收益率,可根据经验设定为一常数,1t 、2t 和3t 可理解为t 时刻收益率曲线的水平( Level 、斜率( Slope 、曲度( Curvature因素。利用债券市场数据通过上式估计得到1t 、2t 和3t 的时

40、间序列数据,再将各序列与主要考虑的宏观经济指标进行回归,得到收益率曲线的水平( Level 、斜率( Slope 、曲度( Curvature因素与各宏观指标的统计关系,藉此便可预测各经济指标的相应变动导致的利率曲线的变动。当利率曲线上移,则减小债券组合的久期,反之则增加债券组合的久期。通过对国债、金融债、企业债、公司债利率曲线的分析,并根据金融债、企业债与对应期限国债之间的利差(Spread 及其预期,对预期与国债利差将收窄的债券类属增持,反之则减持,以获取由于不同债券种类收益率曲线的不同变化所带来的投资收益。2个券选择策略对单个债券将分别从到期收益率、流动性、信用风险、债券条款、久期、凸性

41、等因素进行价值分析。到期收益率是债券重要的收益指标,也是评价债券投资价值的基本指标,本集合计划将选择到期收益率排名前50%的债券。流动性方面,用到的指标有:买卖差价、交易额、换手率(周转率以及市场的参与人数等。买卖差价越小,参与人数越多、交易额越大、换手率越高,表明市场竞争越激烈,流动性好。信用风险方面,国债与金融债可视为无信用风险品种。对于企业债和公司债,重点分析发行人的债务结构、资产质量、盈利状况、现金流状况、关联交易及其对发行人财务状况的影响,判断其财务风险;分析募集资金投向对发行人未来的财务状况和债务风险等方面的影响,以及项目实施可能出现的风险;担保情况分析,对担保人或担保物的信用和风

42、险进行评估。以此为基础,评价债券的信用级别,确定企业债券的信用风险利差。根据对债券组合久期的安排,结合单只债券流动性、债券条款和信用风险等特征,判断某只债券是否可以进入债券资产池,并对单只债券的久期进行选择。其它特征相似时,选取凸性较大的债券,这是因为其它因素相同时,凸性较大的债券在利率上升时贬值较少,而在利率下降时增值较大。(2套利策略本集合计划还将充分利用以下债券市场的无风险套利机会提高投资组合的收益:1利用同期限债券品种在一、二级市场上的收益率差异,通过投资品种的转换获得一、二级市场的差价收入;2利用同一债券品种在不同债券市场上的价格差异,通过无风险套利操作获得由于市场分割带来的超额收益

43、;3利用同期限债券回购品种在不同市场上的利率差异,通过开展无风险套利操作,提高投资组合的盈利能力。(3波动性交易策略债券市场呈现出波动性变化的规律,而价格波动往往会带来一定市场机会。市场分割、信息不对称、发行人信用等级意外变化等情况会对短期内债券市场价格产生影响;另外,季节性、突发性因素也会引起债券市场的价格波动。管理人通过分析短期市场波动性发生的动因,把握波动的规律,在此基础上进行交易,调整投资组合,积极利用市场机会获得超额收益。(4可转债申购策略可转债具有较强的股性特征,基本面因素对可转债的投资价值影响较大。本集合计划管理人将利用在上市公司研究方面的优势,通过深入挖掘公司的基本面因素,结合

44、市场上发行的可转债的在二级市场的定价,积极参与申购基本面优秀,行业地位突出、成长能力较强的公司发行的可转债,积极把握一、二级市场的溢价,获取稳定回报。2、货币市场基金投资策略本集合计划通过分析货币市场基金的业绩、重仓品种、赎回到账时间、规模、基金经理的从业经验等指标来挑选合适的基金作为投资标的。具体做法是:选择过往业绩较好、规模较大、赎回到账时间较短,预期主要重仓品种在未来有较好收益、基金经理从业经验丰富的货币市场基金作为主要投资对象,同时通过基金调研和基金经理电话沟通的方式持续跟踪投资标的的运行状况,以便动态调整投资组合。3、新股申购策略本集合计划通过深入分析新股上市公司的基本面情况,结合新

45、股发行当时的市场环境,利用相对价值分析(RVA方法,根据可比公司股票的基本面因素和价格水平构造多因素模型,利用这一模型预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格,指导新股询价或配售。新股定价程序大致可分为以下几个步骤:(1选择可比上市公司在选择可比公司时,着重考虑以下几个因素:1与发行人属于同一行业;2与发行人具有竞争关系;3与发行人的股本规模相似业绩相近;4与发行人的市场机遇相近;5新近上市的股票;6从建立模型的角度考虑,可比公司的数量不能太少,最好有5家以上。(2确定解释股票内在价值的基本面因素通过单变量分析,确定对可比公司的股票价格最有解释力的基本面因素,如每股收益、每股净资产、股本结构以

46、及利润增长率等。(3建立模型估计新股市场价格以上述因素作为自变量,可比公司股价为因变量,通过可比公司和基本面因素的筛选调整,寻找股票的评价模型(显著性回归模型。并利用该模型根据新股上市公司的基本面特征估计新股的市场价格定位。(4根据公司差异性特征对定价进行调整在新股定价时,还应当考虑新股上市公司个性化的差异性特征,例如特殊的股本结构、超常的增长率以及大股东背景等,以更准确地预测新股的二级市场定位。在有些情况下,由于缺乏足够数量的可比公司,无法建立模型进行定量预测。在这种情况下,只能根据新股上市公司的具体情况,尽可能在市场中挑选1-2家可比公司,根据可比公司的价格和市盈率水平对新股价格进行判断。

