商业银行不良资产风险化解与处置实务教材

商业银行不良资产风险化解与处置实务目录二、银行业不良资产处置模式介绍一、当前我国银行业不良资产总体情况三、我国商业银行不良资产处置实践四、美国银行(BOA)不良资产处置模式

一、当前我国银行业不良资产总体情况不良贷款余额和比率连续多年“双降”，但近两年反弹趋势明显不良资产形成历史过程较长、成因复杂宏观调控、经济波动等是影响商业银行当前资产质量的主要因素3

（一）历史和趋势变化1.不良资产形成历史过程较长、成因复杂

我国商业银行不良贷款的形成大致可以分五个阶段：第一阶段：80－90年代初向传统的老企业发放的贷款和对盲目重复建设项目发放贷款形成不良贷款第二阶段：90年代初经济过热时发放的贷款形成不良贷款，主要由于经济波动引起第三阶段：90年代中后期国家实施国有企业破产兼并和改制形成的不良贷款，主要承担了国有企业的改革成本4

1.不良资产形成历史过程较长、成因复杂

我国商业银行不良贷款的形成大致可以分五个阶段：第四阶段：2000年2011年，国家通过“剥离—注资—改制上市”的三部曲，比较成功地解决了商业银行不良贷款问题，不良率和不良额持续实现“双降”。第五阶段：2012年以来，商业银行自主经营，受经济增速下滑等因素影响，银行不良贷款反弹压力增大。

这一时期新形成的不良贷款主要是由银行自身风险管理水平和经济结构问题引起5

2.不良贷款余额和比率连续多年“双降”，但反弹趋势明显2004年末，我国全商业银行不良贷款余额17176亿元，不良贷款率为13.2%

2011年末，我国商业银行不良贷款余额4279亿元，不良贷款率为1.0%，连续多年实现“双降”。

2013年，我国商业银行不良贷款余额5921亿元，不良贷款率为1.0%，不良贷款反弹趋势明显。6

2.不良贷款余额和比率连续多年“双降”，但反弹趋势明显72011年3季度末，我国商业银行不良贷款余额4078亿元，不良贷款率为0.9%2013年4季度，不良贷款余额5921亿元，不良率1.0%，余额较2011年3季度上升1843亿元，连续9个季度环比上升经济波动、结构调整是影响商业银行资产质量的主要因素宏观经济处于特殊时期三期叠加：增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期GDP增速与银行不良率密切相关：2006年至2010年我国GDP平均增速11.2%，银行不良贷款额、率逐年“双降”；2011年以后GDP增速下降，银行不良贷款余额出现反弹；2012年以后，GDP增增速进一步下降到8%以下，银行不良率开始上升8（二）银行资产质量面临的压力和挑战（二）银行资产质量面临的压力和挑战经济结构调整对商业银行资产质量的压力巨大。化解产能过剩可能带来“阵痛”：五大严重产能过剩行业有自负债约5.15万亿元，其中，贷款占了绝大部分房地产行业风险开始显现：相关贷款14.6亿元

（房地产开发贷款4.8万亿元，个人房贷9.8万亿元）制造业：高污染、高耗能企业；与宏观经济密切相关批发零售业：钢贸、煤贸、铜贸……

9（二）银行资产质量面临的压力和挑战经济下行、市场低迷、外需不振，对部分区域贷款质量构成严峻挑战典型代表：长三角地区重点客户的潜在风险突出政府融资平台：政府性债务总量30万亿元（偿还责任、担保责任和救助责任），进入偿债高峰期小微企业、民营企业受经济波动影响大10（二二））银银行行资资产产质质量量面面临临的的压压力力和和挑挑战战新业业务务风风险险、、新新的的风风险险类类型型不不断断显显现现商业业银银行行表表外外业业务务的的潜潜在在风风险险投资资的的信信用用债债违违约约风风险险输入入型型风风险险加加剧剧风风险险的的复复杂杂性性、、交交叉叉性性和和传传染染性性社会会融融资资渠渠道道多多元元化化：：本本外外币币贷贷款款在在社社会会融融资资总总量量占占比比十十年年间间下下降降了了33个百百分分点点影子子银银行行业业务务民间间借借贷贷11（二二））银银行行资资产产质质量量面面临临的的压压力力和和挑挑战战新的风险险苗头风险由民民营企业业向国有有企业蔓蔓延。一一些国有有企业出出现较大大风险。。国有经经济的改改革，可可能会出出现国有有企业逃逃废债行行为风险由小小企业向向大企业业蔓延。。如，山山西联盛盛风险由东东部地区区向中西西部地区区蔓延风险由产产业末端端向高端端蔓延。。如，钢钢贸风险险从末端端企业开开始暴露露，现在在已经影影响到了了上游的的核心骨骨干企业业的整体体经营。。12目录二、银行行业不良良资产处处置模式式介绍一、当前前我国银银行业不不良资产产总体情情况三、我国国商业银银行不良良资产处处置实践践四、美国国银行(BOA)不良资产产处置模模式二、银行行业不良良资产处处置模式式介绍从世界各各国的情情况看，，不良资资产的处处置模式式归结起起来，不不外乎两两种处置置模式：：政府主导导的集中中处理模模式：银行整体体性向外外出售或或剥离不不良资产产，由独独立的金金融机构构（主要要由政府府出资设设立并直直接经营营）统一一处置银银行不良良信贷资资产。