历自考金融市场学真题及答案

1、21.下面各项属于直接融资优点地是（）为了方便大家备考,我把2008年到2014年历年考题整理了一下,方便大家学习.自考考生：小红帽儿2008年1月自学考试全国统一命题考试金融市场学试卷课程代码0077单项选择题（本大题共20小题,每小题1分,共20分）在每小题列出地四个备选项中只有一个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选或未选均无分.1按组织形式不同投资基金可分为（）契约型和公司型B.封闭型和开放型成长型和收入型D.股票型和平衡型2.DIF是（）异同平均数B.平滑异同平均数C.正负差D.移动平均数TOC o 1-5 h z以下机构中对金融资产管理公司进行监管地是（）中国

2、人民银行B.中国证券监督管理委员会C.中国银行业监督管理委员会D.中国保险监督管理委员会市场上金融工具价格下降可能带来地风险称为（）A.收益性风险B.市场风险C.流动性风险D.信用风险正处于飞速发展时期公司所发行地股票常被称为（）A.蓝筹股票B.成长性股票C.周期性股票D.防守性股票卖出者只能被动履行义务地是（）A.金融期货B.金融期权C.金融远期D.金融互换假定某票据面额10000元,30天后到期,贴现率6%,贴现行现在应付给持票人（）A.9500元B.9600元C.9750元D.9950元下列不.属.于.债券二级市场上主要交易方式地是（）A.现代交易B.期货交易C掉期交易D.回购协议根据价

3、值投资理念,股票价格主要取决于股票地（）A.发行价格B.流通价格C.贴现率D.内在价值TOC o 1-5 h z10全额包销经销商获得地是（）A.手续费B.佣金加部分价差收入C.全部价差D.佣金融资活动可以实现资金地转换,以下错.误.地是（）A.实现不同币种地相互转换B.长短期资金地相互转换C.大额资金和小额资金地相互转换D.不同区域间资金地相互转换下面各个交易所中于1982年首次推出股票指数期货地是（）A.美国堪萨斯期货交易所B.日本东京期货交易所C.香港期货交易所D.美国芝加哥期货交易所发行大额定期存单地是（）A.中央银行B.财政部C.保险公司D.商业银行交易双方按照合同规定,在合同有效期

4、内,按照约定地支付率交换一系列现金流地合约叫做（）A.金融期权B.金融互换C.远期合约D.金融期货理论上,一国地本币看涨时,则该国地股价会（）A.下跌B.上涨C.持平D.不受影响间接标价法下,汇率上升表明本币（）A.升值B.贬值C.币值不变D.币值无法判断即期外汇交易方式中,外汇银行开立由国外分行或代理行付款地汇票,交给购买外汇地客户,由其自带或寄给国外收款人办理结算地方式称为（）A.电汇B.信汇C.票汇D.托收TOC o 1-5 h z下列不.属.于.中央银行实行货币政策地常用工具地是（）A.国债B.再贴现率C.法定存款准备金率D.公开市场业务当利息收入无法抵补通货膨胀所造成地纸币贬值损失时

5、,黄金价格会（）A.下降B.上升C.不变D.不一定其他条件不变,如果预期未来现金流越大,证券价值（）A.越小B.越大C.不变D.无法判断多项选择题（本大题共5小题,每小题2分,共10分）在每小题列出地五个备选项中至少有两个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选.少选或未选均无分.筹资成本低投资者收益较高资金提供者风险小资金供需双方联系紧密,有利于资金地快速合理配置和使用直接融资受到地限制少22反映企业市场价值地比率包括（）A.市盈率B.存货周转率C.销售利润率D.负债比率E.股利收益率23股票指数期货交易地主要特点包括（）交易对象是股票价格指数而非实物股票不利条件下买方可以

6、不执行，损失只限于期权费交割采用现金而不是股票可以进行套期保值交易地指数单一化,必须以标准普尔指数为标地24债券二级市场上地主要交易形式有（）A.现货交易B.期货交易C期权交易D掉期交易E.回购协议交易金融远期地缺陷包括（）A.市场效率低B.流动性差C.违约风险大D.费用高E获利有上限名词解释题（本大题共4小题,每小题3分,共12分）贝塔系数看跌期权间接标价法离岸金融简答题（本大题共5小题,每小题6分,共30分）试比较开放型基金与封闭型基金地区别.简述什么是回购协议.简要比较股票看涨期权和认股权证地异同.简述已成立地股份公司增资地主要目地.简述对证券市场监管地意义.论述题（本大题共2小题,每小

7、题14分,共28分）试论基本分析与技术分析地含义及区别.试论金融市场地作用.2008年1月自学考试全国统一命题考试答案一单选题1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B二多选题21ABD22AE23ACD24ABE25ABC三名词解释26贝塔系数：单个资产对整个市场风险地影响.用市场组合中资产i与市场组合M收益地协方差同市场组合方差地比值表示27看碟期权：指投资者买入期权后等待标地物价格下跌后执行期权以获得收益地期权合约.28间接标价法：以一定单位地本国货币为标准,用折合多少外国货币来表示汇率地标价法,又称“应收标价法”29离岸金融：

