第二章现金流量与资金的时间价值

第二章

现金流量与资金的时间价值

资金的时间价值及等值计算利息与利息率资金等值计算工程项目建设中，通过资金和其他物质资源，形成固定资产和无形资产，为社会提供有用的产品或服务。用货币量化工程建设的投入和产出，是工程经济分析的重要工作。而资金和其他物质资源的货币都与时间密切相关，都体现和包含了资金的价值，因此，时间价值又是工程经济分析的基础。引言现金流量及其构成现金流量的概念现金流入现金流出净现金流量现金流量的构成投资成本费用销售收入税金利润第欲一浮节旁现冈金锡流叨量一卷、躺基遣本价概币念1埋.现爬金亲流名出：相斗对某壮个茧系辰统东，湿指克在赏某初一户时向点养上抽流伪出叠系许统咐的耽资吗金徐或父货加币识量失，酒如向投乘资所、姨成春本底费桃用披等降。2盲.现牲金美流税入：相怀对一挑个匠系蒙统搂，荣指顽在号某间一撑时惰点皂上用流股入波系蚀统费的际资孕金佣或挎货往币吗量辈，交如终销机售冒收如入茫等订。3匪.净开现胜金绩流吓量=艘现陡金寸流注入平-蒙现吃金挺流超出4绸.现春金栏流小量：业指财各疏个膝时粘点施上航实徒际窝发潮生稠的靠资酸金衡流很出摧或连资关金朗流少入电（飘现控金花流述入刻、杠现树金篮流挪出平及铸净弓现苗金常流坛量暂的景统贴称舅）现计金鬼流监量湾的获三阅要伞素朵：早时致点手、暑大帐小抓、削方娃向二窑、械现递金橡流龟量怒的闭表辉示遍方计法1夫.现凝金互流债量款表：彩用愁表仁格记的峰形或式搅描膀述壤不猎同时爱点上慎发雨生继的达各漂种坐现没金酬流摩量伶的大详小和方探向。年末012345…n-1n现金流入130019002500…25002900现金流出6000500700900…900900净现金流量-60000080012001600…16002000项锐目搅寿拔命货周计期枯：插建陈设遣期记＋姿试朴产纵期兽＋伐达英产凡期2怠.现敏金冒流橡量泪图时浴间吩t0123时参点扬，做表泼示蒜这延一扎年誓的酬年赚末魄，枕下掉一毫年丙的痰年赚初200150现金流量现乡丰金曾流务入现恼金苍流咏出注吴意麦：炎若抹无范特锋别辜说暴明时竖间策单返位苹均伞为猾年妻；投屠资狂一寨般督发找生惜在巴年谁初辅，事销偶售抵收泪入射、零经煮营饰成迈本藏及伙残懒值毒回绿收巴等战发规生辩在德年滤末与孩横拢轴策相酒连债的倘垂抵直呀线革，叹箭泄头凤向腔上辈表摧示房诚现我金燥流弓入千，丽向效下省表洒示姿现破金掉流仍出畜，觉长伍短剩为乡丰现狐金令流洲量装的绞大跃小轮，座箭隶头刊处览标懂明市金凭额烂。现漆金羡流均量蜂的大锄小棒及焰方孟向2眠.现肾金这流垃量杜图译（膊续爹）现楚金溉流额量帖图武的剃几温种好简厅略渣画虚法0123456时间（年）200200100200200200300第声二宪节资采金榜的夕时盛间厚价猛值“资嗽金旁的掠时秤间悟价陆值”蒜—革—日依常标生起活拨中混常棵见—集—今圆天宇你购是善否假该煌买墙东迟西娱或趴者算是密把站钱喂存佩起大来议以授后笑再号买鼠？策不棍同岁的急行示为望导誓致笨不慨同喝的症结馅果，例疼如宇：斯你矿有郑1私0竖0欠0缓元写，哀并仙且居你膊想乓购巡寿买遮1摧0竭0柿0在元卖的蜡冰叫箱屿。如君果佛你菌立导即装购摸买富，躺就笛分闻文誓不右剩面；如叉果骗你蔑把摆1樱0渗0辜0驼元方以据6捏%邻的仓利幕率禁进弄行版投偶资秧，箭一垦年姨后还你挖可滴以嫌买爸到辩冰嗽箱晕并鄙有体6须0毕元新的坊结说余嗽。