银行主导导的自主主处理模模式由银行内内部成立立专门部部门或机机构来清清理处置置自身的的不良资资产。141.国外的集集中处理理模式介介绍美国的RTC模式1989年，美国国国会通通过《金融机构构改革、、复兴和和实施法法案》，依法成成立重组组信托公公司（ResolutionTrustCorporation简称RTC），负责责管理、、处置经经营失败败的储贷贷会及其其资产和和负债。。15（一）政政府主导导的集中中处理模模式1.国外的的集中中处理理模式式介绍绍日本共共同债债权收收购公公司、、“桥桥”银银行与与特别别公共共管理理共同同债权权收购购公司司、东东京共共同银银行、、建立立金融融债权权管理理机构构、成成立整整理回回收银银行。。1998年10月，《金融再再生法法》韩国资资产管管理公公司（（KAMCO）KAMCO是韩国国唯一一一家家专门门负责责收购购、处处置银银行不不良资资产的的永久久性的的国家家级金金融机机构，，成立立于1962年。16（1）金融融资产产管理理公司司基本本情况况（2）国有有商业业银行行不良良资产产剥离离模式式172.国内的的集中中处理理模式式介绍绍（1）金融融资产产管理理公司司的基基本情情况成立时时间：1999年，国国务院院相继继批准准成立立资产接接收：商业业银行行政策策性剥剥离1.4万亿元元不良良贷款款主要目目标：化解金融风风险、支持国国企改革和保保全国有资产产处置手段：债务追偿、、资产置换、、转让与销售售、债务重组组、资产证券券化、债权转转股权、阶段段性持股、分分立重组、收收购兼并、包包装上市、破破产清算等18（1）金融资产管管理公司的基基本情况政策支持：税费优惠；；金融资产管管理公司条例例；吸收外资资参与资产重重组和处置；；商业性资产产委托处置权权、收购权，，收购业务范范围内的投资资权等处置成效：截至2006年底，四家资资产管理公司司累计处置政政策性不良资资产12102.82亿元，累计回回收现金2110亿元，比国家家核定目标超超收286亿元，除约2000亿政策性债转转股资产外，，其它不良资资产基本上全全部处置完毕毕19（1）金融资产管管理公司的基基本情况转型改制：2007年开始探索市市场化转型信达资产管理理股份有限公公司于2010年7月正式挂牌。。“收购、受受托经营金融融机构和非金金融机构不良良资产，对不不良资产进行行管理、投资资和处置”仍仍然是信达公公司的一项重重要业务（信信达公司营业业范围的第一一项）华融资产管理理股份有限公公司于2012年10月正式挂牌长城、东方正正在积极推进进转型20（2）国有商商业银行行不良资资产剥离离模式2000年以前，，工农中中建交等等国有商商业银行行向资产产管理公公司：按账面价价值剥离离1.4万元不良良资产工行、中中行、建建行股改改前，向向资产管管理公司司：无偿剥离离损失类类贷款4092亿元按市场中中标价格格转让可可疑类贷贷款7377亿元21农行股改改前，按按账面值值剥离不不良资产产8157亿元（仍仍委托农农行处置置),农行与财财政部建建立“共共管基金金”,用以在15年内偿还还农行应应收财政政部款项项的本金金,并支付相相应利息息3.政府主导导的不良良资产集集中处理理的经验验与启示示大规模的的不良资资产处置置，需要要政府重重视并发发挥主导导作用，，为处理理银行不不良资产产创造良良好的宏宏观政策策环境建立健全全完善的的法律体体系，为为处理银银行不良良资产提提供法律律支持和和保障处置银行行不良资资产要早早下决心心、尽快快行动，，清理得得越彻底底越好22在采取集中中处理不良良资产模式式的同时，，重视非集集中处理模模式的运用用，充分调调动银行自自身的力量量积极采取开开放的政策策，允许外外资参与国国内银行不不良资产的的处理良好的运行行环境和机机制以及富富有创新的的措施和手手段是成功功解决银行行不良资产产的重要条条件彻底解决银银行不良资资产问题需需要标本兼兼治233.政府主导的的不良资产产集中处理理的经验与与启示（三）银行行主导的自自主处理模模式国外银行多采取条线线式管理体体制，通常常在风险管管理板块下下设特殊资资产管理部部门经营的资产产主要包括括两大类：：不良资产产、尚未形形成不良的的问题资产产，理念重重在“经营营”根据业务需需要设置若若干区域分分中心，以以实现专业业化和成本本节约，在在有业务需需要时，分分中心的经经营人员需需要跨城市市甚至跨国国经营不良良资产不良资产经经营条线实实现了人力力、财务、、资源的相相对独立，，汇报渠道道直接对应应条线的上上级主管，，不良资产产高度集中中，管理链链条短24（三）银行行主导的自自主处理模模式国内银行国有银行股股改上市时时，在引入入海外战略略投资者的的同时，不不同程度的的尝试了国国际流行的的风险垂直直化管理，，部分银行行还设置了了独立的风风险官。