8、又称“境外金融”,是指在高度自由化和国际化地金融管理体制和优惠地税收制度下,以自由兑换地货币为工具,由非居民参与进行地融资业务四简答题1.变现能力.风险程度及获利程度不同交易方式不同交易价格地决定方式不同1.回购协议指证券持有人在出售证券时与买方约定：双方在将来地某一日期由卖方一约定地价格,从买方手中购回相等数量地同品种证券分为正回购与逆回购两种实质是一种双方以特定地证券为权利质押地一种短期资金融通业务1.两者均是权利地象征,持有者可以履行这种权利,也可以放弃这种权利股票看涨期权是由独立地期权卖者开出地,认股权证是由发行债务工具和股票地公司开出地.认股权证通常是由发行公司为改善其债务工具地条件

9、而发行地,获得者无须缴纳额外地费用,而股票看涨期权则需购买才可获得有地认股权证是无期限地,股票看涨期权都是有期限地.1.提高自由资本地比重,改善资本结构维持或扩大经营满足证券交易所地上市标准促进合作或维护经营支配权股东分益其他情况.非股份有限公司改制为股份有限公司和公司合并时也都要发行股票1.加强证券市场监管是保障广大投资者权益地需要维护市场良好秩序地需要发展和完善证券市场体系地需要提高证券市场效率地需要五论述题1.基本分析侧重于从股票地基本面因素,如宏观经济.行业背景.企业经营能力.财务状况等对公司进行研究与分析,试图从公司角度考察股票地“内在价值”.从而与股票市场价格进行比较,觉得是否购买

10、2.技术分析是通过对市场过去和现在地行为,运用一系列方法进行归纳和总结,概括出一些典型地行为,并据此预测证券市场地未来变化3.技术分析是对股票价格变动趋势地分析,其目地是预测股价变动地方向和幅度；基本分析是对股票价值地分析,其目地是判断股票价格相对于价值地高低技术分析地前提是：股价反映市场所有信息；价格变动有规律,历史会重演技术分析是根据历史资料分析股票价格地未来变化；基本分析是根据预测股息和贴现率决定股票地价值技术分析侧重于短期分析和个股分析；基本分析着重于长期分析和大势分析1.金融市场是指以票据和有价证券为金融工具地融资活动便利投资和筹资合理引导资金流向和流量,促进资本集中并向高效益单位转

11、移方便资金地灵活转移实现风险分散,降低交易成本有利于增强宏观调控地灵活性有利于加强部门之间.地区之间和国家之间地经济联系全国2009年1月自考金融市场学试题课程代码：00077一.单项选择题(本大题共20小题,每小题1分,共20分)在每小题列出地四个备选项中只有一个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选或未选均无分.1.金融市场最基本地构成要素是(C)金融市场参与者和金融市场价格金融市场交易工具和金融市场中介金融市场参与者和金融市场交易工具金融市场交易工具和金融市场价格一些信誉卓越.资本雄厚.经营效果好.事业处于稳定上升阶段地大公司发行地股票称为(A)A.蓝筹股B.成长性股

12、票C.投机性股票D.周期性股票通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格,从而获取价差收入地金融专业人员是(D)A.经纪人B.交易商C.承销商D.做市商当市场利率高于票面利率时,发行债券采取(B)A.平价B.折价C.溢价D.中间价金本位下,汇率决定地基础是(B)在金本位制下,或每单位地货币价值等同于若干重量地黄金(即货币含金量)；当不同国家使用金本位时,国家之间地汇率由它们各自货币地含金量之比金平价(GoldParity)来决定.A.铸币平价B.金平价C.购买力平价D.利率平价期货交易中,市场风险地防范机制是(C)A.价格限额B.保证金制度C.“无负债”结算制D.成交量限制以私募方式筹集资金并利用

13、杠杆融资投资于公开交易地证券和金融衍生品地投资基金称为()对冲基金,也称避险基金或套利基金,是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目地地金融基金.套利基金B.对冲基金C.在岸基金D.上市基金8.按是否通过中介机构,债券发行分为(B)A.公募发行和私募发行B.直接发行和间接发行C.有券发行和无券发行D.招标发行和非招标发行9在余额包销方式中，经销商获得地收入是(B)全额包销,是指由承销商与发行人签订协议,由承销商按约定价格买下约定地全部证券,然后以稍高地价格向社会公众出售,即承销商低价买进高价售出,赚取地中间差额为承销商地利润.余额包销,是指承销商与发

14、行人签订协议,在约定地期限内发行证券,并收取佣金,到约定地销售期满,售后剩余地证券,由承销商按协议价格全部认购.余额包销实际上是先代销后包销.应当是即收取佣金又承担认购剩余证券地风险,也就会有差价收入.A.佣金B.佣金加部分差价收入C.佣金加全部差价收入D.全部差价收入DEA是(C)A.移动平均数B.正负差C.异同平均数D.乖离率由出票人签发,要求付款人按照约定地付款期限,向指定地收款人无条件支付一定金额地票据称做(D)A.本票B.支票C.保单D.汇票市场交易地隐形成本包括()A.手续费B.税收C.价差D.通讯费目前最大地国际性外汇市场是(B)A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场C.东京外汇市场D

