境内投行条线与x国际业务联动收模版

1、境内投行条线与x国际业务联动收益分配方案（xx版） 为提升境内投行条线与x国际的联动合作水平，构建跨境、跨市场、多平台的“大投行”发展格局，更好地为客户提供国际化、综合化投行服务，特制定本方案。 一、总体原则 内外资源整合与集团权益最大化原则。合作各方要统筹兼顾长期发展和短期经营、整体价值和自身权益、财务收益与客户贡献的关系，充分发挥各自优势，齐心协力做大做强投行业务，满足客户综合化金融需求的同时，提升集团经济效益，推动全行战略转型。 联动优先与内部市场化原则。对内外部交易条件均等且有利于发挥集团整体优势的业务，境内投行条线要优先选择与x国际合作，并依照市场化原则确定各方权益分配比例。对需要承

2、担实质风险的业务，要确保各方的责、权、利对等，调动各方合作的积极性，保障业务可延续发展。 友好协商与互利共赢原则。境内分行与x国际要建立有效的沟通协商机制，合作过程中要确保信息公开透明，充分考虑各方的贡献度，实现分工协作、共同发展。鉴于投行项目的个性化特点，各方可以本方案为基础，友好协商确定分润方案。对各方无法达成一致建议或意见的重要项目，要及时向总行报告，以免贻误商机。 试点推动与循序渐进原则。收益分配方案要简单易行，便于各方理解、接受和实施。先从业务量大、有合作经验的跨境并购产品入手，逐步扩展联动产品种类、区域范围和业务规模。要主动适应市场和产品的发展，不断完善分配方案，提高方案的适应性。

3、 依法合规与防控风险原则。境内投行条线与x国际业务联动收益分配受到监管政策、税收政策、会计政策的约束，境内外各方要依法合规分配，在实现集团价值最大化的同时，有效防范可能出现的风险。 二、重点联动业务收益分配方案 境内投行条线与x国际业务联动收益分配方案采用账务直接分润、账务转移分润两种方式。账务直接分润指在办理业务过程中，境内投行条线与x国际分别与客户签订协议取得收益，并将收益分别直接记账，且记账收益等于实际应得收益。账务转移分润指在办理业务过程中，各方与客户统一（或分别）签订协议取得收益，在记账利润未能完全体现一方价值贡献的情况下，依照事先商定的分润比例，由多计收的一方向少计收的一方进行转移

4、支付。 各方可依据各自在承揽、承制、承销以及将来管理各阶段的职责分工和贡献度协商确定分润方案。如各方对具体业务的分润比例无法达成一致建议或意见，总行投资银行部要积极沟通协调帮助解决，对总行级客户可同时征求总行公司金融业务部建议或意见。具体联动产品的收益分配方案如下： （一）上市咨询顾问、承销及关于融资订单推荐业务 境内分行将有上市或融资意愿的企业推荐给x国际，并积极沟通协调使其取得IPO保荐、IPO承销、可转债承销、可交换债承销或其他股本配售资格/资质（项目承揽），或推荐上述业务关于基石投资者订单（项目承销）；境外机构进行保荐承销（项目承制）和基石投资者订单配对（项目承销）。 分润方式：境内分

5、行推荐企业给x国际，使其取得IPO 保荐、IPO 承销、可转债承销、可交换债承销或其他股本配售资格/资质，以项目利润为基数计算分润；境内分行推荐基石投资者订单给x国际，以关于订单造成或产生的利润为基数计算分润。具体分润比例由各方依照下列原则友好协商确定： 1.IPO 产品。承揽阶段，境内分行负责与客户进行项目沟通，联动x国际为客户提供方案、开展营销推广，境内分行分润比例为 15-20%，x国际分润比例为 5%-10%；承制阶段，x国际投行团队负责具体执行，分润比例为40-45%，如境内分行参加上市前资产重组及相关融资并对项目推进起到重大作用，境内分行可以根据贡献度参加分润 5-10%；承销阶段

6、，x国际负责寻找、选定最佳投资者，分润比例为 25%，如境内分行介绍潜在基石投资者并成功取得订单分配，境内分行可取得额外提成，按（基石订单对应收入项目直接成本）20%计算。 表一：IPO 产品分润比例 项目阶段 境内分行 x国际 合计 承揽阶段 15%-20% 5%-10% 20-25% 承制阶段 5-10% 40-45% 45-55% 承销阶段 按介绍基石投资者提成 25% 25% 合计 25-30% 70-75% 100% 2.非IPO增发、配售产品。承揽阶段，境内分行负责与客户进行项目沟通，联动x国际为客户提供方案、开展营销推广，境内分行分润比例为 25-30%，x国际分润比例为 5-1