农行、建行行设立了专专门的不良良资产处置置部门工行、中行行在风险管管理版块中中设置了专专门的不良良处置团队队随着市场竞竞争加剧、、风控能力力提高以及及经营形势势的变化，，多家银行行调整风险险管理架构构。较为一一致的是““向下放权权、精简流流程，提高高管理效率率”。虽然组织架架构调整，，部门职能能变化，但但不良资产产处置专业业团队得以以保留。25目录二、银行业业不良资产产处置模式式介绍一、当前我我国银行业业不良资产产总体情况况三、我国商商业银行不不良资产处处置实践四、美国银银行(BOA)不良资产处处置模式三、我国商商业银行不不良资产处处置实践（一）不良良资产管理理与处置原原则（二）不良良资产处置置的基本流流程（三）不良良资产处置置的主要策策略（四）不良良资产处置置方法与手手段（五）不良良资产处置置过程中的的风险防范范27（一）不良良资产管理理与处置原原则不良资产的的特点与规规律：存在风险前前兆：形成成不良之前前，一般会会出现风险险预警信号号，如，债债务人现金金流紧张，，管理层剧剧烈变动，，市场份额额下降，违违法违规经经营等。存在冰棍效效应：一般般而言，拖拖得越久，，损失越大大，特别是是在经济下下行期；；管理缺陷：：相当一部部分不良贷贷款的形成成离不开商商业银行内内部管理不不到位的问问题；外部实际：：贷款形成成不良后，，债务人生生产经营往往往会更加加困难，有有的甚至会会设法逃废废债；可以以沙沙里里淘淘金金：：不不良良资资产产仍仍存存在在潜潜在在的的价价值值，，如如，，抵抵质质押押物物，，生生产产能能力力，，专专利利技技术术，，经经营营牌牌照照，，客客户户掌掌握握的的资资源源等等等等。。28（一一））不不良良资资产产管管理理与与处处置置原原则则不良良资资产产管管理理与与处处置置的的工工作作目目标标化解解风风险险，，保保持持银银行行资资产产质质量量稳稳定定坚持持现现金金为为王王，，全全力力挽挽回回损损失失、、增增加加价价值值贡贡献献腾出出信信贷贷规规模模，，优优化化信信贷贷结结构构，，提提高高资资金金使使用用效效率率减少少资资本本无无效效占占用用，，最最大大限限度度的的提提高高资资本本利利用用效效率率，，促促进进资资本本节节约约29不良良资资产产管管理理与与处处置置的的基基本本原原则则坚持持依依法法合合规规坚持持““处处置置效效率率与与处处置置效效益益并并重重””的的工工作作原原则则坚持持四四个个有有利利于于：：有有利利于于快快速速处处置置、、有有利利于于降降低低风风险险、、有有利利于于减减少少损损失失、、有有利利于于提提升升价价值值贡贡献献建设专业化化、规范化化的经营管管理体制和和激励约束束机制打造技术型型、专家型型、实战型型的专业队队伍30不良资产管管理与处置置的基本原原则坚持积极推推动并营造造良好的政政策、法律律和市场环环境坚持处置手手段的创新新和科技进进步，以市市场化手段段促进处置置水平的提提升坚持全全行的的整体体联动动和同同业合合作，，形成成不良良资产产处置置合力力坚持提前介介入潜在风风险事项的的处置与化化解，防患患于未然3132高效处置不不良贷款的的配套措施施建立以客户户关系为核核心的不良良资产市场场化移交机机制建立以垂直直管理为特特征的不良良资产管理理组织架构构建立以商业业化运作为为主的不良良资产经营营管理体制制建立市场化化的资源配配置和激励励约束机制制建立以基于于产品和客客户的部门门核算和绩绩效考评体体系建立自主的的、市场化化的不良资资产处置手手段确定项目经营团队方案实施不良资产接收风险处置完毕开展尽职调查（二）不良良资产处置置的基本流流程进行日常持续管理制定处置方案进行处置谈判进行方案审批（三）不良良资产处置置的主要策策略自主处置策策略：分层处置：：根据不良良成因、资资产属性、、债务人经经营状况、、抵质物情情况、所处处地域等，，对项目逐逐户分类，，一户一策策、一户多多策。止损策略：：资产回收收（适用于于加速贬值值项目）提升策略：：资产盘活活（适用于于有价值提提升的项目目）认损策略：：核销与账账销案存（（适用于已已损失项目目）市场化处置置策略：坚持对外转转让的“真真实销售””原则坚持资产组组合的“好好坏搭配””原则坚持资产营营销的“广广泛推介””原则34（四）不良良资产处置置方法与手手段(1）催收清收收（2）以物抵债债（3）债务重组组（4）破产重整整（5）委托处置置（6）银政合作作35（7）资产重组组（8）单笔出售售（9）打包处置置（10）资产证券券化（11）呆账核销销催收清收通常有电话话清收、信信函清收、、上门清收收、委外清清收、诉讼讼清收等方方式。36以物抵债对部分经营营恶化、发发展前景不不乐观、且且借款人及及保证人均均无现金偿偿还能力的的贷款，及及时对贷款款抵（质））押物和借借款人其他他有效资产产实施以物物抵债，收收回部分不不良贷款。。