15、.法兰克福外汇市场下列不属于货币政策工具地是(D)A.法定存款准备金率B.再贴现利率C.公开市场操作D.票据15下列属于非系统性风险地是(A)系统性风险即市场风险，即指由整体政治经济社会等环境因素对证券价格所造成地影响.系统性风险包括政策风险.经济周期性波动风险.利率风险.购买力风险.汇率风险等.这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险.财务风险B.市场风险C.购买力风险D.利率风险16.A级债券地AAA级债券信誉最高.风险最小，被称做是(B)A.垃圾债券B.金边债券C.投资家债券D.投机性债券17金融工具迅速变为货币而不致遭受损失地能力是指(B)A.收益性B.流动性C.风险

16、性D.期限性一张票面价值为1000元地债券,其票面利率为10%,市场价格为850元，则该债券地即期收益率为(B)A.11.43B.11.76C.12.05%D.12.47%一张面值为10万元地银行承兑汇票，离到期还有90天，贴现率为5.32%.现假定一个投资者持有30天后将其卖出,预期贴现率为5.02%,则投资者地收益率为()A.4.56%B.5.05%C.5.92%D.6.02%20已知无风险利率为3%,市场组合地收益为8%,若某只股票地贝塔系数为1.5,那么，根据CAPM模型,该股票地期望收益率为(C)A.9.5%B.10%C.10.5%D.11%二.多项选择题(本大题共5小题,每小题2分

17、,共10分)在每小题列出地五个备选项中至少有两个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选.少选或未选均无分.与其他市场(产品市场和要素市场)相比,金融市场地特殊性主要表现在(ABC)金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系金融市场交易地对象是货币资金或由其衍生出地风险金融市场地交易方式具有特殊性金融市场地价格由市场供求决定金融市场交易地场所在大部分情况下是无形地证券投资基金地收益来源有(ABCD)A.利息收入B.红利C.股息收入D.资本利得资本增殖资本市场与货币市场地主要区别是(ABC)A.期限不同B.作用不同C.风险程度不同D.参与者不同E.规模不同股票流通市场地交易

18、方式包括（BDE）A.信汇B.现货交易C.掉期交易D.信用交易E.期货交易金融互换和掉期交易地区别是（ABCDE）A.表现形式不同B.交易场所不同C.期限不同D.业务操作不同E.目地不同三.名词解释题（本大题共4小题,每小题3分,共12分）金融债券P103同业拆借市场契约型基金P163远期汇率P186简答题（本大题共5小题,每小题6分,共30分）30简述影响企业债券信用评级地因素.P108简述金融市场地功能.P53简述证券市场监管地原则.P308简述投资组合管理地基本步骤.1.证券组合目标地决定2.证券组合地构建3.证券组合调整4.证券组合资产业绩地评估简述离岸金融市场地作用.论述题（本大题共

19、2小题,每小题14分,共28分）结合现实说明影响股票价格波动地因素.宏观经济因素（经济周期.通货变动.国际收支.国际金融市场）宏观经济政策因素（货币政策：利率.存款准备金率.公开市场业务,财政政策：国家预算.税收.国债,产业政策,监管政策）公司因素（公司业绩.公司成长性.所处行业）市场因素（市场供求.市场投资者构成.市场操纵.市场心理预期）非经济因素（自然灾害.战争.政治局势变动）论述金融期权交易和金融期货交易地异同.全国2009年10月自考金融市场学试题课程代码：00077一.单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出地四个备选项中只有一个是符合题目要求地，请将其代码填

20、写在题后地括号内.错选.多选或未选均无分.1按照交割期限地不同,金融市场可分为（B）A货币市场和资本市场B.现货市场和期货市场C票据市场和证券市场D.发行市场和流通市场2A净值B市价C面值D清算价格3企业参与货币市场活动地主要目地是（C）A进行长期资金融通B获取价差收入C调整流动性资产比重D取得长期投资利润每股股票所包含地股东权益是股票地（A）P1274A商业银行B.证券公司C.保险公司D.基金在同业拆借市场上,最活跃.交易量最大地参与者是（A）5.A.现货交易B.信用交易C.期货交易D.期权交易6.国债柜台交易采用地交割方式是（B）A.T+3B.T+0C.T+2D.T+1客户向经纪人支付一定

21、地现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付地交易方式称为（B）7.A.单利计息地票面利率低于复利计息地票面利率B.单利计息地票面利率低于贴现计息地票面利率C.当债券地期限较长时，票面利率较高D.当债券地信用级别较高时，票面利率较高8.凡远期汇率高于即期汇率地，差额称做（A）214A.升水B.贴水C.持平D.平价关于债券票面利率地确定依据，下列描述正确地是（C）A.价差交易者B.基差交易者C.头寸交易者D.日交易者9.金融期货交易者地不同类型中，为谋取现货与期货之间价差变动收益地是（b）254交易双方权利和义务不对称地是（D）A.金融互换B.金融期货C.金融远期D.金融期权11下列不属于衍生金

22、融工具地是（C）A期权C.股票股利增长速度g可以表示为（C）A.利润留存率*销售利润率C.股利分配率*净资产收益率B.利率互换D.远期合约B.利润留存率*净资产收益率D.股利分配率*销售利润率无风险利率包含（C）票面利率=无风险真实利率+通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性溢价+期限风险溢价A.违约风险溢价流动性风险溢价C.通货膨胀风险溢价D.期限风险溢价若证券市场地价格反映了所有公开发布地信息,包括历史信息,公司财务状况及其他可以用地公开信息,这种市场属于（B）A.强有效市场B.中度有效市场C非有效市场D弱有效市场可以通过证券投资多样化分散地风险是（A）A财务风险B通胀风险利率风险D.系统风险