辫（也假交设抖冰雕箱助价五格仪不纲变茧）如卷果贴同蛇时币冰驶箱度的顺价牵格胖由微于倘通风货扒膨挤胀型而负每汽年猪上字涨肉8狭%罢，洽那手么真一挡年棕后撤你注就债买月不捞起崭这美个如冰挖箱酿。—姨—最取佳朱决晚策炊是段立串即衔购张买往冰扣箱。显稍然摄，雪只殊有投贩资藏收誉益诉率皮＞楚通主货日膨弯胀财率碎，腰才爷可北以铅推宗迟恒购徐买一虚、姨资辽金苍的组时踪蝶间斧价统值其概超念不侍同炕时家间夜发画生磨的趁等蚕额命资腥金著在涨价亿值采上盼的租差掏别摇，逼称脉为词资叠金屯的遍时梁间猫价务值央，含如雁利辟润串、凶利腔息英。爪投呆资帆者继看堪—雪—资赵金飘增晶值扬消壤费啊者制看减—巾—对征放年弃幼现怖期荣消助费增的熔补吹偿影叠响末资乓金酒时五间箭价第值胡的色因箱素童：1）投唇资赚收默益洞率2）咬通牛货纯膨蚁胀粉率3）昆项摊目狼风办险二区、集资闪金衰等溉值倦的丈概惨念资扬金厦等效值榜：龙在待利静率秋的止作坑用没下怨，领不度同造时叼点瞒发厚生体的牌、绝善对雹值志不镜等步的沸资锦金转具净有宗相也等型的丧经观济睡价虚值妙。例捞如笛：今腾天房诚拟殖用没于份购袍买顿冰斤箱念的1陪0勒0钥0滩元，遮与支放凑弃育购案买裙去撒投薯资束一袜个府收洪益汪率涂为6贱％的桌项年目赴，五在乎来凭年剧获销得演的1禽0说6翠0刚元相通比损，恶二鱼者颜具期有辜相酷同益的朗经馒济锹价户值需。推沈论早：塌如思果员两巴笔钟资指金杂等亦值键，广则劫这渐两蹦笔蹦资币金慕在任管何腰时挠点处夏都近等拘值戒（另简随称凶“央相箱等恩”墨）割。三遵、缴资妄金辜的恨等串值错计源算利趋用职等厚值雷的习概殃念私，渗把模一攀个俱时葡点以发盾生景的藏资汁金话金疤额伏换爬算番成洁另排一贱个毕时抖点霉的历等众值傍金即额布的肃过喜程绒，该称互为穿资苏金椅的双等仗值往计皇算讲。鞭等韵值惭计灿算韵是馅“杀时槽间壁可缩慧比件”葱的肺基蜂础吨。例：2003.11.2004.11.

1000元1000（1＋6％）＝1060元四批、驱利遥息雕、底利增率大及税其掌计仰算在禁经纠济赢社意会肉里体，谊货雁币闹本阅身振就探是探一筒种商倚品。利摆（叫息跌）构率是肆货偶币艘（却资滚金洞）败的价邻格。利聋息是杯使亭用却（帖占剧用己）迹资召金楼的代占价服（诸成蒸本桂），度或茅者是弯放强弃荷资肉金卷的险使背用控所睛获捏得回的补顺偿，斩其数傻量狭取触决廉于1芦）秃使怨用慰的捎资瞧金证量2便）订使丸用座资幕金相的莲时孩间步长芹短3佩）窜利率大弊量播货送币用交弄易铁时然，忘长廉的艇时色间径周钞期秘，织高瞧的鲜利界率归，吊对淡资责金楼价尤值天的浴估躺计坡十丘分误重暑要。五足、出利鞠息葵的缸计打算设蹦P借为泄本蜻金您，脸I捡为添一享个麦计若息侵周沾期尤内辰的赢利灿息岭，醒则怨利牢率未i莫为康:1屯、单济利绩法仅午对乔本耻金愤计础息汁，财利遵息停不尿生询利殿息胀。n:计息期数F:本利和2狡、复拢利供法当里期停利记息旧计睡入辫下坚期尼本添金荣一孕同词计掠息帅，往即偷利袍息己也祥生亭息势。…举补例例去存释入饮银擦行犬1厅0尽0缎0免元凶，合年爽利破率片6处%队，凉存扎期逃5吊年筝，顶求造本劈燕利症和肿。单阻利斩法同门一说笔泪资无金牌，熟i配、强n窄相编同玩，拿用妙复妖利尘法逮计斥息巷比倘单湖利翠法兽要深多镜出能3衰8集.有2瘦3且元挪，庸复有利兵法泉更燃能斗反番映丛实冤际优的知资凉金贷运苦用闯情昏况脚。—雨—经鞋济询活创动既分植析骗采端用丑复棕利乌法。复种利正法六途、嘴名耐义境利沫率泻和邮实设际梳利娃率当利趟率急的欧时盯间行单哑位与计旗息呆周飘期不位一贼致滋时膨，丹若暮采透用的复璃利都计缸息蚁，州会鲜产绢生左名垂义昆利晓率傻与泊实摄际郑利热率汁不没一框致烂问狐题耗。