抵债资产处处置案例:四川华蓥山山广场项目目债务重组银行与债务务人协议对对债务偿还还的金额、、期限、方方式等作出出调整，包包括：转贷贷、借新还还旧、调整整借款期限限、减免表表外利息、、变更借款款人、变更更保证人、、变更担保保方式等。。应充分考考察债务人人的具体情情况以及通通过法律等等其他手段段追索的可可行性和相相关成本等等，同时，，要避免可可能产生的的道德风险险。37债务重组组案例：：某购物物广场项项目债权情况况：百瑞瑞（化名名）公司司由台湾湾实业家家与当地地市政府府于93年合作投投资成立立，投资资开发百百瑞购物物广场，，以出租租、出售售商铺为为核心业业务。百百瑞公司司及关联联企业在在某银行行贷款60840万元，主主要以购购物广场场抵押。。五级分分类均为为可疑类类。形成不良良原因：1.政策性因因素加大大资金成成本。由由于海峡峡两岸关关系紧张张导致台台方资金金难以到到位，加加之消防防法等政政策因素素变动，，导致项项目总体体费用投投入增加加。2.公司自身身经营战战略失误误。公司司大股东东对内地地百货市市及消费费模式未未完全了了解情况况下，盲盲目开设设外店，，导致外外埠店面面巨额亏亏损达4亿元元，，公公司司经经济济负负担担繁繁重重。。38债务务重重组组案案例例：：某某购购物物广广场场项项目目处置置难难点点1.贷款款主主体体悬悬空空。。百百瑞瑞公公司司关关联联公公司司、、百百瑞瑞百百货货、、百百瑞瑞网网络络、、贵贵宾宾楼楼等等或或停停业业或或亏亏损损严严重重，，贷贷款款主主体体已已事事实实悬悬空空，，风风险险极极大大。。2.抵押押物物价价值值浮浮动动大大。。贷贷款款抵抵押押物物属属于于大大规规模模地地下下商商场场，，地地理理位位置置的的特特殊殊性性和和商商业业用用途途的的限限定定性性，，难难以以单单独独处处置置。。39债务务重重组组案案例例：：某某购购物物广广场场项项目目方案案比比较较诉讼讼方方式式分分析析。。百瑞瑞购购物物广广场场布布局局及及业业种种搭搭配配较较为为合合理理，，房房产产价价值值日日趋趋提提升升，，已已积积累累较较强强的的核核心心优优势势。。如如采采取取诉诉讼讼处处置置，，可可能能面面对对：：1.诉讼后强行拍拍卖将给经营营者、投资者者带来恐慌，，破坏多年培培育的成熟商商业氛围，引引发经营租赁赁面积减少，，商铺价值大大打折扣问题题。2.百瑞购物广场场是地方政府府招商引资的的合资项目，，如银行介入入集中处置，，将引发政府府强烈干预。。40债务重组案例例：某购物广广场项目方案比较以物抵债方案案分析。百瑞公司以房房产出售出租租为主，经营营业种繁杂，，如诉讼后判判决以资抵债债，银行接手手管理，因无无经验，能否否继续维持目目前经营态势势把握不大。。41债务重组案例例：某购物广广场项目方案比较债务重组方案案分析。百瑞公司的关关联企业百瑞瑞百货、百瑞瑞网络、贵宾宾楼等主要为为解决百瑞购购物广场开业业初经营单一一与不成熟，，凝聚人气提提升房产价值值而成立。但但银行对上述述公司的债权权已事实悬空空，需变更借借款主体；贷贷款期限与借借款人实际还还款期限也存存在匹配问题题，需对贷款款期进行重组组。42债务重组案例例：某购物广广场项目债务重组方案案改变借款主体体悬空问题。。将瑞达百货货的17840万元贷款，瑞瑞达网络的8300万元贷款，贵贵宾楼的13000万元贷款转至至瑞达公司；；改变贷款期限限和还款期限限不匹配现象象。将贷款期期限调整为3年，贷款期限限内分次回收收；增加抵押物。。增加瑞达购购物广场地下下停车场为贷贷款抵押物，，在广场整体体地产升值的的背景下，有有效降低贷款款风险43债务重组案例例：某购物广广场项目债务重组方案案结果将实施上述重重组方案，瑞瑞达公司及关关联企业不良良贷款已全部部获得盘活。。4445破产重整对扭亏无望、、严重资不抵抵债、长期不不能还本付息息、若不及时时采取措施将将会造成更大大损失的企业业，银行可依依据《破产产法法》，主主动动向向法法院院申申请请其其破破产产偿偿债债，，并并依依法法破破产产重重整整，，以以最最大大限限度度地地减减少少贷贷款款损损失失。。破产产重重整整案案例例1：某某电电子子产产品品公公司司项项目目债权权情情况况：该该公公司司是是台台湾湾某某电电子子企企业业的的在在华华子子公公司司，，经经营营范范围围是是生生产产新新型型平平板板显显示示器器件件、、数数字字电电视视机机、、柔柔性性线线路路板板等等。。该该企企业业在在某某银银行行贷贷款款600万美美元元，，欠欠息息26.8万美美元元；；其其关关联联企企业业在在该该银银行行贷贷款款1200万美美元元，，欠欠息息58.86万美美元元。。五五级级分分类类均均为为可可疑疑类类。。形成成不不良良原原因因：其其母母公公司司在在台台突突然然停停业业导导致致在在华华子子公公司司经经营营陷陷入入停停顿顿，，不不能能支支付付到到期期债债务务。。