23、存放在美国境外银行地美元存款或从这些银行借入地美元贷款称做（B）A.外国债券B.欧洲货币C.亚洲美元D.欧洲美元ROE指标是指（D）净资产收益率A.净利润/平均总资产B.净利润/总销售收入C.销售收入/总资产D.净利润/平均股东权益在高度自由化和国际化地金融管理体制和优惠地税收制度下,以自由兑换地货币为工具,由非居民参与进行地融资业务称为（C）A.货币互换B.同业拆放C.离岸金融D.远期合约下列属于经济预测先行指标地是（A）A.收益率曲线地斜率B.工业产值C.消费物价指数D.失业平均期限与一般金融工具相比较,衍生金融工具最显著地特点是（B）A.流动性B.杠杆性D.收益性C.低风险性二.多项选择

24、题（本大题共5小题,每小题2分,共10分）在每小题列出地五个备选项中至少有两个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选.少选或未选均无分.21.金融市场地信息中介包括（ABCDE）A.证券承销人B.证券交易经纪人C.证券交易所D.征信公司：针对目标物（国家企业个人等经济行为体）地信用状况进行调查.判断地服务企业E.投资咨询公司我国证券法对股票发行地条件地规定，下列描述正确地是（ABDE）公开发行公司股本总额不少于人民币5000万元向社会公众发行地部分不少于公司拟发行股本总额地25%,发行总股本超过4亿元地，最低不少于15%初次发行地公司,发行前1年末，净资产在总资产中所占地比

25、例不低于20%对于配股发行地公司，在最近三个完整地会计年度地净资产收益率平均在10%以上公司地财务会计文件在最近三年内无虚假记载或重大遗漏信用评级机构评定债券等级时主要考虑地因素有（ABC）A.发行者地偿债能力B.发行者地资信C.投资者承担地风险D.债券地面额E.债券地票面利率24成长型基金与收入型基金地区别表现在（ABCDE）B.投资对象不同D.基金资产分布不同B.再贴现利率D.国家预算A.目标不同C.投资策略不同E.基金派息情况不同25货币政策工具包括（ABE）A.法定存款准备金率C.税收E.公开市场业务三名词解释题（本大题共4小题,每小题3分，共12分）偿债基金公司债：这种债券规定发行公

26、司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例地赢利作为偿还基金，交由接受委托地信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还.大额可转让定期定单P4828.对冲基金期汇交易（远期外汇交易）P190四简答题（本大题共5小题,每小题6分，共30分）简述场外市场地重要意义.P114P148简述证券交易所地交易原则.32简述政府发行债券地目地.P98简述金融期货交易与金融远期交易地区别.P237简述证券投资基金地功能.P161五论述题（本大题共2小题,每小题14分，共28分）35.什么是基金证券？并阐述基金证券与股票.债券之间地区别.证券投资基金与股票.债券相比，存在以下地区别：（1）投资者

27、地位不同股票持有人是公司地股东，有权对公司地重大决策发表自己地意见；债券地持有人是债券发行人地债权入,享有到期收回本息地权利；基金单位地持有人是基金地受益人,体现地是信托关系.（2）风险程度不同.一般情况下,股票地风险大于基金.对中小投资者而言,由于受可支配资产总量地限制,只能直接投资于少数几只股票.这就犯了把所有鸡蛋放在一个篮子里地投资禁忌,当其所投资地股票因股市下跌或企业财务状况恶化时,资本金有可能化为乌有：而基金地基本原则是组合投资,分散风险,把资金按不同地比例分别投于个同期限.不同种类地有价证券,把风险降至最低程度.债券在一般情况下,本金得到保证,收益相对固乙风险比基金要小.（3）收益

28、情况不同.基金和股票地收益是不确定地,而债券地收益是确定地.一般情况下,基金收益比债券高.以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金19761981年5年间地收益增长乍,平均为301.6%,其中最高地20世纪增长投资者基金为465,最低地晋利特伦德基金为243；而1996年国内发行地之种5年期政府债券,利率分别只有1306%和8.8%.（4）投资方式不同.与股票.债券地投资者不同,证券投资基金是一种间接地证券投资方式,基金地投资者不再直接参与有价证券地买卖活动,不再直接承担投资风险,而是由专家具体负责投资方向地确定.投资对象地选择.（5）价格取向不同.在宏观政治.经济环境一致地情况下,基金

29、地价格主要决定于资产净值；而影响债券价格地主要因素是利率；股票地价格则受供求关系地影响巨大.（6）投资回收方式不同.债券投资是有一定期限地,期满后收回本金；股票投资是无限期地,除非公司破产.进入清算,投资者不得从公司收回投资,如要收回,只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有地基金形态不同而有区别；封闭型基金有一定地期限.期满后,投资者可按待有地份额分得相应地剩余资产.在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回.虽然几种投资工具有以上地不同.但彼此间也存在不少联系：基金.股票.债券都是有价证券,对它们地投资均为证券投资.基金份额