7、0%；承制阶段，x国际投行团队负责筹备内外部相关报审资料文件资料，分润比例为5%，如境内分行参加上市前资产重组及相关融资并对项目推进起到重大作用，境内分行可以根据贡献度参加分润 5-10%；承销阶段，x国际负责寻找、选定最佳投资者，分润比例为60-65%，如境内分行介绍潜在基石投资者并成功取得订单分配，境内分行可取得额外提成，按（基石订单对应收入项目直接成本）20%计算。 表二：非IPO增发、配售产品分润比例 项目阶段 境内分行 x国际 合计 承揽阶段 25%-30% 5%-10% 30-40% 承制阶段 0% 5% 5% 承销阶段 按介绍基石投资者提成 60-65% 60-65% 合计 25

8、-30% 70-75% 100% 直接投资业务 直接投资业务是指境内分行与x国际共同开展的直接投资与股权私募咨询顾问业务。境内分行将拟上市或发行债券、优先股等的公司、机构客户推荐给x国际，同时，根据业务性质和需要，负责客户的营销推广、客户投资分析报告初稿撰写、客户上市过程中财务结构调整等；x国际负责对上市企业进行股权或债权性投资，或以基石投资者身份参加IPO股票认购。 分润方式：境内分行按市场惯用分润比例向x国际收取直接投资金额 0.75-1.5%的项目介绍费，具体比例可协商确定，投资金额大的项目适用较低比例，金额小的适用较高比例。直投项目退出变现增值收益部分，在扣除资金成本及第三方费用后，按

9、“风险收益对等”的原则分配，不承担亏损或风险，不应取得分润，具体比例各方可协商确定，也可商定如发生亏损，各方共担风险。 代理投资业务 代理投资业务包括代理股权投资、代理债权投资和代理并购与投资三类。 1.代理股权投资业务是指将我行理财计划资金投资于合作机构所设立的投资工具，或代销合作机构投资工具代为募集资金，由该投资工具最终投资于未上市企业股权或上市公司非公开发行股权，通过企业上市后股权出售、股权转让、原股东股权回购、投资工具份额受让等方式退出并取得收益的业务。 2.代理债权投资业务指依据代理债权投资业务风险管理办法（x规章x133 号）办理的代理债权投资业务，根据业务授权及项目具体情况，境内

10、分行、x国际及总行分别履行尽职调查、风险审查、资金募集、投后管理等工作。 3.代理并购与投资业务是指我行综合运用投资银行服务手段，为境内外并购方提供代理投资产品或服务，用于直接或间接支付并购交易价款、费用的代理投资业务，包括理财投资或代理销售并购投资工具等。 分润方式：项目信息来源于境内分行、由总行或境内分行履行全流程工作，x国际仅以设立有限合伙企业、担任基金管理人等方式参加项目运作，配合总行或境内分行提供投资载体的，项目收益主要归于境内分行，x国际依照市场价格收取通道费用。境内分行和x国际共同参加项目运作、分工负责不同业务流程的，以扣除资金成本及第三方费用后的净收入为基数进行分润，如资金来源

11、为资产管理部或私人银行部等资金渠道部门的，需以扣除投资者收益、项目成本费用及资金渠道部门收益后的收入为基数，具体分润比例依照下表原则友好协商确定。 表三：代理投资业务分润比例 项目阶段 境内分行 x国际 合计 承揽阶段 （项目营销推广） (1) 境内分行营销推广项目，x国际配合的，分取(1) 境内分行营销推广项目，x国际配合的，20% 15%； (2) x国际营销推广项目，境内分行配合的，分取5%。 分取5%； (2) x国际营销推广项目，境内分行配合的，分取15%。 承制阶段 （审批阶段） 境内分行履行审批，承担审批风险，分取40%。 x国际履行审批，承担审批风险，分取40%。 40% 承销