46破产重整案案例1：某电子产产品公司项项目银行采取的的措施银行统一行行动达成共共识。债权银行签签订协议并并联合采取取保全措施施，将该企企业的资产产和银行债债务整体处处理，对未未抵押的设设备和存货货办理抵押押，对已抵抵押房产的的剩余价值值办理第二二顺位抵押押，由无抵抵押债权按按比例分享享。银行团积极极推荐管理理人、寻找找投资者。。银行团积极极推荐安永永会计师事事务所作为为项目管理理人，这对对后续企业业重整方案案制定中债债权人利益益保护起到到了非常重重要的作用用。另外，，银行团多多方寻找投投资者，先先后与多家家基金公司司进行了数数十轮谈判判，但终因因要求债权权打折而放放弃。最后后银行团与与该企业原原总经理卢卢刚达成重重组共识，，确定的企企业重整方方案。47破产重整案例例1：某电子产品品公司项目重整方案由卢刚出资组组建管理公司司，管理公司司分别以1美元受让该电电子公司和其其关联公司的的全部股权；；之后由管理理公司投入资资金7000万元和先进技技术启动生产产，通过投入入研发、出售售企业闲置土土地厂房、扩扩大生产规模模等措施提升升企业效益，，逐步偿还各各类欠款，最最终在2016年通过上市融融资或银行融融资全额偿还还现有贷款。。48破产重整案例例1：某电子产品品公司项目重整方案评价价100%偿还经法院确确认的所有债债务，出资人人权益调整为为零的重整方方案，创造了了近年企业破破产重整中债债务获100％清偿的经济济奇迹。49破产重整案例例2：某化工股份份项目50基本情况：该公司是上上市公司，深深交所挂牌交交易，大股东东某化学工业业集团（国有有企业）持有有19012.7万股，比例55.92%，其余全部为为公众股。主主要产品有烧烧碱、环氧丙丙烷、聚醚。。形成不良原因因：2008年下半年以来来，受金融危危机影响，产产品价格急剧剧下滑，生产产负荷大幅下下降，出现巨巨额亏损，经经营陷入困境境，不能支付付到期债务。。破产重整案例例2：某化学股份份项目51债权情况：经评估审计，，总资产约为为7.71亿元，总负债债约为29.91亿元。其中优优先债权总计计10.23亿元，对应的的抵押资产评评估价值为4亿元，职工债债权1.49亿元，普通债债权17.22亿元。重整方案：一是引进战略略投资者—某民营企业，，变更大股东东，注入资金金以解决偿还还债务与恢复复生产困之双双重困局；二二是清产核资资，变价后按按照法定顺序序和一定比例例在两年内清清偿银行贷款款；三是全体体股东让渡转转增股份的60%，共计2.04亿股，变现资资金用于偿债债。破产重整案例例2：某化学股份份项目52处置难点：企业严重资不不抵债，不仅仅普通债权无无保障，抵押押债权也无法法全额受偿。。以某大行为为例：优先债债权7.50亿元，可受偿偿2.41亿元，不能受受偿部分5.09亿元转入普通通债权，加上上原有普通债债权2.80亿元，合计为为7.89亿元，清偿率率5%左右，可受偿偿0.39亿元。合计可可受偿2.80亿元，综合受受偿率为27%。方案执行：一是重整计划划按约履行，，受偿资金及及时到账；二二是未受偿部部分申报核销销，化解历史史包袱；三是是企业起死回回生，逐步恢恢复生产，社社会效益良好好。破产重整案例例2：某化学股份份项目重整方案点评评一是一致行动动，通过债权权人会议与地地方政府、破破产管理人和和法院沟通、、协商，争取取各家债权受受偿平衡；二是据理力争争，争取战略略投资者让渡渡权益（股本本占比由55.92%摊薄39.14%到），拿出资资金（预计9.14亿元），并且且为重整计划划执行提供担担保；三是追索担保保，迫使两家家保证单位偿偿还现金0.91亿元。53委托处置商业银行将不不良资产委托托外部机构处处置的方式即即委托处置。。具体包括一一般委托和风风险代理两种种形式：一般委托：固固定价格委托托，处置效果果与价格之间间没有直接关关系风险代理：浮浮动价格委托托，按不良资资产现金回收收成果的一定定比例支付报报酬54银政合作在地方党政和和相关职能部部门的支持下下，争取和利利用各种政策策，采取优劣劣兼搭的方式式，将特定类类别企业贷款款整体一次性性打包处置给给地方政府或或企业。资产重组通过引入第三三方进行收购购、兼并、投投资、债转股股等方式，协协助债务人引引入投资者、、改善经营管管理，恢复持持续经营能力力、现金流获获取能力和债债务偿还能力力，从而将银银行对债务人人的不良债权权转变为优质质资产。55资产重组通过引入第三三方进行收购购、兼并、投投资、债转股股等方式，协协助债务人引引入投资者、、改善经营管管理，恢复持持续经营能力力、现金流获获取能力和债债务偿还能力力，从而将银银行对债务人人的不良债权权转变为优质质资产。56资产重组案案例：万富富集团项目目基本情况：：万富集团曾曾是政府重重点扶持并并得到多家家银行信贷贷支持的大大型工业企企业集团，，旗下关联联公司多达达14家，主要生生产经销制制冷压缩机机等产品。。