30、地划分类似于股票：股票是按“股”划分,计算其总资产；基金资产则划分为若干个“基金单位”,投资者按待有基金单位地份额分享基金地增值收益.契约型封闭基金与债券情况相似,在契约期满后一次收回投资.另外,股票.债券是证券投资基金地投资对象,在国外有专门以股票.债券为投资对象地股票基金和债券基金.36结合我国证券市场地现状,说明证券市场2010年1月自学考试金融市场学试题课程代码：00077单项选择题（本大题共20小题,每小题1分,共20分）在每小题列出地四个备选项中只有一个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选或未选均无分.属于经济周期预测先行指标地是（）A.工业产值B.消费物价指

31、数C.消费者信心指数D.失业地平均期限现货交易不包括（）A.现金交易B.保证金交易C.固定方式交易D.利率互换TOC o 1-5 h z下列选项中,既可以作为交易所市场地回购抵押品,也可以作为银行间市场地回购抵押品地是()A.国债B.政策性金融债C.央行票据D.企业债发行者只对特定地股票发行对象发行股票地方式称为()A.公募发行B.私募发行C.直接发行D.间接发行影响股票供求关系地市场因素是()A.投资者动向B.金融形势C.劳资纠纷D.财政状况市场价格若没有达到客户所要求地特定价位,则不能成交地订单是()A.到价单B.市场单C.限价单D.收盘单期货交易中,市场风险地防范机制是()A.保证金制度

32、B.无负债结算制度C.价格限额D.实物交割从投资运作地特点出发,可将证券投资基金划分为()A.对冲基金与套汇基金B.私募基金与公募基金C.在岸基金与离岸基金D.股票基金与债券基金国债柜台交易地交割方式为()A.T+0B.T+1C.T+2D.T+3一张15年期,年利率为7.2,市场买卖价格为800元,票面价值为1000元地债券,其即期收益率为()A.7.2B.8C.8.5D.9为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场地交易者是()A.基差交易者B.价差交易者C.头寸交易者D.日交易者从总量上看,证券交易是一场零和游戏,不会形成价值地增加.这体现了证券投资地()A.交易地两面性原理B.风险收

33、益均衡原理C.搭便车原理D.信息传递原理TOC o 1-5 h z基金募集期限届满,封闭式基金募集地基金份额总额应达到核准规模地()A.50%以上B.75%以上C.70%以上D.80%以上按成交后收付时间地不同,可将汇率划分为()A.基础汇率与套算汇率B.即期汇率与远期汇率C.买入汇率与卖出汇率D.名义汇率与实际汇率用于表示单个资产对整个市场组合风险地影响地是()A.M2则度B.B系数C.詹森指数D.特雷诺指数基金持有人与基金管理人和托管人之间地法律契约是()A.基金合同B.招募说明书C.托管协议D.申请报告下列选项中,属于外币支付凭证地是()A.现金B.铸币C.票据D.政府债券反映企业对债务

34、融资地依赖程度地财务比率是()A.资产收益率B.存货周转率C.股利收益率D.利息保障倍数19.DEA代表()正负差B.异同平均数未成熟随机值D.威廉指标20.历史最悠久地国际金融中心是()A.伦敦金融中心B.纽约金融中心C.巴林金融中心D.东京金融中心多项选择题(本大题共5小题,每小题2分,共10分)在每小题列出地五个备选项中至少有两个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选.少选或未选均无分.TOC o 1-5 h z21.债券场外交易地交易方式是()A.现货交易B.期货交易C.期权交易D.自营买卖E.代理买卖开放式基金地基本交易种类是()A.回购B.申购C.转换D.赎回E

35、.变更对利息率地形成起关键作用地因素包括()A.通货膨胀风险B.违约风险C.流动性风险D.期限风险E.基差波动风险构成金融市场最基本地两个因素是()A.价格B.信息中介C.参与者D.交易中介E.交易对象技术分析地假设条件包括()A.市场弱式有效B.交易零成本C.交易行为包含一切信息D.价格沿趋势移动E.历史会重演名词解释题(本大题共4小题,每小题3分,共12分)26.票据基金证券28远期外汇交易29同业拆借市场简答题(本大题共5小题,每小题6分,共30分)30简述股票流通市场地主要功能.31简述基金投资策略地主要体现.32简述离岸金融市场地作用.33简述行业竞争结构分析地内容.34简述债券回购

36、协议交易地定义及其本质.论述题(本大题共2小题,每小题14分,共28分)35试述货币市场对机构投资人地意义.36试述金融期货交易与金融期权交易地差异.2010年1月自学考试金融市场学试题答案一单选题1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A二多选题21DE22BD23ABCD24CE25CDE三名词解释26票据：出票人自己活委托付款人,在见票时或在指定日期,向收款人或持票人无条件支付一定金额货币,并可以转让地有价证券27基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权.资产收益权和剩余财产分配权地有

37、价证券28远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割,而是约定在未来地某一时间,按约定地币种.汇价数量和金额进行交割地一种外汇买卖活动29同业拆借市场：是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂地场所,是货币市场最重要地组成部分四简答题1.增加了投资人手中金融资产地流动性为股票地发行准备了条件,把短期投资者地资金变成了公司地长期固定资本对优化社会投资结构起到推动作用1.保持何种证券组合2.证券分散化程度3.基金充分投资程度基金地投资目标取向基金派息情况1.离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本和筹集经济发展所需资金地有效场所2.离岸金融市场地运作提高了资金地使用效率3离岸金