12、阶段 （募集资金） 按各自募资比例分配。 按各自募资比例分配。 20% 投后管理 x国际主导投后管理，境内分行配合的，分取5%; 境内分行主导投后管理，x国际配合的，分取15%; 全部由境内分行主导投后管理，分取20%。 x国际主导投后管理，境内分行配合的，分取15%; 境内分行主导投后管理，x国际配合的，分取5%; 全部由x国际主导投后管理，分取20%。 20% （四）并购财务咨询顾问 并购财务咨询顾问是指我行在并购交易活动中，为并购交易中任一当事方提供财务分析、价值评估、交易结构设计及协助谈判等咨询顾问服务，主要分为交易撮合（项目承揽）、买方咨询顾问（项目承制）、卖方咨询顾问（项目承制）及

13、战略引资（项目承销）等。在项目分工上，境内分行与x国际负责属地范围内的客户营销推广、关系维护和项目信息搜集工作；x国际与境内分行共同组建业务团队，负责项目参加企业的尽职调查、公司估值、交易结构设计、起草财务咨询顾问报告等工作；x国际与境外中介机构或参加方进行交易谈判。具体职责分工和分润安排由各方按以下原则协商确定。 1.买方咨询顾问 分润方式：承揽阶段，境内分行负责与客户进行项目沟通，联动x国际为客户提供方案、开展营销推广，境内分行分润比例为20%，x国际参加营销推广，分润比例为5%。承制阶段，x国际持牌团队主导执行，分润比例为60-65%，境内分行如积极参加买方沟通协调沟通，并在符合我行投融

14、资政策的条件下提供并购融资方案，分润比例为10-15%。 表四：买方咨询顾问业务分润比例 项目阶段 境内分行 x国际 合计 承揽阶段 20% 5% 25% 承制阶段 10-15% 60-65% 70-80% 合计 30-35% 65-70% 100% 2.卖方咨询顾问 分润方式：承揽阶段，境内分行负责与客户进行项目沟通，联动x国际为客户提供方案、开展营销推广，境内分行分润比例为35-40%，x国际参加营销推广，分润比例为10%。承制阶段，x国际持牌团队主导执行，分润比例为45-50%，境内分行如积极参加卖方沟通协调沟通，分润比例不超过5%。 表五：卖方咨询顾问业务分润比例 项目阶段 境内分行

15、x国际 合计 承揽阶段 35-40% 10% 40-45% 承制阶段 0-5% 45-50% 45-55% 合计 40-45% 55-60% 100% （五）并购融资咨询顾问 并购融资咨询顾问服务包括综合设计项目融资方案，灵活运用并购信贷产品和代理并购与投资产品等一种或多种并购融资产品满足并购交易中的资金需求。在项目分工上，境内分行与x国际负责属地范围内的客户营销推广、关系维护和融资需求推荐工作；x国际与境内分行共同组建业务团队，各自负责属地内融资主体的尽职调查等工作。 分润方式：项目承揽阶段，境内分行分润比例为 15%，x国际分润比例为 5%；承制阶段，境内分行分润比例为 15%，x国际分润

16、比例为15%；剩余50%中间业务收入按各方发放/分销的融资总额中所占份额分配。如x国际参加实际出资，x国际贷款部分前期收益的 15%分配至境内分行，x国际留存85%。实际分润比例由各方友好协商确定。 表六：并购融资咨询顾问业务分润比例 项目阶段 境内分行 x国际 总数 承揽阶段 15% 5% 20% 承制阶段 15% 15% 30% 承销阶段 按实际发放/分销比例确定 按实际发放/分销比例确定 50% 利息盈亏 出资方收 100% 出资方收 100% - 海外发债业务 海外发债业务是指协助境内企业在xx等境外市场发行债券，履行融资目标。境内分行负责挖掘辖内客户业务需求，x国际担任主承销商，独立

17、履行尽职调查、材料制作、投资者路演、债券发行等工作。 分润方式：以单笔海外发债业务取得的承销费、咨询顾问费等全部收入作为基数，在境内分行和x国际之间按比例进行收益分配。如境内分行仅提供项目信息，此后由x国际营销推广并取得委任的项目，履行后x国际向境内分行分润的比例不超过20%。 财务重组咨询顾问类业务 财务重组咨询顾问业务是指由我行受托为出现财务危机、经营陷入困境或具有其他资产及债务重组需求的企事业单位、政府机构及个人、债务人、债权人委员会及破产重整管理人等，提供财务咨询顾问服务的业务。借助x国际平台优势，在符合关于法律和权益冲突管理要求的前提下，在项目承揽、尽职调查、方案制定与重组谈判等过程中由总行投资银行部与x国际共同运作。 分润方式：原则上依照实现的中间业务收入 5：5 进行分润，具体比例可以根