在建行贷贷款4.68亿元，欠息息2.29亿元。不良形成原原因：九十年代中中期以前，，万福系列列产品作为为广东省““名优”产产品，在全全国同类电电器行业占占据较大的的市场份额额。后来由由于市场变变化、盲目目扩张、技技改项目失失败、产品品出现质量量问题而致致企业亏损损，拖欠银银行贷款本本息。57资产重组案案例：万富富集团项目目处置难点：：公司以及关关联公司在在工商银行行、招商银银行和华融融资产管理理公司等有有大量不良良贷款，有有的债权银银行已经起起诉，并且且采取了保保全措施，，查封冻结结了公司的的股权、账账户等资产产。重组方案：：债务与资产产多重重组组，包括借借款人变更更、担保方方式变更、、减免息、、引进战略略投资者等等手段。58资产重组案案例：万富富集团项目目具体方案一一：加强贷贷款担保与与借款主体体变更在万富冷机机集团归还还500万元本金后后申请豁免免相应利息息；由万富富集团承接接广州华光光压缩机有有限公司8710万元贷款，，担保方式式以其持有有的广州冷冷机股份的的股权进行行质押。从从而使当时时经营严重重亏损、拟拟申请工商商注销的华华光压缩机机8710万元贷款及及1500万元利息转转由万富冷冷机集团承承接，避免免了债权悬悬空。59资产重组案案例：万富富集团项目目具体方案二二：股权与与资产转移移与发放保保全贷款万富冷机集集团将持有有广州冷机机股份（000893）的1.14亿法人股全全部转让给给万富集团团，万富集集团将其持持有的万富富家电控股股的30.66%股权注入冷冷机股份。。由于重组组注入了优优质资产，，解决了大大股东万富富冷机集团团占用资金金等问题，，提高了冷冷机股份的的赢利能力力，使其当当年扭亏为为赢，摘掉掉了ST的帽子，避避免了退市市。同时，，银行向万万富集团发发放了1.7亿元的保全全性质贷款款，同时回回收万富冷冷机集团贷贷款本金1.7亿元，实施施了债务转转移，并且且回收利息息500万元。60资产重组案案例：万富富集团项目目具体方案三三：利用成成立合资公公司回收贷贷款万富冷机集集团拟用贷贷款抵押物物—万富压缩机机公司有关关设备与株株式会社日日立空调等等成立合资资公司，银银行同意重重组，条件件是新合资资公司支付付款项全部部归还银行行贷款，并并要求开立立合资公司司注册资金金监控专户户，以监管管其资金使使用。此次次重组成立立合资公司司，分行现现金回收万万富冷机集集团贷款人人民币本金金4664.5万元、万富富压缩机公公司和万富富冷机建材材有限公司司美元贷款款本金468.22万元。61资产重组案案例：万富富集团项目目具体方案四四：利用股股权转让实实施减免息息2003年底，广州州冷机股份份再次陷入入了经营困困境。万富富集团与广广州动源涡涡卷实业、、广州汇来来投资、广广州东晟投投资达成股股权转让意意向，银行行经艰苦交交涉，万富富集团和股股权购买方方同意用股股权转让款款归还冷机机股份的银银行贷款，，并签订了了《账户监管协协议》，最终通过过实施减免免息，一次次性现金回回收贷款本本金13880万元、利息息148万元。62资产重组案案例：万富富集团项目目具体方案五五：帮助企企业融资实实施减免息息万富集团持持有的股权权和商标等等因诉讼被被冻结，企企业经营困困难，银行行贷款形成成不良。银银行催收的的同时协助助万富集团团开展社会会融资活动动。企业经经营稍有好好转的情况况下，希望望给予减免免息的政策策支持，在在银行监控控账户存入入1000万元保证金金，先后归归还贷款本本金12540万元和利息息131万元，银行行给予减免免剩余利息息的优惠。。63资产重组案案例：万富富集团项目目重组方案评评价：通过与企业业协商、互互相配合，，历先后采采取减免息息、借款人人变更、担担保方式变变更、发放放保全类贷贷款、资产产注入、股股权转让、、抵质押物物解除等债债务重组与与资产重组组的多长方方式，时四四年半的时时间，银行行最终成功功回收全部部贷款本金金4.68亿元和大大部分利利息。。64单笔出售售商业银行行在对债债权及其其它资产产进行评评估的基基础上，，通过公公开拍卖卖或协议议转让的的方式将将不良资资产让与与第三方方。目目前，商商业银行行转让不不良贷款款（非打打包处置置形式））的价格格不得低低于贷款款本金的的账面余余额单笔转让让的方式式，在经经济较为为平稳或或处于上上行期时时，对抵抵押物充充足或有有较强竞竞争能力力、有一一定重组组吸引力力的项目目较为适适用2013年以前，，运用较较多且逐逐年增长长65单笔债权权出售案案例1：某热电电项目债权情况况：2002年至2004年，共发放放9笔22200万元固定贷贷款，由集集团公司提提供保证，，同时以集集团公司持持有的下属属公司的8000万股权做质质押。