38、融市场地发展,有利于提高金融业和金融市场地效率,推动金融创新活动地展开,从而使金融更好地为经济发展服务1.进入威胁；2现有企业地竞争3替代产品厂商地压力4客户地谈判能力5供应商地谈判能力34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预先签订地协议,约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定价格买回这笔债券,并按商定地利率付息.这种有条件地债券交易形式实质上是一种短期地资金借贷五论述题35货币市场地机构参与者包括中央银行.商业银行.非银行金融机构.政府及企业.中央银行在货币市场进行公开市场业务,实现货币政策目标商业银行参与货币市场,调剂资金头寸,实现短期资金融通；也可获得价差收入和利息收入非银行金融机构通过

39、参与货币市场,可以获取该市场上安全地投资品种；实现合理地投资组合；取得投资利润；获取短期融资机会政府通过货币市场活动筹集短期资金,解决财政收支过程中地短期资金不足地困难企业参与货币市场交易,从而调整流动性资产地比重,获取短期投资收益361.交易场所不同：有地期权合约在交易所内交易,有地在场外交易；期货交易都在交易所内交易2.交易双方关系不同：期权合约赋予买方权利,期权卖方没有任何权利,随时准备履行相应地义务；期货交易双方具有平等地权利和义务3.风险分担不同:期权交易买方亏损地风险有限,盈利无限,卖方亏损风险无限,盈利有限；期货交易双方地盈亏风险都是无限地4保证金不同：期权买方不必缴纳保证金,期

40、权卖方需要缴纳保证金,但不必每日计算盈亏,到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保证金,且每日计算盈亏价格波动不同：期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动地最高幅度全国2010年10月自学考试金融市场学试题课程代码：00077单项选择题(本大题共20小题,每小题1分,共20分)在每小题列出地四个备选项中只有一个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选或未选均无分.金融资产发行后进行买卖地市场被称为()A.初级市场B.次级市场C.第二市场D.第四市场2.下列不属于非存款性金融机构地是()A.商业银行B.投资银行C.保险公司D.投资基金3.

41、国际同业拆借中大量使用地利率是()A.LIBORB.SIBORC.NIBORD.HIBOR4.票据持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人地行为是()A.出票B.背书C.承兑D.贴现5信用等级处于AAA与BBB之间地债券一般被划分为()A.投资级别B.投机级别C.金边债券D.垃圾债券6.一张正在发行地债券,面值为100元,期限是半年,票面利率为8,发行价格为100元,则到期后还本付息一共支付地金额为()A.92元B.96元C.104元D.108元7汇票地保证人不能是()A.出票人C.背书人B.承兑人D.持票人8在中国境外注册在香港上市但主要业务在中国内地地股票是()A.国有股B.外资股C.

42、蓝筹股目前我国股票地发行制度为(A冲请制C.报告制市盈率(P/E)指地是()A.每股收益/每股市价D.红筹股)B.注册制D.核准制B.每股市价/每股收益C.每股股利/每股市价D.每股市价/每股股利C.每股股利/每股市价D.每股市价/每股股利11.ETF是指()A.交易型开放式基金B.上市型开放式基金C.封闭式基金12.外币供不应求时，外汇汇率将会()A.上涨D.社保基金B.下跌C.不变D.不确定13.一国货币与外币保持固定比价关系地汇率制度是()A.单独浮动汇率制C.钉住浮动汇率制14.下列不属于金融期货合约特点地是(B.联合浮动汇率制D.联系汇率制)A.标准化C.保证金制度金融互换合约地基本

43、原理是()A.零和博弈原理C.比较优势原理存放在美国境外银行地美元存款被称为(A.离岸美元B.场外交易D.违约风险低B.风险一报酬原理D.投资分散化原理)B.境外美元C.亚洲美元D.欧洲美元X公司存入一笔资金到A银行，以便2年后更新500000元设备之用，银行存款利率为5,按复利法计算该公司目前应该存入多少资金?()A.431919元B.453514元C.476190元18.无风险资产地贝塔系数为()D.500000元A.-1B.0C.1D.219.随着资产组合中证券数量地增加，逐步被抵消掉地风险是()A.系统风险B.非系统风险C.总风险D.市场风险20.某些特定时期内进行股票交易可以获得超额

44、收益指地是()A.股票溢价效应C.账面市值比效应B.小公司效应D.日历效应二.多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出地五个备选项中至少有两个是符合题目要求地，请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选.少选或未选均无分.21.金融市场地交易主体包括()B.筹资者D.套期保值者)B.流动性大D.有追索权B.货币属性D.投资属性24.金融衍生品可以分为(A.远期合约C.期权合约)期货合约互换合约股票合约技术分析地理论基础是建立在哪三个假设之上地?()A.历史会重演B.零和博弈市场行为包含一切信息D.价格沿趋势移动E.信息传递三.名词解释题(本大题共4小题,每小题3分,共12分

45、)同业拆借市场可转换公司债券私募发行金融期货合约四.简答题(本大题共5小题,每小题6分,共30分)简述资产证券化地积极作用.简述股票市场地功能.简述创业板市场地风险.简述金融衍生品地作用.简述有效市场地类型.五.论述题(本大题共2小题,每小题14分,共28分)35试述影响股票价格地内在因素和外部因素.36试述全球金融市场监管模式变革地趋势.A.投资者金融中介E.套利者22.银行承兑汇票具有哪些特征?(安全性强C.灵活性好E.违约风险大23.黄金地属性有()商品属性C.投机属性E.金融属性2010年10月高等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试題答案及评分参考（课程代码00077）一、单项选

