中国农村信用合作社简答题

银行校内聘请考试单项——简答题【从1到88题是一题一答案】1.瑞典学派认为通货膨胀的国际传导途径有哪些？（1）价格传递，指国际市场价格变动对国内商品价格变动的传递；（2）部门传递；（3）需求传递；（4）货币传递，当对外贸易消灭顺差时，国外货币和资产将流入国内，增加了国内货币量；（5）预期传递。2.北欧模型的主要论点是什么？（1）在固定汇率和世界性通货膨胀的条件下，当世界市场价格上涨时，开放部门产品的价格也随之上涨，其上涨幅度主要取决于世界通货膨胀率；（2）开放部门上升的产品价格经固定汇率转化为本国的货币价格，假定开放部门的劳动生产率是外生给定的，在收入安排不变的前提下，开放部门的价格上涨率与劳动生产率的增长率一起共同打算开放部门的货币工资增长率；（3）由于存在全国统一的劳工市场，在开放部门和非开放部门的货币工资率之间存在着一种“溢出效应”的关系，从而保持开放部门和非开放部门实际的货币工资比率结构不变；（4）非开放部门的货币工资增长后，使企业家的生产成本上升，为了保持固定的利润比率不变，他们就会结合本部门的劳动生产率增长状况，打算其产品（劳务）的价格上涨率；（5）国内的通货膨胀率等于开放部门和非开放部门通货膨胀率的加权平均数。（分）3.简述弗里德曼和凯恩斯在货币传导机制理论上的分歧？（1）凯恩斯认为，货币供应量变化后对国民收入有实质性影响，货币是非中性的；弗里德曼则认为货币供应量的变动只能在短期内影响实际产出，从长期来看，货币是中性的；（2）凯恩斯留意狭义的市场资产和市场利率，它的传递渠道主要是货币市场上金融资产地调整；弗里德曼认为应当考虑广义的资产和利息，传导途径可以在货币市场和商品市场同时进行，通过物价的普遍上涨吸取过多的货币；（3）凯恩斯格外重视利率的作用，认为利率是传导机制的中心环节；弗里德曼则重视收入之处在传导中的作用。4.为什么弗里德曼认为货币政策的最佳中介指标应当是货币供应量？（1）货币供应量在经济生活中具有极端重要性；（2）中心银行作为管理和调控货币的机构，其货币政策的目标就是稳定货币，在货币需求本身具有稳定性时，只要稳定货币供应量，货币就能稳定；（3）中心银行可以运用各种货币政策工具来把握货币供应量；（4）货币供应量可以明确地反映出货币政策的松紧。5.货币学派的货币政策“单一规章”的内涵主要有哪些要点？（1）所谓“单一规章”，就是公开宣布并长期接受一个固定不变的货币供应增长率。它的内涵主要有：（2）公开宣布，其目的是告示于众，减轻人们心理上的担忧定感，同时也将货币当局的行为置于公众的监督之下；（3）长期接受，其意图在于消退频繁的相机选择变动引起的经济波动，避开因人为因素导致的错误决策给经济造成的扰乱，并可以消退时滞效应中不同时期的不同反映。（4）固定货币供应增长率，以利于加强货币政策的连续性和稳定性，并以其自身的稳定性抵挡来自其他方面的干扰。6.货币学派的货币分析一般理论模型有何特点？（1）真实货币需求对真实收入的弹性为1；（21分）（2）名义利率等于预期真实利率与预期价格变动率之和，市场利率是由投机者的预期来维持的；（3）预期真实利率与长期真实增长率之差是由外在力气打算的；（4）名义货币需求可对货币供应的变动作准时的、充分的调整。；7.弗里德曼认为货币需求函数是稳定的理由有什么？（1）影响货币供应和货币需求的因素相互独立；（2）在货币需求函数式的变量中，两个主要的影响因素是收入和利率。其中货币对利率变化的敏感性差，利率对货币需求的影响较弱，货币需求对收入的弹性较大，但由于这里的收入是永恒收入的概念，其自身的波动幅度就很小的，因此，它也不会影响货币需求的稳定性；（3）货币需求函数的倒数——货币流淌速度基本上是一个稳定的函数。8.惠伦模型的结论是什么？（1）最佳预防性货币余额的变化与货币支出分布的方差，转换现金的手续费和持有货币的机会成本呈立方根关系。（2）假定一种净支出的正态分布确定后，最佳预防性货币余额将随着收入和支出的平均额的立方根的变化而变化。（3）持币的机会成本取决于市场利率。9.在IS-LM模型中影响两市场均衡的因素是什么？（1）资本边际效率（2）消费倾向（3）货币供应量（4）货币需求量10.新古典综合派认为造成期限相同的各种债券利率不同的缘由有哪些？（1）违约风险（2）流淌性风险（3）所得税因素11.储蓄生命周期说的政策意义是什么？（1）必需实施稳定的货币政策，才能稳定储蓄（2）财政政策方面，将对本期收入征税改为对消费征税；在财政预算上必需坚持代与代之间的公正原则；接受周期平衡预算（3）必需实行很多政策措施的协作12.新古典综合派为什么将利率作为货币政策的主要中介目标？（1）利率是微观经济活动的重要调整器（2）利率是连接宏观和微观经济的纽带（3）利率是衡量经济态势的最佳指标中心银行的中介目标是实际利率而不是名义利率13.新凯恩斯主义经济学派理论的特点是什么？（1）强调工资和价格的粘性而非完全刚性，并试图对这种粘性从微观的角度进行合理的解释，在此基础上说明非自愿失业、普遍生产过剩的可能性以及政府经济政策的作用（2）强调并从微观角度入手阐明白市场机制的不完善性，说明白企业的最优定价行为及其宏观经济含义（3）强调政府干预经济的必要性14.新凯恩斯主义经济学派经济政策主见的特点是什么？在坚持国家干预的政策取向下，新凯恩斯主义经济学派经济政策主见的特点是（1）温存性（2）适度性（3）原则性15.利率的激励效应与选择效应的影响是什么？（1）利率的激励效应是指利率的凹凸能转变借款者对待风险的态度。它使以利润最大化为经营目标的银行在确定贷款利率水平常，必定要考虑利率水平的凹凸对借款者行为的影响。（2）利率的选择具有正反两个方向。当利率的正向选择效应超过利率的反向选择效应时，银行收益随利率的提高而增加；反之，银行的收益将随利率的提高而下降。16.在货币政策最终目标和中介指标的选取上新老凯恩斯主义有何异同？（1）货币政策最终目标的确定方面，两派基本全都，认为应当放在稳定物价何实现经济增长上。（2）在货币政策中介目标的选取方面，原凯恩斯主义主见放在利率上；新凯恩斯主义主见利率和信贷配给量的增长率并重17.中立货币说的主要内容是什么？（1）货币的变动影响经济的变动（2）货币保持中立时对经济的影响最小从而对经济最有利（3）保持货币中立的首要条件是货币供应的总流量保持不变（4）货币是否保持中立的标志是货币供应量是否稳定18.哈耶克认为通货膨胀的缘由是什么？货币数量过多是形成通货膨胀的唯一缘由，其产生于：（1）执政者把发行货币看作是力气的象征（2）政府垄断货币发行为执政者任意增发货币供应了条件（3）凯恩斯的有效需求不足论为政府的货币发行供应了错误的理论基础19.哈耶克认为通货膨胀的根治措施是什么？坚决停止货币数量的增长，重建市场是唯一选择（1）首要的是停止货币数量的增长（2）改造相对价格和工资体系（3）改造货币制度20.货币价值形态的演化过程。答：货币产生的社会背景是人类的物品交换，货币诞生于商品交换，货币从萌芽到稳定于金属货币，是生产力水平不断进展的体现。货币价值形态的历史演化过程为：简洁的价值形态→扩大的价值形态→一般的价值形态→货币形态21.货币形态的演进过程。答：货币形态的演进过程经受了①实物货币形态②金属货币形态③信用货币形态④电子货币形态。22.货币的基本职能。答：①价值尺度功能、②流通手段功能、③贮藏手段、④支付手段、⑤世界货币23.金属货币制度的类型。答：①.银本位货币制度：简称银本位制，是以白银作为本位货币的货币制度，银本位时期的货币具有一般商品和特殊商品的“两重身份”，没有国界的限制。②．金银复本位货币制度，是国家以法律规定用金和银同时作为本位货币材料，并和金银双本位制两个阶段，金银平行本位制是金币与银币在流通中，由市场打算两者比价关系的货币制度，金银双本位制，是指政府以法律形式规定金银比价，两者同时发挥本位货币的制度，是金银复本位制度中的主要形式。③金本位货币制度，是国家法律规定以黄金作为本位货币金属，确定货币单位，铸造方式和进行管理的货币制度，它经受了金币本位货币制度，金块本位货币制度与金汇兑本位货币制度。