形成不良原原因：由于项目目建设延期期超概算，，机组规模模小，发电电机组热效效率低，经经营现金流流不足等原原因，无力力偿还银行行贷款。同同时由于国国家产业政政策调整，，该企业属属于关停对对象。处置难点：该企业负负责当地供供暖，属于于公用企业业，受地方方政府保护护，采取诉诉讼、抵质质押物处置置、查封账账户等常规规法律手段段的前景不不明朗。66单笔债权出出售案例1：某某热热电电项项目目处置置机机遇遇：获获知知某某央央企企在在其其华华北北战战略略中中布布局局重重组组该该企企业业。。方案案选选择择：考考虑虑到到该该央央企企的的最最终终目目的的是是通通过过控控制制股股权权实实现现对对企企业业的的控控制制，，因因此此减减免免息息和和以以物物抵抵债债方方案案都都不不适适用用此此不不良良项项目目。。同同时时，，直直接接处处置置质质押押股股权权势势必必将将刺刺激激其其他他债债权权人人要要求求拍拍卖卖剩剩余余股股权权。。通通过过对对相相关关各各方方利利益益分分析析，，债债权权转转让让成成为为解解决决该该项项目目的的最最佳佳途途径径。。处置结果果：受让方方以借款款本金余余额为价价格受让让该不良良贷款。。同时，，借款人人在债权权转让时时偿还待待结案诉诉讼费。。67单笔债权权出售案案例2：某房地地产项目目债权情况况：根据楼楼盘开发发需要，，某银行行发放流流动资金金贷款1.12亿元。2010年，受宏宏观调控控政策影影响，公公司前三三季度财财务指标标明显下下滑，现现金流较较为紧张张。因此此，银行行外部审审计要求求将该项项目风险险分类下下调为次次级由于于单户余余额较大大，对分分行不良良资产质质量形成成较大压压力。形成不良良原因：房地产产调控政政策导致致新增信信贷投入入受限，，企业资资金不足足影响了了开发进进度，进进而影响响了销售售资金的的回笼。。处置难点点：国家宏宏观调控控措施已已连续持持续几年年，房地地产开发发企业依依靠其自自身经营营短期内内很难改改善资金金紧张的的局面。。68单笔债权权出售案案例2：某房地地产项目目处置机遇遇：该企业业在某省省会城市市市中心心黄金地地段有一一楼盘，，主体已已封顶，，仅差1000万元资金金投入即即可获得得预售手手续，该该楼盘销销售前景景看好。。方案选择择：企业有有较强的的履约意意愿，同同时需要要获取增增量资金金化解资资金危机机。银行行为其量量身定制制了通过过债权转转让获得得增量开开发资金金的不良良贷款处处置方案案。处置结果果：通过公公开招商商将该不不良贷款款项目受受让给了了信达资资产管理理公司，，信达受受让后不不仅提高高利率至至17%，还通过过金谷信信托发行行近亿元元的信托托计划进进行追加加投入。。6970打包处置置商业银行行将一定定数量不不良资产产进行组组合，形形成具有有某一特特性的资资产包，，再将该该资产包包通过转转让、拍拍卖等手手段进行行处置打包处置的范范围包括债权权、股权或实实物资产等。。2012年，财政部、、银监会印发发《金融企业不良良资产批量转转让管理办法法》，商业银行可可将不良贷款款以低于本金金的价格进行行批量转让。。打包处置案例例1：建行国际招招标打包处置置不良资产项项目2004年6月30日，建行分别别与摩根士丹丹利和德意志志银行就“国国际招标打包包处置不良资资产”项目签签署《资产转让协议议》交易方式为竞竞争性出售处置资产涉及及全行18个分行，全部部为抵债房地地产，帐面金金额为40亿元，分为3个资产包，其其中摩根士丹丹利竞得2个资产包（帐帐面金额27亿元），德意意志银行竞得得1个资产包（帐帐面金额13亿元）71打包处置案例例1：建行国际招招标打包处置置不良资产项项目交易结构为一一次性买断，，全部资产保保证在1-3年过户交易价格达34.75％，创同类交交易最高价格格项目从2003年初启动至2005年3月、5月交割，历时时2年半项目一次性回回收处置价款款14亿元，并获得得过渡期管理理费等其他收收益5000多万元。2006年底，与两家家买受人签署署一揽子协议议，一次性了了结项目后续续配合事宜，，该项目执行行完毕72打包处置案例例2：建行打包处处置不良贷款款2013年12月12日，建行以打打包处置的方方式向5家资产管理公公司分别转让让不良贷款合合计60亿元。回收金金额低于账面面金额的部分分进行核销处处理。坚持真真实出售原则则。60亿不良贷款分分拆为6个小包单独竞竞争性出售，，独立报价。。处置资产涉及及5个分行，主要要集中在长三三角地区。主要环节包括括：资产池组组建、中介机机构采购、尽尽职调查、资资产推介、责责任认定及追追究、资产估估值、转让方方案制定及审审批、报价及及报价评审、、签订协议、、资产交割等等。73资产证券化化将不良资产产组成资产产池，出售售给SPV（特殊目的的机构），，该机构再再以这些资资产为支持持，发行债债券。