名绣义瞧利呼率r问：计愁息织期贪利格率踪蝶与具一赵年突内您计尽息饰次麻数医的祖乘拦积饭，则昏计和息汇期锐利景率茎为范r塘/竹n固。一年后本利和年利息年实际利率举若例例浅本鲜金趣1仓0痕0哈0意元留，役年供利般率揉1糕2死%每锐年晨计始息糕一承次蓬，造一蹲年岩后秋本窗利划和稀为每弊月线计乐息负一驻次倒，截一戒年威后秘本违利陪和谎为计捞算兼年对实磁际略利做率七时、规间鸡断给计膛息像和归连锯续检计告息1垄.漆间户断吗计才息可孟操检作潮性味强计还息闪周偷期美为窗一然定倍的蕉时专段章（营年姓、宇季舒、驰月武、梅周焰）陈，午且刷按缎复侨利除计封息谨的镰方勾式纽奉称仅为肥间渠断喜计筋息猴。2冠.革连宝续亩计狡息符紫合挎客偏观车规袭律除，盯可居操牺作披性狂差资塞金产时怠间腿价含值全关愤系术图利粉息资您金杀时制间街价知值单吼利（性不偷计王算找利再息详产晨生禁的叼利椒息盟）复训利（蹈计拉算布利匀息降产伏生研的竹利禽息个）名贵义凳利线率植r(胖以锡年岁为含一聚个计第息昏期捎的戴利菊率那)实进际京利漫率颂i习（端一年涨内怖按份周堡期征利矛率复狡利瓣m狼次易所娘形估成的纤利玻率臣）i沸=病(手1伟+态r永/澡m传)m-蛇1复般利哲计仔算壳公弃式qj=鄙(捐pj蹲-丛i+京1恶/析2县Aj)毛*绍i确乘切敬时灰点古贷纤款承的狸利祝息绢计顿算按宴期呈分除额溪发阻放电贷斥款雾的年建喉设扣期未利温息鸣计愤算在棒流暂通考领得域才奏可括能绸增糠值第峡三世节明资洲金否的企等亮值撤计险算基垄本旱概络念一筒次转支齐付脾型防计饮算吵公仍式视（蹲1逢组术公密式让）等话额炼分扯付方类愉型或计饺算灰公擦式毅（角2铜组朵公锁式励）1耻.芝决训定饭资冻金洪等名值茎的有三洁要层素1问）垒资仿金再数墨额胃；是2悔）隆资术金姥发验生鞠的动时闹刻格；己3碗）炎利浩率一抗、往基膝本沃概芳念一楼定奥数腾额局资隙金础的坑经疤济朽价航值笔决秩定烂于寇它秃是膜何廉时倘获雅得不的义。因乒为缝资饭金断可横以非用勤来架赚坟钱柄或具购复买阅东浑西蜘，何今揪天隶得棍到犯的1元世比坚以馋后谱获猪得字的1元企具附有持更客多郑的姨价远值职。2撞.皆几浑个苗术缠语折锣现强（陪贴沃现披）粱：把撞将骄来岛某恶一宝时报点痛的享资恐金拐金跑额裳换映算驶成障现趋在灰时翠点糊（骂基失准豪时花点口）室的刚等袜值企金附额律的触过柿程现嘱值泳：折禁现浓到还计驻算林基妖准倒时芽点(通夏常抽为访计定算在期滤初)的片资卵金冶金茧额终局值日（闷未粉来俊值舍）酷：与洁现迎值这相酿等夺的描将胖来拉某走一奇时套点脖上盘的雾资右金传金企额现奋值终和革终折值瞧是缩慧相功对雄的最。扔两补时弦点穴上旁的佛等番值辈资丘金百，气前黄时城刻雀相辈对易于寨后胶时夺刻计，坝为臂现旧值柔；偶后泛时桃刻烦相朴对钳于驶前抖时凑刻永，番为剖终翠值脾。折孤现目率挠：等损值缎计盆算挥的管利响率架（假炸定稼是反烧映杀市梨场火的杰利畜率）二评、咽一热次陶支处付提（敏整朝付边）别类代型估公势式PF0n1212nn－10P（现值）12nn－10F（将来值）整僚付从：笼分睡析豆期贵内案，说只片有沉一眯次距现念金误流界量虚发围生现趴值择P牲与权将浇来覆值雷（滔终浅值拐）丽F随之筐间渡的御换如算现杂金慎流呀量隔模初型:已菌知缎期叉初户投此资好为P，榨利搬率家为i，棍求智第n年破末别收旬回声的疑本伪利夜和旬（伞终情值昨）F。称为整付终值系数，记为1豪.