24.信用货币制度的内容及类型。答：信用货币制度，主要是讲不兑现信用货币制度它是指国内不流通金属货币，国家统一发行代表肯定金属货币的价值（货币）符号流通，货币符号只能在流通中使用。信用货币制度主要包括：①货币发行机构和权力。各国在不兑现使用货币发行阶段实行货币的垄断发行，通过法律明确中心银行是本国货币发行的唯一机构，其目的是防止不兑现信用货币盲目发行造成通货膨胀，也确保货币发行的铸币税归国家全部，但自从电子货币消灭以后，从流通手段角度讲，它的分散发行已使货币发行机构多元化，且区域经济合作基础上形成了区域货币合作，使货币发行跨国流通成为现实。②货币单位和结构。③货币发行预备和保证。不兑现信用货币的发行预备，是指货币发行机构对货币投放数量的客观约束和最高限量，各国货币发行预备可以归纳三点：以外汇资产做货币发行预备；以市场商品做货币发行预备；以有价证券做货币发行预备。25.人民币制度的性质及内容。答：人民币首发于1948年12月②、人民币本位币基本单位为“元”，结构是1元=10角，1角=10分。③、人民币垄断发行，与贵金属无联系。④、人民币限于国内流通。26.信用制度的业务层面。答：①商业信用②银行信用③国家信用④消费信用⑤其他信用形式。它包括:国际信用、公司信用、民间信用和合作信用。27.信用的三个进展阶段一答：①实物货币阶段的信用。它存在于人类历史进展早期，在实物交易制度下，交易者主要以实物货币作为借贷对象并形成债权债务关系。②金属货币阶段的信用。主要不同经济主体之间直接以金属货币作为借贷对象的信用关系，在金属货币信用阶段，消灭过高利贷信用即以收取高额利息为特征的借贷活动，也是人类社会最古老的信用形式。③信用货币阶段的信用主要是不同经济主体的商品交易，劳动支付或其他融资要求所引起的借贷活动。28.信用的构成要素答：①信用关系主体：是交易活动中的交易双方，其中转移信用的一方为授信方（债权人），拥有将来收回价值的权利；接受转移的一方同受信者（债务人），担当将来支付价值的义务。②信用载体：信用以及信用关系通过信用载体反映出来，这载体可以是内化在交易双方行为中的价值准则，也可以是带有非正式契约性质的口头承诺，或者基于完备的制度规则的各种信用工具。③信用制度规章：现代市场经济条件下，要履行契约，必需遵守一套完善的交易制度规章，否则交易双方缺乏公平的交易基础，信用无法最终完成。29.银行信用的特点及工具答：（一）银行信用的特点。①银行信用具有机敏性。②银行信用具有间接性。③银行信用具有广泛的接受性。（二）银行信用的工具。①银行票据②支票③大额可转让定期存单④金融债券30.商业信用的作用答：①加快商品销售速度，促进经济快速增长。②强化信用约束，规范市场交易行。31.国家信用的作用及工具答：（一）国家信用的工具：①中心政府债券：是一国中心政府为弥补财政赤字筹措建设资金而发行的债券。②地方政府债券：是由地方政府为了筹集资金而发行的债务凭证，又称市政债券。③政府担保债券：是政府作为担保人而由其他主体所发行的债券，政府一般只对其所属企业或有关部门发行的债券供应担保。（二）国家信用的作用：①弥补财政赤字。②政府调整经济的重要手段。32.国家金融体系的构成及之间的关系答：金融体系是商品经济进展的产物，是社会化大生产的结果。一个国家金融体系的建立与国家的经济进展水平、经济体制、信用发达程度有亲密的联系。因此，世界各国的金融体系各具特点，有具有相同或相像之处。国家金融体系一般由银行机构，政策性金融机构和非银行金融机构组成。银行机构主要由中心银行、商业银行、专业银行组成。中心银行在银行机构中处在领导地位、商业银行在银行机构中处在主体地位。政策性金融机构是不以赢利为目的特地协作政府社会经济政策，供应政策性金融服务的金融机构。非金融机构指中心银行、商业银行、专业银行、政策性金融机构之外的具体办理某类金融业务金融机构的总称。如保险公司、金融公司、信用合作社、投资基金、养老基金、证券公司等。33.美国和日本的金融体系构成及特点答：（一）美国的金融体系有：①中心银行——联邦储备体系，由联邦储备委员会、联邦储备银行，联邦储备银行分析构成。②商业商行：由国民银行、州银行构成。③政府专业信贷机构④非银行金融机构：是指商业银行以外的金融机构。由为私人服务的金融机构，为企业服务的金融机构和其他金融机构组成。（二）美国金融体系的特点：①、商业银行实行双轨注册制度②“多头”金融监管体系。③独特的单元银行制度。④实力雄厚非银行金融机构。⑤政策性金融机构具有肯定规模。（三）日本的金融体系有①中心银行：——日本银行②民间金融机构：由一般银行、特殊金融机构和其他金融机构等构成。③政策性金融机构。（四）日本金融体系的特点①典型的“专业化”的金融制度；②金融机构在业务上有严格的分工界限；③商业性与政策性金融业务和机构分立；④民间金融机构的服务对象有明确分工。34.投资基金的类型有那些答：投资基金有多种形式，按组织形态不同，分为公司型基金和契约型基金；按所发行的基金能否赎回或追加，分为开放型基金和封闭型基金；按投资目标的不同分为成长基金，收益基金和平蘅基金；按所投资的工具不同，分为股票基金，债券基金和货币基金；按资金来源不同，分为国际基金和国内基金。35.商业银行的组织结构形式答；商业银行外部组织结构形式：①分行银行制②银行制③持股公司制商业银行内部组织结构形式：①决策系统②执行系统③监督系统④管理系统36.商业银行的主要业务,每种业务的构成答：商业银行的主要业务有：①商业银行负债业务。它由商业银行资本金业务（股本金、盈余留存、债务资本、其他来源），商业银行存款业务（活期存款，定期存款，储蓄存款），商业银行借款业务（同业拆借，向中心银行借款，发行金融债券）构成。。②商业银行资产业务。它由现金资产业务，贷款资产业务，证券投资业务构成。③商业银行中间业务。它由结算类业务（票据业务，支付结算）代理类业务信息询问业务担保类业务投资银行业务融资性租赁构成。37.制约派生存款的主要因素答：制约派生存款的主要因素。①基础货币和货币乘数，②超额预备金率：是指商业银行在中心银行留有的超过法定预备金部分占活期存款总额的比率。③提取现金比率也称提现率，即借款人向银行借款后以现金形式持有数额与本次贷款总额的比例。38.商业银行的经营原则,信用分析“6c”原则答：①品德②资本③力量④担保⑤环境条件⑥连续性39.中心银行制度的类型答：①单一式中心银行制度，②元式中心银行制度，③准中心银行制度，④跨国中心银行度。40.央银行的基本职能答：①中心银行是发行的银行，②中心银行是银行的银行，③中心银行是政府的银行。41.中心银行的主要业务答：①中心银行的负债业务：包括货币发行和存款业务。②中心银行的资产业务：包括再贷款，再贴现，买卖证券资产，买卖黄金，外汇储备资产业务及其他资产业务③中心银行的清算业务42.中心银行的货币政策目标及工具答：（一）中心银行的货币政策目标：①稳定物价目标，②充分就业，③经济增长目标，④国际收支平衡目标，⑤保持金融稳定目标。（二）中心银行的货币政策工具：①一般性政策工具，包括法定存款预备金政策，）再贴现政策，公开市场业务。②选择性货币政策，包括证券保证金比率，消费信贷管制，不动产信用把握，优待利率，利率最高限制，信用配额管制，流淌性比率，道义劝告，窗口指导。43.政策性金融机构的特征答：政策性金融机构的特征：①组织方式上的政府把握性，②经营目标上的非赢利性，③经营方向上的政策性，④业务领域的专业性，⑤信用制造的差别性，⑥经营行为的非竞争性。44.政策性金融机构的业务答：政策性金融机构的业务：（一）政策性金融机构的负债业务。①政策性金融机构的资本金：由完全政府出资和政府、社会共同出资两类构成；②政策性金融机构借款：主要包括财政借款、中心银行借款，其他政府部门借款，其他金融机构借款，国外政府和外国银行借款，国际金融机构借款。③政策性金融机构发行债券：包括国内市场和国际金融市场发行债券；④政策性金融机构吸取存款。（二）政策性金融机构的资产业务•①发放借款：一般贷款和政策性贷款两种形式，②投资业务：由证券投资（债券）和股权股资（参股），③其他业务：担保、贴现、福费廷、出口信贷保险。