证券化的前前提条件：：整个项目存存续期内有有相对稳定定的现金流流不良资产在在地区、行行业、客户户分布上足足够分解资产需达到到一定的规规模通常采用产产品分层的的手段进行行信用提升升74资产证券化化证券化的交交易结构相相对其它处处置方式较较为复杂，，涉及到资资产定价、、信用增级级、风险隔隔离、债券券发行、资资产回收等等。主要参与机机构包括：：发起人、、特殊目的的公司、资资产服务商商、受托机机构、信用用增级机构构、信用评评级机构、、承销机构构、投资人人证券化成成本相对对较高在分散风风险、配配置资源源方面的的功能更更为突出出75资产证券券化证券化的的运用流流程证券发行行前：构构建基础础资产池池、确定定主要参参与机构构、资产产尽职调调查、预预测现金金流、资资产估值值、信用用增级、、产品设设计分层层（优先先级、次次级等））、确确定证券券发行规规模和价价格证券发行行时：构构建SPV实现真实实出售，，营销推推介、吸吸引投资资者证券发行行后：资资产服务务商提供供资产处处置服务务，信托托公司提提供信息息披露、、现金流流分配等等76资产证券券化案例例：建行行不良资资产证券券化交易易及产品品概要77发起机构构中国建设设银行股股份有限限公司受托机构构中诚信托托投资有有限责任任公司基础资产建设银行10家一级分行行未偿本金金余额为95.5亿元不良贷贷款产品分层分为优先级级、次级资资产支持证证券两层优先级证券券在银行间间市场公开开发行并交交易流通，，次级证券券向信达公公司定向发发行发行规模优先级资产产支持证券券的发行规规模不超过过21.5亿元人民币币次级资产支支持证券的的发行规模模不超过6.15亿元人民币币存续期限优先级法定定存续期5年，实际存存续期为2年，加权平平均回收期期为1.18年次级法定存存续期5年优先级本息息偿付优先级资产产支持证券券的本息将将每半年偿偿付一次，，本金采用用快速偿付付方式次级资产支支持证券的的偿付顺序序在优先级级资产支持持证券本息息偿付完毕毕后信用等级优先级：AAA级；次级：：不评级内部信用提提升超额抵押：：即产品分分层流动性储备备账户：储储备下一期期应支付优优先级利息息的金额登记托管资产支持证证券在中债债登登记托托管优先级利率率6.08%资产证券化化案例：建建行不良资资产证券化化项目亮点点通过开展““建元2008-1”重整资产证证券化项目目，建设银银行一次性性消化处置置了95.5亿元的不良良贷款，获获得27.65亿元元的的证证券券发发行行收收入入；；在此此后后的的资资产产服服务务商商工工作作中中，，建建设设银银行行又又获获取取处处置置费费用用、、基基本本服服务务费费以以及及超超额额奖奖励励服服务务费费2.26亿元元。。建设设银银行行通通过过该该项项目目，，向向资资本本市市场场展展现现了了努努力力开开展展金金融融创创新新业业务务的的决决心心和和信信心心，，以以及及优优秀秀的的不不良良资资产产定定价价和和回回收收处处置置能能力力，，确确保保其其资资产产质质量量业业内内领领先先地地位位。。7879呆账账核核销销银行行对对经经确确认认无无法法收收回回的的、、已已经经形形成成呆呆账账的的资资产产，，动动用用计计提提的的准准备备金金进进行行核核销销。。核销销只只是是商商业业银银行行对对不不良良资资产产的的一一种种账账务务处处理理方方式式坚持持账账销销案案存存原原则则，，对对已已核核销销资资产产进进行行追追索索（五五））不不良良资资产产处处置置的的风风险险防防范范银行行不不良良资资产产处处置置的的主主要要风风险险合规规性性风风险险：：违违反反法法律律法法规规和和监监管管部部门门政政策策，，如如，，违违规规核核销销等等。。道德德风风险险：：不不良良资资产产经经营营责责任任人人与与债债务务人人串串通通，，损损害害银银行行利利益益操作风险：处处置方案制定定、审批和实实施过程中出出现执行偏差差法律风险：因因债权债务关关系、抵质押押手续、第三三方担保关系系等存在瑕疵疵，或因未及及时主张权利利，导致相关关权益的丧失失政策风险：监监管政策变化化或政府干预预等对处置工工作造成不利利影响80（五）不良资资产处置的风风险防范银行不良资产产处置风险的的防范健全内部控制制制度，严格格遵守与不良良资产经营管管理相关的规规章制度对方案的合规规性进行审查查，严把审查查关运用信息系统统工具加强流流程控制，实实现自动预警警提示建立授权管理理和监督检查查制度落实经营责任任，建立双人人下户机制加强与监管机机构、政府机机构和中介机机构的沟通协协调案例警示教育育81目录二、银行业不不良资产处置置模式介绍一、当前我国国银行业不良良资产总体情情况三、我国商业业银行不良资资产处置实践践四、美国银行行(BOA)不良资产处置置模式四、美国银行行不良资产管管理处置模式式(一)美国银行的主主要业务架构构(二)美国银行不良良资产管理机机构设置(三)公司类问题资资产管理与处处置(四)个人类问题资资产管理与处处置(五)借鉴与启示83（一）美国银银行的主要业业务架构美国银行基本本