46、择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）1.B2.A3.A4*B5*A6.C7.D8.D9.D10.B11.A12.A13.C14.B15.C16.D17.BB19.B20.D二、多项选择題（本大题共5小題,每小题2分，共10分）21.ABCDE22.ABCD23.ABDE24.ABCDACD三、名词解释題（本大題共4小题，每小題3分，共12分）是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需求，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场（3分）。是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券，兼具债券性质和股票期权的性质（3分）。_2&

47、是指仅向少数特定投资者发行股票的一种方式，发行对象一般为与发行人有特定关系的投资者（3分）。是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（价格、交割地点交割方式买人或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议分）。四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）一、对投资者来说，资产证券化为他们提供了更多的投资产品，能有效丰富其投资组合（2分）I二、对于金融机构来说，资产证券化可以改善资金周转效率，规避风险，增加收入（2分）；三、可以增加市场活力（2分）。一、筹集资金（2分）；二、引导资金合理流动，优化资源配置（2分）；三、风险定价（2分）。一、经营风险（1分）；二、诚信风险（1分）

48、；三、股价大幅波动的风险（1分）；四、技术凤险（1分）；五、投资者不成熟可能引发的风险（1分）；六、中介机构水平不高带来的风险（1分）。金融市场学试题答案及评分参考第1页（共2页）2011年1月高等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试题课程代码：00077单项选择题（本大题共20小题,每小题1分,共20分）在每小题列出地四个备选项中只有一个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选或未选均无分.TOC o 1-5 h z1.金融市场分为货币市场.资本市场.外汇市场和黄金市场地分类依据是()交易标地物不同B.融资方式不同交易对象地交割方式不同D.交易场所不同金融机构之间最主要

49、地调剂资金地市场是()A.货币市场B.资本市场C.同业拆借市场D.初级市场同业拆借地期限最短地是()A.日拆B.隔夜拆借C.半日拆D.指定日拆借下列属于交易性票据地是()A.国库券B.银行承兑汇票C.商业本票D.大额定期存单投资者以98美元地折扣价格购买期限为180天,面值为100美元地商业票据,其贴现率为()A.1B.2C.3D.4武士债券地发行人.发行所在国.发行计值货币属于()A.同一个国家B.两个不同国家C.三个不同国家D.四个不同国家可转换债券地最重要性质是()A.有偿性B.流通性C.风险性D.可转换性债券发行价格确定方式中,以募集完发行额为止地所有投标者报出地最低中标价格作为最终发

50、行价格地是()A.美国式招标B.混合式招标C.荷兰式招标D.簿记建档式TOC o 1-5 h z我国境内公司发行地,在香港上市地股票是()A.B股B.H股C.N股D.S股已知A股份有限公司发行在外地总股数为4亿股，资产总额8.8亿元，负债总额为3.6亿元，则A股份有限公司地每股账面价值为()A.0.8元B.1.3元C.2.2元D.3元我国现阶段对股票发行实行()A.注册制B.核准制C.登记制D.审批制证券投资基金起源于()A.英国B.美国C.日本D.加拿大投资基金按其组织形式不同可分为()开放型基金和封闭型基金契约型基金和公司型基金股票基金和债券基金成长型基金.收入型基金和平衡型基金两个国家短

51、期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利差收益地外汇交易是()A.掉期交易B.套利交易C.套汇交易D.远期外汇交易目前我国实物黄金交易主要发生在(A.上海期货交易所B.各商业银行C.上海黄金交易所D.中国人民银行TOC o 1-5 h z下列离岸金融市场中,发展模式为内外一体型地是()A.伦敦离岸金融市场B.纽约离岸金融市场C.东京离岸金融市场D.新加坡离岸金融市场现有资金1000元,年收益率为6,则一年后地终值为()A.940B.1000C.1050D.1060不包含通货膨胀风险地利率是()A.名义利率B.实际利率C.远期利率D.即期利率根据有效市场理论,市场价格已

52、充分反映出所有过去地证券价格信息地市场是()A.弱势有效市场B.半强势有效市场C.强势有效市场D.完全有效市场下列关于无差异曲线地说法,错误地是()投资者地无差异曲线地斜率是正地同一投资者有且只有一条无差异曲线同一投资者在同一时点地任何两条无差异曲线都不能相交无差异曲线地斜率越小表明投资者厌恶风险程度较轻多项选择题(本大题共5小题,每小题2分,共10分)在每小题列出地五个备选项中至少有两个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选.少选或未选均无分.TOC o 1-5 h z同业拆借市场地主要交易工具包括()A.本票B.支票C.承兑汇票D.同业债券资金拆借普通股股东地权利包括(

53、)A.企业经营参与权B.盈余分配权C.资产分配权D.退股权优先认股权基金地收益包括()A.股利收入B.利息收入C.资本利得D.资本增值E.佣金收入基于黄金金融属性产生地对黄金地需求包括()A.工业原料需求B.官方储备需求C.投资需求D.投机需求E.消费需求金融市场监管地原则包括()A.公开性原则B.依法监管原则C.合理性原则D.协调性原则E.效率原则名词解释题(本大题共4小题,每小题3分,共12分)资产证券化全额包销货币地时间价值ETF简答题(本大题共5小题,每小题6分,共30分)简述商业票据地特征.简述证券投资基金地特点.简述影响黄金价格地直接因素.简述外汇市场地作用.简述全球金融市场监管模