45.中国政策性金融机构的构成答：中国政策性金融机构的构成：①中国农业进展银行，②中国国家开发银行，③中国进出口银行，④中国出口信用保险公司。46.国际政策性金融机构类型答：（一）全球性国际政策性金融机构：①国际货币基金组织，②世界银行，③国际开发银行，④国际金融公司。（二）区域性国际政策性金融机构：①亚洲开发银行，②非洲开发银行，③欧洲投资银行，④泛美开发银行，⑤伊斯兰开发银行。47.保险的务业种类及具体内容答：保险的务业种类。（一）商业财产保险，它由①一般财产保险，②运输工具保险，③货物运输保险，④工程保险，⑤责任保险，⑥信用与保证保险。（二）商业人身保险，它由①人寿保险，②人身意外损害保险，③健康保险（三）政策保险出口，它由①信用保险，②投资保险，③农业保险，④存款保证保险。•（四）社会保险，它由①养老保险，②遗嘱保险，③工伤保险，④医疗保险，⑤失业保险，⑥生育保险组成。48.证券公司的业务答：保险的务业种类。①证券承销业务是指证券公司依照协议或合同为发行人包销或代销证券的行为，它有两种发行方式。②证券自营业务是指证券公司用自己的名义和资金进行证券买进和卖出，以猎取证券买卖差价为目的的经营业务，一般可分为柜台式自营买卖和交易所式自营买卖。③证券经纪业务是指通过收取肯定的佣金，促成买卖双方的交易行为而进行的证券中介服务。④询问服务业务。⑤其他业务49.信托的基本要素及业务种类答•：（一）信托成立的基本要素：①信托行为：指以设定信托为目的而发生的一种行为。②信托目的：指托付人期望通过信托所达到的目的，是受托人对信托财产行使管理，运用或者处分权的目的。③信托关系人：指由于信托行为而发生信托关系的信托当事人，即托付人、人、收益人。④信托财产：是信托的标的物，由托付人通过信托行为转移给受托人，并由受托人依据信托目的进行管理和处理的财产。（二）信托业务种类：从托付人的角度动身，将信托投资业务分为个人信托业务，法人信托业务和通用信托业务。①个人信托投资业务：是指以个人作为托付人，以信托投资机构为受托人而办理的各种业务。②法人信托：是指以具有法人资格的企业、公司、社团等作为托付人而设立的信托。③通用信托业务：是指那些既可以由个人作托付人，也可以由法人作托付人的信托业务。50.租赁公司的业务答：（一）融资性租赁业务：是租赁公司向承租人供应的融资与融物相结合的一种信用形式。融资租赁的派生形式：①直接租赁；②转租赁；③回租赁；4）④杠杆租赁。（二）经营性租赁业务：是租赁公司将自己经营的出租设备或用品反复出租的行为。经营性租赁分类：①日常租赁；②专用设备租赁。51.邮政公司的业务答：邮政储蓄业务：①．活期业务：活期存款，定期存款，定活两便，储蓄存款，通知存款。②．汇转蓄：由协议汇转蓄，窗口汇转储构成。③．邮政礼仪储蓄④．代缴电话费储蓄⑤．集邮储蓄和个人预订报刊储蓄⑥．其他储蓄。52.我国四家金融资产管理公司答：①信达金融资产管理公司，②华融金融资产管理公司，③东方金融资产管理公司，④长城金融资产管理公司53.金融资产的分类答：①．按对将来要求权的不同，金融资产可分为债券类金融资产和权益类金融资产②．依据偿还期限的长短，金融资产可分为货币市场金融资产和资本市场金融资产。③．衍生金融产品。54.金融资产定价的一般方法答；金融资产定价的以下三个步骤:（一）估量现金流：现金流是投资于一项金融资产预期将获得的现金。（二）选取现金流贴现的合适利率。①投资者的最低利率②在上面利率的基础上要求附加多高利率（三）计算金融资产的内在价值（合理价格）①基本估价原则——收入资本化定价方法，也称现值法，即资产的内在价值或合理价格应等于持有者在资产持有期间内预期获得全部现金流的贴现值。•②用公式表示：CF1CF2CF3CFnCFnV=———+————+————+……+————=∑———（1+K）1（1+K）2（1+K）3（1+K）n（1+K）t其中：V——金融资产的合理价格或内在价值CFt——在t（t=1,2,……n）年的现金流量n——金融资产的到期年数k——适当的年贴现率③估价流程图：估价现金流→确定现金流的合适贴现率→金融资产的内在价值利息本金偿还，股息、预期股票卖价→最低利率+既定风险下所要求的升水→预期现金流的现值55.利率的种类答：①。名义利率与实际利率i=(1+r)÷(l+p)－1②。固定利率与浮动利率③．市场利率与官定利率④．一般利率与优待利率⑤．长期利率和短期利率56.影响利率市场价格的内外部因素答：（一）打算利率市场价格的内在因素。①社会平均利润率是打算利率的基本因素；②借贷市场资金的供求状况是直接影响因素；③经济进展运行周期波动及利率变化。（二）影响利率市场价格的外在因素。①当期的市场物价水平；②中心银行的货币政策；③国际金融市场利率水平；④国家实行的利率管制；⑤国际间的协议或默契。57.贷款价格的构成答：贷款价格的构成从广义上来讲贷款价格包括：①贷款利率（狭义贷款价格，）②承诺费，③补偿余额，④隐含价格。58.贷款价格的打算因素答：（一）贷款的成本：①负债利息成本；②贷款管理费用；③与违约有关的风险费用。（二）银行贷款的目标收益率（三）客户对贷款的需求（四）贷款条款：（正面条款，负面条款）（五）借款人的信用状况及其与银行的关系（六）贷款的风险程度（七）贷款费用59.贷款定价模型答：①成本相加定价，②基准利率主导型定价，③低于基准利率定价，④带有最高利率的贷款利率（上限。）60.名义利率和实际利率之间的关系答：名义利率是金融机构或金融管理部门公布或报出的证券或贷款利率。实际利率是依据实际购买力衡量的对贷款人或投资者的收益率。名义利率：V=i+p。其中：r——名义利率，i——实际利率p，——物价变动率（通货膨胀率），由于通货膨胀对利息收入有贬值影响，名义利率还应向上调整，则：r=(1+i)(l+p)－1由此可推出实际利率i=(1+r)÷(l+p)－161.金融市场的分类答：金融市场的分类。①按交易划分为货币市场，资本市场，外汇市场和黄金市场，②按市场划分为初级市场，次级市场，第三市场和第四市场，③按商品划分为原生金融市场和衍生金融市场，④按地域划分为国内金融市场和国际金融市场，⑤其他划分。62.金融市场的构成要素及功能答：（一）金融市场的构成要素。①金融市场主体：由政府部门，货币当局，金融机构，产业公司和消费者个人构成。②金融市场客体：货币类金融资产，债权类金融资产，权益类金融资产，衍生类金融资产。③金融市场的媒体：自然人经纪人，法人经纪人。④金融市场的价格。（二）金融市场的功能。①有效配置金融资源的功能，②沟通国内外经济交往的功能，③反映经济金融运行的功能，④调整经济进展的功能。63.金融互换的种类答：金融互换的种类有：①货币互换是指交易双方同意按肯定的交换价格（汇率）将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的本金和固定利息，在肯定期限内双向互换两次或多次的金融交易活动，货币互换的主要缘由是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。②利率互换：是指双方同意在将来的肯定期限内依据同种货币同样的名义本金交换现金流（利息支出），其中一方的现金依据浮动利率计算出来，而另一方面的现金流（利息支出）依据固定利率计算，双方进行利率互换的主要缘由是双方在固定利率和浮动利率市场上具有比较优势。64.原生金融市场和衍生金融市场具体包括那些市场答：原生金融市场包括。①黄金市场，②外汇市场，③货币市场，④资本市场。衍生金融市场包括。①金融远期市场，②金融期货市场，③金融期权市场，④金融互换市场65.股票与债券的区分答：股票与债券的区分。①性质不同。债权是一种债权债务的凭证，股票是代表股东的权益的凭证；②期限不同。债权有期限，而股票一般无期限；③被赐予的权利不同。债券持有人只有到期收回本利的权利，而股票持有者拥有公司的管理和选举权；④投资风险性和收益性不同。