47、(五投资组合1、组合构建基于本集合计划的投资理念与投资目标,集合计划管理人在构建本集合计划的投资组合过程中将遵循以下主要原则:(1平衡原则:收益与风险平衡;(2资产配置比例限制原则:集合计划必须在资产管理合同中约定的投资比例范围内构建投资组合;(3双十原则:集合计划持有一家上市公司发行的证券,不超过集合计划资产净值的10%;管理人所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券,按证券面值计算,不得超过该证券发行总量的10%。2、组合调整管理人将实时跟踪证券市场走势和所投资品种的各因素的变化,建立科学、规范的因素识别与调整机制。(六业绩比较基准同期七天通知存款利率(税后。(七投资程序投资管理程序分为投

48、资研究、投资决策、投资执行、投资跟踪与反馈、组合业绩和流动性分析五个环节,具体流程图如下:集合资产管理计划合同约定投资原则与限制投资研究与分析投资决策委员会审查构建投资组合确定投资策略业绩和流动性分析组合跟踪是是否否1、公司研究所及受托资产管理部研究人员通过自身研究及借助外部研究机构,形成宏观经济、金融市场、货币政策、行业发展以及公司经营等方面的研究报告。受托资产管理部定期召开投资研究联席会议,投资人员与研究人员相互交流研究成果,为投资决策提供科学的依据;2、本集合计划的投资主办在资产管理合同约定的投资原则指引下,按季度制作投资策略报告,对于超出投资主办投资权限的投资项目,投资主办按照计划投资

49、授权方案的规定报受托资产管理部总经理审批。需由客户资产管理投资决策委员会审批的项目,投资主办需制订重大投资项目建议书,并附有关研究报告,提交客户资产管理投资决策委员会讨论;3、客户资产管理投资决策委员会按约定方式召开投资策略和重大项目建议书审查会。客户资产管理投资决策委员会就投资策略报告是否符合集合资产管理合同约定的投资原则进行实质性审查,就具体的资产配置方案和投资品种选择等提出意见。客户资产管理投资决策委员会审查投资主办提交的投资策略报告、重大投资项目建议书,经客户资产管理投资决策委员会成员讨论修改并签字,形成投资决议;4、投资主办依据客户资产管理投资决策委员会投资决议构建集合计划的具体投资

50、组合;5、投资交易指令由集中交易室统一执行,严格执行投资与交易分离制度;6、投资主办按月提交集合计划的投资总结报告,对集合计划的投资组合近期表现与市场表现进行分析,并提出未来投资的计划;7、投资主办依据集合计划的参与和退出状况及时控制投资组合的流动性风险。(八投资主办人员本集合计划的投资主办为林彬。林彬,经济学博士,1966年9月出生。1996年底进入证券行业,开始在原君安证券研究所工作,担任行业公司部经理,后加入长城基金,任研究副总监,负责投资策略制定及投资组合构建相关工作。2004年加入晓扬投资,任研究总监,负责公司投资策略制定及投资组合构建。2008年2月加入华泰证券,负责定向资产管理业

51、务。八、 投资限制为维护集合计划委托人的合法权益,本集合计划投资禁止从事下列行为:1、将集合计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途;2、将集合计划资产用于可能承担无限责任的投资;3、债券组合平均剩余期限超过365天;(1本集合计划按下列公式计算债券组合平均剩余期限:*-+-+投资于金融工具产生的资产剩余期限投资于金融工具产生的负债剩余期限债券正回购剩余期限投资于金融工具产生的资产投资于金融工具产生的负债债券正回购其中:投资于金融工具产生的资产包括现金类资产(含银行存款、清算备付金、交易保证金、证券清算款、买断式回购履约金,一年以内(含一年的银行定期存款、大额存单,剩余期限在三年

52、以内的央行票据、国债、金融债、企业债和分离交易可转债中的纯债部分,期限在一年以内(含一年的逆回购,短期融资券,买断式回购产生的待回购债券,中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。投资于金融工具产生的负债包括期限在一年以内(含一年的正回购、买断式回购产生的待返售债券等。(2各类资产和负债剩余期限的确定方法1银行存款、清算备付金、交易保证金的剩余期限为0 天;证券清算款的剩余期限以计算日至交收日的剩余交易日天数计算;买断式回购履约金的剩余期限以计算日至协议到期日的实际剩余天数计算;债券远期交易保证金的剩余期限以计算日至债券远期交易的结算日的实际天数计算;2一年以内(含一年银

53、行定期存款、大额存单的剩余期限以计算日至协议到期日的实际剩余天数计算;通知存款的剩余期限以7天计算;3组合中债券的剩余期限是指计算日至债券到期日为止所剩余的天数,以下情况除外: 允许投资的浮动利率债券的剩余期限以计算日至下一个利率调整日的实际剩余天数计算; 债券远期交易的标的债券以计算日至债券远期交易的结算日的实际天数计算。4回购(包括正回购和逆回购的剩余期限以计算日至回购协议到期日的实际剩余天数计算;5央行票据的剩余期限以计算日至央行票据到期日的实际剩余天数计算;6买断式回购产生的待回购债券的剩余期限为该基础债券的剩余期限;7买断式回购产生的待返售债券的剩余期限以计算日至回购协议到期日的实际剩余天数计算;8货币市场基金的剩余期限以1天计算;9法律法规、中国证监会另有规定的,从其规定。4、二级市场上的股票和可转债(分离交易可转债中的纯债部分除外;5、二级市场剩余期限超过三年的债券;6、信用等级AAA级以下的企业债,信用评级A-1级以下的短期融资券;7、存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款,超过集合计划资产净值的百分之三十;存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,超过集合计划资产净值的百分之五;8、投资于同一货币市场基金的比例,超过集合计划资产净值的10%;投资于同一货币市场基金的比例超过该只基金资产净值的10%;9、投资于单只国债、央行票据的比例超过集合计划资产净值的