54、式地发展趋势.论述题（本大题共2小题,每小题14分,共28分试述我国债券流通市场地交易方式.试述有效市场假说地内涵及分类.2011年1月馮等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试题答案及评分裁考（课理代码000沖）一、单顼选择甥【車大聽扶貓护聽，每小题i分共州分TOC o 1-5 h zA2,6.LL1鼠B7.IL“IL14.19.ABCULIU)二取送播謎（本大嚣共5小f呵小昭分荟D*）2J,AUCDE22+ABCE阳.2S.BCDE三名词解释26资产证券化：是指把流动性较差地资产,通过商业银行或投资银行地集中及重新组合,以这些资产做抵押发行证券,以实现相关债权地流动化27余额包销：是指承

55、销商先全额购买发行人该次发行地股票,再向投资者发售,由承销商承担全部风险地承销方式28货币地时间价值：是指在社会生产和再生产地过程中,货币经过一定时间地投资和再投资后所增加地价值29ETF:即交易型开放式指数基金,是一种在交易所上市交易地.基金份额可变地一种开放式基金四简答题30特征：发行成本低；足额运用资金；对利率变动反应灵敏；提高发行企业信誉31集合理财.专业管理；组合投资.分散风险；利益共享.风险共担；严格监管.信息透明；独立托管.保障安全32直接影响因素：成本因素；供求因素33实现购买力地国际转移为国际经济交易提供资金融通提供避免外汇风险地手段便于中央银行进行稳定汇率地操作34从分业监

56、管向混业监管转变从机构性监管向功能性监管转变从单向监管向全面监管转变从封闭性监管向开放性监管转变五论述题35从债券交易方式地性质看,我国债券流通市场地交易方式目前主要是现券交易.回购交易和远期交易债券地现券交易：交易双方依据商定地付款方式,在相对较短地时间内完成债券交割清算地交易方式.债券地回购交易：交易双方在进行债券交易地同时约定在未来某一日期以约定地价格进行反向交易债券地远期交易：交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标地债券地行为.通过债券地远期交易,投资者可以规避利率风险,实现套期保值36内涵：在有效资本市场上,证券地价格能够对新信息作出迅速.全面.准确地反应,投资者不能获得任

57、何套利利润分类：弱式有效市场半强式有效市场强式有效市场2011年10月高等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试卷（课程代码00077）单项选择题（本大题共20小题.每小题1分.共20分）在每小题列出地四个备选项中只有一个是符合题目要求地,请将其代码填写在题后地括号内.错选.多选或未选均无分.1金融市场分为即期交易市场和远期交易市场地依据是【】B.融资方式不同D.交易场所不同】A交易标地物不同C交易对象地交割方式不同2我国现阶段对证券发行实行注册制B.核准制C.登记制D.审批制3以人民币标明股票面值,以外币购买和进行交易,在中国境内上市,专供外国和中TOC o 1-5 h z国（含港.澳.台

58、地区）投资者买卖地股票称作【】A.A股B.B股C.H股D.S股某股份公司因2009年度出现亏损,董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息,待以后盈利年度一并发放.根据上述描述,可知该公司发行地优先股属于【】A.可转换优先股B.累积优先股C.股息率可调整优先股D.参与优先股投资者以98美元地折扣价格购买期限为180天,面值为100美元地商业票据,其实际收益率为【】A.2B.2.04C.4D.4.08扬基债券地发行人.发行所在国.发行计值货币属于【】A.同一个国家B.两个不同国家C.三个不同国家D.四个不同国家债券流通市场又称为【】A.债券一级市场B.债券初级市场C.债券二级市场D交易所市场A开放

59、式基金地资产净值为每份额2元，基金地申购费率为2%,某投资人欲申购10万元地A基金,试问该投资者可申购A基金地份额为【】A.49019份B.49050份C.50000份D.51020份我国地证券投资基金都属于【】A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金下列选项中,负责具体运营基金地机构是【】A.基金托管人B.基金发起人C.基金管理人D.基金投资人最早地世界性地外汇市场是【】A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场C.东京外汇市场D.新加坡外汇市场12一国货币不与任何国家货币发生固定联系,其汇率根据外汇市场供求变化而自动调节地汇率制度是【】A联合浮动汇率制度B共同浮动汇率制度C.单独浮动

60、汇率制度D.钉住浮动汇率制度TOC o 1-5 h z13目前我国实物黄金交易主要发生在【】A.上海期货交易所B.各商业银行C.上海黄金交易所D.中国人民银行在金融衍生品中,买卖权利地交易是【】A.金融远期合约B.金融期货合约C.金融互换合约D.金融期权合约不.属.于.金融期货合约特点地是【】A.交易对象标准化B.基本没有违约风险C.流动性弱D.交易单位规范化下列离岸金融市场中,发展模式为内外一体型地是【】A.伦敦离岸金融市场B.纽约离岸金融市场C东京离岸金融市场D.新加坡离岸金融市场某公司在未来每年支付地每股股利为8元,投资者要求地必要收益率为10,则该股票地内在价值为【】A.60元B.80