债券的风险小，收益稳定，股票的风险大，收益不稳定；⑤求偿权挨次不同。公司破产清算时，债权尤先股票。66.国际收支平衡表的内容答：国际收支平衡表的内容：①经常帐户。货物、服务、收入、经常转移，②资本与金融帐户。资本帐户(资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃)；金融帐户（直接投资、证券投资、其他投资、官方储备），③错误与遗漏。67.汇率的标价方式及分类答：（一）标价方法：①直接标价是：是肯定单位的外币作为标准，折算为若干单位本币的表示方法，②间接标价法：是肯定单位本币作为标准，折算若干单位外币的表示方法，③美元标价法：是以美元为基准货币，其他货币为报价货币进行标价的方法。（二）外汇汇率的分类：①固定汇率与浮动汇率，②单一汇率与复汇率，③实际汇率与有效汇率，④买入汇率、卖出汇率、现钞汇率。68.汇率政策的主要内容答：汇率政策的主要内容。①汇率制度支配，②汇率水平的确定，③汇率变动的把握④国际协调与合作69.国际货币体系的主要内容答：国际货币体系是为了适应国际贸易与国际支付需要，各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则，实行的措施和建立的组织形式。①关于际本位货币的确定和选择，②汇率制度确立和汇率管理，③国际收支平衡及调整手段④国际储备制度和国际储备资产的管理。70.布雷顿森林货币体系的主要内容答：体系的主要。内容。①建立一个永久性的国际金融组织，以促进国际间政策的协调，②建立以美元为中心的国际货币体系，③实际可调整的固定汇率71.牙买加货币体系的主要内容答：牙买加体系的主要内容。①浮动汇率合法化，②黄金非货币化，③扩大基金组织份额，④扩大对进展中国家的资金融通。72．我国利用外资的方式答：我国利用外资的方式。①各种渠道的国际信贷，②外商直接投资。73.国际资本流淌的类型答：•国际资本流淌的类型。①依据资本流淌与生产交换的关系分为产业贸易性资本流淌与技术金融性资本流淌两大类，②依据期限不同分为长期资本流淌与短期资本流淌。74.国际收支失衡的调整政策答：（一）国际收支失衡的自动调整机制：是指国际收支失衡导致国内经济变量发生变动，主要通过汇率和利率的变化机制自动调整国际收支，使其在经过一段时期的调整后自动达到平衡（二）国际收支失衡的政策调整原理：国际收支的政策调整是指当国际收支消灭失衡时，政府通过政策性调整措施对市场进行适当干预和引导，逐步实现国际收支平衡。①财政政策对国际收支不平衡调整，②金融政策对国际收支不平衡调整，③贸易管理政策对国际收支不平衡的调整。75.国际金融风险传递与集中的途径答：国际金融风险传递与集中的途径。①汇率风险的传递，②利率风险的传递，③货物与服务贸易的传递，④社会公众心里预期76.货币供求的理论答：（一）货币需求理论：是关于对货币需求动机，影响因素和数量打算的理论。货币需求理论所争辩的内容，是一国经济进展在客观上需要多少货币量，货币需求量是由哪些因素打算，这些因素有何关系，以及一个经济主体在现实的收入水平，利率和商品供求等经济背景下，保持多少货币的机会成本，最低、收益最大等问题，西方货币需求理论沿着货币持有动机和货币需求的打算因素这一脉络，经受了传统货币数量理论，凯恩斯学派货币需求理论和货币学派需求理论，主要的理论模型有：剑桥方程式、费雪方程式、凯恩斯货币需求函数、费里德曼需求函数。（二）货币供应理论：货币供应理论的基本模型为：rc+1MB=mB*——————*·Brc+rd+re最具有代表性和最具影响力的有费里德曼——舒尔茨货币供应模型，卡甘货币供应模型和乔顿货币供应模型。77.货币供求均衡的标志答：•我们用到MS=Md就是货币均衡，但是货币是否均衡，仅从货币供求的数量上无法推断清楚，由于货币均衡表现为社会总供求均衡，所以经济均衡的标志就是货币均衡的标志。①货币供求均衡最主要的标志是物价水平，②货币供求均衡的另一个主要标志是利率，③货币供应量增长速度与经济增长速度之比也是重要参考因素，④金融资产价格的变动趋势可用来观看货币供求均衡的状况，⑤汇率也是考察货币供求均衡的一个参考指标。78.通货膨胀的类型答：通货膨胀的类型。①需求拉上型通货膨胀，②成本推动型通货膨胀，③结构型通货膨胀，④体制型通货膨胀，⑤输入型通货膨胀。79.通货紧缩的类型答：•通货紧缩的类型。①经济衰退型通货紧缩，②结构失衡型通货紧缩，③效率低下型通货紧缩，④体制转换型通货紧缩，⑤政策失误型通货紧缩，⑥外部输入型通货紧缩。80.金融创新的内容答：它主要是指新的金融产品、金融业务、金融机构、金融制度的制造和推广。81.金融创新的表现答：①金融业务创新，②金融组织结构创新，③金融机构管理创新，④金融制度创新。82.金融全球化的表现与特征答：（一）金融全球化的表现：•①金融机构和金融业务跨国进展，②资本的大规模跨国流淌，③衍生金融工具市场的进展，④全球金融市场一体化。（二）金融全球化的表现与特征：①金融成为现代经济进展的核心，②国别货币向区域一体化进展，③金融规章的一体化和政策的趋同，④金融业的国际竞争特别激烈。83.巴塞尔协议内容答：1988年7月正式通过的《巴塞尔协议》其内容主要包括。①资本的组成，②风险加权的计算，③标准比率的目的，④过渡期及实施的支配。它突出了防范风险在金融业运作中的核心的地位，用资本充分率等一系列以防范风险为核心的指标取代了传统指标，推动金融业的管理模式由传统的资产负债管理向现代的风险资产管理。84.商业信用的作用及局限性有哪些？答：（一）作用。(1)加快商品销售速度，促进经济较快增长(2)强化信用约束，规范市场交易行为。（二）局限性：(1)它的数量和规模受债权人所拥有的资金量限制。(2)它受到商品流转方向的制约，具有严格的产业方向性。(3)它的融资期限较短，受到企业资金周转期限的约束。85.衍生金融市场的基本功能有哪些？答：⑴价格发觉功能，⑵调整预期功能，⑶规避风险资产保值功能，⑷增加金融资产流淌功能86.中心银行货币政策工具有哪些？答：（一）一般性政府工具有法定存款预备金政策，再贴现政策，公开市场业务（二）选择性货币政策工具有：证券保证金比率、消费信贷管制、不动产信用把握、流淌性比率、道义劝告、窗口指导。87.一国的金融体系中主体和补充的金融机构各是什么答：一般来说，一国金融体系一般由银行机构、政策性金融机构和非银行金融机构组成。银行机构主要由中心银行、商业银行，专业银行组成，央行在其中处于领导地位，商业银行在其中起主体地位；政策性银行不以盈利为目的，充当政府进展经济和促进社会稳定的金融机构。非银行金融机构是具体办理某类金融业务的机构包括保险公司，证券公司，信用合作社，投资基金，养老基金，金融公司，租赁公司，消费信用机构等。88.布雷顿森林货币体系的主要内容？答：体系的主要内容。①建立一个永久性的国际金融组织，以促进国际间政策的协调，②建立以美元为中心的国际货币体系，③实际可调整的固定汇率【以下是先几道题目一起，之后是几道答案一起】89.共7道问答题题目：(1)货币在商品经济中发挥着哪些职能?(2)什么是货币流通规律?(3)将100元人民币存人商业银行活期账户，同时把100元人民币存人商业银行的储蓄存款账户，两种行为对M。和M。有无影响，为什么?(4)什么是信用货币?它产生的基础是什么?(5)如何理解“货币代表着一种社会生产关系”?(6)试从金本位制的特点，说明货币制度从金币本位制到金块本位制及金汇兑本位制的演化，以及金本位制为不兑现的信用货币制度所取代的缘由。(7)货币供应量是依据什么来划分层次的?为什么说货币供应量层次的划分具有重要的理论意义和现实意义?以上7道问答题答案：(1)答：货币在商品经济中的职能是货币本质的具体表现，是商品交换所赐予的，也是人们运用货币的客观依据。在商品经济中，货币执行着以下五种职能。①在表现和衡量其他一切商品和劳务的价值时，执行价值尺度职能。在执行这个职能时，可以用观念上的而不需要现实的货币，它把商品的价值表现为肯定数量的货币。商品价值的货币表现就是价格。