饶整仇付民终秩值资计弯算抵公猾式已欣知逢未句来第n年蓝末将首需哥要傻或遮获塘得枝资请金F，滨利谋率宿为i，假求灰期误初洞所胆需告的房诚投荣资P。称为整付现值系数，记为2安.拜整菊付研现絮值些计悲算劝公递式例睬1热：亡某池人雹把罚1苹0茶0妙0绣元觉存六入炒银突行伤，岁设序年是利住率爸为6酬%择，这5度年暑后暮全务部溪提册出竿，顾共毙可且得兽多熄少灶元叼？查毛表乞得绝：债（庸F芹/完P婚,刷6戴%证,否5栏）瓶＝摔1埋.前3乒3怠8例珠题饲1例钓2钢：清某辰企柱业妻计框划幼建聚造宅一潜条何生消产鲜线锤，私预范计叔5巴年幅后偿需劝要但资疑金永1擦0腊0坏0观万陷元阀，旧设孕年罩利耀率碑为威1叶0记%伞，劣问拍现框需晶要株存帮入嘉银砖行赛多伙少劲资杜金涌？例趁题面2三星、库等臭额里分征付吃类忌型贼计时算腹公爆式“保等医额拜分袖付总”临的随特抢点尸:疮在沙计既算护期惯内1黎）帽每侍期惯支芹付临是冤大捉小政相和等宝、费方辉向茫相绝同酷的托现核金哈流庆,用搂年潜值寇A躁表年示睁；2稠）欠支旺付盛间剖隔惕相讽同秩，福通奋常刑为称1乓年蚕；3住）每骆次贫支足付岸均社在蛇每凶年勉年振末。A012n-1nA012n-1n疑似!（格一梢）凭等帜额作年袋值久A炸与宏将拨来驳值掉F宰之树间尼的蔑换养算12nn－10A（等额年值）12nn－10F（将来值）现水金政流途量删模拌型浅：12nn－10AF已弟知黎一兴个觉投老资戴项概目怨在济每丽一高个魔计计息册期框期册末损有需年华金A发仰生肺，所设傅收租益源率死为i，川求眯折涨算会到者第n年隆末游的逗总慰收榜益F。称为等额分付终值系数，记为3盈.薪等棋额村分贱付项终剑值黄公幅式12nn－10A(已知)F(未知)注胖意某赔单检位鸽在令大帖学秃设泛立存奖梳学选金解，复每值年巨年疲末裂存柔入假银颈行持2键万苦元夸，何若岁存菌款睁利系率助为居3课%年。男第傻5适年昨末饱可殊得简款愧多扣少杜？例子题摧3已萍知F，业设熊利弊率切为i，逢求n年油中稠每孩年思年滴末遵需大要倚支燥付巡寿的俊等秋额社金看额A。称为等额分付偿债基金系数，记为4姓.跃等街额茶分毒付裂偿趟债库基唇金吼公暮式12nn－10A(未知)F(已知)某闻厂乱欲顾积众累搬一炸笔膝福称利博基足金蜂，桐用贺于延3艺年脚后浩建掘造愧职戴工柄俱贫乐糖部餐。柜此筑项汤投漂资恨总司额馒为光2淹0妨0限万艺元耀，史设劝利倒率疏为村5阻%兆，猎问垂每闪年果末袜至华少撒要妈存省多距少比钱划？例检题俭4若抱等牺额缩慧分拔付世的A发露生受在著每替年世年歪初吓，卵则鼻需盒将睡年冰初房诚值帅折为算稼为阻当利年望的俱年泉末朴值降后残，尿再吊运梁用崇等届额资分杰付狭公攻式墨。3AF0n12n-14A'疑有似幸等筑额铺分略付昨的身计霉算某廉大禁学湾生日贷若款爱读占书痕，回每健年休初躁需形从监银沟行默贷世款吹6惭,驰0糊0滑0南元爱，趋年伴利株率典为沈4助%再，妻4波年球后励毕厚业膨时裁共所计疏欠兴银坊行脱本昂利世和差为酷多关少拣？例种题阶5（烛二井）船等旁额绣年味值目A鸟与性现教值戒P州之喜间劳的棕换怠算现华金雄流该量兽模搭型裙：12nn－10A（等额年值）12nn－10P（现值）A012n-1nP如打果西对柳某和技栽术巴方系案投引资替金赛额然P，预侨计在蓄未内来卧的n年兼内销，陕投卷资知人枝可帝以丢在富每冬年较年肌末岔获弱得申相旦同近数夸额甘的奔收锤益A，砌设烘折面现呀率差为i，销问觉P善是检多歼少阶？称为等额分付现值系数，记为5廉.烤等尊额环分门付由现圣值窝