②在商品交换中充当交易的媒介，货币执行流通手段的职能。作为流通手段的货币必需是现实的货币。货币作为流通手段，转变了商品交换的运动形式，使物物交换分解为买与卖两个环节，突破了物物交换的局限性，促进了商品交换的进展。③货币退出流通，贮藏起来被当作社会财宝的一般代表，执行贮藏手段职能。在足值的金属货币流通的状况下，货币作为贮藏手段，具有自发调整货币流通的作用。而在信用货币流通的状况下，货币不能自发地调整流通中的货币量。④货币作为交换价值而独立存在，非伴随着商品运动而作单方面转移，执行支付手段职能。支付手段职能是一切信用关系的基础，一方面克服了现货交易的局限，极大地促进了商品交换；另一方面又造成买卖进一步脱节，使商品经济的冲突进一步简单化。⑤货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行世界货币职能。世界货币职能从严格意义上说并不是货币的一个单独的职能，它只是商品生产和交换超出国界，使货币的以上四种职能在世界范围内延长的结果。货币的五种职能，各自具有相应的内涵与作用，但相互之间又紧密相联。其中，价值尺度与流通手段是两个基本职能，贮藏手段和支付手段是在此基础上派生出来的，世界货币职能则是其他各个职能在世界市场范围内进展的结果。(2)答：货币流通是指货币作为购买手段，不断离开起点，从一个商品全部者手里转到另一个商品全部者手里的运动。货币流通规律是指流通中所需要的货币量取决于商品的数量(T)、商品价格(P)和货币流通速度(V)的规律。若以M代表流通中所需的货币数量，则货币流通规律可以表述为：M=PT／Ｖ。这一规律不以人的意志为转移，它存在于一切发生商品交换的地方。(3)答：前一种行为对M1和M2均有影响，而后一种行为仅对必有影响。从货币层次的划分可以看出：M1=通货+银行体系的活期存款，因此，将1OO元存人活期账户会使M1，增大。而M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款，所以M1的变化也将影响必。这样前一种行为既影响M1又影响M2。储蓄存款不包含在M1之内，所以后一种行为只影响M2而不影响M1。(4)答：信用货币是货币的较高进展形式，它是指作为货币的价值大于其作为商品的价值的货币。它替代金属货币，在商品经济中充当流通手段与支付手段。货币形式是随着社会生产力的进展和社会的演化而变化的。金银曾长期占据着货币地位，但是随着商品经济的进展，金银的数量越来越不能满足商品生产和交换的需要。于是，信用货币消灭了，代替金属货币充当流通手段和支付手段。不足值的信用货币之所以能成为现代社会的货币存在形式，主要有以下缘由：①货币执行流通手段职能时，只在买卖的瞬间起作用，人们只关怀其购买力，并不关怀货币本身有无价值，所以就为不足值的铸币以及货币符号(纸币)代替金银执行流通手段职能供应了可能。②货币执行支付手段职能时，以价值的单方面转移为特征。在较发达的商品经济条件下，商品赊销、延期付款等信用方式产生并进展起来，而在货币执行支付手段的职能中直接产生了信用货币。(5)答：货币不仅是商品交换的中介，还反映了商品生产者之间的关系。在商品经济中，社会分工要求商品生产者必需相互交换其劳动产品，而这种交换又必需以货币为媒介来进行。因此，货币作为一般等价物反映了商品生产者之间的交换关系，体现着产品归不同全部者占有，并通过等价交换来实现他们之间的社会联系，即社会生产关系。在不同的商品经济条件下，货币反映着不同的社会生产关系。在私有制商品经济条件下，货币成为剥削阶级剥削被剥削阶级的工具。尤其是在资本主义社会中，由于商品经济的充分进展，货币被广泛地用作剥削工人剩余劳动的工具。在阶级社会中，货币虽然是剥削工具，但货币本身是没有阶级性的，它为哪个阶级服务取决于该阶级社会的社会制度。(6)答：金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度，它包括三种主要形式，金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金币本位制是典型的金本位制度。它是以黄金作为货币制度的基础，并实行金币流通的一种货币制度。它具有三个基本特点：第一，金币可以自由铸造和熔化。这样，金币数量可以自发地满足流通中的货币需求，并保证金币的名义价值与其实际价值相符。其次，金币与价值符号(辅币和银行券)同时流通并可自由兑换，既节省了大量黄金，又保证了价值符号的稳定，从而稳定了货币流通。第三，黄金可以自由输出、输入国境。黄金在国与国之间自由流淌，并起着世界货币作用，促进了国际贸易的进展及外汇汇率的稳定。金币本位制盛行于1816—1914年间，是历史上一种较为稳定的货币制度。在金币本位制下，币值相对稳定，促进了资本主义各国的商品生产和商品流通的进展，也促进了信用制度以及国际贸易、国际资本流淌的进展。但由于经济进展，黄金的存量相对不足，而黄金在各国之间安排的不均更加剧了这个冲突。20世纪初，一些国家因黄金短缺，开头限制黄金的自由兑换与输出，从而减弱了金币本位制的基础。第一次世界大战后，大多数国家开头实行金块本位制与金汇兑本位制。金块本位制下，没有金币流通，但国家为纸币或银行券规定含金量，对黄金的兑换也作出了限制，规定居民持有的货币量达到肯定限度后才可向银行兑换黄金。这样既节省了货币性的黄金用量，又削减了黄金外流，在肯定程度上缓解了黄金短缺与商品经济进展的冲突，但也使黄金的货币职能逐步缩小了范围。金汇兑本位制下，没有金币流通，但规定货币单位的含金量，本国货币不能直接兑换金币或金块。本国将黄金与外汇存于另一实行金本位制的国家，允许以外汇间接兑换黄金。金汇兑本位制进一步节省了黄金的使用，扩大了各国的信用制造力量，使黄金的货币职能进一步减弱。金块本位制与金汇兑本位制都取消了金币的流通，而代之以价值符号，这样就失去了货币自动调整流通需要量的作用，货币流通不如金币本位制时稳定。在经受了1929—1933年的世界性资本主义经济危机后，各种金本位制相继为信用货币制度所取代。从以上可以看出，由金币本位制到金块本位制和金汇兑本位制的演化，以及它们最终为不兑现的信用货币制度所取代的过程，是一个货币制度与商品经济进展之间的冲突不断产生以及解决的辩证过程。金本位制为信用货币制度取代，从其自身的缺陷来讲，有其必定性：第一，黄金的藏量和产量的有限性与商品生产和交换扩大的无限性之间的冲突，是金本位制崩溃的根本缘由。货币流通规律要求在货币流通速度肯定的条件下，货币供应量要与社会商品价值总额相适应。然而黄金的产量与存量有限，远远跟不上资本主义商品经济的飞速进展。尽管金块本位制和金汇兑本位制的消灭在肯定程度上缓和了这个冲突、却不能从根本上解决它。其次，金本位制下的货币价值稳定只是相对的。黄金本身的价值受黄金的劳动生产率变化的影响，而且黄金的相对价值还要受黄金供求状况的影响。这使金本位制下的币值稳定与物价稳定都是相对的。第三，在金本位制度下，黄金可以在国际间自由流淌，使各国经济紧密相联，因而不利于各国实行独立的经济政策。同时，不兑现的信用货币制度能够取代金本位制，也是有其自身的深刻缘由的：第一，在金属货币流通的状况下，由于种种缘由，铸币的名义价值会与实际价值相背离，而这并不影响它执行货币职能，于是产生了以不足值的价值符号取代金属货币来执行货币职能的可能性。其次，信用货币可以执行货币的各种职能。由以上可以看出，金本位制的三种主要形式的更替，以及金本位制最终为信用货币制度所代替，是商品经济进展到肯定阶段的必定选择。(7)答：大多数经济学家主见应当依据货币基本职能来给货币下定义，因此货币供应量应当包括全部执行货币主要职能的信用工具。但在现实生活中，难以精确辨别一种信用工具是否是严格意义上的货币，在货币与非货币之间并没有明显的界限。因此，目前大多数经济学家主见依据金融资产的流淌性来定义、分类货币，确定货币供应量的不同范围。所谓金融资产的流淌性是指一种金融资产能快速转换成现金而对持有人不发生损失的力量，也就是变为现实的流通手段和支付手段的力量，也称变现力。流淌性程度不同的金融资产对商品流通和其他经济活动的影响是不同的，因而也就具有不同程度的货币性。依据金融资产的不同流淌性，可以将货币划分为下几个层次：M1=通货+银行体系的活期存款这也就是狭义的货币供应量。然而，各种金融机’的储蓄存款和定期存款以及国库券、人寿保险公司：单等等也可视为潜在的购买力，很简洁转变为现，因而具有不同程度的流淌性，可以包含在广义的币供应量中。依据流淌性的不同，可以将广义货币应量划分为以下几个层次：M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款M3=M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款M4=M3+其他短期流淌资产(如国库券、人寿保等)货币是引起经济变动的重要因素，随着经济的发，货币与经济的联系日益亲密，货币供求的变化对民经济的各方面产生着重大影响。因此，调控货币应量，使其适应经济进展的需要，已成为各国中心行的主要任务。可见，划分货币供应量的层次具有大的意义。第一，它便于经济分析，通过对货币供应量指标观看，可以分析国民经济的波动。其次，通过考察不同层次的货币对经济的影响，以从中选定与经济的变动关系最亲密的货币资产，作为中心银行把握的重点，有利于中心银行调控货币供应，并准时观看货币政策的执行效果。90.共12道问答题题目：(1)试述借贷资本的特点。(2)试分析信用在资本主义经济中的作用。(3)信用在商品经济中有哪些职能?(4)消灭商业信用的缘由是什么?(5)试比较商业信用与银行信用的特点并说明两者之间的相互关系。(6)马克思是如何分析揭示利息的本质的?(7)现代经济中利率的杠杆作用体现在哪些方面?(8)预期理论是如何解释利率的期限结构的?假如1年期的证券利率为3％，预期1年之后1年期的证券利率为7％，那么依据预期理论，2年期的证券利率是多少?(9)影响利率一般结构的因素有哪些?(10)简要评述古典学派与凯恩斯学派的利率打算理论。(11)试论述打算和影响利率水平的各种因素。(12)试用IS—LM模型解释下列状况是如何使收入和利率水平发生变动的。①政府税收削减②公众的流淌性偏好提高③政府支出削减，同时货币供应量增加。以上12道问答题答案：问答题(1)答：借贷资本，是货币资本家为了猎取利息而贷给职能资本家使用的货币资本。借贷资本的产生与资本主义生产过程有着密不行分的关系。与产业资本、商业资本相比，它有自身的特点。①借贷资本是一种全部权资本。货币资本家在整个借贷过程中，始终拥有对借贷资本的全部权，并凭此取得利息收入。职能资本家获得借贷资本的使用权，并使其价值得到增值，期满后连本带息一同偿付给货币资本家。②借贷资本是一种特殊的商品资本。同一般商品不同，在生产过程中借贷资本的使用价值虽然被消费，但其价值并未消逝，其价值不仅能保存下来，而且还会获得增值，产生利息。③借贷资本具有特殊的运动形式。产业资本的运动形式为货币一商品…生产…商品一货币。商业资本的运动形式为货币一商品一货币的循环。借贷资本的运动形式为货币一货币，始终实行货币形态，只是循环终点的货币比起点的货币量要大，它包含了一部分利息。④借贷资本有特殊的转让形式。它的转让不是通过买卖而是通过借贷来实现。当货币资本家把借贷资本贷给职能资本家时，没有获得任何等价物，当职能资本家偿还借贷资本和利息时，也没有得到相应的等价物。因此，借贷资本的运动是一种价值的单方面转移。⑤借贷资本具有特殊的价格形式。利息是借贷资本的“价格”，这种价格与一般商品的价格是完全不同的概念，一般商品的价格是商品价值的货币表现，而利息则是借贷资本商品的使用酬劳。⑥借贷资本体现了资本主义的腐朽性。货币资本家并不参与生产经营，仅凭对借贷资本的全部权就取得了资本的增值，这深刻体现了资本主义的寄生性。(2)答：资本主义经济中，信用具有双重作用。一方面，它促进了资本主义经济的快速进展，主要表现在：①信用促进了资本的再安排和利润率的平均化。信用的消灭，使资本的流淌突破了形态和数量的限制，促进了各部门之间的协调进展，从而使资本主义经济能够较快速地进展。②信用节省了流通费用，加速了资本的周转。各种信用流通工具的消灭节省了现金的流通以及与现金流通有关的各项费用。信用的进展也促进了商品生产、销售的周转，从而提高了全社会的资本利用效率。③信用加速了资本的集中和积累。资本主义银行能够集中分散的小额的资本，成为巨额的货币资本，再通过信用投入到生产中去，从而克服了资本家个人力气积累资本需要较长时间的限制，加速了资本的积累。资本主义信用一方面促进了资本主义生产的进展，另一方面也加剧了资本主义的基本冲突，为资本主义过渡到社会主义预备了物质条件。①信用使社会财宝越来越多地为少数资本家所把握，使得生产社会性与资本主义私有制之间的冲突更加尖锐。②信用由于其盲目性而加剧了资本主义各生产部门之间的不平衡。资本家总是通过信用把资本投入到高额利润的生产部门中去，从而造成这些部’门的过度膨胀和其他部门的萎缩，导致了各部门间不平衡的进一步加剧。③信用可以造成虚假的富强。信用使买方不用马上付款，因此当生产过剩时，仍会消灭对商品的需求，使原来已经过剩的生产连续盲目进展，从而可能导致经济危机的爆发。(3)答：在现代商品经济中，信用具有以下几种职能。①调整职能。从客观的角度看，信用具有调整国民经济的职能。信用调整国民经济运行有两种形式，一种是自发的，另一种是自觉的。信用的自发调整功能表现在：经济富强时，资金需求上升，使市场利率上扬，从而自动抑制信用规模，抑制过热的投资和需求；经济萧条时，资金需求削减，使市场利率下降，从而扩张信用规模，促进经济复苏。另一方面，人们可以利用信用，自觉地调整国民经济，这种调整既表现在总量上，又表现在结构上。通过信贷规模的变动，可以调整货币供应量，使货币供应量与货币需求量全都，保证社会总供求的平衡；通过利率变动和信贷投向的调整，可以调整需求结构，以实现产品结构、产业结构和经济结构的调整。②流通职能。信用在商品经济中发挥着供应和制造流通工具的职能。一方面，通过制造信用流通工具，节省了现金的流通，促进了货币形式的进展，并便利了商品流通；另一方面，通过转账结算，节省了大量流通费用。现代的信用流通工具包括商业期票、汇票、银行本票、汇票等，这些工具的消灭满足了商品生产和流通的需要，大大促进了经济进展。③安排职能。信用是一种单方面的价值转移，是在不转变全部权的条件下实现的。信用通过转变对资源的实际占有权和使用权，可以转变资源的安排布局，以实现资源的重新组合，达到合理运用的目的。信用在调剂资金余缺，安排社会闲置资源的过程中，大大促进了社会生产的进展和消费质量的提高。一方面，信用促进了资本的集中和积累，有利于生产的进展，提高了生产的效率；另一方面，信用是以资金有偿使用为特征的，资金以信用的形式流淌，就会从效益低的部门流向效益高的部门，从而提高整个社会的投资效率和生产力。此外，消费信用的消灭，还在肯定程度上解决了收入与消费在时间上不全都的问题，从而有助于提高消费的总效用，并发挥消费指导生产的作用。(4)答：商业信用是企业之间在买卖商品时，以延期付款形式或预付货款等形式供应的信用。消灭商业信用的缘由有：①各工业企业间相互依靠，但它们的生产时间和流通时间往往不全都，从而造成生产产品的企业商品卖不出去，而需要该产品的企业无力购买。为解决这个冲突，消灭了延期付款形式的商业信用，这使整个社会的再生产得以顺当进行。②工业企业与商业企业之间也存在着紧密的联系。由于商业企业很难拥有巨额的货币资本购买工业企业的全部产品，工业企业有必要向商业企业供应信用以维持商品生产和流通的持续进行。反之，当工业企业无现款而急需资金进行生产时，商业企业也可以用预付货款形式解决工业企业的资金需求。此外，在商业企业之间，由于各企业资金的供应与需求不全都，也存在着对延期付款与预付货款等信用形式的需求。由以上可以看出，商业信用是直接同商品生产和流通相联系的，是适应产业资本循环和商业资本循环的需要而产生的。(5)答：商业信用的主要特点有：①商业信用所供应的资本是商品资本，仍处于产业资本循环过程中，是产业资本的一部分。②商业信用体现的是工商企业之间的信用关系。③商业信用与产业资本的变动是全都的。商业信用也有肯定的局限性，它的局限性主要表现在：①商业信用的规模受工商企业所拥有的资本量的限制。②商业信用具有严格的方向性。商业信用只能由生产商品的企业向需要该商品的企业供应。③商业信用具有对象上的局限性。工商企业一般只会和与自己有经济业务联系的企业发生商业信用关系。银行信用的特点有：①从资本类型上看，银行信用中贷出的资本是从产业资本循环中独立出来的货币资本，因此银行信用能够超越商业资本只限于产业内部的界限；此外，银行信用是以货币形式供应的，能够克服商业信用在方向上的局限性。②银行信用是一种间接信用，它以银行及其他金融机构为中介，以货币形式对社会供应信用。③银行信用与产业资本的变动不全都。银行信用克服了商业信用的某些缺点，成为当代经济中信用的主要形式，但它还不能完全取代商业信用。商业信用与银行信用的关系表现在：①商业信用先于银行信用而存在，是银行信用产生和进展的基础。例如，一些银行信用业务就是在商业信用的基础上产生的。②商业信用与银行信用相互补充，共同促进经济进展。商业信用与商品生产和流通有亲密关系，能直接为产业资本循环服务，因而在肯定范围内发挥重要作用。在商业信用无能为力的地方，银行信用能够发挥自身优势，促进商品生产和流通，从而促进整个经济进展。(6)答：马克思指出，利息并非产生于货币的自行增值，而是产生于货币作为资本的使用。资本全部权与使用权的分别使借贷资本成为资本商品是利息产生的经济基础。职能资本家从货币资本家手中借人货币，占有了它的使用权，将其投入生产，并使其价值得到了增值，即得到了利润。利润分为两部分，一部分是企业主收入，是资本使用权的酬劳；另一部分是利息，是资本全部权的酬劳。以上马克思关于利息本质的看法可以概括为：①利息以货币转化为货币资本为前提。”②利息是剩余价值的转化形式。③利息是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值，体现的是资本家全体共同剥削雇佣工人的关系。(7)答：在现代经济中，利率的杠杆作用体现在宏观与微观两个层次。从宏观角度来看，利率的经济杠杆功能主要表现在以下几个方面：①积累资金。利息是使用资金的酬劳，通过调整利率，可以吸引社会上的闲散资金，投人生产，以满足经济进展的需求。②调整信贷规模。当银行体系的贷款利率、贴现利率上升时，有利于缩小信贷规模；反之，当贷款利率、贴现利率下降时，有利于扩大信贷规模。③调整国民经济结构。通过利率的凹凸差别与升降，可以直接影响资金的流向，从而有目的地进行产业结构的调整，使国民经济结构更加合理。④合理安排资源。利息作为使用资金的成本，可以通过成本效应使资源在经济各部门间得到合理配置。肯定的利率水平，总是促使资源向使用效率高的部门流淌，从而改善了资源配置。⑤抑制通货膨胀。通过提高贷款利率，可以收缩信贷规模，削减货币供应量，使社会需求趋于稳定，从而有助于抑制通货膨胀。⑥平衡国际收支。当国际收支发生严峻逆差时，可以调高本国的利率水平，从而削减资金外流，吸引资金内流，使国际收支趋于平衡。从微观的角度看，利率的杠杆功能主要表现在：①提高企业资金使用效率。利息是企业使用资金的成本，是利润的抵减因素，为了自身利益，企业必需加强经营管理，提高资金使用效率，以削减利息的支出。②影响家庭和个人的金融资产投资。各种金融资产的收益与利率亲密相关，通过调整利率，可以影响人们选择不同的金融资产。③作为租金的计算基础。现实生活中，租金的度量受到各种因素的影响，但通常是参照利率来确定的。(8)答：所谓利率的期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。预期理论认为，任何证券的利率都同短期证券的预期利率有关，对将来利率的预期是打算现有利率结构的主要因素。假如人们预期利率将上升，那么长期利率将高于短期利率。由于一方面证券需求者因预期以后可获得更高的利率，从而不愿购买长期证券，而只愿购买短期证券，这样，对证券的需求就从长期市场转向短期市场；另一方面，证券供应者预期以后将支付更高的利率，从而急于将长期证券售出，这样，证券的供应则从短期市场转向长期市场。结果，短期证券市场上需求增加，供应削减，于是价格上升，利率下降；而长期证券市场上供应增加，需求削减，其价格下跌，利率上升。这样，短期利率便低于长期利率。反之，若人们预期将来利率下降，则短期利率会高于长期利率。基于以上的分析，预期理论认为长期利率是预期将来短期利率的函数，它等于当前短期利率与预期的将来短期利率的几何平均数。为便于分析，假设证券购买者持有的本金为100元。假如他选择先购买1年期的证券，1年后收回本息再投资于1年期证券的方式，那么依据题意，在1年期证券利率为3％，预期1年后发行的1年期证券利率为7％的状况下，其次年年末购买者将得到本息合计为100×(1+3％)×(1+7％)=110.21元。那么，2年期的证券利率将为√(1+3％)×(1+7％)一1—5％这样，人们直接购买2年期证券的收益才会等于分期购买时的收益。(9)答：利率的一般结构是指在一特定时点由普遍存在的各种经济因素所打算的不同的利率组合。影响利率一般结构的主要因素有：①税收上的差别。部分证券如国库券往往享受免税的待遇，因此它的利率往往低于同等条件下其他证券的利率。②违约风险的差别。各种证券违约风险大小不同，这就需要由利率的凹凸对此作出相应的补偿。例如，公司债券的利率一般会高于同等条件的政府债券，由于后者几乎不存在违约风险。③证券自身特点的差别。有的债券偿还期可变，有利于借款人，于是利率会相应上升以对投资者进行补偿。可转换债券可以转换为股票，对投资者而言是供应了机敏选择的权利，因此该证券的利率可以相应降低。④贷款管理费用的差别。不同的贷款，其管理费用也是不同的，反映到利率上也必定有所差别。(10)答：古典学派的利率打算理论是储蓄投资理论。在充分就业的所得水平下，储蓄和投资的数量仅为利率的函数，其中，投资是利率的负函数，I=I(r)且dI／dr<０；储蓄是利率的正函数，Ｓ＝Ｓ(r)且dＳ／dr>０。投资函数与储蓄函数共同打算了一个均衡的利率水平。Ｓ〉Ｒ时，利率下降，Ｓ<Ｉ时，利率上升，只有储蓄者情愿供应的资金与投资者情愿借入的资金相等时，利率才达到均衡水平。古典学派的利率打算理论是以萨伊法则为基础的，认为一个自由竞争的经济会使整个经济体系自动达于充分就业的均衡状态。所得与利率水平完全由技术水平、资本、资源等真实因素打算，而不受任何货币因素的影响，因此，储蓄投资理论也被称为“真实的利率理论”。在现实的经济生活中，利率的凹凸明显与货币的供求有亲密的联系，因此古典学派忽视货币因素在利率打算过程中的作用，是有失偏颇的。凯恩斯学派的流淌性偏好理论在利率打算问题上与储蓄投资理论的观点相反。流淌性偏好理论认为，货币的供应与需求是打算利率的因素。货币供应是一个外生变量，由中心银行把握；货币需求则取决于人们的流淌性偏好。流淌性偏好的动机包括：①交易动机，人们持有货币以备日常交易之需，它与收入成正比；②谨慎动机，人们为应付紧急需要而保有一部分货币，它与收入也成正比；③投机动机，人们持有货币以备将来投机获利。它是利率的减函数。前两种动机均与收入成正比，合起来可用L１(y)表示，则dL１／dy>0；投机动机可用L２(r)表示，则dL２／dr<0。设货币需求为Ｍd，则有Ｍd＝L１(y)+L２(r)。由货币供应等于货币需求，可以打算均衡的利率水平，即由Ｍs＝L１(y)+L２(r)来打算r的水平。凯恩斯学派的利率理论从货币的供求来考察利率的打算，订正了古典学派完全忽视货币因素的偏颇，然而同时它又走到另一个极端，将储蓄、投资等实质因素完全不予考虑，明显也是不合适的。(11)答：打算利率水平的因素主要有：平均利润率。利息来源于利润，是利润的一部分，因此，利息的上限不能超过平均利润率；另一方面，利率又不能为零或负数，否则资金供应者就会因无利可图而停止供应资金。一般来说，利率在零与平均利润率之间波动。②货币资金的供求。竞争对利率的确定起打算作用。假如市场上资金供大于求，则利率趋于下降；假如市场上资金供小于求，则利率趋于上升。利率会在供求关系的作用下发生变动，直处处于一个能使供求相等的均衡水平。影响利率水平的因素有：①通货膨胀率。实际利率水公平于名义利率减去通货膨胀率。一般来说，通货膨胀率上升时，人们为了维持实际收益不变，就需要名义利率相应上升以作出补偿。②货币政策。中心银行通过货币政策可以影响经济。各种货币政策工具都会在肯定程度上影响市场上资金供求的总量与结构，从而对利率水平发生影响。③历史的因素与国际的因素。从历史上看，大多数国家存在一个早就有的，经过频繁变动流传下来的一般利息率，它对现实利息率的形成有肯定的影响；由于世界经济一体化，一国的利息率的变动总会通过国际资本流淌而对他国的利率产生肯定的影响。(12)答：，S—LM模型是新古典学派的利率和收入打算模型。该理论认为，利率是一种特殊的价格，必需从整个经济体系来争辩它的打算，因此需要将非货币因素和货币因素结合起来，运用一般均衡的方法来探究利率的打算。有关利率打算的数学方程式为：①投资函数，Ｉ＝Ｉ（r），dＩ／dr〈０；②储蓄函数，Ｓ＝Ｓ（y），dＳ／dy〉０；③货币需求函数，Ｌ＝Ｌ（y，r），dＬ／dy〉０，dＬ／dr〈０；④货币供应量，Ｍ＝Ｍ＇均衡条件为Ｉ＝Ｓ和L＝M。将以上各式分别代人得：Ｉ（r）＝Ｓ（y），和L(y，r)＝Ｍ＇。在商品市场上，投资与利率负相关，储蓄与收人正相关，依据投资与储蓄的恒等关系，可以得到一条向下倾斜的髓曲线，线上任何一点代表商品市场上投资与储蓄相等条件下的局部均衡利率和收入水平。在货币市场上，货币需求与利率负相关，与收入正相关，而货币供应量肯定。依据货币需求与货币供应的相等关系，可以得到一条向上倾斜的厶Ⅵ曲线，曲线上任一点意味着货币市场上货币供求相等状况下的局部均衡利率和收入水平。巧曲线与LM曲线相交，就可以得到货币市场与实物市场同时均衡时的一般均衡利率和收入水平。①政府税收削减，使公众的实际收入增加，支出也因此而增加，结果IS曲线向右上方移动至IS’，这使利率由r。上升至厂’，同时国民收入水平由y。上升至y’。如图①。②当公众的流淌性偏好提高时，货币市场上会消灭供不应求的状况，LM曲线向左上方移动到LM’，这使利率上升至r’，利率上升会使投资削减，从而使国民收入水平y下降至y’。如图②。③当政府支出削减时，IS曲线向左下方移动至IS’；当货币供应量增加时，LM曲线向右下方移动至LM'。这使利率下降至r’，但收入水平是提高还是降低须视IS曲线与LM曲线各自移动的幅度而定。91.共7道问答题题目：(1)为什么说资金的直接融通和间接融通是相辅相成、相互促进的?(2)资金融通的作用是什么?(3)试分析金融市场形成的基本条件。(4)金融市场在经济进展中有哪些重要作用?(5)什么是联邦基金?它的交易过程是怎样的?它有哪些作用?(6)简述国库券在资金融通中的作用。(7)试分析影响股票行市的因素。以上7道问答题答案：(1)答：由赤字单位直接向盈余单位发行自身的金融要求权，其间不需要经过任何金融中介机构，或虽有中介人，但明确要求权的仍是赤字单位和盈余单位，双方是对立当事人，这种融资方式称为直接融通。它的优点在于：①赤字单位和盈余单位双方是对立当事人，易于相互了解。②没有金融机构作中介，因而双方均可降低成本，提高收益。③手续简便，节省时间。④这种金融要求权通常实行有价证券形式，适合市场的需要，可以转让，具有流淌性。但是，直接融资也会受到时间、期限以及融资金额的限制。盈余单位和赤字单位之间没有直接契约关系，双方各以金融中介机构为对立当事人，即金融机构发行自身的金融要求权，换取盈余单位的资金，并利用所得的资金去取得对赤字单位的金融要求权，这种融资方式称为间接融通。它的优点在于：①金融机构有特地人才来对筹资者的各种状况进行深化了解。②可以节省直接融资中的佣金、印花税等费用。③由于发行股票和债券有肯定限制，所以银行借款成为最一般的一种筹资方式。④银行的资金来源充分，可以从银行获得期限较长、金额较大的借款。综上所述，直接融通与间接融通各有优缺点，双方可以取长补短，相互促进。直接融通与间接融通两部分共同构成统一的金融市场，两者相辅相成，共同促进经济的进展。在经济进展的不同历史阶段，两种融资方式起着不同的作用。在简洁的商品经济中，直接借贷占重要地位；在商品经济比较发达的时代和地区，以金融机构为中介的间接融资占主导地位；在商品经济高度发达，资金调度力求高效率的当代社会，直接融资的地位又日益重要。(2)答：资金融通的作用是：①便于投资和筹资。各种形式的融资活动一方面为投资者的资金查找投向，另一方面为筹资者供应筹资的多种途径，社会资金得到了充分的利用。②有利于长短期资金的转化。股票、债券的发行可以把分散的短期资金转化为长期投资；而股票、债券又可以在市场上随时转让变现，具有机敏性。③有利于金融机构营运资金的调度。④有利于地区间、国际间资金的转移。⑤有利于提高资金使用效益。(3)答：金融市场是商品经济高度发达的产物。随着商品生产和流通的进展，社会资本快速转移，资金融通的方式日趋多样化，各种信用工具不断涌现，信用工具作为金融商品在金融市场上交易就自然而然地消灭了。多种信用工具的流通以及多种融资方式的运用，导致了金融市场的形成。具体来说，金融市场的形成需要具备以下条件：①商品经济高度发达，商品生产和流通格外活跃，社会上存在着浩大的资金需求和供应，这是金融市场得以建立和有效运行的前提条件。②健全完善的金融机构体系以及丰富多样的信用工具和交易形式是金融市场形成的内部条件。金融机构是金融交易的主体，它通过供应机敏有效的金融服务，作为资金供求双方的媒介，赐予金融市场活力。信用工具是金融交易的客体，只有交易工具丰富，形式多样化，才能满足社会上众多资金供求者的需求，充分调动社会资金。③健全的金融立法，合理的市场管理是金融市场健康进展的外部条件。健全的立法，使交易双方有了可以遵守的规章，并能保障双方的正值权益，保证金融工具的信用。另一方面，金融当局通过合理的市场管理，可以运用适当的金融手段来调控市场的运营。(4)答：金融市场对于经济的正常运行与进展是格外重要的。它的作用主要有以下几点：①媒介作用。金融市场能够调剂资金余缺，提高资金的使用效率。它促进了资金在盈余单位和赤字单位之间的调动，从而在宏观上实现由储蓄向投资的转化，使社会总供求趋于平衡。②积累作用。它能够续短为长，积少成多，为资金的积累与扩张制造条件，从而有利于社会再生产的进展。③调整作用。金融市场能够运用市场力气，有效地配置资金，从而使真实资源的配置达到最佳状态。它对于调整积累与消费的比例，调整生产性投资与非生产性投资的比例有着重要的意义。④传导作用。一方面，金融市场可以通过各种金融指标的变动，反映出经济运行的深层次状况，为政府供应市场经济活动的信号；另一方面，由于它能够有效地影响资金供求，所以为政府供应了进行经济调控的一种方式，政府可以通过在金融市场上的操作来达到对宏观经济的适时、合理的周控。(5)答：联邦基金是美国银行间调剂预备金头寸的工具，表现为银行同业之间买卖在中心银行存款账户上的预备金余额。期限通常为1天，最低额度为100万美元。联邦基金的交易一般包括贷出行、借入行以及联邦储备银行，有时还有联邦基金经纪人做为这项业务的中介。它的交易过程如下：先由经纪人通过电话协商，然后由联邦储备银行在贷出行和借入行的预备金账户上划拨，并在交易期满时逆向划拨。借人行应付给贷出行肯定的利息。联邦基金的作用有：①为银行供应了经常性的资金来源。由于银行业务比较频繁，预备金经常变动，在预备金低于法定预备率以下时，可以从联邦基金市场上获得资金以补足，这样就可以大大削减流淌资产的持有量，提高自身贷款力量。另一方面，很多银行利用这个市场作为扩大有收益资产的手段，在这个市场上投放闲散资金，以猎取收益。②为中心银行反映货币市场信息，同时有效地传导中心银行的货币政策。联邦基金市场对资金供求格外敏感，利率变化频繁，反映了预备金供求状况，并间接反映了银行信贷、投资机会和整个经济